ภาวะเศรษฐกิจเดือนพฤษภาคม 2563 ·...
TRANSCRIPT
แถลงขาววันที่ 30 มิถุนายน 2563
ภาวะเศรษฐกิจเดือนพฤษภาคม 2563
2/16
ดุลการชําระเงิน
• อัตราเงินเฟอทั่วไปติดลบมากข้ึนตาม
ราคาอาหารสดและอัตราเงินเฟอพืน้ฐาน
อัตราแลกเปล่ียน
เงินเฟอ• ภาคการทองเที่ยว หดตัวสูงตอเนื่องจากการจํากัดการเดินทางระหวางประเทศ
ของไทย
เครื่องช้ีเศรษฐกิจไทยหลายตัวยังคงหดตัวสูง
แมเริ่มมีการผอนคลายมาตรการปดเมืองในหลายประเทศรวมทั้งไทย
เสถียรภาพเศรษฐกิจโดยรวมยังอยูในเกณฑดี
แตเปราะบางมากข้ึน
• การบริโภคภาคเอกชน ยังหดตัวสูง แมจะปรับดีข้ึนบางจากการผอนคลาย
มาตรการปดเมือง รวมทั้งมีแรงพยุงจากมาตรการเยียวยาของภาครัฐ
• การลงทุนภาคเอกชน หดตัวสูงข้ึนตามอุปสงคและความเช่ือม่ันที่ออนแอ
• ดุลบัญชีเดินสะพัดกลับมาใกลสมดุล
• ดุลบัญชีเงินทุนเคล่ือนยายเกินดุลสุทธิลดลง
• เงินบาทโนมแข็งคาข้ึนตอเนื่อง
ตลาดแรงงาน• จํานวนผูขอรับสิทธ์ิวางงานเรงข้ึน
ตอเนื่อง
เศรษฐกิจไทยเดือนพฤษภาคม 2563 หดตัวสูงตอเน่ือง
จากอุปสงคตางประเทศและการใชจายในประเทศทีย่ังคงออนแอ
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมและการนาํเขาสินคา หดตัวสูงข้ึน สอดคลองกับ
การสงออกสินคา การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน
• การใชจายภาครัฐ ขยายตัวตอเนื่อง สะทอนบทบาทในการพยุงเศรษฐกิจของภาครัฐ
• การสงออกสินคาไมรวมทองคํา หดตัวสูงข้ึนตามอุปสงคของประเทศคูคาที่ออนแอ
3/16
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
Jun-
19
Jul-1
9
Aug-
19
Sep-
19
Oct
-19
Nov
-19
Dec-
19
Jan-
20
Feb-
20
Mar
-20
Apr-2
0
May
-20
China Malaysia
Asia ex. CN MY Europe ex. Russia
Russia India
Others Total 0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
1-Ja
n
10-J
an
19-J
an
28-J
an
6-Fe
b
15-F
eb
24-F
eb
4-M
ar
13-M
ar
22-M
ar
31-M
ar
9-Ap
r
18-A
pr
27-A
pr
6-M
ay
15-M
ay
24-M
ay
2-Ju
n
11-J
un
20-J
un
2019 2020
ภาคการทองเที่ยวยังคงหดตัวที่รอยละ 100 โดยเปนผลจากการจํากัดการเดินทางระหวางประเทศของไทย
สงผลใหไมมีนักทองเที่ยวตางประเทศเดินทางเขามาตอเน่ืองเปนเดอืนที ่2
20192019 2020
Q3 Q4 Q1 Apr MayP
No. of tourists (’000)
39,797 9,696 10,332 6,692 0 0
%YoY 4.2 7.2 6.4 -38.0 -100.0 -100.0
จํานวนนักทองเที่ยวตางประเทศ
P = Preliminary data
Source: Ministry of Tourism and Sports, calculated by Bank of Thailand
Contribution to Growth (by nationality)%YoY
จํานวนนักทองเที่ยวตางประเทศรายวันผาน 5 ดานสนามบินหลัก*
คน
จีนประกาศใหบริษัทนําเที่ยว
หยุดดําเนินกิจการที่เกี่ยวเน่ือง
กับการทองเที่ยวในวันที่
