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Accellerate V
Accellerate V Jahresbericht
30.09.2019
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 1
Accellerate V
Tätigkeitsbericht
1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum
Das Ziel der Anlagepolitik des Sondervermögens ist ein mittel- bis langfristig hoher Wertzuwachs. Der Fonds kann weltweit in die Vermögensklassen Aktien, Anleihen, Derivate, Investmentfonds und Liquidität investieren. Die übergeordnete Gewichtung erfolgt auf Basis der risikoadjustierten Ertragsschätzung der jeweiligen Vermögensklasse. Der Vergleichsindex ist wie folgt definiert: 100% 1M Euribor-Monatsdurchschnitt. Im Berichtszeitraum erzielte der Vergleichsindex einen Wertverlust in Höhe von -0,14%. Der Fonds verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Wertzuwachs in Höhe von 3,42%.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Die im zweiten Halbjahr 2018 zu beobachtende, nachlassende weltwirtschaftliche Dynamik hat sich in 2019 erfreulicherweise nicht fortgesetzt. Nach der im Schlussquartal 2018 erfolgten kräftigen Kurskorrektur an den Aktienbörsen zeigten sich die Finanzmärkte im laufenden Jahr wieder von der freundlichen Seite, wobei ein Großteil der Ernte schon im 1. Quartal eingefahren wurde. Trotz anhaltender Unsicherheiten in Handel und Politik hat sich das Wachstum sogar leicht beschleunigt. Mit den neuen, von der US-Notenbank ausgehenden Lockerungssignalen wurde der langwierige und zähe Normalisierungsprozess der internationalen Geldpolitik frühzeitig abgebrochen. Die Fed beließ auf ihrer Juni-Sitzung ihren Leitzins in der Spanne von 2,25 bis 2,50%. Die Hauptsorge von Unternehmen und Anlegern bleibt aber der Handelsstreit zwischen den USA und China; der Konflikt mit Japan und der Eurozone steht derzeit im Hintergrund. Das Portfoliomanagement hat die Möglichkeit der taktischen Ausnutzung der Bandbreiten für die jeweiligen Assetklassen während des gesamten Berichtszeitraums genutzt. Obwohl sich das extrem niedrigen Zinsniveaus in der Eurozone – Leitzins i.H.v. 0% sowie ein negativer Einlagenzins (Strafzins) i.H.v. -0,50% leicht verschärft hat - wurde der Anteil an Risikotragenden Assets auf unter 30% reduziert. Die Fondsperformance lag ca. 3,56 Prozentpunkte oberhalb der Benchmark, was vor allem auf die Performance der risikotragenden Assets zurückzuführen ist. Hierbei wurde eine aktive Steuerung der Aktienquoten durch Erhöhung / Reduzierung vorgenommen, teilweise durch Käufe/Verkäufe oder Absicherungsgeschäfte DAX-Future. Auf Grund von Fälligkeiten im Rentenbereich wurde einige Reinvestitionen auch in aktiven und passiven Rentenfonds vorgenommen. Mittlerweile ist Verhältnis von kurz- und mittelfristig laufenden Unternehmensanleihen sowie aktiven und passiven Rentenfond recht ähnlich (12 Mio. € in Unternehmensanleihe, 10,9 Mio. € in aktiven und passiven Rentenfonds). Die Kasseposition in Schweizer Franken von 0,10% (Vorjahr ca. 0,06% und Britischen Pfund von 0,66% (zuletzt ca. 0,50%) verharrten auf dem Niveau, US-Dollar auf 3,97% (zuletzt ca. 2,09%) aufgebaut. Darüber hinaus wurden über Short Puts und Covered Calls Prämieneinnahmen generiert erworben.
3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum
Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden. Der Fonds war in ein diversifiziertes Portfolio mit guter bis sehr guter Bonität (zu 21,90 Prozent sehr gutes Rating) investiert. Weitere 36,9% waren ebenfalls im Investmentgrade Bereich angelegt. Deshalb waren die Risiken als moderat anzusehen.
Zinsänderungsrisiken: Der Fonds weist infolge der Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den jeweiligen Vermögensgegenständen niederschlagen können. Mit Fokus der Anlagen auf das kurze und mittlere Laufzeitensegment und einer kurzen/mittleren Restlaufzeit (Modified Duration aktuell 1,64), ist das Zinsänderungsrisiko eher gering einzustufen.
Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Anleihepreisrisiken, als auch im Aktiensegment/ETFs.
Währungsrisiken: Der Fonds investierte zu 69,30% in Euro-denominierte Wertpapiere. Die übrigen 30,7 Prozentpunkte verteilen sich auf Schweizer Franken, Britische Pfund, US-Dollar, Hongkong-Dollar, Dänische Kronen, Norwegische Kronen, Schwedische Kronen, Mexikanische Pesos und Türkische Lira. Durch die bewusste Diversifizierung in weitere Kernwährungen ist ein moderates Währungsrisiko gegeben.
