บทที่ 8 - suan sunandha rajabhat university · 2014-06-09 · บทที่ 8...
TRANSCRIPT
![Page 1: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/1.jpg)
บทท 8 การจดการการเงนส าหรบธรกจ SME
1 www.ssru.ac.th
![Page 2: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/2.jpg)
ความหมาย การจดการการเงน หมายถง การวางแผน การจดระเบยบ การควบคมก ากบกจกรรมทางการเงน การใชประโยชนจากเงนทนขององคกร และน าหลกการบรหารทรพยากรทางการเงนขององคกรมาใชเพอใหเกดประโยชนสงสดกบองคกร
2 www.ssru.ac.th
![Page 3: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/3.jpg)
ความส าคญของการจดการการเงน
การจดการทางการเงนมจดมงหมายเพอสรางความมนคงสงสดใหกบองคกร
การตดสนใจในการบรหารการเงนจะเนนการตดสนใจในเชงธรกจเพอสรางความ
มนคงกบองคกรหรอธรกจ
การจดการทางการเงนม ภาระกจหลกอย 3 ประการ
1. การจดหาแหลงเงนทนของธรกจ 2. การวางแผนและการวเคราะหการลงทนของกจการ
3. การจดการสภาพคลอง
3 www.ssru.ac.th
![Page 4: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/4.jpg)
การจดหาแหลงเงนทน
www.ssru.ac.th 4
![Page 5: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/5.jpg)
การจดหาแหลงเงนลงทนของธรกจสามารถจดหาไดจากแหลงใหญ 2 แหลงคอ
เงนทนสวนตว (Self-funding)
แหลงเงนก (Commercial Loans)
อาจตองมหลกประกนเงนก (Collateral) เพอปองกน ความเสยงในกรณทผกไมสามารถช าระหนได
สถาบนการเงน ธนาคาร
5 www.ssru.ac.th
![Page 6: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/6.jpg)
แหลงเงนก (Commercial Loans) • ธนาคารพาณชย
• ผจ าหนายสนคา ผผลตและผจ าหนายอปกรณ
• บรษทการเงน บรษทประกนภย
• นกลงทนเอกชน ฯลฯ
ขอแตกตางของแหลงเงนทนประเภทตางๆ ขนอยกบวธการไดมาซงเงนทน เชน การกอหนกบธนาคารพาณชย อาจตองใชหลกทรพยตางๆ ทเจาของกจการมอยมาค าประกน เชน อาคาร ทดน เปนตน
6 www.ssru.ac.th
![Page 7: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/7.jpg)
แหลงเงนกของรฐและสถาบนการเงนเฉพาะกจของรฐ
1. บรรษทเงนทนอตสาหกรรมขนาดยอมแหงประเทศไทย (บอย.) 2. บรรษทประกนสนเชออตสาหกรรมขนาดยอม (บสย.) 3. กรมสงเสรมอตสาหกรรม 4. ธนาคารเพอการสงออกและน าเขาแหงประเทศไทย(Exim Bank) 5. ธนาคารออมสน 6. ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร (ธ.ก.ส.) 7. ส านกงานพฒนาวทยาศาสตรและเทคโนโลยแหงชาต (สวทช.)
7 www.ssru.ac.th
![Page 8: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/8.jpg)
การวางแผนและการวเคราะหการลงทนของกจการ
www.ssru.ac.th 8
![Page 9: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/9.jpg)
เมอธรกจมการเตบโต ธรกจอาจตองท าการขยายการลงทนเพอ
เปนการขยายรายไดใหกบองคกร การขยายการลงทนจะตองมการ
วเคราะหวาจะลงทนในโครงการไหน และการลงทนในแตละครงจะ
ตองพจารณาเปรยบเทยบผลตอบแทนกบตนทนทลงไป
9 www.ssru.ac.th
การวางแผนและการวเคราะหการลงทนของกจการ
![Page 10: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/10.jpg)
ตวอยางการวเคราะหการลงทน (PBP) การวเคราะหการลงทนเพอหาระยะคนทนนยมใชกนมากในวงการธรกจ ในกรณทมความเสยงสง อาท กรณผประกอบการคดคนสงประดษฐใหม โดยยงไมขอลขสทธ การน าผลตภณฑดงกลาวออกสตลาด อาจถกคแขงขนเลยนแบบ หรอ การเผชญกบความเสยงกบสถานการณการเมองในประเทศ ทจะลงทนหรอในอตสาหกรรมซงมเทคโนโลยใหม ๆ เกดขนเรว ดงนน นกลงทนตองเลอกโครงการทใหผลประโยชนคนเรวในระยะเวลาอนสน
10 www.ssru.ac.th
![Page 11: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/11.jpg)
