afore consar 2011
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Desarrollo del Sistema de Ahorro para el Retiro
Camino a Santa Teresa # 1040 8o. piso, Col. Jardines en la MontañaDelegación Tlalpan, C.P. 14210, México D.F.
Tel. +52 (55) 3000-2608 y 3000-2548 www. consar.gob.mx
Abril 8, 2011
Act. Verónica GonzálezVicepresidente Operaciones CONSAR
El SAR es parte del Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012, integrante del Sistema Nacional de Pensiones
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1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Administradoras de Ahorro para el Retiro (AFORES)
Institutos de Seguridad Social (IMSS, ISSSTE)
Empleadores (Privados y Públicos)
Institutos de Crédito a la Vivienda (INFONAVIT, FOVISSSTE)
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Cada participante en el Sistema de Ahorro para el Retiro contribuye a su desarrollo y mejora
Banco de México (BANXICO)
Bancos (convenio de recaudación)
Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
Empresa Operadora (Switch del SAR)
4
Comisión para la Defensa de los Usuarios Financieros (CONDUSEF)
HSBC Afore
Actualmente existen 14 AFORES y PENSIONISSSTE quienes administran todas las Cuentas Individuales del SAR
o ¿Qué hacen?
� Trabajan para procurar el mejor retiro a sus Clientes
� Comercializan el producto Cuenta Individual
� Dan servicio e información a sus Clientes
� Abren Cuentas Individuales
� Administran las Cuentas Individuales
� Invierten el dinero de sus Clientes en las SIEFORES
� Pagan las pensiones y/o retiros parciales
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Las AFORES están obligadas a realizar actividades para la administración de las Cuentas Individuales
Retiro (Total o Parcial)
Registro de Cuentas
Inversión de Recursos (SIEFORES)
Modificación y actualización de datos
Unificación de cuentas
Traspasos entre AFORES
Separación de cuentas
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Las funciones de la Comisión son:
� NORMAR: Definir las características de los procesos entre participantes en base a laspolíticas públicas que genere
� REGULAR: Establecer los tiempos, requisitos y características que deben cumplir losparticipantes
� AUTORIZAR: La constitución, operación y propuestas de los participantes
Cumple con su función a través de la Supervisión que se fundamenta en:
La CONSAR es responsable de supervisar los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Cumple con su función a través de la Supervisión que se fundamenta en:
� VIGILAR: a los participantes asegurando que están cumpliendo con las reglas y que lostrabajadores reciben el servicio comprometido
� INSPECCIONAR: mediante visitas a los participantes para cerciorarse de que todocumple con las reglas establecidas
� INFORMAR:o De los procesos y las AFORES que participan en el SARo De las políticas púbicas que apoyen el desarrollo del SAR
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1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Características de la Cuenta Individual
o CURP
o Nombre
o Datos personales (Domicilio, teléfonos, mail, etc.)
o Datos de cotización (IMSS, ISSSTE, Voluntario, Mixto)
o Subcuenta de SAR92 (IMSS, ISSSTE)
o Subcuenta de Vivienda 92 (INFONAVIT, FOVISSSTE)
El sistema está fundamentado en que cada Trabajador que cotice obligatoria o voluntariamente es DUEÑO de una
Cuenta Individual
Generación
de Transición o Subcuenta de Vivienda 92 (INFONAVIT, FOVISSSTE)
o Subcuenta de RCV (IMSS, ISSSTE)
o Subcuenta de Vivienda (INFONAVIT, FOVISSSTE)
o Subcuenta Complementarias
o Subcuenta de Ahorro Solidario (ISSSTE)
o Subcuenta Voluntarias largo plazo
o Subcuentas Voluntarias
o Características asociadas a créditos de vivienda
o Históricos (cotización, recaudación, traspasos, etc.)
de Transición
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En el Sistema de Ahorro para el Retiro existen tres tipos de Cuentas Individuales
Cuenta Individual
REGISTRADAS
ASIGNADAS
10
Individual ASIGNADAS
Décimo TransitorioISSSTE
SUBCUENTA RAMO
Cesantía en EdadAvanzada y Vejez(CV)
Retiro (R)
PORCENTAJE TOTALDE APORTACIÓN
¿QUIÉN (ES)APORTAN?
