รายงานสถานการณ์เศรษฐกิจ และการค้า บทบาทของทองค าในวิถีชีวิต

คนอินเดีย (ตอนที่ 1)

3 มิถุนายน 2558

ส ำนักงำนส่งเสริมกำรค้ำระหว่ำงประเทศ ณ กรุงนิวเดลี

โทร +91 11 4326 8888

โทรสาร +91 11 4326 8805

78, Paschimi Marg (Ground Floor)

Vasant Vihar, New Delhi-110057 INDIA

www.ditp.go.th

thaitcnewdelhi@gmail.com

ค าน า

ในขณะที่ทั่วโลกเริ่มมีความต้องการทองค าในระดับที่คงตัวแต่เมื่อเทียบกับอินเดียแล้ว ยังคงเป็นประเทศที่ยังมีความต้องการทองค าอยู่ในระดับสูง ทั้งเพื่อใช้ในการลงทุน อุตสาหกรรมต่างๆ รวมทั้งความต้องการบริโภคในครัวเรือน

ความต้องการทองค าในระดับสูงของคนอินเดียส่งผลต่อเสถียรภาพทางด้านเศรษฐกิจเนื่องจากการน าเข้าอินเดียในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ท าให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดียขาดทุน (Current Account Deficit) และส่งผลต่อค่าเงินของอินเดียอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เพื่ อลดปัญหาการขาดดุลทางการค้ า รั ฐบาลอิน เดี ยจึ งมีแนวความคิดน าทองค าที่มีสะสมอยู่ในประเทศของทุกกลุ่มในประเทศมาฝากกับสถาบันการเงินหรือธนาคาร เพื่อน าไปใช้ประโยชน์ในทางเศรษฐกิจและก่อให้เกิดผลดีต่อภาคอุตสาหกรรม ลดการน าเข้าทองค า ที่จะส่งผลไปยังภาพรวมทางเศรษฐกิจของประเทศ

สคร.กรุงนิวเดล ี

มิถุนายน 2558

หนา้ 01 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

ความส าคัญของทองค าในวิถีชีวิตคนอินเดีย

ขึ้นชื่อว่าทองค าแล้วถือเป็นสิ่งมีค่าส าหรับคนในทุกชนชาติ โดยเฉพาะ

อย่างยิ่งประชาชนคนที่อาศัยอยู่ในแถบชมพูทวีปอย่างเช่น ดินแดนมหา

ภารตะอินเดีย โดยมีการกล่าวกันว่า คนอินเดียจะสะสมทองค าเพื่อ

แสดงถึงความมั่งคั่ง และใช้ส าหรับขนบธรรมเนียมประเพณีแต่งงานของ

ชาวฮินดู รวมทั้งการถวายหรือมอบให้แก่พระเจ้าและเทพองค์ต่างๆ ตาม

วัดฮินดูทั่วอินเดีย

ดังนั้น ทองค ากับคนอินเดียจึงเป็นของคู่กัน ท าให้ไม่เป็นเรื่องแปลกที่

หากจะดูจากตัวเลขการน าเข้าทองค าของอินเดียแล้วพบว่ามีปริมาณ

น าเข้าในระดับสูงมาอย่างต่อเนื่อง โดยไม่ได้มีแนวโน้มที่จะลดลงแต่อย่าง

ใด ส่งผลท าให้เกิดการขาดดุลทางการค้า สร้างความปวดเศียรเวียนเกล้า

ให้กับรัฐบาลอินเดียมาโดยตลอด จนกระทั่ งรัฐบาลอินเดียของ

นายกรัฐมนตรี Mr. Narendra Modi เริ่มมีความคิดจุดประกายที่จะน า

ทองค าที่สะสมอยู่ตามบ้านช่องของคนอินเดียรวมทั้งอยู่ในวัดฮินดูดังๆ

ทั่วประเทศ มาใช้ประโยชน์ในเชิงการเงิน (Gold Monetisation

ดูจำกตัวเลขกำร น ำเข้ำทองค ำของ อินเดียแล้วจะพบว่ำมีปริมำณน ำเข้ำในระดับสูงมำ อย่ำงตอ่เนื่อง