ตาราง แสดงคาใชจายผลประโยชนและผลประโยชนสทธของโครงการ
ความหมาย เมอลงทนโครงการนจะคนทนในระยะเวลา 4.62 ป และถาโครงการมอายยน หรอยงสามารถใหผลประโยชนตออกหลายป ผลงทนจะไดก าไร
11 www.ssru.ac.th
![Page 12: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/12.jpg)
อตราผลตอบแทนจากการลงทน (Return on Investment)
เกณฑอตราผลตอบแทนจากการลงทนรปแบบ Return on Investment (ROI) จะวดคาของโครงการในรปอตราสวนซงคดเปนเปอรเซนตของผลประโยชนสทธจากการด าเนนงานตอการลงทน
สตรการค านวณ
12 www.ssru.ac.th
![Page 13: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/13.jpg)
ตวอยาง จากโจทยตารางตวอยางเดม การหาระยะเวลาในการคนทนโดยใช
วธการค านวณในรปแบบของ Return on Investment (ROI)
ความหมาย คาตวเลข 55% นบอกใหทราบวา เมอลงทนไป 100 บาท จะไดผลประโยชนสทธจากการด าเนนงาน 55 บาทตอป
13 www.ssru.ac.th
![Page 14: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/14.jpg)
มลคาปจจบนสทธ (Net present value =NPV)
มลคาปจจบนสทธ (NPV) คอ สวนเกนของมลคาปจจบน (Present Value) ในกระแสเงนสดสทธกบเงนลงทนเรมแรก ดงนนถาก าหนดให
NPV = มลคาปจจบนสทธ
PV = มลคาปจจบนของกระแสเงนสทธตลอดอายโครงการลงทน
I = เงนลงทนเรมแรก
สตร NPV = PV - I
14 www.ssru.ac.th
![Page 15: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/15.jpg)
Net Present Value (NPV) กฎการตดสนใจ
หาก NPV มคาเปนบวก กจการกควรทจะยอมรบการลงทนในโครงการนน แตถา NPV มคาตดลบกจการกควรจะปฏเสธการลงทน
ตวอยาง จากขอมลตอไปน จงวเคราะหหามลคาปจจบนสทธ
เงนลงทนเรมแรก 12,950 บาท
อายโครงการ 10 ป
กระแสเงนสดรบสทธตอป 3,000 บาท
อตราผลตอบแทน 12% 15 www.ssru.ac.th
![Page 16: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/16.jpg)
Net Present Value (NPV) การค านวณหามลคาปจจบนสทธ (NPV)
PV (3,000 x 5.65* ) (*เปดตาราง PVIFA 12% ,n = 10)
16 www.ssru.ac.th
5.65*
![Page 17: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/17.jpg)
Net Present Value (NPV)
การค านวณหามลคาปจจบนสทธ (NPV)
PV (3,000 x 5.65*) = บาท
(*เปดตาราง PVIFA 12% ,n = 10)
17 www.ssru.ac.th
16,950
![Page 18: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/18.jpg)
Net Present Value (NPV)
การค านวณหามลคาปจจบนสทธ (NPV)
PV (3,000 x 5.65*) = 16,950 บาท
(*เปดตาราง PVIFA 12% ,n = 10)
หก : I (เงนลงทนเรมแรก) = 12,950 บาท
NPV (มลคาปจจบนสทธ) = 4,000 บาท
จากการค านวณ NPV มคาเปนบวก ดงนนกจการจงควรตดสนใจลงทนในโครงการดงกลาว
18 www.ssru.ac.th
![Page 19: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/19.jpg)
อตราผลตอบแทนจากโครงการลงทน (Internal rate of return = IRR)
IRR คอ อตราผลตอบแทนของโครงการลงทน ทท าให PV ของกระแสเงนสดรบสทธมคาเทากบเงนลงทน (I) หรออกนยหนงกคอ NPV มคาเทากบ 0
กฎการตดสนใจ :
ควรยอมรบโครงการลงทน ถา IRR มคาเกนกวาอตราผลตอบแทน
19 www.ssru.ac.th
![Page 20: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/20.jpg)
Internal rate of return
ตวอยาง จากขอมลตอไปน จงวเคราะหหา IRR
เงนลงทนเรมแรก 12,950 บาท
อายโครงการ 10 ป
กระแสเงนสดรบสทธตอป 3,000 บาท
อตราผลตอบแทน 12%
20 www.ssru.ac.th
![Page 21: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/21.jpg)
Internal rate of return ณ จด IRR มลคาปจจบนสทธ (NPV) มคาเทากบ 0 หรอเงนลงทน (I) = มลคาปจจบนของกระแสเงนสดรบสทธ (PV) ดงนนจากขอมลในตวอยางเดม
