รายงานประจ าป

รอบระยะเวลาสนสด ณ วนท 31 ตลาคม 2562

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1

Asset Plus AI Term Fund 5Y1 (ASP-AITF5Y1)

สารบญ หนา

สรปภาวะเศรษฐกจและความเหนของบรษทจดการเกยวกบการลงทนของกองทน 1

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 (ASP-AITF5Y1) 1

ความเหนของผดแลผลประโยชน 3

ผลการด าเนนงาน 4

Maximum Drawdown 5

Portfolio Duration 5

Portfolio Turnover Ratio 5

ขอมลการถอหนวยลงทนเกน 1 ใน 3 5

รายชอผจดการกองทน 5

รายละเอยดเงนลงทน 6

ตารางแสดงคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม 9

ขอมลการรบผลประโยชนตอบแทนเพอกองทนเนองจากการใชบรการ 10

รายชอบคคลทเกยวของ 14

งบการเงน 15

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 1

สรปภาวะเศรษฐกจและความเหนของบรษทจดการเกยวกบการลงทนของกองทน

Source : Bloomberg

อตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลในชวงเดอนพฤศจกายน 2561 ถงสนเดอนตลาคม 2562 ส าหรบรนระยะสนและระยะยาวมการปรบตวลดลง โดยรนอาย 3 เดอน – 2 ป มการปรบตวลดลง 3 - 59 bps. สวนชวงรนอาย 5 – 10 ปปรบตวลงทกชวงอาย โดยรนอาย 5 ปปรบตวลดลง 98 bps. และรน 10 ป ปรบตวลดลง 127 bps. คณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) มมต 5 ตอ 2 เสยง ใหลดอตราดอกเบยนโยบายรอยละ 0.25 ตอปจากรอยละ 1.50 เปนรอยละ 1.25 ตอป โดยใหมผลทนท ขณะท 2 เสยงเหนควรใหคงอตราดอกเบยนโยบายไวทรอยละ 1.50 ตอป ในวนท 6 พฤศจกายน 2562 ทผานมา ซงภาวะการเงนโดยรวมยงผอนคลาย เสถยรภาพระบบการเงนไดรบการดแลไปแลวบางสวนแตยงมปจจยเสยงทตองตดตาม โดยคณะกรรมการสวนใหญ เหนวานโยบายการเงนทผอนคลายมากขนจะมสวนชวยสนบสนนการขยายตวของเศรษฐกจและเออใหอตราเงนเฟอทวไปกลบสกรอบเปาหมาย จงเหนควรใหลดอตราดอกเบยนโยบายในการประชมครงน เศรษฐกจไทยในภาพรวมมแนวโนมขยายตว ต ากวาทประเมนไวเดมและต ากวาระดบศกยภาพมากขน โดยการสงออกสนคาหดตวมากกวาทประเมนไวและจะมแนวโนมฟนตวไดชากวาทคาดไวตามปรมาณการคาโลกทชะลอลงจากสภาวะการกดกนทางการคา ภาคการทองเทยวมแนวโนมขยายตวชะลอลง ส าหรบดานอปสงคในประเทศ การบรโภคภาคเอกชนมแนวโนมชะลอลงตามรายไดของครวเรอนและ การจางงานทปรบลดลงเรวโดยเฉพาะในภาคการผลตเพอสงออก รวมถงแรงกดดนจากหนครวเรอนทอยในระดบสง แมวา จะไดรบการสนบสนนจากมาตรการกระตนเศรษฐกจของภาครฐ การลงทนภาคเอกชนมแนวโนมขยายตวต ากวาทประเมนไว อยางไรกด การยายฐานการผลตมายงไทยและโครงการรวมลงทนของรฐและเอกชนในโครงสรางพนฐานจะชวยสนบสนน การลงทนในระยะตอไป การใชจายภาครฐมแนวโนมขยายตวต ากวาทประเมนไวสวนหนงจากการเล อนการลงทนของรฐวสาหกจ แนวโนมเศรษฐกจไทยในระยะตอไปยงตองเผชญกบความเสยงสง โดยเฉพาะความเสยงดานตางประเทศจากสภาวะการกดกนทางการคาระหวางประเทศ แนวโนมการขยายตวของเศรษฐกจจนและประเทศอตสาหกรรมหลกทจะสงผลมาสอปสงคในประเทศและความเสยงดานภมรฐศาสตร จงตองตดตามผลจากมาตรการกระตนเศรษฐกจของรฐบาลและ การใชจายของภาครฐ ตลอดจนความคบหนาของการลงทนในโครงสรางพนฐานทส าคญและผลตอเนองไปยงการลงทน