หนา้ 02 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

Scheme) ให้มากขึ้น โดยรัฐบาลคาดหวังว่าจะเกิดอานิสงส์ท าให้เกิด

การลดการน าเข้าทองค าจากต่างประเทศ ลดการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด

(Current Account Deficit) และเกิดการน ามาเพิ่มสภาพคล่องให้กับ

การหมุนเวียนเงินตราเพิ่มการใช้ประโยชน์ส าหรับเศรษฐกิจของอินเดีย

หนา้ 03 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

มูลค่าการน าเข้าทองค าในอินเดีย ในช่วงปี 2014 – 2015 อินเดียมีการน าเข้าทองค าในปริมาณสูงมากมาโดยตลอดนับเป็นชาติที่น าเข้าทองค าสูงที่สดุในโลก

ทองค าส่วนใหญ่ที่น าเข้ามาจะถูกน ามาใช้เพื่อการสะสมของคนอินเดีย เรียกได้ว่าแทบทุกบ้าน ต้องมีการน าทองมาเก็บไว้ โดยเฉพาะบ้านที่มีลูกสาวต้องน าทองค ามากักตุนไว้เพื่อใช้ในตอนพิธีแต่งงาน (Dowry)

นอกจากนี้ ทองค ายังเป็นสิ่งที่บ่งบอกถึงความมั่งคั่งและมั่นคงของครอบครัวชาวอินเดีย และใช้เป็นของตกแต่งประดับร่างกายของตนเอง ดังนั้นคนอินเดียจึงให้ความส าคัญในการเก็บสะสมทองค าไว้เป็นอย่างยิ่ง

ที่มา : ภาพจาก http://images.angelpub.com/2010/36/5754/2011-india-gold.png

หนา้ 04 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

ที่มา : Metals Focus; World Gold Council

จากตัวเลขของ World Gold Council สะท้อนให้เห็นว่าอินเดียมีปริมาณการน าเข้าทองค าใกล้เคียงกับจีนเลยทีเดียว ในปี 2014 อินเดียน าเข้า 811.1 ตันทองค า ในขณะที่จีนน าเข้า 973.6 ตันทองค า อย่างไรก็ตามในไตรมาสที่ 1 ของปี 2015 อินเดียน าเข้าเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 15 เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี 2014 ในขณะที่จีนน าเข้าลดลงร้อยละ 7

สิ่งที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งก็คือ คนฮินดูในอินเดียซึ่งถือเป็นคนส่วนใหญ่ของประเทศ นิยมน าทองค ามาถวายแก่วัดฮินดูที่ตนเลื่อมใส กล่าวกันว่ามีทองค าในวัดฮินดูต่างๆ ที่คนน ามาถวายคิดคร่าวๆ ประมาณ

167.1 204.9 237.3 201.7

811.1

191.7

293.8224.1 212 243.7

973.6

272.9

0

200

400

600

800

1000

1200

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 2014 Q1 2015

To

nn

es

of

Go

ld

Year

CONSUMER DEMAND IN INDIA

India China

หนา้ 05 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

ครึ่งหนึ่งของทองค าที่เก็บไว้ใน Fort Knox ของสหรัฐฯ1 (ตัวเลขใน www.usmint.gov แจ้งว่ามีทองค าใน Fort Knox 147.3 ล้านออนซ์ หรือ 4,603 ตันทองค า) ในขณะที่มีการประมาณการวัดฮินดูในอินเดียมีทองค าที่คนศรัทธาน ามาถวายรวมกันประมาณ 2 ,000 ตันทองค า (84 พันล้านเหรียญสหรัฐ) ที่มา: The World Gold Council estimation. และในขณะที่ Reserve Bank of India ถือเองอยู่ประมาณ 557.7 ตันทองค า ที่มา: RBI, June 2013 Statistics