12,950 บาท = 3,000 บาท x PV Factor PV Factor = 12,950 = 4.317 3,000
จากการเปดตาราง PVIFA พบวา PV Factor จะอยระหวางอตราผลตอบแทน 18% และ 20% ในงวดเวลา 10 ป ดงนนเราสามารถใชวธการเปรยบเทยบเพอค านวณหาคา IRR ไดดงตอไปน
21 www.ssru.ac.th
![Page 22: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/22.jpg)
22 www.ssru.ac.th
![Page 23: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/23.jpg)
Internal rate of return = IRR ใช 18% เปนหลก
PV Factor ตางกน (4.494 – 4.192) = 0.302% ตางกน 2%
PV Factor ตางกน (4.494 – 4.327) = 0.167% ตางกน 2 x 0.167 =1.10%
ดงนน IRR = 18% + 1.10%
= 19.10%
ผลจากการค านวณ IRR = 19.10% กจการจงควรทจะตดสนใจลงทนในโครงการลงทนดงกลาว เนองจากคา IRR มากกวาอตราผลตอบแทน (12%)
0.302
23 www.ssru.ac.th
![Page 24: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/24.jpg)
การบรหารสภาพคลอง
24 www.ssru.ac.th
![Page 25: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/25.jpg)
การบรหารสภาพคลอง
เปนการวดระดบความสามารถทจะจายเงนตามภาระผกพนทบรษทหรอองคกรมตอบคคลอนได
25 www.ssru.ac.th
![Page 26: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/26.jpg)
อตราสวนทางการเงน
อตราสวน สตร
การวเคราะหสภาพคลอง
- อตราสวนสภาพคลอง สนทรพยหมนเวยน / หนสนหมนเวยน
STRATEGIC MANAGEMENT : A. Yingchai Kaseamsolos. 26 www.ssru.ac.th
![Page 27: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/27.jpg)
อตราสวนทางการเงน อตราสวน สตร
การวเคราะหประสทธภาพการใชสนทรพย
- อตราการหมนเวยนของสนคาคงเหลอ - อตราหมนของลกหนการคา - ระยะเวลาการหมนของสนคาคงเหลอ - ระยะเวลาการหมนของลกหนการคา - ประสทธภาพการใชสนทรพย
ตนทนขาย / สนคาคงเหลอ ยอดขาย / ลกหนการคา 365 * สนคาคงเหลอ / ตนทนขาย 365* ลกคาการคา / ยอดขาย ยอดขาย / สนทรพยรวม
STRATEGIC MANAGEMENT : A. Yingchai Kaseamsolos. 27 www.ssru.ac.th
![Page 28: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/28.jpg)
การวเคราะหความสามารถในการกอหน
- อตราหนสนตอสนทรพยรวม - อตราสวนหนสน ตอสวนของ
เจาของ
หนสนรวม / สนทรพย หนสนรวม/ สวนของเจาของรวม
STRATEGIC MANAGEMENT : A. Yingchai Kaseamsolos. 28 www.ssru.ac.th
อตราสวน สตร
![Page 29: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/29.jpg)
การวเคราะหความสามารถในการท าก าไร
- ผลตอบแทนตอสนทรพยรวม (Return in Asset: ROA ) - ผลตอบแทนตอสวนของเจาของ (Return on Equity : ROE ) - อตราก าไรตอ ยอดขาย (Return on Sales : ROS )
ก าไรสทธ / สนทรพยรวม ก าไรสทธ / สวนของเจาของ ก าไรสทธ / ยอดขาย
STRATEGIC MANAGEMENT : A. Yingchai Kaseamsolos. 29 www.ssru.ac.th
อตราสวน สตร
![Page 30: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/30.jpg)
แบบฝกหดทายบท
30 www.ssru.ac.th
![Page 31: บทที่ 8 - Suan Sunandha Rajabhat University · 2014-06-09 · บทที่ 8 การจัดการการเงินสาหรับธุรกิจ SME](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022070717/5eddb6a8ad6a402d6668e18e/html5/thumbnails/31.jpg)
จบการน าเสนอ
31 www.ssru.ac.th
บทที่ 4 - Suan Sunandha Rajabhat University · Web viewทฤษฎ ส นค าคงคล ง 4.1 ความหมายและความสำค ญของส
บทที่ 5 - Suan Sunandha Rajabhat University · Web viewการแก ป ญหาน หากใช ว ธ ซ มเพล กซ จะค อนข างยาก