air china limited 2011 interim results under ifrs€¦ ·...
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2020年3月
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第一部分业绩摘要
第二部分业务分析
第三部分财务分析
第四部分展望
依据中国会计准则
第一部分业绩摘要
3
业绩摘要-运营指标
4
客货运力投入
(亿吨公里)运输周转量
(亿吨公里)载运率 (%)
客运运力投入
(亿座公里)旅客周转量
(亿客公里)客座率(%)
• 369.18• 4.32%
• 253.64• 3.50%
• 68.70• -0.54pts
• 2,877.88• 5.19%
• 2,331.76• 5.74%
• 81.02• 0.42pts
注：运营指标调整为可比口径，变幅基于往期运营数据不包含国货航全货机货运数据。
业绩摘要-财务指标
5
营业收入 营业成本 净利润
凈资产※ 资产负债率※
收益水平
（元/收入客公里）
• 1,361.81• -0.43%
• 1,132.46• -1.64%
• 0.53• -2.22%
• 65.55%• -0.76pts
人民币亿元
• 1,013.77• 7.31%
• 72.52• -11.57%
※：本集团自2019年1月1日起执行新租赁准则，净资产和资产负债率变幅为本报告期末数据与年初数据进行比较。
国内航线 2019 同比
客运收入 （人民币 亿元） 506.48 1.64%
客运运力投入（亿座公里） 974.33 2.48%
旅客周转量（亿客公里） 801.68 2.55%
客座率 （%） 82.28 0.05pts
收益 （元/客公里） 0.63 -0.88%
国际航线 2019 同比
客运收入 （人民币 亿元） 335.86 4.65%
客运运力投入（亿座公里） 1,001.48 4.12%
旅客周转量（亿客公里） 794.15 6.26%
客座率 （%） 79.30 1.60pts
收益 （元/客公里） 0.42 -1.52%
地区航线
（香港、澳门和台湾）2019 同比
客运收入 （人民币 亿元） 24.83 -5.33%
客运运力投入（亿座公里） 46.09 -4.76%
旅客周转量（亿客公里） 36.40 -9.09%
客座率 （%） 78.99 -3.76pts
收益 （元/客公里） 0.68 4.13%
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国航
总计 2019 同比
客运收入 （人民币 亿元） 867.18 2.56%
客运运力投入（亿座公里） 2,021.89 3.11%
旅客周转量（亿客公里） 1,632.23 4.02%
客座率 （%） 80.73 0.71pts
收益 （元/客公里） 0.53 -1.40%
深圳航空
2019 同比
客运运力投入（亿座公里） 706.58 7.77%
旅客周转量（亿客公里） 578.77 7.47%
总运力投入（亿吨公里） 76.56 8.88%
总周转量（亿吨公里） 57.88 7.79%
客座率（%） 81.91% -0.23pts
载运率（%） 75.60% -0.77pts
客运收益（人民币元／客公里） 0.52 -5.01%
截至2019年12月31日，深圳航空（含昆明航空）机队共有飞机218架，平均机龄6.40年
2019年，实现营业收入人民币318.79亿元，同比增长2.44%
实现归属于母公司的凈利润人民币 11.57 亿 元 ， 同 比 增长26.45%
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第二部分业务分析
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安全运行持续平稳
9
牢固树立安全发展理念，坚守安全底线，持续安全发展。 加强体系和机制建设，巩固安全发展基础。
坚持全机队运营优化，克服运力紧缺影响，投入紧密匹配市场需求，资源利用效率持续提升。
服务品质持续改善
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完善服务体系
提升服务硬件品质
升级软性服务产品
打造职业化服务队伍
对服务队伍进行全覆盖全流程培训
•聚焦航班正常性管理•开展老旧休息室翻新及新建休息室工作•全方位提升餐饮与机上娱乐品质
•坚持全球化对标•发布全流程产品服务标准
•设立北京枢纽国内航线“全自助服务区”•全面推进“无纸化”便捷出行服务•丰富国航APP产品功能
坚持世界级枢纽建设
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北京枢纽的市场领导者积极推动首都机场T3 航站楼改造、第四跑道及陆侧综合交通枢纽等项目建设。周密组织大兴机场首航与投运，两场运行安全顺畅。北京枢纽的航班规模不断扩大，航线网络持续拓展，枢纽商业价值稳步提升。
均衡互补的航线网络深入推进全球化网络布局，持续打造北京首都国际机场世界级枢纽，建设成都国际枢纽，重点发展长三角和粤港澳大湾区市场，在多年的经营过程中形成了广泛均衡的国内、国际航线网络，覆盖了中国经济最发达、人口密度最高的区域。经过多年发展，公司在国内飞往欧洲和北美等主流国际航线上具有绝对的领先优势。
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航线网络拓展扎实推进
通过星空联盟成员的合作，国航航线网
络可覆盖195个国家的1,317个目的地
截至2019年12月31日，国航集团经营客运航
线条数达到770条，其中国内航线606条，国
际航线137条，地区航线27条。国航通航国
家及地区43个，通航城市187个，其中国内
119个，国际65个，地区3个
保持行业成本领先优势
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生产组织层面：继续推进“全机队运营优化项目”，落实计算机油量精细化控制等措施，节约航油成本；优化机队维修工作计划，提高机队总体可用率。
营销和采购管理方面：持续提高直销比例，降低代理费率；推进机供品全流程管理，减少生产外消耗。