Cuota social
del Salario Base de Cotización
Patrón 3.150%Trabajador 1.125%Gobierno Federal 0.225%
Patrón
Depende del salariodel trabajador y esadicional al 6.5% deRCV.
Gobierno Federal
Subcuenta deRetiro, Cesantía en Edad Avanzaday Vejez (RCV)
6.5%
2 %
++
+6.5%
Las cuotas y aportaciones para los Afiliados al IMSS se realizan bimestralmente
RCV.
Aportaciones Voluntarias
VoluntarioPueden aportar patrón y trabajador
Subcuenta deAportacionesVoluntarias
Vivienda(Lo administra el INFONAVIT)
del Salario Base de Cotización
PatrónSubcuenta de
Vivienda5%
En 2009 se incrementaron por primera vez las aportaciones, vía la Cuota Social.Este incremento benefició a 97% de los trabajadores del sistema.
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SUBCUENTA ¿QUIÉN (ES) APORTAN ?RAMO PORCENTAJE TOTAL DE APORTACIÓN
Subcuenta de Retiro, Cesantía en Edad Avanzada y Vejez (RCV)
Cesantía en Edad Avanzada y Vejez
Cuota social
Retiro
Gobierno
Trabajador
Dependencias
o Entidades
Dependencias
o Entidades
2%
Año 2012
3.175%
6.125%
2%
Año 2011
3.175%
5.6 %
5.5% del Salario Mínimo diario vigente al 1 dejulio de 1997, actualizado conforme al ÍndiceNacional de Precios al Consumidor (IPC) al día dela entrada en vigor de la Ley del ISSSTE (1º de
Año 2010
10.250%del Sueldo
Básico
Año 2011
10.775%del Sueldo
Básico
2%
Año 2010
3.175%
5.075%
Año 2012 en adelante
11.300% del Sueldo
Básico
10.250% 10.775% 11.300%
+
+
+ +
+ +
Con la reforma a la Ley del ISSSTE de abril de 2007, las aportaciones de sus afiliados son del 11.3% del SBC.
Dependencias
o Entidades
Vivienda (Lo administra FOVISSSTE)
5% del Sueldo Básico 5% del Sueldo Básico
Subcuenta de
Ahorro
Solidario
Subcuenta de Aportaciones Voluntarias
Cuota social
Ahorro Solidario
Aportaciones Voluntarias
Trabajador y
Dependencias
o Entidades
Dependencias o Entidades
Trabajador
Federalla entrada en vigor de la Ley del ISSSTE (1º deabril de 2007). La cantidad que resulte seactualizará, a su vez, trimestralmente, conformeal IPC .
Voluntario
4.250%del Sueldo Básico
8.500%del Sueldo Básico
Fondo de laVivienda
El trabajador pone el 1%
El trabajador pone el 2%
El Gobierno pone 3.25%
El Gobierno pone 6.50%
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Sector PRIVADOTrabajadores que
cotizan al IMSS
Sector PRIVADOTrabajadores que
cotizan al IMSS
Mig
ració
n
Sector PUBLICOTrabajadores que cotizan al ISSSTE
Sector PUBLICOTrabajadores que cotizan al ISSSTE
Sistema de reparto
Contribuciones
obligatorias
Cuenta Individual
El SAR incluye sistemas de reparto y de contribución definida, planes de pensiones y trabajadores independientes
Sistema de Contribución
Definida
cotizan al IMSScotizan al IMSS
Mig
ració
n
Auto EmpleadosAuto Empleados
Contribuciones
voluntarias
Sistema de Contribución
Definida
Los trabajadores independientes o Auto Empleados así como los esquemas de Planes de Pensión realizan sus depósitos en los bancos donde la AFORE que le
administra la Cuenta Individual tiene convenio
Planes de PensiónPlanes de Pensión
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El proceso general de recaudación, registro e inversión de las cuotas y aportaciones, define la actividad de las Cuentas
Individuales
14
La Generación de Transición elige entre los regímenes pensionarios mientras la Generación Afore tiene una opción
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Las modalidades de pago de pensión por Retiro o Cesantía en Edad Avanzada (IMSS e ISSSTE)
Las reformas a las Leyes de Seguridad Social (IMSS e ISSSTE), establecen diferentes modalidades de
pago de pensión por RCV, según el tipo de trabajador de que se trate:
Pensionados bajo las Leyes de Seguridad Social ante riores (LSS 73 o LISSSTE 83)1
Pensión de beneficio definido
La pensión se paga a través de la nómina de IMSS o ISSSTE, con recursos del
Gobierno Federal. Aplica a la Generación de transición IMSS /1 y a los
trabajadores ISSSTE del artículo 10º. transitorio /2
Pensionados bajo Leyes de Seguridad Social reformad as (LSS 97 o LISSSTE 07)2
/1 Trabajadores que cotizaban al IMSS en julio de 1997 o antes. Dichos trabajadores pueden elegir pensionarse por LSS 73 o LSS 97/2 Trabajadores que permanecen en el sistema de reparto modificado, sólo pueden pensionarse por LISSSTE 83
Retiros Programados (RP)
Renta Vitalicia (RV) �La pensión se paga a través de Aseguradoras, con recursos de la CI.
Pensionados bajo Leyes de Seguridad Social reformad as (LSS 97 o LISSSTE 07)2
�Pago mensual realizado a través de las AFORES, con recursos de la CI.
Los trabajadores con Cuenta individual (CI) puede optar por las siguientes modalidades:
Pensión Mínima Garantizada
�El pago de PMG debe realizarse mediante Retiros Programados con recursos
de la CI, y al agotarse se traslada la obligación al Gobierno Federal.
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1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Las Cuentas Individuales y los Saldos en administración han aumentado cada año
� Durante el periodo 1999-2010, el crecimiento promedio anual de CuentasIndividuales administradas fue de 10% y el de recursos administrados ascendióa 24% en términos reales.
471579
715822
928
1,132
1,362
1,000
1,500
Recursos administrados de los trabajadores*(miles de millones de pesos)
13.815.6 17.8
26.529.4
31.4 33.335.3 37.4 38.6 39.3 39.9
41.2
20
30
40
50
Cuentas Individuales Administradas*(millones)
18
55 105160 244 317
395 471
0
500
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
*Precios corrientes. Cifras al cierre del periodo de referencia.
13.815.6 17.8
0
10
20
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
*Cifras a cierre de diciembre o último mes disponible del año de referencia.
Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
Recursos Administrados de los trabajadores* 64% 39% 43% 24% 19% 14% 18% 19% 11% 7% 16% 15%
Cuentas Administradas** 13% 14% 49% 11% 7% 6% 6% 6% 3% 2% 2% 3%*Crecimiento real de los Recursos Administrados de los trabajadores.
**Cambio % en las Cuentas Individuales Administradas por la Afore.
Sistema
Crecimiento de Recursos y Cuentas Individuales Administradas
18
Al cierre de diciembre de 2010, el SAR administró un total de 41,236,118 Cuentas Individuales.
� De las Cuentas Individuales administradas, 29.2% corresponde a trabajadoresasignados (aquellos que sin haber elegido Afore se han asignado a una para que suCuenta Individual sea administrada).
� Cinco de las catorce AFORES (Banamex, ING, Bancomer, Banorte e Inbursa),administran más de la mitad (56%) del total de Cuentas Individuales del SAR.
ISSSTE2.1%
SAR: Cuentas Individuales*
12.2%
15.9%
ING
Banamex
Cuentas IndividualesParticipación por Afore (%)
19
IMSS68.2%
2.1%Independi
entes 0.4%
Asignados29.2%
Sistema: 41.2 millonesde cuentas individuales(*) Incluye PensionISSSTE 1.7%
2.1%
2.3%
2.9%
3.4%
3.9%
5.7%
6.8%
7.3%
7.5%
8.1%
9.4%
10.8%
12.2%
0% 10% 20%
Afirme
PensionISSSTE
Azteca
Metlife
Invercap
HSBC
Coppel
Principal
XXI
Profuturo
Inbursa
Banorte
Bancomer
ING
Sistema: 41.2 millones de cuentas individualesNota: En el caso de trabajadores ISSSTE sólo se incluye las cuentas de los trabajadores que eligieron en nuevo esquema de cuentas individuales (Bono).