24 ม.ค. 63
หมายเหตุ: * 5 สนามบินหลัก ไดแก สุวรรณภูมิ ดอนเมือง เชียงใหม หาดใหญ และภูเก็ต
วันที่ 26 มี.ค. บังคับใช พ.ร.ก. ฉุกเฉิน
11 มี.ค. ไทยประกาศ ยกเลิก
Free VOA และฟรีวีซา
Source: TAT Intelligence
22 Jun 2020
4/16
-30-25-20-15-10-505
1015
Apr-20 May-20
Automotive Petroleum Related Machinery
Agriculture Electronics Agro-manu
Electrical Appliances Others Gold
การสงออกสินคาที่ไมรวมทองคําหดตัวสูงขึ้น ตามอุปสงคของประเทศคูคาทีอ่อนแอ
โดยเปนการหดตัวในเกือบทุกหมวดสินคาและเกือบทุกตลาดสําคัญ
%YoY
มูลคาการสงออก
(Contribution by Product)
P = Preliminary data
Note: Data above are recorded by custom basis, except total export value which is recorded by BOP basis.
Source: Compiled from Customs Department’s data
%YoY 2019P 2019P 2020P
Q3 Q4 Q1 Apr May
มูลคาการสงออกรวม -3.3 -0.3 -5.2 1.4 -3.3 -23.6
มูลคาการสงออกรวม (ไมรวมทองคํา) -5.0 -5.0 -5.0 -3.2 -15.9 -29.0
มูลคาการสงออกสินคา
มูลคาการสงออก
(Contribution by Country)
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
Apr-20 May-20
CLMV ASEAN5 China Japan
USA* EU (28) Hong Kong Middle East
Australia India Korea, South Others
%YoY
สูงสุดเปนประวัติการณ
5/16
-80
-60
-40
-20
0
20
40
Retail & recreation
Grocery & pharmacy
Parks
Transit stations
Workplaces
Residential
Private Consumption Index (PCI)
การบริโภคภาคเอกชนยังคงหดตัวสูง ตามปจจัยสนับสนุนกําลังซื้อทีอ่อนแอ
แมจะปรับดีขึ้นบางหลังการทยอยผอนคลายมาตรการปดเมอืง รวมทั้งมีแรงพยุงจากมาตรการเยียวยาของภาครัฐ
P = Preliminary dataSource: Bank of Thailand Source: Google
20192019 2020
Q3 Q4 Q1 Apr MayP
%YoY 2.5 1.3 1.9 1.6 -14.4 -12.5
%QoQsa, MoMsa -0.7 0.6 -0.6 -9.5 3.0
%YoY
17 Maro ปดสถานท่ีเสี่ยง
o ทํางานจากบาน
25 Marกทม. ปดหาง
26 Marพ.ร.ก. ฉุกเฉิน
24 Jun 2020
Google Mobility Data: Thailand
% change (เทียบกับ Avg. 3 Jan – 6 Feb 2020)2 Aprเคอรฟว
ท่ัวประเทศ
3 Mayo ผอนปรนบางกิจกรรมo งดหรือชะลอการ
เดินทางขามจังหวัด17 May
o ผอนปรนเพ่ิมเติมo ลดชวงเวลาเคอรฟว
1 Juneo ผอนปรนเพ่ิมเติม o อนุญาตใหเดินทางขามจังหวัดไดo ลดชวงเวลาเคอรฟว
14 Juneo ยกเลิกเคอรฟว
-7.5 -7.2
-32.0-29.7
-12.5
-50
-40
-30
-20
-10
0
10Non-durable Semi-durable Durable Service PCI
Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20
6/16
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1
0.0
0.4
0.8
1.2
1.6
2.0
2.4
2.8
3.2
Jan2014
Jul Jan2015
