ก ก - the thai bond market association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6...

22

Upload: others

Post on 13-Jan-2020

0 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$
Page 2: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

ก���������� ��������������� ก���������� ���������������

2

� ������� �. . 14 �� � ���������������������������� 9.29 ��������!�� �"�����!ก$!%& 42 �� � ���'��(��)(� 22 ���� '��*$��!$���$+!�� �%,�������������"��� � ����������-� (37% ���� � ����$���"�)

Page 3: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

�� ���ก������������������������ ������� ���ก������������������������ �����

����������3� �ก4�

3

�� ���ก��������������������� ����� ��������� ��!"#� 77,000 $����� ��"��� ���ก������������������%����ก&�������� �#��� ��! 2,400 $��������"#�

����������3� �$+

Page 4: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

Private REPO Trading and Outstanding Value Private REPO Trading and Outstanding Value 20062006--20142014

ATM

7 Days

ATM

5 Days

45�%& 2557 ก���7��-�ก��" Private REPO "�"�� ���B" 31.6 ��������!�� �*��"�(��D�ก 27.8 ��������!��

'��"�"�� �� � ��� � ����%& 2557 2.76 F������!�� ����"�D�ก 4.87 F������!��5�%&���F��B

Page 5: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

�� ���ก����ก@ ������$��������������� � �#�����A 2006 B 2014

5

�"�����- PO = �������-��ก��Fก�%�H4�4��$�B�% PP = �������-��ก��F �5�B�D7�ก$�

"�� ��ก��ก�����������H�H�$��5�%& 2014 ����ก$! 1.18 ��������!�� ������Jก���D�ก 1.2 ��������5�%&���F��B 5���H���"�"�� �� � ����*��"�(���%,� 3.71 F������!�� D�ก%&���F��B��� 2.9 F������!��

Page 6: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

�� ���ก����ก@ ������$��������������� � ��"��ก&��A 2006 B 2014

6

�"�����- PO = �������-��ก��Fก�%�H4�4��$�B�% PP = �������-��ก��F �5�B�D7�ก$�

"�� ��ก��ก�����������H�H��B5�%& 2014 ����ก$! 5.5 F������!�� �*��"�(��D�ก 4.2 F������5�%& 2013 '��ก��������F!! PP �*��"�(������"��$��7� $K �7�5�� � ����%& 2014 �� � �����ก��������F!! PP F�H PO ��$!"����5��H�$!���5ก��� ���ก$�

Page 7: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

D7��B�!��L$����ก�����������H�H�$��%& 2006 M 2014

21

56

80

100

120

140

Newcomers Existing Issuers

5760 61

83

133

5856

7

7

45 45 43 4753 53

62

7749

13 97

107 8

0

20

40

60

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

5760 61

50545856

���A���@ $" �����C#�D�$��ก����������� � �#����E�FG��"�����H���� 133 ���C#�

������E���ก&�������������ก�H$�ก�$��E���#��@�ก (Newcomer) ����H�JK� 56 ���C#�

Page 8: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

FG��"����C#������ก����������� � ��" (2006 B 2014)

10

7 15

24

50

60

70

80

90

100

Newcomers Existing Issuers88

จําน

วนบ

ริษัท

(บ

ริษัท

)

5246

6468

Long-Term Corporate Bond

50

43

8

2432 35

41 4236

5753

648

111

9 10

10

0

10

20

30

40

50

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

จําน

วนบ

ริษัท

36

43

32

���A���@ $"��D�$��ก���������� � � ��"����H���� 88 ���C#� ������ก&�������������ก�H$�ก�$��E���#��@�ก (Newcomer) ����H���� 24 ���C#�

Page 9: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

�� ���ก������������������%����ก&���� ������� ���ก������������������%����ก&���� �����

9

�� ���ก������������������%����ก&��O���K���#����� � �#��@ � � ��" �����A 2014 ก��������������������ก&�� � ��"��������� ��! 371,000 $�����

@ 222,000 $����� ��������������ก&�� � �#��

Page 10: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

D ก���G���������������P ���A 2557 �$��ก������

���B� :����!��

25572557 25562556- ������ 157.3 117.6 D�กก���7�������� 120.4 111.5 D�ก�������-� 36.9 6.1- ���D���D�กก���7�������� 82.7 76.7

10

- ���D���D�กก���7�������� 82.7 76.7- ก7��� 74.6 40.9 D�กก���7�������� 37.7 34.8- ��B����-� 463.3 388.4 �-�!��D� �*�D$��$���"� "U 185.5 185.5 �-��"�4�กF�ก���� 27.6 27.3 �-��H�" 250.2 175.7

Page 11: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

D ก���G�����������! ก���ก�������

��J�4!FV�ก��-��W5�ก��*$X����������������3� �ก4� Y(��"�FV�����7�����ก��5� 4 ������$ก ���Fก�

