amagerbanken - prospekt registreringsdokument 2010
DESCRIPTION
Prospekt registreringsdokument 2010TRANSCRIPT
Amagerbanken PROSPEKT 2010
Registreringsdokument
(Prospektet består af dette registreringsdokument, et resumé og en værdipapirnote dateret den 17. august 2010)
2 PROSPEKT 2010
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 3
Risikofaktorer 6
Ansvarlige 18
Reference til øvrige erklæringer afgivet af Bankens uafhængige revisorer 20
Revision 23
Udvalgte regnskabsoplysninger & nøgletal 24
Generel information 27
Oplysninger om Amagerbanken 28
Registreringsdato, lovgivning og tilsyn 28
De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling 29
Investeringer 30
Virksomhedsbeskrivelse 32
Oversigt 32
Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden 32
Bankens udvikling siden december 2009 33
Bankens aktuelle situation 34
Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder 37
Bankens strategi og indsatsområder 38
Bankens kreditformidling 40
Amagerbankens forretningsområder 43
Organisationsstruktur 44
IT 45
Corporate Social Responsibility 45
Amagerbankens samarbejdsrelationer 46
Markedsbeskrivelse og konkurrencesituation 47
Organisationsstruktur 49
Koncernorganisation 49
Væsentlige kapitalbesiddelser 49
Ejendomme, anlæg og udstyr 50
Faciliteter 50
Forsikring 50
Miljø 50
Gennemgang af drift og regnskaber 51
Gennemgang af drift og regnskaber 54
Væsentlige elementer i regnskabspraksis 55
Koncernregnskab for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 57
Koncernregnskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret) 62
Ejendomsrelaterede udlån 66
Investeringskreditter 66
Store engagementer 66
Statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer, der har eller kan få væsentlig
direkte eller indirekte indflydelse på virksomheden 67
Kapitalressourcer 69
Risiko, likviditet og kapitalstyring 73
Kreditrisiko 73
Markedsrisiko 75
Likviditetsrisiko 76
Kapitalstyring, herunder Basel-regler 76
Operationel risiko 77
Forretningsrisiko 77
INDHOLDSFORTEGNELSE
4 PROSPEKT 2010
Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet 78
Bankpakke I 78
Bankpakke II 78
Forskning og udvikling, patenter og licenser 83
Trend information 84
Resultatforventninger 85
Bestyrelse, Direktion og Nøglemedarbejdere 89
Bestyrelsen 89
Direktionen 96
Nøglemedarbejdere 97
Interessekonflikter 98
Tidligere aktiviteter 98
Øvrige organer 99
Aflønning og goder 100
Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nøglemedarbejdere 100
Incitamentsordninger – overordnede retningslinier 101
Bestyrelsens arbejdspraksis 103
Revisionsudvalg 103
Øvrige bestyrelsesudvalg 103
Direktionen 104
Nøglemedarbejdere 104
Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer 104
Corporate Governance 104
Personale 105
Medarbejderstaben 105
Aktiebeholdninger 106
Medarbejderordninger 106
Større aktionærer 107
Transaktioner med nærtstående parter 108
Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater 110
Historiske regnskabsoplysninger 110
Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter 110
Krydsreferencetabel 112
Udbyttepolitik 113
Retstvister 113
Væsentlige ændringer i finansiel eller handelsmæssig stilling 114
Yderligere oplysninger 115
Aktiekapital 115
Stiftelsesoverenskomst og vedtægter 117
Væsentlige kontrakter 120
Oplysninger fra tredjemand, ekspertudtalelser og interesseerklæringer 121
Dokumentationsmateriale 122
Oplysninger om kapitalbesiddelser 123
Definitioner 124
Bilag
Bilag 1 Gældende vedtægter for Amagerbanken Aktieselskab 126
Bilag 2 Betingede vedtægtsændringer 132
Aktiekapitaludvidelse i Amagerbanken A/S 5
Figuroversigt
Figur 1 Finanstilsynets ”tilsynsdiamant" og Amagerbankens strategi 39
Figur 2 Amagerbankens organisationsstruktur 44
Figur 3 Bankens kreditformidling fordelt geografisk 47
Figur 4 Privatkunder fordelt geografisk 48
Figur 5 Erhvervskunder fordelt geografisk 48
Tabeloversigt
Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar - 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 25
Tabel 2 Finanskalender for resten af 2010 29
Tabel 3 Investeringer 2009, 2008 og 2007 30
Tabel 4 Store Engagementer 41
Tabel 5 Krediteksponering Store Engagementer pr. 30. juni 2010 42
Tabel 6 Krediteksponering Store Engagementer - øvrige erhverv 42
Tabel 7 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele 49
Tabel 8 Driftsindtægter - og udgifter for investeringsejendomme 50
Tabel 9 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 52
Tabel 10 Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)
samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 54
Tabel 11 Amagerbankens kapitalberedskab 69
Tabel 12 Ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital 70
Tabel 13 Obligationer og seniorlån 70
Tabel 14 Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorlån 70
Tabel 15 Forfaldsstruktur på langfristede obligationer og seniorlån efter refinansiering 71
Tabel 16 Bankens Bestyrelse 89
Tabel 17 Amagerbankens Direktion 96
Tabel 18 Bestyrelsesvederlag for 2010 (forventet) og 2009 100
Tabel 19 Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i perioden 2006-2008: 102
Tabel 20 Antal heltidsmedarbejdere pr. 30. juni 2010 og pr. 31. december for årene 2009, 2008 og 2007 105
Tabel 21 Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nøglemedarbejderes direkte/personlige aktiebesiddelser i
Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet 106
Tabel 22 Transaktioner med nærtstående parter i perioden 1. januar – 30. juni 2010 samt i regnskabsårene
2009, 2008 og 2007 108
Tabel 23 Krydsreferencetabel 112
Tabel 24 Oversigt over udbytte pr. Aktie i årene 2009, 2008 og 2007 113
Tabel 25 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet 115
Tabel 26 Oversigt over indre værdi pr. Aktie mv. 116
6 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Investering i Amagerbankens værdipapirer indebærer høj risiko.
Følgende risikofaktorer, der af Ledelsen vurderes som væsentlige,
bør sammen med de øvrige oplysninger i dette Registrerings-
dokument overvejes omhyggeligt, inden der træffes en investe-
ringsbeslutning. De beskrevne risikofaktorer er ikke de eneste,
Amagerbanken står overfor. Hvis nogen af de nedenstående
risici eller andre risici, som ikke er beskrevet, indtræffer, kan
det få væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens drift,
finansielle stilling, driftsresultat eller målsætninger. Andre risici,
som Amagerbanken på nuværende tidspunkt ikke har kendskab
til eller i øjeblikket anser som uvæsentlige, kan imidlertid også
få negativ indvirkning på Bankens drift og udvikling. I sådanne
tilfælde kan markedskursen på Amagerbankens værdipapirer
falde, og investorerne kan tabe hele eller en del af det beløb, de
har investeret ved at købe Bankens værdipapirer.
Registreringsdokumentet indeholder også fremadrettede udsagn,
der er forbundet med risici og usikkerhed. Amagerbankens
faktiske resultater kan afvige væsentligt fra dem, der indikeres
i disse fremadrettede udsagn som følge af visse faktorer, her-
under, men ikke begrænset til, de risici, som Amagerbanken er
udsat for, og som er beskrevet nedenfor og andetsteds i dette
Registreringsdokument. Nedennævnte risikofaktorer er ikke
anført i prioriteret rækkefølge efter vigtighed eller sandsynlig-
hed. Det er ikke muligt at kvantificere betydningen af de enkelte
risikofaktorer for Amagerbanken, idet hver af nedennævnte
risikofaktorer kan materialisere sig i større eller mindre omfang
og få uforudsete konsekvenser.
Af de nedenfor beskrevne risici vedrører de første risici vedrørende
Bankens aktuelle situation de særlige forhold, som udgør risici i
forbindelse med opfyldelse af vilkårene for at kunne anvende de
af Finansiel Stabilitet A/S udstedte garantier på DKK 13,5 mia.,
herunder forøgelse af Bankens basiskapital med DKK 750 mio.
senest den 15. september 2010. Denne specifikke risiko om for-
øgelse af Bankens basiskapital vil bortfalde ved gennemførelse af
den kapitaludvidelse, som dette Registreringsdokument danner
grundlag for. Alle øvrige beskrevne risici, herunder risici forbundet
med pligten for Banken til at have indvalgt to af Finansiel Stabilitet
A/S udpegede kandidater i Bankens bestyrelse, og de følgende
risici, som er beskrevet nedenfor, er risici, som Banken er eller
fremover kan være udsat for i Bankens fortsatte virksomhed.
Risici forbundet med Amagerbankens aktuelle situation
Sikringen af Amagerbankens likviditetsbehov efter udløb
af Garantiordningen under Bankpakke I den 30. september
2010 afhænger af, om Banken kan opfylde vilkårene i aftale
RISIKOFAKTORER
med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsga-
ranti, særligt vedrørende forøgelse af Bankens basiskapital
med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der skal være
indbetalt og registreret senest den 15. september 2010, og
valg af to medlemmer til Bankens bestyrelse
Bankens likviditetssituation vurderes at have været tilfredsstil-
lende siden etableringen af Garantiordningen under Bankpakke
I og har opfyldt Bankens interne målsætning om at have en
meroverdækning i forhold til kravet om 10 % overdækning af
likvide midler i forhold til de finansielle forpligtelser i § 152 i Lov
om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen under Bankpakke I
udløber den 30. september 2010, hvorefter Bankens kunder er
sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker
nettoindskud op til EUR 100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder
samt visse særlige indskud. Af Bankens nuværende funding for-
falder DKK 9,3 mia. til indfrielse inden den 30. september 2010
svarende til 66,2 % af Bankens nuværende samlede funding, der
består af udstedte obligationer, seniorlån, ansvarlig lånekapital
og hybrid kernekapital.
For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen
under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået
aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse
af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til
aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010 fået udstedt
rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af obligationer
for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens
egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding ved salg
af obligationerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af
finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”, der
indeholder en beskrivelse af aftalen om individuel statsgaranti,
og afsnittet ”Kapitalressourcer”.
I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på
DKK 13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med
udløbet af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt
mistede indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garanti-
fonden for Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering,
at Bankens udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af
den individuelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov
frem til og med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som
følge af den forventede balancereduktion derefter forventes at
have tilstrækkelig adgang til funding uden statsgaranti. Der kan
imidlertid ikke gives sikkerhed for, at der vil være sådan tilstræk-
kelig adgang til funding.
Amagerbanken opfylder det individuelle solvensbehov, som
Banken selv har fastlagt, og som Finanstilsynet har vurderet
senest i juni 2010, og opfylder således det solvenskrav, der stilles
Amagerbanken Aktieselskab 7
til Banken efter Lov om Finansiel Virksomhed. Finansiel Stabilitet
A/S har imidlertid vurderet, og i juni måned 2010 meddelt Ban-
ken, at ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.
forudsætter, at Bankens basiskapital forøges. Som særligt vilkår
for ydelse af den individuelle statsgaranti, er der således stillet
krav om forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb
på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret
senest den 15. september 2010.
Bestyrelsen ønsker derfor at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse
af nye aktier og eventuelt optagelse af ansvarlig lånekapital med
eller uden ret til konvertering til aktiekapital med et nettoprovenu
på mindst DKK 750 mio., med henblik på at kunne opfylde vilkåret
i aftalen om individuel statsgaranti.
Vilkåret om forøgelse af Bankens basiskapital som aftalt med
Finansiel Stabilitet A/S kan opfyldes både ved udstedelse af nye
aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital, idet såvel aktiekapi-
tal som ansvarlig lånekapital indregnes i Bankens basiskapital.
En eventuel beslutning om optagelse af ansvarlig lånekapital vil
alene blive truffet, såfremt Bestyrelsen finder det hensigtsmæs-
sigt i forhold til Bankens samlede kapitalgrundlag og udbuddets
skønnede forløb.
Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at
udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virk-
somhed. Banken har forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater indvælges i Bankens besty-
relse til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens
ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev Bankens
vedtægter ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del
af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater forventes indvalgt på en
yderligere ekstraordinær generalforsamling, der forventeligt vil
blive afholdt senest den 15. september 2010. Der kan imidlertid
ikke gives sikkerhed for, at Bankens eksisterende aktionærer vil
indvælge de udpegede kandidater til Bankens bestyrelse på den
ekstraordinære generalforsamling.
Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med
et nettoprovenu på mindst DKK 750 mio., og der ikke kan tilføres
basiskapital på anden vis, eller hvis Bankens aktionærer ikke
indvælger de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til
Bankens bestyrelse, vil Banken ikke opfylde vilkårene i aftalen
med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsgaranti.
Medmindre Finansiel Stabilitet A/S frafalder det eller de uopfyldte
vilkår helt eller delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå
funding ved salg af de obligationer, der er udstedt til Bankens
egenbeholdning, på baggrund af den individuelle statsgaranti.
Der er i denne situation en væsentlig risiko for, at Banken ikke vil
kunne opnå anden funding eller tilstrækkelig funding til erstat-
ning herfor, hvilket indebærer en væsentlig risiko for, at Banken
derefter ikke kan overholde kravet til likviditet i § 152 i Lov om
Finansiel Virksomhed. I givet fald vil Banken ikke kunne fortsætte
som pengeinstitut, hvilket medfører, at Banken kan være tvunget
til at træde i betalingsstandsning, eventuelt overdrage Bankens
virksomhed helt eller delvist til en køber anvist af Finansiel Stabilitet
A/S eller gå konkurs. Dette vil medføre, at Bankens eksisterende
aktionærer og indskydere af hybrid kernekapital og ansvarlig
lånekapital (herunder kapitalbeviser) kan miste hele eller dele af
deres investering.
Såfremt der ikke udstedes individuel statsgaranti i perioden fra den
1. oktober 2010 eller senere og Banken ikke kan opnå anden funding,
vil der endvidere være risiko for tab for de simple kreditorer, der
ikke omfattes af Garantifonden for Indskydere og Investorer.
Amagerbanken har været ramt af den globale finanskrise og
de markant nedadgående konjunkturer, som opstod i efter-
året 2008, og som er fortsat i 2009 og ind i 2010, og disse
forhold påvirker fortsat Bankens engagementer i form af
nedskrivninger og stiller øgede krav til Bankens solvens
Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapitalkrav,
som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. De markant ned-
adgående konjunkturer, som opstod i efteråret 2008, og som er
fortsat i 2009 og i mindre grad ind i 2010, påvirker fortsat Bankens
nedskrivninger på udlån. De samlede nedskrivninger udgjorde i
perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 590 mio., der i væsentligt
omfang kan henføres til nedskrivninger afledt af kunders tab på
anlægsfinansiering i valuta på DKK 394 mio. og i mindre grad
anden negativ udvikling for Bankens kunder på DKK 196 mio.
Nedskrivninger afledt af finansiering i fremmed valuta er forårsa-
get af kursudviklingen i schweizerfranc og japanske yen, der har
udviklet sig drastisk i særligt maj og juni 2010. De pågældende
kunders valutakurstab kan ikke på nuværende tidspunkt dækkes
fuldt ud af de pågældende kunder, hvorfor Banken har fundet
det nødvendigt at foretage de nævnte nedskrivninger. Den ydede
anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de kunder, som
Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen. De akkumulerede
nedskrivninger af Bankens engagementer inklusiv hensættelse til
Det Private Beredskab udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.342 mio.
svarende til 12,6 % af den samlede kreditformidling.
Krisen i samfundet og i den finansielle sektor og den deraf afledte
økonomiske afmatning medfører efter Ledelsens vurdering fortsat
en særlig usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabs-
aflæggelsen for perioden 1. januar – 30. juni 2010.
8 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Opgørelsen af nedskrivningsbehovet på bankengagementer
afhænger bl.a. af værdiansættelsen af de stillede sikkerheder, der
fortsat er påvirket af de nuværende konjunkturer. Værdiansættel-
sen af sikkerhederne i Bankens engagementer med kunder inden
for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med usikkerhed og
afhænger i høj grad bl.a. af Ledelsens aktuelle skøn over afkastkrav
og tidshorisont for engagementernes afvikling. Herudover er der
efter Ledelsens opfattelse usikkerhed forbundet med værdiansæt-
telse af sikkerheder i form af aktier og virksomhedsobligationer.
Krisen og den deraf afledte økonomiske afmatning medfører såle-
des, at der efter Ledelsens vurdering er usikkerhed om niveauet
for nedskrivninger i den resterende del af 2010 og fremover, idet
niveauet vil afhænge af den generelle samfundsudvikling samt af
eventuelle enkeltstående tab eller ændrede vurderingskriterier.
En fortsat negativ konjunkturudvikling eller en stigning i det
nuværende lave renteniveau kan føre til yderligere nedskrivninger
og stiller øgede krav til Bankens solvens. Finanstilsynet har ved
redegørelse om inspektion i Amagerbanken af 28. juni 2010, som
er offentliggjort, oplyst, at der i solvensbehovet er taget højde for,
at Bankens nedskrivninger vurderes at ligge i den lave ende af det
acceptable inden for regnskabsreglerne.
Bankens robusthed mod yderligere nedskrivninger afhænger af,
om det sker på engagementer, hvortil der er reserveret kapital
i det individuelle solvensbehov, idet sådanne nedskrivninger
som udgangspunkt også vil føre til en tilsvarende hel eller delvis
reduktion af det individuelle solvensbehov. Såfremt nedskrivninger
sker på engagementer, hvortil der ikke er reserveret kapital i det
individuelle solvensbehov, vil det medføre et uændret individuelt
solvensbehov samtidig med, at Bankens faktiske solvens reduceres.
Dette kan betyde, at Bankens faktiske solvens ikke overstiger det
individuelle solvensbehov, og at Banken derved kan få behov for
yderligere styrkelse af Bankens basiskapital.
Amagerbanken havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle
solvensbehov til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til
17,2 %. Efter fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og
efter dialog med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010
er det individuelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4
%. Pr. 30. juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til
12,4 % og den faktiske solvens udgør 15,5 %.
Banken vil fortsat arbejde på en generel balancereduktion, herunder
af Store Engagementer og ejendomsrelaterede udlån, der over tid
forventes at styrke den faktiske solvens. Der kan imidlertid ikke
gives sikkerhed for, at Banken kan gennemføre den af Ledelsen
planlagte balancereduktion.
Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mind-
ste nettoprovenu på DKK 750 mio., vil Bankens faktiske solvens
baseret på basiskapital og risikovægtede poster pr. 30. juni 2010
alt andet lige udgøre 18,6 %.
Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.
fremkommer ved udstedelse af nye aktier eller fremkommer
ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges et
individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med
forudsætning om konvertering af det statslige kapitalindskud, vil
Bankens solvens alt andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger
på indtil ca. DKK 1.175 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individu-
elle solvensbehov, og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt
nedskrivningerne sker på engagementer, hvortil der allerede er
reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, uden at dette
medfører, at Bankens faktiske solvens kommer under det opgjorte
individuelle solvensbehov. I disse beregninger er ikke taget højde
for effekten af et af Ledelsen forventet positivt resultat før ned-
skrivninger i perioden efter den 30. juni 2010.
Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.
alene fremkommer ved udstedelse af nye aktier, og lægges et
individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,
vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt
ca. DKK 650 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier. Såfremt
det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. fremkom-
mer ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges
et individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,
vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt
ca. DKK 470 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier.
Banken havde allerede med udgangspunkt i solvensforholdene pr.
30. juni 2010 ret til hel eller delvis konvertering og pligt til delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud (i alt DKK 1.106 mio.),
der dog ikke kan gennemføres som følge af, at markedskursen på
Bankens Aktier var og fortsat er under den nominelle værdi samt
som følge af den besluttede kapitalnedsættelse og kapitalforhøjelse.
Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil Banken alt andet lige
fortsat have ret – men ikke pligt – til hel eller delvis konvertering.
En eventuel konvertering af det statslige kapitalindskud til nye
aktier skal ske til en kurs, der fastlægges af en vurderingsmand,
og vil medføre udvanding af eksisterende aktionærers ejeran-
del på konverteringstidspunktet, ligesom konverteringskursen
kan være forskellig fra den kurs, som nye aktier tegnes til i det
planlagte udbud af nye aktier. Se endvidere afsnittet ”Statslige
Amagerbanken Aktieselskab 9
initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet – Bankpakke II – Statsligt
kapitalindskud”.
Bestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at
nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 878 mio.
Såfremt dette provenu opnås, og lægges et individuelt solvens-
behov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med forudsætning om
konvertering af det statslige kapitalindskud, vil Bankens solvens alt
andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger på indtil ca. DKK
1.300 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individuelle solvensbehov,
og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt nedskrivningerne
sker på engagementer, hvortil der allerede er reserveret kapital i
det individuelle solvensbehov, uden at dette medfører, at Bankens
faktiske solvens kommer under det opgjorte individuelle solvens-
behov. I disse beregninger er ikke taget højde for effekten af et af
Ledelsen forventet positivt resultat før nedskrivninger i perioden
efter den 30. juni 2010.
Uanset gennemførelsen af den planlagte kapitaludvidelse kan
der ikke gives sikkerhed for, at Amagerbanken vil være i stand til
at opfylde fremtidige solvenskrav, hvilket er en forudsætning for
Bankens fortsatte eksistens.
Risici forbundet med de nuværende globale økonomiske forhold på de finansielle markeder samt de nationale økonomiske konjunkturer
Amagerbankens fundingmuligheder er i væsentligt omfang
påvirket af forholdene på de globale finansielle markeder og
de globale økonomiske forhold
De nationale og internationale finansielle markeder er væsentligt
påvirket af det, der startede som en likviditetskrise på det interna-
tionale interbankmarked, og som efterfølgende har udviklet sig til
først en finanskrise og siden en global lavkonjunktur. Siden sep-
tember 2008 har de globale finansielle markeder været underlagt
væsentligt forringede kredit- og likviditetsvilkår, og adgangen til
likviditet har været meget begrænset. Der er således fortsat stor
tilbageholdenhed med grænseoverskridende udlånsvirksomhed
mellem finansielle virksomheder, medmindre disse baseres på
garantier fra stater.
En stor del af Bankens funding kommer fra Bankens løbende
obligationsudstedelser. Såfremt der ikke er et marked for sådanne
obligationer, efterhånden som de udstedes, kan dette efter udløbet
af Garantiordningen under Bankpakke I den 30. september 2010
og den individuelle statsgaranti væsentligt reducere Bankens
mulighed for at opnå funding eller tilstrækkelig funding.
Såfremt der i forbindelse med udbuddet af nye aktier i Banken
opstår en situation, hvor en person eller en sammenhængende
gruppe af personer kommer til at besidde mere end 33,33 % af
aktierne i Banken, vil kreditorerne i henhold til låneaftale vedrø-
rende langfristet obligationslån på EUR 75 mio. skulle tilbydes
førtidsindfrielse til en overkurs inden for en kortere frist, se
afsnittet ”Kapitalressourcer – Planlagt refinansiering”. Bankens
Ledelse forventer, at Bankens likviditetsberedskab efter salg af
obligationer udstedt i henhold til den individuelle statsgaranti og
et provenu fra gennemførelse af den planlagte kapitaludvidelse
ikke medfører behov for refinansiering af den funding, der even-
tuelt skal førtidsindfries. Såfremt et sådant behov måtte opstå,
vil der være risiko for, at Banken ikke kan opnå anden funding til
erstatning herfor.
Dette kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens
økonomiske stilling og resultat og muligheden for, at Banken kan
fortsætte som pengeinstitut, se afsnittet ”Risici forbundet med
Amagerbankens aktuelle situation”.
Amagerbankens mulighed for fremtidig refinansiering af
ansvarlig lånekapital er i væsentligt omfang påvirket af
forholdene på de globale finansielle markeder
En del af Amagerbankens eksterne funding består af ansvarlig
lånekapital, hvoraf DKK 225 mio. forfalder til indfrielse i 2012 og
DKK 400 mio. forfalder til indfrielse i 2014. Den ansvarlige låne-
kapital indgår med et reduceret beløb i beregningen af Bankens
basiskapital i de sidste 3 år før forfald i henhold til § 136 i Lov om
Finansiel Virksomhed, og det kan som følge heraf være nødven-
digt at foretage refinansiering af den ansvarlige lånekapital før
lånenes endelige forfaldstid. Der er ikke sikkerhed for, at der ved
forfald, hvis behov for ansvarlig lånekapital fortsat måtte eksistere
på det tidspunkt, kan opnås refinansiering ved lån med status af
ansvarlig lånekapital. Hvis sådan refinansiering ikke kan opnås,
kan det have væsentlig negativ indvirkning på Bankens likviditet,
basiskapital og faktiske solvens samt Bankens mulighed for at
fortsætte som pengeinstitut.
