ก ก - the thai bond market association · ˇˆก ก@ ˇ ˇ$ " ก& ˜ 2006 b2014 6...
TRANSCRIPT
ก���������� ��������������� ก���������� ���������������
2
� ������� �. . 14 �� � ���������������������������� 9.29 ��������!�� �"�����!ก$!%& 42 �� � ���'��(��)(� 22 ���� '��*$��!$���$+!�� �%,�������������"��� � ����������-� (37% ���� � ����$���"�)
�� ���ก������������������������ ������� ���ก������������������������ �����
����������3� �ก4�
3
�� ���ก��������������������� ����� ��������� ��!"#� 77,000 $����� ��"��� ���ก������������������%����ก&�������� �#��� ��! 2,400 $��������"#�
����������3� �$+
Private REPO Trading and Outstanding Value Private REPO Trading and Outstanding Value 20062006--20142014
ATM
7 Days
ATM
5 Days
45�%& 2557 ก���7��-�ก��" Private REPO "�"�� ���B" 31.6 ��������!�� �*��"�(��D�ก 27.8 ��������!��
'��"�"�� �� � ��� � ����%& 2557 2.76 F������!�� ����"�D�ก 4.87 F������!��5�%&���F��B
�� ���ก����ก@ ������$��������������� � �#�����A 2006 B 2014
5
�"�����- PO = �������-��ก��Fก�%�H4�4��$�B�% PP = �������-��ก��F �5�B�D7�ก$�
"�� ��ก��ก�����������H�H�$��5�%& 2014 ����ก$! 1.18 ��������!�� ������Jก���D�ก 1.2 ��������5�%&���F��B 5���H���"�"�� �� � ����*��"�(���%,� 3.71 F������!�� D�ก%&���F��B��� 2.9 F������!��
�� ���ก����ก@ ������$��������������� � ��"��ก&��A 2006 B 2014
6
�"�����- PO = �������-��ก��Fก�%�H4�4��$�B�% PP = �������-��ก��F �5�B�D7�ก$�
"�� ��ก��ก�����������H�H��B5�%& 2014 ����ก$! 5.5 F������!�� �*��"�(��D�ก 4.2 F������5�%& 2013 '��ก��������F!! PP �*��"�(������"��$��7� $K �7�5�� � ����%& 2014 �� � �����ก��������F!! PP F�H PO ��$!"����5��H�$!���5ก��� ���ก$�
D7��B�!��L$����ก�����������H�H�$��%& 2006 M 2014
21
56
80
100
120
140
Newcomers Existing Issuers
5760 61
83
133
5856
7
7
45 45 43 4753 53
62
7749
13 97
107 8
0
20
40
60
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
5760 61
50545856
���A���@ $" �����C#�D�$��ก����������� � �#����E�FG��"�����H���� 133 ���C#�
������E���ก&�������������ก�H$�ก�$��E���#��@�ก (Newcomer) ����H�JK� 56 ���C#�
FG��"����C#������ก����������� � ��" (2006 B 2014)
10
7 15
24
50
60
70
80
90
100
Newcomers Existing Issuers88
จําน
วนบ
ริษัท
(บ
ริษัท
)
5246
6468
Long-Term Corporate Bond
50
43
8
2432 35
41 4236
5753
648
111
9 10
10
0
10
20
30
40
50
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
จําน
วนบ
ริษัท
36
43
32
���A���@ $"��D�$��ก���������� � � ��"����H���� 88 ���C#� ������ก&�������������ก�H$�ก�$��E���#��@�ก (Newcomer) ����H���� 24 ���C#�
�� ���ก������������������%����ก&���� ������� ���ก������������������%����ก&���� �����
9
�� ���ก������������������%����ก&��O���K���#����� � �#��@ � � ��" �����A 2014 ก��������������������ก&�� � ��"��������� ��! 371,000 $�����
@ 222,000 $����� ��������������ก&�� � �#��
D ก���G���������������P ���A 2557 �$��ก������
���B� :����!��
25572557 25562556- ������ 157.3 117.6 D�กก���7�������� 120.4 111.5 D�ก�������-� 36.9 6.1- ���D���D�กก���7�������� 82.7 76.7
10
- ���D���D�กก���7�������� 82.7 76.7- ก7��� 74.6 40.9 D�กก���7�������� 37.7 34.8- ��B����-� 463.3 388.4 �-�!��D� �*�D$��$���"� "U 185.5 185.5 �-��"�4�กF�ก���� 27.6 27.3 �-��H�" 250.2 175.7
D ก���G�����������! ก���ก�������
��J�4!FV�ก��-��W5�ก��*$X����������������3� �ก4� Y(��"�FV�����7�����ก��5� 4 ������$ก ���Fก�
- Supply- Demand- Financial Literacy
11
- Financial Literacy- Infrastructure �*�*$X����������������3� �ก4�5��"�����5�K��(�� "�
B�"���ก���� �$����%F!!��V���3$�gWF�H$��$! B�"����4�)��V��ก ��"��)�!��� B�"���ก��ก�����-�F�Hก���H�"�-�������ก����5��� �
• Mutual Funds, Insurance• Government & Private Pension Fund/ Provident/ Private Fund• Individuals, HNW,Cooperatives1. Supply 2. Demand
3. Financial Literacy
• Training & Seminar• Social Media
• Conventional Media• Research
Action plan for corporate bond market
• Individuals, HNW,Cooperatives
1. Supply 2. Demand
4. Infrastructure
• Advertising Board• Clearing & Settlement
12
• Explore potential
issuers
• Develop new
products e.g.
