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Abril, 2012
Janeiro, 2015
ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL
Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.
BTG Pactual Asset Management
2
91,5
120,1
170,7189,5 194,6
2010 2011 2012 2013 9M 2014
Segmentos de Negócio Asset Management
R$194,6 bilhões* de ativos em gestão / administração
Crescimento dos Ativos (R$ bilhões)* Destaques e Prêmios Recentes
• Melhor Gestor de Alta Renda – 2013 (Exame/FGV)
• Melhor Gestor de Fundos de Ações – 2013 (Exame/FGV)
• Melhor Gestor de Fundo de renda fixa e alocação mista e flexível – 2011 / 2012 / 2013 (Standard e Poor’s / Valor Econômico)
• Melhor Gestor de Global Macro Hedge Fund – 2012 (FN Hedge Fund Awards)
• Novo Hedge Fund do ano (Global Eq. Opp. Fund) – 2012 (FN Hedge Fund Awards)
• Melhor Gestor de Fundos – 2011/2012 (Exame/FGV)
• Melhor Global Macro Hedge Fund – 2010 /2012 (GEMM, EuroHedge Awards)
• Renda Fixa Domestica no Chile – Salmón (2011) Terceiro Lugar
• Melhor Gestor de Renda Fixa Ativa – 2011 (Exame/FGV)
• Melhor Gestor de Renda Fixa Conservadora – 2011 (Exame/FGV)
• Melhor Gestor Ativo de Fundos Multimercado – 2011 (Exame/FGV)
• Melhor Gestor de Fundo de Atacado – 2011 (Exame/FGV)
• Rating de Gestores de Recursos ‘Mais Alto Padrão’ pela Fitch Ratings
Hedge Funds Globais
Fund of Funds Globais
Private Equity
Infra-estrutura
Real Estate
• Aquisição da BR Capital
Timberland
Gestores Externos
• Cálculo de Cota
• Contabilidade
• Escrituração de Cota
• Controle de Enquadramento
• Precificação
• Reconciliação de Custódia
Hedge Funds Globais
R$ 23,5 bilhões
LatAm – RF & Ações
R$ 84,3 bilhões
Fundos Estruturados
R$ 38,4 bilhões
Adm. Fiduciária
R$ 48,4 bilhões
Renda Fixa LatAm
• Índices & Multimercado • Juros & Crédito Renda Variável LatAm - Índices
• Retorno Absoluto • Long / Short Fundos Específicos nos Países
• Brazil
• Chile
• Colômbia
* Dados Setembro/2014 – BTG Pactual
3
BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima
BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado
Dados: Fonte BTG Pactual – Novembro 2014. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.
Maiores Gestores Multimercados 1
Ranking de Gestão de Multimercados. Novembro 2014.
# Gestor R$ milhões BTG PACTUAL 52.577 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 47.769 ITAU UNIBANCO SA 42.114 BRADESCO 29.986 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 19.764
Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Novembro 2014. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.
