ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à québec
DESCRIPTION
Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec. Mathieu Gilbert- Gonthier Directeurs: Philippe Barla, Bruno Larue. Évolution du prix au détail moyen de l’essence ordinaire et du prix de l’essence en vrac Québec, juillet 2007 à décembre 2011. Prix au détail. Prix en vrac - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
![Page 1: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/1.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec
Mathieu Gilbert-GonthierDirecteurs: Philippe Barla, Bruno Larue
1
![Page 2: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/2.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Évolution du prix au détail moyen de l’essence ordinaire et du prix de l’essence en vracQuébec, juillet 2007 à décembre 2011
2
2040
6080
100
Prix(cents/litre)
01jul2007 01jan2009 01jul2010 01jan2012Date
2040
6080
100
Prix(cents/litre)
01jul2007 01jan2009 01jul2010 01jan2012Date
Prix au détail
Prix en vrac(Prix à la rampe)
Source des données : Régie de l’énergie
![Page 3: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/3.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Statistiques descriptives sur les variations du prix au détail et du prix à la rampe de chargement Québec, juillet 2007 à décembre 2011
Prix au détail
(ΔPt)Prix à la rampe
(ΔRt)
Nombrede
variations
< 0 312(28%)
457(41%)
= 0 729(66%)
122(11%)
> 0 68(6%)
529(48%)
Ampleurs moyennes
(cents/litre)
< 0 -1.118 -1.322
> 0 5.307 1.166
Longueurs moyennes
(jours)
< 0 1.975 1.712
= 0 4.288 1.173
> 0 1.097 1.889
3
Rigidité
AsymétrieAbsence d’asymétrie
![Page 4: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/4.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Objectif
• Tester la présence d’ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence (AAPDE) à partir de trois méthodes différentes
4
![Page 5: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/5.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Suite de la présentation
•Revue de la littérature•Méthodologie• données•modèles•Résultats•Conclusion
5
![Page 6: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/6.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Revue de la littérature
• Article-clé : Borenstein et al. (1997)• Modèle à correction d’erreurs (MCE)• Permet d’estimer séparément les effets des hausses et des
baisses de coûts• Depuis, environ une trentaine d’études• souvent basées sur Borenstein et al. (1997)• souvent nord-américaines• une majorité concluent à la présence d’AAPDE
• Exceptions• méthode permettant de tenir compte des « outliers »
(Douglas, 2010)• Données quotidiennes (Bachmeier & Griffin, 2003)
6
![Page 7: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/7.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Données
• Données quotidiennes • juillet 2007 – décembre 2011• excluent fins de semaine & jours fériés
• Prix au détail• essence ordinaire• moyenne de Québec (arrondissement)• Régie de l’Énergie• chaque matin
• Prix à la rampe• marché de Montréal• Régie de l’Énergie (recueillis par Bloomberg)• fermeture du marché le jour précédent
7
![Page 8: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/8.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Méthodologie : MCE• Base des MCE : cointégration• relation de long terme entre Pt et Rt
Pt et Rt fluctuent « ensemble » (relation d’équilibre) tendance à revenir à cet équilibre
• Relation de long terme:
résidu de l’estimation :
• Notes sur les paramètres• ≈ 1• ≈ 6.90 cents/litre (marge historique moyenne)
• Équilibre: zt = 0 (marge = marge moyenne)
8
![Page 9: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/9.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Méthodologie : MCE
• Le MCE caractérise l’ajustement du prix hors de l’équilibre:
9
Ajustement suivant des chocs présents et passés sur le prix à la rampe
Contrôle de l’autocorrélation
Ajustement vers l’équilibre de long terme
![Page 10: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/10.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Modèle 1 : Borenstein et al. (1997)
• Effets des hausses et baisses estimés séparément
Est-ce que le prix au détail s’ajuste différemment lorsque le prix à la rampe monte/baisse?