Liquiditätsrisiken: Da der Großteil der Anlagen in Anleihen einzelner Schuldner mit guter Bonität sowie in Exchange Traded Funds (ETFs) und Einzelwerten von DAX-Unternehmen, Euro-Stoxx-Unternehmen, S&P 500 und Dow Jones Unternehmen erfolgte, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der Produkte gewährleistet.
4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele
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Accellerate V
Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr leicht geändert. Der Schwerpunkt der Anlagen wird nach wie vor in Renten getätigt: Einzelrenten machen mit 25,36% nach wie vor den größten Anteil im Bereich Renten aus, der Anteil an Rentenfonds & ETFs ist mit 23,68 % (Vorjahr 23,31%) auf Vorjahresniveau. Der seit dem Jahr 2014 erhöhte Anteil an Aktien/Aktienfonds ist auf Grund der politischen und makroökonomischen Themen reduziert worden. Durch Fälligkeiten im Rentenbereich sowie dem Verkauf von Aktien im Geschäftsjahr ist die Liquiditätsquote auf 21,57% (Vorjahr 10,36%) gestiegen. Zum Stichtag bestand eine Absicherung in Form von Aktienfutures von -3,9% des Fondsvolumens.
Die Allokation der Währungen hat sich stichtagsbezogen etwas verändert, was im Wesentlichen an der Reduzierung von GBP Anlagen 4,3% des Fondsvermögens (Vorjahr 10,1%) zusammenhängt. Der Schwerpunkt der Anlagen mit 69,3% liegt nach wie vor im Euro. Im Vorjahr waren es 64,5%.
5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraums gab es keinen Portfoliomanager-Wechsel.
6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse.
7. Performance
Seit Auflegung im Oktober 2007 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs in Höhe von 33,29%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 betrug die Wertentwicklung 3,42%. Somit konnte das übergeordnete Ziel der Kapitalerhaltung erreicht werden. Aufgrund der Beimischung risikotragender Assets und damit Veränderung in der Anlagepolitik hat sich die Performance, wie bereits im vergangenen Jahr, positiv entwickelt.
8. Wesentliches Veräußerungsergebnis
Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis setzt sich im Wesentlichen aus Verkäufen von Aktien zusammen.
Mit freundlichen Grüßen
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Geschäftsführung
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Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
Assetklasse Betrag Anteil in %
I. Vermögensgegenstände 47.351.296,09 100,06
1. Aktien 12.587.969,81 26,60
2. Anleihen 12.002.043,21 25,36
Verzinsliche Wertpapiere 12.002.043,21 25,36
3. Zertifikate 491.510,00 1,04
4. Sonstige Beteiligungswertpapiere 732.505,64 1,55
5. Investmentfonds 11.208.324,83 23,68
6. Derivate 757,70 0,00
Futures 16.350,00 0,03
Optionen -15.592,30 -0,03
7. Forderungen 138.512,64 0,29
8. Kurzfristig liquidierbare Anlagen 1.957.226,46 4,14
Tagesgelder 1.957.226,46 4,14
9. Bankguthaben 8.232.445,80 17,40
II. Verbindlichkeiten -26.879,37 -0,06
Sonstige Verbindlichkeiten -26.879,37 -0,06
III. Fondsvermögen 47.324.416,72 100,00
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Vermögensaufstellung
30.09.2019
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.
Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 24.897.648,48 52,61
Aktien 12.587.969,81 26,60
Deutschland 2.119.559,50 4,48
Chemie 441.411,00 0,93
BASF NA DE000BASF111
Stück 4.100 0 0 64,0100 EUR 262.441,00 0,55
Bayer NA DE000BAY0017
Stück 2.750 0 0 65,0800 EUR 178.970,00 0,38
Privater Konsum & Haushalt 448.500,00 0,95
Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE0006048432
Stück 5.000 0 0 89,7000 EUR 448.500,00 0,95
Technologie 804.348,50 1,70
Bechtle DE0005158703
Stück 4.326 0 0 93,7500 EUR 405.562,50 0,86
SAP DE0007164600
Stück 3.700 0 0 107,7800 EUR 398.786,00 0,84
Versicherungen 425.300,00 0,90
Allianz vinkulierte NA DE0008404005
Stück 2.000 0 0 212,6500 EUR 425.300,00 0,90
Belgien 477.565,00 1,01
Nahrungsmittel 477.565,00 1,01
Anheuser-Busch InBev BE0974293251
Stück 5.500 2.150 0 86,8300 EUR 477.565,00 1,01
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 5
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Bermuda 86.304,42 0,18
Technologie 86.304,42 0,18
AGTech Holdings BMG0135Z1032
Stück 2.000.000 1.000.000 0 0,3700 HKD 86.304,42 0,18
Finnland 371.884,47 0,79
Banken 6.484,47 0,01
Nordea Holding FI4000297767
Stück 1.000 1.000 0 6,4845 EUR 6.484,47 0,01
Versicherungen 365.400,00 0,78
Sampo A FI0009003305
Stück 10.000 0 0 36,5400 EUR 365.400,00 0,78
Frankreich 2.579.390,00 5,45
Medien 271.500,00 0,57
Publicis Groupe FR0000130577
Stück 6.000 0 0 45,2500 EUR 271.500,00 0,57
Privater Konsum & Haushalt 622.300,00 1,31
L Oreal FR0000120321
Stück 2.450 0 0 254,0000 EUR 622.300,00 1,31
Reise & Freizeit 358.750,00 0,76
Sodexo FR0000121220
Stück 3.500 0 0 102,5000 EUR 358.750,00 0,76
Technologie 1.326.840,00 2,81
Alten FR0000071946
Stück 5.000 0 0 104,6000 EUR 523.000,00 1,11
Atos FR0000051732
Stück 4.000 0 0 64,9600 EUR 259.840,00 0,55
Capgemini FR0000125338
Stück 5.000 0 0 108,8000 EUR 544.000,00 1,15
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Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Großbritannien 833.968,95 1,76
Industrie 222.932,84 0,47
D S Smith GB0008220112
Stück 55.000 0 0 3,6030 GBP 222.932,84 0,47
Privater Konsum & Haushalt 611.036,11 1,29
Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77*
Stück 8.500 0 0 63,9000 GBP 611.036,11 1,29
Irland 714.032,65 1,51
Industrie 714.032,65 1,51
Accenture IE00B4BNMY34
Stück 4.080 0 0 191,3800 USD 714.032,65 1,51
Italien 392.600,00 0,83
Gesundheit / Pharma 392.600,00 0,83
Recordati - Ind.Chim.Farm. IT0003828271
Stück 10.000 10.000 0 39,2600 EUR 392.600,00 0,83
Jersey 878.839,01 1,86
Industrie 878.839,01 1,86
Experian GB00B19NLV48
Stück 30.000 0 0 26,0400 GBP 878.839,01 1,86
Niederlande 375.921,00 0,79
Banken 375.921,00 0,79
ING Groep NL0011821202
Stück 39.000 0 0 9,6390 EUR 375.921,00 0,79
Schweden 313.669,43 0,66
Industrie 313.669,43 0,66
Atlas Copco SE0011166628
Stück 9.000 0 0 271,5000 SEK 227.917,17 0,48
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Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Epiroc SE0011166941
Stück 9.000 0 0 102,1500 SEK 85.752,26 0,18
USA 3.444.235,38 7,28
Finanzdienstleister 327.099,81 0,69
PayPal Holdings US70450Y1038
Stück 3.500 0 3.500 102,2000 USD 327.099,81 0,69
Gesundheit / Pharma 850.104,70 1,80
Becton, Dickinson & Co. US0758871091
Stück 2.400 0 0 248,0300 USD 544.348,22 1,15
Johnson & Johnson US4781601046
Stück 2.600 0 0 128,6000 USD 305.756,48 0,65
Handel 191.028,49 0,40
CVS Health US1266501006
Stück 3.365 0 0 62,0800 USD 191.028,49 0,40
Medien 475.369,21 1,00
Walt Disney US2546871060
Stück 4.000 0 0 129,9600 USD 475.369,21 1,00
Privater Konsum & Haushalt 447.317,91 0,95
Colgate-Palmolive US1941621039
Stück 2.575 0 0 73,2600 USD 172.506,52 0,37
Philip Morris Internat. US7181721090
Stück 4.000 0 0 75,1300 USD 274.811,39 0,58
Rohstoffe 307.245,12 0,65
International Paper US4601461035
Stück 8.065 0 0 41,6600 USD 307.245,12 0,65
Technologie 503.790,41 1,07
Microsoft US5949181045
Stück 4.000 0 3.100 137,7300 USD 503.790,41 1,07
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Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 30.09.2019 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Telekommunikation
AT & T US00206R1023
Stück 10.000 0
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft
5,000% Cybits Holding Wandelanl. 2013(17) DE000A1TNAC5
EUR 98.000 0
3,250% DIC Asset IHS 2017(20/22) DE000A2GSCV5
EUR 344.000 0
Andere Schuldverschreibungen / Industrie