covered bond,
hybrid bond
• Facilitate MTN
program
• Expand investor
base (e.g. SOE,
saving co-op,
foundations and
retail investors)
• Taxation • Rule & Regulation
• Products• Banks, securities companies• Chamber of commerce, Federation of Thai industries
�
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
1. Supply ��������ก��� ���H�� ��������������ก&������$�������S�K�� ���"��� �ก� �����$�����@����D ��%#!TU@ �#��#��"������&���J����D�$��ก
1.1 �$�O����C#� (Company Visit)
� �$�O����C#�FG��"� 24 ���C#��O�����$�G�@� �G��ก���"ก#�ก����ก����������
� ���A 2557 ��%����ก&�� ���H�D���ก����ก����������� � ��" (�H$�ก�$) ����H���E��� "#��ก��!U JK� 553,940 $����� ��! �����FG��"�D�$��ก�H$�ก�$�����E�������� (Newcomer) ���JK� 24 ���
13
1.2 ���������"����$�"���$��F@ก�D�$��ก����������%����ก&��O����O���`#ก�%�O@ ���� ��ก��ก����ก�H$�ก�$ D���ก��F#�����FG��"� 5 ��#�� ��$@ก�
� Thailand capital market development: Local currency bond & structured products '����B"ก$! International Finance Corporation
� ก��D$��$""����B"ก$! MAI ���� ���������������ก5�ก���H�"�-� 5��Fก�!��L$�
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
14
� ก��D$��$""����B"ก$! MAI ���� ���������������ก5�ก���H�"�-� 5��Fก�!��L$�D��H�!���5� MAI �*�5�� B�"���F�HF!��%w�%�H�!ก���Wก��ก����������
� D$�' ��ก���$""����B"ก$! �%�. "4. �ก�� ���4���5�"� �3�-����ก��"�4���5�"� ���� x�*��"*�$�aH�ก�F�$"�����������b ����G��#ก��� a��. %������� F#��"#��&�������
� ก��D$��$""��Fก� Potential issuer ���� �-��ก�������ก�- �ก�!�����7�
� ก��D$�!�"��$ก���������" B�"*��"ก��ก��ก����������
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
1.3 ���ก���H$�ก�$�$������ ก$�"@�ก���ก$�"�ก ��"�ก#� �G��#ก��� ก. .�. �O�����������ก����ก��������$ก#����C#������ #̀ก�%�O
15
���C#������ #̀ก�%�O
2. DemandD$�!�"�$""��/��B"�%,�B����ก��*�5������)(��$ก���-��-กก�-�" '����B""ก$! Strategic Partner ���Fก� �7��$ก��� ก��. , �"� " !�D. , �"� "�������"V�����-���� , TSI , ก!�.
