ขอความ ภาพประกอบ ตาราง แผนภาพ หรอขอมลใดๆ ท�ปรากฏในหลกสตรอบรม ถอเปนลขสทธ'

ของศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทนหามทาซ0า ดดแปลง หรอเผยแพรสวนหน�งสวนใด

หรอท 0งหมดในทกรปแบบ

11

หรอท 0งหมดในทกรปแบบ และหามอดเสยง ภาพ หรอวดโอในระหวางการบรรยาย

หากผใดกระทาการท�เขาขาย จะถอวาเปนการละเมดลขสทธ'

หลกสตรเงนทองตองวางแผน

สรางพอรตกองทนรวมแบบ DIY

22

บรรยายโดยคณพชญา ซนทรพย

� คดกระจายความเส�ยงสกนด

หวขอการบรรยาย

� คดกระจายความเส�ยงสกนด พลกชวตสความม �งค �ง

� ออกแบบกองทนรวมแบบ DIY คณกทาได

���� กรณศกษา: คณนรนทร กลาลงทน

33

���� คดกระจายความเส�ยงสกนดพลกชวตสความม �งค �ง

���� คดกระจายความเส�ยงสกนดพลกชวตสความม �งค �ง

• การกระจายความเส�ยงดวยพอรตการลงทน• ลงทนผานมออาชพ ดวยกองทนรวม

44

ทกการลงทนยอมมความเส�ยง แตคณสามารถจดการกบความเส�ยงเหลาน%ได

การกระจายความเส�ยง คออะไร? ดอยางไร?

การกระจายความเส�ยง... ดวยพอรตการลงทนการกระจายความเส�ยง... ดวยพอรตการลงทน

ทกการลงทนยอมมความเส�ยง แตคณสามารถจดการกบความเส�ยงเหลาน%ไดดวยการ “กระจายความเส�ยง” โดยจดสรรเงนลงทน (Assets Allocation)

ไปในทางเลอกการลงทน หลายๆ ประเภท ดงกฎเหลกการลงทนท�วา

ไมควรนาเงนท %งหมดไปลงทนในสนทรพยตวใดตวหน�งมากเกนไป

“อยาใสไขท 0งหมดไวในตะกราใบเดยว”

เงนฝากตราสารหน%หนสามญ

55

ในสนทรพยตวใดตวหน�งมากเกนไป เพราะหากเกดเหตไมคาดฝน

กบสนทรพยตวใด จะไดอนใจไดวาเรายงมเงนลงทนเหลออย

เงนฝากตราสารหน%หนสามญ

รจกหลากทางเลอกเพ�อการออมท�ดกวา

ทองคา

หนสามญ

พนธบตร/ หนก

หยอดประปก/ฝากเงน

66

ท�ดน / บานคอนโด หนสามญ

40.00%

60.00%

80.00%

ผลตอบแทนของหน ทองคา พนธบตร และเงนฝาก ในชวง 10 ปท�ผานมา

2549 2550 2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559-60.00%

-40.00%

-20.00%

0.00%

20.00%

77

หน -1.99% 35.47% -44.11% 61.06% 48.26% 2.71% 39.00% -4.69% 25.69% -10.37% 26.26%

ทองคา 23.18% 30.95% 5.80% 24.73% 29.48% 10.52% 6.96% -27.97% -1.34% -10.20% 8.56%

ตราสารหน% 5.47% 7.62% 18.77% -4.19% 5.75% 5.60% 3.29% 2.13% 9.35% 5.08% 1.60%

เงนฝาก 4.00% 2.30% 1.80% 0.76% 1.49% 2.74% 2.41% 2.21% 1.79% 1.39% 1.37%

ท�มา Source: SETAMART / Bloomberg / ThaiBMA / MOC

เร�มรจกกบพอรตการลงทน

ทองคา อสงหาฯตราสารหน0เม�อสนทรพยลงทน

พอรตการลงทน คออะไร?

หน

กองทนรวม

ตราสารหน0เม�อสนทรพยลงทนหลายๆ อยางมารวมกน

เราเรยกวา “พอรตการลงทน” หรอ “พอรตสนทรพยลงทน”

(Investment Portfolio)

จดพอรตการลงทน ดอยางไร?

88

เงนฝากจดพอรตการลงทน ดอยางไร? • ลดความเส�ยงท�เกดจากการเปล�ยนแปลง

ของมลคาของหลกทรพย

• สรางผลตอบแทนใหเปนไปตามท�คาดหวงหรอ...เลอกกระจายความเส�ยงผานมออาชพ

ดวยการสรางพอรตกองทนรวม

ลงทนผานมออาชพดวยกองทนรวมลงทนผานมออาชพดวยกองทนรวม

• จดการลงทนโดยมออาชพ • ขอมลท�ผลงทนไดรบอาจจะไมทนสมย

ขอดขอเสยขอด

• จดการลงทนโดยมออาชพ

• มการกระจายการลงทน ชวยลดความเส�ยง

• นโยบายการลงทนหลากหลายใหเลอกลงทน

• ประหยดเวลาและคาใชจายในการลงทน

• มสภาพคลองสง เม�อลงทนในกองทนเปด

• กาไรจากการซ%อขายกองทนรวมไมเสยภาษ

• ขอมลท�ผลงทนไดรบอาจจะไมทนสมย

• มคาธรรมเนยมและคาใชจายการดาเนนการ

• การลงทนอาจจะไมยดหยน มกรอบเง�อนไขขอกาหนดในการจดการกองทนเร�องตางๆ

• ผลการดาเนนงานข0นกบผจดการกองทน

• ไมรบประกนผลตอบแทนจากการลงทน และ

99

• กาไรจากการซ%อขายกองทนรวมไมเสยภาษ

• มกลไกปกปองผถอหนวยลงทน โดยมสานกงาน ก.ล.ต. เปนผกากบดแล

• ไมรบประกนผลตอบแทนจากการลงทน และผลการดาเนนงานในอดตไมไดสะทอนผลการดาเนนงานในอนาคตอยางสมบรณ

สทธในการรบทราบขอมล• ช�อ ท�อยของบรษทจดการทก

แหงและตวแทนสนบสนน สทธในการไดรบทราบขอมล

สทธในการไดรบทราบขอเทจจรง ท�มผลกระทบอยาง

สทธและหนาท�ของผลงทนในกองทนรวม

แหงและตวแทนสนบสนน • ช�อ ท�อย และเลขประจาตวของ

พนกงานผทาหนาท�ขายหรอรบซ%อคนหนวยลงทน

สทธในการไดรบทราบขอมลเก�ยวกบความเส�ยง และคาเตอน

ขอเทจจรง ท�มผลกระทบอยางมนยสาคญตอสทธประโยชนของ

ผถอหนวยลงทนหรอตอการตดสนใจลงทน

สทธในการไดรบทราบขอมลเก�ยวกบความขดแยง สทธในการแสดงเจตนาวา

สทธของในการยกเลกคาส �งซ0อหนวยลงทนหรอ

1010

เก�ยวกบความขดแยงทางผลประโยชน เชน

คาธรรมเนยมหรอผลตอบแทนท�ตวแทนอาจไดรบจากการซ%อหรอ

ขายคนหนวยลงทน

สทธในการแสดงเจตนาวาไมตองการรบการตดตอ

ในลกษณะท�เปนการขายโดยผลงทนมไดรองขอ (Cold Calling)

คาส �งซ0อหนวยลงทนหรอขายคนหนวยลงทน

ในกรณท�เปนการขายโดยผลงทนมไดรองขอ (Cold Calling)

การแบงประเภทของกองทนรวมม 2 วธ คอ

1. แบงตามประเภทของการขายคนหนวยลงทน

กองทนปด (Close - End Fund)

กองทนเปด

ทบทวนสกนด...กองทนรวมแตละประเภทมอะไรบาง?