Den nuværende lavkonjunktur øger risikoen for økonomiske
vanskeligheder, herunder konkurser blandt Amagerbankens
kunder, hvilket kan medføre behov for yderligere nedskriv-
ninger af engagementer
Såfremt den negative konjunkturudvikling, der startede i 2. halvår
2008, fortsætter eller tiltager, eller såfremt der sker en stigning
i det generelle renteniveau, kan dette have væsentlig negativ
indvirkning på Amagerbankens kunder og kan betyde, at nogle
af disse går konkurs. Banken kan være nødsaget til at foretage
10 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
yderligere nedskrivninger på engagementer som følge heraf,
hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens
økonomiske stilling og resultat. Se afsnittet ”Risici forbundet med
Amagerbankens aktuelle situation”.
Banken er endvidere også eksponeret for tabsrisiko ved, at Bankens
kunder kan bringes i likviditets- og solvensproblemer i tilfælde af,
at de rammes af tab og nedskrivninger som følge af deres kunders
konkurser eller betalingsproblemer.
Amagerbanken har i sin nuværende udlånsportefølje ejen-
domsrelaterede udlån, der er ramt af de ugunstige konjunk-
turer
Bankens udlånsportefølje (inklusive garantier) er eksponeret mod
ejendomsmarkedet, og Banken har som konsekvens af de svagere
konjunkturer for ejendomsbranchen foretaget en række nedskriv-
ninger på sådanne engagementer. Bankens ejendomsrelaterede
udlån udgjorde pr. 30. juni 2010 36,5 % af kreditformidlingen før
nedskrivninger (ca. 21,4 %, hvis Bankens ejendomsrelaterede enga-
gementer i stedet blev klassificeret efter, hvilken branchetilknytning
brugerne (ejer eller lejer) af de af Banken finansierede ejendomme
havde), mod 37,0 % ved udgangen af 1. halvår 2009, svarende til
et fald på ca. DKK 665 mio. Eksponeringen i ejendomsfinansiering
skyldes bl.a., at markedet for handel med fast ejendom siden 2007
har været aftagende, og at en del af Bankens øvrige engagementer
inden for projektudvikling ændrede karakter fra mellemfinansiering
til anlægsfinansiering som følge af, at kunderne måtte opgive salg
og i stedet foretage udlejning af de nyopførte boligejendomme.
Det svage procentuelle fald i eksponeringen fra 30. juni 2009
til 30. juni 2010 skyldes, at Bankens samlede kreditformidling i
samme periode er reduceret. Værdiansættelsen af sikkerheder i
Bankens engagementer med kunder inden for ejendomsbranchen
er fortsat forbundet med usikkerhed og afhænger i høj grad af
bl.a. Ledelsens skøn over afkastkrav samt tidshorisont for enga-
gementernes afvikling, se afsnittet ”Gennemgang af drift og
regnskaber – Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”. Banken
har igangsat tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder i
ejendomsbranchen, men vil fortsat være eksponeret mod dette
segment. Der er en risiko for, at andelen af ejendomsrelaterede
udlån i en periode fremover kan stige i forhold til de samlede udlån,
allerede som følge af en reduktion af Bankens engagementer med
kunder inden for andre brancher. Se afsnittet ”Gennemgang af
drift og regnskaber – Ejendomsrelaterede udlån”.
En række af Bankens udlånsengagementer med kunder inden
for ejendomsbranchen er baseret på lån, der er ydet med en
variabel rente, hvorfor der tillige er rentefølsomhed. Såfremt det
nuværende lave renteniveau stiger, kan det påvirke kundernes
mulighed for at servicere de ydede lån. Bankens tabsrisiko på
ejendomsengagementer ved et stigende renteniveau afhænger
bl.a. af følgende faktorer:
‐ Vilkårene for foranstående prioriteter
‐ Ejendommenes belåningsgrad
‐ Bankens eventuelt allerede foretagne nedskrivninger
‐ Eventuelle renteswap aftaler
‐ Ejernes bonitet og evne til at absorbere eventuelle tab
‐ I hvilket omfang Banken har supplerende sikkerheder i andre
aktiver end ejendommen
Der henvises endvidere til afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring
– Kreditrisiko - Tabsrisiko ved rentefølsomhed i engagementer”.
En yderligere negativ konjunkturudvikling inden for ejendomssek-
toren, herunder stigning i tomgangsniveauet eller fald i lejeniveauet
for udlejningsejendomme, og/eller stigende renter kan påvirke
værdien af eller afkastet på ejendomme, som Banken har medvirket
til finansieringen af, negativt, herunder som følge af ændringer i
forudsætningerne for værdiansættelse, og nødvendiggøre yderligere
nedskrivninger på eksisterende ejendomsengagementer, hvilket kan
have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling
og resultat. Se afsnittene "Risici forbundet med Amagerbankens
aktuelle solvenssituation" og ”Trend information”.
Amagerbanken har en række Store Engagementer, der er
betydelige, og som kan medføre risiko for, at Amagerban-
ken må foretage betydelige nedskrivninger eller lider tab på
engagementerne
Amagerbankens Store Engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel
Virksomhed består af en række engagementer, hvoraf hovedparten
er med kunder inden for projektfinansiering, erhvervsudlejnings-
ejendomme, boligudlejningsejendomme og transportsektoren.
På visse af de Store Engagementer foreligger der objektiv indi-
kation på værdiforringelse (OIV), og Banken har i disse tilfælde
foretaget et skøn over sikkerhedernes værdi. I det omfang sik-
kerhederne ikke vurderes at være tilstrækkelige, har Banken
foretaget nedskrivninger på engagementerne. Ved en yderligere
negativ konjunkturudvikling inden for disse sektorer og/eller ved
et stigende renteniveau er der risiko for, at disse kunders evne til
at servicere gælden over for Amagerbanken forringes væsentligt,
hvilket kan medføre behov for at foretage yderligere betydelige
nedskrivninger og en øget risiko for, at Banken lider væsentlige
tab på de pågældende engagementer.
Antallet af de Store Engagementer er steget (både samlet set
og inden for kategorierne 10-15 % og større end 20 % af basis-
kapitalen) pr. 30. juni 2010 i forhold til ultimo 2009. Pr. datoen
for Registreringsdokumentet overstiger tre engagementer (før
Amagerbanken Aktieselskab 11
regnskabsmæssige nedskrivninger) procentgrænsen på 25 %
i § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed som følge af, at
Finanstilsynet den 31. maj 2010 traf afgørelse om, at et enga-
gement med en virksomhed skulle konsolideres enkeltvis med
de tre ejeres engagementer. Det største af disse engagementer
udgør aktuelt ca. 35 % af basiskapitalen. Finanstilsynet har givet
Amagerbanken en frist til den 30. september 2010 til at få de
pågældende engagementer nedbragt til under 25 %. Banken
forventer, at gennemførelsen af den planlagte kapitaludvidelse vil
bringe ét af engagementerne under grænsen på 25 %. Såfremt
dette ikke er tilfældet, vil Banken være forpligtet til inden for en
kort tidshorisont at nedbringe dette og de to øvrige engage-
menter, medmindre fristen forlænges, hvilket kan medføre øget
risiko for endelige tab.
Visse af Bankens kunder med Store Engagementer har tillige
engagementer med andre pengeinstitutter eller andre kreditorer
med større tilgodehavender, som uden at Amagerbanken har
indflydelse herpå eller kontrol herover, inden for eller uden for
misligholdelsestilfælde kan opsige deres engagementer eller kræve
deres tilgodehavender betalt, og i mangel af kundens betalingsvilje
eller evne hertil, kan andre pengeinstitutter eller andre kreditorer
foretage fogedforretninger, indgive konkursbegæringer eller lig-
nende, som indebærer, at Amagerbankens nedskrivningsbehov
samt risiko for endelige tab kan øges væsentligt.
Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse – Kreditformidling – Store
Engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed”.
Amagerbanken har tilsluttet sig Garantiordningen under
Bankpakke I og modtaget statsligt kapitalindskud af hybrid
kernekapital og individuel statsgaranti under Bankpakke II,
der medfører øgede omkostninger og restriktioner for Ban-
ken. Amagerbanken kan i fremtiden have behov for yderli-
gere statsunderstøttet finansiel bistand
Amagerbanken har tilsluttet sig Bankpakke I, hvilket har påvirket
Bankens resultat negativt med DKK 209 mio. i 2009 og med DKK
93 mio. i 1. halvår 2010, som vedrører løbende provision samt
udgifter til garantier stillet over for Det Private Beredskab.
Amagerbanken modtog i december 2009 et statsligt kapitalind-
skud af hybrid kernekapital under Bankpakke II på DKK 1,1 mia.,
som Banken i visse tilfælde har ret eller pligt til at konvertere til
aktiekapital. Amagerbanken betaler en årlig rente på 11,01 % af
kapitalindskuddet og betaler herudover en renteprovision og en
rentekonverteringsprovision.
Amagerbanken har indgået aftale med Finansiel Stabilitet A/S om
ydelse af individuel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5
mia. I henhold til aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni
2010 fået udstedt rammegarantier for Amagerbankens udstedelse
af obligationer for i alt DKK 13, 5 mia. Obligationerne er udstedt
til Bankens egenbeholdning. Banken skal fra den 1. oktober 2010
betale en garantiprovision på 0,95 % p.a. Finansiel Stabilitet A/S har
i henhold til aftalen mulighed for at udøve væsentlig indflydelse på
Bankens organisation og virksomhed. Som særligt vilkår for ydelse
af den individuelle statsgaranti, er der stillet krav om forhøjelse af
Bankens basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio.,
der skal være indbetalt og registreret senest den 15. september
2010 og valg af to medlemmer til Bankens bestyrelse.
Hvis ikke Banken opfylder vilkårene i aftalen om ydelse af individuel
statsgaranti, og aftalen med Finansiel Stabilitet A/S ikke ændres,
er der en væsentlig risiko for, at Bankens eksisterende funding
ikke kan refinansieres ved forfald, og at Bankens muligheder for
ny funding efter den 30. september 2010 enten bortfalder eller
vilkårene herfor forringes væsentligt. Dette vil påvirke Bankens
likviditet væsentligt i negativ retning og kan medføre, at Banken
ikke vil kunne opfylde likviditetskravet i § 152 i Lov om Finansiel
Virksomhed med deraf følgende risiko for, at Banken ikke kan
fortsætte sin virksomhed. Se afsnittet ”Risici forbundet med Ama-
gerbankens aktuelle situation”. Endvidere vil en senere manglende
opfyldelse af vilkårene betyde, at den funding, der optages ved
Bankens salg af obligationer udstedt på baggrund af den individuelle
statsgaranti, vil skulle afvikles eller tilbagebetales.
Udover øgede udgifter medfører deltagelsen i Bankpakke I og
Bankpakke II, at Amagerbanken skal opfylde en række betingelser
og underlægges en række restriktioner, herunder begrænsninger
i udlodning af udbytte mv. til Bankens aktionærer samt begræns-
ninger i de risici, som Banken må påtage sig, se afsnittet ”Statslige
initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet”. En eventuel misligholdelse
af betingelserne eller overtrædelse af restriktionerne kan påføre
Banken tab, som kan have en væsentlig negativ indvirkning på
Bankens økonomiske stilling og resultater samt Bankens mulighed
for at fortsætte sin virksomhed.
Såfremt den globale finanskrise og lavkonjunktur fortsætter, og
der fortsat er begrænset adgang til likviditet i interbankmarkedet,
kan Amagerbanken i fremtiden få brug for statsunderstøttet finan-
siel bistand. Der kan imidlertid ikke gives sikkerhed for, at staten
vil lave yderligere hjælpe-bankpakker, eller at Amagerbanken
vil opfylde kriterierne og vilkårene for at modtage støtte under
eksisterende eller eventuelle yderligere hjælpe-bankpakker, hvilket
kan få en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske
stilling og resultat samt Bankens mulighed for at fortsætte sin
virksomhed.
12 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Se også afsnittene "Statslige initiativer til sikring af finansiel
stabilitet" og ”Kapitalressourcer”.
Risici forbundet med Amagerbankens drift
Banken er eksponeret for risiko for, at Bankens strategi ikke
kan gennemføres
Amagerbankens Ledelse har allerede ved årsskiftet 2008/2009
besluttet og arbejdet med en række strategiske ændringer og
indsatsområder for at forbedre Bankens robusthed og fremtidige
forretningsgrundlag. Dette omfatter en række tiltag i forhold til,
hvordan Bankens virksomhed drives, men mere væsentligt, at
Banken inden for en kortere årrække skal søge at ændre Bankens
balancesammensætning. Dette forventes primært at skulle ske
ved, at Bankens samlede kreditformidling reduceres, særligt i
forhold til Bankens Store Engagementer og ejendomsrelaterede
udlån, samtidig med et øget indlån fra kunder. Endvidere søges
andelen af privatkunder øget. Gennemførelsen af Bankens strategi
afhænger af en række forhold, herunder at Ledelsen i samarbejde
med de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede repræsentanter og
Bankens medarbejdere er i stand til at foretage de nødvendige
dispositioner for gennemførelsen af strategien. Der kan ikke gives
sikkerhed for, at Ledelsen vil være i stand til at foretage sådanne
dispositioner eller foretage sådanne dispositioner i nødvendigt
omfang eller inden for den forudsatte tidshorisont.
Et væsentligt element i Bankens strategi er at minimere risikoen
for, at nedskrivninger resulterer i endelige tab, bl.a. ved at udvise
tålmodighed over for professionelle kunder særligt i forhold til
ejendomsrelaterede udlån, hvor konjunkturforholdene tilsiger
en sådan tålmodighed. Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til
aftalen om individuel statsgaranti mulighed for at udøve betydelig
indflydelse på Bankens organisation og virksomhed, herunder
skal de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til Ban-
kens bestyrelse, når disse er indvalgt, være enige i væsentlige
beslutninger bl.a. ved forhøjelse af eksisterende engagementer af
væsentlig størrelse eller særlig karakter mv., se afsnittet ”Statslige
initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel
statsgaranti”. Såfremt der ikke kan opnås enighed om udvidelse
eller forlængelse af større engagementer med henblik på at bevare
sikkerheder for Banken i overensstemmelse med Bankens strategi,
kan dette i sig selv medføre øget behov for nedskrivninger eller
resultere i endelige tab for Banken. Endvidere kan dette medføre
øget risiko for, at det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapi-
tal skal konverteres, se afsnittet ”Risici forbundet med Bankens
aktuelle solvenssituation”.
Gennemførelse af Bankens strategi er endvidere afhængig af
en række eksterne forhold, herunder markedsmæssige forhold,
muligheden for at tiltrække nye kunder samt muligheden for at
foretage styrkelse af Bankens organisation.
Såfremt Ledelsen ikke er i stand til at gennemføre strategien i til-
strækkeligt omfang, kan dette have en væsentlig negativ indvirkning
på Bankens økonomiske stilling og resultat samt stille øgede krav
til Bankens kapitalgrundlag, herunder Bankens solvens.
Banken er eksponeret for risiko for tab som følge af, at
låntagere ikke kan eller vil opfylde deres forpligtelser, og at
eventuelle sikkerhedsstillelser ikke i tilstrækkeligt omfang
dækker forpligtelserne
Selvom Banken har vedtaget politikker og retningslinier for styring
af kreditrisici og risikospredning, samt løbende arbejder med en
styrkelse af sit modelapparat inden for kreditrisikostyringsområdet,
er der risiko for, at disse styringsredskaber ikke tager højde for
alle forhold, f.eks. visse fremtidige begivenheder. Dette medfører,
at det ikke i alle tilfælde er muligt at vurdere kundens finansielle
situation og/eller den af kunden stillede sikkerhed præcist.
Hvis det måtte vise sig, at de af Banken anlagte forudsætninger
eller vurderingskriterier er forkerte eller løbende ændres, at for-
hold i øvrigt ændrer sig, herunder ved fald i værdien af stillede
sikkerheder af enhver art, eller at Bankens kreditrisikovurdering
af engagementer ikke har været korrekt, kan Bankens risikoeks-
ponering blive forøget som følge heraf med deraf følgende behov
for nedskrivninger på engagementer, hvilket kan have en væsentlig
negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.
Se også afsnittene ”Virksomhedsbeskrivelse - Amagerbankens
aktuelle situation”, -”Bankens forretningsmæssige fremtidsmulighe-
der” og ”Risiko, likviditet og kapitalstyring - Kreditrisikostyring”.
Amagerbanken er som led i handel med værdipapirer, valuta
og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling
mv. eksponeret mod finansielle modparter i form af afvik-
lingsrisiko eller kreditrisiko
Afviklingsrisikoen er risikoen for, at Banken ikke modtager betalinger
eller værdipapirer i forbindelse med afvikling af værdipapir- og valu-
tahandler. Ledelsen bevilger lines på afviklingsrisiko og kreditrisiko
mod finansielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt
i den enkelte modparts risikoprofil, rating, størrelse og soliditet.
Risici og lines på finansielle modparter vurderes løbende.
Banken deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde,
Continuous Linked Settlement (CLS), som har til formål at reducere
afviklingsrisikoen ved interbank valutahandler.
Amagerbanken Aktieselskab 13
Såfremt Bankens deltagelse i CLS ikke er tilstrækkelig til at afdække
afviklingsrisici, eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller
forholdene i øvrigt ændrer sig, opstår der risiko for tab, hvilket kan
have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske
stilling og resultat.
Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – kreditri-
siko”.
Amagerbanken påtager sig gennem handel og placeringer
samt som et led i den løbende likviditetsstyring forskellige
former for markedsrisici. Banken kan derfor løbende have
åbne positioner i rente-, valuta- og aktieprodukter
Formålet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den samlede
markedsrisiko på aktiver og forpligtelser for herigennem at opnå
en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med aktier,
obligationer, valuta og heraf afledte finansielle instrumenter er
vigtige forretningsområder for Banken. I konsekvens heraf, og ud
fra ønsket om at udnytte udsvingene på de finansielle markeder,
påtager Banken sig løbende markedsrisici.
Såfremt Amagerbanken ikke vurderer disse risici korrekt, eller
forudsætninger eller markedsforhold ændrer sig, er der risiko for
tab, hvilket kan have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens
økonomiske stilling og resultat.
Banken er afhængig af, at interbank markedet fungerer. I forbindelse
med Bankens løbende likviditetsdisponering og Bankens løbende
afdækning af forretninger med kunder og egenbeholdning, har
Banken behov for tilstrækkelige lines hos finansielle modparter
i ind- og udland. Dette gælder eksempelvis lines for deposits og
valutaswaps. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken kan opnå
tilstrækkelige lines hos finansielle modparter, hvilket kan have en
væsentlig negativ indflydelse på Amagerbankens økonomiske
stilling og resultat.
Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markedsrisiko”.
Amagerbanken er eksponeret for tab som følge af renteæn-
dringer på de finansielle markeder samt valutakursændringer
Renterisikoen er risiko for tab som følge af renteændringer på de
finansielle markeder. Risikoen optræder på fastforrentede rente-
bærende finansielle instrumenter. Renterisikoen udgør langt den
væsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko.
Banken søger løbende at afdække sin renterisiko på beholdninger
af realkredit- og statsobligationer i lande klassificeret i risiko-
gruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation udarbej-
det af Organisationen for Økonomisk Samarbejde og Udvikling
(”OECD”) ved at indgå futures, optioner og terminsforretninger.
Derudover opgøres Bankens daglige styring af renterisikoen dels
efter Finanstilsynets retningslinjer og dels efter en intern model
baseret på modificeret varighed. Overvågning af markedsrisici
sker løbende, og der rapporteres på daglig basis om rammernes
udnyttelse. Med Bankens kunder i øvrigt indgås forskellige typer
af fastrenteaftaler, og renterisikoen på disse aftaler søges løbende
afdækket i markedet.
Bankens valutarisiko styres ved i stort omfang at matche de
finansielle aktiver i overensstemmelse med den valutamæssige
fordeling af forpligtelserne. Derudover afdækkes valutarisikoen
ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter. Det er Bankens
investeringsstrategi at have begrænsede nettopositioner for egen
regning i fremmed valuta.
Kunder, der har variabelt forrentede lån og/eller eksponering i
valuta, er eksponeret for stigninger i renteniveauet eller ændrin-
ger i valutakurser, uden at dette behøver at påvirke afkastet på
de finansierede aktiver. En stigning i renteniveauet eller ændrin-
ger i valutakurserne kan medføre, at visse kunder ikke vil kunne
servicere deres gæld ved hjælp af kundens løbende indtægter og
afkast med deraf følgende aktualisering af nedskrivnings- eller
kapitaldækningsbehovet for Banken. Dette er særligt tilfældet
i relation til de af de Store Engagementer, der er ejendomsrela-
terede eller relateret til investeringskreditter. Denne risiko har
særligt i 2. kvartal 2010 materialiseret sig og har medført behov
for nedskrivninger i første halvår på i alt DKK 394 mio. afledt af
kunders meget betydelige valutakurstab i 2. kvartal 2010, som ikke
på nuværende tidspunkt kan dækkes fuldt ud af de pågældende
kunder. Valutaeksponeringen har for disse kunder været en del af
deres oprindelige bevilgede engagementer til anlægsfinansiering.
Den ydede anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de
kunder, som Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen,
og Banken har styrket overvågningen på tværs af Banken ved-
rørende valutaeksponering, som kunder påtager sig inden for de
bevilgede kreditter.
Såfremt Bankens tiltag for risikoafdækning ikke er tilstrækkelige,
eller Banken ikke vurderer disse risici korrekt, eller forudsætninger
eller forhold i øvrigt ændrer sig, er der risiko for tab, hvilket kan
have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske
stilling og resultat.
Banken handler løbende valuta dels med Bankens kunder og dels
for egen regning. Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken ikke
lider tab på handel med valuta, hvilket kan have en væsentlig negativ
indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.
14 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Se også afsnittet ” Risiko, likviditet og kapitalstyring - Markedsrisiko”.
Banken har løbende operationelle risici, herunder afhængig-
hed af it-systemer
Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge
af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, menneskelige
fejl herunder i forbindelse med kunderådgivning og systemfejl.
Banken administrerer operationelle risici gennem skriftlige forret-
ningsgange og kontrolforanstaltninger, og søger bl.a. at minimere
operationelle risici ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra kon-
trollen af disse. Banken fastlægger i vid udstrækning arbejdsgange
og processer i skriftlige procedurer, og har herigennem fokus på
at minimere afhængigheden af Nøglemedarbejdere. Endvidere
søges anvendt backup-bemanding på områder, der vurderes at
være særligt kritiske.
Ledelsen vurderer, at Bankens væsentligste operationelle risiko
er afhængigheden af et velfungerende it-system samt afhængig-
hed af Nøglemedarbejdere (se afsnittet ”Risici forbundet med
medarbejdere” nedenfor). Banken er en del af Bankernes EDB
Central (BEC) samarbejdet og har fastlagt overordnede rammer
og beskyttende foranstaltninger inden for it-området, der effektivt
og tilpasset Bankens forhold tilgodeser tre fundamentale sikker-
hedskrav - tilgængelighed, integritet og fortrolighed. Bankernes
EDB Central (BEC) har etableret et fælles udviklingsselskab med
Skandinavisk Data Central A/S, Nordisk Finans IT P/S (NFIT), og
Bankernes EDB Central (BEC) har indgået aftale om på visse vilkår
at overlade driften af Bankernes EDB Central (BEC)s systemer til
JN Data A/S, et selskab ejet af Nykredit A/S og Jyske Bank A/S.
Amagerbanken har ikke direkte indflydelse på gennemførelsen
af disse forhold i Bankernes EDB Central (BEC) og NFIT men er
afhængig af, at disse gennemføres forsvarligt.
Uanset Bankens anvendelse af risikostyringssystemer, kan der
ikke gives nogen sikkerhed for, at Bankens styring af sådanne
risici er tilstrækkelig, eller at eksterne uforudsete omstændighe-
der ikke kan medføre tab for Banken. Blandt andet kan fejlagtig
rådgivning af Bankens kunder medføre pligt til at tilbagekøbe de
solgte produkter og/eller påføre Banken erstatningsansvar samt
skade Bankens omdømme. Dette kan have en væsentlig negativ
indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.
Se afsnittene ”Risici forbundet med medarbejdere” og ”Risiko,
likviditet og kapitalstyring – Operationel risiko”.