ที่มา : ภาพจาก https://images.angelpub.com/2014/13/23789/temp.jpg

1 Eyeing God’s Gold in India, Al Jaseera, Lavanya Singhal. Oct 23 2013.

หนา้ 06 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

การใช้ทองค าสะสมในอินเดีย จากแหล่งข้อมูลของกลุ่มอุตสาหกรรมทองค าและเครื่องประดับของ

อินเดีย ได้มีการประเมินว่ามีปริมาณทองค าสะสมในประเทศอินเดีย

ประมาณ 20,000 ตันทองค า2 (คิดเป็นร้อยละ 13 ของปริมาณทองค า

โลก) โดยปริมาณกว่า 800 - 900 ตันทองค าเป็นการน าเข้าในช่วงปี

2014 – 2015 และมีอัตราการน าเข้าสูงขึ้นกว่าในปีที่ผ่านมา

สาเหตุหลักของการน าเข้าทองค ายังมาจากความต้องการของ

ครัวเรือนอินเดียในการสะสมทองค าไว้ใช้และไว้ลงทุนนั่นเอง

สิ่งที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งก็คือ ความต้องการเกือบร้อยละ 67

ของความต้องการทั้งประเทศมาจากประชาชนในพื้นที่ห่างไกล ทั้งนี้ อาจ

เป็นเพราะระบบธนาคารหรือสถาบันการเงินของอินเดียยังไม่สามารถ

เข้าถึงคนกลุ่มนี้ได้ ดังนั้น ทุกคนจึงนิยมซื้อทองค าเก็บไว้ในรูปแบบของ

2 การประเมินจากภาคธุรกิจของอินเดียท่ีเก่ียวข้อง, Hindustan times, May 20, 2015

หนา้ 07 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

เครื่องประดับตกแต่งเพราะถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความปลอดภัย

มากกว่าการฝากเงินในระบบธนาคารที่เข้าถึงได้ยากกว่า

รูปภาพจาก

http://economictimes.indiatimes.com/photo/35027992.cms

หนา้ 08 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

การแปลงทองเป็นทุน Gold Monetisation Scheme

จากข้อมูลการน าเข้าทองค าและการจัดเก็บทองค าที่มีไว้ ใน

ครอบครัวของครัวเรือนและวัดฮินดูในอินเดีย ท าให้รัฐบาลอินเดียสบช่อง

ที่จะน าเสนอรูปแบบการแปลงทองเป็นทุน หรือการเปิดโอกาสให้เจ้าของ

ทองค าและวัดสามารถน าทองค าที่ตนถือครองอยู่มาเข้าร่วมโครงการกับ

ทางรัฐ โดยให้น าทองค าอย่างน้อย 30 กรัมขึ้นไปมาฝากไว้ที่ธนาคารหรือ

สถาบันการเงิน (ปัจจุบันยังไม่ก าหนด) และทางธนาคารหรือสถาบัน

การเงินดังกล่าวจะคิดจ่ายค่าฝากเป็นอัตราดอกเบี้ยซึ่งมีแนวคิดว่าอาจ

ได้รับยกเว้นดอกเบี้ยเงินฝาก/wealth tax/capital gain tax โดยจะต้อง

มีการฝากทองค าไว้อย่างน้อยหนึ่งปี ส าหรับการไถ่ถอนเมื่อครบ

ระยะเวลาสามารถไถ่ถอนคืนเป็นเงินสดหรือทองค า (ซึ่งไม่ใช่รูปพรรณ

เดิมในตอนที่น ามาฝาก)

ภาพจาก

www.mattermate.com

หนา้ 09 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

ประเด็น รายละเอียด

- ฝากขั้นต า 30 กรัมของน้ าหนักทองค า 3

ผู้ต้องการฝากทองค าสามารถไปฝากทองค ากับธนาคารหรือสถาบันการเงินที่เข้าร่วมโครงการ โดยคิดดอกเบี้ยตั้งแต่ 30 หรือ 60 วันภายหลังการเปิดบัญชี