运行保障方面：大力推进新能源应用，不断优化资源配置，降低成本消耗。
资金管控方面：主动防范和化解金融风险，提高资金效率，拓展融资渠道，优化债务结构，降低资金成本。
高质量的客户基础
人民币亿元
14
常旅客收入占比提升1.5个百分点
2018 2019
45%55%
常旅客收入同比增长5.2%
46.5%53.5%
常旅客收入 其他收入
378398
0
100
200
300
400
2018 2019
两舱收入同比增长2.4%
01020304050607080
国内 国际 地区
2018 2019
1%4%
-11%
两舱客座率提升2.1pts
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2018 2019
2.1%人民币亿元
商业模式转型持续深入
15
附加收入同比继续增长电商渠道结构优化
12%
23%
65%
2018
手机APP收入增长39%人民币亿元
0
0.5
1
1.5
2
2.5
升舱产品 付费选座 预付费行李
2018 2019
103%
21%
33%
人民币亿元
人民币亿元
0
1
2
3
4
2018 2019
57%
0
20
40
60
80
100
2018 2019
39%
2019
17%
33%50%
网站 手机APP 旗舰店
第三部分财务分析
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盈利水平保持行业领先
（人民币亿元） 2019 2018 同比
营业收入 1,361.81 1,367.74 -0.43%
营业成本 1,132.46 1,151.32 -1.64%
销售费用 66.37 63.48 4.55%
管理费用 44.45 46.76 -4.93%
财务费用 61.69 52.76 16.92%
投资收益 5.38 13.68 -60.65%
营业利润 91.78 98.26 -6.60%
利润总额 91.05 99.58 -8.57%
净利润 72.52 82.01 -11.57%
归属于母公司股东的净利润 64.09 73.36 -12.65%
营业利润率（%） 6.74 7.18 -0.44pts
净资产收益率（%）（加权平均） 7.09 8.17 -1.08pts
每股收益（人民币元/股） 0.47 0.53 -11.32%
人民币 亿元
净债务与权益比倍数
净资产（除去少数股东权益）
资产负债率
EBITDA利息保障倍数倍数
%
财务结构稳健
18
71.59 68.84 65.8859.73 58.74
65.55
01020304050607080
2014 2015 2016 2017 2018 2019
546 598
689
861 932 935
0
200
400
600
800
1,000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
5.89
7.88 7.82 8.02 7.76
6.49
0123456789
2014 2015 2016 2017 2018 2019
1.72
1.451.29
0.94 0.87
1.27
-2E-15
0.3
0.6
0.9
1.2
1.5
1.8
2014 2015 2016 2017 2018 2019
（人民币亿元） 2019 2018 同比
航空油料成本 359.65 384.81 -6.54%
起降及停机费用 164.40 153.55 7.07%
折旧及租赁费 212.04 210.61 0.67%
飞机保养、维修和大修成本 61.20 66.13 -7.46%
员工薪酬成本 197.37 187.01 5.54%
航空餐饮费用 40.26 37.87 6.31%
民航发展基金 18.18 23.60 -22.99%
其他主营业务成本 63.18 64.43 -1.94%
其他业务成本 16.19 23.30 -30.53%
合计 1,132.46 1,151.32 -1.64%
控制成本总量增长
19
2019
2018
航空油料成
本 31.8%
起降及停机
费用14.5%
折旧及租赁
费 18.7%
飞机保养、
维修和大修
成本 5.4%
员工薪酬成
本 17.4%
航空餐饮费
用 3.6%
民航发展基
金 1.6%
其他主营业
务成本5.6%
其他业务成
本1.4%
航空油料
成本33.4%
起降及停
机费用13.3%
折旧及租
赁费18.3%
飞机保
养、维修
和大修成
本 5.7%员工薪酬
成本16.2%
航空餐饮
费用 3.3%
民航发展
基金 2.0%
其他主营
业务成本5.6%
其他业务
成本2.0%
可用吨公里单位成本
可用座公里单位成本
收入成本率
燃油成本及不含燃油的营业成本
人民币亿元人民币元
人民币元
保持单位成本优势
20
345 240 220 284 385 360
533597 652
719766 772
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2014 2015 2016 2017 2018 2019
燃油成本 去除燃油成本的营业成本
878 837 8721003
1151 1132 0.45 0.39 0.37
0.40 0.40 0.39
0.28 0.28 0.28 0.29 0.27 0.27
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
2014 2015 2016 2017 2018 2019含油 不含油
3.18 2.67 2.58
2.81 3.13 3.07
1.93 1.9 1.93 2.02 2.09 2.09
00.5
11.5
22.5
33.5
2014 2015 2016 2017 2018 2019含油 不含油
83.78%
76.83% 77.39%82.62% 84.18% 83.16%
50.85%54.76%
57.88% 59.21%56.04% 56.75%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016 2017 2018 2019营业成本所占收入的比重 去除燃油成本的营业成本所占收入的比重
燃油采购单位成本变化趋势图人民币元/吨