Banken er udsat for risiko for tab, der opstår i forbindelse
med ændringer i eksterne omstændigheder eller begiven-
heder, der skader Bankens image eller indtjening. Sådanne
forretningsrisici inkluderer strategisk risiko samt risikoen
for tab af anseelse
Denne type af risiko viser sig i form af en uventet reduktion af
indtægter eller uforudset stigning i omkostninger. Der kan for
eksempel være tale om reduktion i lånemarginal som følge af
stigende konkurrence, reduktion i udlånsvolumen forårsaget af, at
konkurrenter indfører nye produkter, strejker, ny lovgivning eller
negativ pressedækning. Såfremt Banken ikke formår at tilpasse
udgifterne, forøges påvirkningen af udsvinget i resultatet, hvilket
kan have væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske
stilling og resultat.
Se også afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring - Forret-
ningsrisiko”.
Der er risiko for, at Banken kan blive tvunget til at nedbringe
sine engagementer, herunder Store Engagementer, i et
hurtigere tempo end forudsat ved regnskabsaflæggelsen,
hvilket kan medføre markant større tab
Ved regnskabsaflæggelsen har Banken ved måling af udlån og
garantier i forbindelse med nedskrivninger forudsat, at Banken
ved afvikling af engagementer kan foretage dette ud fra Ban-
kens fastlagte planer og intentioner for optimal afvikling af de
enkelte engagementer, hvilket blandt andet typisk forudsætter
en langsigtet afvikling af de enkelte engagementer. Såfremt
Amagerbanken er nødsaget til at nedbringe disse engagementer
med en kortere tidshorisont end forudsat, vil dette øge tabene
markant på sådanne engagementer, hvilket kan få væsentlig
negativ indvirkning på Amagerbankens økonomiske stilling og
resultat samt resultatforventninger.
Banken kan være udsat for systemiske risici, herunder
”bank run”
Manglende betalinger, bank runs og andre typer økonomiske van-
skeligheder i en dansk eller udenlandsk bank eller andet selskab,
der yder finansielle ydelser, kan medføre likviditetsproblemer, tab
samt betalings- og andre vanskeligheder i andre selskaber, der
opererer inden for den finansielle sektor, da de danske og globale
finansielle systemer og kapitalmarkeder er tæt indbydes forbundne.
Hvis et selskab, der yder finansielle ydelser, får vanskeligheder,
kan dette få afsmittende effekt på andre i den finansielle sektor,
fx gennem udlån, handel, clearing og andre forbindelser mellem
udbydere af finansielle ydelser. Denne risiko kaldes systemisk
risiko, og den kan få væsentlig negativ virkning på de markeder,
på hvilke Banken dagligt opererer. Hvis der indtræffer systemiske
begivenheder, kan det få væsentlig negativ indvirkning på Ama-
gerbankens virksomhed, økonomiske stilling og resultat.
Amagerbanken Aktieselskab 15
Der er risiko for, at vedvarende negativ medieomtale øger
risikoen for kundeflugt, og at aktuelle og potentielle kunder,
leverandører, samarbejdspartnere og investorer mister tillid
til Bankens formåen og evne til at fortsætte sin virksomhed
Banken tilstræber at agere efter en åben kommunikationspolitik
med omverdenen med respekt for lovgivningen og Bankens inte-
ressenter. Banken har været og kan fortsat blive udsat for stor
mediebevågenhed, negativ presseomtale og spekulationer. Banken
søger løbende at kommunikere åbent med journalister og andre,
men kan ikke kommentere og/eller dementere samtlige historier, der
fremgår af medierne, uanset at Banken har en konkret forklaring
på forhold, der kritiseres. Der kan ikke gives sikkerhed for at en
vedvarende negativ medieomtale ikke vil medføre kundeflugt og
eventuelt medfører, at såvel eksisterende som potentielle kunder,
leverandører, samarbejdspartnere og investorer mister tilliden til
Bankens formåen og evne til at fortsætte sin virksomhed, hvilket
kan få negativ indvirkning på Bankens virksomhed, økonomiske
stilling og resultat.
Risici forbundet med Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer
Amagerbankens økonomiske resultater og økonomiske ressourcer
er påvirket af den generelle samfundsudvikling og af den af regerin-
gen førte økonomiske politik. Bankens resultat forventes fortsat at
være påvirket af disse forhold samt af Bankens evne til at forudse
ændringer heri, idet sådanne ændringer kan have stor betydning
for udviklingen i kundernes adfærd samt betalingsevne.
Banken kan få brug for yderligere kapital, som kan være van-
skelig at opnå og dermed kan påvirke Banken negativt
Amagerbanken kan få brug for yderligere kapital i fremtiden.
Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil være i stand til at
tiltrække nødvendig kapital fra andre kilder, som kan sikre Ban-
kens fortsatte drift, efter at Bankens nuværende og forventede
fremtidige kapitalressourcer er opbrugt, hvilket kan få væsentlig
negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.
Amagerbanken er afhængig af et tilstrækkeligt kapital-
grundlag for at fastholde og tiltrække kunder og ekstern
funding
Garantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,
herunder kunders almindelige indlån, udløber den 30. september
2010. Herefter vil Bankens kunder være sikret ved Garantifonden
for Indskydere og Investorer, der dækker nettoindskud op til EUR
100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder samt visse særlige
indskud. Såfremt Bankens kapitalgrundlag og sikkerheden ved
indskydergarantiordningen efter 30. september 2010 af kunderne
ikke vurderes at være tilstrækkelige, kan dette betyde, at kunderne
ikke foretager nye indlån eller hæver deres kontantindeståender
i Banken helt eller delvist. Såfremt dette sker i et større omfang
end forudsat i Bankens vurdering af behovet for ekstern funding,
kan dette medføre, at Bankens likviditetsberedskab viser sig ikke
at være tilstrækkeligt. Der er i denne situation risiko for, at Banken
ikke kan opnå tilstrækkelig funding fra eksterne kilder til erstat-
ning herfor, eller at sådan funding ikke kan opnås på for Banken
tilfredsstillende kommercielle vilkår, hvilket kan få negativ effekt
på Bankens økonomiske stilling og resultat og muligheden for,
at Banken kan fortsætte som pengeinstitut, se afsnittet ”Risici
forbundet med Amagerbankens aktuelle situation”.
Se også afsnittet ”Kapitalressourcer”.
Risici forbundet med medarbejdere
Hvis Banken ikke er i stand til at fastholde og tiltrække
kvalificerede medarbejdere, kan det få negativ indflydelse på
Banken og dens resultat
Fastholdelse og ansættelse af kvalificerede medarbejdere er af
afgørende betydning for Bankens succes og gennemførelse af Ban-
kens strategi. Banken har i øjeblikket et antal Nøglemedarbejdere
samt en Direktion, som er af væsentlig betydning for Banken som
følge af personafhængighed og sammenfald i Bankens nuværende
organisationsstruktur, herunder varetager Bankens administre-
rende direktør også hvervet som leder af Bankens erhvervsafde-
ling. Som led i Bankens strategi har Banken vedtaget en plan for
implementering af en styrkelse af Bankens organisation, herunder
ved gennemførelse af relevante generationsskifter.
Der kan ikke gives sikkerhed for, at Banken vil være i stand til
at fastholde medarbejdere samt tiltrække nye medarbejdere.
Ydermere er der ingen konkurrenceklausuler i medarbejdernes,
Direktionens og Nøglemedarbejderes ansættelseskontrakter, som
forhindrer dem i at blive ansat hos Amagerbankens konkurrenter
eller samarbejdspartnere, efter de har forladt Banken. Bankens
Direktion og Nøglemedarbejderne er beskrevet i afsnittet “Besty-
relse, Direktion og Nøglemedarbejdere”.
Såfremt Banken ikke formår at fastholde og/eller ansætte nye kvalifi-
cerede medarbejdere, eller ikke formår at ansætte nye kvalificerede
medarbejdere på det rette tidspunkt, kan dette have en væsentlig
negativ indvirkning på Bankens mulighed for at gennemføre sin
strategi samt Bankens økonomiske stilling og resultat.
16 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Risici forbundet med myndigheds- og lovmæssige krav samt retstvister
Amagerbanken er udsat for risiko i forbindelse med ændrin-
ger i lovgivningen, særligt ændringer i reguleringen for den
finansielle sektor
Banken er underlagt lovgivningen i Danmark og er under tilsyn
af Finanstilsynet. Reguleringen af den finansielle sektor ændres
løbende og særligt efter den finansielle krises indtræden. Fremtidige
ændringer af lovgivningen af bl.a. kravene til pengeinstitutters
likviditet og kapitaldækning, herunder vedrørende Store Engage-
menter, eller ændringer i myndighedernes praksis, vurderinger
eller fortolkninger af gældende regler, kan få væsentlig betydning
for Amagerbankens drift og virksomhed, hvilket kan få væsentlig
negativ indvirkning på Bankens økonomiske stilling og resultat.
Se afsnittet ”Gennemgang af drift og regnskaber – Statslige,
økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer,
der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse
på virksomheden”.
Amagerbanken er udsat for risiko for, at kravene til Bankens
individuelle solvensbehov forøges
Amagerbanken er underlagt de generelle kapitaldækningskrav,
som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. Imidlertid kan
Finanstilsynet fastlægge et individuelt solvenskrav, som er højere
end Bankens egen opgørelse af solvensbehovet og Bankens
faktiske solvens.
Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt sol-
venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der blev
stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter
Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for
1.-3. kvartal 2009 blev solvenskravet af Finanstilsynet reduceret
til 11,3 % baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009.
Baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009
udgjorde det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med
en faktisk solvens pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt
Amagerbanken ikke det af Finanstilsynets fastsatte individuelle
solvenskrav for Banken. Den gennemførte kapitaludvidelse i
december 2009 sikrede, at Banken igen overholdt solvenskra-
vet i Lov om Finansiel Virksomhed og det i november 2009 af
Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav. Det statslige
kapitalindskud af hybrid kernekapital styrkede Bankens solvens
efterfølgende, så den herefter udgjorde 17,2 %. Amagerbanken
havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle solvensbehov
til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til 17,2 %. Efter
fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og efter dialog
med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010 er det indi-
viduelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4 %. Pr. 30.
juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til 12,4 % og
den faktiske solvens udgør 15,5 %.
Finanstilsynet kan også i fremtiden fastlægge et individuelt solvens-
krav, som er højere end Bankens egen opgørelse af solvensbehovet
og Bankens faktiske solvens, hvilket kan få væsentlig negativ
indflydelse på Bankens økonomiske stilling og resultat.
Amagerbanken er eksponeret for risici for ændringer af
skattelovgivningen
Ny skattelovgivning til ugunst for Banken eller dens kunder kan
påføre Banken tabt nettoindtjening eller forøge tabsrisici på
Bankens kunder.
Skattereformen, der trådte i kraft pr. 1. januar 2010, forventes at
ville formindske incitamentet for højtlønnedes indskud på ratepen-
sionskonti som følge af beløbsmæssig begrænsning af sådanne
indskud, hvilket kan reducere Bankens indtjening på området for
pensionsopsparing og –forvaltning og dermed få negativ indvirkning
på Amagerbankens økonomiske stilling og resultat.
Se også afsnittet ”Gennemgang af drift og regnskaber”.
Der er risiko for, at Banken kan udelukkes fra Garantiordnin-
gen under Bankpakke I
Hvis Finanstilsynet vurderer, at Banken som pengeinstitut har en
samlet risikoprofil, der er forøget i forhold til det tidspunkt, hvor
den indgik i Garantiordningen under Bankpakke I, kan Finanstil-
synet frem til Garantiordningens udløb den 30. september 2010
træffe afgørelse om, at den skal nedbringe sin samlede risiko.
Nedbringer Banken ikke sin samlede risiko, kan den efter udløb af
et varsel på 8 dage udelukkes fra Garantiordningen. Efter udeluk-
kelse fra Garantiordningen dækker ordningen fortsat de simple
kreditorers krav som opgjort på tidspunktet for udelukkelse, men
den dækker ikke eventuelle nye krav fra simple kreditorer, hvilket
kan få væsentlige negative konsekvenser for Bankens mulighed
for at opnå funding i såvel interbankmarkedet som fra andre
finansieringskilder samt Bankens evne til at fastholde eksisterende
kunder og tiltrække nye.
Se også afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel sta-
bilitet – Bankpakke I”.
Amagerbanken er løbende og kan i fremtiden blive
part i retssager og underlagt tilsynsmæssige undersøgelser
Amagerbanken har været og er løbende involveret i retssager
som både sagsøger og sagsøgt i forskellige rets- og voldgiftssager,
herunder mod og i relation til Bankens kunder som led i inddrivelse
Amagerbanken Aktieselskab 17
af fordringer, konkursbehandlinger, sikring og realisation af stil-
lede sikkerheder mv.
Amagerbanken yder som led i Bankens almindelige drift investe-
ringsrådgivning til sine kunder. I tilfælde af at Bankens kunder
lider tab som følge af Bankens investeringsrådgivning, kan Banken
blive mødt med erstatningskrav.
Amagerbanken er underlagt lovgivnings- og tilsynsmæssige krav,
hvilket udsætter Banken for potentielt væsentlige retssager og
tilsynsmæssige risici fra såvel aktionærer, kunder, kontraktspar-
ter som offentlige myndigheder. Amagerbanken kan som følge
heraf blive involveret i forskellige tvister og retssager samt blive
underlagt tilsynsmæssige undersøgelser og sanktioner.
Såfremt en eller flere retssager, tilsynsmæssige undersøgelser
eller andre sager får et negativt udfald for Amagerbanken, kan
Amagerbanken blive tilpligtet at betale væsentlige beløb til andre
parter eller fortabe retten til stillede sikkeheder helt eller delvist,
hvilket kan have en væsentlig negativ indflydelse på Bankens
økonomiske stilling og resultat. Selv hvis dette ikke er tilfældet,
kan sådanne verserende eller potentielle sager medføre væsentlig
negativ presseomtale, hvilket kan få negativ betydning for Bankens
økonomiske stilling og resultat.
Der henvises til afsnittet "Oplysninger om udsteders aktiver
og passiver, finansielle stilling og resultater - Retstvister" for
en gennemgang af væsentlige retstvister og tilsynsmæssige
undersøgelser.
Risici forbundet med afhængighed af eksterne parter
Banken samarbejder med en række eksterne partnere, der bl.a.
leverer forskellige ydelser til Banken og dens kunder. Banken kon-
trollerer løbende kvaliteten af de leverede ydelser. Det kan have
negativ indflydelse på Bankens finansielle stilling og kundernes
tilfredshed, såfremt disse leverandører ikke lever op til de aftalte
kvalitetsmål, eller samarbejdet ophører, og der er ikke sikkerhed
for, at Banken på kort eller lang sigt vil kunne skabe løsninger
eller indgå aftaler, der kan rette op på kvaliteten eller erstatte
leverandørernes ydelser.
Se også afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse - Samarbejdsafta-
ler”.
Risici forbundet med markedet Amagerbanken opererer på
Amagerbanken er konstant udsat for konkurrence på det
danske bankmarked
Amagerbanken har i de senere år ændret karakter fra at være en
lokalbank til at være en bank med betydelige aktiviteter i Danmarks
største byområder, København, Århus og Odense. Banken forsøger
løbende at differentiere sig fra og skærpe sin profil i forhold til sine
konkurrenter. Den finansielle sektor i Danmark er kendetegnet ved
at bestå af et betydeligt antal banker og pengeinstitutter. Banken
er således konstant udsat for konkurrence fra de øvrige aktører
på bankmarkedet i Danmark.
Amagerbanken forsøger hele tiden at tilpasse sig kundernes
behov i takt med, at de ændrer sig, herunder gennem tilpasning
af udbuddet af produkter og ydelser, vilkår samt filialnettet. Der
kan dog ikke gives sikkerhed for, at Banken i tilstrækkelig grad kan
differentiere sig og tilpasse sig ændringer i kundernes behov. Dette
kan medføre, at Banken mister markedsandele og eventuelt må
lukke filialer som følge af manglende kundegrundlag, hvilket kan
have en væsentlig negativ indvirkning på Bankens økonomiske
stilling og resultat.
Se også afsnittet ”Markedsbeskrivelse og konkurrencesitua-
tion”.
Udover ovennævnte risici vedrørende Amagerbankens virk-
somhed, er der yderligere risici forbundet med den planlagte
kapitaludvidelse. Der henvises til den relevante værdipapir-
note for en beskrivelse heraf.
18 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
ANSVARLIGE
Bankens erklæring
Vi har gjort vores bedste for at sikre, at oplysningerne i Registreringsdokumentet efter vores bedste vidende er i overensstemmelse
med fakta, og at der ikke er udeladt oplysninger, som kan påvirke dets indhold.
København, den 17. august 2010
Bestyrelsen
N.E. Nielsen Tina Fogh Aagaard Henrik Zimino
Formand, advokat Næstformand, direktør og advokatfuldmægtig Borgmester
Kent Madsen Carsten Ehlers Henrik Håkonsson
Adm. direktør Konsulent Adm. direktør
Jesper Reinhardt Michael Nellemann Pedersen John Skafte
Direktør Direktør Konsulent – medarbejdervalgt
Michael Baagøe Dan Roland Hansen Jannik Skovgaard Hindsbo
Investeringsrådgiver – medarbejdervalgt Privatkunderådgiver – medarbejdervalgt Filialdirektør – medarbejdervalgt
Adresse:
Amagerbanken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S
Direktionen
Jørgen Brændstrup Allan Ottsen
Adm. direktør Bankdirektør
Forretningsadresse:
Amagerbanken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S
Amagerbanken Aktieselskab 19
Erklæring afgivet af Bankens uafhængige revisorer
Til aktionærer og potentielle investorer i Amagerbanken Aktieselskab
Vi har som generalforsamlingsvalgte revisorer gennemgået oplysninger af regnskabsmæssig karakter indeholdt i det af Ledelsen
udarbejdede Registreringsdokument dateret den 17. august 2010. Registreringsdokumentet skal læses i sammenhæng med et resume
og en værdipapirnote.
Ledelsen har ansvaret for Registreringsdokumentet og for indholdet og præsentationen af informationerne heri. Vores ansvar er på
grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om, hvorvidt oplysninger af regnskabsmæssig karakter i Registreringsdokumentet
er korrekt gengivet fra koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sammenligningstal for 2008, fra koncernregnskabet for 2007
indeholdt i årsrapporten for 2007 samt fra perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1.
halvår 2010.
Denne erklæring er alene udarbejdet i henhold til dansk praksis og i forbindelse med Amagerbanken Aktieselskabs offentlige udbud
af nye aktier samt eventuelle udbud af ansvarlig lånekapital med eller uden ret til konvertering til aktiekapital, der søges optaget til
notering på Nasdaq OMX Copenhagen A/S, og kan derfor ikke anvendes i anden sammenhæng.
Det udførte arbejde
Vi har udført vores arbejde i overensstemmelse med den danske revisionsstandard for "Andre erklæringsopgaver med sikkerhed end
revision eller review af historiske regnskabsoplysninger" (RS3000). Vi har tilrettelagt og udført vores arbejde med henblik på at opnå
høj grad af sikkerhed for, at Registreringsdokumentet ikke indeholder væsentlig fejlinformation af regnskabsmæssig karakter.
Vi har gennemgået Registreringsdokumentets oplysninger af regnskabsmæssig karakter og påset, at disse er korrekt gengivet fra
koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sammenligningstal for 2008, fra koncernregnskabet for 2007 indeholdt i årsrapporten
for 2007 samt fra perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010.
For så vidt angår de konsoliderede resultatforventninger til perioden 1. januar - 31. december 2010, har vi påset, at oplysningerne er
korrekt gengivet fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for perioden 1. januar - 31. december 2010.
Det er vores opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion.
Konklusion
Baseret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S’ regler skal vi herved bekræfte, at alle væsentlige forhold vedrørende Amagerbanken
Aktieselskab, som er os bekendt, og som efter vores opfattelse kan påvirke vurderingen af koncernens aktiver, passiver og finansielle
stilling samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme, som angivet i koncernregnskabet for 2009 med tilhørende sam-
menligningstal for 2008, i koncernregnskabet for 2007 indeholdt i årsrapporten for 2007 samt i perioderegnskabet for 1. halvår 2010
indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010 er indeholdt i Registreringsdokumentet.
Supplerende oplysning
Revisionspåtegningen på perioderegnskabet for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårs-
rapporten for 1. halvår 2010, dateret den 22. juli 2010, som er integreret i dette Registreringsdokument ved henvisning, er modificeret
med supplerende oplysning, der omtaler visse forhold af afgørende betydning for Bankens aktuelle situation, herunder forudsætningen
om fortsat drift (going concern), hvorfor der henvises særskilt hertil.
København, den 17. august 2010
KPMG Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Torben Bender Anders Duedahl-Olesen Henrik Priskorn Per Rolf Larssen
statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor
20 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Reference til øvrige erklæringer afgivet af Bankens uafhængige revisorer
Årsrapporterne for Amagerbanken Aktieselskab for 2007 og 2008 samt koncernregnskab og årsregnskab for 2009
KPMG C. Jespersen, Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, ved de statsautoriserede revisorer Flemming Brokhattingen og
Anders Duedahl-Olesen, har revideret den af Ledelsen aflagte årsrapport for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret den 6.
februar 2008.
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har
revideret den af Ledelsen aflagte årsrapport for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 5. februar 2009.
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har revideret
det af Ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab, dateret 4. februar 2010.
Årsrapporterne for 2007 og 2008 og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er aflagt i overensstemmelse med IFRS og
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.
Revisionen af årsrapporterne for 2007 og 2008 samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er udført i overensstemmelse
med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed
for, at årsrapporterne for 2007 og 2008 henholdsvis koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 ikke indeholder væsentlig fej-
linformation.
Årsrapporten for 2007 og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er forsynet med revisionspåtegning uden forbehold eller
supplerende oplysninger. Årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supple-
rende oplysning:
"Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet"
"Vi henviser til omtalen i ledelsesberetningens afsnit om ”Nedadgående konjunkturer og dermed særlig usikkerhed og risiko”. Heri
redegør ledelsen for kapitalforhold og særlig usikkerhed ved måling af engagementer baseret på sikkerheder i ejendomme samt aktier
og virksomhedsobligationer.
Vi er enige i ledelsens beskrivelse af usikkerhed og risiko."
Årsrapporterne for 2007 og 2008 samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er integreret i dette Registreringsdokument
ved henvisning.
Supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen, har
revideret den af Ledelsen aflagte supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008.
Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er offentliggjort den 18. november 2009 og er indarbejdet i
dette Registreringsdokument ved reference.
Revisionen af den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er udført i overensstemmelse med danske
revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at den
supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 ikke indeholder væsentlig fejlinformation.
Den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold eller
supplerende oplysning.
Amagerbanken Aktieselskab 21
Perioderegnskab for Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har revideret
det af Ledelsen aflagte perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 for Amagerbanken Aktieselskab indeholdt i delårsrap-
porten for 1. halvår 2010, dateret den 22. juli 2010.
Sammenligningstallene i perioderegnskabet for perioderne 1. januar - 30. juni 2009, 1.april – 30. juni 2009, 1. april – 30. juni 2010 samt
hoved- og nøgletal i note 27 og 28 i koncernregnskabet og note 11 i moderselskabsregnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er
ikke reviderede eller reviewede.
Revisionen af perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er udført i overensstemmelse med danske revisionsstandarder.
Disse standarder kræver, at revisionen tilrettelægges med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at perioderegnskabet for
perioden 1. januar - 30. juni 2010 ikke indeholder væsentlig fejlinformation.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af delårsregnskaber,
som godkendt af EU, og er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med følgende supplerende oplysning:
"Supplerende oplysninger vedrørende forhold i regnskabet”
”Vi henviser til note 1 i perioderegnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat
drift (going concern). For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har
banken modtaget individuel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder
især, at bankens kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr.
Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud af
aktier og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat drift for
øje (going concern).
Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes, vil
bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan medføre,
at den ved perioderegnskabsaflæggelsen anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig."
Perioderegnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er integreret i dette Registreringsdokument ved henvisning.
Resultatforventninger for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, ved de statsautoriserede revisorer Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen og
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab, ved de statsautoriserede revisorer Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen, har under-
søgt Resultatfremskrivning for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, se afsnittet ”Resultatforventninger” i dette
Registreringsdokument.