19
Los activos netos administrados en el SAR al cierre de diciembre de 2010 ascendieron a 1,384,897 mdp
(10.8% del PIB*)
� 98% de ese monto (1,361,569 mdp) corresponde a recursos administrados de los trabajadores,el resto corresponde al capital de las AFOREs y a recursos de fondos de previsión social.
� El 64.4% de los activos netos se administra a través de SIEFOREs que corresponden atrabajadores cuya edad es menor a los 46 años (SB3, SB4 y SB5).
SB110.6%SB5
Adicionales0.8%
SAR: Activo Neto por Siefore
13.5%
14.8%
17.0%
ING
Bancomer
Banamex
Recursos administrados de los trabajadores
Participación por Afore (%)
20* PIB nominal promedio de los últimos cuatro trimestres (4to trimestre de 2009 a 3er. trimestre de 2010: 12,838,162.5 mdp ) . Fuente: INEGI.
10.6%SB2
24.2%
SB330.6%
SB428.0%
SB55.8%
Monto total: 1,384,897 mdp 0.5%
0.8%
2.4%
2.6%
2.7%
3.6%
4.3%
5.7%
6.2%
6.7%
8.7%
10.7%
13.5%
0% 10% 20%
Afirme
Azteca
Metlife
Coppel
HSBC
Invercap
Principal
PensionISSSTE
Banorte
XXI
Inbursa
Profuturo
Sistema: 1,361,569 MDP
20
El 97.6% de las Cuentas Individuales administradas (92.3% de los recursos) pertenece a trabajadores que cotizan o han
cotizado en el IMSS. � De estas cuentas, el 49% corresponde a trabajadores de la Generación de Transición (aquellos
que pueden optar entre LSS97 y LSS73 al momento del retiro)*.
� Los recursos administrados de los trabajadores de la Generación de Transición representan 77%del monto total de recursos de trabajadores IMSS administrados en el Sistema.
Afore20,236,569
51%
Transición
19,685,205
49%
Distribución de Trabajadores Distribución de la Generación de Transición(% del total)
Metlife
Coppel
Azteca
Afirme
2%
4%
1%
1%
2%
2%
1%
0%
MontoCuentas
*Información a Junio de 2010. Identificación del universo de trabajadores con base a 3er. y 4to. dígito de NSS (año de alta en el IMSS) de acuerdo a las siguientes consideraciones:a) Generación de Transición: NSS menor a 97; NSS igual a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 mayor a cero; NSS mayor a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 mayor a cero.b) Generación Afore: NSS mayor o igual a 97 y saldo en subcuenta de Retiro SAR 92 igual a cero.
51%49%
Afore$271,061 23%Transición
$899,927 77%
Distribución de Recursos Administrados(mdp)
Banamex
Bancomer
ING
Profuturo
Inbursa
XXI
Banorte
Principal
Invercap
HSBC
Metlife
18%
14%
15%
10%
8%
6%
8%
7%
3%
4%
2%
18%
17%
14%
11%
11%
7%
6%
4%
3%
3%
2% Cuentas
21
Al cierre de diciembre, existen 12 millones de Cuentas Individuales asignadas de trabajadores IMSS que
representan el 29.2% del total de Cuentas Individuales.
� Históricamente se han asignado 18 millones de cuentas individuales, las cualesposteriormente se van registrando.
� Los recursos administrados de estas cuentas en 2010 ascienden a 60,605 mdp, equivalente a4.5% del total de recursos administrados.