10
![Page 11: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/11.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats : modèle 1Coefficient(Variable)
Valeur estimée +(Écart-type)
Valeur estimée –(Écart-type)
() 0.38269***
(0.12157) 0.21090***
(0.04770)
()-0.02661(0.06768)
0.04888(0.05068)
()-0.01570(0.03468)
-0.07202(0.10219)
() -0.26910***
(0.03065)
Significativité: *** ≤ 0.01 ** ≤ 0.05 * ≤ 0.111
![Page 12: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/12.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats : modèle 1
12
Différence non-significative
Ajustement cumulatif proportionnel suivant un choc positif/négatif sur le prix à la rampe
![Page 13: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/13.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats : modèle 1
Le prix ne s’ajuste pas significativement différemment selon les hausses/baisses des coûts
AAPDE selon autre critère?
13
![Page 14: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/14.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Modèle 2 : Enders et Siklos (2001)
• Ajustement du prix séparé en deux régimes, selon la marge observée la veille
• Seuil estimé: τ = -2.6
Est-ce que le prix au détail s’ajuste différemment lorsque la marge bénéficiaire est basse par rapport à sa moyenne?
14
![Page 15: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/15.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats: modèle 2
Coefficient(Variable)
Valeur estimée(Écart-type)
Régime 1zt-1 < -2.6
Régime 2zt-1 ≥ -2.6
() 0.83446***
(0.17835) 0.20116***
(0.04786)
()-0.10490(0.15912)
0.04747*(0.02881)
()0.04380
(0.47876)-0.03897(0.02910)
() -0.43012***
(0.09383) -0.17052***
(0.01699)N 187 920
Significativité: *** ≤ 0.01 ** ≤ 0.05 * ≤ 0.1
15
![Page 16: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/16.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats : modèle 2
16
Différence significative
Différence non-significative
Ajustement cumulatif proportionnel suivant un choc de ± 3.10 cents/litre(2 écarts-types de ΔRt)
![Page 17: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/17.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats: modèle 2
• Ajustement asymétrique entre les deux régimes•Marge basse: ajustement plus rapide
AAPDE par rapport à la marge
17
![Page 18: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/18.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Modèle 3 : Douglas (2010)
• Même principe que modèle 2, mais avec un nombre endogène de régimes (trois)• marge basse• marge « près de la moyenne »• marge haute
• Estimation des seuils: .938 ,
18
![Page 19: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/19.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats: modèle 3
Coefficient(Variable)
Valeur estimée(Écart-type)
Régime 1zt-1 ≤ -2.938
Régime 2-2.938 < zt-1 ≤ 4.383
Régime 34.383 < zt-1
() 0.67233***
(0.18674) 0.26670***
(0.05239)0.02863
(0.10928)
()-0.18691(0.17225)
0.05822(0.03572)
0.18913(0.12848)
()-0.03656(0.53945)
-0.01304(0.02523)
-0.28874**(0.13311)
() -0.45923***
(0.10217) -0.17549***
(0.02024)-0.09839(0.11317)
N 148 904 54
Significativité: *** ≤ 0.01 ** ≤ 0.05 * ≤ 0.1
19
![Page 20: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/20.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Résultats : modèle 3
20
Différence significative
Différence non-significative
Ajustement cumulatif proportionnel suivant un choc de ± 4.50 cents/litre
![Page 21: Ajustement asymétrique du prix au détail de l’essence à Québec](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062520/568165ed550346895dd912c1/html5/thumbnails/21.jpg)
Jour
née
d'éc
onom
ie a
ppliq
uée
CREA
TE-C
IRPÉ
E 15
févr
ier 2
013
Conclusion
• AAPDE selon la marge, pas selon variations +/- des coûts• Autres caractéristiques à expliquer• rigidité• Autre hypothèse: cycles d’Edgeworth• place grandissante dans la littérature• compatible avec asymétrie et rigidité• structure théorique
21