Undersøgelsen er udført i overensstemmelse med den danske revisionsstandard om ”Undersøgelse af fremadrettede finansielle
oplysninger” (RS3400). Der er i forbindelse hermed afgivet erklæring med begrænset sikkerhed for, at de af Ledelsen anvendte forud-
sætninger giver et rimeligt grundlag for resultatforventningerne og høj grad af sikkerhed for, at resultatforventningerne er udarbejdet
på grundlag af disse forudsætninger og præsenteret i overensstemmelse med Selskabets anvendte regnskabspraksis. Erklæringen
fremgår af afsnittet ”Resultatforventninger til regnskabsåret 2010” – ”Erklæring afgivet af Amagerbanken Aktieselskab's uafhængige
revisorer om resultatforventninger for regnskabsåret 2010"
Resultatforventningerne for regnskabsåret 2010 for Amagerbanken Aktieselskab er forsynet med en erklæring uden forbehold men
med følgende supplerende oplysning:
22 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
"Supplerende oplysning”
”For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har banken modtaget indi-
viduel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder især, at bankens
kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr.
Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud af aktier
og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat drift for øje (going
concern), hvilket er forudsat ved ledelsens udarbejdelse af resultatforventningerne.
Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes, vil
bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan medføre, at
den ved resultatforventningerne anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig. Vi henviser i øvrigt til note 1 i perio-
deregnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat drift (going concern)."
Amagerbanken Aktieselskab 23
Ekstern revision
Bankens eksterne revisorer er:
KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Statsautoriseret revisor Torben Bender
Statsautoriseret revisor Anders Duedahl-Olesen
Borups Allé 177
2000 Frederiksberg
Torben Bender og Anders Duedahl-Olesen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Statsautoriseret revisor Henrik Priskorn
Statsautoriseret revisor Per Rolf Larssen
Weidekampsgade 6
2300 København S
Henrik Priskorn og Per Rolf Larssen er begge medlemmer af Foreningen af Statsautoriserede Revisorer (FSR).
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab blev på Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009 valgt som
Bankens anden revisor i henhold til vedtægternes § 21 som foreslået af Bestyrelsen.
Amagerbankens koncernregnskab og årsregnskab for 2009 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab, Borups
Allé 177, 2000 Frederiksberg, og koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er tillige revideret af Deloitte Statsautoriseret Revi-
sionsaktieselskab, Weidekampsgade 6, 2300 København S. Årsrapporten for 2008 er revideret af KPMG Statsautoriseret Revisions-
partnerselskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg. Årsrapporten for 2007 er revideret af KPMG C. Jespersen Statsautoriseret
Revisionsinteressentskab, Borups Allé 177, 2000 Frederiksberg. På Bankens ordinære generalforsamling den 31. marts 2008 blev KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab valgt som nyt revisionsselskab efter KPMG Statsautoriseret Revisionsinteressentskab, da
KPMG som følge af ændring fra revisionsinteressentskab til revisionspartnerselskab blev en ny juridisk enhed.
Intern revision
Banken har derudover udpeget en intern revisionschef i overensstemmelse med revisionsbekendtgørelsen, der er udstedt med
hjemmel i Lov om Finansiel Virksomhed. Bankens interne revisionschef, Gitte Buchholtz, påtegner Bankens årsrapport. Den interne
revisionschef refererer til Bestyrelsen. Gitte Buchholtz er medlem af Foreningen af Interne Revisorer, og har været Bankens interne
revisionschef siden 1. juni 2006.
REVISION
24 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amagerbank-
koncernen for 2009, 2008 og 2007 samt for perioderne 1. januar
– 30. juni 2010 og 2009.
Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens reviderede
koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 2009 med
sammenligningstal for årsrapporten for 2008 (korrigeret) samt
årsrapporten for 2007, der alle er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU
(”IFRS”), og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med
tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2009 (kor-
rigeret) er uddraget af delårsrapport for 1. halvår 2010, der er
udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af
delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Anvendelsen af IAS 34
medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse
af en fuldstændig årsrapport, samt at principperne for indregning
og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er revideret
og forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold men med
supplerende oplysning. De korrigerede sammenligningstal for
tilsvarende periode i 2009 er ikke reviderede eller reviewet.
Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse
forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens års-
rapport for 2008 og delårsrapporterne for 2009. Amagerbanken
offentliggjorde ved selskabsmeddelelser den 18. november 2009
supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008
samt delårsrapporterne for 2009 som følge af den forudgående
regnskabskabskontrol af årsregnskabet for 2008. Korrektionen
medførte en ændring af årets resultat før og efter skat for 2008
samt delårsrapporterne for 2009.
Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt ved aflæg-
gelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for grup-
pevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse om
primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder
til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give
kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.
Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet
de påkrævede oplysninger. Endvidere har Banken ved aflæggelsen
af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise
nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt
sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den
baggrund foretaget et ledelsesmæssigt skøn.
UDVALGTE REGNSKABSOPLYSNINGER & NØGLETAL
Der henvises til afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og
passiver, finansielle stilling og resultater – Korrektion af tidligere
meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårs-
rapporter” for en yderligere beskrivelse.
Nedenstående gennemgang bør læses i sammenhæng med Ama-
gerbankens årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende
og korrigerende information, der er indarbejdet i Registrerings-
dokumentet ved henvisning, og som kan ses på Amagerbankens
hjemmeside www.amagerbanken.dk. Se endvidere afsnittet
”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling
og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel.
Amagerbanken Aktieselskab 25
Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar - 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007 (korrigeret) (korrigeret)
Resultatopgørelse (DKK 1.000)*
Renteindtægter 694.223 974.828 1.760.045 2.146.380 1.589.482Renteudgifter 328.855 536.049 851.525 1.230.768 866.551Netto renteindtægter 365.368 438.779 908.520 915.612 722.931 Gebyrer og provisionsindtægter 103.110 106.765 215.794 255.875 329.673Udbytte af aktier mv. 6.340 5.683 6.217 24.369 19.179Valutaavance 10.875 28.756 46.828 40.573 61.629Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6.613 7.891 15.135 18.946 29.782Netto rente- og gebyrindtægter 479.080 572.092 1.162.224 1.217.483 1.103.630 Andre driftsindtægter 2.680 1.998 4.831 14.475 37.958Udgifter til personale og administration 236.282 260.845 525.690 555.865 504.510Afskrivninger på materielle aktiver 23.301 32.538 59.431 71.250 62.577Basisindtjening før nedskrivninger mv. 222.177 280.707 581.934 604.843 574.501 Andre driftsudgifter 65.315 62.564 129.021 37.344 405Kursreguleringer -15.175 98.358 100.683 -168.492 -61.028Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat -7 275 274 543 -28Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 1.925 395 829 2.688 -1.236Nedskrivninger på udlån mv. 621.763 732.185 1.180.321 1.181.646 17.794Resultat før skat -478.158 -415.014 -625.622 -779.408 494.010 Skat -215.553 -101.299 -156.731 -196.471 101.003Periodens resultat -262.605 -313.715 -468.891 -582.937 393.007 Udvalgte balanceposter (DKK 1.000)* Bankudlån 21.461.655 23.060.098 22.164.215 24.411.402 24.663.505 Udlån repo/reverse 0 1.500.000 1.500.000 1.251.999 0 Indlån 12.479.174 13.688.103 13.128.741 14.441.472 15.033.094 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 9.806.330 6.143.437 10.128.570 3.309.367 1.737.471 Efterstillede kapitalindskud 2.532.769 1.173.948 2.529.071 1.173.934 1.350.609 Egenkapital 1.626.780 1.326.297 1.888.178 1.640.159 2.318.642 Aktiver i alt 30.350.384 32.151.464 33.637.948 35.587.279 31.101.146
26 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Tabel 1 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar - 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 (fortsat)
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007 (korrigeret) (korrigeret)
Øvrige nøgletal* Solvensprocent 15,5 9,7 17,2 10,1 12,5Kernekapitalprocent 9,3 5,4 12,0 6,3 8,2Egenkapitalforretning før skat (%) -27,2 -28,0 -35,5 -39,4 22,7Egenkapitalforretning efter skat (%) -14,9 -21,2 -26,6 -29,5 18,1Indtjening pr. omkostningskrone 0,5 0,6 0,7 0,6 1,8Renterisiko (%) -1,8 1,1 -2,0 1,7 0,6Valutaposition (%) 2,3 2,8 2,5 4,1 3,7Valutarisiko (%) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0Periodens udlånsvækst (%) -9,3 -4,3 -7,8 4,0 35,5Periodens nedskrivningsprocent 2,3 2,6 4,2 4,1 0,1Tabsprocent (bankudlån) 2,5 2,6 4,3 4,6 -0,1Akkumuleret nedskrivningsprocent 12,6 7,9 9,6 5,2 1,2Akkumuleret tabsprocent 13,0 8,6 10,4 5,8 1,3Udlån i forhold til egenkapital 13,2 18,5 12,5 15,7 10,6Summen af store engagementer i % af basiskapitalen 247,5 503,4 180,3 416,3 349,1 Udlån i forhold til indlån 2,0 1,8 2,0 1,9 1,7 Periodens resultat pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) -7,9 -29,2 -21,4 -53,7 35,9Periodens resultat - udvandet pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) -7,9 -29,2 -41,2 -53,7 35,9Børskurs ultimo pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) 19,1 54,5 43,6 19,5 252,0Indre værdi pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) 49,2 123,3 57,2 152,5 212,5Børskurs/periodens resultat (kr. pr. aktie á 20 kr.) -2,4 -1,9 -2,0 -0,4 7,0Børskurs/indre værdi (kr. pr. aktie á 20 kr.) 0,4 0,4 0,8 0,1 1,2Foreslået udbytte pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) n/a n/a 0,0 0,0 7,8Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 33,0 10,8 11,4 10,9 10,9 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 481,9 532,6 503,2 579,5 575,4
Kilde: Uddraget fra koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhørende korrigerede sammenlig-ningstal for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Endvidere er 2007 tallene uddraget fra årsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Uddraget fra det reviderede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 med ureviderede og ikke-reviewede korrigerede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. juni 2009 afl agt i over-ensstemmelse med IAS 34. Nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”.* På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om nedsættelse af aktiekapitalen
ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. De angivne tal, herunder nøgletal pr. aktie, ændres ikke som følge heraf.
Amagerbanken Aktieselskab 27
Dette registreringsdokument (”Registreringsdokument”) er
udarbejdet i henhold til dansk ret, herunder Lov om Værdipapir-
handel mv., Kommissionens Forordning (EF) nr. 809/2004 af 29.
april 2004 og Finanstilsynets bekendtgørelse nr. 223 af 10. marts
2010 vedrørende prospekter mv. (”Prospektbekendtgørelsen”).
Registreringsdokumentet er underlagt dansk ret.
Registreringsdokumentet udgør sammen med et resumé og en
værdipapirnote dateret den 17. august 2010 et prospekt.
Ingen personer er bemyndiget til at afgive oplysninger eller udtalelser,
bortset fra hvad der er indeholdt i dette Registreringsdokument.
Afgivelse af sådanne oplysninger eller udtalelser kan i givet fald
ikke betragtes som fremsat eller tiltrådt af Amagerbanken, som
er uden ansvar herfor.
Enhver væsentlig ny omstændighed, materiel fejl eller ukorrekthed
i forbindelse med oplysningerne i Registreringsdokumentet, der
vil kunne påvirke vurderingen af værdipapirer udstedt af Amager-
banken, og som indtræder eller konstateres mellem tidspunktet for
godkendelse af Prospektet og den endelige afslutning af Udbuddet til
offentligheden, eller i givet fald optagelsen til handel på et reguleret
marked, vil blive offentliggjort som et tillæg til Registreringsdoku-
mentet i henhold til Prospektbekendtgørelsen. Investorer, der har
indvilget i at købe eller tegne værdipapirer udstedt af Amagerbanken
inden offentliggørelsen af tillægget, har ret til at trække deres accept
tilbage i to børsdage efter tillæggets offentliggørelse.
I dette Registreringsdokument er diverse tal og procentangivelser
afrundet, og det kan således ske, at de ikke stemmer overens med
den angivne sum.
Særlig meddelelse vedrørende fremadrettede udsagn
Dette Registreringsdokument indeholder visse fremadrettede
udsagn, herunder udsagn om Amagerbankens mål. Ud over udsagn,
som er fremadrettede af natur eller på grund af konteksten, er
fremadrettede udsagn kendetegnet ved ord som “vil”, “vurderer”,
“har som målsætning”, ”har som ambition”, ”har som strategi”,
“forventer”, “agter”, “bør”, “planlægger”, “skønner”, “anser”,
“ønsker”, “kan” og lignende udtryk. Sådanne fremadrettede
GENEREL INFORMATION
udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger,
som Banken finder rimelige. De kan forandre sig eller blive ændret
på grund af usikkerhed vedrørende den økonomiske, finansielle,
konkurrencemæssige og lovgivningsmæssige situation.
Investorer bør omhyggeligt overveje de risikofaktorer, der er
beskrevet i dette Registreringsdokument i afsnittet ”Risikofak-
torer”, før der træffes en investeringsbeslutning. Hvis en eller
flere af disse risici materialiseres, kan det få negativ indvirkning
på Amagerbankens aktiviteter, økonomiske stilling, driftsresul-
tater eller målsætninger og Bankens mulighed for at fortsætte
som pengeinstitut. Endvidere kan andre risici, som endnu ikke er
blevet identificeret, eller som Amagerbanken ikke har anset for
væsentlige, få negativ indvirkning, og investorer kan tabe hele
eller en del af deres investering.
Fremadrettede udsagn gælder kun pr. datoen for Registrerings-
dokumentet. Amagerbanken frasiger sig udtrykkeligt enhver
forpligtelse til, og har ikke afgivet noget løfte om, at offentliggøre
opdateringer eller ændringer af fremadrettede udsagn i dette
Registreringsdokument for at afspejle eventuelle ændringer
i Amagerbankens forventninger i denne forbindelse eller æn-
dringer i begivenheder, forhold eller omstændigheder, som de i
Registreringsdokumentet indeholdte fremadrettede udsagn er
baseret på, medmindre dette kræves i henhold til lovgivningen.
Fremadrettede udsagn og målsætninger i dette Registreringsdokument
kan blive påvirket af risici, kendte såvel som ukendte, usikkerhed
og andre faktorer, som kan føre til, at Amagerbankens fremtidige
driftsresultater, udvikling og præstationer afviger væsentligt fra
de angivne eller underforståede målsætninger. Disse faktorer kan
bl.a. omfatte ændringer i økonomi, handelsvilkår og lovgivning
samt de faktorer, der er angivet i dette Registreringsdokument,
jf. afsnittet “Risikofaktorer”.
Ansvarsfraskrivelse
Registreringsdokumentet udgør ikke et tilbud eller en opfordring til
at tegne eller købe værdipapirer eller tegningsrettigheder udstedt
af Amagerbanken. Registreringsdokumentet må ikke distribueres
eller på anden måde gøres tilgængeligt i USA, Canada, Australien
eller Japan.
28 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Amagerbankens historie og udviklingNavn og hjemsted mv.
Amagerbanken Aktieselskab
CVR-nummer: 15 77 39 28
Amagerbrogade 25
2300 København S
(Københavns Kommune)
Telefon: +45 32 66 66 66
Amagerbankens binavne er:
Sundby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Kastrup Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Tårnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Store Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Dragør Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Saltholm Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab),
Bendix Bank Aktieselskab (Amagerbanken Aktieselskab) og
Øresundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab)
Registreringsdato, lovgivning og tilsyn
Registreringsdato
Amagerbanken blev stiftet den 14. januar 1903.
Lovgivning
Amagerbanken er et pengeinstitut, der er organiseret og indregistre-
ret som et dansk aktieselskab og underlagt dansk lovgivning.
Reglerne om danske aktieselskaber findes i Selskabsloven.
Pengeinstitutter er reguleret i Lov om Finansiel Virksomhed og
tilhørende bekendtgørelser. Lov om Finansiel Virksomhed inde-
holder regler om tilladelse, eneret, virksomhedsområde, god skik,
ejerforhold, ledelse, indretning af virksomheden, videregivelse af
fortrolige oplysninger, solvens, midlernes anbringelse, likviditet,
koncernregler, konsolidering, årsrapport, revision, anvendelse af
årets overskud, sammenlægning og omdannelse, ophør af den
finansielle virksomhed, krisehåndtering, tilsyn og afgifter.
Pengeinstitutter må drive pengeinstitutvirksomhed, hvorved forstås:
Modtagelse af indlån og andre tilbagebetalingspligtige midler, ‐Udlånsvirksomhed, herunder bl.a. forbrugerkreditter, real- ‐kreditlån, factoring og diskontering samt handelskreditter
(inkl. forfatering),
Finansiel leasing, ‐Betalingstjenester, ‐Udstedelse og administration af andre betalingsmidler (f.eks. ‐rejsechecks og bankveksler),
Sikkerhedsstillelse og garantier, ‐Transaktioner for egen eller kunders regning vedrørende pen- ‐gemarkedsinstrumenter, valutamarkedet, finansielle futures
og optioner, valuta- og renteinstrumenter og værdipapirer,
Medvirken ved emission af værdipapirer og tjenesteydelser i ‐forbindelse hermed,
Rådgivning til virksomheder vedrørende kapitalstruktur, indu- ‐stristrategi og dermed beslægtede spørgsmål og rådgivning
samt tjenesteydelser vedrørende sammenslutning og opkøb
af virksomheder,
Pengeformidling (money broking), ‐Porteføljeadministration og –rådgivning, ‐Opbevaring og forvaltning af værdipapirer, ‐Kreditoplysninger, og ‐Boksudlejning. ‐
Pengeinstitutter må ikke udøve anden virksomhed end pengein-
stitutvirksomhed, medmindre det er tilladt inden for rammerne
af følgende:
Pengeinstitutter kan med tilladelse fra Finanstilsynet drive ‐virksomhed som værdipapirhandlere (investeringsservice),
Pengeinstitutter kan drive virksomhed, som er accessorisk til ‐pengeinstitutvirksomhed, og
Pengeinstitutter må gennem dattervirksomheder drive anden ‐finansiel virksomhed.
Efter § 25 i Lov om Finansiel Virksomhed må pengeinstitutter til-
lige midlertidigt drive anden virksomhed til sikring eller afvikling
af forud indgåede engagementer eller med henblik på medvirken
ved omstrukturering af erhvervsvirksomheder.
Tilsyn
Pengeinstitutter er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade
110, 2100 København Ø, som påser overholdelse af Lov om Finansiel
Virksomhed og regler udstedt i medfør heraf.
OPLYSNINGER OM AMAGERBANKEN
Amagerbanken Aktieselskab 29
Regnskabsår og regnskabsrapportering samt selskabs-
meddelelser
Regnskabsåret løber fra 1. januar til 31. december.
Banken offentliggør delårsrapport for 1. kvartal, delårsrapport
for halvåret, delårsrapport for 1.-3. kvartal samt årsrapport for
helåret. Alene Bankens årsrapport udarbejdes i trykt form. Banken
offentliggør alle selskabsmeddelelser, herunder årsrapport og
delårsrapporter, på både dansk og engelsk.
Formål
Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden
virksomhed tilladt efter Lov om Finansiel Virksomhed.
Hovedbankforbindelser
Ikke relevant.
Ejerbogsfører
Computershare A/S
Kongevejen 418
Øverød
2840 Holte
Aktieudstedende institut
Amagerbanken Aktieselskab
Amagerbrogade 25
2300 København S.
De væsentligste begivenheder i Bankens forretningsmæssige udvikling
Amagerbanken er et selvstændigt og uafhængigt pengeinstitut.
Banken blev etableret for omkring 107 år siden som en lokalbank
på Amager. Amagerbanken er i dag en fuldservice regionalbank
med aktiviteter, der placerer Banken blandt de 10 største banker i
Danmark målt på balancen. Banken har i dag 25 afdelinger fordelt
med 12 på Amager, 11 i det øvrige hovedstadsområde, en i Århus
og en i Odense. Fundamentet er Bankens godt 500 medarbejdere,
ca. 55.000 aktionærer og ca. 114.000 kunder.
I 1903 blev Amagerbanken stiftet som en lokalbank på Amager
under navnet ’Kastrup Bank’ af en lille kreds af Kastrup-borgere
med forhenværende direktør for K.T.A.S., Emil Bernhard Peter-
sen i spidsen. Det var Amagers første bank, som skulle dække
de lokale bankforretninger i Kastrup. Banken havde dengang en
aktiekapital på DKK 10.000. Tre år senere blev navnet ændret til
Amagerbanken.
I 1929 blev den første fusion i Bankens historie gennemført, idet
aktiviteterne fra den i 1919 stiftede KASTRUP OG OMEGNS BANK
A/S blev overtaget. 50 år efter stiftelsen, i 1953, var balancen
DKK 111 mio. og antallet af medarbejdere 100. Banken havde på
daværende tidspunkt syv afdelinger på Amager, og i de følgende år
gik filialetableringerne stærkt i takt med, at store dele af Amager
blev udbygget.
I foråret 1972 stod det berømte ”Slag om Amagerbanken”, hvor
Finansbanken A/S ved Alex Brask Thomsen forsøgte at overtage
Amagerbanken, hvilket dog mislykkedes. Ved Amagerbankens 75
års jubilæum i 1978 havde Banken en balance på DKK 1,7 mia. og
360 medarbejdere fordelt på 18 afdelinger på Amager.
Som et naturligt led i Bankens udvikling til et fuldservice penge-
institut med et attraktivt tilgængeligt filialnet, blev de to første
afdelinger uden for Amager etableret i 1981; nemlig Nørrebro
og Vesterbrogade afdelingerne, og i 1984 overtog Amagerban-
ken Regionalbankernes hidtidige fællesbank: RB-Banken A/S i
København City. To år senere i 1986 begyndte det daværende
datterselskab ab finans Aktieselskab af 1. juli 1970 sin leasing- og
finansieringsvirksomhed, der i dag er en afdeling i Banken. Da
Amagerbanken i 1988 overtog Bendix Bank A/S, fik Banken to
afdelinger i Århus og Odense og har således filialer i landets tre
største byer.
Banken fejrede sit 100 års jubilæum i 2003 og havde da en balance
på cirka DKK 12,2 mia. samt 479 medarbejdere fordelt på 26
afdelinger. Året efter, i maj 2004, afhændede Bankens daværende
storaktionær Skandinaviska Enskilda Banken sin flerårige investe-
ring, som da den var størst, nåede op på godt 30 % af Bankens
aktiekapital, gennem et salg af sine aktier i Banken til en mindre
kreds af investorer.
I 2007 åbnede Amagerbanken en afdeling i Hellerup, og i 2008
rundede Banken 50.000 aktionærer. Jørgen Brændstrup blev i
2008 udpeget som Bankens nye administrerende direktør efter
adm. direktør Knud Christensens død.
Tabel 2 Finanskalender for resten af 2010
Handling Dato
Delårsrapport for 1. – 3. kvartal 2010 27. oktober 2010
30 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
På den ordinære generalforsamling i marts 2009 blev det besluttet
at nedlægge repræsentantskabet og at tage initiativ til at etablere
2 nye lokalråd, således at Banken nu har i alt 4 lokalråd i henholds-
vis Amager, København, Århus og Odense. Som konsekvens af
kundernes ændrede behov for bankydelser blev Fields afdeling
og Bruun’s Galleri afdeling i Århus sammenlagt med afdelingerne
i henholdsvis Kongelundsvej i Tårnby og Århus midtby.
På den ekstraordinære generalforsamling den 4. november 2009
blev stemmeretsbegrænsningen i Bankens vedtægter ophævet
på betingelse af, at Bankens kapitalgrundlag blev udvidet med
statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital eller ved en emission
af en vis størrelse, og i december 2009 gennemførte Banken en
kapitaludvidelse med udstedelse af nye aktier og kapitalbeviser,
og stemmeretsbegrænsningen blev endeligt ophævet. I forbin-
delse med kapitaludvidelsen opnåede Karsten Ree Holding ApS
en ejerandel på lige under 1/3 af aktierne i Banken.
Efter gennemførelsen af kapitaludvidelsen opfyldte Banken
betingelserne for statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital,
og Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den danske
stat v/ Økonomi- og Erhvervsministeriet om statsligt kapitalindskud
på DKK 1,1 mia., som blev effektueret den 22. december 2010 ved
udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret
og/eller pligt til at konvertere til aktiekapital.
Efter Bankens ansøgning i december 2009 indgik Banken i juni
2010 aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om vil-
kårene for ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.
vedrørende ny funding frem til og med 2. kvartal 2013. Banken fik
den 30. juni 2010 udstedt rammegarantier til brug for udstedelse
af obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til
Bankens egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding
ved salg af obligationerne. Som særligt vilkår er der stillet krav
om en forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb
på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret
senest den 15. september 2010, ligesom Finansiel Stabilitet A/S
inden for samme tidsrum skal have ret til at få valgt to medlemmer
til Bankens bestyrelse.