0,375% AbbVie EO-Notes 2016(19) XS1520897163
EUR 100.000 0
0,000% Akzo Nobel EO-FLR MTN 2017(19) XS1715353105
EUR 500.000 0
3,125% BayWa Notes 2019(24) XS2002496409
EUR 500.000 500.000
4,250% BayWa Sub.-FLR-Nts. 2017(22/unb.) XS1695284114
EUR 250.000 0
0,632% Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2019(23) XS2002532567
EUR 500.000 500.000
0,875% BMW Finance EO-MTN 2015(20) XS1321956333
EUR 500.000 0
1,750% Capgemini EO-Notes 2015(20) FR0012821932
EUR 300.000 300.000
0,500% Capgemini EO-Notes 2016(21) FR0013218138
EUR 100.000 0
0,000% Coca-Cola Co., The EO-FLR Notes 2019(21) XS1955024390
EUR 300.000 300.000
0,250% Daimler Intl Finance EO-MTN 2018(21) DE000A194DC1
EUR 75.000 0
0 37,4300
0 0,0000
0 103,8530
0 100,0595
0 100,0385
0 106,5150
0 104,5370
0 101,1345
0 101,2451
0 100,9585
0 101,0009
0 100,4100
0 100,5545
USD
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
342.279,73 0,72
342.279,73 0,72
11.577.173,03 24,46
10.023.790,57 21,18
357.255,30 0,75
0,98 0,00
357.254,32 0,75
9.666.535,27 20,43
100.059,50 0,21
500.192,50 1,06
532.575,00 1,13
261.342,50 0,55
505.672,50 1,07
506.225,55 1,07
302.875,50 0,64
101.000,87 0,21
301.230,00 0,64
75.415,88 0,16
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 9
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 30.09.2019 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
3,500% DIC Asset IHS 2018(21/23) EUR 800.000 0 0 106,5155 % 852.124,00 1,80 DE000A2NBZG9
0,375% E.ON MTN 2017(21) EUR 1.000.000 0 0 100,7330 % 1.007.330,00 2,13 XS1616411036
2,125% Evonik Industries FLR-Nachr.-Anl. 2017(22/77) EUR 100.000 0 0 103,8993 % 103.899,25 0,22 DE000A2GSFF1
0,875% Sanofi EO-MTN 2015(21) EUR 200.000 0 0 102,0365 % 204.072,90 0,43 FR0012969020
1,125% Sixt Leasing Anleihe 2017(21) EUR 500.000 0 0 100,7515 % 503.757,50 1,07 DE000A2DADR6
1,500% Sixt Leasing MTN 2018(22) EUR 500.000 0 0 102,0555 % 510.277,50 1,08 DE000A2LQKV2
4,000% SoftBank Group EO-Notes 2018(23) EUR 100.000 0 0 106,6920 % 106.692,00 0,23 XS1811213781
1,750% thyssenkrupp MTN 2015(20) EUR 500.000 0 0 101,2906 % 506.452,88 1,07 DE000A14J579
4,200% Vodafone Group EO-FLR 2018(28/78) EUR 300.000 0 0 114,2722 % 342.816,68 0,72 XS1888179550
0,000% VOLKSW. FINANCIAL SERVICES FLR-MTN 2018(19) EUR 1.000.000 0 0 100,0055 % 1.000.055,00 2,11 XS1806435324
1,096% Volkswagen Bank FLR-MTN 2019(22) EUR 300.000 300.000 0 102,3135 % 306.940,50 0,65 XS1944384350
4,625% Volkswagen Intl Finance EO-FLR Notes 2014(26/Und.) EUR 300.000 0 0 111,0141 % 333.042,26 0,70 XS1048428442
0,250% Volkswagen Leasing MTN 2017(20) EUR 500.000 0 0 100,3500 % 501.750,00 1,06 XS1692348847
0,250% Volkswagen Leasing MTN 2018(21) EUR 200.000 0 0 100,3675 % 200.735,00 0,42 XS1865186594
USD 1.553.382,46 3,28
Andere Schuldverschreibungen / Industrie 1.553.382,46 3,28
3,161% BP Capital Markets DL-MTN 2016(21) USD 400.000 0 0 101,4210 % 370.978,92 0,78 XS1382378690
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 10
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
2,000% Henkel DL-MTN 2017(20) XS1626039819
USD 1.000.000 0 0 99,9110 % 913.639,07 1,93
2,000% Roche Holdings DL-MTN 2015(20) XS1197832089
USD 294.000 0 0 99,9685 % 268.764,47 0,57
Sonstige Beteiligungswertpapiere 732.505,64 1,55
Schweiz 732.505,64 1,55
Gesundheit / Pharma 732.505,64 1,55
Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH0012032048
Stück 2.750 0 0 289,1000 CHF 732.505,64 1,55
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
916.380,18 1,94
Verzinsliche Wertpapiere 424.870,18 0,90
EUR 424.870,18 0,90
Andere Schuldverschreibungen / Industrie 424.870,18 0,90
3,625% Netflix EO-Notes 2017(27) XS1821883102
EUR 400.000 400.000 0 106,2175 % 424.870,18 0,90
Zertifikate 491.510,00 1,04
Sonstige Zertifikate 491.510,00 1,04
Schweiz 491.510,00 1,04
UBS Leading Gl. Trends Z. 28.09.23 CH0410019324
Stück 500 500 0 983,0200 EUR 491.510,00 1,04
Investmentfonds 11.208.324,83 23,68
Aktienfonds 275.544,00 0,58
Gruppenfremde Aktienfonds 275.544,00 0,58
VM Sterntaler II DE000A14N7V9
Anteile 2.400 0 0 114,8100 EUR 275.544,00 0,58
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 11
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Rentenfonds 6.419.754,83 13,56
Gruppenfremde Rentenfonds 6.419.754,83 13,56
DWS Floating Rate Notes FC LU1534068801
Anteile 18.000 0 0 84,2000 EUR 1.515.600,00 3,20
ODDO BHF - Euro Credit Sh.Dur. DP LU0628638388