Asignadas/Administradas
47.7%
63.0%
73.8%
79.6%
92.1%
Principal
Inbursa
Metlife
Azteca
Afirme
*
XXIAfirme5%
Coppel1%
Distribución Cuentas Asignadas:Acumulado Histórico
5.1%
6.6%
14.7%
17.5%
22.7%
29.6%
32.2%
34.5%
43.2%
47.7%
Banamex
Coppel
Profuturo
Bancomer
ING
Banorte
Invercap
HSBC
XXI
Principal
*Cifras a diciembre de 2010
XXI11%
Banorte
9%
HSBC 4%
Profuturo4%
Principal11%
ING9%
Inbursa18%
Banamex2%
Bancomer7%
Azteca7%
Invercap4%
Metlife8%
5%
22
El saldo promedio de las Cuentas Individuales administradas (incluyendo cuentas asignadas) refleja la diversidad en la
calidad de la base de clientes de cada Afore.
$35,197
$35,467
$35,475
$36,653
$45,047
$46,779
$89,931
Banamex
Inbursa
Invercap
ING
Bancomer
Profuturo
PensionISSSTE
Saldo promedio de las Cuentas Individuales administradas por las AFOREs*
(a diciembre de 2010)
$9,484
$12,074
$14,723
$20,722
$21,633
$23,011
$27,346
$30,157
$33,019
$35,197
- 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000
Afirme
Azteca
Coppel
Principal
Banorte
HSBC
Metlife
XXI
SAR con PensionISSSTE
Banamex
Pesos
*Recursos Administrados de los Trabajadores/ Cuentas Individuales administradas.
23
1,199
2,429
3,840 3,504
3,303
2,481
1,954
1,500
3,000
4,500
SAR: Miles de Traspasos Liquidados(1999 - 2011)
Los traspasos, cambio de AFORE, han disminuido de acuerdo a la estrategia de comercialización de las AFORES
SAR 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Traspasos Liquidados 89,995 109,750 129,175 420,791 1,199,293 2,429,380 3,839,900 3,503,750 3,303,296 2,481,014 1,953,882 221,063
∆% año anterior 131% 22% 18% 226% 185% 103% 58% -9% -6% -25% -21% n.a.
Traspasos Liquidados
39 90 110 129 421
1,199
221
0
1,500
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
ene-
11
24
La evolución en la participación de los recursos administrados muestra un comportamiento estable, considerando los incrementos
asociados a fusiones y cesiones de cartera.
XXI
BANCOMER
AZTECA
INVERCAP
COPPEL
PensionISSSTE
PRIN
CIPAL
BANORTE
ING
PROFUTURO
BANAMEX
HSBC
INBURSA
METLIFE
2006
2007
2008
2009
2010
XXI
BANCOMER
AZTECA
INVERCAP
AFIRME
COPPEL
PensionISSSTE
PRINCIPAL
Atlántico
Zurich
Tepeyac
BANORTE
Argos (reg)
Ahorra Ahora
Sin fusión /cesión 3 fusiones/cesiones 1 fusión2 fusiones
Disolucio
nes
0% 20% 40% 60% 80% 100%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Porcentaje de los recursos de los trabajadores administrados por las Afores
Ahorra Ahora
IXE
ING
Bital
Santander
Génesis
PROFUTURO
Previnter
Scotia
BANAMEX
Garante
HSBC
Bancrecer
INBURSA
Capitaliza
METLIFE
Actinver
De la Gente
Argos (asig)
25
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
800,000
900,000
1,000,000
1,100,000
1,200,000
1,300,000
1,400,000
1,500,000
Cif
ras
en
Mil
lon
es
de
Pe
sos
Al cierre de enero de 2011, el valor de los activos administrados por las SIEFOREs asciende a 1,384,495 millones de pesos
Activos Administrados por las SieforesActivos Administrados por las Siefores
937,442
+20.27%
831,704
1,151,186
$ 1,384,495 mdp
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
Ene
-07
Mar
-07
May
-07
Jul-
07
Sep
-07
No
v-0
7
Ene
-08
Mar
-08
May
-08
Jul-
08
Sep
-08
No
v-0
8
Ene
-09
Mar
-09
May
-09
Jul-
09
Sep
-09
No
v-0
9
Ene
-10
Mar
-10
May
-10
Jul-
10
Sep
-10
No
v-1
0
Ene
-11
Cif
ras
en
Mil
lon
es
de
Pe
sos
Dic
iem
bre
200
8
Ene
ro 2
011
Dic
iem
bre
2007
Cifras en millones de pesos al cierre de Enero de 2 011. Fuente: Consar.