# Gestor Total de Recursos (R$ milhões) 1 BB DTVM S.A 557.762 2 ITAU UNIBANCO SA 383.930 3 BRADESCO 347.462 4 CAIXA 190.941 5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 144.334 6 BTG PACTUAL 132.325 7 HSBC 90.982 8 CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A 61.436 9 J SAFRA ASSET MANAGEMENT 44.125 10 VOTORANTIM ASSET 37.885 11 WESTERN ASSET 28.928 12 BNP PARIBAS 23.085 13 JP MORGAN 22.962 14 OPPORTUNITY 20.045 15 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 18.205 16 BNY MELLON ARX INVESTIMENTOS LTDA 17.039 17 VINCI PARTNERS 15.970 18 CITIBANK 15.616 19 BRL DTVM 15.323 20 QUANTITAS ASSET MANAGEMENT 13.805 Total da Amostra 2.182,160 Total Mercado 2.591,751
Investimentos Clientes
1
Equities 7%
Fixed Income
19%
Alternative 8%
Multi-Markets
66%
International distribution
7,99%
Private 32,78%
Institutional 30,78%
Corporate desk
16,07%
Fundo imobiliario 12,37%
4
BTG Pactual - Ranking Administração Anbima
BTG Pactual ocupa a 7ª posição entre os maiores administradores de recursos do Brasil
Clientes
Investimentos
# Administrador Total de Recursos (R$ milhões)
1 BB DTVM S.A 569.603
2 ITAU UNIBANCO SA 415.664
3 BRADESCO 336.125
4 CAIXA 239.129
5 BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 165.680
6 BEM 145.297
7 BTG PACTUAL 138.684
8 BNY MELLON SERVICOS FINANCEIROS DTVM S.A. 111.053
9 HSBC 82.331
10 INTRAG 81.381
11 CITIBANK 54.531
12 CREDIT SUISSE HEDGING GRIFFO COR VAL S.A 48.010
13 BANCO J SAFRA SA 46.312
14 VOTORANTIM ASSET 32.335
15 WESTERN ASSET 28.497
16 BNP PARIBAS 24.617
17 SUL AMERICA INVESTIMENTOS 21.117
18 ALFA 5.054
19 BNB 4.800
20 GERACAO FUTURO CORRETORA DE VALORES S.A. 4.078
Total da Amostra 2.554,298
Total Mercado 2.568,753 Dados: Fonte BTG Pactual – Novembro 2014. * O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios.
Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros. Novembro 2014. – Anbima. Não inclui Fundos de Fundos.
Corporate 12.75%
Institucional 12.90%
Private 56.41%
Outros 17.46%
Estrangeiro 0.48%
Fixed Income 17%
Multi-Markets
44%
Alternative 15%
Investimento No Exterior
3%
Equities 21%
5
BTG Pactual Asset Management - Prêmios
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.
A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em www.standardandpoors.com
Melhor gestor de renda Fixa
2007
Melhor gestor de Renda Variável
2007
Melhor gestor de fundos balanceados
(3 ano consecutivo)
2005
Melhor gestor de fundos balanceados
2003
Melhor Gestor de fundos balanceados
(2 ano consecutivo
2004
Os fundos do BTG Pactual receberam
rating 5 estrelas com base nos resultados
consistentes
Melhor gestor de fundo balanceado
2009
Melhor gestor na categoria
Multimercado
2010 2009
Melhor gestor de fundos de Renda Variável
(Terceiro ano consecutivo)
GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global
2010
Melhor gestor de fundos Multimercados
(Juros e Cambio) e Renda Fixa
conservadora 2010
Melhor gestor de Renda Variável
( 2 ano consecutivo)
2008
Melhor gestor de fundo de Renda
Fixa
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG
Pactual Asset Management
2011
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2011
Melhor gestor de Renda Fixa e
Alocação Mista
2012
Melhor Gestor de Fundos do Brasil
2012
Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda
fixa conservadora,multimercado ativos e atacado
2011
Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a
BTG Pactual Asset Management
2012
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2013
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2013
2008
Melhor gestor de Renda Fixa
( 2 ano consecutivo)
Melhor Gestor de Fundos de Ações
2014
Fitch concedeu “Mais Alto Padrão”,
Perspectiva Estável, de ‘M1(bra)’, para a BTG Pactual Asset Manag.