Anteile 160.000 0 0 8,5720 EUR 1.371.520,00 2,90
ODDO BHF EURO Short Term Bd FT DR-EUR DE000A2JJ1R5
Anteile 14.502 14.502 0 100,9400 EUR 1.463.857,92 3,09
ODDO BHF-Credit Opportunities I EUR Cap LU1752459799
Anteile 988 988 0 1.035,8920 EUR 1.023.276,91 2,16
PIMCO Fds GIS - Income Fund. Inst.EUR Hed IE00B80G9288
Anteile 75.000 0 0 15,2441 USD 1.045.500,00 2,21
Indexfonds 4.513.026,00 9,54
Gruppenfremde Indexfonds 4.513.026,00 9,54
AIS-Amundi FLOA. RATE DL CORP. CH Cap.EUR LU1681041031
Anteile 30.000 0 0 54,7922 USD 1.503.147,00 3,18
iShares IV EO Ultrashort Bd U.ETF IE00BCRY6557
Anteile 15.000 0 0 100,1286 EUR 1.501.929,00 3,17
Lyxor.B.Fl.R.EO 0-7Y U.E. Acc.EUR LU1829218319
Anteile 15.000 15.000 0 100,5300 EUR 1.507.950,00 3,19
Summe Wertpapiervermögen
* Diese Wertpapiere sind Gegenstand von Stillhalterpositionen.
37.022.353,49 78,23
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 12
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 30.09.2019
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen
handelt es sich um verkaufte Positionen.
Derivate auf einzelne Wertpapiere -15.592,30 -0,03
Wertpapier-Optionsrechte -15.592,30 -0,03
Optionsrechte auf Aktien -15.592,30 -0,03
CALL Reckitt Benckiser Group 10 10.19 64,00
PUT Reckitt Benckiser Group 10 10.19 64,00
Anzahl
Anzahl
-4.000
-4.000
-12.509,84
-3.082,46
-0,02
-0,01
Aktienindex-Derivate 16.350,00 0,03
Aktienindex-Terminkontrakte 16.350,00 0,03
FUTURE DAX Performance-Index 12.19 Anzahl -6 16.350,00 0,03
Forderungen 138.512,64 0,29
Dividendenansprüche
Forderungen Quellensteuer
Zinsansprüche
EUR
EUR
EUR
5.703,22
20.350,32
112.459,10
5.703,22
20.350,32
112.459,10
0,01
0,04
0,24
Kurzfristig liquidierbare Anlagen 1.957.226,46 4,14
Tagesgelder 1.957.226,46 4,14
-0,650% Tagesgeld DZ BANK Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
1,750% Tagesgeld DZ BANK Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
EUR
USD
1.500.000,00
500.000,00
1.500.000,00
457.226,46
3,17
0,97
Bankguthaben 8.232.445,80 17,40
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
EUR
CHF
DKK
GBP
5.257.570,49
49.319,76
22.879,51
306.179,71
5.257.570,49
45.441,34
3.064,51
344.447,87
11,11
0,10
0,01
0,73
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 13
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 30.09.2019 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Bankguthaben HKD 2.705.464,38 315.531,81 0,67
Bankguthaben MXN 2.612.500,00 121.230,82 0,25
Bankguthaben NOK 3.338.496,83 336.220,03 0,71
Bankguthaben SEK 3.242.254,42 302.420,90 0,64
Bankguthaben TRY 550.000,00 88.970,13 0,19
Bankguthaben USD 1.550.159,51 1.417.547,90 2,99
Verbindlichkeiten -26.879,37 -0,06
Sonstige Verbindlichkeiten -26.879,37 -0,06
Beratervergütung EUR -3.611,19 -3.611,19 -0,01
Verwahrstellenvergütung EUR -3.168,74 -3.168,74 -0,01
Verwaltungsvergütung EUR -9.228,61 -9.228,61 -0,02
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,02
Veröffentlichungskosten EUR -500,00 -500,00 0,00
Zinsverbindlichkeiten EUR -370,83 -370,83 0,00
Fondsvermögen EUR 47.324.416,72 100,00**
Anteilwert EUR 63,52
Umlaufende Anteile Stück 745.061 ** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 14
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Booking Holdings US09857L1089
Stück 100 100
British American Tobacco GB0002875804
Stück 0 6.370
Cia. d. Dis.Integ.Logista Hdgs ES0105027009
Stück 0 9.000
Compass Group GB00BD6K4575
Stück 0 17.500
Edgewell Personal Care Co. US28035Q1022
Stück 0 3.500
Facebook A US30303M1027
Stück 1.500 1.500
Halma GB0004052071
Stück 0 28.330
Heineken NL0000009165
Stück 0 3.000
Imperial Tobacco GB0004544929
Stück 0 15.560
ProSiebenSat.1 Media NA DE000PSM7770
Stück 0 7.100
Reed Elsevier GB00B2B0DG97
Stück 0 22.700
Rotork GB00BVFNZH21
Stück 0 115.790
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 15
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Signify NL0011821392
Stück 0 6.000
Waters US9418481035
Stück 0 1.750
WH Smith GB00B2PDGW16
Stück 0 20.000
Worldline FR0011981968
Stück 1.600 1.600
Verzinsliche Wertpapiere
0,100% Aviva EO-MTN 2016(18) XS1490131056
EUR 0 200.000
0,368% Becton, Dickinson & Co. EO-Notes 2017(19) XS1622560842
EUR 0 300.000
0,500% Contin. Rubber of Amer. EO-MTN 2015(19) DE000A1Z7C39
EUR 0 250.000
0,212% Daimler FLR-MTN 2016(19) DE000A169GZ7
EUR 0 500.000
1,160% Deutsche Bank MTN 2014(19) DE000DB7XRG1
EUR 0 500.000
0,000% LVMH Moët Henn. L. Vuitton EO-FLR MTN 2017(18) FR0013257599
EUR 0 200.000
0,125% Uniper MTN 2016(18) XS1529854280
EUR 0 500.000
0,041% Volkswagen Intl Finance EO-FLR Notes 2017(19) XS1586555515
EUR 0 500.000
0,040% Volkswagen Leasing FLR-MTN 2017(19) XS1642545690
EUR 0 600.000
4,500% European Bank Rec. Dev. MN-MTN 2013(18) XS0963725311
MXN 0 2.500.000
10,000% Kreditanst.f.Wiederaufbau TN-MTN 2014(19) XS1042116746
TRY 0 500.000
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 16
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
4,750% ADLER Real Estate Anleihe 2015(20) XS1211417362
EUR 0 200.000
4,500% Alliance Data Systems EO-Notes 2017(22) XS1579353647
EUR 0 500.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Andere Wertpapiere
Publicis Groupe S.A. Anrechte FR0013418555
Stück 6.000 6.000
Investmentfonds
Gruppenfremde Investmentanteile
FT Total Return Renten DE0009761692
Anteile 30.000 60.000
Lyxor Barcl.Fl.Ra.Eur.0-7Y U.ETF FR0012386696
Anteile 15.000 30.000
ODDO Credit Opportunities CI-EUR Cap.3Dec. FR0011630607
Anteile 0 875
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 17
Accellerate V Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Volumen in 1.000
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte EUR 6.737
(Basiswert[e]: DAX Performance-Index)
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoption EUR 25
(Basiswert[e]: Booking Holdings, Facebook A, PayPal Holdings)
Verkaufte Verkaufsoption EUR 27
(Basiswert[e]: Alibaba Group Holding, Booking Holdings, Wirecard)
Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 18
Accellerate V
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.10.2018 bis 30.09.2019
Gesamtwert in EUR
je Anteil in EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland
6. Erträge aus Investmentanteilen
7. Abzug inländischer Körperschaftsteuer
8. Abzug ausländischer Quellensteuer
9. Sonstige Erträge
57.156,64
294.076,23
117.189,89
89.172,88
15.879,63
58.215,02
-8.573,49
-35.642,41
3.100,08
0,08
0,39
0,16
0,12
0,02
0,08
-0,01
-0,05
0,00
Summe der Erträge 590.574,47 0,79
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen*
2. Verwaltungsvergütung
davon:
37.141,87
147.022,18
0,05
0,20
Verwaltungsvergütung
Beratervergütung
3. Verwahrstellenvergütung
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten
5. Sonstige Aufwendungen
105.672,17
41.350,01
18.377,74
6.037,30
3.067,02
0,02
0,01
0,00
Summe der Aufwendungen 211.646,11 0,28
III. Ordentlicher Nettoertrag 378.928,36 0,51
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 1.457.408,58 1,96
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 19
Accellerate V
2. Realisierte Verluste -929.768,67 -1,25
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 527.639,91 0,71
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 906.568,27 1,22
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne 186.491,55 0,25
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste 465.467,78 0,62
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 651.959,33 0,87
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.558.527,60 2,09
* Inklusive eventueller angefallener negativer Einlagenzinsen.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 20
Accellerate V
Verwendungsrechnung
Gesamtwert in EUR
je Anteil in EUR
Berechnung der Wiederanlage
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres
II. Wiederanlage
906.568,27
906.568,27
1,22
1,22
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 21
Accellerate V
Entwicklungsrechnung
in EUR in EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 46.699.412,21
1. Mittelzufluss (netto) -949.608,40
a) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -949.608,40
2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 16.085,31
3. Ergebnis des Geschäftsjahres 1.558.527,60
davon nichtrealisierte Gewinne 186.491,55
davon nichtrealisierte Verluste 465.467,78
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 47.324.416,72
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 22
Accellerate V
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR
Anteilswert in EUR
30.9.2016 55.917.661 60,15
30.9.2017 54.547.257 61,04
30.9.2018 46.699.412 61,42
30.9.2019 47.324.417 63,52
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 23
Accellerate V
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 2.147.766,90 EUR