Dic
iem
bre
200
9
Ene
ro 2
011
27
El 38% de este saldo es producto exclusivamente de los rendimientos netos otorgados por las SIEFOREs.
Ren
dim
iento
s 3
8.1
%
92
79 251
373.
527
714
824
937
1,151
1,384
800
1,000
1,200
1,400Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Rendimientos netos de comisiones
Aportaciones del Periodo
Saldo Inicial del año
Mile
s d
e m
illo
nes
de
pes
os
Se han generado rendimientos netos de comisiones por más de 500 milmillones de pesos.
0.1 3 51 88 130 191
247 299
357 421
488 564
686 778
1.3 46
37 42
61 55
53 59
63
67
76
122.
92
3 5
16 30
53
71
97
114
159
226
260
5 54
105160
244 317
395 471
579
0
200
400
600
1997- 1998- 1999- 2000- 2001- 2002- 2003- 2004- 2005- 2006- 2007- 2008- 2009- Oct 10
Mile
s d
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illo
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de
pes
os
28
A partir de 2002 el saldo del SAR crece más por los rendimientos, que por aportaciones al capital
Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Mile
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illo
nes
de
pes
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Mile
s d
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pes
os
El trabajador conserva su capital y se incrementa con los rendimientosde las SIEFOREs.
29
8.51%
10.74%11.77%
13.03% 13.43%
8.0%
12.0%11.72%
8.0%
12.0%
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de la
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iefo
res
dura
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los
últi
mos
12
mes
es
Las SIEFOREs Básicas mostraron en promedio un rendimiento de 11.7% para los últimos 12 meses.
Básicas
0.0%
4.0%
Sistema B1 Sistema B2 Sistema B3 Sistema B4 Sistema B50.0%
4.0%
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los
últi
mos
12
mes
es
Sistema B1 Sistema B2 Sistema B3 Sistema B4 Sistema B5(26 años y menores) (27 a 36 años) (37 a 45 años) (46 a 55 años) (56 años y mayores)
FONDOS MAS CONSERVADORES
FONDOS MAS DIVERSIFICADOS
Rendimiento 12 meses calculado al 31 de Enero de 2011 30
5.15%
7.97%
9.06%
2.39%24.31%
5.41%
2.79%
Renta Variable Internacional
OtrosBonos a Tasa
Flotante
Cetes
Bonos a Tasa Real
Renta Variable Nacional
Estructurados
(Cartera de las SIEFOREs)
• El rendimiento histórico delSistema al cierre de Enero de 2011es de 13.37% nominal.
• El Plazo Promedio de la cartera de
El régimen de inversión ha tenido como virtud fomentar carteras de inversión diversificadas que administran recursos por
$1,384,495 millones de pesos.
2.39%
17.84%
3.27%21.81%
24.31%
Deuda Internacional
Bonos a Tasa Fija
Deuda Privada Nacional
Gubernamental (59.5%) Privados
80.6%
Renta Fija
17.0%
Renta Variable
RV
• El Plazo Promedio de la cartera deinversiones de las Siefores es de11.2 años.
• La participación de las Siefores enel mercado de Deuda Privada escercana al 28.82% del total encirculación.
Cifras al cierre de Enero de 2011
2.39%Estructurados
Privados
21.1%
31
La definición de un régimen de inversión adecuado, su correcto aprovechamiento y la supervisión eficaz, han sido elementos fundamentales en la consecución de los resultados del SAR
1. El objetivo de la inversión de los recursos de los trabajadores es la obtención de los máximos rendimientos y seguridad posibles.
2. Con esos fines se cuenta con un régimen de inversión prudente, diseñado para
distintos perfiles de edad.