1. แบงตามประเภทของการขายคนหนวยลงทน

2. แบงตามนโยบายการลงทนกองทนเปด

(Open – End Fund)

กองทนรวมท �วไป *

กองทนรวม...• ตลาดเงน• ตราสารหน%

• ผสมยดหยน• หนวยลงทน

กองทนรวมพเศษ

กองทนรวม...• คมครองเงนตน• มหลกประกน

• อสงหารมทรพย• ทรสตเพ�อการลงทน

• เฮดจฟนด• อทเอฟ

1111

* ตวอยางนโยบายการลงทน 10 แบบมาตรฐานของสานกงาน ก.ล.ต.

• ตราสารหน%• ตราสารหน%ระยะส %น• ตราสารหน%ระยะยาว• ผสม

• หนวยลงทน• ตราสารทน• ใบสาคญแสดงสทธ• กลมธรกจ

• มหลกประกน• หนระยะยาว• เพ�อการเล%ยงชพ• ลงทนในตางประเทศ

• ทรสตเพ�อการลงทนในอสงหารมทรพย• Trigger Fund

หรอ Target Fund

• อทเอฟ• โครงสราง

พ%นฐาน• ทางเลอกอ�นๆ

ผลตอบแทนรวมTotal Return = Interest Received + Dividend Received + Capital Gain

การคานวณผลตอบแทนของกองทนรวม

Total Return = Interest Received + Dividend Received + Capital Gainผลตอบแทนรวม = ดอกเบ8ยรบ + เงนปนผลรบ + กาไรสวนเกนทน

ผลตอบแทนสทธNet Return/Nominal Return = Total Return – All Fees – Tax

ผลตอบแทนสทธ = ผลตอบแทนรวม – คาธรรมเนยมและคาใชจายตางๆ – ภาษจาย

1212

ผลตอบแทนท�แทจรงReal Return = Net Return – Inflation Rate

ผลตอบแทนท Jแทจรง = อตราผลตอบแทนสทธ – อตราเงนเฟอ

ความเส�ยง/มความซบซอนสงความเส�ยง/มความซบซอนต�า

1 2 3 4 5 6 7 8

ความเส�ยงของกองทนรวม

ระดบความเส�ยงของกองทนแตละประเภท

กองทนรวมตลาดเงนท�

ลงทนในประเทศ

กองทนรวมตลาดเงนท�

ลงทนในตางประเทศ

บางสวน

กองทนรวมพนธบตรรฐบาล

กองทนรวมตราสารหน0

กองทนรวมผสม

กองทนรวมตราสารแหงทน

กองทนรวมหมวด

อตสาหกรรม

กองทนรวมท�ลงทนในทรพยสนทางเลอก

ประเภทกองทนรวม Inflation/ Interest Risk

Credit Risk

DefaultRisk

Liquidity Risk

Market Risk

Currency Risk

กองทนรวมตลาดเงน �

ความเส Jยงหลกของกองทนรวม

1313

กองทนรวมตลาดเงน

กองทนรวมตราสารหน0 � � � �

กองทนรวมผสม � � � � �

กองทนรวมตราสารทน �

กองทนรวมท�ลงทนในตางประเทศ � � � � � �

การลงทนตองคมกบ...

• “เวลา” ท�ใชในการลงทน• “เวลา” ท�ใชในการลงทน

• “อตราเงนเฟอ” ท�เกดข0น

• “ความเส�ยงท�เพ�มข0น”(Risk Premium)

1414

(Risk Premium)

Dollar Cost Averaging1

กลยทธการลงทนในกองทนรวม

Dollar Cost Averagingลงทนอยางสม�าเสมอดวยจานวนเงนท�เทาๆ กน ในชวงเวลาท�เทากน

Market Timingหาเวลาท�เหมาะสม และดท�สดท�จะซ%อหรอขายกองทน

2

1515

หาเวลาท�เหมาะสม และดท�สดท�จะซ%อหรอขายกองทน เพ�อหาโอกาสทากาไรจากสวนตาง ในชวงเวลาการลงทนระยะส %น

���� ออกแบบพอรตลงทนกองทนรวมแบบ DIY คณกทาได

���� ออกแบบพอรตลงทนกองทนรวมแบบ DIY คณกทาได

• เลอกนโยบายการลงทนท�เหมาะกบคณ• จดพอรตลงทนกองทนรวม• การตดตามและวดผลการลงทน

1616

เลอกนโยบายการลงทนท�เหมาะกบคณเลอกนโยบายการลงทนท�เหมาะกบคณ

นโยบายการลงทนคออะไร?

เพ�อใหสอดคลองกบตวผลงทน เชน

ทาไมตองเลอกนโยบายการลงทน?

• การกาหนดขอบเขตในการบรหารเงนลงทนในสนทรพยตางๆ

• บรษทจดการกองทนจะตองจดทาไวเปนลายลกษณอกษร เพ�อใหผจดการกองทนใชเปนกรอบการบรหารเงนลงทน

• เผยแพรใหแกนกลงทนในการใชเปน

เพ�อใหสอดคลองกบตวผลงทน เชน

� เปาหมายและวตถประสงคการลงทน

� การยอมรบความเส�ยงจากการลงทน

� ผลตอบแทนท�คาดหวง

� อาย / ระยะเวลาในการลงทน

1717

• เผยแพรใหแกนกลงทนในการใชเปนขอมลประกอบการตดสนใจลงทน

� ความม �นคงทางการเงน

� ฯลฯ

พอรตสนทรพยลงทนท �วไปเงนลงทนรวมอยในพอรตเดยว

สาหรบทกเปาหมาย

พอรตสนทรพยลงทนท�แนะนาจดสรรเงนลงทนแยกเปนแตละพอรตตาม

เปาหมาย เชน เปาหมายระยะส %น กลาง หรอยาว

1 เปาหมาย = 1 พอรตการลงทนยอย

ซ0อสนทรพยหรอทาตามความฝนตางๆ

• การดารงชวต

• งานอดเรก / พกผอน

• สขภาพรางกาย

• การศกษาบตร

• ความม �นคงของลกหลาน

ฯลฯ มรดกใหลกหลาน

เกษยณอาย

การศกษาบตร

สารองไวใชจายในชวตประจาวน

สาหรบทกเปาหมาย เปาหมาย เชน เปาหมายระยะส %น กลาง หรอยาว

ดแลสขภาพรางกาย

1818

ฯลฯ มรดกใหลกหลาน

การกาหนดเปาหมายชดเจน จะมผลตอการเลอกนโยบายการลงทนของกองทนใหเหมาะสมกบความเส�ยงและผลตอบแทนท�คาดหวงของแตละพอรตฯ

เปาหมาย ระยะเวลา วตถประสงค ผลตอบแทนท�คาดหวง

ความเส�ยง กองทนรวมท�เหมาะสม

ระยะส 0น < 1 ป �เงนสารองใชจาย 2-3% ต�า �ตลาดเงน

เปาหมายการเงน vs นโยบายลงทนกองทนรวม

ระยะส 0น < 1 ป �เงนสารองใชจายในชวตประจาวน

�คาทองเท�ยว�คารกษาพยาบาล

2-3% ต�า �ตลาดเงน�ตราสารหน%ระยะส %น

ระยะกลาง 3-5 ป �ซ%อรถ�เงนดาวนบาน�คาเลาเรยนบตร

5-8% ปานกลาง �ตราสารหน%ระยะยาว�ผสม�อสงหารมทรพย�หน

1919

ระยะยาว > 5 ป �คาผอนบาน�เงนเกบเพ�อ

เกษยณอาย

8-10% ปานกลาง-สง �ตราสารหน%ระยะยาว�ผสม�อสงหารมทรพย�หน

ท�มา: หนงสอทกแผนทกเปาหมายชวตคดดวยกองทนรวม หนา 22

จดพอรตลงทนในกองทนรวมจดพอรตลงทนในกองทนรวม

Step 1 การคานวณหาอตราผลตอบแทนและความเส�ยงคาดหวง� ผลตอบแทนระยะยาว� ผลตอบแทนระยะส 0น

