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Perspectivas de la Economía Chilena 2016

ALE JANDRO MI C CO A .S u b s e c r e t a r i o d e Ha c i e n d a

Temuco,23 de Junio de 2016

M I N I S T E R I O D E H A C I E N D A . G O B I E R N O D E C H I L E

Agenda

1. Contexto macroeconómico: Nueva Realidad

2. Situación región Araucanía

3. Productividad


Fuente: Consensus Forecasts, WEO y CPB World Trade Monitor

Proyecciones de crecimiento 2016(Porcentaje)

Volumen de comercio mundial(Variación anual, trimestre móvil, porcentaje)

3,6

3,0

3,2

2,4

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

WEO Consensus Forecast

Octubre 2015

Abril 2016

‐25

‐20

‐15

‐10

‐5

0

5

10

15

20

25

1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016

Economía Global: Crecimiento

3


Fuente: Banco Central de cada país.

Evolución actividad países mineros(var% anual)


4

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

mar‐13

may‐13

jul‐1

3

sep‐13

nov‐13

ene‐14

mar‐14

may‐14

jul‐1

4

sep‐14

nov‐14

ene‐15

mar‐15

may‐15

jul‐1

5

sep‐15

nov‐15

ene‐16

mar‐16

Perú Colombia Chile Australia

‐12%

‐8%

‐4%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24% Perú Chile

Inversión Chile y Peru(var% anual promedio móvil 4 trimestres)


Fuente: Banco Central de cada país.

Evolución actividad sin Minería(var% anual)


5

‐12%

‐8%

‐4%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24% Perú Chile

Inversión Chile y Peru(var% anual promedio móvil 4 trimestres)

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

mar‐13

may‐13

jul‐1

3

sep‐13

nov‐13

ene‐14

mar‐14

may‐14

jul‐1

4

sep‐14

nov‐14

ene‐15

mar‐15

may‐15

jul‐1

5

sep‐15

nov‐15

ene‐16

mar‐16

Peru Colombia Mexico Chile


Ajuste de la economía

• Tipo de cambio• Política Monetaria• Política Fiscal


Chile ya se ha ajustado a esta situación

Tipo de cambio multilateral(índice enero 2008=100)

Fuente: Banco Central de Chile.

Tipo de cambio real(Pesos para Abril 2016)

7

Promedio 2010‐2013: 643

Promedio 2014‐2015: 692

85

90

95

100

105

110

115

120

dic.2009

mar.2010

jun.2010

sep.2010

dic.2010

mar.2011

jun.2011

sep.2011

dic.2011

mar.2012

jun.2012

sep.2012

dic.2012

mar.2013

jun.2013

sep.2013

dic.2013

mar.2014

jun.2014

sep.2014

dic.2014

mar.2015

jun.2015

sep.2015

dic.2015

mar.2016

TCM TCM‐X

600,00

620,00

640,00

660,00

680,00

700,00

720,00

dic.2009

mar.2010

jun.2010

sep.2010

dic.2010

mar.2011

jun.2011

sep.2011

dic.2011

mar.2012

jun.2012

sep.2012

dic.2012

mar.2013

jun.2013

sep.2013

dic.2013

mar.2014

jun.2014

sep.2014

dic.2014

mar.2015

jun.2015

sep.2015

dic.2015

mar.2016


Chile ya se ajustó: Sector externoCuenta corriente(porcentaje del PIB)

Fuente: FMI.

8

‐7

‐6

‐5

‐4

‐3

‐2

‐1

0Brasil Chile Colombia México Perú

2013 2014 2015


Chile ya se ajustó: Política Fiscal

• Regla Fiscal: Ingresos Estructurales• Política Contracíclica: Δ+G 8.4% 2015

Fuente: Dipres.9

Balance Fiscal Efectivo, Estructural y Cíclico(porcentaje del PIB)

‐6

‐3

0

3

6

Estructural Ajuste cíclico PIBAjuste cíclico precio cobre Efectivo


10

Política Fiscal responsable: Bajo nivel de deuda

Deuda Bruta países riesgo similar(Porcentaje del PIB, año 2015)

Deuda Neta países riesgo similar(Porcentaje del PIB, año 2015)

0 50 100 150

Arabia…EstoniaChileCatar

LetoniaCorea del…TaiwánLituania

Rep. ChecaChina

PoloniaEslovaquia

MalasiaIsrael

FranciaIrlandaBélgica

Promedio: 51,7%

‐50 0 50 100

Arabia Saudita

Chile

Estonia

Lituania

Polonia

Letonia

Taiwán

Corea del Sur

Israel

Bélgica

Irlanda

Francia

Promedio: 34,1%

Nota: Países con riesgo crediticio entre A‐ y AA (calificación promedio).Fuente: S&P, Moody’s, Fitch. FMI, World Economic Outlook (WEO), Octubre 2015.


