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SOLUCION TRABAJO DE APLICACIÓN

OBJETO 2

CEIPA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

BOGOTA D.C

2014

SOLUCION TRABAJO DE APLICACIÓN

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1. ANÁLISIS  HORIZONTAL Y VERTICAL DE LOS 5 AÑOS. REALIZAR EL

DIAGNOSTICO FINANCIERO DE LA EMPRESA

ANALISIS VERTICAL: Este nos muestra que en torno a la variabilidad del disponible

aproximadamente corresponde a un 2%, lo cual implica constancia y dedicación por parte

de la compañía para recuperar su efectivo.

De igual manera vemos que se debe bajar la recuperación de las cuentas por pagar, dado

que nos muestra un varianza en las cuentas por pagar de tal manera que logren utilidad.

El análisis vertical nos muestra una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a

las necesidades financieras y operativas,  no debe ser muy notorio, ya que no es rentable

tener una alta cantidad de dinero en efectivo en la caja pues no está

generando Rentabilidad alguna. 

ANALISIS HORIZONTAL: Los resultados finales son negativos ya que la empresa se

encuentra en una etapa de madurez donde refleja alto crecimiento con respecto a los años

anteriores, ya que este tipo de análisis se realiza para comparara un periodo con otro y

así ver el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis,

dado que los resultados económicos de una empresa son el reflejo de las decisiones de la

alta gerencia que se hayan tomado.

Sin embargo la información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y

alcanzar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las el porqué y las consecuencias

del comportamiento financiero de la empresa, se busca mejorar los puntos o aspectos

considerados débiles, diseñando estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes,

y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan

anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros.

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2.  DEFINIR COMO HA SIDO LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE

TRABAJO EN ESTA EMPRESA

INDICADORES INTERPRETACION DE VARIABLESKT - Capital de trabajo

Se puede evidenciar que en transcurso de los seis años la empresa obtuvo un crecimiento de capital que oscilo entre el 23% - 43% anual.

% KTLos activo corriente tienen un promedio del 86% al 92% sobre el activo total de la empresa.

KTN - Capital de trabajo neto

En los seis años demostrados la empresa obtuvo un crecimiento del 0.9% - 5% para cubrir sus activos corrientes.

%KTNEn el margen de seguridad se demuestra que la empresa disminuye su capacidad de pago a corto plazo.

KTO - Capital de trabajo operativo

La empresa refleja que a tenido un incrementos en la cartera, lo que significa que el departamento de cartera no a logrado su objetivo.

%KTOSe demuestra que a lo largo de estos años la empresa tiende a disminuir su capacidad de pago a corto plazo.

KTNO Capital de trabajo neto operativo

La empresa a lo largo de estos años ha venido perdiendo su capacidad de pago notablemente como se refleja en este análisis.

% KTNO

Se logra demostrar que l empresa disminuye la capacidad de financiamiento con sus propios recursos lo cual no es bueno para la empresa.

Productividad KTO

La empresa tubo que invertir entre un 30% - 37% de su capital de trabajo para lograr sus objetivos propuestos.

Productividad KTNO

Se determina que la empresa está disminuyendo su capital de trabajo operativa para generar ventas.

Razón corriente - Razón circulante - Razón de solvencia - Razón de disponibilidad

En estos seis años la empresa dispone con un promedio de $1.10 por cada peso que debe la empresa a corto plazo para atenderlos.

Inversa a la razón corriente

La empresa demuestra que disminuye su activo corriente en porcentajes muy bajos para no afectar las deudas de corto plazo.

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Prueba ácida o coeficiente liquidez

Se demuestra que la empresa cuenta con una capacidad de pago promedio de $ 0.45 para atender las deudas de corto plazo sin tener que recurrir a la venta de inventarios.

Solvencia Financiera o Solidez

El número de veces que el activo total de la empresa puede cubrir el pasivo total oscila entre el 1.14 al 1.48 este sería el número de veces que el activo total cubre el pasivo total de la compañía.

Eficiencia activo cte

La empresa demuestra que obtienen un incremento significativo de las ventas con relación a los recursos invertidos.

Eficiencia activo fijo

se obtiene un crecimiento anual en las ventas con relación al capital invertido del activo corriente, esto genera que la empresa está logrando sus objetivos.

Días de rotación deudores

Esto es importante ya que entre menos días se tarde la empresa en recuperar la cartera, la compañía tiene más recursos para cubrir otras obligaciones.

Ciclo de caja operativo neto

En el primer año se demuestra que la empresa paga anticipado a sus proveedores y en otros años se demuestra que son días de financiamiento, pero en el año 2010 se refleja que nos financian 176 días las cuentas por pagar.