På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010
blev Bankens vedtægter ændret, således at den generalforsam-
lingsvalgte del af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer
med henblik på at give mulighed for valg af to af Finansiel Stabilitet
A/S udpegede medlemmer til Bankens bestyrelse. Endvidere blev
der givet bemyndigelser til Bestyrelsen til væsentligt at udvide
kapitalgrundlaget med ny aktiekapital eller udstedelse af gælds-
breve med ret til konvertering til aktiekapital med henblik på at
opfylde vilkåret om en forøgelse af Bankens basiskapital.
På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august
2010 vedtog aktionærerne at nedsætte Bankens aktiekapital
ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til
dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktio-
nærer, så længe der udestår individuel statsgaranti, eller der er
ydet lån fra staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til
ultimo 2014). Gennemførelse af kapitalnedsættelsen er betinget
af, at den planlagte kapitaludvidelse gennemføres, således at
Bankens aktiekapital kan forhøjes med mindst samme beløb som
kapitalnedsættelsen.
Investeringer
Banken har i perioden 1. januar - 30. juni 2010 foretaget investeringer
vedrørende øvrige materielle aktiver på DKK 8,2 mio., hvoraf DKK
7,0 mio. kan henføres til generelle it-investeringer på DKK 2,7 mio.
og delbetaling på nyt leasingsystem med DKK 4,3 mio. Herudover
foretages Bankens investeringer i it-infrastruktur og udvikling via
medlemskabet af Bankernes EDB Central (BEC), og fremtidige og
igangværende investeringer omfatter bl.a. en Kreditklassifikationsmo-
del (KKM) og et nyt system til håndtering af capital market-produkter
(Calypso). Herudover har Banken ingen væsentlige igangværende
eller fremtidige investeringer, som Ledelsen klart har forpligtet sig
til. Historiske investeringer fremgår af tabel 3 nedenfor.
Tabel 3 Investeringer 2009, 2008 og 2007
Regnskabsår Aktiver Tilgang (DKK mio.)
2009 Øvrige materielle aktiver 21,7
2008 Øvrige materielle aktiver 87,5
Domicilejendomme 2,5
2007 Øvrige materielle aktiver 149,6
Domicilejendomme 4,0
Investeringsejendomme 0,1
Amagerbanken Aktieselskab 31
Investeringer i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2009 DKK 21,7
mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver,
udgjorde DKK 17,3 mio. Øvrige investeringer i 2009 var særlig
påvirket af it-investeringer på DKK 1,8 mio. samt indretning af
afdelingen i Århus med DKK 2,2 mio.
Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2008 DKK 87,5
mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver,
udgjorde DKK 61,5 mio. Øvrige investeringer i året var særligt
påvirket af renoveringen af Dragør afdelingen og Sydstranden
afdelingen med henholdsvis DKK 2,2 mio. og DKK 4,2 mio. samt
indretning af en ny Århus afdeling med DKK 8,8 mio. Investering i
domicilejendomme blev påvirket med DKK 2,5 mio. til udstykning
og istandsættelse af Bankens tidligere undervisningslokaler til to
selvstændige lejligheder.
Investering i øvrige materielle aktiver udgjorde i 2007 DKK 149,6
mio., hvoraf operationel leasing, hvor Banken var leasinggiver,
udgjorde DKK 121,4 mio. Hellerup afdelingen åbnede i 2007, hvilket
medførte en investering på DKK 2,5 mio. til indretning. Herudover
afholdt Banken omkostninger på DKK 1,7 mio. til IP-telefoni. Inve-
stering i domicilejendomme omfattede DKK 3,1 mio. til købet af en
lejlighed i Berlin til udlejning til Bankens medarbejdere.
32 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Ov ersigt
Amagerbanken er en selvstændig og uafhængig bank, der gennem
de seneste 20 år har ændret karakter fra at være en lokalbank til at
være en storbybank med betydelige aktiviteter i Danmarks største
byområder, København, Århus og Odense. Markedsplaceringen
gør, at Amagerbanken er en mindre bank i kerneområderne og
er herved et alternativ til storbankerne for både privatkunder og
virksomheder. Amagerbanken er således i dag en storbybaseret
regionalbank med aktiviteter, der placerer Banken blandt de
største i Danmark. Amagerbanken er Danmarks 9. største bank
målt på balancen.
Banken har godt 114.000 kunder, hvoraf ca. 10.000 er erhvervs-
kunder. Banken har kunderelationer til godt 2 % af befolkningen i
Danmark. Amagerbanken er bank for alle og kan som fuldservice
bank efter Ledelsens vurdering tilbyde et bredt og konkurrence-
dygtigt produktudbud.
Amagerbanken driver fuldservice bank:
for de privatkunder, der ønsker en personlig, tilgængelig og ‐imødekommende bank primært i de storbyområder, som
Banken befinder sig i
for de erhvervskunder, der ønsker en direkte og personlig ‐sparring
for den professionelle investeringskunde eller investeringsfor- ‐ening, der vil drage nytte af Bankens mangeårige erfaring og
netværk blandt depot- og korrespondentbanker globalt
for nichekunden indenfor valuta, betalingsformidling og leasing. ‐
Amagerbanken har sit hovedsæde på Amager i København.
Amagerbanken før og efter den finansielle krises indtræden
Bankens Ledelse vurderer Banken som et pengeinstitut med to
store forretningsområder: en privatkundebank med en stabil
volumen og indtjening og med gode udviklingsmuligheder, og en
erhvervsbank, der i de senere år har været præget af betydelige
nedskrivninger på primært engagementer inden for fast ejendom
og investeringskreditter, men i øvrigt med en stabil og interessant
kundebase i fortsat udvikling. Bortset fra de nedskrivninger, der er
en følge af visse større ejendomsengagementer (inklusive anlægs-
finansiering i fremmed valuta) og investeringskreditter, vurderes
resten af Bankens virksomhed i al væsentlighed at have udviklet
sig tilfredsstillende. På den baggrund vurderer Bankens Ledelse
fortsat, at der er en god mulighed for, at Amagerbanken kan:
drive en velindtjenende og solid bank som et attraktivt alter- ‐nativ til de største banker, og
udnytte de betydelige markedsmuligheder, der eksisterer i ‐Bankens primære markedsområder
Banken har i årene op til medio 2008 drevet en fremgangsrig
virksomhed. Markante skift i konjunkturerne som har fundet sted
siden 2008 og den efterfølgende økonomiske krise har imidlertid
skabt udfordringer for Bankens kunder og dermed for Banken.
Bankens forretningsmodel har af Ledelsen været anset for robust
over for sådanne skift, men alligevel har det været nødvendigt at
justere denne på væsentlige punkter. Det er Bankens forventning,
at der i en mere globaliseret verden kan opstå større volatilitet
end tidligere - også i det danske samfund, og dermed også for
vilkårene for driften af Banken. Amagerbanken skal således
kunne håndtere sådanne udviklinger inden for sit eksisterende
kapitalapparat og sine risikostyringsmodeller. Fokuseringen på
dette startede umiddelbart efter, at der i september 2008 blev
oplevet betydelig uro på alle finansielle markeder.
Bankens Ledelse besluttede allerede ved årsskiftet 2008/09 en
række strategiske ændringer og indsatsområder for at forbedre
Bankens robusthed og fremtidige forretningsgrundlag, herunder
en øget andel af privatudlån i forhold til erhvervsudlån, hvilket
indgår i Bankens strategi, som er beskrevet i afsnittet ”Bankens
strategi og indsatsområder” nedenfor.
Som væsentlige indsatsområder inden for styringen af Bankens
risici har Bankens Ledelse tilpasset de overordnede rammer for
Bankens fremtidige risikosammensætning, ligesom overvågningen
af risici på tværs af Bankens kunder er styrket, senest vedrørende
kunders valutaeksponering.
Endvidere er der besluttet en indsnævring af rammerne for
ydelse af Store Engagementer, undtagen hvor der er betydelig
soliditet og et godt cash-flow hos låntagerne, som derudover skal
have lang tids relation til Banken, og hvor der er veldefinerede
sikkerheder, der kan håndteres af Banken. Antallet af sådanne
Store Engagementer søges begrænset i antal og med hensyn til
kreditrisiko. For udlån relateret til fast ejendom medfører det en
væsentlig reduktion, for erhvervskreditter stilles større krav om
branchespredning, og for investeringskreditter stilles større krav
til placering og sikkerheder.
Banken agter at søge sin kreditgivning sikret gennem et katalog
af sikkerheder, der medfører, at Banken i fællesskab med kunden
under skiftende konjunktur- og/eller markedsforhold har sikret
VIRKSOMHEDSBESKRIVELSE
Amagerbanken Aktieselskab 33
sig adgang til at kunne disponere, og herigennem over tid skabe
det bedst mulige grundlag for be varelse af værdien af de aktiver,
som Banken har medvirket til at finansiere.
Banken har allerede foretaget en reduktion af Store Engagementer,
der bestod pr. 30. september 2008. Den akkumulerede reduktion
på disse engagementer fra 30. september 2008 til 30. juni 2010
udgør DKK 1,5 mia.
Banken har måttet foretage meget betydelige nedskrivninger
såvel i 2008 som 2009. Nedskrivningerne i perioden 1. januar
– 30. juni 2010 kan for størstedelens vedkommende henføres til
kunders valutakurstab og i mindre grad til negativ udvikling på
et begrænset antal af Bankens kunder i øvrigt. Banken forventer
fortsat at beskytte sig mod tab på disse nedskrivninger ved at
trække på medarbejdernes mangeårige erfaringer og etablere
langsigtede løsninger med henblik på at genvinde nedskrevne
værdier. Banken vil også i fremtiden engagere sig indgående, når
lån ydet af Banken bliver svage eller direkte nødlidende, således at
Banken trods store nedskrivninger under svage konjunkturforhold
ved at anlægge et langsigtet afviklingsperspektiv alene realiserer
begrænsede endelige tab. En række af de foretagne nedskrivnin-
ger må dog forventes at føre til endelige tab som følge af fortsat
forværring af de pågældende kunders økonomiske forhold og
fortsatte meget begrænsede muligheder for at disponere over
pantsatte aktiver som følge af ikke-fungerende markeder og den
heraf afledte utilstrækkelig prisdannelse.
I tiden op til og efter den finansielle krise måtte også kunder i Ama-
gerbanken konstatere, at den oprindeligt planlagte exit ved salg
af foretagne investeringer i investeringsaktiver, fast ejendom eller
værdipapirer ikke længere var en realistisk mulighed. Både i forbin-
delse med dette og efterfølgende har Amagerbanken medvirket til,
at finansieringen fik en længere tidshorisont end oprindeligt forudsat
for derved at bistå de kunder, som har anlagt et langsigtet perspektiv,
for at realisere aktivernes reelle værdier. Det er fortsat væsentligst
på sådanne engagementer og for sådanne kunder, som har anlagt
et sådan længere perspektiv, at Amagerbanken har måttet foretage
nedskrivninger og fastsat en længere tid for afvikling, som alternativ
til at realisere endelige tab inden for en kortere periode.
Bankens forretningsmæssige fundament, som også bestod før den
finansielle krise indtrådte, er et basalt set attraktivt kundegrundlag,
som giver Banken en løbende fornuftig basisindtjening. Denne
basisindtjening har været opretholdt siden og består fortsat for
Banken i såvel den nuværende situation og med det nuværende
forretningsomfang, ligesom det forventes at bestå efter den til-
pasning af Bankens virksomhedsomfang og balance, som Banken
arbejder efter og har som strategisk mål.
Bankens udvikling siden december 2009
Banken ansøgte om individuel statsgaranti hos Finansiel Stabili-
tet A/S i december 2009, omkring det tidspunkt, hvor Bankens
kapitaludvidelse blev gennemført.
Siden december 2009 har Amagerbanken fortsat sin virksomhed
med tæt dialog med Bankens væsentligste kunder, og Banken har,
hvor det har været fundet hensigtsmæssigt, deltaget i dispositio-
ner med kunderne, i bestræbelser på at sikre værdier for Banken.
Dette har pågået i forhold til en række engagementer. I perioden 1.
januar – 30. juni 2010 har Banken kunnet konstatere, at boniteten
i visse engagementer er forværret, mens andre engagementer er
forbedret, hvilket afspejler sig i de foretagne nedskrivninger og
det af Ledelsen opgjorte individuelle solvensbehov.
Det økonomiske resultat for perioden 1. januar - 30. juni 2010 er
kommenteret i detaljer nedenfor i afsnittet ”Gennemgang af drift
og regnskaber”. Amagerbanken har ved realiseringen af dette
resultat lidt et for Banken stærkt utilfredsstillende tab som følge af
nedskrivninger afledt af kunders meget betydelige valutakurstab
i 2. kvartal 2010, som ikke på nuværende tidspunkt kan dækkes
fuldt ud af de pågældende kunder. Valutaeksponeringen har for
disse kunder været en del af deres oprindelige bevilgede enga-
gementer til anlægsfinansiering. Den ydede anlægsfinansiering i
fremmed valuta er lukket for de kunder, som Ledelsen vurderer
ikke aktuelt kan bære risikoen.
Bankens basisindtjening før nedskrivninger i øvrigt har i perioden
bidraget positivt med DKK 199 mio. og herudover har en ældre
skattesag, der nu er afgjort i Bankens favør, bidraget med en
skatteindtægt på DKK 94 mio.. Basisindtjeningen er bedre end
forventet og understøtter Ledelsens opfattelse af, at Banken har
en stabil basisindtjening før nedskrivninger.
I perioden fra 1. januar - 30. juni 2010 er Bankens forretnings-
omfang reduceret, således er de samlede udlån faldet med DKK
709 mio. i 1. kvartal 2010 men steget med DKK 7 mio. i 2. kvartal i
2010. Banken kan konstatere, at der består en betydelig træghed
i markedet i forhold til muligheden for umiddelbart at foretage de
større forandringer i kundesammensætningen og kreditformid-
lingen, som Banken ønsker.
I april og maj 2010 gennemgik Finanstilsynet en betydelig del af
Amagerbankens store og større engagementer, og Amagerbanken
har efter dialog med Finanstilsynet herom ultimo maj 2010 forøget
Bankens individuelle solvensbehov fra 12,1 % til 13,4 %.
34 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Udover opgørelsen af det individuelle solvensbehov, der tager højde
for nedskrivningsniveauet, konstaterede Finanstilsynet også, at
nedskrivningsniveauet er følsomt over for stigninger i renten og
at metoden til beregning af nedskrivninger ved boligejendomme
er meget langsigtede. Endvidere blev det relativt høje individuelle
solvensbehov set i sammenhæng med et stillestående ejendomsmar-
ked, kun en begrænset nedbringelse af ejendomsengagementer,
at visse engagementer med negativ likviditet vokser, og at Banken
er afventende med at realisere sikkerheder.
Endvidere blev personafhængigheden og personsammenfald
adresseret, herunder at erhvervsafdelingens daglige ledelse ikke
bør varetages af Direktionen. Alle disse forhold indgik i og indgår
fortsat i Bankens strategi for dens fortsatte udvikling.
Banken har valgt at etablere langsigtede løsninger for de kunder,
der som følge af markedsforholdene har måttet anlægge et læn-
gere tidsperspektiv end oprindeligt forudsat med henblik på at
realisere aktivernes reelle værdier som alternativ til at realisere
endelige tab inden for en kortere periode. Banken har som følge
heraf været afventende i forhold til at tvangsrealisere sikkerheder
og lade kunder gå konkurs, men altid efter en nøgtern vurdering
af, hvad der tjener Bankens økonomiske interesser bedst. Det er
Bankens strategi at nedbringe andelen af Store Engagementer
inden for fast ejendom og investeringskreditter, hvilket under de
nuværende markedsforhold er vanskeligt. Dog synes handel med
større ejendomme så småt at være begyndt igen, og det er Bankens
forventning, at det fremover vil være muligt at nedbringe andelen
af ejendomsrelaterede udlån, hvorved ejendomsengagementer,
herunder ejendomsengagementer med negativ likviditet, over tid
vil være faldende i omfang og antal.
Banken har endvidere udarbejdet en plan for centrale dele af de
organisatoriske styrkelser, der forventes at ske i Bankens direktion
og blandt øvrige ledende medarbejdere, men gennemførelsen har
afventet afklaring om den individuelle statsgaranti, og afventer således
også gennemførelsen af den forestående kapitaludvidelse.
I juni måned 2010 er Amagerbanken blevet meddelt Finansiel
Stabilitet A/S’ vilkår for den individuelle statsgaranti, herunder
kravet om tilførsel af basiskapital på mindst DKK 750 mio. Dette
var ikke forventet af Ledelsen, særligt henset til den betydelige
indsigt i Bankens virksomhed, der var givet myndighederne ved
drøftelserne om Bankens individuelle solvensbehov i efteråret
2009, forud for opnåelsen af statsligt kapitalindskud i form af hybrid
kernekapital i december 2009, samt ved den fornyede vurdering af
Bankens opgørelse i juni 2010 af et højt individuelt solvensbehov,
og idet Banken i hele perioden har opfyldt lovgivningens krav til
Bankens solvens og individuelle solvensbehov.
Bankens aktuelle situation
Bankens likviditetssituation
Bankens likviditetssituation vurderes at have været tilfredsstil-
lende siden etableringen af Garantiordningen under Bankpakke
I og har opfyldt Bankens interne målsætning om at have en
meroverdækning i forhold til kravet om 10 % overdækning af
likvide midler i forhold til de finansielle forpligtelser i § 152 i Lov
om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen under Bankpakke I
udløber den 30. september 2010, hvorefter Bankens kunder er
sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der dækker
nettoindskud op til EUR 100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder
samt visse særlige indskud. Af Bankens nuværende funding for-
falder DKK 9,3 mia. til indfrielse inden den 30. september 2010
svarende til 66,2 % af Bankens nuværende samlede funding, der
består af udstedte obligationer, seniorlån, ansvarlig lånekapital
og hybrid kernekapital.
For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen
under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået
aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse
af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til
aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010 fået udstedt
rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af obligationer
for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens
egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding ved salg
af obligationerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af
finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”, der
indeholder en beskrivelse af aftalen om individuel statsgaranti,
og afsnittet ”Kapitalressourcer”.
I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på DKK
13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med udløbet
af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt mistede
indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garantifonden for
Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering, at Bankens
udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af den indivi-
duelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov frem til og
med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som følge af den
forventede balancereduktion derefter forventes at have tilstræk-
kelig adgang til funding uden statsgaranti.
Amagerbanken opfylder det individuelle solvensbehov, som
Banken selv har fastlagt, og som Finanstilsynet har vurderet
senest i juni 2010, og opfylder således det solvenskrav, der stilles
til Banken efter Lov om Finansiel Virksomhed. Finansiel Stabilitet
A/S har imidlertid vurderet, og i juni måned 2010 meddelt Ban-
ken, at ydelse af individuel statsgaranti for op til DKK 13,5 mia.
forudsætter, at Bankens basiskapital forøges. Som særligt vilkår
Amagerbanken Aktieselskab 35
for ydelse af den individuelle statsgaranti, er der således stillet
krav om forhøjelse af Bankens basiskapital med et kontantbeløb
på mindst DKK 750 mio., der skal være indbetalt og registreret
senest den 15. september 2010.
Bestyrelsen ønsker derfor at udvide kapitalgrundlaget ved udstedelse
af nye aktier og eventuelt optagelse af ansvarlig lånekapital med
eller uden ret til konvertering til aktiekapital med et nettoprovenu
på mindst DKK 750 mio., med henblik på at kunne opfylde vilkåret
i aftalen om individuel statsgaranti.
Vilkåret om forøgelse af Bankens basiskapital som aftalt med
Finansiel Stabilitet A/S kan opfyldes både ved udstedelse af nye
aktier og optagelse af ansvarlig lånekapital, idet såvel aktiekapi-
tal som ansvarlig lånekapital indregnes i Bankens basiskapital.
En eventuel beslutning om optagelse af ansvarlig lånekapital vil
alene blive truffet, såfremt Bestyrelsen finder det hensigtsmæs-
sigt i forhold til Bankens samlede kapitalgrundlag og udbuddets
skønnede forløb.
Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at
udøve væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virk-
somhed. Banken har forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater indvælges i Bankens besty-
relse til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens
ekstraordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev Bankens
vedtægter ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del
af Bestyrelsen kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater forventes indvalgt på en
yderligere ekstraordinær generalforsamling, der forventeligt vil
blive afholdt senest den 15. september 2010.
Hvis Banken ikke opnår en udvidelse af kapitalgrundlaget med
et nettoprovenu på mindst DKK 750 mio., og der ikke kan tilføres
basiskapital på anden vis, eller hvis Bankens aktionærer ikke
indvælger de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til
Bankens bestyrelse, vil Banken ikke opfylde vilkårene i aftalen
med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af individuel statsgaranti.
Medmindre Finansiel Stabilitet A/S frafalder det eller de uopfyldte
vilkår helt eller delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå
funding ved salg af de obligationer, der er udstedt til Bankens
egenbeholdning, på baggrund af den individuelle statsgaranti.
Bankens solvenssituation
Amagerbanken er underlagt de generelle solvens- og kapitalkrav,
som fremgår af Lov om Finansiel Virksomhed. De markant ned-
adgående konjunkturer, som opstod i efteråret 2008, og som er
fortsat i 2009 og i mindre grad ind i 2010, påvirker fortsat Bankens
nedskrivninger på udlån. De samlede nedskrivninger udgjorde i
perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 590 mio., der i væsentligt
omfang kan henføres til nedskrivninger afledt af kunders tab på
anlægsfinansiering i valuta på DKK 394 mio. og i mindre grad
anden negativ udvikling for Bankens kunder på DKK 196 mio.
Nedskrivninger afledt af finansiering i fremmed valuta er forårsa-
get af kursudviklingen i schweizerfranc og japanske yen, der har
udviklet sig drastisk i særligt maj og juni 2010. De pågældende
kunders valutakurstab kan på nuværende tidspunkt ikke dækkes
fuldt ud af de pågældende kunder, hvorfor Banken har fundet
det nødvendigt at foretage de nævnte nedskrivninger. Den ydede
anlægsfinansiering i fremmed valuta er lukket for de kunder, som
Ledelsen vurderer ikke aktuelt kan bære risikoen. De akkumulerede
nedskrivninger af Bankens engagementer inklusiv hensættelse til
Det Private Beredskab udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.342 mio.
svarende til 12,6 % af den samlede kreditformidling.
Risikoen på Bankens Store Engagementer, der er ejendomsrelate-
rede eller er relaterede til investeringskreditter, er fortsat særligt
påvirket af rente- og konjunkturfølsomhed i både op- og nedad-
gående retning. Stigende finansieringsomkostninger har således
generelt indsnævret rentabiliteten for Bankens kunder. Slut- og
efterfinansieringsvilkår for bl.a. fast ejendom er under de hidtidige
markedsvilkår vanskelige. Værdien og omsætningshastigheden
for en række aktivgrupper, herunder også fast ejendom, er stadig
på et beskedent niveau. Dog synes handel med større ejendomme
så småt at være påbegyndt i 1. halvår 2010.
Krisen i samfundet og i den finansielle sektor og den deraf afledte
økonomiske afmatning medfører efter Ledelsens vurdering fortsat
en særlig usikkerhed ved måling af engagementer ved regnskabs-
aflæggelsen for perioden 1. januar – 30. juni 2010.
Opgørelsen af nedskrivningsbehovet på bankengagementer
afhænger bl.a. af værdiansættelsen af de stillede sikkerheder,
der fortsat er påvirket af de nuværende konjunkturer. Værdi-
ansættelsen af sikkerhederne i Bankens engagementer med
kunder inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med
betydelig usikkerhed og afhænger i høj grad bl.a. af Ledelsens
aktuelle skøn over afkastkrav og tidshorisont for engagementers
afvikling. Herudover er der efter Ledelsens opfattelse usikkerhed
forbundet med værdiansættelse af sikkerheder i form af aktier og
virksomhedsobligationer. Krisen og den deraf afledte økonomiske
afmatning medfører således, at der efter Ledelsens vurdering er
usikkerhed om niveauet for nedskrivninger i den resterende del
af 2010 og fremover, idet niveauet vil afhænge af den generelle
samfundsudvikling samt af eventuelle enkeltstående tab eller
ændrede vurderingskriterier. En fortsat negativ konjunkturudvikling
eller en stigning i det generelle renteniveau kan føre til yderligere
nedskrivninger og stiller øgede krav til Bankens solvens. Finanstil-
36 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
synet har ved redegørelse om inspektion i Amagerbanken af 28.
juni 2010, som er offentliggjort, oplyst, at der i solvensbehovet er
taget højde for, at Bankens nedskrivninger vurderes at ligge i den
lave ende af det acceptable inden for regnskabsreglerne.