Jul Jan2016
Jul Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
ปจจัยสนับสนุนกําลังซื้อทีอ่อนแอสวนหน่ึงมาจากตลาดแรงงานที่เปราะบางมากขึ้น
* ผูประกันตน (มาตรา 33) ในระบบประกันสังคม คิดเปน 31% ของผูมีงานทําทั้งหมด
** เฉล่ียชวง 5 เดือนแรกของป 2020
Source: Social Security office, calculated by Bank of Thailand
สัดสวนผูขอรับสิทธิ์วางงานและสัดสวนผูถูกเลิกจางตอผูประกันตน*
%, SA %, SA
รับสิทธิ์วางงาน
ดัชนีช่ัวโมงการทํางานที่หายไปจากการปดกิจการช่ัวคราวตามมาตรา 75
May-20
ถูกเลิกจาง (RHS)
คิดเปน 22% ของผูขอรับสิทธิ์วางงานทั้งหมด**0
50
100
150
200
250
300
Jan 2020 Feb 2020 Mar 2020 Apr 2020 May 2020
Other
Transportation
Trade
Hotel & Tourism
Restaurant & Recreation
Other Manufacturing
Electronic
Rubbers & Plastics
Automotives
Man-Month (1,000 Workers-Month)
Note: Man-Month = Number of workers x ( Number of missing working days in a month /
Number of days in a month)
Source: Department of Labour Protection and Welfare, calculated by Bank of Thailand
หมายเหต:ุ จํานวนผูขอรับสิทธ์ิวางงานและผูถูกเลิกจางในเดือน พ.ค. 2020 อยูที่ 3.3 และ 1.1 แสนคน ตามลําดับ
7/16
30
40
50
60
70
80
90
100
Jan2014
Jul Jan2015
Jul Jan2016
Jul Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
Total Current
Next 6 months Average 5 years
รายไดเกษตรกรปรับดีขึ้นแตยังคงหดตวั ทั้งดานราคาและปริมาณ
ขณะที่ความเชื่อมั่นของผูบริโภคยังอยูในระดับต่าํ
รายไดเกษตรกรดัชนีความเช่ือม่ันผูบริโภค
Diffusion Index, sa
(Unchanged = 100)
May-20
Source: Office of Agricultural Economics and calculated by Bank of Thailand Source: The University of the Thai Chamber of Commerce, calculated by Bank of Thailand
P = Preliminary data
Average 5 years = 76.2
(%YoY) 20192019 2020
Q3 Q4 Q1 Apr May
Nominal farm
incomeP1.2 3.6 -0.4 1.8 -9.1 -4.3
Agricultural
productionP-0.7 1.2 -3.8 -6.5 -12.2 -1.3
Agricultural price 1.9 2.3 3.5 8.9 3.5 -3.0
8/16
การลงทุนภาคเอกชนหดตัวสูงขึ้น จากอุปสงคและความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจที่ออนแอ
ในระยะตอไป การลงทุนภาคเอกชนยังมีแนวโนมหดตวัตอเน่ือง
Private Investment Index (PII)
100
110
120
130
140
150
Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
Index sa, 2010=100
PII
PII construction (share 20.6%)
PII equipment (share 79.4%)
20192019 2020
Q3 Q4 Q1 Apr MayP
%YoY -2.7 -2.6 -5.2 -6.4 -10.0 -12.5