- ฝากอย่าง น้อย 1 ปี

ครบ 1 ปีแล้วได้รับคืนเป็นเงินพร้อมดอกเบ้ียหรือทองค า ในกรณีคืนเป็นทองค า หากอัตราดอกเบ้ียคิดร้อยละ 1 ถ้าฝาก

100 กรัมของน้ าหนักทอง จะได้คืน 101 กรัมของน้ าหนักทอง

- แรงจูงใจ 1. ธนาคารหรือสถาบันการเงินสามารถใช้ทองค าเป็นส่วนหนึ่ง ของการส ารองเงินฝากกับ RBI

2. ผู้ให้ยืมทองค าสามารถขายทองค าแล้วน าไปซื้อเงินตราต่าง ประเทศได้

3. ธนาคารหรือสถาบันการเงินท่ีรับฝากทองค าสามารถน าทองค าไปขายเพื่อซื้อเงินตราต่างประเทศหรือให้กลุ่มอุตสาหกรรมอัญมณีและเครื่องประดับยืมต่อได้

- จุดประสงค์หลักของ SCHEME

1. น าทองค าท่ีมีอยู่ในประเทศและไมไ่ด้ใช้ประโยชน์ในเชิงเศรษฐกิจมาช่วยพัฒนากลุ่มอุตสาหกรรมอัญมณีและเคร่ืองประดับ

2. ลดการน าเข้าทองค าจากต่างประเทศ

3 เทียบเท่ากับทองรูปพรรณ 96.5% หนักเกือบ 2 บาทโดยประมาณ, น้ าหนักทองค า 1 บาท = 15.16 กรัม

หนา้ 10 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

อานิสงส์ต่อระบบเศรษฐกจิและการค้าของอินเดีย หากนโยบาย Gold Monetisation สามารถน ามาใช้ปฏิบัติได้จริงจะ

ส่งผลอย่างยิ่งต่อ

1. ภาคการเงินของอินเดีย ที่จะมีการหมุนเวียนของเงินตราในระบบเพิ่มขึ้น จากการน าทองค าที่เคยเก็บไว้เป็นสินทรัพย์ที่เปลี่ยนเป็นเงินยาก ให้น าไปฝากธนาคารมากขึ้นและผู้ฝากจะได้น าเงินมาใช้จ่ายหรือเพิ่มการลงทุนและการค้าได้ ทั้งภายในประเทศและต่างประเทศ

2. ภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องเช่น อุตสาหกรรมอัญมณีและเครื่องประดับสามารถน าทองค าในประเทศมาผลิตและใช้ในอุตสาหกรรมดังกล่าวมากขึ้น ลดการน าเข้าจากต่างประเทศ และจะส่งผลดีต่ออุตสาหกรรมต่อเนื่อง เช่น เพิ่มการน าเข้าวัตถุดิบ อัญมณี และเครื่องประดับจากไทยได้

3. ลดตัวเลขการน าเข้าทองค าได้ ท าให้อินเดียสามารถลดการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด ส่งผลต่อค่าเงินรูปี ที่อาจจะกลับมามีเสถียรภาพและแข็งค่ามากขึ้นในอนาคต

เพ่ิมการน าเข้าวัตถุดิบ อัญมณีและเครื่องประดับจากไทย

หนา้ 11 บทบาทของทองค าในวิถชีีวิตคนอินเดีย

ในบทความครั้งหน้า จะขอขยายความถึงความเห็นของฝ่ายไม่เห็นด้วยและผลกระทบในแง่การค้าที่จะเกิดขึ้นกับการค้าระหว่างไทยและอินเดียต่อไปครับ

สคร.กรุงนิวเดลี มิถุนายน 2558