Solvens er en konkret beregning foretaget efter gældende regler
og en konkret opgørelse af risikoen forbundet med alle de forret-
ningsmæssige dispositioner, som Banken allerede er forpligtet af.
Basiskapitalen består af kernekapital, der i hovedtræk er egenka-
pital og hybrid kernekapital med fradrag af immaterielle aktiver,
udskudte skatteaktiver, tillagt ansvarlig lånekapital af en vis varighed.
Ifølge Lov om Finansiel Virksomhed § 124 skal basiskapitalen som
minimum udgøre 8 % af de risikovægtede poster.
Bankens individuelle solvensbehov skal baseres på en konkret
stillingtagen til alle væsentlige risici, som Banken er udsat for
inden for den forestående 12-måneders periode.
Et pengeinstituts solvens udtrykkes i procent som Bankens basiskapital
(efter fradrag) divideret med de risikovægtede poster. Det individuelle
solvensbehov udtrykkes i procent ved at dividere den tilstrækkelige
basiskapital (kapitalbehovet) med de risikovægtede poster.
Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt sol-
venskrav for Amagerbanken på 13,6 % pr. 30. juni 2009, der blev
stadfæstet af Erhvervsankenævnet den 29. oktober 2009. Efter
Bankens nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for
1.-3. kvartal 2009 blev solvenskravet af Finanstilsynet reduceret
til 11,3 % baseret på de risikovægtede poster pr. 30. juni 2009.
Baseret på de risikovægtede poster pr. 30. september 2009
udgjorde det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav 11,8 %. Med
en faktisk solvens pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt
Amagerbanken ikke det af Finanstilsynet fastsatte individuelle
solvenskrav for Banken.
For at styrke Bankens kapitalgrundlag gennemførte Banken i
december 2009 en kapitaludvidelse ved udstedelse af nye aktier
og kapitalbeviser (ansvarlig lånekapital) med et samlet nettopro-
venu på DKK 962 mio. I forlængelse af kapitaludvidelsen opnåede
Banken et statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital i henhold
til Lov om Statsligt Kapitalindskud på DKK 1,1 mia., se afsnittet
”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke
II – Statsligt kapitalindskud”.
Kapitaludvidelsen sikrede, at Banken igen overholdt solvenskra-
vet i Lov om Finansiel Virksomhed og det i november 2009 af
Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav med en faktisk
solvens på 12,7 %, og Banken opfyldte herefter kravene til at
modtage statsligt kapitalindskud under Bankpakke II. Det statslige
kapitalindskud af hybrid kernekapital styrkede Bankens solvens
efterfølgende, så den herefter udgjorde 17,2 %.
Amagerbanken havde pr. 31. december 2009 opgjort sit individuelle
solvensbehov til 12,1 % og sin faktiske solvens pr. samme dato til
17,2 %. Efter fornyet gennemgang af Bankens udlånsportefølje og
efter dialog med Finanstilsynet herom i april og maj måned 2010
er det individuelle solvensbehov den 26. maj 2010 ændret til 13,4
%. Pr. 30. juni 2010 er det individuelle solvensbehov opgjort til
12,4 % og den faktiske solvens udgør 15,5 %.
Bankens robusthed mod yderligere nedskrivninger afhænger af,
om det sker på engagementer, hvortil der er reserveret kapital
i det individuelle solvensbehov, idet sådanne nedskrivninger
som udgangspunkt også vil føre til en tilsvarende hel eller delvis
reduktion af det individuelle solvensbehov. Såfremt nedskrivninger
sker på engagementer, hvortil der ikke er reserveret kapital i det
individuelle solvensbehov, vil det medføre et uændret individuelt
solvensbehov samtidig med, at Bankens faktiske solvens reduceres.
Dette kan betyde, at Bankens faktiske solvens ikke overstiger det
individuelle solvensbehov, og at Banken derved kan få behov for
yderligere styrkelse af Bankens basiskapital.
Ved en udvidelse af kapitalgrundlaget med det forudsatte mind-
ste nettoprovenu på DKK 750 mio., vil Bankens faktiske solvens
baseret på basiskapital og risikovægtede poster pr. 30. juni 2010
alt andet lige udgøre 18,6 %.
Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.
fremkommer ved udstedelse af nye aktier eller fremkommer
ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges et
individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med
forudsætning om konvertering af det statslige kapitalindskud, vil
Bankens solvens alt andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger
på indtil ca. DKK 1.175 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individu-
elle solvensbehov, og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt
nedskrivningerne sker på engagementer, hvortil der allerede er
reserveret kapital i det individuelle solvensbehov, uden at dette
medfører, at Bankens faktiske solvens kommer under det opgjorte
individuelle solvensbehov. I disse beregninger er ikke taget højde
for effekten af et af Ledelsen forventet positivt resultat før ned-
skrivninger i perioden efter den 30. juni 2010.
Såfremt det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio.
alene fremkommer ved udstedelse af nye aktier, og lægges et
individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,
vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt
ca. DKK 650 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier. Såfremt
Amagerbanken Aktieselskab 37
det forudsatte mindste nettoprovenu på DKK 750 mio. fremkom-
mer ved udstedelse af nye aktier samt kapitalbeviser, og lægges
et individuelt solvensbehov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010,
vil Banken alt andet lige kunne tåle nedskrivninger på indtil i alt
ca. DKK 470 mio., før Banken vil skulle foretage hel eller delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud til nye aktier.
Banken havde allerede med udgangspunkt i solvensforholdene pr.
30. juni 2010 ret til hel eller delvis konvertering og pligt til delvis
konvertering af det statslige kapitalindskud (i alt DKK 1.106 mio.),
der dog ikke kan gennemføres som følge af, at markedskursen på
Bankens Aktier var og fortsat er under den nominelle værdi samt
som følge af den besluttede kapitalnedsættelse og kapitalforhøjelse.
Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil Banken alt andet lige
fortsat have ret – men ikke pligt – til hel eller delvis konvertering.
En eventuel konvertering af det statslige kapitalindskud til nye
aktier skal ske til en kurs, der fastlægges af en vurderingsmand,
og vil medføre udvanding af eksisterende aktionærers ejeran-
del på konverteringstidspunktet, ligesom konverteringskursen
kan være forskellig fra den kurs, som nye aktier tegnes til i det
planlagte udbud af nye aktier. Se endvidere afsnittet ”Statslige
initiativer til sikring af Finansiel Stabilitet – Bankpakke II – Statsligt
kapitalindskud”.
Bestyrelsen ønsker at opnå et højere nettoprovenu, således at
nettoprovenuet fra udstedelse af nye aktier bliver på DKK 878 mio.
Såfremt dette provenu opnås, og lægges et individuelt solvens-
behov på 12,4 % til grund pr. 30. juni 2010 med forudsætning om
konvertering af det statslige kapitalindskud, vil Bankens solvens alt
andet lige kunne tåle yderligere nedskrivninger på indtil ca. DKK
1.300 mio., hvis der ikke sker fradrag i det individuelle solvensbehov,
og yderligere op til ca. DKK 450 mio., såfremt nedskrivningerne
sker på engagementer, hvortil der allerede er reserveret kapital i
det individuelle solvensbehov, uden at dette medfører, at Bankens
faktiske solvens kommer under det opgjorte individuelle solvens-
behov. I disse beregninger er ikke taget højde for effekten af et af
Ledelsen forventet positivt resultat før nedskrivninger i perioden
efter den 30. juni 2010.
Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye
aktier, traf aktionærerne på ekstraordinær generalforsamling den
17. august 2010 beslutning om nedsættelse af Bankens aktiekapital
ved henlæggelse til en særlig reserve, se afsnittet ”Aktiekapital”.
Nedsættelsesbeløbet omposteres regnskabsmæssigt fra aktiekapital
til en særlig reserve under egenkapitalen. Kapitalnedsættelsen
har udover den regnskabsmæssige ompostering på egenkapitalen
ingen betydning for Banken, herunder Bankens solvens.
Banken vil fortsat arbejde på en generel balancereduktion, herunder
reduktion af Store Engagementer og ejendomsrelaterede udlån,
hvilket over tid forventes at styrke den faktiske solvens.
Bankens forretningsmæssige fremtidsmuligheder
Amagerbanken står efter Ledelsens opfattelse med gode mulig-
heder for at videreudvikle sin strategiske platform.
Med en flad organisation, en høj grad af ledelsesinvolvering, en
udstrakt beslutningskompetence og en forretningsmodel, der
bygger på tætte og lange kunderelationer vurderer Ledelsen,
at det vil være muligt at sikre et så attraktivt arbejdsmiljø, at de
relevante medarbejdere kan fastholdes og tiltrækkes.
Beslutningskompetencen i Banken er centralt placeret, hvilket
betyder, at Banken har hurtige og effektive beslutningsproces-
ser. For at sikre robusthed, agtpågivenhed og den for en bank af
Amagerbankens størrelse påkrævede konkurrencekraft, vurderes
det som afgørende, at beslutningerne træffes i det marked, hvor
effekten af beslutningerne udmøntes.
Bankens basisindtjening før nedskrivninger i forhold til primo egen-
kapital har med en forrentningsprocent i niveauet 28 % i perioden
fra 2003 til 2009 selv i den nuværende lavkonjunkturperiode
været på et tilfredsstillende niveau, om end basisindtjeningen før
nedskrivninger ikke har kunnet opveje de væsentlige nedskrivnin-
ger. Den tilsvarende forrentningsprocent for 2010 beregnet ud
fra Bankens resultatforventning for 2010 vil medføre en forrent-
ningsprocent i niveauet 18 %. Heri er der taget højde for Bankens
planlagte balancereduktion, udgifter til Bankpakke II, men også
at markedsrenterne er på et historisk lavt niveau, som medfører
lavere rentemarginaler overfor Bankens kunder end tidligere år.
Banken forventer at kunne opretholde et tilfredsstillende niveau
for Bankens basisindtjening før nedskrivninger og forrentning af
egenkapitalen i årene fremover, se ”Virksomhedsbeskrivelse –
Bankens strategi og indsatsområder”- ”Viability rapport”.
Bankens privatkundebase samt mindre erhverv, der generelt har en
tilfredsstillende kreditbonitet, forventes de kommende år udviklet
yderligere, og skal være med til at sikre en fortsat tilfredsstillende
indtjening også efter en for Banken væsentlig balancereduktion.
Bankens Store Engagementer kan i et vist omfang henføres til
ejendomsrelaterede engagementer, hvor der på flere engage-
menter er foretaget nedskrivninger. For disse ejendomsengage-
menter er det væsentligt, at det omfatter finansiering til nybyg-
gede ejerlejligheder, der er opført inden for de seneste 3 til 4 år
38 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
i Storkøbenhavn. Ejerlejlighederne har i lighed med det øvrige
ejendomsmarked undergået et værdifald, hvorfor lejlighederne
efter endt byggeri er udlejet i stedet for at være solgt som ejer-
boliger. Såfremt disse ejerlejligheder skal afhændes inden for
en kort tidshorisont, kan det medføre yderligere nedskrivninger,
hvorimod det er Ledelsens vurdering at sælges de pågældende
lejligheder inden for en længere tidshorisont, vil salget medføre
en merværdi for ejerne og dermed for Banken. Herudover har
Banken en række investeringskreditter, der i væsentligt omfang
er nedskrevet, hvorfor Ledelsen skønner, at der ikke er yderligere
væsentlige kreditrisici forbundet med disse, bortset fra eventuelle
væsentlige fald i værdien af de stillede sikkerheder.
Banken er ikke belastet af et dyrt, utidssvarende filialnet uden
for befolkningsudviklingsområderne og mangler kun få place-
ringer for at have en total dækning af den del af Danmark, hvor
befolknings- og erhvervstætheden er størst. Ledelsen vurderer,
at der er et stærkt forretningsmæssigt grundlag for et alternativ
til de 5-6 største danske banker i de storbymiljøer, hvor Banken
har sine aktiviteter.
Banken er og vil i fremtiden være afhængig af samarbejder med
eksterne parter om infrastruktur og visse produkttyper, som der
er lange traditioner for i den danske finansielle sektor. Det er
Ledelsens vurdering, at der inden for en overskuelig fremtid vil ske
en strukturel ændring inden for den it-mæssige infrastruktur, som
ligeledes vil muliggøre nye samarbejdsrelationer i den finansielle
sektor, som den it-mæssige infrastruktur ikke muliggør i dag. Dette
vil være positivt også for Amagerbanken.
Ledelsen har herudover igangsat en styrkelse af Bankens risikosty-
ringssystemer til sikring af robustheden og gennemførelseskraften
i Banken. Risikostyringen styrkes i relation til indarbejdelse af et
ratingsystem og tilførsel af yderligere kompetence til håndtering
af komplekse sagsstrukturer på kreditkontoret samt på økonomi-
området. Herudover har Bestyrelsen besluttet, at Direktionen samt
andre nøgleposter skal styrkes for at sikre yderligere kompetence
og ressourcer til udbygning af Bankens aktiviteter omkring kredit,
compliance og risiko samt erhvervs- og privatkundeområdet, ligesom
der vil blive gennemført relevante generationsskifter i Bankens
organisation. Der foreligger en plan for implementering af en del
af disse tiltag, som først kan igangsættes, efter at Bankens forhold
er afklaret, dvs. efter gennemførelsen af kapitaludvidelsen.
Strukturerne på det finansielle marked kan vise sig inden for de
nærmeste år at indeholde mulighed for at deltage i en konsolidering.
Bankens Ledelse vil fortsat ud fra en samlet ”stakeholdervurde-
ring” løbende overveje, om det er i Bankens interesse, at deltage
i en eventuel konsolidering.
Bankens strategi og indsatsområder
Bankens overordnede strategi er at videreudvikle sin identitet som
selvstændig storbybank, baseret på købmandskab, tilgængelighed
og interesse, samt at fastholde Bankens historiske værdier gennem
vedligeholdelse og videreudvikling af relationer til kunder, samar-
bejdspartnere og aktionærer. Strategien er i al væsentlighed uændret
fra tiden efter den finansielle krises indtræden. Gennemførelsen
af strategien har i et vist omfang været vanskeliggjort af Bankens
processer med styrkelse af Bankens kapitalgrundlag i 2009, særlig
opgørelse af det individuelle solvensbehov, og fornyede vurderinger
af Banken i forbindelse med behandlingen af Bankens ansøgning
om individuel statsgaranti. Endvidere har Banken konstateret, at der
består en betydelig træghed i markedet i forhold til muligheden for
umiddelbart at foretage de større forandringer i kundesammensæt-
ningen og kreditformidlingen, som Banken ønsker.
Målet med strategien er uændret at sikre Bankens fremtidige
drift og position på bankmarkedet i Danmark gennem følgende
indsatsområder:
at skabe en strategisk position og gennemføre de strukturelle ‐indgreb, der skal til for at skabe muligheden for at drive en
velindtjenende og robust selvstændig bank, som er et attraktivt
alternativ til de største banker
at være en markeds- og udviklingsorienteret, mellemstor, lokalt ‐forankret storbybank med særlig vægt på kvalitet, ordentlighed,
anstændighed, omkostnings- og indtjeningsbevidsthed
at udnytte de betydelige markedsmuligheder, der er opstået ‐i Bankens markedsområde og i det kundegrundlag, Banken
henvender sig til, samt drive en velovervejet udvidelse af
Bankens dækningsområde
at udnytte Bankens position i hovedstadsområdet og andre ‐storbymiljøer som erhvervslivets alternativ til storbankerne
for herigennem at opnå en større andel af kunder blandt af
traditionelle erhvervs- og servicevirksomheder
at opnå fordelene ved større filialer, og samtidig bibeholde ‐en attraktiv tilgængelighed til Banken, herunder revurdere
filialnettet i hovedstadsområdet med hensyn til placering og
størrelsen af den enkelte filial
Strategien betyder i forhold til kundesammensætningen, at Ban-
ken har fokus på:
at udbygge kundefundamentet gennem en styrket privatkun- ‐dedel, som søges øget fra ca. 20 % op til et niveau på 25-35
% af kreditformidlingen over en 5-årig periode
Amagerbanken Aktieselskab 39
at søge et relativt mindre antal helt store erhvervsengagemen- ‐ter og ændre Bankens andel af Store Engagementer indenfor
fast ejendom og investeringskreditter fra 65 % til et niveau
på ca. 35 % inden for en 3-årig periode
at skabe bedre sammenhæng mellem ind- og udlån, idet ‐udlånsreduktion primært forventes at ske på ejendomsrela-
terede erhvervslån ved afløb af engagementer
ændre Bankens udlån, hvor fast ejendom er det primære aktiv, ‐fra ca. 36,5 % til niveauet 20-25 % over en 3-årig periode
under uændrede forhold
Overfor kunderne betyder strategien også, at Banken vil:
sikre stort fokus på de nye industrier som energi, klima, miljø ‐samt biotek
sikre en fortsat diversificering af Bankens erhvervskunde- ‐grundlag med fortsatte særkompetencer, med veldefineret
risikoeksponering og med et tæt indblik i kreditporteføljen
ned til et lavt signifikansniveau
indbyde til yderligere samarbejder for den professionelle ‐investeringskunde, investeringsforening eller institutionelle
investor, der ønsker at trække på Bankens mangeårige erfaring
og netværk blandt depot- og korrespondentbanker
udvikle serviceniveauet over for og tilbuddene til den private ‐kunde, der ønsker en troværdig bank og rådgivning, der baseres
på sund fornuft og godt købmandskab
bevare den personlige og stabile kundekontakt og loyaliteten ‐over for Banken ved at opretholde tilgængeligheden til Banken
i form af et velbeliggende filialnet
Driftsmæssigt og organisatorisk vil strategien omfatte at:
forenkle og overskueliggøre produkter og priser i endnu ‐højere grad
fortsætte en stram omkostningsstyring ‐fastholde en høj medarbejderanciennitet og sikre kontinuiteten ‐i kultur, viden og relationer til kunderne
fastholde og udbygge Bankens stærke kreditkultur ‐udvikle Bankens risiko- og ratingsystemer, der bl.a. anvendes ved ‐vurdering og klassificering af enkeltkunde engagementer
Banken vil i den proces løbende være åben for alle forslag og
muligheder for samarbejder inden for it, pension, forsikring, real-
kredit, porteføljepleje samt for muligheden for konsolidering, hvor
Bankens kompetencer og placering kan udnyttes maksimalt.
Finanstilsynet har i juli måned 2010 offentliggjort en række pejle-
mærker for, hvilke risikoområder, som kan anses for at medføre
en forhøjet risiko for et pengeinstitut. Pejlemærkerne angiver
Viability Rapport
Som del af Amagerbankens aftale med staten om indskud af
hybrid kernekapital har Banken udarbejdet en viability rapport om
Bankens forretningsmæssige grundlag og forventede fremtidige
muligheder. Redegørelsen, som er fra medio maj 2010, indeholder
en prognose for Bankens drift og kapitalforhold i perioden 2010 -
2014, som de forelå beskrevet på det tidspunkt. Det er Ledelsens
opfattelse, at Banken også med et reduceret forretningsomfang,
som følge af gennemførelsen af den vedtagne strategi, fortsat
vil have en fornuftig basisindtjening og deraf følgende accepta-
bel forrentning af egenkapitalen. Med forsigtige forventninger
til forskellige makroøkonomiske afdæmpede udviklingstrends,
forventede Ledelsen endvidere, at der kunne opnås grundlag for
en tilstrækkelig styrkelse af Bankens egenkapital til at muliggøre
afvikling af det statslige indskud af hybrid kernekapital og efter-
følgende have en basiskapital og faktisk solvens, som overstiger
Bankens individuelle solvensbehov. Der er ikke foretaget en opda-
tering af viability rapporten og konsekvensen af den forøgelse
af basiskapitalen, som forventes i forbindelse med den planlagte
kapitaludvidelse, men styrkelsen af basiskapitalen vil understøtte
den fremtidige kapitalstruktur.
grænseværdier for disse risikoområder, som pengeinstitutter som
udgangspunkt bør ligge inden for fra ultimo 2012. Amagerbanken
fastsatte allerede i 2009 sådanne pejlemærker i forhold til Amager-
bankens strategi og indsatsområder. Amagerbankens risikoprofil
ultimo 2012 målt efter disse parametre forventes at ville ligge
inden for de nu fastsatte pejlemærker fra Finanstilsynet, bortset
fra at Bankens funding ratio (forholdet mellem udlån og indlån)
blev fastsat på grundlag af, at Bankens udlån ikke skal udgøre
mere end 133 % af Bankens indlån, eller en funding ratio på 1,33,
hvilket ligger over Finanstilsynets pejlemærke om en funding ratio
på 1,25. Endvidere forventes summen af store engagementer at
ligge over Finanstilsynet pejlemærke. Nedenfor er vist niveauerne
for Finanstilsynets pejlemærker i forhold til Bankens forventede
risikoprofil (med grøn skrift) ultimo 2012.
Figur 1 Finanstilsynets ”tilsynsdiamant” og Amager-
bankens strategi
40 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Bankens kreditformidling
Kreditpolitik
Bankens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer,
der er vedtaget og fastlagt af Bankens bestyrelse, og som ved
delegering tilsikrer Direktionen et bevillingssystem med høj grad
af ledelsesinvolvering. Ansvaret for overvågning, overordnet
risikotagning og rapportering til Bankens Ledelse er forankret
centralt i Banken.
Det er en væsentlig del af Amagerbankens aktiviteter at rådgive
om og yde lån, kreditter og andre finansielle produkter til pri-
vatpersoner og virksomheder. Banken ønsker hverken over for
privatkunder eller erhvervskunder at påtage sig kreditrisici ud
over, hvad der inden for en rimelig tidshorisont er dækning for i
kundens egen indtjening eller likvide formue.
Banken lægger i sin samlede kreditpolitik vægt på at rette kredit-
givningen mod driftsfinansiering og mellemfinansieringsopgaver,
idet Banken kun undtagelsesvist finansierer ventureaktiviteter og
belåner enkeltstående større aktieposter. Banken deltager dog
gerne i finansiering af ejer- og generationsskifte af virksomhe-
der. Inden for erhvervsfinansiering bestræber Banken sig på at
prioritere kreditgivning til kunder med et relativt beskedent finan-
sieringsbehov i forhold til kundens samlede forretningsaktivitet.
Hvad angår finansiering af anlægstunge virksomheder, lægger
Banken i sin kreditgivning vægt på en solid driftsøkonomi og et
solidt kapitalgrundlag.
Banken har valgt at indgå i en række engagementer, der enkeltvis
overstiger 10 % af Bankens basiskapital. Engagementerne er etableret
efter en nøje vurdering af, at der foreligger en sikkerhedsstillelse
der gør, at engagementet kan opdeles i selvstændige risikoelemen-
ter, der ikke er indbyrdes afhængige. Bestyrelsen har besluttet at
nedbringe andelen af Store Engagementer, og der er udarbejdet
retningslinier for indgåelse i fremtidige Store Engagementer.
I Bankens samlede kreditpolitik stilles der endvidere krav til risi-
kospredning, hvilket kan medføre, at engagementer, der til trods
for, at de individuelt opfylder kravene i Bankens kreditpolitik, ikke
bevilges. Bankens geografiske placering i udprægede byområder
gør det nødvendigt med ekstra risikofokus på sammensætningen
af Bankens engagementsportefølje. Banken har dog foretaget
et bevidst valg om at have en større andel af kreditformidlingen
inden for ejendomsfinansiering som en naturlig følge af Bankens
kompetencer på området og beliggenhed. På grund af Bankens
placering indgås der alene i meget begrænset omfang engage-
menter med primærerhverv, såsom landbrug, fiskeri og klassisk
fremstillingsindustri.
Banken finansierer som udgangspunkt kun private kunder, der
har tilknytning til Bankens primære markedsområder, og ved
finansiering af større investeringsgoder, såsom bolig og trans-
portmidler alene på grundlag af en indgående individuel analyse
af kundens betalingsevne.
Ambitionen for Amagerbankens krediteksponering er frem-
adrettet følgende:
en bedre balance mellem udlån til private og erhverv, således ‐at ca. 1/3 af Bankens kreditformidling sker til private og ca.