%QoQsa, MoMsa -1.1 -2.2 -1.7 -1.7 -2.2
May-20
Source: Bank of Thailand P = Preliminary data Source: Bank of Thailand
Business Sentiment Index:
การลงทุนในอีก 3 เดือนขางหนา
40
45
50
55
60
65
70
Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
Construction Equipment
Diffusion Index, sa
(Unchanged = 50)
May-20
9/16
-23.2-24
-21
-18
-15
-12
-9
-6
-3
0
3
Jan-19 Jul Jan-20
%YoY
Automotive Food & Beverages Petroleum
Rubbers & Plastics Electrical Appliances HDD
Others MPI
Manufacturing Production Index (MPI):
Contribution to Growth
การผลิตภาคอุตสาหกรรมหดตวัสูงขึ้นตามภาวะอุปสงคทั้งในและตางประเทศ
โดยระดับสินคาคงคลังที่สูงยังคงเปนปจจัยกดดันการผลิตภาคอุตสาหกรรมในระยะตอไป
May-20
Note: the new MPI series as adjusted by the OIE (coverage and base year at 2016)Source: Office of Industrial Economics, calculated by Bank of Thailand
Inventory-Shipment Ratio
0.6
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
Jan-
18
Mar
-18
May
-18
Jul-1
8
Sep-
18
Nov
-18
Jan-
19
Mar
-19
May
-19
Jul-1
9
Sep-
19
Nov
-19
Jan-
20
Mar
-20
May
-20
Ratio
May-20
10/16
มูลคาการนําเขาสินคา
P = Preliminary data.Note: Data above are recorded by custom basis, except total import value which is recorded by BOP basis. Source: Compiled from Customs Department’s data
การนําเขาหดตัวสูงในทุกหมวดสินคา
สอดคลองกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมที่หดตวัแรง
%YoYShare
20192019P
2019P 2020P
H1 H2 Q3 Q4 Q1 Apr May
Consumer 11.2 3.0 1.4 4.6 9.5 0.1 -1.6 -17.7 -22.2
Raw material & Intermediate 54.6 -7.2 -3.3 -10.9 -7.7 -14.1 -0.1 -11.6 -37.3
o/w Fuel 14.7 -12.4 -1.3 -22.1 -14.1 -29.8 4.9 -28.0 -72.5
o/w Raw mat & Interm ex. Fuel 39.9 -5.1 -4.1 -6.2 -5.1 -7.2 -2.1 -5.5 -21.5
Capital 23.5 -2.2 -7.1 2.9 3.9 2.0 -4.1 -17.7 -27.5
Others 10.7 -5.6 6.5 -15.7 -29.3 3.8 -6.4 -46.1 -48.3
Total (BOP Basis) 100.0 -5.6 -3.5 -7.6 -7.2 -8.0 -1.0 -17.0 -34.2
Ex. Gold -4.1 -2.3 -5.9 -3.0 -8.7 -1.6 -13.8 -32.9
สูงสุดต้ังแต พ.ค. 2009
11/16
10
20
30
40
50
60
Oct Dec Feb Apr Jun Aug
avg. FY2017-19 FY2019 FY2020
100
110
120
130
140
150
160
170
Oct Dec Feb Apr Jun Aug
avg. FY2017-19 FY2019 FY2020
-1.5%
(YoY)
พลบ.
รายจายประจําหดตัว
รายจายประจําของรัฐบาลกลาง*
(ไมรวมเงินโอน)
8.1%
(YoY)
พลบ.
รายจายลงทุนของรัฐบาลกลาง*
(ไมรวมเงินโอน)รายจายลงทุนของรัฐวิสาหกิจ
พลบ.