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 2

ภาคเอกชน อตราเงนเฟอทวไปเฉลยทงป2562 และป 2563 มแนวโนมต ากวากรอบเปาหมายเงนเฟอจากราคาพลงงานทต ากวาคาดตามเศรษฐกจโลกทชะลอตว อตราเงนเฟอพนฐานมแนวโนมชะลอลงตามแรงกดดนดานอปสงคทปรบลดลง

ภาวะการเงนทผานมาอยในระดบผอนคลาย โดยอตราดอกเบยทแทจรงและอตราผลตอบแทน พนธบตรรฐบาลอยในระดบต าสภาพคลองในระบบการเงนอยในระดบสง ภาคเอกชนสามารถระดมทนได ตอเนองแตสนเชอมแนวโนมขยายตวชะลอลง ทงสนเชอธรกจและสนเชออปโภคบรโภค ดานอตราแลกเปลยนเปนสถานการณเงนบาททแขงคาเมอเทยบกบประเทศคคาคแขง ซงอาจสงผลกระทบตอเศรษฐกจมากขนในภาวะทความเสยงดานตางประเทศเพมสงขน คณะกรรมการฯ สนบสนนใหผอนคลายกฎเกณฑก ากบดแลการแลกเปลยนเงนเพอเออใหเงนทนไหลออกและสรางสมดลเงนทนเคลอนยาย ซงจะชวยลดแรงกดดนตอคาเงนบาท และชวยใหภาคเอกชนบรหารความเสยงดานอตราแลกเปลยนไดสะดวกขน รวมทงอาจพจารณาด าเนนมาตรการทเหมาะสมเพมเตมตามความจ าเปน

ระบบการเงนโดยรวมมเสถยรภาพ แตยงตองตดตามความเสยงทอาจสรางความเปราะบางใหเสถยรภาพระบบการเงนไดในอนาคตโดยเฉพาะคณภาพสนเชอของธรกจ SMEs ทดอยลง โดยยงตองตดตามพฤตกรรมแสวงหาผลตอบแทนทสงขนในภาวะดอกเบยต า พฤตกรรมการกอหนและความสามารถในการช าระหนของภาคครวเรอนและธรกจ SMEs การขยายสนทรพยและความเชอมโยงภายในของสหกรณออมทรพย รวมถงการกอหนของกลมธรกจขนาดใหญทอาจน าไปส การประเมนความเสยงต ากวาทควร

ASP-AITF5Y1

ประเภทการลงทน

สดสวนการลงทน (%)

31 ต.ค. 62 01 พ.ย. 61

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย 0.72 0.48

เงนฝากและตราสารเทยบเทาเงนสด 0.18 0.22

ตราสารหนบรษทเอกชน 99.10 99.30

รวม 100.00 100.00

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 3

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 4

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 ผลการด าเนนงานยอนหลงของกองทน

รอบระยะเวลา 1 ป สนสดวนท 31 ตลาคม 2562 (NAV ณ 31 ตลาคม 2562 = 12.2248 บาท)

ASP-AITF5Y1 ตงแตตนป 3 เดอน

(ตามเวลา) 6 เดอน

(ตามเวลา) 1 ป 1 (ตอป)

3 ป 1 (ตอป)

5 ป 1 (ตอป)

10 ป 1 (ตอป)

ตงแตจดตงกองทน 2

ผลตอบแทนของกองทนรวม 4.92% 1.62% 3.22% 6.25% 4.98% - - 5.24%

ผลตอบแทนดชนชวด * 3.22% 0.95% 1.92% 3.84% 3.84% - - 3.84% ความผนผวนของผลการด าเนนงาน (standard deviation)