2/3 til erhverv
begrænse antallet og størrelsen af Store Engagementer, så ‐intet enkeltengagement udgør mere end 20 % af Bankens
basiskapital
en hensigtsmæssig fordeling af Store Engagementer på drifts- ‐finansiering, erhvervskreditter, ejendoms- og projektfinansie-
ring og investeringskreditter med krav til branchemæssig og
geografisk spredning
kreditbevilling skal ske inden for veldefinerede principper for ‐maksimal risikoeksponering, herunder størrelsen af enkeltenga-
gementer og Store Engagementers andel af Bankens samlede
basiskapital, krav til kundens soliditet, marginkrav ved inve-
steringskreditter, krav til sikkerheder og likviditet og Bankens
mulighed for kreditovervågning og stop loss adgang
Amagerbanken lever på nuværende tidspunkt ikke op til de nævnte
fremtidige principper for krediteksponering, idet Banken eksempelvis
aktuelt har engagementer, der overstiger Bankens principper for
størrelsen af Store Engagementer og principper for marginkrav til
investeringskreditter. Banken arbejder på at opfylde de ovenfor
beskrevne ambitioner for krediteksponering og adressere de risici,
der er en følge af den tidligere førte kreditpolitik.
Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virk-
somhed
Store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed
er enkeltengagementer eller engagementer med en gruppe af
indbyrdes forbundne kunder, der efter fradrag for særlig sikre
krav men før fradrag for nedskrivninger, udgør mere end 10 % af
Bankens basiskapital (bortset fra virksomheder, der er konsolide-
rede med Banken). Summen af store engagementer, der overstiger
10 %, må ikke samlet overstige 800 % af Bankens basiskapital.
Engagementerne må enkeltvis efter fradrag for særlig sikre krav
ikke overstige mere end 25 % af basiskapitalen. Endvidere må
Banken som følge af Bankens deltagelse i Garantiordningen under
Bankpakke I og Bankens modtagelse af den individuelle statsga-
ranti ikke øge andelen af Store Engagementer målt i forhold til
Bankens basiskapital pr. 30. september 2008.
Amagerbanken Aktieselskab 41
Blandt andet på grund af Bankens kreditgivning til kunder inden
for projektfinansiering, erhvervsudlejningsejendomme, bolig-
udlejningsejendomme og transportsektoren er omfanget af
engagementer, som klassificeres som Store Engagementer efter
§ 145 i Lov om Finansiel Virksomhed, stort både målt på antal
og størrelse. På visse af de Store Engagementer foreligger der
objektiv indikation på værdiforringelse (OIV), og Banken har i disse
tilfælde foretaget et skøn over sikkerhedernes værdi. I det omfang
sikkerhederne ikke vurderes at være tilstrækkelige, har Banken
foretaget nedskrivninger på engagementerne.
Det er et bevidst valg i Bankens strategi at have Store Engagemen-
ter for at have en relevant forretningsvolumen med disse. Banken
ønsker dog, at de enkeltvise Store Engagementer fremadrettet
skal have et mindre omfang.
Nedenstående tabel 4 indeholder en beskrivelse af omfanget af
Store Engagementer opgjort pr. 30. juni 2010, 31. december 2009
og 30. juni 2009 samt efter gennemførelsen af den planlagte
kapitaludvidelse med et forudsat mindste nettoprovenu på DKK
750 mio.
Tabel 4 Store Engagementer
Efter gennem-
30. juni 31. december 30. juni førelse af
2010 2009 2009 kapitaludvidelse
Større end 20 % af basiskapital 3 0 9 3
15-20 % af basiskapital 6 3 10 2
10-15 % af basiskapital 8 11 9 9
Store Engagementer i alt 17 14 28 14
Årsag en til faldet i Store Engagementer pr. 31. december 2009 i
forhold til 30. juni 2009 er, at Bankens basiskapital blev forøget
ved den gennemførte kapitaludvidelse i december 2009 og Ban-
kens modtagelse af indskud i form af hybrid kernekapital under
Bankpakke II.
Årsagen til stigningen i antallet af større engagementer (både
samlet set og inden for kategorierne 10-15 % og større end 20 %
af basiskapitalen) pr. 30. juni 2010 i forhold til ultimo 2009, er, at
Bankens basiskapital er reduceret i perioden primært som følge
af nedskrivninger, hvorved en række engagementer, som ultimo
2009 ikke blev klassificeret som Store Engagementer nu indgår
i opgørelsen pr. 30. juni 2010, og at visse enkeltengagementer,
som ultimo 2009 blev klassificeret som Store Engagementer på
grund af reduktionen i basiskapitalens størrelse andrager en større
andel heraf pr. 30. juni 2010.
Pr. datoen for Registreringsdokumentet overstiger tre engage-
menter (før regnskabsmæssige nedskrivninger) procentgrænsen
på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed som følge
af, at Finanstilsynet den 31. maj 2010 traf afgørelse om, at et
engagement med en virksomhed skulle konsolideres enkeltvis
med de tre ejeres engagementer. Det største af disse engage-
menter udgør aktuelt ca. 35 % af basiskapitalen. Finanstilsynet
har givet Amagerbanken en frist til den 30. september 2010 til
at få de pågældende engagementer nedbragt til under 25 %.
Banken forventer, at gennemførelsen af den planlagte kapital-
udvidelse vil bringe et af engagementerne under grænsen på 25
%. Såfremt dette ikke er tilfældet, vil Banken være forpligtet til
inden for en kort tidshorisont at nedbringe dette og de to øvrige
engagementer ved hel eller delvis opsigelse eller overdragelse,
modtagelse af supplerende sikkerhedsstillelse, eller ændring
af de forhold, der begrunder konsolidering, medmindre fristen
forlænges. Banken agter at søge om udsættelse af fristen for
nedbringelse af engagementerne indtil det tidspunkt, hvor en ny
bekendtgørelse om opgørelse af store engagementer træder i
kraft (forventeligt den 31. december 2010), hvilket indebærer, at
de pågældende engagementer ved opgørelse efter de nye regler
ikke længere vil overstige grænsen på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov
om Finansiel Virksomhed.
For så vidt angår de 23 engagementer, som blev klassificeret som
Store Engagementer pr. 30. september 2008, er der i perioden 30.
juni 2009 – 30. juni 2010 sket en reduktion af disse engagementer
opgjort på akkumuleret basis på i alt DKK 1,5 mia.
For så vidt angår de 17 engagementer, som blev klassificeret
som Store Engagementer pr. 30. juni 2010, er der i perioden 30.
juni 2009 – 30. juni 2010 sket en forøgelse af disse bevilgede
engagementer opgjort på akkumuleret basis på i alt ca. DKK 1,1
mia., som dels kan henføres til udvidelse af engagementer med
kunder med god kreditbonitet, dels udvidelse af engagementer
som følge af kunders kurstab på eksisterende anlægsfinansiering
i fremmed valuta og i mindre omfang udvidelse af engagementer
med likviditetsunderskud, hvor udvidelsen er sket med henblik på
at bevare værdien for Banken af stillede sikkerheder.
42 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Tabel 5 Krediteksponering Store Engagementer pr. 30. juni 2010
Udlån og garantier Udlån og garantier
DKK mio. før nedskrivning efter nedskrivning Blanco*
Ejendomsrelaterede udlån 5.341 4.556 663
Investeringskreditter 768 681 147
Øvrige erhverv 3.271 2.857 1.063
Privat 38 38 37
Total 9.418 8.132 1.910
* Blanco er opgjort efter fradrag af nedskrivninger og skønnede værdier af sikkerheder baseret på Ledelsens skøn, som er forbundet med
usikkerhed, jf. omtale i note 2 i koncernregnskabet for 1. januar – 30. juni 2010.
Blandt de 17 Store Engagementer er 3 koncerner med koncernsel-
skaber, hvis aktier er optaget til notering på Nasdaq OMX.
Ved opdelingen af krediteksponeringen er der i tabel 5 foretaget
opdeling indenfor engagementerne i forhold til de pågældende
kunders bevilgede anvendelse af kreditterne og kundernes regi-
strerede branchekoder.
Ejendomsrelaterede udlån
De ejendomsrelaterede udlån vedrører kunder, der har deres
primære virke inden for ejendomsinvestering. Af de ejendomsre-
laterede udlån i de Store Engagementer er ca. 32 % heraf ydet til
finansiering af fuldt udlejede ejerlejlighedsudstykkede ejendomme
i København. 43 % af krediteksponeringen finansierer udlejede
erhvervsejendomme. Den resterende krediteksponering er fordelt
på grundarealer, domicilejendomme og driftsfinansiering mv. Det
er denne sidste del, der i 1. halvår 2010 har været ramt af valuta-
kurstab på anlægsfinansiering. Blandt disse Store Engagementer
vedrører den væsentligste del af det opgjorte blancoengagement
sådanne kunder, hvor Banken vurderer, at der enten ikke foreligger
objektiv indikation på værdiforringelse (OIV), eller der ikke aktuelt
er et nedskrivningsbehov.
Investeringskreditter
Indenfor investeringskreditter vedrører ca. 71 % af kreditekspo-
neringen finansiering af kunders køb af aktier i Molslinien A/S, og
27 % vedrører børsnoterede virksomhedsobligationer.
Øvrige erhverv
Krediteksponeringen overfor øvrige erhverv er fordelt på en række
brancher, der er vist i undergrupper nedenfor.
Tabel 6 Krediteksponering Store Engagementer - øvrige
erhverv
DKK (mio.) %
Energi 870 27
Transport 455 14
Leasing – transport 1.130 35
Øvrige kredit- og
finansieringsvirksomhed mv. 320 9
Øvrige, herunder handel 496 15
Total 3.271 100
Private
Den del af Store Engagementer, der henføres til private, er engage-
menter med de personer, som er relaterede til selskabskoncernerne
i de Store Engagementer.
Kreditorganisation
Banken har gennem de sidste mange år haft fokus på de arbejds-
metoder, der anvendes ved sikring af enkelte engagementer.
Kriterier og metoder tilpasses løbende de aktuelle samfundsfor-
hold, gældende teknologi og styrken i de forventede ændringer
i konjunkturerne. De markant forværrede konjunkturforhold i
efteråret 2008, der er fortsat i 2009 og 2010, er kommet med
en uventet hastighed og styrke.
Banken søger at dedikere de fornødne ressourcer til relevante
risikoområder, når tiderne skifter. Derfor er det naturligt, at Banken
har særlig fokus på at sikre tilstrækkelige ressourcer i kreditor-
Nedenstående tabel 5 illustrerer krediteksponeringen relateret
til Store Engagementer opgjort som faktisk træk pr. 30. juni 2010
(17 engagementer).
Amagerbanken Aktieselskab 43
ganisationen til imødegåelse af de ikke mindst gennem 2. halvår
2008, 2009 og 2010 forringede konjunkturer. Banken forudser et
svagt men stabilt konjunkturbillede gennem resten af 2010.
Kreditorganisationen og hele Bankens risikostyring vil fortsat
have fokus på reduktion af Bankens udlånsbalance og håndtering
af Bankens betydelige nedskrivninger med henblik på minimering
af Bankens risiko for at konstatere endelige tab.
Banken har organisatorisk adskillelse mellem de kundevendte
funktioner og kontrol- og overvågningsfunktionen bortset fra, at
Bankens administrerende direktør på nuværende tidspunkt tillige
er chef for erhvervsafdelingen og medlem af kreditkomitéen, hvor
engagementer over en vis størrelse behandles.
Amagerbanken lægger vægt på, at beslutninger om at yde lån
og kreditter træffes tæt på kunden. Mindre bevillingsbeføjelser
er derfor delegeret til filialer og kundeansvarlige medarbejdere
ud fra en vurdering af det forretningsmæssige behov, idet der
samtidig er sikret den fornødne kompetence gennem opdeling i
erhvervs- og privatkundeafdelinger.
Bankens bevillingsprocedure suppleres af en række kontrolpro-
cedurer. Således indberettes alle bevillinger over en relativt lav
beløbsgrænse til Bankens centrale kreditfunktion, der gennemgår
bevillingerne og vidererapporterer disse i koncentreret form til
kreditkomitéen.
På daglig basis foretages central opfølgning af overtræk, ligesom
der overvåges på større enkelttransaktioner og nyoprettede kun-
der. Der udarbejdes periodisk tværgående analyser af ensartede
aktivklasser, og på udvalgte områder. Yderligere sker der på alle
centrale niveauer løbende stikprøvebaseret undersøgelse af
kreditkvaliteten i Bankens linieområder.
Kreditrisikostyring
Banken arbejder løbende med styrkelse af sit modelapparat inden
for kreditrisikostyringsområdet, herunder at styrke risikorap-
porteringen.
Banken udarbejder brancheanalyser, hvor erhvervskunderne er
fordelt på brancher ud fra geografisk tilhørsforhold og koncen-
trationen på enkelt kunder. Bankens Store Engagementer bliver
særskilt analyseret ud fra branchekoncentration mv.
Privatkunder bliver inddelt i kundekategoriseringsgrupper, og
udviklingen imellem disse analyseres hvert kvartal. Disse analyser
udarbejdes endvidere inden for de enkelte geografiske byområder,
hvor Banken er repræsenteret. Herudover udarbejder Banken
tværgående analyser af specifikke områder, hvor særligt risiko-
overvågningen af kunders valutaeksponering senest er blevet
opprioriteret.
Der henvises til afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring – Kre-
ditrisikostyring”.
Amagerbankens forretningsområder
Privatkunder og privatkundeydelser
Amagerbanken har godt 104.000 privatkunder. Andelen af indlån
fra privatkunder udgjorde pr. 30. juni 2010 48,3 % af Bankens
samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for samme
gruppe udgjorde 17,3 % af Bankens samlede udlån.
Som fuldservice bank tilbyder Banken sine privatkunder sædvanlige
bankydelser og produkter inden for:
den daglige økonomi, herunder netbank ‐betalingskort ‐lån og kredit ‐opsparing og investering ‐boligfinansiering ‐pension og forsikring ‐
Derudover tilbyder Amagerbanken rådgivning og servicering af
privatkunder med særligt gunstige indtægtsforhold eller formue
i en række særlige rådgivningscentre.
Privatkunder serviceres primært gennem Amagerbankens filial-
net, som pr. 30. juni 2010 bestod af 25 filialer. Derudover giver
Amagerbanken sine kunder mulighed for at foretage en række
banktransaktioner online gennem brug af netbank, hvorigennem
kunden kan foretage betalinger, overføre beløb, købe og sælge
værdipapirer, ansøge om lån mv.
Amagerbanken benytter ikke callcentre eller centrale service-
funktioner i kontakten til kunderne. Kontakten foregår direkte
mellem kunden og den personlige kunderådgiver, som via en
løbende kontakt og opfølgning har mulighed for at yde individuel
rådgivning målrettet den enkelte kundes behov.
Erhvervskunder og erhvervskundeydelser
Amagerbanken har godt 10.000 erhvervskunder. Andelen af indlån
fra erhvervskunder udgjorde pr. 30. juni 2010 51,7 % af Bankens
samlede indlån mens andelen af udlån og garantier for samme
gruppe udgjorde 82,7 % af Bankens samlede udlån.
44 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Amagerbanken har erhvervsaktiviteter over hele landet med
hovedvægt på Storkøbenhavn, Århus og Odense. Med Bankens
placering i storbymiljøerne har Amagerbanken særlig vægt på
’storbyerhverv’, som handels-, logistik,- og servicevirksomheder
samt erhverv med aktiviteter inden for sundhed, biotek, miljø
og fritid.
Banken tilbyder sine erhvervskunder rådgivning og finansiering
inden for følgende områder:
almindelig bankrådgivning og transaktionshåndtering ‐almindelig virksomhedsfinansiering og driftskreditter ‐sparringspartner ved ejerskifte. Banken medvirker ved ejer- ‐skifter, herunder Management Buy-In/Management Buy-Out, i
samarbejde med flere equity fonde og medvirker herigennem
ved køb og konsolidering af virksomheder inden for forskel-
lige brancher
finansiering af fast ejendom og projektudvikling, hvor Ama- ‐gerbanken har en lang tradition og erfaring som bank for
aktører i ejendomsbranchen baseret på Bankens kompeten-
cer inden for rådgivning og finansiering af fast ejendom og
projektudvikling
leasing af aktiver til virksomhedens daglige brug. Amagerban- ‐ken yder sådan finansiering i ab finans
formuepleje, værdipapirhåndtering og udlandsforretninger, ‐hvor Banken har specialiseret sig inden for områderne og
fungerer som engrosbank og serviceprovider over for en
række andre pengeinstitutter
depothåndtering, hvor Banken har mangeårige kompetencer ‐inden for håndtering af udenlandske værdipapirer og er depot-
bank for en række institutionelle kunder og danske banker.
Amagerbanken er tillige depotbank for Investeringsforeningen
SmallCap Danmark
serviceprovider af udenlandsk betalingsformidling, hvor Ama- ‐gerbanken efter Ledelsens opfattelse har en bred ekspertise
inden for udlandsfinansiering, international cash-management,
terminssikring, international betalingsformidling og garanti- og
rembursbaserede betalingstransaktioner. Bankens serviceydelser
benyttes bl.a. af egne kunder, som har behov for rådgivning om
og handel med fremmed valuta til afdækning af valutarisici på
deres udenlandske samhandel. Ydermere fungerer Amager-
banken som serviceprovider for en række indenlandske banker.
Fra 2008 har Amagerbanken gennem sit direkte medlemsskab
kunnet tilbyde andre pengeinstitutter at være indirekte medlem-
mer af SEPA (Single European Payment Area)
Organisationsstruktur
Amagerbanken har centralt placerede kompetenceområder,
som fungerer på tværs af virksomheden. Det er med til at sikre
en flad organisationsstruktur med hurtige beslutningsprocesser
og direkte samspil mellem kunden, rådgiveren og de centrale
specialistenheder. Den organisatoriske opbygning med centralt
placerede kompetenceområder og kunderådgivning er mulig på
grund af Bankens geografiske koncentration.
Figur 2 Amagerbankens organisationsstruktur
Kilde: Amagerbanken 2010
Amagerbanken Aktieselskab 45
Bemandingen i Bankens afdelinger er afpasset de enkelte afdelingers
kundegrundlag. Alle bankafdelinger rådgiver privatpersoner og
mindre erhvervsdrivende, mens større virksomheder og formu-
ende privatpersoner med særlige rådgivningsbehov serviceres
i større rådgivningscentre i hovedkontoret på Amager samt i
København City, Hellerup, Århus og Odense. Rådgivningscentrene
fungerer i direkte samspil med Bankens investeringsområde og
kan herigennem yde en rådgivning, som er målrettet disse kunders
specifikke behov.
Erhvervsområdet er fordelt på fem erhvervscentre: hovedkontoret
på Amager, Amager (Tårnby), København City, Århus og Odense.
Erhvervsafdelingen i hovedkontoret er tillige inddelt i tre forret-
ningsteams med branchespecifikke kompetencer.
Salg og rådgivning er en central specialistfunktion, der udvikler
og koordinerer Bankens samlede indsatser inden for rådgivnings-
områderne pension, bolig og investering. Funktionen fungerer
som vidensbase og som sparringspartner for både rådgivere og
kunder. En vigtig del af funktionen er at udvikle kunderådgivernes
viden og kompetencer inden for pension, bolig og investering i de
lokale afdelinger.
Banken har en række stabsafdelinger, der understøtter de kunde-
vendte afdelinger, og som løbende foretager opfølgning på bl.a.
risici samt forestår rapportering til relevante myndigheder.
Amagerbankens netbank er et vigtigt værktøj til at sikre en effektiv
og prismæssig attraktiv håndtering af kundens daglige økonomi til
gavn for både den enkelte kunde og Banken. Brugen af netbank er
i kraftig vækst og bliver løbende videreudviklet og forbedret.
IT
Amagerbankens overordnede it-strategi er, at Banken i kraft af en
effektiv og sikker databehandling skal sikre de forretningsmæssige
mål og samtidig fremstå som en professionel og troværdig bank,
samarbejdspartner og arbejdsplads.
Den teknologiske platform er i al væsentlighed baseret på ydelser
leveret af Bankernes EDB Central (BEC), som Amagerbanken
er medejer af. Der lægges afgørende vægt på, at it-løsningerne
medfører administrative forbedringer, forenklinger og effektivi-
seringer, øget selvbetjeningsgrad, men også at de giver mulighed
for at skabe nye forretninger.
It-sikkerhed er et fokusområde, og der arbejdes til stadighed på
at tilsikre, at den samlede system-, data- og driftssikkerhed er på
et tidssvarende niveau.
Corporate Social Responsibility
Ledelsen lægger vægt på, at Amagerbanken driver forretning på et
ansvarligt grundlag og med udgangspunkt i kundernes behov. Det
betyder, at Banken i sin forretningsgang på den ene side fokuserer på
økonomiske og profitable hensyn, og på den anden side medtænker
hensyn til kunder, medarbejdere, lokalsamfund og miljø.
Banken arbejder under overskriften: ”Vores ansvar”. Banken age-
rer ansvarligt i et bredere perspektiv, hvor kunder, medarbejdere,
lokalsamfund og miljø tilgodeses. Med udgangspunkt i Bankens
ansvarlighedspolitik har Banken iværksat initiativer målrettet
Bankens kunder, medarbejdere, lokalsamfund og miljø:
Kunder
Banken tilbyder investeringstjek, differentierede produkter, per-
sonlig og etisk rådgivning samt ældreservice. Seneste tiltag er
Bankens 50Plus-koncept.
Medarbejdere
Banken tilbyder fleksibilitet, kompetenceudvikling, medarbejder-
goder samt sund og social arbejdsplads. Seneste tiltag er stres-
svejledere og udvidet seniorordning.
Lokalsamfund
Banken har vedtaget en politik, der tager ansvar for det lokale
sports- og kulturliv. Derudover deltager Banken i projekter til
støtte for iværksættere. Senest har Banken bidraget til Stjerner
for livet – Kræftens Bekæmpelses kampagne til støtte for børn og
unge med kræft inde på livet. Banken bidrager til Ungdommens
Røde Kors og deltager i et team af frivillige gældsrådgivere.
Miljø
Banken har vedtaget en miljøpolitik, som danner grundlag for
arbejdet med miljø. Banken fokuserer på energiforbrug og søger
at mindske den negative CO2 påvirkning. Banken har iværksat
projektet: Spar på print, og i 2010 er indført køling via havvand i
en af Bankens større afdelinger.
46 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Amagerbankens samarbejdsrelationer
Amagerbanken benytter forskellige samarbejdspartnere og
er i visse tilfælde tillige medejer af virksomheder, som tilbyder
produkter og ydelser inden for bl.a. realkredit, ejendomsmæg-
lervirksomhed, investeringsprodukter, betalingsformidling og
forsikring. Bankens kunder får herigennem adgang til et bredt
og fleksibelt produktudbud. Banken formidler desuden finansiel
rådgivning gennem sit samarbejde med en kreds af erhvervslivets
rådgivere og finansieringskilder.
Banken modtager formidlings- og garantiprovision for formidling
af visse produkter og investeringsydelser.
Amagerbanken Aktieselskab 47
Informationer i dette afsnit er baseret på statistiske informationer,
rapporter fra 3. mand samt Bankens egne informationer. Antallet
af kunder er opgjort pr. 30. juni 2010. Tal for København er opgjort
eksklusive Amager, og tal for Storkøbenhavn er opgjort eksklusive
Amager og København.
Markedet som Amagerbanken opererer på
Markedet generelt
Bankens virksomhed er primært koncentreret i Danmark, hvor
Banken ifølge Finanstilsynets opgørelser er den 9. største bank
målt på balancen. Ca. 95 % af Bankens ca. 104.000 privatkunder og
ca. 10.000 erhvervskunder er bosat i Danmark, og Amagerbanken
har kunderelationer med godt 2 % af befolkningen.
Væsentligste markeder
Bankens væsentligste geografiske markedsområde i Danmark
er Amager og København, hvor den største del af Bankens kre-
ditformidling sker.
Figur 3 Bankens kreditformidling fordelt geografisk
Privatkunder
Amagerbanken har i alt ca. 104.000 privatkunder. Markedsandelen
på Amager er betydelig for så vidt angår privatkunder, hvor mar-
kedsandelen baseret på antal indbyggere udgør ca. 23 % svarende
til ca. 40.000 kunder. Andelen er på grundlag af øens yderligere
udvikling med nye byområder og ny infrastruktur antalsmæssigt
stigende. På trods af en lavere markedsandel i København har
Banken ca. 37.000 kunder i dette område. Ca. 20.000 kunder
er fordelt over det øvrige Danmark, mens ca. 4.600 kunder bor
i udlandet.