รายจายลงทุนขยายตัวตอเน่ือง
-11.2%
(YoY)
Source: Comptroller General’s Department, Fiscal Policy Office and Bank of Thailand
การใชจายภาครัฐขยายตัวไดตอเน่ือง แตหากไมรวมเงินโอน การใชจายภาครัฐทรงตัว
ใกลเคียงกับระยะเดียวกันปกอน จากรายจายประจําและรายจายลงทุนของรฐัวิสาหกิจที่กลับมาหดตวั
10
20
30
40
Oct Dec Feb Apr Jun Aug
avg. 2018-19 FY2019 FY2020
* ไมนับรวมการเบิกจายภายใต พ.ร.ก. กูเงินฯ 1 ลานลานบาท
Source: GFMIS-SOEs
12/16
ดุลการชําระเงินเปนบวกเล็กนอย โดยดุลบัญชีเดินสะพัดกลับมาใกลสมดุล จากดุลการคาที่เกินดุลสูง
ขณะที่ดุลเงินทุนเคล่ือนยายเกินดุลสุทธจิากดานสินทรัพยและดานหน้ีสินBalance of PaymentsNet Financial Flows
Source: Bank of Thailand P = Preliminary data E = Estimated data
นักลงทุนตางชาติยังขายสุทธิตอเน่ือง
Millions of USD 2019P 2019P 2020P
Q3 Q4 Q1 Apr MayE
1. Assets -17,762 -219 -8,194 -2,845 7,602 1,781 TDI -14,920 -3,909 -2,755 -6,410 1,649 -1,578- Equity -4,583 -389 -1,018 -1,781 -179 -2,547- Reinvestment of earnings -1,051 -207 -92 -312 -126 -126
Thai portfolio investment -8,060 -2,622 -3,566 52 891 -20- Equity security investment -2,542 -788 -1,632 389 -374 -504- Debt security investment -5,519 -1,834 -1,934 -337 1,265 484
Loans 822 728 -1,143 -703 -971 184 Other investments 4,396 5,584 -731 4,217 6,033 3,195 - Trade credits -832 -264 22 531 1,718 1,088 - Deposits abroad -435 4,905 -1,637 2,845 3,575 1,739
2. Liabilities 2,757 -923 1,972 -4,059 -1,098 507 FDI 6,130 4,425 -1,040 3,642 735 530 - Equity 3,143 2,529 -161 1,332 445 329 - Reinvestment of earnings 3,682 87 966 1,974 267 267
Foreign portfolio investment -946 -3,685 1,452 -7,281 -2,118 -1,187- Equity security investment 56 -1,117 333 -3,651 -1,407 -987- Debt security investment -1,002 -2,568 1,119 -3,630 -711 -200
Loans 1,852 801 2,115 725 1,176 1,728 Other investments -4,280 -2,464 -556 -1,144 -893 -564- Trade credits -1,701 -1,313 236 -135 289 -278- Deposits abroad 945 -101 208 664 -426 -282
Total financial flows (1+2) -15,005 -1,143 -6,222 -6,903 6,504 2,287
Billion USD 2019P 2019P 2020P
Q3 Q4 Q1 Apr MayE
Trade Balance 26.7 8.1 6.0 8.0 2.5 3.2
Exports (f.o.b.) 242.7 63.1 59.0 60.9 17.9 15.9
Imports (f.o.b.) 216.0 55.1 53.0 52.8 15.3 12.7
Net Services, Income & Transfers 11.6 1.7 4.7 0.9 -3.2 -3.1
Current Account 38.4 9.8 10.7 8.9 -0.7 0.1
Capital and Financial Account -15.0 -1.1 -6.2 -6.9 6.5 2.3
Overall Balance 13.6 6.8 1.3 4.5 6.4 1.1
เกินดุลสูงจากการนําเขาที่ลดลงมากกวาการสงออก
จากการหดตัวของอุปสงคในประเทศ
13/16
เงินบาทตอดอลลาร สรอ. โนมแข็งคาขึ้นตอเน่ือง ตามการออนคาของเงินดอลลาร สรอ.
อยางไรก็ดี เงินบาทแข็งคามากกวาหลายสกุลเงินในภูมิภาค
90
92
94
96
98
100
102
104
29
30
31
32
33
2-De
c-19
12-D
ec-1
9
20-D
ec-1
9
30-D
ec-1
9
9-Ja
n-20
17-J
an-2
0
27-J
an-2
0
4-Fe
b-20
13-F
eb-2
0
21-F
eb-2
0
2-M
ar-2
0
10-M
ar-2
0
18-M
ar-2
0
26-M
ar-2
0
3-Ap
r-20
14-A
pr-2
0
22-A
pr-2
0
30-A
pr-2
0
13-M
ay-2
0
21-M
ay-2
0
29-M
ay-2
0
9-Ju
n-20
17-J
un-2
0
25-J
un-2
0
THB/USDDXY (RHS)
เงินบาทออนคาเงินดอลลาร สรอ. แข็งคา
บาทตอดอลลาร สรอ.