- Supply- Demand- Financial Literacy

11

- Financial Literacy- Infrastructure �*�*$X����������������3� �ก4�5��"�����5�K��(�� "�

B�"���ก���� �$����%F!!��V���3$�gWF�H$��$! B�"����4�)��V��ก ��"��)�!��� B�"���ก��ก�����-�F�Hก���H�"�-�������ก����5��� �

Page 12: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

• Mutual Funds, Insurance• Government & Private Pension Fund/ Provident/ Private Fund• Individuals, HNW,Cooperatives1. Supply 2. Demand

3. Financial Literacy

• Training & Seminar• Social Media

• Conventional Media• Research

Action plan for corporate bond market

• Individuals, HNW,Cooperatives

1. Supply 2. Demand

4. Infrastructure

• Advertising Board• Clearing & Settlement

12

• Explore potential

issuers

• Develop new

products e.g.

covered bond,

hybrid bond

• Facilitate MTN

program

• Expand investor

base (e.g. SOE,

saving co-op,

foundations and

retail investors)

• Taxation • Rule & Regulation

• Products• Banks, securities companies• Chamber of commerce, Federation of Thai industries

Page 13: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

1. Supply ��������ก��� ���H�� ��������������ก&������$�������S�K�� ���"��� �ก� �����$�����@����D ��%#!TU@ �#��#��"������&���J����D�$��ก

1.1 �$�O����C#� (Company Visit)

� �$�O����C#�FG��"� 24 ���C#��O�����$�G�@� �G��ก���"ก#�ก����ก����������

� ���A 2557 ��%����ก&�� ���H�D���ก����ก����������� � ��" (�H$�ก�$) ����H���E��� "#��ก��!U JK� 553,940 $����� ��! �����FG��"�D�$��ก�H$�ก�$�����E�������� (Newcomer) ���JK� 24 ���

13

Page 14: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

1.2 ���������"����$�"���$��F@ก�D�$��ก����������%����ก&��O����O���`#ก�%�O@ ���� ��ก��ก����ก�H$�ก�$ D���ก��F#�����FG��"� 5 ��#�� ��$@ก�

� Thailand capital market development: Local currency bond & structured products '����B"ก$! International Finance Corporation

� ก��D$��$""����B"ก$! MAI ���� ���������������ก5�ก���H�"�-� 5��Fก�!��L$�

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

14

� ก��D$��$""����B"ก$! MAI ���� ���������������ก5�ก���H�"�-� 5��Fก�!��L$�D��H�!���5� MAI �*�5�� B�"���F�HF!��%w�%�H�!ก���Wก��ก����������

� D$�' ��ก���$""����B"ก$! �%�. "4. �ก�� ���4���5�"� �3�-����ก��"�4���5�"� ���� x�*��"*�$�aH�ก�F�$"�����������b ����G��#ก��� a��. %������� F#��"#��&�������

� ก��D$��$""��Fก� Potential issuer ���� �-��ก�������ก�- �ก�!�����7�

� ก��D$�!�"��$ก���������" B�"*��"ก��ก��ก����������

Page 15: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

1.3 ���ก���H$�ก�$�$������ ก$�"@�ก���ก$�"�ก ��"�ก#� �G��#ก��� ก. .�. �O�����������ก����ก��������$ก#����C#������ #̀ก�%�O

15

���C#������ #̀ก�%�O

Page 16: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

2. DemandD$�!�"�$""��/��B"�%,�B����ก��*�5������)(��$ก���-��-กก�-�" '����B""ก$! Strategic Partner ���Fก� �7��$ก��� ก��. , �"� " !�D. , �"� "�������"V�����-���� , TSI , ก!�.

� D$������B��5�� B�"���Fก��$ก���-�F�HV����5D�$�B�% ���� "5�"�5��5D

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

� D$������B��5�� B�"���Fก��$ก���-�F�HV����5D�$�B�% ���� "5�"�5��5Dก�����-�

� D$�' ��ก���$""�� ���� x�������"����� ���� ���$B)(��"�����$!�!��y ����7��$ก��� �%�. 3� ��� D$��B$��4���5�"� "�V��������B"D7��B� 250 �

� D$�!�"5�� B�"���Fก��"�4�ก���"� "�$ก���-����������������������

16

Page 17: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

3. Bond Literacy3.1 F#������O���O#c��`#ก�%�O���H� �ก���� ������������ ��

��ก��F#��������������� ���#���A FG��"� 11 ��#�� �&�� � Bond Market Analysis I, II

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

� Bond Market Analysis I, II

� Managing Investment Portfolio

� Value at Risk for enhancing portfolio{s return and risk management

� Bond Regulatory Update

� Trader Refresher Course

�����A 2558 F ��ก��F#������O����������#"$� � Derivatives and its applications in Thai bond market (Focus on IRS)