航油成本同比下降
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敏感性分析
油价浮动1美元/桶
年燃油成本4.3亿元
燃油成本人民币亿元
2019
万吨
航油消耗量
2018
345
240220
284
385360
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2014 2015 2016 2017 2018 2019
0
1500
3000
4500
6000
7500
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月
559619 666
716 738 769
0
200
400
600
800
1000
2014 2015 2016 2017 2018 2019
带息负债
22
人民币/美元汇率变动1%
净利润4.44亿元
汇率变动敏感性分析 利率变动敏感性分析
利率变动50bp
净利润1.45亿元
（人民币亿元） 2019年12月31日 占比 2019年1月1日 占比 2018年12月31日 占比
美元 603.57 43.48% 660.23 48.43% 288.14 30.09%
人民币 770.29 55.11% 685.49 50.28% 654.42 68.34%
欧元 12.25 0.88% 1.62 0.12% 1.21 0.13%
日元 10.25 0.73% 11.29 0.83% 10.78 1.13%
澳门元 0.83 0.06% 3.88 0.28% 2.99 0.31%
其他 0.58 0.04% 0.78 0.06% - -
合计 1,397.77 100% 1,363.29 100% 957.54 100%
第四部分展望
23
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2020展望
中国经济基本面向好的趋势没有改变
中国航空客运市场潜力巨大，长期需求依然坚挺
扎实抓好安全生产，牢筑高质量发展的安全基石
增强竞争力创新力，构筑高质量发展的内生动力
科学谋划改革顶层设计，绘制高质量发展的施工图
不断加强党的建设，为高质量发展提供坚强保证
全球航空竞合方式持续演变，中国航空市场竞争日趋激烈
附录
2019年其他数据
25
*平均机龄不包括湿租飞机
1. 机队- 集团
26
2019年12月31日 引进
小计 自有 融资租赁 经营租赁 平均机龄 2020 2021 2022
A319 43 32 6 5 12.40 - - -A320/A321 247 81 91 75 6.22 29 34 -A330 65 28 8 29 7.65 - - -A350 10 0 10 0 1.04 5 7 8B737 277 120 72 85 7.03 - - -
B747 10 8 2 0 10.47 - - -
B777 28 4 18 6 5.71 - - -
B787 14 12 0 2 2.86 - - -
ARJ21 - - - - - 3 6 8
公务机 5 1 0 4 7.41 - - -
合计 699 286 207 206 6.96 37 47 16
2019年12月31日 引进
小计 自有 融资租赁 经营租赁 平均机龄 2020 2021 2022
A319 33 32 1 - 13.54 - - -
A320/A321 138 30 65 43 5.77 17 27
A330 59 28 5 26 8.25 - - -
A350 10 - 10 - 1.04 5 7 8
B737 134 63 24 47 7.78 - - -
B747 10 8 2 10.47 - - -
B777 28 4 18 6 5.71 - - -
B787 14 12 - 2 2.86 - - -
ARJ21 - - - - - 3 6 8
合计 426 177 125 124 7.25 25 40 16
2. 机队- 国航
27
*平均机龄不包括湿租飞机
3. 资产负债表简表
28
（人民币亿元） 2019年12月31日 2018年12月31日 同比
固定资产及使用权资产 2,057.17 1,604.03 28.25%
流动资产 248.17 237.26 4.60%
- 货币资金 96.64 78.08 23.77%
总资产 2,942.54 2,437.16 20.74%
流动负债 776.30 722.31 7.47%
非流动负债 1,152.47 709.28 62.48%
总负债 1,928.77 1,431.59 34.73%
归属于母公司股东权益 935.06 932.16 0.31%
4. 合并现金流量简表
29
（人民币亿元） 2019 2018 同比
经营活动产生的现金流量净额 383.40 314.19 22.03%
投资活动产生的现金流量净额 119.67 89.50 33.71%
筹资活动产生的现金流量净额 242.51 213.83 13.41%
汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.50 1.14 -56.31%
现金及现金等价物增加╱（减少）净额 21.72 12.00 80.97%
期初现金及现金等价物余额 67.63 55.63 21.58%
期末现金及现金等价物余额 89.35 67.63 32.12%
5. 其他主要子公司
澳门航空 2019 同比
客运运力投入（亿座公里） 77.54 17.50%
旅客周转量（亿客公里） 61.31 15.07%
总运力投入（亿吨公里） 8.97 17.31%
总周转量（亿吨公里） 6.39 13.19%
客座率（%） 79.07% -1.67pts
载运率（%） 71.26% -2.59pts
客运收益（人民币元／客公里） 0.58 -4.58%
30
31
投资者关系 – 北京
国航官网：www.airchina.com.cn
国航手机APP：
章悦Tel: +8610-6146 2560Fax: +8610-6146 2805E-mail: [email protected]
张琛Tel: +8610-6146 2543Fax: +8610-6146 2805E-mail: [email protected]