Agenda



3. Productividad


Zoom regional ‐ actividad

Fuente: Banco Central e INE.2015p para Araucanía corresponde al INACER cuarto trimestre. 12

PIB regional y nacional(variación anual)

‐1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015p

Araucanía Nacional


Fuente: INE

Tasa Desempleo nacional y regional

Zoom regional ‐ empleo

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Ene ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

arMar ‐ May

May ‐Jul

Jul ‐ Sep

Sep ‐ N

ovNov

‐ En

eEn

e ‐ M

ar

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tasa de Desocupación Araucanía Tasa de Desocupación Nacional

13


Fuente: INE

Tasa Desempleo nacional y regional(Diferencia entre marzo 2016 y 2013, puntos porcentuales)

Zoom regional ‐ empleo

14

0,1‐0,8‐0,6

‐1,1‐2,3

‐1,2‐0,7

0,90,5

‐0,50,2

3,82,9

2,4‐0,2

0,1

‐3 ‐2 ‐1 0 1 2 3 4 5

MagallanesAysén

Los LagosLos Ríos

AraucaníaBiobíoMaule

O´HigginsMetropolitana

ValparaísoCoquimboAtacama

AntofagastaTarapacá

Arica y ParinacotaTotal Nacional

Sur

Centro

Norte

‐


Zoom regional ‐ exportaciones

Fuente: INE Regional y Aduanas

Participación Exportaciones por Actividad Económica

(Año 2015)

Forestales; 54,31%

Alimentos; 20,97%Muebles; 1,64%

Resto Industria; 1,27%

Fruticultura; 17,34%

Agricultura; 3,49% Resto Silvoagropecuario;

0,98%

15


Fuente: MOP.

Inversión MOP por servicio en la Araucanía(Miles de pesos 2016)

Inversión Pública

16

8,5%

Participación a nivel nacional (2015)

16,3%

4,1%

4,1%

• Entre Vialidad, Agua Potable Rural, Obras Portuarias y Obras Hidráulicas se encuentra el 97% de la inversión en la Araucanía.


Agenda



3. Productividad


ProductividadProductividadEducación y habilidadesEducación y habilidades

Mejor financiamiento

Mejor financiamiento

Exportación de ServiciosExportación de Servicios

EnergíaEnergía

InfraestructuraInfraestructura

Eficiencia PúblicaEficiencia Pública

CompetenciaCompetencia

Múltiples áreas para potenciar la productividad

18


(*) Estimación(**) Año 2016 proyectadoFuente: Dipres

Inversión en concesiones(US$ millones adjudicados, promedio por período)

Inversión Pública

593

450

294

530

1.007

0

200

400

600

800

1.000

1.200

Inversión por concesiones y presupuesto general MOP(US$ millones ejecutados por año (*))

19

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

( e)

Concensiones Presupuesto MOP


Ampliación de Mecanismos de financiamiento de Infraestructura

• Permitir inversión directa de AFP y Cias. De Seguro en infraestructura.

• +‐ potenciales 4.000 MMUS$

• Fondo de infraestructura


Escritorio Empresa

21

• 15 trámites para facilitar el emprendimiento vinculando 12servicios públicos, reduciendo costos y tiempos para losemprendedores y empresas.

• Empresas en un día• Inicio de actividades en el SII• Solicitud de patente Municipal• Trámites BancoEstado• Entre otros

• Meta llegar a 40 comunas el 2016 y avanzar con las más de 300a nivel nacional.


22Fuente: OCDE.

Exportaciones de bienes, promedio OCDE(% del PIB)

Evolución del comercio de servicios

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

23%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Bienes Servicios (eje. Der)


Servicios ‐ turismo

Fuente: Banco Central e INE

REGIÓN Turistas 2015 Variación 2010 ‐ 2015

ARICA Y PARINACOTA 478,286 12.5%

TARAPACÁ 255,406 68.5%

ANTOFAGASTA 139,991 27.8%

ATACAMA 4,938 ‐24.7%

COQUIMBO 23,362 69.7%

VALPARAÍSO 749,904 78.8%

MAULE 19,318 891.7%

BÍO ‐ BÍO 1,858 182.4%

ARAUCANÍA 250,741 164.8%

LOS RÍOS 7,697 26.4%

LOS LAGOS 362,888 71.8%

AYSEN 114,586 104.1%

MAGALLANES 411,908 32.9%

METROPOLITANA 1,657,453 66.7%

Total 4,478,336 59.9%

• La Araucanía es la tercera región que más ha aumentado la llegada de turistas en cinco años.

• El 79% del turismo en la región es nacional. Mientras que en el total del país es 65% nacional.

23


24

Otras exportaciones de Servicio de en la OCDE(participación % sobre el PIB)

Fuente: OCDE.