2014
Melhor Gestor de
Fundos Alta Renda
2014
6
Organograma Asset Management Latin America CEO Latam
James Oliveira
CIO James Oliveira
Distribuição América Latina
Estrategista João Scandiuzzi
Fund Administration Mariana Cardoso
HedgesLocais1
Renda Fixa Bruno Coutinho
Renda Variável Jose Zitelmann
Crédito Albano Franco
Macro Quant Antonio Fortes
Brasil Marcelo Flora
América Latina ex-Brasil Ricardo Kaufmann
Brasil James Oliveira
Chile Rodrigo Nader
Colombia Alejandro Correa/
Felipe Pelaez
Mexico
COO Mariana Cardoso
Business Manager Isabela Rebello
Câmbio Pedro Siqueira
1 As equipe locais têm se reportam ao chefe local.
Brasil Structured Fund Services
Felipe Manderbach
Stefanie Birman Debora de Oliveira
Brazil & International Fund Services
Ana Cristina Costa
CEO/CIO Latam James Oliveira
7
Equipe de Gestão – Renda Fixa
Trabalhando juntos por muito tempo James Oliveira
CIO Asset Management
Bruno Coutinho Head FI Brasil
Bernardo Salgado Trader Senior
João Scandiuzzi Estrategista
Albano Franco Head Crédito
UBS PACTUAL
BTG
BTG
PACTUAL
PACTUAL
PACTUAL
PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
Ano
Julio Filho Trader
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL BTG
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Rodolfo Barreto Trader
BTG PACTUAL
Gustavo Debiasi Trader
Pedro Siqueira Trader
Luiz Mello Analista crédito
Bernardo Miranda Analista crédito
UBS PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
2014
PACTUAL UBS PACTUAL
UBS PACTUAL
8
Equipe de Gestão – Renda Variável
José Zitelmann Head Equities Brasil
Gustavo Hungria Analista Senior
Raphael Maia Analista Senior
Laércio Henrique Analista Senior
Pedro Maia Analista Senior
Victor Russo Trader
Ano
Rafael Fonseca Analista Senior
PACTUAL UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
UBS PACTUAL
UBS PACTUAL PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL UBS PACTUAL
FATOR TARPON
ARX CAPITAL MANAGEMENT
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Antonio Rocha Analista Junior
BTG PACTUAL
Bernardo Faria Trader / Support
UBS PACTUAL BTG PACTUAL
2013 2014
Bruno Andreazza Analista Junior
BTG PACTUAL
Trabalhando juntos por muito tempo
9
Visão Geral – Gestão de Crédito
CIO - detém a responsabilidade pela supervisão das estratégias de investimento da BTG Pactual Asset
Portfolio managers - responsáveis pelas operações das estratégias específicas de cada mercado de forma integrada. Toda equipe identifica temas comerciais com foco na seleção das melhores oportunidades dentro do mercado de Crédito.
James Oliveira CIO Asset Managemnet
AuM R$ 194,6 bilhões*
Luiz Mello Brasil
Hernan Martin Latam ex-Brasil
Time com 7 analistas seniores de crédito
Head responsável pelas alocações dos investimentos relativos a parcela de Crédito
Albano Franco Head de Crédito
R$ 16 bilhões*
James Oliveira CIO Asset Management
João Scandiuzzi Estrategista
Albano Franco Head de Crédito
BTG PACTUAL PACTUAL UBS PACTUAL BTG
PACTUAL UBS PACTUAL
PACTUAL UBS PACTUAL
BTG PACTUAL
BTG PACTUAL
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2015 Year
Hernan Martin Portfolio Manager
BANSANDER AFP AFP CAPITAL CELFIN CAPITAL *
Bernardo Miranda Analista Senior
BTG PACTUAL PACTUAL
Albert Kwon Analista Senior
JP MORGAN AFP SANTA MARIA CELFIN CAPITAL * BANCO DE CREDITO
E INVERSIONES
UBS PACTUAL
Luiz Mello Portfolio Manager
ABN AMRO REAL S.A
BANIF VALORA BTG
PACTUAL
Estrutura única e time trabalhando junto por muito tempo
Notas: (1) *Fonte: BTG Pactual. Setembro, 2014
Fundos Multimercados BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
11
Classificação Anbima
Mercados
Limites de Risco via Var
Prêmio de Performance
Patrimônio
Taxa de Administração
31-12-2014
Enquadramento Tributário
Liquidez
Data de Início
Administrador / Gestor
Multimercados – Principais Características
BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
14 Abril 2008
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
R$ 332,69 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Multimercado Multiestratégia
Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior
20% que exceder a variação do CDI
2,00%a.a
VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L.
Perseguir o tratamento de Longo prazo
Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31
24 Agosto 1999
R$ 731,48 MM
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
12
BTG Pactual Local FI Multimercado
• Objetivo ᅳ O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de
operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa.