กาหนดประเภทของพอรตท�เหมาะสมกบระดบความเส�ยงและเปาหมายการลงทน

Step 2

Step 3

Step 4

กาหนดสดสวนการลงทนในแตละช 0นหลกทรพย (Asset Class) บนพ0นฐาน Step 2

เลอกประเภทหลกทรพยลงทนท�เหมาะสม

� Conservative portfolio� Moderate portfolio� Aggressive portfolio

� % Equity� % Fixed Income� % Money Market

Equity- Large cap- Small cap- Value- Income

Fixed income- Government- Corporate

Money mkt.- Deposit- Money

Market Fund

2020

Step 4 เลอกประเภทหลกทรพยลงทนท�เหมาะสม

คดเลอกหลกทรพยและสรางกลมหลกทรพยลงทนท�เหมาะสม

Step 5

- Value- Income

- Government- Corporate- Long-term- Short-term

- Money Market Fund

� Security # 1� Security # 2� Security # 3

Step 1 : การคานวณหาอตราผลตอบแทนและความเส�ยงท�คาดหวง

• กาหนดประเภทนโยบายกองทนรวมหลกท�ตองการลงทน เชน กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมหน กองทนรวมกองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมหน กองทนรวมอสงหารมทรพย ฯลฯ

• คานวณหาอตราผลตอบแทนและความเส�ยงในระยะส 0นและระยะยาวของกองทนรวมแตละประเภท โดยเลอกใชแนวทาง ดงน%

– ใชขอมลในอดต เพราะเช�อวา... ประวตศาสตรจะตองซ%ารอย จงนาผลตอบแทนในอดตมาคาดการณผลตอบแทนท�จะเกดข%นในอนาคต

2121

จงนาผลตอบแทนในอดตมาคาดการณผลตอบแทนท�จะเกดข%นในอนาคต

– ใชการคาดการณผลตอบแทนในอนาคต ผาน Model ทางการเงนตางๆ เชน CAPM

คนหาอตราผลตอบแทนของดชนช0วด (Benchmarks)จากขอมลในอดตไดท� www.aimc.or.th

2222

ประเภทกองทน ดชนช0วด (Benchmark) 5 Year Anlsd%

กองทนรวมตราสารทน

อตราการเปล�ยนแปลงของดชนตลาดหลกทรพย (SET Index) หรอ SET 50 Index 10.52%

กองทนรวม คาเฉล�ยระหวาง 4.59%

อตราผลตอบแทนของดชนช0วด (Benchmarks) จาก AIMC (6 ม.ย. 60)

กองทนรวมตราสารหน0ท �วไป

คาเฉล�ยระหวาง• อตราการเปล�ยนแปลงของดชนราคาพนธบตรรฐบาล TBMA Government Bond Index • อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 1 ปเฉล�ยของของ ธ.กรงเทพ / ธ.กสกรไทย / ธ.ไทยพาณชย

4.59%

กองทนรวมตราสารหน0ระยะยาว

อตราการเปล�ยนแปลงของดชนราคาพนธบตรรฐบาล TBMA Government Bond Index (Total Return Index)

4.77%

กองทนรวมตราสารหน0ระยะส 0น

อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 1 ปเฉล�ยของ ธ.กรงเทพ / ธ.กสกรไทย / ธ.ไทยพาณชย 2.09%

กองทนรวมผสมแบบยดหยน

คาเฉล�ยถวงน%าหนกระหวาง• อตราการเปล�ยนแปลงของดชนตลาดหลกทรพย (SET Index) (น%าหนก 50%)

7.76%

2323

แบบยดหยน • อตราการเปล�ยนแปลงของดชนตลาดหลกทรพย (SET Index) (น%าหนก 50%)• อตราการเปล�ยนแปลงของดชนราคา TBMA Government Bond Index (น%าหนก 25%)• อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 1 ปเฉล�ยของของ ธ.กรงเทพ / ธ.กสกรไทย / ธ.ไทยพาณชย (น%าหนก 25%)

กองทนรวมตลาดเงน

อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 3 เดอนของของ ธ.กรงเทพ / ธ.กสกรไทย / ธ.ไทยพาณชย 1.30%

Step 2 : กาหนดประเภทของพอรตท�สอดคลองกบระดบความเส�ยงและเปาหมายการลงทน

เปาหมายการลงทน

ระดบความเส�ยงท�ยอมรบไดในการลงทน

ประเภทของพอรตการลงทนท�สอดคลองกบพฤตกรรม

เปาหมายการลงทน

2424

ConservativePortfolio

ModeratePortfolio

AggressivePortfolio

หมายเหต: ทาแบบทดสอบความเส�ยงไดท� www.set.or.th/education หรอบรษทหลกทรพยจดการกองทนทกแหง

คณยอมรบความเส�ยงไดแคไหน?ระดบความเส�ยงท�ยอมรบได คอ ระดบความผนผวนจากการลงทนท�อยในขอบเขตท�ผลงทน

มความสบายใจ (Comfort Level) ท�จะถอครองสนทรพยตามสดสวนท�กาหนดไว

วเคราะหRisk Profile

ผท�ม Willingness ใกลเคยงกน

แตม Ability ตางกน อาจมสดสวน

การลงทนท�ตางกน

2525

ความยนดรบความเส�ยง(Willingness to Take Risk)

ความสามารถรบความเส�ยง(Ability to Take Risk)

&11 22

หมายเหต : ทดสอบระดบความเส�ยงท�ยอมรบไดไดท� www.set.or.th/education

ความยนดรบความเส�ยง

คอ ระดบท�แสดงถงความพอใจหรอความกลาท�จะลงทนในสนทรพยท�มความเส�ยง

11

ท�จะลงทนในสนทรพยท�มความเส�ยง

• มองความเส�ยงเปนโอกาส • เลอกส�งท�ใหผลลพธไมแนนอนได

• มองความเส�ยงเปนอนตราย • มกเลอกส�งท�ใหผลลพธท�แนนอน

รบความเส�ยงไดนอยรบความเส�ยงไดนอย รบความเส�ยงไดมากรบความเส�ยงไดมาก

2626

• เลอกส�งท�ใหผลลพธไมแนนอนได • สามารถรบความผนผวนสงได • ปรบตวรบการเปล�ยนแปลงไดงาย

• มกเลอกส�งท�ใหผลลพธท�แนนอน• ชอบความผนผวนต�า• ปรบตวรบการเปล�ยนแปลงไดยาก

คอ ระดบท�แสดงถงความพรอมท�จะลงทนในสนทรพยท�มความเส�ยง

ความสามารถในการรบความเส�ยง22

รบความเส�ยงไดนอยรบความเส�ยงไดนอย รบความเส�ยงไดมากรบความเส�ยงไดมาก

• ฐานะการเงนม �นคง • ระยะเวลาการลงทนยาว

• ฐานะการเงนปานกลาง• ระยะเวลาการลงทนส 0น

2727

ระยะเวลาการลงทนยาว • ความตองการสภาพคลองต�า• เปาหมายมความสาคญนอย

ระยะเวลาการลงทนส 0น• ความตองการสภาพคลองสง• เปาหมายมความสาคญมาก

คะแนนอยระหวาง 12 ถง 22 คะแนนอยระหวาง 23 ถง 27 คะแนนอยระหวาง 28 ถง 38

ลง A นอง C

ตวอยาง ผลการทดสอบระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

นาย B

ยอมรบความผนผวนไดระดบหน�ง แตตองไมมากจนเกนไป เพ�อแลกกบการไดรบผลตอบแทนท�สงข%น และหวงใหเงนลงทนบางสวนมมลคาเพ�มข%น หรอเนน

เสถยรภาพของรายได

Conservative รบความเส�ยงไดนอย

Moderateรบความเส�ยงไดปานกลาง

Aggressiveรบความเส�ยงไดสง

20 – 40% 40 – 60% 20 – 40%

ยอมรบความผนผวนไดนอยหรอแทบจะไมไดเลย การลงทนสวนใหญจงมงเนนไปท�การพยายามรกษาเงน

ลงทนใหปลอดภย

ไมกงวลกบความผนผวนท�เกดข%นระหวางการลงทนเทาใดนก เพราะมงหวงจะไดรบผลตอบแทนท�สงข%น รวมถงโอกาสท�เงน

ลงทนจะเตบโตเพ�มข0น

คะแนนอยระหวาง 12 ถง 22 คะแนนอยระหวาง 23 ถง 27 คะแนนอยระหวาง 28 ถง 38

2828

เงนฝาก / กองทนตลาดเงน ตราสารหน0 / กองทนตราสารหน0 หนสามญ / กองทนหน

20 – 40% 40 – 60%10 – 30% 30 – 40% 5 – 15% 20 – 40%

10 – 30% 50 – 60% 50 – 70%

เปนการตดสนใจท�สาคญท�สดสาหรบการลงทน แบงเปน...