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Frankfurt am Main - Eurex Deutschland New York/N.Y. - NYSE Amex Options
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
78,23
0,00
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 24
Accellerate V
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
MSCI World (EUR) 100 % 01.10.2018 bis 02.06.2019
MSCI World (NR)* 100 % 03.06.2019 bis 30.09.2019 * Technisch bedingte Umstellung durch Wechsel des Service Providers
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
Kleinster potenzieller Risikobetrag 1,34 % (10.05.2019)
Größter potenzieller Risikobetrag 2,48 % (09.09.2019)
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,74 %
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.10.2018 bis 31.05.2019 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.06.2019 bis 30.09.2019 auf Basis einer historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 25
Sonstige Angaben Accellerate V
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
Stück
63,52
745.061
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
Wertpapierart Region Bewertungsdatum
§27 Bewertung mit handelbaren Kursen
§28 Bewertung mit Bewertungsmodellen
§32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen
§29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten
Aktien
Inland
Europa
Nordamerika
30.09.2019
30.09.2019
27.09.2019
4,48 %
16,21 %
7,46 %
Renten
Inland
Europa
Asien
Nordamerika
27.09.2019
27.09.2019
30.09.2019
27.09.2019
15,97 %
6,85 %
0,23 %
2,31 %
Investmentanteile
Inland
Europa
27.09.2019
27.09.2019 9,53 %
3,68 %
10,47 %
Zertifikate
Europa 30.09.2019 1,04 %
Derivate - Futures
Inland 27.09.2019 0,03 %
Derivate - Optionen
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 26
Accellerate V Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei
datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investmentmodellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-
Beteiligungen haben und Verbindlichkeiten
Europa 27.09.2019 -0,03 %
Übriges Vermögen
30.09.2019 21,77 %
64,08 % 35,92 %
Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Devisenkurse per 30.09.2019
Britische Pfund (GBP) 0,888900 = 1 EUR
Dänische Kronen (DKK) 7,465950 = 1 EUR
Hong Kong Dollar (HKD) 8,574300 = 1 EUR
Neue Mexikanische Pesos (MXN) 21,549800 = 1 EUR
Neue Türkische Lira (TRY) 6,181850 = 1 EUR
Norwegische Kronen (NOK) 9,929500 = 1 EUR
Schwedische Kronen (SEK) 10,721000 = 1 EUR
Schweizer Franken (CHF) 1,085350 = 1 EUR
US-Dollar (USD) 1,093550 = 1 EUR
Terminbörse
Frankfurt am Main - Eurex Deutschland
New York/N.Y. - NYSE Amex Options
Ongoing Charges (laufende Kosten) in % 0,45
Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 27
Accellerate V
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung keine Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB
Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.
Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
% p.a.
AIS-Amundi FLOA. RATE DL CORP. CH Cap.EUR 0,13
DWS Floating Rate Notes FC 0,17
FT Total Return Renten 0,40
iShares IV EO Ultrashort Bd U.ETF 0,09
Lyxor Barcl.Fl.Ra.Eur.0-7Y U.ETF 0,15
Lyxor.B.Fl.R.EO 0-7Y U.E. Acc.EUR 0,15
ODDO BHF - Euro Credit Sh.Dur. DP 0,40
ODDO BHF EURO Short Term Bd FT DR-EUR 0,40
ODDO BHF-Credit Opportunities I EUR Cap 0,50
ODDO Credit Opportunities CI-EUR Cap.3Dec. 0,50
PIMCO Fds GIS - Income Fund. Inst.EUR Hed 0,55
VM Sterntaler II 0,86 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 5.791,07 EUR.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 28
Accellerate V
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 7.381.405,00 EUR
Davon feste Vergütung 6.615.975,00 EUR
Davon variable Vergütung 765.430,00 EUR
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2018; inklusive Fremdgeschäftsführer) 98
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere 1.695.922,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe
Davon Geschäftsführer 495.297,00 EUR
Davon andere Führungskräfte n/a
Davon andere Risikoträger n/a
Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 142.000,00 EUR
Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.058.626,00 EUR
* Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen. Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechnungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, betriebliche Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 8. Februar 2018.