• Índice comparativo de rentabilidade ᅳ CDI
• Tributação (SRF nº 487) ᅳ Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo
• Limite de V@R ᅳ 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância
estatística • Aplicação: Quota D+0 • Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 • Taxas
ᅳ Administração: 2,00% a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Anbima ᅳ Multimercados Multiestratégia
Características
Patrimônio*: R$ 332,69 MM
Títulos Privados 0,23% Não Financeiros 0,23% Títulos Públicos -22,38% Oper. Compromissada 91,93% Fundo Investido - Exterior 12,80% Fundo Investido 9,37% Ações 8,34% Ajuste Swap e BM&F 0,10% A pagar / receber Bolsa -0,39%
Composição do Fundo*
* Em 31/12/14.
Juros -0,47% Inflação -0,27% Câmbio 0,02% Bolsa Direcional -0,21% Bolsa Valor Relativo -0,15% Investimento no Exterior -0,20% Caixa 0,95% Custos -0,16% Total -0,47%
Atribuição de Performance
** International Fund Class A
Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009.
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
13
Performance Atualizada até 31/12/2014
Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,96% 10,08% 5,11% 10,81% Desvio Padrão Anualizado 3,11% 0,10% 2,44% 0,02% Índice de Sharpe1 1,25 - -2,34 - # de meses abaixo de 100% do CDI 26 - 6 - # de meses acima de 100% do CDI 54 - 6 - Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,17% 1,89% 0,95% Menor rentabilidade mensal -1,53% 0,48% -1,53% 0,76%
Últimos 12 meses Desde Início
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
BTG Pactual Local FI Multimercado
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 497,24 MM.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2008
Fundo - - - 3,20 5,01 3,84 3,25 1,24 0,89 -0,78 2,50 1,50 22,51 22,51
% CDI - - - 674,78 574,73 405,99 306,62 122,64 80,95 - 250,92 135,04 247,68 247,68
2009
Fundo 2,97 1,37 2,13 1,23 2,18 1,78 1,59 0,70 1,21 0,40 0,71 0,82 18,45 45,12
% CDI 283,59 160,68 219,41 146,29 284,78 235,37 202,13 101,08 175,34 57,23 108,09 113,24 186,47 226,91
2010
Fundo -0,01 0,64 1,69 0,69 0,76 0,59 2,24 0,94 1,37 0,95 0,02 1,36 11,80 62,25
% CDI - 107,88 223,42 105,08 101,19 74,82 260,98 106,04 162,49 117,69 1,93 146,39 121,16 197,21
2011
Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20 -0,36 15,24 86,98
% CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62 - 131,47 185,79
2012
Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20
% CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14
2013
Fundo 0,67 -0,40 0,66 -0,17 0,93 -0,45 1,00 -0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83
% CDI 114,45 - 122,97 - 159,31 - 140,88 - 63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95
2014
Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27 -1,53 -0,91 1,34 -0,47 5,11 140,53
% CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147,58 - - 159,69 - 47,32 155,15
14
BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
• Objetivo ᅳ Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação,
utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando.
• Mercados ᅳ Juros (Pré ou pós fixado) ᅳ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ᅳ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ᅳ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ᅳ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ᅳ Renda variável (ações, futuros, etc..)
posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais.
ᅳ Investimento no Exterior ᅳ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund*
• Índice comparativo de rentabilidade: CDI • Limite de V@R
ᅳ 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística • Aplicação: Quota D+0 • Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 • Taxas
ᅳ Administração: 2,0 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI
• Classificação Anbima ᅳ Multimercados Multiestratégia
Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo.
Características
* Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior.
Patrimônio*: R$ 731,48 MM
Títulos Privados 0,32% Não Financeiros 0,32% Títulos Públicos -19,96% Oper. Compromissada 84,93% Fundo Investido - Exterior 19,02% Fundo Investido 9,86% Ações 6,19% Ajuste Swap e BM&F -0,18% A pagar / receber Bolsa -0,19%
Composição do Fundo*
* Em 31/12/14.