� D$������B��5�� B�"���Fก��$ก���-�F�HV����5D�$�B�% ���� "5�"�5��5D
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
� D$������B��5�� B�"���Fก��$ก���-�F�HV����5D�$�B�% ���� "5�"�5��5Dก�����-�
� D$�' ��ก���$""�� ���� x�������"����� ���� ���$B)(��"�����$!�!��y ����7��$ก��� �%�. 3� ��� D$��B$��4���5�"� "�V��������B"D7��B� 250 �
� D$�!�"5�� B�"���Fก��"�4�ก���"� "�$ก���-����������������������
16
3. Bond Literacy3.1 F#������O���O#c��`#ก�%�O���H� �ก���� ������������ ��
��ก��F#��������������� ���#���A FG��"� 11 ��#�� �&�� � Bond Market Analysis I, II
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
� Bond Market Analysis I, II
� Managing Investment Portfolio
� Value at Risk for enhancing portfolio{s return and risk management
� Bond Regulatory Update
� Trader Refresher Course
�����A 2558 F ��ก��F#������O����������#"$� � Derivatives and its applications in Thai bond market (Focus on IRS)
17
3.2 ��$�"����$ $��� ��"���@ �"���� ������"��� ������������D��� Social Media �&�� Facebook , Twitter @ Youtube @ ��#���H� Website Thaibma ��$���������������� ��ก#��#ก ��H��#�"�� @ Issuer
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
���� ��ก#��#ก ��H��#�"�� @ Issuer
3.3 �G�$��ก �ก#� FHm� �ก�!U���"���� #� @ ���"���� #��&������� ��ก���&$n��$��� ������� ��ก���G����"�F#��$���������������ก����$�ก���� �&�U��ก��O#c��� ��
18
4. Infrastructure 4.1 ����@� @�"�����ก��@ก$���#���H�กo�ก!TU����p������"����กG�ก#���@ �O�����������ก����ก@ �������������������� ��` ��$@ก� - ����@� @�"�����#���H�กo�ก!TU Baht bond ���ก� ��"�ก��� #� �O�����$�����H�� �������� ��H��������� ��`
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
19
ก� ��"�ก��� #� �O�����$�����H�� �������� ��H��������� ��` �����J����ก�H$�ก�$���� ��`��$� ����#"��กK�� ����$��ก�H$�ก�$���&$�ก!TU ก. .�. @ ������ Quota - ����@� @�"�����#���H�กo�ก!TU���G��#ก��� ก. .�. �O�����$�H$�ก�$�กH ���������� ��`�����C#��#S&�����������Jก #�������$ Accredited Investor (II+HNW)��� �������$ ����$K��� �����ก#� ThaiBMA
4.2 ���%�$!%�-�ก}�ก�gW�*�Fก���-%��� ��ก�����-� 5������������������$ก���-�ก�-�"����~ �4�� �$ก���-��$�B�% !��L$�%�Hก$� �%,����
- ก���ก�B�� Capital gain tax ��!- ����"��
- Fก���%wK��3�L��-�ก�D��*�H(special business tax) ��!��L$�%�Hก$�
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
20
4.3 O#c��D ��%#!TU�$��������������$�ก���"��� �ก� �� ��$@ก�Infrastructure bond
- Fก���%wK��3�L��-�ก�D��*�H(special business tax) ��!��L$�%�Hก$�
- MTN program
5. ����p
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
5.1 �������"ก���7��-�ก�D��������������'��!��L$���$ก��$*�W
ก���$""������ x'ก������-�ก�D5����������������7���$!!��L$���$ก��$*�Wy
5.2 F#���$�� Forum ��ก����x��#�yz�$������{�@ �� ��{�����p �O�����E�ก���#�yz� Voice Concern F�ก Stakeholders ก H������p �O����G�$�����@�
21
5.3 D$� Forum ก��5�� B�"�������ก��*$X��������������������xCorporate Bond Market Development : Lessons Learned from Global Experiencesy
ก���#�yz� Voice Concern F�ก Stakeholders ก H������p �O����G�$�����@� ��D #ก�#���$�ก��ก��O#c��� ����������������� ��F#�@ $" 3 ��#���� ก H��a����������S� ก H��a��������ก �� @ ก H�����C#�� #ก��#O�U (Trader)
5.4 �7��H!! online "�54�ก$!ก���(���H�!��������������H�H�$���-ก�-��
5.5 �%�����ก}�ก�gW5��Fก�V��ก��"��)47��H ���(���H�!����������������3��5� 3 B$��7�ก����$�ก���(���H�!��� D�ก������47��H3��5�B$����ก
5.6 ��3��HF�H B�"V��*������"�4�ก '��ก���7��H!! Web service "�4�B�5�ก��������5���%,�$�'�"$��"�ก�(�� F�H�*��"�w�กW4$�����4�B�5��
D ก���G�����������! ก���ก������� (���)
"�4�B�5�ก��������5���%,�$�'�"$��"�ก�(�� F�H�*��"�w�กW4$�����4�B�5�� �"�4�ก��BD�!��"��ก��F�H��$�ก����������"�������B�����
5.7 %�$!%�-�B���ก��ก7�ก$!��F��"�4�ก '�����ก$!���� Compliance �� �"�4�ก �*�5���"�4�กก7�ก$!��F�����"�ก�(�� F�H�$�ก��������V��*���!��%�H�3�����"�"� B�"�7� $KกD�ก+��ก�� �� ��%�$!
22