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

2010 2014

Evolución del comercio de servicios


25

3 áreas centrales para Exportar Servicios1. Capital Humano

• Cobertura educación terciaria• Carreras de ingeniería y ciencias

2. Conectividad, física y digital• Infraestructura aeroportuaria y rutas• Velocidad de internet y cobertura

3. Aspectos regulatorios• El comercio históricamente se ha tratado como movimiento de bienes.• Movilidad laboral, especialmente altamente calificada• Evitar exportación de impuestos


¿Una nueva ventaja comparativa regional?

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1993 2003 2013

Chile Lationamerica*

Fuente: Banco Mundial.* Promedio para el año referido o dato más cercano disponible.

Matrícula en educación terciaria(% sobre población hasta 5 años egresada

de secundaria)

26

Tiempo esperado estudiando/no estudiando entre los 15 y 29 años

País Estudiando No estudiandoBrasil 36% 64%Chile 49% 51%Colombia 35% 65%Mexico 36% 64%Fuente: OCDE.

País Ciencias e Ingenierías

Ciencias Sociales Salud Otros

Brasil 12.0 61.1 14.5 6.9

Chile 19.2 45.2 21.2 14.5

Colombia 21.6 61.8 7.4 9.2

México 26.9 57.2 9.0 6.8

Participación por área en egresados de educación universitaria

Fuente: Unesco, último dato disponible para cada país.


Convenios para evitar la doble tributación

27

Estado Número países

Principales países % PIB Mundial

En vigencia 26 Alianza del Pacífico, Australia, Austria Bélgica,Brasil, Canadá, Corea, Croacia, Dinamarca,Ecuador, España, Francia, Irlanda, Malasia, Nueva Zelanda, Noruega, Paraguay, Polonia, Portugal, Reino Unido, Rusia Suecia, Suiza, Tailandia.

27,3%

Suscritos, en trámite para adopción

8 Argentina, China, Emiratos Árabes Unidos, Estados Unidos, Italia, Japón, República Checa, Sudáfrica, Uruguay

49,7%

En proceso de negociación

6 Alemania, Finlandia, Holanda, India, Islandia, Luxemburgo

8,9%

Total 40 85,8%

• Con la implementación de la Reforma Tributaria, se ha realizado una intensa tarea para contar con un mayor número de acuerdos que eviten la doble tributación.

Situación tratados que evitan la doble tributación

Fuente: Ministerio de Hacienda y FMI.


¿Una nueva ventaja comparativa regional?

Fuente: ProChile y Servicio Nacional de Aduanas.

Perú19%

Estados Unidos19%

Ecuador15%

Colombia9%

Otros8%

Argentina8%

España5%

Panamá3%

UK2%

México2%

Canadá2%

Suiza2%

Alemania1%

Brasil1%

Hong Kong1%

Holanda1%565 empresas

exportaron servicios en el año 2014, a 125 países.

Exportación de Servicios según país

28


Agenda

Palabras Finales


22 Medidas Para Impulsar la Productividad

Financiamiento

Ampliar posibilidades de inversión de las compañías de seguros

Actualizar la regulación de los fondos de pensiones

Ajuste factor de conversión para el calculo del equivalente de crédito de líneas de crédito contingentes

Nueva línea de crédito CORFO para intermediarios financieros.

Expandir Programa de Cobertura Pro Inversión para financiamiento de inversión de largo plazo e innovación

Simplificar la constitución de garantías sobre valores depositados en custodios

Reducir trabas para la instalación en Chile de custodios internacionales y reconocer infraestructura de pagos en el exterior

Proyecto de ley que crea un sistema único para garantías mobiliarias

30



Exportación de servicios

Nuevo sistema de codificación internacional de servicios por parte del Servicio Nacional de Aduanas

Simplificar los trámites para las exportaciones de servicios (SICEX)

Ampliar la definición de los servicios de exportación para optar a exención del pago del IVA

Mecanismos para evitar la doble tributación del impuesto a la renta cuando se exporten servicios

Eliminar aumento en impuesto al software y a servicios de ingeniería pagados a empresas relacionadas en el exterior

Ampliar exención del impuesto adicional a las sumas pagadas al exterior por trabajos y servicios de ingeniería o técnicos

Permitir el establecimiento de almacenes extra portuarios de menor tamaño

Plataforma con información sobre regulación y procedimientos para exportación de servicios

Facilitar el movimiento de personas y el reconocimiento de títulos con Alianza del Pacífico.

Adaptar los actuales mecanismos de financiamiento y promoción de CORFO a la realidad de los exportadores de servicios

31



Simplificación de trámitesFomentar el uso de herramienta tecnológica del SII que brinda acceso electrónico a la banca a información de las empresasProyecto de ley que crea la plataforma electrónica integrada para trámitesnotariales y de conservadores

Promover el uso de la Firma Electrónica Avanzada.

32

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