Juros -0,43% Inflação -0,24% Câmbio 0,01% Bolsa Direcional -0,17% Bolsa Valor Relativo -0,10% Investimento no Exterior -0,37% Caixa 0,95% Custos -0,16% Total -0,50%
Atribuição de Performance
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
15
BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado
Performance Atualizada até 31/12/2014
Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,23% 14,06% 6,31% 10,81% Desvio Padrão Anualizado 5,53% 0,25% 2,45% 0,02% Índice de Sharpe1 0,75 - -1,84 - # de meses abaixo de 100% do CDI 65 - 5 - # de meses acima de 100% do CDI 119 - 7 - Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 1,63% 0,95% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -1,50% 0,76%
Últimos 12 meses Desde Início
1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI.
Perfil Risco x Retorno (R$)
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
Rentabilidade (%) em R$ 1
1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 866,71 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta nesta lâmina se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente.
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2007 Fundo 2,33 0,37 1,03 3,70 2,43 1,79 -0,08 -1,77 2,78 0,32 -4,05 2,69 11,88 544,37
% CDI 216,24 42,24 98,42 393,20 237,85 198,41 - - 347,28 34,30 - 320,25 100,48 193,13
2008 Fundo -3,95 3,71 -4,30 4,14 0,08 -0,17 -0,23 -1,75 0,11 1,42 1,23 1,75 1,68 555,22
% CDI - 467,01 - 461,69 9,44 - - - 9,89 121,00 123,28 157,65 13,60 168,70
2009 Fundo 1,86 1,09 1,69 0,96 1,82 1,26 1,17 0,61 0,89 0,39 0,72 0,81 14,07 647,39
% CDI 177,37 127,98 173,51 114,25 236,92 166,34 148,45 88,70 128,05 56,61 109,01 111,47 142,15 174,23
2010 Fundo -0,03 0,61 1,61 1,04 0,94 0,36 2,27 1,15 1,45 1,08 0,24 1,27 12,64 741,90
% CDI - 103,64 213,03 156,70 125,28 46,08 264,19 130,10 171,30 134,26 29,86 136,79 129,79 177,69
2011 Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28 -0,08 15,71 874,15
% CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29 - 135,49 183,06
2012 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18,80 1057,33
% CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97
2013 Fundo 0,91 -0,03 0,56 -0,22 1,02 -0,09 0,55 -0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5,66 1122,81
% CDI 154,61 - 104,28 - 175,60 - 78,33 - 70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75
2014 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14 -1,50 -0,83 0,88 -0,50 6,31 1200,01
% CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132,66 - - 104,61 - 58,43 184,72
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BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund
Este material é apenas informativo para atuais cotistas e possíveis investidores do fundo BTG Pactual Hedge Plus FIM, dado que este fundo pode aplicar parte de seus recursos no fundo GEMM. • Tipo de Fundo: Fundo Offshore
• Domicílio: Cayman Islands
• Objetivo / Estratégia do Fundo: ᅳ O Fundo GEMM procura atingir ganhos de capital de longo prazo, com um foco em retorno absoluto. O Fundo tem foco nos
mercados emergentes, podendo também investir em países do G10. O objetivo de retorno do fundo é de 20%a.a., com volatilidade de 15 – 20%a.a.
ᅳ O Fundo adota quatro estratégias de investimento em Mercados Emergentes ("EM") - Crédito, Renda Fixa, Ações e FX - que representam 40-50% do target de alocação do Fundo. Essas estratégias são complementadas por três estratégias globais macro (taxas americanas, taxas européias e US mortgages), responsável por 25-35% da alocação, sendo o saldo alocado em caixa.
ᅳ Os gestores de carteira são todos sócios sêniors da BTG Pactual e são muito experientes em suas respectivas classes de ativos. No total, aproximadamente 50 profissionais de investimento e 40 funcionários do middle e back office trabalham no suporte do fundo GEMM.
ᅳ Decisões de alocação de capital são conduzidas por análise de risco X retorno de oportunidades em todas as estratégias de investimento, mantendo um viés para mercados emergentes.