Step 3 : กาหนดสดสวนการลงทนในแตละช 0นหลกทรพย(Asset Allocation)

เปนการตดสนใจท�สาคญท�สดสาหรบการลงทน แบงเปน...

• กาหนดกรอบการจดสรรเงนลงทนสาหรบการลงทนในระยะยาว เพ�อจดโครงสรางพอรตการลงทนระยะยาว ซ�งอาจกาหนดสดสวนการลงทนตามวงจรชวต หรอตามระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

• กาหนดกรอบการจดสรรเงนลงทนในระยะส 0น เปนการปรบสดสวนเงนลงทนเปนคร %งคราว เพ�อตอบสนองตอการเปล�ยนแปลงของสภาวะตลาด

2929

เงนลงทนเปนคร %งคราว เพ�อตอบสนองตอการเปล�ยนแปลงของสภาวะตลาด

ตวอยาง การกาหนดสดสวนการลงทนตามระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

สดสวนการลงทน (%)ระดบในการรบความเส�ยง

(Risk Tolerance)

สดสวนการลงทน (%)

สนทรพยเส�ยงต�า

สนทรพยเส�ยงปานกลาง

สนทรพยเส�ยงสง

รบความเส�ยงไดต�าConservative

20 – 40% 40 – 60% 10 – 30%

รบความเส�ยงไดปานกลาง10 – 30% 30 - 40% 50 - 60%

3030

รบความเส�ยงไดปานกลางModerate

10 – 30% 30 - 40% 50 - 60%

รบความเส�ยงไดสงAggressive

5 – 15% 20 – 40% 50 – 70%

ตวอยาง การกาหนดสดสวนการลงทนแยกตามวงจรชวต

ชวงอาย อายสดสวนการลงทน (%))

สนทรพย สนทรพย สนทรพยชวงอาย อาย สนทรพยเส�ยงต�า

สนทรพยเส�ยงปานกลาง

สนทรพยเส�ยงสง

ระยะสะสม 20 – 30 ป 10 – 30% 40 – 60% 20 – 40%

ระยะม �งค �ง 30 – 40 ป 20 – 40% 40 – 60% 10 – 30%

ระยะกอนเกษยณ 40 – 50 ป 40 – 60% 30 – 50% 10 – 20%

ระยะเกษยณ 50 ปข%นไป 40 – 80% 20 – 40% 5 – 15%

3131

ท�มา : Financial Perspectives Pte Ltd., Singapore

ระยะเกษยณ 50 ปข%นไป 40 – 80% 20 – 40% 5 – 15%

เฟ� องฟ2ทองคา เงนสด

ตวอยาง การจดพอรตการลงทนตามสภาวะตลาด

ฟ0 นตวฟ0 นตว 1

เฟ� องฟ2

ถดถอยและเงนเฟอ3

ตกต�า4วงจรภาวะเศรษฐกจ

หนสามญ

เงนสด

3232

ระยะเวลา

ตกต�า4หนสามญ

ตราสารหน0

เลอกประเภทของหลกทรพยลงทนในแตละกลมหลกทรพย (Asset Class)เชน ตราสารทนเลอกหนสามญขนาดใหญ ขนาดกลาง และขนาดเลก แตตองสอดคลอง

Step 4 : เลอกประเภทหลกทรพยลงทนท�เหมาะสม

กองทนรวมหน

กลมหลกทรพย

เชน ตราสารทนเลอกหนสามญขนาดใหญ ขนาดกลาง และขนาดเลก แตตองสอดคลองกบระดบความเส�ยงท�ยอมรบไดในการลงทนและเปาหมายการลงทนท�กาหนดไว

กองทนรวมตราสารหน0 กองทนรวมตลาดเงน

3333

กองทนรวมหน– หนขนาดเลก / กลาง / ใหญ– หนคณคา / หนเตบโต / หนปนผล– หนกลมอตสาหกรรม (อสงหาฯ,

สถาบนการเงน, พลงงาน ฯลฯ)

กองทนรวมตราสารหน0– พนธบตรรฐบาล/รฐวสาหกจ– หนกเอกชน– ตราสารหน%ระยะยาว– ตราสารหน%ระยะส %น

กองทนรวมตลาดเงน– เงนฝาก– ตราสารหน%ระยะส %น

Step 5 : คดเลอกกองทนรวมเขาพอรตการลงทน

การจดสรรสนทรพย

เงนลงทน 100%

กองทนรวมหน กองทนรวม กองทนรวม

Step 3

Big cap -LTF 80 %

หนสขภาพ 25%

พนธบตรไทย50%

การเลอกกลมหลกทรพย(Sector Selection)

กองทนหนขนาดใหญ 20%

กองทนหนกลมอตสาหกรรม10%

กองทนตราสารหน0ระยะส 0น 30%

กองทนตราสารหน0ระยะยาว70%

การจดสรรสนทรพย(Asset Allocation)

กองทนรวมหน60%

กองทนรวมตราสารหน0 30%

กองทนรวมตลาดเงน 10%

Step 4

Step 5

3434

การเลอกตวหลกทรพย (Security Selection)

LTF 80 %

Big cap -มปนผล 20 %

25%

หนอสงหาฯ25%

หนพลงงาน50%

50%

ตราสารหน0ปนผล 50%

� นโยบายการลงทนหลกเหมาะสมกบระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

� ประเภทและสดสวนของสนทรพยในพอรตของกองทนสอดคลองกบ

สรปเง�อนไขการเลอกกองทนรวม

� ประเภทและสดสวนของสนทรพยในพอรตของกองทนสอดคลองกบนโยบายการลงทน

� ผลตอบแทนรวม (Total Return) > เกณฑมาตรฐาน (Benchmark)

� อตราผลตอบแทนตอ 1 หนวยความเส�ยง ย�งสงย�งด

� อตราผลตอบแทนท�คาดหวงของพอรต (Expected Rate of Return) สอดคลอง

3535

อตราผลตอบแทนท�คาดหวงของพอรต (Expected Rate of Return) สอดคลองกบอตราผลตอบแทนท�ตองการของพอรต (Required Rate of Return)

ตวอยาง พอรตการลงทนท�เหมาะสมกบคณสมบตของผลงทน

พอรตระมดระวง(Conservative)

พอรตปานกลาง(Moderate)

พอรตเชงรก(Aggressive)

วตถประสงคการลงทน• รกษาสภาพคลอง• ไมตองการสญเสย เงนตนท�ลงทน

• เพ�มความม �งค �ง• ยอมรบผลขาดทนไดบาง หากทาใหมโอกาสไดรบ ผลตอบแทนท�สงข%น

• เพ�มความม �งค �ง• ยอมรบผลขาดทนได หากทาใหมโอกาส ไดรบผลตอบแทนท�สงข%น

ความเส�ยง ต�า ปานกลาง สง

กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมหน

3636

ท�มา : หนงสอจดทพลงทน

ความเส�ยง ต�า ปานกลาง สงคณสมบตผลงทน

* ความรดานการลงทน นอย พอใช มาก * อาย วยใกลเกษยณ 36 – 45 ป 21 – 35 ป * ระยะเวลาการลงทน 1 – 3 ป 4 – 10 ป มากกวา 10 ป