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Leistungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 29
Accellerate V
Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. §101 Abs.3 Nr.3 KAGB
Während des Berichtszeitraums gab es keine wesentlichen Änderungen gem. § 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB.
Schwer liquidierbare Vermögensgegenstände: Zum Berichtszeitpunkt besaß der Fonds keine schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände. Im Berichtszeitraum wurde das Liquiditätsrisiko durch die KVG bewertungstäglich gemessen und limitiert. Im Berichtszeitraum gab es keine Änderungen im Liquiditätsmanagement.
Angaben zum Risikoprofil nach §300 Abs.1 Nr.2 KAGB Für die Bewertung der Hauptrisiken wurden zum Bestandsstichtag folgende Größen gemessen:
(a) Marktrisiko:
Der DV01 lag bei -2.216,02 EUR. Die Zinssensitivität DV01 beschreibt dabei die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Marktzinsen um einen Basispunkt.
Der CS01 lag bei -2.603,81 EUR. Die Spreadsensitivität CS01 ist die Veränderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Credit Spreads um einen Basispunkt.
Das Net Equity Delta lag bei +207.024,98 EUR. Die Aktiensensitivität beschreibt dabei die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg der Aktienkurse um einen Basispunkt.
Das Net Currency Delta lag bei +145.706,62 EUR. Die Fremdwährungssensitivität Net Currency Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Fremdwährungskurse um 1%.
Das Net Commodity Delta lag bei 0,00 EUR. Die Rohstoffsensitivität Net Commodity Delta ist die Änderung des Fondsvermögens bei einem Anstieg aller Rohstoffpreise um 1%.
Das gesetzliche Limit (200%) für das Marktrisiko nach qualifiziertem Ansatz wurde nicht überschritten. Im Berichtszeitraum gab es keine Verletzung der internen Limite für das Marktrisiko.
(b) Kontrahentenrisiko:
Der Fonds hält zum Bestandsstichtag keine OTC-Derivate im Bestand.
(c) Liquiditätsrisiko:
Der Anteil des Portfolios, der innerhalb der folgenden Zeitspannen marktschonend liquidiert werden kann, liegt zum Bestandsstichtag bei:
1 Tag oder weniger 2-7 Tage 8-30 Tage 31-90 Tage 91-180 Tage 181-365 Tage Mehr als 365 Tage 28,87% 70,16% 0,22% 0,75% 0,00% 0,00% 0,00%
Die Ermittlung der Liquidität leitet sich direkt aus den am Markt beobachteten Bid/Ask-Spreads und Marktkapitalisierungen ab. Diese fließen in Form eines errechneten Liquiditäts-Abschlags in eine Modellbetrachtung ein, die anhand eines Instrumenttyp-abhängigen Mappings die Einzelinstumente hinsichtlich ihres Liquiditätsrisikos einstuft.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 30
Accellerate V
Eingesetzte Risikomanagementsysteme:
Das Risikocontrolling erfolgt durch eine vom Portfoliomanagement unabhängige Abteilung auf Basis interner Risikomanagementrichtlinien. Das Risikocontrolling umfasst insbesondere den fortlaufenden Risikomanagementprozess für die Erkennung und Überwachung von Markt-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken, als auch die Überwachung des Leverage. Bei der Einschätzung der Auswirkung, der mit den einzelnen Anlagepositionen verbundenen Risiken auf den Fonds, werden zusätzlich die Ergebnisse angemessener monatlicher Stresstests für das Markt- und Liquiditätsrisiko im Risikocontrolling und Portfoliomanagement berücksichtigt. Zur börsentäglichen Messung von Marktrisiken wird auf Basis historischer Zeitreihen ein relativer Value-at-Risk-Ansatz mittels historischer Simulation angewandt.
Angaben zur Änderung des max. Umfangs des Leverage § 300 Abs.2 Nr.1 KAGB
Keine
Gesamthöhe des Leverage:
Brutto Methode 0,90 Commitment Methode 0,90
Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 31
Accellerate V
Frankfurt am Main, den 12. Februar 2020
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Geschäftsführung)
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 32
Accellerate V Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Accelerate V bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. September 2019, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2018 bis zum 30. September 2019 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 33
Accellerate V Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
− identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
− gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH abzugeben.
− beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
− ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
− beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 34
Accellerate V
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 12. Februar 2020
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler Neuf
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Frankfurt am Main, den 12.02.2020 Jahresbericht Seite 35