Latest data
25 June 2020
Source: Reuters
24 Jan – รัฐบาลจีนประกาศ
การแพรระบาด COVID-19 ณ เมืองอูฮั่น
12 Mar – องคการอนามัยโลก (WHO) ประกาศ
ภาวะแพรระบาดทั่วโลก (Pandemic)
Jun 20May 20
เงินบาทตอดอลลาร สรอ.
Sources: Reuters, calculated by Bank of ThailandNote: Avg-period data, + = Appreciation against USD
สกุลเงินตางๆตอดอลลาร สรอ.
5.9%
1.9%
0.7% 0.6% 0.4% 0.4% 0.3% 0.2% 0.2% 0.1%
-0.5% -0.6%-1.1%
5.2%
2.6%
-0.1%
0.5%0.8%
-0.4%
1.8%
3.4%
1.0%
1.7%
0.3%
1.7%2.3%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
IDR THB INR VND TWD JPY SGD EUR PHP MYR CNY KRW GBP
Avg of May 20 compared to avg of Apr 20
Avg of June 20 compared to avg of May 20
June 2020(Average data until 25 June 2020)
DXY Index
14/16
การสงออกทองคําสุทธิยังเปนปจจัยเสริมสําคัญทีก่ดดันคาเงินบาท
Source: Compiled from Customs Department’s data and London bullion market association (LBMA)
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
-1,000
-500
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Jan2019
Apr Jul Oct Jan2020
Apr
Net export of gold Gold price (RHS)
Million USD USD/Ounce
มูลคาการสงออกทองคําสุทธิและราคาทองคํา
May 20
15/16
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
Jan2014
Jul Jan2015
Jul Jan2016
Jul Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
Raw food (15.69%)
Energy (11.75%)
Core Inflation (72.56%)
Source: Ministry of Commerce, calculated by Bank of Thailand
Headline Inflation Contribution
%YoY
Core inflation contribution
%YoY
( ) Share in Core Inflation
( ) Share in Headline Inflation
อัตราเงินเฟอทั่วไปติดลบมากขึ้น จากอัตราเงินเฟอหมวดอาหารสดและอัตราเงินเฟอพ้ืนฐานทีป่รับลดลง
ขณะที่ราคาพลังงานยังหดตัวสูง แมจะหดตัวนอยลงจากเดือนกอน
-1
0
1
2
3
Jan2014
Jul Jan2015
Jul Jan2016
Jul Jan2017
Jul Jan2018
Jul Jan2019
Jul Jan2020
Rent (19.62%)
Food & Beverage (28.17%)
Non-Food & Beverage ex. Rent (52.21%)
May 2020= -3.44
May 2020= 0.01
16/16
สรุปภาวะเศรษฐกิจเดือนพฤษภาคม 2563
เศรษฐกิจไทยหดตัวสูงตอเน่ือง จากอุปสงคตางประเทศทั้งภาคการทองเที่ยวที่ยังหดตัวสูงจากการจํากัด
การเดินทางระหวางประเทศ และภาคการสงออกสินคาที่หดตัวสูงข้ึนตามอุปสงคของประเทศคูคาที่ออนแอ สงผล
กระทบตอเน่ืองมายังกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศ โดยเฉพาะเครื่องช้ีการลงทุนภาคเอกชนและการผลิต
ภาคอุตสาหกรรมที่หดตัวสูงข้ึน อยางไรก็ดี การใชจายภาครัฐยังขยายตัวไดตอเน่ือง ขณะที่เครื่องช้ีการบริโภคภาคเอกชน
หดตัวนอยลงบาง จากการผอนคลายมาตรการปดเมืองและมาตรการเยียวยาของภาครัฐ
ดานเสถียรภาพเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟอทั่วไปติดลบมากข้ึน ตามอัตราเงินเฟอหมวดอาหารสด และอัตรา
เงินเฟอพ้ืนฐานที่ปรับลดลง สําหรับตลาดแรงงานเปราะบางข้ึนมาก ดานดุลบัญชีเดินสะพัดใกลสมดุล สวนดุลบัญชี
เงินทุนเคลื่อนยายเกินดุลสุทธิ จากทั้งดานสินทรัพยและดานหน้ีสิน