ตวอยาง เปาหมายเกบเงนไวใชยามเกษยณ

70%20%

10%

50%30%

20%

วยเร�มทางาน: รบความเส�ยงไดสง มระยะเวลาลงทนยาวนาน อาจจดพอรตเชงรก (Aggressive) และยง

สามารถกระจายการลงทนไปยงกองทนรวมท�อยในประเภทเดยวกน แตมรายละเอยดนโยบายการลงทนท�แตกตางกนได

กองทนรวมตลาดเงน 10% กองทนรวมหน 70%

• กองทนรวมตลาดเงนท�ลงทนในประเทศ• กองทนรวม LTF

วยกลางคน: รบความเส�ยงไดปานกลาง เพราะมกจะมภาระคาใชจายเพ�มข%นจากการดแลครอบครวหรอทรพยสน แตกยงมระยะเวลาลงทนอกยาวนาน

อาจจดพอรตเส�ยงปานกลาง (Moderate)

กองทนรวมตลาดเงน 20%

• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาครฐ

กองทนรวมหน 50%

• กองทนรวม RMF

3737

กองทนรวมตราสารหน% 20%

• กองทนรวมตลาดเงนท�ลงทนในประเทศ

• กองทนรวมตราสารหน%ระยะส %น• กองทนรวมตราสารหน%ระยะยาว

• กองทนรวม LTF• กองทนรวมหนเตบโต• กองทนรวมหนขนาดเลก - กลาง

กองทนรวมตราสารหน% 30%

• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาครฐ• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาคเอกชน

• กองทนรวมตราสารหน%ระยะส %น• กองทนรวมหนกระยะยาวลงทนในตางประเทศ

• กองทนรวม RMF• กองทนรวม LTF• กองทนรวมดชน• กองทนรวมหนปนผล

ตวอยาง เปาหมายเกบเงนไวใชยามเกษยณ (ตอ)

30%

40%

30%10%

50%40%

วยใกลเกษยณ: รบความเส�ยงไดนอย เพราะมระยะเวลาการลงทนไมมาก และจาเปนตองรกษาเงนตนไวใหได

มากท�สด เพ�อเอาไวใชจายหลงเกษยณ อาจจดพอรตแบบระมดระวง (Conservative)

• กองทนรวม LTF

กองทนรวมตลาดเงน 30%

• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาครฐ

กองทนรวมหน 30%

วยหลงเกษยณ: รบความเส�ยงไดนอย แตตองการลงทนอยางตอเน�องจนส%นอายขย อาจจดพอรตแบบระมดระวง (Conservative) เพราะตองรกษาเงนตนไวใหไดมากท�สดและเนนการลงทนท�สรางรายไดประจาหลงเกษยณดวย

• กองทนรวมโครงสรางพ%นฐาน

กองทนรวมตลาดเงน 40% กองทนรวมหน 10%

• กองทนรวมตลาดเงนท�ลงทนในประเทศ

3838

• กองทนรวม LTF • กองทนรวมดชน• กองทนรวมหนคณคา

กองทนรวมตราสารหน% 40%

• กองทนรวมตราสารหน%ระยะส %น• กองทนรวม RMF

• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาครฐ• กองทนรวมตลาดเงนตราสารภาคเอกชน

• กองทนรวมโครงสรางพ%นฐาน

กองทนรวมตราสารหน% 50%

• กองทนรวมตราสารหน%ระยะส %น• กองทนรวมพนธบตรรฐบาล

• กองทนรวมตลาดเงนท�ลงทนในประเทศ

พอรตการลงทนท�ด ควรมลกษณะอยางไร?

3939

• เนนความปลอดภยเปนหลก

vs

กลยทธบรหารพอรตการลงทน

กลยทธเชงรก

กลยทธเชงรบ

• เนนการเตบโตมากกวาความปลอดภย• ไดผลตอบแทนสงกวาผลตอบแทนของเกณฑมาตรฐาน

(Benchmark) หลงหกคาใชจาย

ตวอยางนโยบายการลงทน : ลงทนในหนท�ความเส�ยงสง ผลตอบแทนสง มคาเบตาหรอระดบของการเคล�อนไหวท�

• เนนความปลอดภยเปนหลก• ไดรบผลตอบแทนเทากบหรอใกลเคยงผลตอบแทนของ

เกณฑมาตรฐาน (Benchmark)

ตวอยางนโยบายการลงทน : • ลงทนในหลกทรพยทกตว• ลงทนในหลกทรพยท�เปนตวแทนแตละกลมอตสาหกรรม• ลงทนใน Index Fund • ลงทนในหนท�ราคา เคล�อนไหวองกบฤดกาล หรอ

4040

ผลตอบแทนสง มคาเบตาหรอระดบของการเคล�อนไหวท�ผนผวนมากกวากวาตลาด

ขอด : สามารถสรางพอรตท�ตอบสนองความตองการของผลงทนได

ขอเสย : คาใชจายสง

• ลงทนในหนท�ราคา เคล�อนไหวองกบฤดกาล หรอ วฎจกรเศรษฐกจอยางมาก

ขอด : คาใชจายต�า / วดและประเมนผลไดงายขอเสย : มคาเสยโอกาสสง / ผลตอบแทนอาจไม เปนไปตามความความตองการ

• กาหนดระยะเวลาในการตดตาม เชน ทกเดอน ทกไตรมาส ทก 1 ป

• การตดตามการเปล�ยนแปลง

ตดตามและวดผลการลงทนตดตามและวดผลการลงทน

ทราบผลการลงทนจากไหน?ทราบผลการลงทนจากไหน?• การตดตามการเปล�ยนแปลง

ทางดานเศรษฐกจและการเงน

• การวดผลการดาเนนงานของพอรตการลงทน� คานวณผลตอบแทนของกองทนรวมจากการ

เปล�ยนแปลงของ NAV

• Statement รายงานมลคาการเปล�ยนแปลงของราคาหลกทรพยท�อยใน Portfolio หรอผลการดาเนนงานของกองทนจาก บล. / บลจ.

• Portfolio / Portfolio Simulator ในเวบไซตของ บล. / บลจ. / ตวแทนขายหนวยลงทน

ทราบผลการลงทนจากไหน?ทราบผลการลงทนจากไหน?

4141

� นาผลตอบแทนไปเปรยบเทยบกบเกณฑมาตรฐานท�เหมาะสม

� หาสาเหตความแตกตางของผลการดาเนนงานของกลมหลกทรพย และทาการปรบปรงพอรตหรอนโยบายการลงทนตอไป

ของ บล. / บลจ. / ตวแทนขายหนวยลงทน

• Virtual Portfolio ในเวบ www.settrade.com

• การปรบพอรต คอ การปรบเพ�มหรอลดสดสวน

การปรบปรงพอรตการลงทน

• การปรบพอรต คอ การปรบเพ�มหรอลดสดสวนการลงทนแตละประเภทเพยงเลกนอย (ประมาณ 10 - 20%) เพ�อใหพอรตการลงทนยงตอบโจทยเปาหมายในอนาคต และยงอยในระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

• ไมใช การเปล�ยนโครงสรางของพอรตการลงทน

4242

• ไมใช การเปล�ยนโครงสรางของพอรตการลงทนจนผดจากธรรมชาตหรอบคลกของเรา

• ปรบปรงพอรต เม�อ...– มการเปล�ยนแปลงของผลงทน

• ความม �งค �ง• ผลตอบแทนท�ตองการ• ระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

แนวทางในการปรบพอรต

– มการเปล�ยนแปลงของผลงทน – มการเปล�ยนแปลงในผลตอบแทนและ

ความเส�ยงของการลงทนแตละประเภท– สดสวนการลงทนตางไปจาก Strategic

หรอ Policy Portfolio– ถงระยะเวลาท�กาหนด เชน

ทกไตรมาส ทกเดอน หรอทกป

• ระดบความเส�ยงท�ยอมรบได• ระยะเวลาลงทน • ความตองการสภาพคลอง• รปแบบหรออตราการเสยภาษ• กฎหมายหรอกฎ ระเบยบ• ขอจากดเฉพาะของผลงทน