• Gestor: BTG Pactual Global Asset Management Limited
• Administrador: Citco Fund Services (Ireland) Limited
Patrimônio*: USD 5,132.06 MM
* Em 28/11/14.
Características
Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido.
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Este material não destina-se a investidores residentes no Brasil. As cotas do Fundo não são registradas na CVM e não podem ser oferecidas, distribuídas, resgatadas ou transferidas no Brasil.
A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos (BTG Pactual Hedge Plus FIM e BTG Pactual Global FIM IE) devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores
BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund
Performance Atualizada até 28/11/2014 Rentabilidade (%) em USD 1
1Início das atividades em 05/Fev/09.
Atribuição de Performance Mensal Atribuição de Performance Anual VaR Mensal por Estratégia *
Análise de Performance e Estatísticas
Desvio Padrão Anualizado 7,50%
VAR (Diário - 95 % - Setembro 2011) 0,55%
% de Meses Positivos 80%
% de Meses Negativos 20%
Ganho Mensal Médio 2,19%
Perda Mensal Média -1,43%
Maior Rentabilidade Mensal 9,28%
Pior Rentabilidade Mensal -3,24%
Maior Queda -7,51%
* Média
Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo
2009 - 3.79 9.28 4.94 4.31 4.41 5.43 2.32 6.83 3.63 -0.72 2.64 57.76 57.76
2010 1.46 1.40 4.98 3.31 -3.24 1.05 4.26 2.12 3.36 1.63 0.26 0.04 22.40 93.10
2011 1.66 1.26 2.21 1.41 0.52 -0.38 -0.97 -2.01 0.11 0.10 0.41 -0.86 3.43 99.73
2012 3.42 2.93 2.51 2.74 -0.50 0.02 1.63 1.63 2.51 2.27 1.81 2.24 28.11 155.85
2013 2.07 0.00 0.22 0.98 1.67 -2.18 1.43 0.44 1.27 1.51 0.72 1.19 9.65 180.55
2014 1.08 1.98 1.98 1.43 0.78 0.26 1.04 -0,92 -1,79 -0,98 -1,19 -1,27 176,99
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Disclaimers
Performance passada não é garantia de resultados futuros. Não há garantia que os objetivos de investimento, metas de risco e retorno discutidas nesta apresentação serão atingidos. As opiniões expressadas nesta apresentação são as do BTG Pactual e estão sujeitas as alterações. Nenhuma parte desta apresentação pode ser reproduzida ou redistribuída de formal alguma ou referida em qualquer publicação, sem a expressa permissão por escrito do BTG Pactual. As informações contidas neste material referem-se a presente data, não podendo ser analisadas isoladamente ou consideradas como um conceito final sobre os assuntos nela apresentados. As informações contidas nesta apresentação foram obtidas através de fontes consideradas verídicas, mas não garantidas. Ademais, não pode ser assegurado que quaisquer metas descritas nesta apresentação permanecerão as mesmas ou que previsões se manterão, tendo em vista as freqüentes alterações das condições econômicas e de Mercado. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como uma recomendação de compra e venda de nenhum ativo financeiro em particular. Não pode ainda ser presumido que qualquer transação envolvendo ativos financeiros seja rentável, ou que as recomendações ou decisões de investimento a serem tomadas no futuro, sejam rentáveis ou equivalentes a performance dos ativos financeiros referidos nesta apresentação. Estas ofertas serão feitas para os investidores através de documentos próprios que conterão as informações específicas do produto. Nenhuma oferta de quaisquer produtos será feita em jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais, ou para investidores a que não sejam permitidas. O retorno do investimento é líquido de taxa de administração e performance porém não é líquido de impostos devidos. Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer ativos financeiros e nada nesta apresentação deve limitar ou restringir as particularidades de qualquer oferta específica. Quaisquer declarações feitas a respeito da expectativa de desempenho, ou a respeito de metas de risco e retorno não constitui uma representação ou garantia de que as mesmas serão atingidas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos.