actividad en 2018 y estrategia de negocio en 2019 · 2019-04-15 · renegociación del modelo...
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Actividad en 2018 y estrategia de negocio en 2019
28|3|19
Í N D I C E
01
El mandato
de Sareb
03
Actividad de
Sareb en 2018
02
Entorno
04
Estrategia
de negocio
05
Cifras y
contribución
2012-2018
06
Preguntas
01
El mandato
de Sareb
Sareb es una sociedad instrumental
01 E L M A N D AT O D E S A R E B
4
Participación
45,9%Pública(FROB)
54,1%Privada
(Entidades financierasaseguradoras)
Traspaso de activos
50.700M€80%
Préstamos al promotor
20%Inmuebles
107.000M€ en nominal
Creada con los siguientes objetivos:
Gestionar y vender de forma eficiente los inmuebles
Sanear a las entidades cedentes
Pagar la deuda avalada por el Estado
Promover la reactivación del sector inmobiliario
Recuperar el valor de los préstamos
01 E L M A N D AT O D E S A R E B
39.438
21.937
2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen
-44%
11.343
12.418
2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen
Cartera de Non performing loans (NPLs)
(En M€.)
Cartera de inmuebles (En M€.)
+9%
+33%
Reducciónglobal
de la cartera
Reducción de la deuda avalada por el Estado (M€)
01 B A L A N C E D E S E I S A Ñ O S
50.781
35.761
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen
-30%
02
Entorno
02 E N T O R N O
8
Proliferación de ventas de macrocarteras
Fuerte competencia
Revisión a la baja
Asimétrico
por parte de la banca para
reducir su exposición al
sector inmobiliario.
de los nuevos agentes
del sector que poseen
carteras inmobiliarias:
fondos de inversión.
de las previsiones de
crecimiento de la
economía española
(FMI, OCDE, Banco
de España).
crecimiento del sector
inmobiliario en la
actualidad.
Evolución del mercado inmobiliario
02 E N T O R N O
9
1.350
1.400
1.450
1.500
1.550
1.600
1.650
1.700
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Precio de vivienda libre (valor tasado) (€/m2)
1.649
1.619
327.172
557.919
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Número de ventas totales de vivienda libre
14.908
21.901
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Número de ventas totales de suelo
Fuente: Ministerio de Fomento Fuente: Ministerio de Fomento
Intensa actividad desinversora de la banca española para reducir su exposición al sector inmobiliario…
02 E N T O R N O
10
40,135,6
15,3
7,95,3
3,2
*Fuente: Evercore. European Distressed Real Estate Market. Q4
España, líder en volumen
de transacciones en el
mercado europeo
institucional en 2018
(Miles de M€)
Transacciones de activos adjudicados y NPL
ligados al sector inmobiliario de los bancos
españoles en 2018
Italia Irlanda UK Portugal GreciaEspaña
40.100M€
*Fuente: Evercore. European Distressed Real Estate Market. Q4
03
Actividad
de Sareb
en 2018
Inmuebles
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
12
9.000
15.00011.000
14.000
19.000 21.000
Evolución anual de las ventas de inmuebles (en unidades)
2013 2014 2015 2016 2017 2018
21.152 Ud.
R É C O R D
Vendidas 2018
7.823
Acuerdospromotores
13.329Propias
+12%
Inmuebles
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
13
Ingresos por línea de actividad
1.419M€*
I N G R E S O S
+19%vs.2017
208M€
M A R G E N
B R U TO
+2%vs.2017
944M€
RESIDENCIAL
439M€
SUELO Y TERCIARIO
36M€
RENTAS
*Incluye el traspaso de activos por 145 millones de euros a Témpore Properties a finales de 2018, en el marco del acuerdo de derecho de primera oferta (ROFO, por sus siglas en inglés) que Sareb mantiene con la socimi.
Inmuebles
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
14
Planes específicos para provincias con una menor actividad inmobiliaria.