• ภาวะตลาด (กระทง / หม)• ภาวะเศรษฐกจ•

• ภาวะตลาด (กระทง / หม)• ภาวะเศรษฐกจ•

4343

ทกไตรมาส ทกเดอน หรอทกปภาวะเศรษฐกจ• นโยบายของธนาคารกลางประเทศตางๆ

(นโยบายการเงน)• อตราเงนเฟอ• การเปล�ยนแปลงกฎ เกณฑ และภาระ

ภาษของการลงทนในสนทรพยตางๆ

ภาวะเศรษฐกจ• นโยบายของธนาคารกลางประเทศตางๆ

(นโยบายการเงน)• อตราเงนเฟอ• การเปล�ยนแปลงกฎ เกณฑ และภาระ

ภาษของการลงทนในสนทรพยตางๆ

การทาแบบทดสอบเพ�อหาพอรตการลงทนท�เหมาะสม (อยางนอยปละ 1 คร 0ง) จะชวยใหผลงทนสามารถปรบเปล�ยน

โครงสรางพอรตการลงทนใหเหมาะสมกบตนเองในขณะน0นๆ ได

ข 0นตอนการปรบปรงพอรตใหปลอดภย

กาหนดชวงการเปล�ยนแปลงท�ยอมรบไดของสนทรพยแตละประเภท

111. กาหนดตามชวงเวลา เชน ทก 6 เดอน หรอทกป2. กาหนดเปาหมายในการปรบพอรต เชน ถา 10%

หลกเกณฑงายๆ ในการหาชวงเวลาปรบพอรต

ไดของสนทรพยแตละประเภทถาเกนจากสดสวนน% จะทาการปรบพอรตทนท เพ�อปรบใหสดสวนการลงทนกลบมาเทาเดม หรอท�เรยกกนส %นๆ วา “Rebalance”

2. กาหนดเปาหมายในการปรบพอรต เชน ถา 10%จะปรบพอรต 1 คร %ง

3. กาหนดชวงเวลาและเปาหมายในการปรบพอรต เชน ถาครบ 6 เดอน และพอรตมกาไร 10% จะทาการปรบพอรต 1 คร %ง

กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน0 กองทนรวมหน

พอรตต %งตน 20% 30% 50%

ตวอยาง

4444

ชวงการเปล�ยนแปลงท�ยอมรบได ±5% ±5% ±10%

สดสวนสนทรพยในพอรตท�ยอมรบได 15%-25% 25%-35% 40%-60%

หากสดสวนการถอครองหนนอยกวา 40% หรอมากกวา 60% ของพอรต นกลงทนกจะทาการปรบพอรตใหกลบมาเทากบพอรตต %งตนท�วางไว (Rebalance) คอ ถอหน 50% ของพอรต

ข 0นตอนการปรบปรงพอรตใหปลอดภย (ตอ)

กาหนดวธการปรบพอรตการลงทนเพ�อปรบสมดลของพอรตการลงทนใหสดสวนของ

22 1. ขาย / โยกสนทรพยท�เกนสดสวนเดม (Overweight)

เพ�อปรบสมดลของพอรตการลงทนใหสดสวนของสนทรพยตางๆ กลบมาอยในนโยบายการลงทน

สวนตวหรอพอรตต %งตนท�วางไว ซ�งจะชวยปองกนความเส�ยงจากการลงทนได

(Overweight)

2. นาเงนมาเตมในพอรต โดยซ0อสนทรพยท�มสดสวนต�ากวาเดม (Underweight)

เชน ขายหนออกไปใหเหลอสดสวนเพยง 50% ของมลคาพอรต แลวนาเงนไปซ%อสนทรพยประเภทอ�นๆ เพ�อให

กลบมามสดสวนเทาเดมในพอรตต %งตน

4545

ท�มสดสวนต�ากวาเดม (Underweight)

ถาไดรบเงนใหม อาจใชเงนใหมในการปรบสดสวนการลงทน เชน ซ%อตราสารหน% หรอฝากเงนเพ�ม เพ�อให

กลบมามสดสวน 30% และ 20% ตามลาดบ

ตวอยาง กรณท� 1: • นกลงทน A ยอมรบความเส�ยงไดระดบสง (Aggressive)• มพอรตต %งตน คอ กองทนรวมหน 70% กองทนรวมตราสารหน% 20% และกองทนรวมตลาดเงนอก 10% • ปท�ผานมาตลาดหนพงข%นแบบทะยานฟา ทาใหสดสวนของกองทนรวมหนในพอรตเพ�มข%น

พอรตมความเส�ยงโดยรวมสงข0น นกลงทน A ควรปรบพอรตโดย...

• ขาย / โยกเงนลงทนในกองทนรวมหนออกสวนหน�ง และนาเงนท�ไดไปซ%อกองทนรวมตราสารหน%และกองทนรวมตลาดเงนเพ�มข%น

4646

70%20%

10%

70%20%

10%

77%15%

8%

กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมหน

ตวอยาง กรณท� 2: • นกลงทน A ยอมรบความเส�ยงไดระดบสง (Aggressive)• มพอรตต %งตน คอ กองทนรวมหน 70% กองทนรวมตราสารหน% 20% และกองทนรวมตลาดเงนอก 10% • ปท�ผานมาตลาดหนไมดอยางท�คาดไว ทาใหกองทนรวมหนขาดทน แตกองทนรวมตลาดเงนและตราสาร

หน%สรางผลตอบแทนไดมากข%น จงมสดสวนเงนลงทนเพ�มข%น

พอรตมความเส�ยงโดยรวมลดลงนกลงทน A ควรปรบพอรตโดย...

• ขาย / โยกเงนลงทนจากกองทนรวมตลาดเงนและตราสารหน%ไปซ%อกองทนรวมหนเพ�มข%น

4747

ไดซ%อหนวยลงทนกองทนรวมหนราคาถกลง ตนทนเฉล�ยกลดลง

โอกาสไดรบผลตอบแทนสงในอนาคตกเพ�มข%นดวย

70%20%

10%

70%20%

10%

57%32%

11%

กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมหน

ตวอยาง กรณท� 3: • นกลงทน B ยอมรบความเส�ยงไดระดบต�า (Conservative)• มพอรตต %งตน คอ กองทนรวมตราสารหน% 70% กองทนรวมหน 20% และกองทนรวมตลาดเงนอก 10%• หากนกลงทน B พบวาสภาวะตลาดอาจมการเปล�ยนแปลงในระยะยาว จงปรบปรงพอรตภายใตระดบ

ความเส�ยงท�ยอมรบได

ควรปรบพอรตโดย...• เตมเงนใหมในกองทน

รวมหนใหมสดสวนเงนลงทนเพ�มข%น

ควรปรบพอรตโดย...

70%

20%10%

40%50%

10%

80%

10%10%

4848

ควรปรบพอรตโดย...• เตมเงนใหมในกองทน

รวมตราสารหน0ใหมสดสวนเงนลงทนเพ�มข%น

ตลาดเงนตราสารหน%หน

ตลาดเงน

หนตราสารหน%

ตลาดเงนตราสารหน%หน

���� กรณศกษา :คณนรนทร กลาลงทน

���� กรณศกษา :คณนรนทร กลาลงทน

• ขอมลการลงทนของคณนรนทร กลาลงทน• พอรตกองทนรวมของคณนรนทร• ขอมลเพ�มเตม... ชวยตดสนใจลงทน

4949

ขอมลการลงทนของคณนรนทร

• ตองการใชเงนจานวน 4,000,000 บาท ในอก 30 ปขางหนา

ขอมลเก�ยวกบระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

• คณนรนทรตอบแบบสอบถาม TSI Risk Profile Questionnaire ไดรบคะแนน

แผนการลงทนของคณนรนทร กลาลงทนแผนการลงทนของคณนรนทร กลาลงทน

ในอก 30 ปขางหนา

• มเงนเยนท�สามารถลงทนสม�าเสมอเดอนละ 5,000 บาท เพ�อใหเงนออมเตบโตในระยะยาว

• พอรตลงทนปจจบน ประกอบดวย

Profile Questionnaire ไดรบคะแนน 34 คะแนน หรอรบความเส�ยงไดสง

• ความเขมแขงทางการเงนอยในระดบด

• ระยะเวลาลงทนยาวนาน

• ไมตองการสภาพคลอง

5050

100%

กองทนรวมตลาดเงน

(50,000 บาท)