17

Page 18: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

3.2 ��$�"����$ $��� ��"���@ �"���� ������"��� ������������D��� Social Media �&�� Facebook , Twitter @ Youtube @ ��#���H� Website Thaibma ��$���������������� ��ก#��#ก ��H��#�"�� @ Issuer

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

���� ��ก#��#ก ��H��#�"�� @ Issuer

3.3 �G�$��ก �ก#� FHm� �ก�!U���"���� #� @ ���"���� #��&������� ��ก���&$n��$��� ������� ��ก���G����"�F#��$���������������ก����$�ก���� �&�U��ก��O#c��� ��

18

Page 19: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

4. Infrastructure 4.1 ����@� @�"�����ก��@ก$���#���H�กo�ก!TU����p������"����กG�ก#���@ �O�����������ก����ก@ �������������������� ��` ��$@ก� - ����@� @�"�����#���H�กo�ก!TU Baht bond ���ก� ��"�ก��� #� �O�����$�����H�� �������� ��H��������� ��`

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

19

ก� ��"�ก��� #� �O�����$�����H�� �������� ��H��������� ��` �����J����ก�H$�ก�$���� ��`��$� ����#"��กK�� ����$��ก�H$�ก�$���&$�ก!TU ก. .�. @ ������ Quota - ����@� @�"�����#���H�กo�ก!TU���G��#ก��� ก. .�. �O�����$�H$�ก�$�กH ���������� ��`�����C#��#S&�����������Jก #�������$ Accredited Investor (II+HNW)��� �������$ ����$K��� �����ก#� ThaiBMA

Page 20: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

4.2 ���%�$!%�-�ก}�ก�gW�*�Fก���-%��� ��ก�����-� 5������������������$ก���-�ก�-�"����~ �4�� �$ก���-��$�B�% !��L$�%�Hก$� �%,����

- ก���ก�B�� Capital gain tax ��!- ����"��

- Fก���%wK��3�L��-�ก�D��*�H(special business tax) ��!��L$�%�Hก$�

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

20

4.3 O#c��D ��%#!TU�$��������������$�ก���"��� �ก� �� ��$@ก�Infrastructure bond

- Fก���%wK��3�L��-�ก�D��*�H(special business tax) ��!��L$�%�Hก$�

- MTN program

Page 21: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

5. ����p

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

5.1 �������"ก���7��-�ก�D��������������'��!��L$���$ก��$*�W

ก���$""������ x'ก������-�ก�D5����������������7���$!!��L$���$ก��$*�Wy

5.2 F#���$�� Forum ��ก����x��#�yz�$������{�@ �� ��{�����p �O�����E�ก���#�yz� Voice Concern F�ก Stakeholders ก H������p �O����G�$�����@�

21

5.3 D$� Forum ก��5�� B�"�������ก��*$X��������������������xCorporate Bond Market Development : Lessons Learned from Global Experiencesy

ก���#�yz� Voice Concern F�ก Stakeholders ก H������p �O����G�$�����@� ��D #ก�#���$�ก��ก��O#c��� ����������������� ��F#�@ $" 3 ��#���� ก H��a����������S� ก H��a��������ก �� @ ก H�����C#�� #ก��#O�U (Trader)

Page 22: ก ก - The Thai Bond Market Association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6 ˘" ˘ po = ˘- ก ˝ fก˛% h4 4˙$˚bˆ% pp = ˘- ก ˝ f ˛5b d7 ก$

5.4 �7��H!! online "�54�ก$!ก���(���H�!��������������H�H�$���-ก�-��

5.5 �%�����ก}�ก�gW5��Fก�V��ก��"��)47��H ���(���H�!����������������3��5� 3 B$��7�ก����$�ก���(���H�!��� D�ก������47��H3��5�B$����ก

5.6 ��3��HF�H B�"V��*������"�4�ก '��ก���7��H!! Web service "�4�B�5�ก��������5���%,�$�'�"$��"�ก�(�� F�H�*��"�w�กW4$�����4�B�5��

D ก���G�����������! ก���ก������� (���)

"�4�B�5�ก��������5���%,�$�'�"$��"�ก�(�� F�H�*��"�w�กW4$�����4�B�5�� �"�4�ก��BD�!��"��ก��F�H��$�ก����������"�������B�����

5.7 %�$!%�-�B���ก��ก7�ก$!��F��"�4�ก '�����ก$!���� Compliance �� �"�4�ก �*�5���"�4�กก7�ก$!��F�����"�ก�(�� F�H�$�ก��������V��*���!��%�H�3�����"�"� B�"�7� $KกD�ก+��ก�� �� ��%�$!

22