FINANCIAMIENTO A PROYECTOS PRODUCTIVOS Y RENDIMIENT O
distintos perfiles de edad.
3. El otorgamiento de rendimientos competitivos de 13.37% promedio anualdurante trece años es sin duda uno de los
logros del SAR.
4. También lo ha sido la posibilidad de que los recursos de los trabajadores sean utilizados para financiar proyectos productivos y de infraestructura
que generan empleos, tanto en el sector privado como en el público.32
Si los recursos del SAR se hubieran invertido sólo en CETES el saldo sería de $1.2 billones en vez de $1.4 billones, y los trabajadores
tendrían $200 mil millones menos en sus cuentas.M
iles
de M
illon
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esos
91.6
78.8 285.4
327.5
361.3
796.8
971.4
1,105.3
1,217.9
800
1,000
1,200
1,400 Aportaciones y Rendimientos en el SAR
Rendimientos netos de comisiones (Cetes)
Aportaciones del Periodo
Saldo Inicial del año
Aportaciones y Rendimientos bajo un supuesto de inversión en CETES
* Rendimiento del 02 de julio de 1997 al cierre de año
** Rendimiento anual acumulado al cierre de octubre de 2010
Mile
s de
Mill
ones
de
Pes
os
0.1 3.1 51.1 88.2
130.0 190.7
245.6 298.6
357.4 420.4
487.7 563.8
686.1 777.7
1.3 45.8
37.1 41.8
60.7
54.9
53.0
58.8
63.1
67.3
76.1
122.2
91.6
0.1
12.6 26.2
44.0
65.8
80.9
98.0
120.3
157.8
193.2
233.0
1.51
61.5 114.4
174.0
256.5
326.5
396.6
477.7
578.3
680.9
0
200
400
600
Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Oct-10
33
Las aportaciones tripartitas históricas a la subcuenta de RCV ascienden a 871 mil millones de pesos.
Aportaciones tripartitas a las cuentas de trabajadores afiliados al IMSS (miles de millones de pesos)
Patrones
TrabajadoresPor cada peso aportado
Gobierno165 Trabajadores
Por cada peso aportadopor el trabajador, lospatrones aportan 5pesos y el gobiernoaporta 1.4 pesos.Trabajador
115 13%
Patrón579 67%
165 19%
34
Hoy los rendimientos otorgados por el SAR son comparables con el monto que las aportaciones patronales
acumuladas.
Aportaciones Patronales
Rendimientos
579
560
Comparativo de Rendimientos y Aportaciones al SAR(miles de millones de pesos)
527
Las aportaciones de los trabajadores representan el 22% de los rendimientos otorgadospor el sistema, mientras las aportaciones gubernamentales representan el 31%.
Aportaciones del Trabajador
Aportaciones Gubernamentales
115
165
35
Recursos Administrados(Cifras a junio de 2010)
Instituciones ParticipaciónBanca Múltiple 50.4%AFOREs 13.4%Operadoras de Sociedades de Inversión 11.4%Instituciones de Fomento 9.6%Aseguradoras 6.2%Banca Múltiple
Instituciones de Fomento
Aseguradoras6%
Casas de Bolsa4%
SOFOLES y SOFOMES
4% Entidades de Ahorro y Crédito Popular
1%
Otras Instituciones Financieras
1%
Hoy día las AFOREs ocupan el segundo lugar como intermediario financiero con el 13.4% de los activos netos del sistema.
Fuente: Reporte sobre el Sistema Financiero de Banx ico.* Cifras al cierre de junio de 2010.
Aseguradoras 6.2%Casas de Bolsa 4.1%SOFOLES y SOFOMES 3.5%Entidades de Ahorro y Crédito Popular 0.7%Otras Instituciones Financieras 0.6%
Banca Múltiple
50%
AFOREs13%
Operadoras de Sociedades de
Inversión11%
Fomento10%
36
PE
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X32
,660
47,984 IN
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VIT
24,5
28
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FO
L1,
712
48,485
26,3
32
25,4
70
$25,000
$30,000
$35,000
$40,000
$45,000
$50,000
27.64%
Las SIEFOREs financian 27.6% del total colocado en Deuda privada local de largo plazo e instrumentos estructurados, canalizando
recursos a sectores productivos.