สรปแผนการลงทนคณนรนทรและผลตอบแทนท�ตองการมเงน 4 ลานบาท * เพ�อใชจาย 15,000 บาท/เดอน ไปอก 20 ปหลงเกษยณ ระยะเวลาลงทน 30 ป / เงนลงทนต 0งตน 50,000 บ. / เงนลงทนเพ�มสาหรบเปาหมาย 5,000 บาทตอเดอน

เปาหมาย

ขอจากดการลงทน

���� ฝากเงน (เฉล Jย 1% ตอป)

ทางเลอกการออม / ลงทนและผลตอบแทนท�ตองการ

���� หยอดกระปก

เปาหมาย 5,000 บาทตอเดอน

���� มาก � � � � ปานกลาง � � � � นอย

ออมเดอนละ 5,000 บาทในอก 30 ปขางหนา จะกลายเปนก�บาท **

2.15 ลานบาท

1.85 ลานบาท

เส �ยงต �า

คณนรนทร ควรลงทนใหไดอตราผลตอบแทนอยางนอย 5% จงจะ

บรรลเปาหมาย ดงน %น นโยบายการลงทนหลกของกองทนท�เหมาะสม

นโยบายตราสารทน

ความเส�ยงท�ยอมรบได

5151

���� ลงทน (เฉล Jย 5% ตอป)

���� ลงทน (เฉล Jย 10% ตอป)

���� ลงทน (เฉล Jย 3% ตอป)

* จานวนเงนท�ตองม ณ วนเกษยณ ปรบดวยอตราผลตอบแทนข %นต�า รวมอตราเงนเฟอ 3% แลว** คานวณผลตอบแทนแบบทบตนตอป

4.20 ลานบาท

10.74 ลานบาท

2.98 ลานบาท

เส �ยงสง

คณนรนทร

ควรปรบใหสอดคลองกบระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

พอรตกองทนรวมของคณนรนทรพอรตกองทนรวมของคณนรนทร

พอรตลงทนเบ0องตนของคณนรนทร

ควรปรบใหสอดคลองกบระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

สดสวนการลงทนในสนทรพยแตละประเภท

ระดบความเส�ยงท�ยอมรบได

ระดบต�า(Conservative)

ระดบปานกลาง(Moderate)

ระดบสง(Aggressive)

กลมคะแนน 6 - 15 16 - 31 32 - 42

สนทรพยเส�ยงต�า 20 - 40% 10 - 30% 5 - 15%

5252

สนทรพยเส�ยงต�า 20 - 40% 10 - 30% 5 - 15%

สนทรพยเส�ยงปานกลาง 40 - 60% 30 - 40% 20 - 40%

สนทรพยเส�ยงสง 10 - 30% 50 - 60% 50 - 70%

อตราผลตอบแทนของพอรต* 3.96% - 5.80% 6.61% - 7.87% 7.13% - 8.62%

*อางองผลตอบแทนเฉล�ยยอนหลง 5 ปของ Benchmark ของกองทนรวมหน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมตลาดเงน

ปรบพอรตลงทนต 0งตนใหเหมาะสมกบฐานะการเงน ระยะเวลาลงทนและขอจากดการลงทน เชน ความตองการสภาพคลอง (Ability to Take Risk)

พอรตลงทนเบ0องตนของคณนรนทร (ตอ)

ปรบสดสวนการลงทนภายใต

และขอจากดการลงทน เชน ความตองการสภาพคลอง (Ability to Take Risk)

� ฐานะการเงนปานกลาง� มระยะเวลาการลงทนส 0น� ตองการสภาพคลองมาก

� ฐานะการเงนปานกลาง� มระยะเวลาการลงทนส 0น� ตองการสภาพคลองมาก

� ฐานะการเงนด� มระยะเวลาการลงทนปานกลาง� ตองการสภาพคลองบาง

� ฐานะการเงนด� มระยะเวลาการลงทนปานกลาง� ตองการสภาพคลองบาง

� ฐานะการเงนดมาก� มระยะเวลาการลงทนยาว� ไมตองการสภาพคลอง

� ฐานะการเงนดมาก� มระยะเวลาการลงทนยาว� ไมตองการสภาพคลอง

ปรบสดสวนการลงทนภายใต ปรบสดสวนการลงทนภายใต

5353

ปรบสดสวนการลงทนภายใตRisk tolerance zone

- สดสวนของสนทรพยเส�ยงต�า- สดสวนของสนทรพยเส�ยงสง

ปรบสดสวนการลงทนภายใตRisk tolerance zone

- สดสวนของสนทรพยเส�ยงต�า- สดสวนของสนทรพยเส�ยงสง

ปรบสดสวนการลงทนภายใตRisk tolerance zone

- สดสวนของสนทรพยเส�ยงต�า- สดสวนของสนทรพยเส�ยงสง

พอรตลงทนปจจบนพอรตลงทนปจจบน พอรตลงทนท�เหมาะสมพอรตลงทนท�เหมาะสม

คณนรนทร ดาเนนการปรบสดสวนการลงทนใหสอดคลองกบระดบการยอมรบความเส�ยงและผลตอบแทนท�ตองการ

พอรตลงทนท�เหมาะสมของคณนรนทร

70%

20%

10%กองทนรวมตราสารหน0

1,000 บ.

กองทนรวมตลาดเงน

500 บ.

พอรตลงทนปจจบนพอรตลงทนปจจบน พอรตลงทนท�เหมาะสมพอรตลงทนท�เหมาะสม

DCA รายเดอน5,000 บาท

กองทนรวมตลาดเงน

(50,000 บาท)

5454

70%

กองทนรวมหน 3,500 บ.

100%

คณนรนทรยอมรบความเส�ยงไดสง

*อางองผลตอบแทนเฉล�ยยอนหลง 5 ปของ Benchmark กองทนรวมหน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมตลาดเงน ท�มา : www.aimc.or.th ขอมล ณ วนท� 6 ม.ย. 2560

อตราผลตอบแทนท�จะไดรบของพอรตหาไดจากไหน?

เบ%องตน... คณนรนทรเลอกวธการนาผลตอบแทนดชนช%วดในอดตมาคาดการณผลตอบแทนท�จะเกดข%นในอนาคตมาคาดการณผลตอบแทนท�จะเกดข%นในอนาคต

ประเภทกองทน ดชนช0วด (Benchmark) 5 Year Anlsd%กองทนรวมตราสารทน อตราการเปล�ยนแปลงของดชนตลาดหลกทรพย

(SET Index) หรอ SET 50 Index (Total Return Index)10.52%

กองทนรวมตราสารหน0ระยะยาว

อตราการเปล�ยนแปลงของดชนราคาพนธบตรรฐบาล TBMA Government Bond Index (Total Return Index)

4.77%

กองทนรวมตลาดเงน อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 3 เดอนของ 1.31%

5555

กองทนรวมตลาดเงน อตราดอกเบ%ยเงนฝากประจา 3 เดอนของของ ธ.กรงเทพ / ธ.กสกรไทย / ธ.ไทยพาณชย

1.31%

ท�มา : www.aimc.or.th ขอมล ณ วนท� 6 ม.ย. 2560

วธคานวณอตราผลตอบแทนท�ไดรบจากพอรตการลงทนเปนการคานวณอตราผลตอบแทนเฉล�ยถวงน0าหนกตามมลคา

ประเภท อตราผลตอบแทน พอรตฯ คณนรนทรประเภทกองทนรวม

อตราผลตอบแทนท�คาดวาจะไดรบ*

(Ri)