0.40% 0.47% 0.44% 0.43% 0.50% - - 0.84%

ความผนผวนของดชนชวด (standard deviation) *

0.15% 0.15% 0.15% 0.15% 0.15% - - 0.16%

Information Ratio 5.73 6.13 6.51 6.30 2.51 - - 1.70 หมายเหต : - วนทจดทะเบยนกองทน 27 พฤศจกายน 2558 - * ตวชวด (Benchmark) ของการลงทนในกองทนนจะเปรยบเทยบกบอตราผลตอบแทนของการลงทนในพนธบตรรฐบาลอายประมาณ 5 ป ทประกาศโดยสมาคมตลาดตราสารหนไทย (ThaiBMA) (35%) และอตราผลตอบแทนของการลงทนในพนธบตรรฐบาลอาย 5 ป ของประกาศทลงทน ณ วนทลงทน บวกดวยสวนชดเชยความเสยงจากการลงทน (Spread) อนดบความนาเชอถอ BBB ณ วนทลงทนปรบดวยตนทนการปองกนความเสยงอตราแลกเปลยนเพอค านวณผลตอบแทนเปนสกลเงนบาท ณ วนทลงทน (65%)

- 1 % ตอป - 2 % ตอป ยกเวนกรณทกองทนจดตงไมถง 1 ป จะเปนผลการด าเนนงานทเกดขนจรง - การวดผลการด าเนนงานของกองทนรวมฉบบน ไดจดขนตามประกาศสมาคมบรษทจดการลงทนท สจก.ร.1/2559 - ผลการด าเนนงานของกองทนรวมเปนผลการด าเนนงานหลงหกคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผรบฝากทรพยสน หรอคาใชจายตางๆ - ผลการด าเนนงานในอดต / ผลการเปรยบเทยบผลการด าเนนงานทเกยวของกบผลตภณฑในตลาดทน มไดเปนสงยนถงผลการด าเนนงานในอนาคต

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 5

ผลขาดทนสงสดในชวงเวลา 5 ป (Maximum Drawdown)

ณ สนรอบ 31 ตลาคม 2562

-1.52%

อายเฉลยของทรพยสนทกองทนรวมลงทน (Portfolio Duration)

ณ สนรอบ 31 ตลาคม 2562

1.02

อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (Portfolio Turnover Ratio) ณ สนรอบ 31 ตลาคม 2562

N/A

ขอมลการถอหนวยลงทนเกน 1 ใน 3 ณ สนรอบ 31 ตลาคม 2562

N/A

รายชอผจดการกองทน

นายไมตร โสตางกร*

* ปฏบตหนาทเปนผจดการกองทนและผจดการลงทนในสญญาซอขายลวงหนา (ถาม)

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 6

หมายเหต : บรษทจดการไดค านวณมลคาหลกทรพยของกองทนโดยใชวธการค านวณตามหลกเกณฑของสมาคมบรษทจดการกองทน (AIMC)

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 7

ค าอธบายการจดอนดบตราสารของสถาบนจดอนดบความนาเชอถอ AAA

เปนอนดบเครดตสงสดและมความเสยงต าทสด บรษทมความสามารถในการช าระดอกเบยและคนเงนตนในเกณฑสงสด ความเปลยนแปลงทางธรกจและเศรษฐกจจะสงผลกระทบนอยมาก

AA มความเสยงต ามาก มความสามารถในการช าระดอกเบยและคนเงนตนในเกณฑสงมาก แตอาจไดรบผลกระทบจากความเปลยนแปลงทางธรกจและเศรษฐกจมากกวาอนดบเครดตทสงกวา

A มความเสยงในระดบต า มความสามารถในการช าระดอกเบยและคนเงนตนในเกณฑสงแตอาจไดรบผลกระทบจากความเปลยนแปลงทางธรกจและเศรษฐกจมากกวาอนดบเครดตทสงกวา

BBB

มความเสยงและมความสามารถในการช าระดอกเบยและคนเงนตนในเกณฑปานกลาง ความผนผวนทเกดขนจากการเปลยนแปลงทางธรกจและเศรษฐกจอาจมผลใหความสามารถในการช าระหนลดลงเมอเทยบกบอนดบเครดตทสงกวา