Las SIEFOREs canalizan recursos a una gran cantidad de sectores productivos.
Total Colocado$904,288 mdp Invertido por
SIEFOREs$249,950 mdp
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EP
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EN
CIA
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SOFOL 1,712 5%
INFONAVIT 24,528 46%
FOVISSSTE 12,430 40%
BORHIS 9,815 29%
34% 2%35% 8% 31%20%% del Total Colocado
33% 17% 90% 43% 33% 23%35% 37% 47% 16%9%20% 72% 34% 36%
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7,25
1
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3,98
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3,10
8
1,13
2
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$5,000
$10,000
$15,000
$20,000
$25,000
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* Incluye emisiones de papel Bancario, Banca de Des arrollo en poder de las Siefores. Cifras al cierre de Octubre de 2010. Fuente: CONSAR y VALMER.1. Incluye 10,668 millones de pesos correspondiente s a colocaciones de PEMEX en mercados internacional es (EUROPESOS) y 32,660 millones de pesos en el merc ado nacional.
Dado a cambios en la regulación, la inversión en i nstrumentos de Organismos Multilaterales se conside ra como Instrumentos Nacionales. La posición de la s Siefores asciende a 6,050 millones de pesos.
2. No incluye instrumentos de renta variable clasif icados como estructurados (IPOs y Acciones Individu ales)
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CIF
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ES
OS
37
Las SIEFOREs financian con $422,850 millones de pesos a empresas mexicanas de distintos tamaños y de distintos sectores de la
actividad económica.
Empresas Grandes
Empresas MedianasRenta Variable
$117,564
FORMAS DE FINANCIAMIENTO
Deuda
$278,955mdp
SIEFORES
Empresas Pequeñas
CKDs (Estructurados)
$26,332mdp
$117,564mdp
TOTAL = 422,850 mdp38
Los recursos del SAR financian empresas privadas que generan cerca de 2 millones de empleos directos.
Número de empleados en empresas financiadas por SIEFORES(miles de empleos)
Mile
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Cifras al cierre de diciembre de 2009. Fuente CONSAR y Expansión
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Estos beneficios del Sistema constituyen un círculo virtuoso.
39
1. Participantes del SAR
2. Características del SAR
3. Desempeño de las Cuentas Individuales
4. Desempeño de las Inversiones
5. Información al titular de la Cuenta Individual
Principales cambios:
En 2010 la CONSAR continuó con los esfuerzos para acercar al trabajador al SAR y rediseño la página de internet
� Ampliación del ícono de Tabla Comparativa de Afores para facilitarles a los trabajadores su búsqueda.
� Ícono “El SAR para niños y jóvenes” que permiten un jóvenes” que permiten un primer acercamiento a temas sobre el ahorro y el SAR para los que serán la próxima “Generación Afore”.
� Ícono de redes sociales.
41
La CONSAR atendió a trabajadores de los 32 estados con diferentes eventos
� Ferias Informativas: CONSAR, lleva alos trabajadores a todos losinvolucrados en el Sistema parainformar, orientar y atender.
� Pláticas de orientación: CONSAR acudea centros de trabajo, sindicatos,universidades e instituciones académicas.
Hasta 2006
� Centro e Atención Telefónica unnúmero gratuito en el cual pueden recibirinformación sobre el SAR.
2010
42
En las campañas de comunicación se crearon productos innovadores para generar interés
� DVD’s interactivos
� Libros Infantiles
� Cápsulas Informativas
� Portales de Internet
� Jingles
� Material informativo en plazas comerciales y estadios
43
Camino a Santa Teresa # 1040 8o. piso, Col. Jardines en la MontañaDelegación Tlalpan, C.P. 14210, México D.F.
Tel. +52 (55) 3000-2608 y 3000-2548 www. consar.gob.mx
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Abril 8, 2011
Act. Verónica GonzálezVicepresidente Operaciones CONSAR