พอรตฯ คณนรนทร(รบความเส�ยงไดสง)

สดสวนการลงทน(Wi)

WiRi

หน 10.52% 70% 8.40%

ตราสารหน% 4.77% 20% 1.00%

ตลาดเงน 1.31% 10% 0.10%70%

20%

10%กองทนรวมตราสารหน0

กองทนรวมตลาดเงน

5656

ตลาดเงน 1.31% 10% 0.10%

อตราผลตอบแทนท�คาดหวงของพอรต ( ) 8.45%

70%

กองทนรวมหน

*อางองผลตอบแทนเฉล�ยยอนหลง 5 ปของ Benchmark กองทนรวมหน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมตลาดเงน ท�มา : www.aimc.or.th ขอมล ณ วนท� 6 ม.ย. 2560

อตราผลตอบแทนรวมของพอรตลงทน

อตราผลตอบแทนท�ตองการเพ�อบรรลเปาหมายการลงทน

ตรวจสอบวา... พอรตลงทนจะทาใหบรรลเปาหมายหรอไม

เปรยบเทยบกบของพอรตลงทน เพ�อบรรลเปาหมายการลงทนเปรยบเทยบกบ

ผลตอบแทนท�จะไดรบจากพอรตการลงทน

= 8.45%*

ผลตอบแทนท�ตองการเพ�อบรรลเปาหมายเกษยณ

= 5 %>

5757

มโอกาสบรรลเปาหมายหรอไดมากกวาท�คาดไวมโอกาสบรรลเปาหมายหรอไดมากกวาท�คาดไว

*อางองผลตอบแทนเฉล�ยยอนหลง 5 ปของ Benchmark กองทนรวมหน กองทนรวมตราสารหน% กองทนรวมตลาดเงน ท�มา : www.aimc.or.th ขอมล ณ วนท� 6 ม.ย. 2560

ถาพอรตลงทนเปนพอรตท�เหมาะสมกบ

Willingness และ Ability ของผลงทนแลว

มคาถามตอวา...

“ ”• ขยายระยะเวลาลงทน หรอ

Willingness และ Ability ของผลงทนแลว

แตไมสามารถทาใหบรรลเปาหมายการลงทนได จะทาอยางไร

“ ”

5858

• ขยายระยะเวลาลงทน หรอ• เพ�มจานวนเงนลงทน หรอ• ลดขนาดของเปาหมายการลงทน

ขอมลเพ�มเตม... ชวยตดสนใจลงทนขอมลเพ�มเตม... ชวยตดสนใจลงทน

การวางแผนลงทนเพ�อเกษยณผาน #Investnow Starter

โปรแกรมน0จะชวยใหคณคนพบ 3 ทางรอด

5959

http://www.set.or.th/investnowstarter

โปรแกรมน0จะชวยใหคณคนพบ 3 ทางรอดเพ�อเกษยณสข นอกจากน0 ยงแนะนาการจดพอรตลงทนท�เหมาะสม ใหคณสามารถประยกตใชกบแผนการเงนได

การคดเลอกกองทนรวมผาน Morningstar

6060

http://www.morningstarthailand.com

กาหนดเง�อนไขการคนหากองทนรวม

�

เลอกดผลตอบแทนตามระยะเวลา

�

6161

ตามระยะเวลาท�ตองการลงทน

�ศกษาขอมลสาคญ เชน ขอมลสถต ผลการดาเนนงาน (ผลตอบแทนและความเส�ยง ฯลฯ) คาธรรมเนยม ฯลฯ

เลอกเปรยบเทยบกองทนเม�อคลกท�กลองของแตละกองทน (สงสด 5 กองทน/คร %ง)�

6262

• เขาเวบไซต www.settrade.com• สรางพอรตการลงทนสวนตวสมบรณแบบ

ผานระบบพอรตการลงทนจาลอง

ทดลองสรางพอรตลงทนจาลองผาน settrade.com

ผานระบบพอรตการลงทนจาลอง (Virtual Portfolio)

• สามารถซ%อและขายหน ตราสารอนพนธ หรอกองทนรวม และ ตดตามผลกาไร/ขาดทน ท %งแบบ Real-time และขอมลยอนหลง โดยไมตองใชเงนลงทนจรง

6363

ทดลองสรางพอรตลงทนสวนตวงายๆ ท� SETTRADE.com (ตอ)• กดเลอก “Mutual Fund” เพ�อสราง

พอรตกองทนรวมจาลอง • กดเลอก “Buy/Sell” เพ�อเพ�มขอมล• กดเลอก “Buy/Sell” เพ�อเพ�มขอมล

กองทนรวมท�ตองการเขาพอรต

ช�อกองทน

6464

NAV ขณะซ%อ-ขาย

จานวนเงนหรอจานวนหนวย

ตวอยาง หนาจอพอรตลงทนจาลอง

• สามารถใสจานวนกองทนไดสงสด 30 กองทน

ตดตามผลการลงทนไดงายๆ ไมวาจะลงทนบลจ.ไหน

ไดสงสด 30 กองทน

6565

หมายเหต: Virtual Portfolio หรอ พอรตการลงทนจาลองน% เปนเพยงเคร�องมอชวยอานวยความสะดวกในการทดลองซ%อขาย และ/หรอ ตดตามการลงทนจาลองในพอรตของทานเทาน %น ผลงทนควรศกษาขอมลใหรอบคอบ

www.set.or.th/educationwww.set.or.th/educationwww.set.or.th/financialplanningwww.set.or.th/financialplanning

6666

www.set.or.th/educationwww.set.or.th/educationwww.set.or.th/financialplanningwww.set.or.th/financialplanning

เผยแพรความรดานการวางแผนการเงนในทกชวงสาคญในชวตคณ และเปนแหลงส�อการเรยนรตางๆ ไมวาจะเปน Info/Motion

Graphic บทความ คลปความร ฯลฯ

เผยแพรความรดานการวางแผนลงทน และเปนแหลงส�อการเรยนรตางๆ ไมวาจะ

เปนคอรสอบรม/สมมนาออนไลน Info/Motion Graphic บทความ ฯลฯ

www.set.or.thwww.set.or.th www.settrade.comwww.settrade.com

รวบรวมขอมลภาวะตลาด การซ0อขาย

รวมท 0งขาวและ

รวบรวมขอมลรายละเอยดของ

หลกทรพยท 0งหมดในตลาด รวมท 0งกฏเกณฑ และ

ขอมลการซ0อขาย รวมท 0งขาวและบทวเคราะหจากโบรกเกอรตางๆ

ขอมลการซ0อขาย

www.aimc.or.thwww.aimc.or.thรวบรวมขอมลสถต

เก�ยวกบกองทนรวมตางๆ และ

www.morningstarthailand.comwww.morningstarthailand.com

รวบรวมขอมลเก�ยวกบกองทน

6767

รวมตางๆ และผลการดาเนนงาน

ของกองทน

รวบรวมขอมลเก�ยวกบกองทน

รวมตางๆ คนหากองทนท�นาสนใจ และเปรยบเทยบ

ผลการดาเนนงานของกองทน

6868

40.00%

60.00%

80.00%

ผลตอบแทนของหน ทองคา พนธบตร และเงนฝาก ในชวง 10 ปท�ผานมา

2549 2550 2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559-60.00%

-40.00%

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

6969

2549 2550 2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559

หน -1.99% 35.47% -44.11% 61.06% 48.26% 2.71% 39.00% -4.69% 25.69% -10.37% 26.26%

ทองคา 23.18% 30.95% 5.80% 24.73% 29.48% 10.52% 6.96% -27.97% -1.34% -10.20% 8.56%

ตราสารหน% 5.47% 7.62% 18.77% -4.19% 5.75% 5.60% 3.29% 2.13% 9.35% 5.08% 1.60%

เงนฝาก 4.00% 2.30% 1.80% 0.76% 1.49% 2.74% 2.41% 2.21% 1.79% 1.39% 1.37%

-60.00%

Source: SETAMART / Bloomberg / ThaiBMA / MOC