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Ajustes urgentes a los regímenes de reparto en pensiones

Seminario temático Anif – Asofondos

Club El Nogal

Bogotá, Colombia

Noviembre 11 2015

• Los regímenes de reparto (RPM) requieren ajustes urgentes por razones a) demográficas, b) baja cobertura, c) sostenibilidad fiscal, d) equidad

• Los cambios demográficos son cruciales para entender los fenómenos económicos y sociales y para el diseño de políticas

• Los cambios demográficos son inexorables

• Los sistemas de seguridad social, incluyendo pensiones, deben tener en cuenta dichos cambios

• La viabilidad de los sistemas de reparto es, particularmente, susceptible a la transición demográfica (que es inexorable)

Ideas centrales

• Cada vez habrá mas adultos mayores por cada trabajador

• Si la política pretende dar amplia cobertura, se hace imprescindible introducir ajustes paramétricos o ampliar los sistemas de capitalización, o las dos cosas

• Colombia también requiere con urgencia una reforma laboral

• La mejor reforma pensional es una reforma que formalice el mercado laboral

Ideas centrales

Agenda

1. Variaciones demográficas en el mundo

2. Variaciones demográficas en Colombia

3. Insostenibilidad de los regímenes de reparto

4. Conclusiones

4

Agenda




4. Conclusiones

5

• La demografía es el estudio estadístico de las poblaciones humanas y abarca el análisis y sus cambios en

• Tamaño • Estructura • Distribución en el espacio y en el tiempo • Por cambios como nacimientos, migraciones, envejecimiento y muerte de los habitantes

• El alto crecimiento de la población mundial es un fenómeno reciente

• Antes de 1800 el incremento demográfico era relativamente lento

• Entre 1800 y 1900, la población mundial pasó de mil millones a 1,7 mil millones Habitantes; y de 1900 y 2015 a 7,3 mil millones.

• En el año 2100 tendrá unos 10,3 mil millones de habitantes

Variaciones demográficas en el mundo

Evolución de la población mundial (Años 1000-2015)

267.330

1.041.708

7.349.472

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

1000 1500 1600 1700 1820 1920 2015

Datos en Miles. Fuente: Maddison (2001) y UN Population Division.


7.249

9.306

9.960

10.277

7.000

7.500

8.000

8.500

9.000

9.500

10.000

10.500

2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100

Datos en Miles. Fuente: UN Population Division y Piketty (2014).

Evolución de la población mundial (2015 – 2100)


Tasas de natalidad y mortalidad mundiales Nacidos y muertos por 1000 habitantes

(1950-2100)

Fuente: UN Population Division

36,9

19,6

11,8 19,2

7,8 10,5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Tasa de natalidad Tasa de mortalidad


Estabilización del crecimiento de la población mundial

Tasas de fertilidad (1950-2100)


Estabilización del crecimiento de la población mundial

2,97

1,75 1,87

5,92

2,42

1,94

6,39

4,89

2,14

0

1

2

3

4

5

6

7

Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos


63,96

78,81

89,75

42,34

69,54

83,18

34,96

60,27

78,54

30

40

50

60

70

80

90

100


Expectativa de vida al nacer (1950-2100)


Aunque la tasa de fecundidad va disminuyendo la expectativa de vida es cada vez más alta


Expectativa de vida a los 60 años (1950-2100)


Y los adultos mayores cada vez vivarán más tiempo


16,8

23,7

31,0

12,4

19,3

26,3

12,0

17,3

23,1

10

15

20

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30

35

19

50

-19

55

19

55

-19

60

19

60

-19

65

19

65

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70

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70

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75

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80

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85

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00

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05

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05

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10

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15

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25

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30

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35

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50

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55

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75

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85

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95

20

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-21

00


Expectativa de vida a los 80 años (1950-2100)



5,9

9,2

13,9

4,7

7,1

11,2

4,1

5,9

8,9

3

5

7

9

11

13

15


Y los adultos mayores cada vez vivarán más tiempo

Tasas de dependencia de adultos mayores

Fuente: UN Population Division.