T1+ เปนอนดบเครดตสงสด บรษทมความสามารถในการช าระคนเงนตนและดอกเบยในเกณฑสง ซงผออกทไดรบอนดบเครดตในระดบดงกลาวทมเครองหมาย “+” ดวยจะไดรบความคมครองดานการผดนดช าระหนทสงยงขน

F1+ เปนอนดบเครดตสงสด บรษทมความสามารถในการช าระคนเงนตนและดอกเบยในเกณฑสง ซงผออกทไดรบอนดบเครดตในระดบดงกลาวทมเครองหมาย “+” ดวยจะไดรบความคมครองดานการผดนดช าระหนทสงยงขน

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 8

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 9

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 10

ขอมลการรบผลประโยชนตอบแทนเพอกองทนเนองจากการใชบรการ

ดวยบรษทหลกทรพยจดการกองทน แอสเซท พลส จ ากด ในฐานะผจดการกองทนไดรบการบรการขอมลจากบคคลผใหบรการ ไดแก คคาตางๆ เปนตน อนเนองมาจากการใชบรการของบคคลดงกลาว เชน บทวเคราะหวจยภาพรวมเศรษฐกจทงภายในและตางประเทศ ภาวะตลาดเงน ตลาดทน รวมถงตลาดตราสารหน ภาวะสงคมการเมองและภาวะอตสาหกรรมตางๆ รวมถงปจจยพนฐานของธรกจรายบรษททกองทนลงทน ประกอบกบการไดรบเชญใหเขารวม Company Visit และ การสมมนาตางๆ ทงน เพอประโยชนในการน ามาใชวเคราะหปจจยเพอการตดสนใจลงทนเพอผลประโยชนของกองทนและผถอหนวยลงทนเปนหลก จงขอเปดเผยรายชอบคคลทเปนผใหบรการ ดงน

Fixed Income

Thai Commercial Banks

BANGKOK BANK PUBLIC COMPANY LTD

BANK OF AYUDHYA PUBLIC COMPANY LTD

CIMB THAI BANK PUPBLIC COMPANY LTD

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA (THAI) PLC.

KASIKORNBANK PUBLIC COMPANY LTD

KIATNAKIN BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

KRUNG THAI BANK PUBLIC COMPANY LTD

SIAM COMMERCIAL BANK PUBLIC COMPANY LTD

STANDARD CHARTERED BANK (THAI) PUBLIC COMPANY LIMITED

THANACHART BANK PUBLIC COMPANY LTD

TISCO BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

TMB BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

UNITED OVERSEAS BANK (THAI) PUBLIC COMPANY LIMITED

LAND AND HOUSES BANK PUBLIC COMPANY LIMITED

Securities

ASIA PLUS SECURITIES COMPANY LIMITED

APPLE WEALTH SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED

CAPITAL NOMURA SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED

FINANSA SECURITIES LIMITED

KGI SECURITIES (THAILAND) PUBLIC COMPANY LIMITED

KT ZMICO SECURITIES COMPANY LIMITED

KTB SECURITIES (THAILAND) COMPANY LIMITED

MAYBANK KIM ENG SECURITIES (THAILAND) PUBLIC COMPANY LIMITED

TRINITY SECURITIES COMPANY LIMITED

YUANTA SECURITIES (THAILAND) COMPANY LIMITED

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 11

Fixed Income

Foreign Bank

BANK OF AMERICA N.A.

BANK OF CHINA LIMITED

BNP PARIBAS SA

CITI BANK N.A.

COMMERZ BANK AG

CREDIT SUISSE GROUP AG

DEUTSCHE BANK AG

GARANTI BANK

GOLDMAN SACHS GROUP INC

THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION LTD

JP MORGAN CHASE & CO

MORGAN STANLEY

SOCIETE GENERALE SA

THE COMMERCIAL BANK OF QATAR

UBS GROUP AG

VAKIFBANK

YAPI KREDI

Master Fund

AXA Fund Management SA

BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

FIF

Foreign Bank

COMMERZBANK AG

GARANTI BANK

SOCIETE GENERALE SA

THE COMMERCIAL BANK OF QATAR

VAKIFBANK

YAPI KREDI

Master Fund

FIL Investment Management Luxembourg SA

Franklin Templeton International Services Sarl

E.I. Sturdza Strategic Management Ltd

AXA Fund Management SA

BlackRock Investment Management UK Ltd

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 12

FIF

Transfer Agent/Agent

FIL Investment Management Luxembourg SA

UOB Kay Hian Securities (Thailand) PCL

SS&C Fund Services Ireland

State Street Bank Luxembourg S.C.A.