+68%unidades
vendidasen 2018
▪ Castellón
▪ Huelva
▪ Murcia
▪ Tarragona
▪ Zaragoza
Inmuebles. Promoción inmobiliaria
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
15
6.958viviendas
aprobadas desde
la creación de
Sareb331
VIVIENDAS
TERMINADAS
981VIVIENDAS
VENDIDAS
1.636 NUEVAS VIVIENDAS
APROBADAS EN 2018
Inmuebles
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
16
2.250viviendas
Socimi
339M€*Valor neto total
de los activos
Vía alternativa de
desinversión de
inmuebles para Sareb
Gestión especializada
en activos de alquiler
L I Q U I D E Z
Cotización en el Mercado
Alternativo Bursátil (MAB)
En marcha un proceso
competitivo para la venta
de la participación de
Sareb en Témpore
P L U S VA L Í A
*Incluye viviendas y anejos
Inmuebles
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
17
Gestión especializada de activos singulares
790M€Valor de los activos singulares
de Sareb
(Hoteles, centros comerciales,
campos de golf, oficinas y locales
exclusivos…)
6,5%Todos los
inmuebles
de la compañía
Hacienda del Álamo (Murcia)
Rehabilitacióne impulso turístico y económico de la región
Apertura de un hotel Sheraton (Gestión Grupo ADH Hoteles)
120Empleos directos creados
+18M€Invertidos
Obras y mantenimientodesde su traspaso
Préstamos
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
Ralentización de la actividad de la cartera de préstamos por:
Fuerte reducción deoperaciones institucionales
Elevada competencia
Exigencia de
grandes descuentos
Margen de maniobra más reducido
Transformación depréstamos en inmuebles
1.400M€
Menores ingresos poramortización de deuda y
cobro de intereses
18
Préstamos
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
El deterioro de los activos financieros
se imputa a una cuenta de ajustes por
cambio de valor en el patrimonio neto
Minusvalías acumuladas de la cartera de préstamos
5.092M€
Sobreprecio pagado en el momento de la adquisición de los activos
Precio de adquisición
Valor de mercado
19
Préstamos
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
20
Reducción de la cartera de préstamos en 2018 (M€)
2.208M€I N G R E S O S
-16%vs.2017
320M€
M A R G E N
B R U TO
-41%vs.2017
25.025
21.936
-12,3%
Principales costes
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
21
204M€Comisiones gestión
y comercialización
135M€Comunidades y
mantenimiento
217M€Pago de tributos
658M€Coste financiero
Información financiera
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
22
2018 2017 Variación (%)
Ingresos totales 3.650 3.833 (5)
Margen bruto AAFF 320 542 (41)
Margen bruto AAII
Otros ingresos
208
23
204
21
2
Total margen bruto 550 767 (28)
Gastos operativos (697) (683) 2
Amortizaciones y otros (74) (77) (4)
Resultado operativo (221) 7
Costes financieros (658) (541) 22
Impuestos 1 (31)
Resultado del ejercicio (878) (565) (55)
(M€)
Cancelación de deuda
03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8
23
2.114M€Amortizados
201837.875
35.761
-5,5%
* Incluye la próxima amortización extraordinaria de 169 millones de euros con cargo a 2018
04
Estrategia
de futuro
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
Préstamos
▪Reducir la actividad
▪ Impulsar la transformación
▪Servicing
▪Territorialización
Eficiencia Inmuebles
▪Promoción propia y asociada
▪ Gestión urbanística de suelos
▪Gestión especializada de activos singulares
▪Dinamización comercial de zonas difíciles
Gestión activa para preservar y
aumentar el valor de los activos
25
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
26
Reducir la actividad en el mercado de préstamos
Destrucción del valor de los activos con los grandes descuentos
Transacciones de activos
adjudicados y NPL ligados al
sector inmobiliario de los
bancos españoles en 2018.
* Fuente: Información propia.
70%*
Descuentos
de hasta el
40.100M€
Transformación
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
27
1.000M€2017
1.400M€2018
1.800M€2019
3.800M€2020
Plazos largos
Superiores costes de
mantenimiento y legales
Mayor liquidez y visibilidad
Préstamos Inmuebles
Alianza externa para la promoción inmobiliaria
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
28
Con una promotora de referenciaA L I A N Z A
800M€
Creación de un
Fondo de activos
Bancarios (FAB).
▪Suelos.
▪Promociones en curso o nuevas
Gestión urbanística de suelos, finalización de obras paradas, activos singulares y planes específicos de venta
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
29
Gestión urbanísticade suelos en desarrollo para incrementar la cartera de suelos finalistas.
Finalizaciónde obra parada
45M€2019
95M€2020
Gestión especializadade determinados activos: inmuebles singulares, activos en renta (socimi).
16M€2019
82M€2020
Inversión
Planes específicospara la comercialización de inmuebles en mercados secundarios donde el sector crece a menor ritmo.
A C E L E R A C I Ó N
D E L R I T M O
V E N TA S
B Ú S Q U E D A D E
I N V E R S O R E S
E S P E C Í F I C O S
Inversión
Renegociación del modelo actual
con los servicers.
Impulso de la eficiencia
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
Nuevo modelo de servicing
300M€
Ahorrode costes
Respecto al modelo actualhasta 2027
Mayor eficiencia en el ciclo de venta
Mayor control de la información
mediante el desarrollo de plataformas
propias donde alojar la información
de los activos de Sareb.
Gestión directa desde Sareb de
determinadas funciones (Grandes deudores,
WIP, Promoción...)
F L E X I B I L I D A D
Gestores especializados (mantenimiento,
judicialización…)
30
Gestión territorial
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
31
7
Cinco delegaciones
territoriales
Conocimiento
detallado de sus
activos en mercados
locales
Adaptación a la
demanda de cada
territorio
Gestión más ágil
de los deudores
04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O
32
Transformación
Inversión (desarrollo de
suelos y finalización de
obras)
Bases de la estrategia
Volumen Creación de valor
Gestión activa para preservar y
aumentar el valor de los activos
05
Cifras y
contribución
2012-2018
Cifras clave
05 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8
34
16.430M€Reducciónde cartera
15.020M€Cancelaciónde deuda
24.350M€Ingresos
2.785M€Pago de intereses a las cedentes
1.070M€Impuestos pagados
89.500Inmueblesvendidos
63.500Propuestas promotores gestionadas
4.100Reducción del nº deudores
6.950Viviendas en construcción
4.000Viviendas para fines sociales
Contribución económica y social
04 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8
Aportación de Sareb al PIB entre 2013 y 2018
6.399M€Contribución
económica directa, indirecta e inducida
15.020M€Deuda cancelada
4.842M€Intereses de ladeuda
1.068M€Pago de impuestos
27.329M€
*Datos extraídos del ‘Informe de Impacto Socioeconómico de Sareb. Actualización 2018’ elaborado por EY. 35
05 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8
36
4.000Viviendas
Parque para fines sociales
2.367ViviendasAcuerdos con las administraciones
5.893beneficiarios
Acuerdos propios de Sarebpara la cesión de viviendas
764personasBeneficiadas
Plan de vivienda social
06
Preguntas