8,7

4,1

1,9

14,4

9,9

2,5

17,8

15,9

4,3

00

05

10

15

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25

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075 2080 2085 2090 2095 2100

Países de altos ingresos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos

Población mundial urbana y rural Miles de millones de personas (1950-2050)


0,75

3,89 1,78

3,38

3,27

0

2

4

6

8

10

12

Población urbana Población rural

6,5


La población urbana ha crecido a una tasa muy superior a la rural

Población mundial urbana y rural Proporción



La población urbana ha crecido a una tasa muy superior a la rural

30

54

66

70 46 34

0

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20

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60

70

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100

1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050

Agenda




4. Consideraciones finales

17

Población de Colombia

4.812.687

48.228.704

54.983.250

45.320.996

-

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000

19

05

19

10

19

15

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20

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25

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55

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65

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70

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75

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19

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19

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19

95

20

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20

05

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30

20

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20

45

20

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20

55

20

60

20

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20

70

20

75

20

80

20

85

20

90

20

95

21

00

Fuente: Greco (1999), UN Population Division.

Variaciones demográficas en Colombia

Población de Colombia Tasa de natalidad y de mortalidad

(Nacimientos y muertes por 1000 habitantes)


42,7

16,2

9,0

24,4

5,8

13,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

Tasa de Natalidad Tasa de Mortalidad


Esperanza de vida al nacer (1905-2100)


43,6

72,9

87,2

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90


Expectativa de vida a los 60 años en Colombia (1950-2100)



14,7

21,4

29,0

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

30,00

Expectativa de vida a los 80 años en Colombia (1950-2100)



4,6

8,6

12,4

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

Porcentaje de mayores de 80 años sobre el total de la población

0,39% 1,33%

14,24%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Países de ingresos altos Países de ingresos medios Países de ingresos bajos Colombia

Fuente: UN Population Division.


24

Los cambios demográficos de la población Colombiana

Fuente: Un Population Division


25

Tasa de dependencia Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor

(1950-2100)

PEA = Población Económicamente Activa


Población de Colombia urbano-rural (miles de personas)



Proporción de la población urbana y rural sobre el total de habitantes (1950-2100)

Fuente: Un Population Division

32,7

76,4 84,3

67,3

23,6 15,7

0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

19

50

19

52

19

54

19

56

19

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19

60

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64

19

66

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68

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70

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80

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19

84

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86

19

88

19

90

19

92

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94

19

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14

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18

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22

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24

20

26

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28

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30

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32

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34

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36

20

38

20

40

20

42

20

44

20

46

20

48

20

50

Índice población urbana Índice población rural


Fuente: Banco Mundial

Población urbana como proporción del total


Agenda




4. Conclusiones

29

• La viabilidad de los regímenes de reparto (RPM) depende críticamente de la razón entre la población en edad de trabajar y los adultos mayores

• Como se ha visto, dicha relación tiende a caer aceleradamente en las próximas décadas

Insostenibilidad de los regímenes de reparto

En un régimen “Pay as You Go”

𝛿𝑤𝐿 = 𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺𝐴 Donde:

δ es tasa de cotización

𝑤 es el salario promedio

L es la fuerza laboral

𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 es la pensión promedio

A es la población de adultos mayores

A partir de lo anterior, se calcula puede obtener una expresión para la pensión promedio.

𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 = 𝑓 𝑤, 𝐿 𝐴 = 𝛿𝑤𝐿

𝐴

31


32

𝑃 𝑃𝐴𝑌𝐺 = 𝑓 𝑤,𝐿

𝐴

• La relación entre PAE y adultos mayores va a caer en el tiempo afectando el valor promedio de la pensión en un sistema de reparto simple.

Pensión promedio según régimen pensional


33

Tasa de dependencia Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor

(1950-2100)

PEA = Población Económicamente Activa


• Como se ha visto, dicha relación tiende a caer aceleradamente en las próximas décadas

• Si se pretendiera dar una pensión a toda la población, la pensión habría que reducirla

• Alternativas: • Racionar: no dar pensión a grupos de la población

• Incrementar las tasas de cotización

• Posponer la edad de jubilación, lo que incrementa la relación (L/A)

• Reducir las tasas de reemplazo


35

Cifras del mercado laboral (Miles de personas)

MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESPECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPECTIVO

Cifras en miles Colombia Chile España Población Total 46.535 17.913 46.452

PET 37.064 14.203 39.848

PEA 23.908 8.528 23.027

PO 21.823 8.014 17.569

Cotizan 7.158 5.480 16.769

Informales 14.665 2.534 800

Cifras Pensionales

Población Mayor 65 años 3.487 1.789 8.991

Pensionados Vejez 904 1.211 5.559

Cobertura Pensional 26% 67% 61%

Colombia Chile España PET 81% 61% 58%

PEA 70% 36% 27%

PO 67% 32% 5%

Diciembre 2014


36

Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionados

mayores de 17 años


37

A

B C

Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor (1950-2100)


38

Productividad laboral en países seleccionados de América Latina y Asia (% productividad de EEUU, media móvil 5 años, PPP)

Fuente: Melguizo, A. y J.R. Perea (2015), “Skill gaps in emerging economies: An empirical analysis”, Working Papers, OECD Development Centre.

0%

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12

Colombia Corea America Latina (LAC7) Chile China


Urbanización vs productividad laboral 1960-2013

La productividad de un país se puede ver en términos de su urbanización

Fuente: Banco Mundial, Melguizo, A. y J.R. Perea (2015). Cálculos Asofondos


10%

20%

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bla

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n U

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Po

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Productividad

China Colombia Corea del Sur Chile

• De lo anterior se concluye que en Colombia, no solo habrá menos trabajadores por cada adulto mayor, sino que hoy en día, por la informalidad, hay una base muy pequeña de trabajadores formales, que hace insostenible el régimen de reparto

• Esta situación explica el racionamiento que existe

• Pero, dicho racionamiento se agrava porque, además, en Colombia se dan pensiones con subsidios muy elevados


En Colombia queremos, por ley, tener de las pensiones más altas

0%

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Do

min

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Pensiones mínimas como porcentaje del PIB per cápita

Fuente: Bosch et al. (2015).


0%

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1400%

1600%

Pensiones máximas como porcentaje del PIB per cápita

Fuente: Bosch et al. (2015).

En Colombia queremos, por ley, tener de las pensiones más altas


0,3 2 5

13

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ensi

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ales

(%

)

Quintiles de ingreso

Total Nacional Cabeceras Municipales Resto

43

De ahí que el 80% de los subsidios que se dan en el RPM se los llevan los de mayor ingreso


Dada la dinámica demográfica, la única forma de lograrlo es asegurando una baja cobertura

19%

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-

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Co

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es

de

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nas

Cobertura

RAIS Total RPM Total Adulto Mayor Sin Pensión Cobertura

Fuente: Modelo Asofondos


Adultos mayores sin pensión: 11’799.580

RPM: 454.120

RAIS: 2’502.468

IMPACTO SOBRE EQUIDAD

• Con niveles de racionamiento tan grandes, no debe extrañar que el impacto del régimen de reparto sobre la equidad sea muy negativo

• Según cifras de CEPAL, las pensiones públicas en Colombia deterioran el coeficiente de GINI en medio punto

• Según un estudio de Alejandro Nieto, dicho deterioro es de dos puntos

Sostenibilidad de los regímenes de reparto

Pensiones altas para poca población, se traduce en mayor regresividad

0,3

0,4

0,5

0,6

Gini: Antes y después de tranferencias pensionales

Ingreso de Mercado Ingreso Bruto después de pensionesFuente: CEPAL.

Demografía y seguridad social en Colombia

Agenda


2. Variaciones en Colombia

3. Sostenibilidad pensional

4. Conclusiones

47

• Los cambios demográficos del mundo y de Colombia son inexorables

• La relación entre trabajadores activos y los adultos mayores está cayendo y va a continuar cayendo a tasas aceleradas

• Si se quiere evitar un mayor racionamiento en pensiones, habría que incrementar las cotizaciones, posponer la edad de pensión, reducir la tasa de reemplazo o una combinación de las anteriores

Conclusiones

• Adicionalmente, Colombia debe, tarde o temprano, reducir significativamente la informalidad laboral

• La mejor reforma pensional es una reforma laboral

• La informalidad es también muy alta en la propiedad rural y urbana

• Detrás de la elevada informalidad laboral están los siguientes problemas • Los problemas de la seguridad social, incluyendo salud y

pensiones • Los problemas fiscales del país: en Colombia cotizan muy pocas

empresas y muy pocas personas. Por esa razón las tasas de tributación son muy altas

• Una inequidad de ingresos muy alta

Conclusiones

ajustes urgentes a los regímenes de reparto en pensiones anif- asofondos... · • los cambios...

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