Rotación de activo corriente

Se demuestra que al transcurso de estos años el numero de días para generar ingresos a la compañía en muy alto y no tiende a disminuir.

Rotación de activo operativo

En el transcurso de estos años se demuestra que el aumento es significativo en torno al número de días de los pesos invertidos en el activo operativo.

Rotación de capital La empresa se financia con un alto porcentaje sus propias operaciones.Rotación del patrimonio

Al pasar los años el porcentaje de participación de los propietarios en las ventas es cada vez más alta.

3.  REALIZAR LA VALORACIÓN DE LA EMPRESA, DE ACUERDO A LOS

MÉTODOS DEFINIDOS Y ESTUDIADOS EN CLASE.

EVA 2006 2007 2008 2009 2010 2011UODI 2.947 2.734 (348) 4.646 4.375 11.538 KTNO -46.588 -76.560 -90.060 -121.349 -146.513 -286.521WACC 0,0% 0% 0,0% 0% 0,0% 0%EVA #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!RAN #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!EVA, metodo dos #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!

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Se resalta que Mapfre es una compañía de servicios, por lo anterior altera el

resultado de las demás variables:

“Valores

Creemos en los derechos de las personas y de cada nación, por tanto, nuestra cultura

empresarial se forja en virtud de la transparencia, la veracidad y la equidad. Los valores

por los cuales trabaja la FAMILIA MAPFRE y que hacen que nuestros asegurados e

intermediarios se sientan como en casa son:

Servicio. Nuestra razón de ser es el cliente, vivimos en función de servir.

Respeto. Nuestros actos están orientados por la transparencia, lealtad y fiel cumplimiento

de las normas legales, morales y sociales.

Compromiso. Los asumimos con responsabilidad y de cara al país, a la sociedad, a la

familia, a nuestros clientes, intermediarios, colaboradores y accionistas.

Participación. Involucra todos los elementos que intervienen en el cumplimiento de

nuestra misión: somos un equipo.

Desarrollo. Nos preocupamos por ser innovadores, creativos, originales, utilizando

tecnología e infraestructura de punta.

Autonomía. Todos estos valores los asumimos con ortodoxia y visión de futuro.

Misión

Desde nuestra llegada a Colombia estamos garantizando la tranquilidad de los

colombianos, asumiendo riesgos con clara vocación de servicio, permanencia y

estabilidad, apoyados en grandes inversiones en tecnología, infraestructura y fomento

social, proporcionando así lo mejor en todos nuestros frentes de acción.

Visión

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Proyectamos consolidarnos y ser reconocidos como una compañía aseguradora líder en el

mercado colombiano, sirviendo a nuestros clientes, colaboradores, accionistas y la

sociedad en general, colocando a su disposición el talento humano y la innovación

tecnológica, mediante una diferenciación competitiva que le permita el logro de sus

objetivos sociales y económicos”

4.  ESTABLECER EL COSTO DE CAPITAL DE LA EMPRESA SELECCIONADA.

EVA 2006 2007 2008 2009 2010 2011UODI 2.947 2.734 (348) 4.646 4.375 11.538 KTNO -46.588 -76.560 -90.060 -121.349 -146.513 -286.521WACC 0,0% 0% 0,0% 0% 0,0% 0%EVA #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!RAN #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!EVA, metodo dos #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF! #¡REF!

5.  CONCLUSIONES GENERALES Y ESPECÍFICAS POR TEMA APLICADO.

Al realizar un análisis de los flujo de efectivo de los año 2006 – 2011 de la empresa

Mapfre seguros se puede evidenciar que la empresa en el año 2006 estaba generando

pérdidas, sin embargo se notaba su proyección a mediano o largo plazo, al observar el

comparativo con el año 2007 la empresa seguía generando una perdida del 76%, pero

aumenta su capital de inversión en un 12% al año, en el 2008 la empresa seguía

generando perdida en su utilidad pero seguía aumentando el capital de inversión, al

finalizar el año 2009 ya se generar utilidades positiva lo cual expresa que la empresa está

comenzando a recuperar el capital invertido en los años anteriores y también disminuye

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el capital de inversión en un 11% , a partir del año 2009 empresa comienza a generar un

incremento importe en sus utilidades sobre todo en el año 2011.

Teniendo en cuenta esta información se concluye que al utilizar la estrategia de recaudo

anticipado que se refleja contablemente en la cuenta de cobros por actividad aseguradora

ya que en una cuenta del activo que refleja saldo negativo deduciendo que hubo un

recaudo mayor al facturado, gracias a esta estrategia obtuvieron efectivo para pagar sus

cuentas.

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BIBLIOGRAFIA

http://www.mapfre.com.co/es/c/document_library/get_file?uuid=f56fae7e-bb63-4d26-

9e28-5b0ca23ff18d&groupId=18