LGT

Securities

UOB Kay Hian Securities (Thailand) PCL

Asia Plus Securities Company Limited

KT ZMICO Securities

Maybank Kim Eng Securities (Thailand) PCL

CGS-CIMB Securities (Thailand)

Saigon Securities Inc.

Jefferies International Limited

Commerzbank AG

Viet Capital Securities

Equity

Brokers

ASIA PLUS SECURITIES COMPANY LIMITED

Krungsri Securities Public Company Limited

Credit Suisse Securities (Thailand) Limited

Bualuang Securities Public Company Limited

Capital Nomura Securities Public Company Limited

Kasikorn Securities Public Company Limited

Phatra Securities Public Company Limited

SCB Securities Company Limited

CIMB Securities (Thailand) Company Limited

Yuanta Securities (Thailand) Company Limited

KGI Securities (Thailand) Company Limited

JPMorgan Securities (Thailand) Limited

Tisco Securities Company Limited

D.B.S. Vickers Securities Company Limited

Maybank Kim Eng Securities (Thailand) Public Company Limited

Thanachart Securities Public Company Limited

KTZMICO Securities Company Limited

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 13

Brokers

RHB Securities (Thailand) Public Company Limited

Trinity Securities Company Limited

UOB Kay Hian Securities (Thailand) Public Company Limited

KTB Securities (Thailand) Public Company Limited

กองทนเปดแอสเซทพลสเอไอเทรมฟนด 5Y1 14

รายงานรายชอบคคลทเกยวของ ประจ าป พ.ศ. 2562

ล าดบ รายชอบคคลทเกยวของ 1 บรษท เอเซย พลส กรป โฮลดงส จ ากด (มหาชน) 2 บรษทหลกทรพย เอเซย พลส จ ากด 3 บรษททปรกษา เอเซย พลส จ ากด 4 นายนภดล รมยะรป 5 นางจรภทร พมานทพย 2/ 6 นายพทเยนท อศวนก 7 นายโสภณ บณยรตพนธ 8 นายพชร สระจรส 9 นายรชต โสดสถตย 3/

10 นายคมสน ผลานสนธ 11 นายณฐพล จนทรสวานนท 12 นายพงศพนธ อภญญากล 13 นายไมตร โสตางกร 14 นางสาวฤด ปตอารยกล1/ 15 นายกมลยศ สขมสวรรณ 16 นางสาวทพยวด อภชยสร 17 นายกฤช โคมน 18 นายธนาชต ตงสขสนต 5/ 19 นายวราย วฒนศร 20 นายนธวทย ฐานวรนนท 4/ 21 นางสาวศศนช ลพธกลธรรม 22 นายธรธวช ลมปสข 23 นายไกรสร โอภาสวงการ 24 นายวศรต ปรางมาศ 25 นายณฐพงษ จนทรหอม 26 นายวชรศกด จงสถาพร 27 นางธนพร ตงมณนมตร 28 นางกสมาลย ศรสอาน 29 นางสาวพมพศร ชพสตยากร 30 นางสาวภทรา ฉายรศมวงศ 31 นางสาวนวรตน พรหมศรโชต 32 นางผสด นาคอนทร 33 นางสาวพรประภา ธนพนธ

หมายเหต : 1/ ออกจากการเปนบคคลทเกยวของตงแตวนท 23 มกราคม 2562 2/ ออกจากการเปนบคคลทเกยวของตงแตวนท 1 มถนายน 2562 3/ ออกจากการเปนบคคลทเกยวของตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2562 4/ ออกจากการเปนบคคลทเกยวของตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2562 5/ ออกจากการเปนบคคลทเกยวของตงแตวนท 2 กนยายน 2562

ทงน ผลงทนสามารถตรวจสอบรายละเอยดการท าธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดท website บรษทจดการ www.assetfund.co.th