MARKEDSBESKRIVELSE OG KONKURRENCESITUATION
(Kilde: Amagerbanken)
48 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Figur 4 Privatkunder fordelt geografisk Konkurrentsituationen
Bankerne i Danmark kan efter Amagerbankens egen vurdering af
markedet baseret på tal fra Finanstilsynet, konkurrencestyrelsen
og Lokale pengeinstitutter opdeles i 4 kategorier:
Storbanker: Danske Bank, Nordea Bank ‐Regionalbanker: Alm. Brand Bank, Amagerbanken, Arbejdernes Lands- ‐bank, Jyske Bank, Nykredit Bank, Spar Nord Bank, Sydbank
Lokalbanker og lokale sparekasser ‐Net – og discountbanker ‐
Hertil kommer danske filialer af udenlandske bankvirksomheder.
Finansiel Stabilitet A/S driver i sin koncern en betydelig bankvirk-
somhed, som er under afvikling.
Amagerbankens primære konkurrenter
Amagerbankens primære konkurrenter er de banker, som Ama-
gerbanken udveksler flest kunder med (dvs. både mister kunder
til og får kunder fra). Det er de 2 største banker på det danske
marked Danske Bank og Nordea Bank samt Danmarks 3. største
bank Jyske Bank.
Storbankerne er typisk dem, som Amagerbanken får flest kunder
fra, men også mister flest kunder til. Banken er – bl.a. som følge
af sin samarbejdsstrategi – i stand til at tilbyde kunderne reel
valgfrihed mellem attraktive, konkurrencedygtige produkter. I
kraft af dette og medarbejderens imødekommenhed og person-
lige engagement anser Ledelsen Amagerbanken for at være et
attraktivt alternativ til storbankerne.
Sekundære konkurrenter
Amagerbankens sekundære konkurrenter er de banker, hvis mål
er at tiltrække de samme kunder som Amagerbanken, og som
ligger blandt de største banker i Danmark. Dette er Arbejdernes
Landsbank, Nykredit Bank, Sydbank og Lån & Spar Bank.
Amagerbanken er dermed i konkurrence med regional- og lokal-
bankerne om storbankernes kunder, og her vurderes Bankens profil
og omdømme at være et afgørende konkurrenceparameter.
Fra internet- og discountbankerne oplever Amagerbanken kun
begrænset konkurrence. Her spiller Bankens gebyrfrie selvbetje-
ningsydelser en vigtig rolle i Bankens konkurrenceevne. I modsætning
til net- og discountbankerne er Bankens selvbetjeningsløsninger et
supplement til den personlige rådgivning. Herved opnår Bankens
kunder fordelene ved selvbetjeningsløsninger uden at give afkald
på kvalificeret rådgivning.
(Kilde: Amagerbanken)
Erhvervskunder
Amagerbanken har i alt ca. 10.000 erhvervskunder, der består
primært består af mindre og mellemstore virksomheder med en
geografisk og branchemæssig spredning. For erhvervskunder er
andelen af kunder højere i København end på Amager. Ca. 1.600
af erhvervskunderne er leasingkunder i ab finans.
Figur 5 Erhvervskunder fordelt geografisk
(Kilde: Amagerbanken)
Amagerbanken Aktieselskab 49
ORGANISATIONSSTRUKTUR
Koncernorganisation
Amagerbanken er moderselskab i Amagerbank-koncernen.
Væsentlige kapitalbesiddelser
Amagerbankens væsentligste kapitalbesiddelser fremgår af tabel
7 nedenfor.
Aktiviteten i Amager Øst Holding A/S består i investering i kapi-
talandele i ejendomsselskaber. Aktiviteten i International Brands
af 5.8. 1996 A/S består i at optimere afkastet af selskabets andel
af varemærket Patrick, og aktiviteten i GI Holding A/S består i at
Tabel 7 Amagerbankens datterselskaber, associerede selskaber og væsentlige kapitalandele
Virksomhed Hjemsted Ejer- og stemmeandel
Tilknyttede virksomheder*
Ejendomsaktieselskabet Matr. 4285 København 100,0 %
Ejendomsaktieselskabet Matr. 3825 København 100,0 %
Investeringsanpartsselskabet AMAK 3 København 100,0 %
Virksomheder i midlertidig besiddelse**
Amager Øst Holding A/S København 100,0 %
International Brands af 5.8 1996 A/S København 100,0 %
GI Holding A/S København 100,0 %
Projekt Tikøbgade ApS København 100,0 %
Kvæsthusgade 6 A/S København 100,0 %
Selskabet af 18. marts 2009 A/S Odense 100,0 %
Associeret virksomhed
Scandinavian Private Equity Partners A/S København 20,2 %
Øvrige væsentlige kapitalbesiddelser
JSNFA Holding A/S Aalborg 14,3 %
Foreningen Bankernes EDB Central Roskilde 12,5 %
Sjælsø Gruppen København 10,0 %
Investeringsforeningen Small Cap Danmark København 9,7 %
BI Holding A/S København 8,2 %
Jeudan A/S København 6,2 %
* Tilknyttede virksomheder er dattervirksomheder til Banken i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 5, stk. 1, nr. 8, bortset fra virksom-heder i midlertidig besiddelse.
** I henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 25 medvirker Banken midlertidigt ved driften af nævnte selskaber. Den regnskabsmæssige værdi udgør pr. 30. juni 2010 DKK 27,9 mio.
udvikle, producere og markedsføre stanse- og skæreværktøjer
mv. Projekt Tikøbgade ApS ejer 3 ejendomme og selskabet Kvæ-
sthusgade 6 A/S er uden aktivitet. Aktiviteten i Selskabet af 18.
marts 2009 A/S består i investering og finansiering.
50 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Faciliteter
Domicilejendomme
Banken ejer syv domicilejendomme beliggende på Amager, Østerbro
og i Hvidovre. Disse ejendomme anvendes primært af Bankens
afdelinger, dog er mindre dele af ejendommene udlejet til beboelse
for Bankens medarbejdere samt liberalt erhverv.
Endvidere ejer Banken tre ferieejendomme beliggende henholds-
vis i Nykøbing Sjælland, på Rømø og i Berlin og har herudover
brugsret til en ferielejlighed i Skagen, der anvendes af Bankens
medarbejdere.
Den samlede dagsværdi af Bankens domicilejendomme udgør pr.
den 30. juni 2010 i alt DKK 37,6 mio.
Investeringsejendomme
Amagerbank-koncernen ejer to investeringsejendomme, hvor
dagsværdien pr. 30. juni 2010 udgør i alt DKK 49,6 mio. Ejendom-
mene er beliggende på Strandlodsvej 67 og Øresundsvej 148 på
Amager.
Nedenstående tabel 7 indeholder oplysninger om lejeindtægter
og driftsomkostninger for de to ejendomme for 2009, 2008 og
2007 (opgivet i DKK).
Lejede lokaler
Bankens øvrige afdelinger drives fra lejede lokaler, ligesom Ban-
kens stabsafdelinger og undervisningslokaler er beliggende i
lejede lokaler.
Det typiske opsigelsesvarsel fra såvel Bankens som udlejers side
er 6 måneder, mens enkelte lejemål kan opsiges af begge parter
EJENDOMME, ANLÆG OG UDSTYR
Tabel 8 Driftsindtægter - og udgifter for investeringsejendomme
DKK 1.000 2009 2008 2007
Lejeindtægter 306 171 228
Driftsomkostninger 1.320 876 225
Investeringsejendomme besiddes med henblik på langsigtet kapitalgevinst. Banken arbejder på at afhænde disse ejendomme eller foretage udlejning, indtil afhændelse kan ske. Ved værdiansættelsen af inve ste rings ejendommene er den aktuelle bebyg gelsesgrad i overensstemmelse med det gældende plangrundlag for området an vendt, hvilket med det aktuelle leje- og omkostningsniveau ved opførelse af den pågæl dende bebyggelsesart svarer til et startaf kastkrav på 5,0-5,5 %.
med 3 eller 12 måneders varsel. Lejekontrakter, der er indgået i
nyere tid (11 lejemål), indeholder en uopsigelighedsperiode for
udlejer på typisk 10-20 år, der udløber i årene 2010-2023. Såle-
des er eksempelvis lejemålet vedrørende Bankens hovedkontor
på Amagerbrogade 25 uopsigeligt fra Bankens og udlejers side
indtil den 1. november 2023 med mulighed for, at Amagerbanken
kan forlænge lejemålets uopsigelighedsperiode til den 31. oktober
2033. Endvidere er visse af lejemålene uopsigelige fra Amager-
bankens side. Uopsigelighedsperioderne udløber i årene 2011-
2023. Enkelte af lejemålene er beliggende i centre, hvor Banken
er forpligtet til at være medlem af centerforeninger og deltage i
fælles markedsføring mv.
De samlede årlige huslejeforpligtelser udgør pr. den 30. juni 2010
i alt DKK 34,4 mio., mens de samlede huslejeforpligtelser frem til
lovligt opsigelsesvarsel udgør i alt DKK 239,4 mio.
Afdelingen i Fields, København er (bortset fra lejemål vedrørende
hæveautomater) nedlagt. Bankens resthæftelse på lejemålet udgør
maksimalt DKK 0,25 mio.
Forsikring
Amagerbanken har forsikret sine forretningsaktiviteter under sæd-
vanlige skades- og ansvarsforsikringer i et omfang, som Bankens
Ledelse skønner relevant for Bankens aktiviteter.
Miljø
Amagerbankens anvendelse af sine faste anlægsaktiver er ikke
væsentligt påvirket eller på anden måde afhængig af miljømæs-
sige forhold.
Amagerbanken Aktieselskab 51
Nedenfor er gengivet udvalgte hoved- og nøgletal for Amagerbank-
koncernen for 2009, 2008 og 2007 samt for perioderne 1. januar
– 30. juni 2010 og 2009.
Regnskabsoplysningerne er uddraget af Amagerbankens reviderede
koncernregnskab og årsregnskab for regnskabsåret 2009 med
sammenligningstal for årsrapporten for 2008 (korrigeret) samt
årsrapporten for 2007, der alle er aflagt i overensstemmelse med
International Financial Reporting Standards, som godkendt af EU
(”IFRS”), og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede
finansielle selskaber.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med
tilhørende sammenligningstal for samme periode i 2009 (kor-
rigeret) er uddraget af delårsrapport for 1. halvår 2010, der er
udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34, præsentation af
delårsregnskaber, som er godkendt af EU. Anvendelsen af IAS 34
medfører, at præsentationen er mere begrænset end aflæggelse
af en fuldstændig årsrapport, samt at principperne for indregning
og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.
Perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 er revi-
deret og forsynet med revisionspåtegning uden forbehold men
med supplerende oplysning. De korrigerede sammenligningstal
for tilsvarende periode i 2009 er ikke revideret eller reviewet.
Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse
forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens års-
rapport for 2008 og delårsrapporterne for 2009. Amagerbanken
offentliggjorde ved selskabsmeddelelser den 18. november 2009
supplerende og korrigerende information for årsrapporten for 2008
samt delårsrapporterne for 2009 som følge af den forudgående
regnskabskabskontrol af årsregnskabet for 2008. Korrektionen
medførte en ændring af årets resultat før og efter skat for 2008
samt delårsrapporterne for 2009.
Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt ved aflæg-
gelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for grup-
pevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse om
primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder
til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give
kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.
Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet
de påkrævede oplysninger Endvidere har Banken ved aflæggelsen
af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise
nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt
sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den
baggrund foretaget et ledelsesmæssigt skøn.
Der henvises til afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og
passiver, finansielle stilling og resultater – Korrektion af tidligere
meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårs-
rapporter” for en yderligere beskrivelse.
Nedenstående gennemgang bør læses i sammenhæng med Ama-
gerbankens årsrapporter og delårsrapporter samt den supplerende
og korrigerede information, der er indarbejdet i Registrerings-
dokumentet ved henvisning, og som kan ses på Amagerbankens
hjemmeside www.amagerbanken.dk. Se endvidere afsnittet
”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stilling
og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel.
GENNEMGANG AF DRIFT OG REGNSKABER
52 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Tabel 9 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007 (korrigeret) (korrigeret)
Resultatopgørelse (DKK 1.000) Renteindtægter 694.223 974.828 1.760.045 2.146.380 1.589.482Renteudgifter 328.855 536.049 851.525 1.230.768 866.551Netto renteindtægter 365.368 438.779 908.520 915.612 722.931 Gebyrer og provisionsindtægter 103.110 106.765 215.794 255.875 329.673Udbytte af aktier mv. 6.340 5.683 6.217 24.369 19.179Valutaavance 10.875 28.756 46.828 40.573 61.629Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 6.613 7.891 15.135 18.946 29.782Netto rente- og gebyrindtægter 479.080 572.092 1.162.224 1.217.483 1.103.630 Andre driftsindtægter 2.680 1.998 4.831 14.475 37.958Udgifter til personale og administration 236.282 260.845 525.690 555.865 504.510Afskrivninger på materielle aktiver 23.301 32.538 59.431 71.250 62.577Basisindtjening før nedskrivninger mv. 222.177 280.707 581.934 604.843 574.501 Andre driftsudgifter 65.315 62.564 129.021 37.344 405Kursreguleringer -15.175 98.358 100.683 -168.492 -61.028Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder efter skat -7 275 274 543 -28Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse 1.925 395 829 2.688 -1.236Nedskrivninger på udlån mv. 621.763 732.185 1.180.321 1.181.646 17.794Resultat før skat -478.158 -415.014 -625.622 -779.408 494.010 Skat -215.553 -101.299 -156.731 -196.471 101.003Periodens resultat -262.605 -313.715 -468.891 -582.937 393.007 Udvalgte balanceposter (DKK 1.000)*
Bankudlån 21.461.655 23.060.098 22.164.215 24.411.402 24.663.505 Udlån repo/reverse 0 1.500.000 1.500.000 1.251.999 0 Indlån 12.479.174 13.688.103 13.128.741 14.441.472 15.033.094 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 9.806.330 6.143.437 10.128.570 3.309.367 1.737.471 Efterstillede kapitalindskud 2.532.769 1.173.948 2.529.071 1.173.934 1.350.609 Egenkapital 1.626.780 1.326.297 1.888.178 1.640.159 2.318.642 Aktiver i alt 30.350.384 32.151.464 33.637.948 35.587.279 31.101.146
Amagerbanken Aktieselskab 53
Tabel 9 Hoved- og nøgletal for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009
(korrigeret) samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrige-ret) og 2007 (fortsat)
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007 (korrigeret) (korrigeret)
Øvrige nøgletal*
Solvensprocent 15,5 9,7 17,2 10,1 12,5Kernekapitalprocent 9,3 5,4 12,0 6,3 8,2Egenkapitalforretning før skat (%) -27,2 -28,0 -35,5 -39,4 22,7Egenkapitalforretning efter skat (%) -14,9 -21,2 -26,6 -29,5 18,1Indtjening pr. omkostningskrone 0,5 0,6 0,7 0,6 1,8Renterisiko (%) -1,8 1,1 -2,0 1,7 0,6Valutaposition (%) 2,3 2,8 2,5 4,1 3,7Valutarisiko (%) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0Periodens udlånsvækst (%) -9,3 -4,3 -7,8 4,0 35,5Periodens nedskrivningsprocent 2,3 2,6 4,2 4,1 0,1Tabsprocent (bankudlån) 2,5 2,6 4,3 4,6 -0,1Akkumuleret nedskrivningsprocent 12,6 7,9 9,6 5,2 1,2Akkumuleret tabsprocent 13,0 8,6 10,4 5,8 1,3Udlån i forhold til egenkapital 13,2 18,5 12,5 15,7 10,6Summen af store engagementer i % af basiskapitalen 247,5 503,4 180,3 416,3 349,1 Udlån i forhold til indlån 2,0 1,8 2,0 1,9 1,7 Periodens resultat pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) -7,9 -29,2 -21,4 -53,7 35,9Periodens resultat - udvandet pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) -7,9 -29,2 -41,2 -53,7 35,9Børskurs ultimo pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) 19,1 54,5 43,6 19,5 252,0Indre værdi pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) 49,2 123,3 57,2 152,5 212,5Børskurs/periodens resultat (kr. pr. aktie á 20 kr.) -2,4 -1,9 -2,0 -0,4 7,0Børskurs/indre værdi (kr. pr. aktie á 20 kr.) 0,4 0,4 0,8 0,1 1,2Foreslået udbytte pr. aktie (kr. pr. aktie á 20 kr.) n/a n/a 0,0 0,0 7,8Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 33,0 10,8 11,4 10,9 10,9 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 481,9 532,6 503,2 579,5 575,4
Kilde: Uddraget fra koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhørende korrigerede sammenlig-ningstal for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Endvidere er 2007 tallene uddraget fra årsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Uddraget fra det reviderede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 med ureviderede og ikke-reviewede korrigerede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. juni 2009 afl agt i over-ensstemmelse med IAS 34. Nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom. Resultat pr. aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikersforenings ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”.* På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om nedsættelse af aktiekapitalen
ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. De angivne tal, herunder nøgletal pr. aktie, ændres ikke som følge heraf.
54 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Gennemgang af drift og regnskaber
I det følgende gives en gennemgang af Amagerbank-koncernens
finansielle stilling og driftsresultat for 2009, 2008 (korrigeret) og
2007 samt for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med korrigerede
sammenligningstal for samme periode 2009.
Tabel 10 Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)
samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007(DKK 1.000) (korrigeret) (korrigeret)
Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgode- havender hos centralbanker 184.088 226.524 271.998 414.444 191.675Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.383.951 2.767.869 5.090.879 4.338.547 2.714.788Udlån til amortiseret kostpris 21.461.655 23.060.098 22.164.215 24.411.402 24.663.505Udlån, repo/reverse 0 1.500.000 1.500.000 1.251.999 0Obligationer til dagsværdi 2.927.278 2.618.365 2.637.243 3.331.342 1.656.794Aktier mv. 767.239 340.567 669.074 345.263 870.986Kapitalandele i associerede virksomheder 1.820 1.827 1.883 1.553 1.010Grunde og bygninger, i alt • Investeringsejendomme 49.591 47.084 48.362 45.716 42.996 • Domicilejendomme 37.607 37.830 37.715 37.963 35.641Øvrige materielle aktiver 152.575 230.756 189.280 275.536 281.788Aktuelle skatteaktiver 2.511 32.546 1.028 31.612 23.016Udskudte skatteaktiver 329.501 64.319 116.269 0 0Aktiver i midlertidig besiddelse 245.944 211.345 303.160 29.242 25.363Andre aktiver 783.294 988.787 588.709 1.053.418 572.547Periodeafgrænsningsposter 23.330 23.547 18.133 19.242 21.037Aktiver i alt 30.350.384 32.151.464 33.637.948 35.587.279 31.101.146 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.209.768 7.965.576 4.766.547 13.027.289 9.107.461Indlån og anden gæld 12.479.174 13.688.103 13.128.741 14.441.472 15.033.094Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 9.806.330 6.143.437 10.128.570 3.309.367 1.737.471Midlertidigt overtagne forpligtelser 161.925 142.039 179.534 46.216 46.468Andre passiver 1.367.847 1.594.959 866.510 1.847.448 1.194.514Periodeafgrænsningsposter 3.263 3.626 4.341 5.843 6.043Gæld i alt 26.028.307 29.537.740 29.074.243 32.677.635 27.125.051 Hensættelser til udskudt skat 0 0 0 37.117 261.767Hensættelser til pensioner o.lign. forpligtelser 12.200 19.920 18.075 18.271 17.623Hensættelser til tab på garantier 132.477 72.839 107.731 19.500 9.000Andre hensatte forpligtelser 17.851 20.720 20.650 20.663 18.454Hensatte forpligtelser i alt 162.528 113.479 146.456 95.551 306.844 Efterstillede kapitalindskud 2.532.769 1.173.948 2.529.071 1.173.934 1.350.609 Forpligtelser i alt 28.723.604 30.825.167 31.749.770 33.947.120 28.782.504
Amagerbanken Aktieselskab 55
Tabel 10 Balance for Amagerbank-koncernen for perioderne 1. januar - 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)
samt for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007 (fortsat).
30.06.2010 30.06.2009 2009 2008 2007(DKK 1.000) (korrigeret) (korrigeret)
Egenkapital Aktiekapital 665.466 221.822 665.466 221.822 221.822Opskrivningshenlæggelser 1.709 1.722 1.716 1.728 1.741Foreslåede udbytte og udlodning 0 0 0 0 89.511Overført resultat 959.605 1.102.753 1.220.996 1.416.609 2.005.568Egenkapital i alt 1.626.780 1.326.297 1.888.178 1.640.159 2.318.642Passiver i alt 30.350.384 32.151.464 33.637.948 35.587.279 31.101.146
Kilde: Uddraget fra koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 for Amagerbanken Aktieselskab med tilhørende korrigerede sammenlig-ningstal for 2008 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Endvidere er 2007 tallene uddraget fra årsrapporten for 2007 for Amagerbanken Aktieselskab afl agt i overensstemmelse med IFRS. Uddraget fra det reviderede perioderegnskab for perioden 1. januar - 30. juni 2010 med ureviderede og ikke-reviewede korrigerede sammenligningstal for perioden 1. januar - 30. juni 2009 afl agt i over-ensstemmelse med IAS 34.
Væsentlige elementer i regnskabspraksis
Generelt
Den anvendte regnskabspraksis fremgår af Amagerbankens
årsrapporter. Se afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver
og passiver, finansielle stilling og resultater”, der inkluderer en
krydsreferencetabel.
I forbindelse med aflæggelsen af årsrapporten for 2009 har Ban-
ken anvendt en egentlig model for gruppevise nedskrivninger på
erhverv. Overgangen fra et kvalificeret skøn til en egentlig model er
behandlet som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Den anvendte
regnskabspraksis er herudover uændret i årene 2007-2009 samt
for 1. halvår 2010, idet der ikke er foretaget ændringer med effekt
på indregning og måling.
Regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Udarbejdelse af koncern- og årsregnskabet forudsætter, at Ledel-
sen foretager en række skøn og vurderinger af fremtidige forhold,
der har væsentlig indflydelse på den regnskabsmæssige værdi af
visse aktiver og forpligtelser.
De anvendte skøn og vurderinger er baseret på historiske erfaringer
og andre faktorer, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i
sagens natur er usikre og uforud sige li ge. Forudsætningerne kan være
ufuldstæn di ge eller unøjagtige, eller uventede fremtidige begiven he der
eller omstændigheder, kan opstå. At fore ta ge dis se skøn og vurderinger
er derfor vanskeligt, og når disse desuden involvere kundeforhold
og øv rige modpar ter, vil de være forbundet med usik ker heder ikke
mindst i perioder med lavkonjunktur. Det kan derfor være nød vendigt
at ændre tidligere foretagne skøn enten på grund af ny information,
yderligere er farin ger eller efter føl gende begivenheder. Amagerbankens
væsentligste risici og grundlaget for den skønsmæssige usikkerhed er
omtalt i ledelsesberetningen og noterne til Bankens årsrapporter. Se
afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle stil-
ling og resultater”, der inkluderer en krydsreferencetabel. Se endvidere
afsnittet ”Risiko, likviditet og kapitalstyring”.
De områder, hvor der er foretaget skøn og vurderinger, og som
har den væsent ligste effekt på regn ska bet er,
Måling af udlån og garantier i forbindelse med nedskrivnin- ‐ger
Dagsværdi af investeringsejendomme/dagsværdi af midlertidig ‐overtagne selskaber
Udskudte skatteaktiver ‐Dagsværdi af unoterede aktier ‐
Ved dagsværdi forstås det beløb, som et aktiv kan omsættes til,
eller en forpligtelse kan indfries til, ved en handel under normale
omstændigheder mellem kvalificerede og indbyrdes uafhængige
parter.
Måling af udlån og garantier i forbindelse med nedskrivninger
Ejendomme
Ved måling af Bankens engagementer er der betydelige skøn
forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at debitor ikke kan
honorere alle fremtidige betalinger. Så fremt det kan fastslås, at ikke
alle fremtidige be ta linger vil blive mod ta get, er fastlæggelsen af
stør relsen af de forventede betalinger, herunder rea lisationsværdier
56 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
af sikkerheder og forventede divi dendeudbetalinger fra boer, også
undergivet væ sentlige skøn. For hensættelser til tab på ga ran tier
er det tillige forbundet med usikkerhed at fast slå, i hvilket omfang
garantien vil blive effektiv ved et økono misk sammenbrud hos
garanti rekvi ren ten.
Ved måling af Bankens sikkerheder med pant i helt eller delvist
udlejede erhvervsejendomme eller boligejendomme er afkastkrav
en af de væsentligste forudsætninger, som Banken anvender. Der
er særlig usikkerhed ved måling af sik kerheder i disse ejendomme.
Værdien af ejendomme fast sættes på grundlag af en vurdering af det
start forrentningskrav (afkastkrav), som en investor for ventes at ville
stille til en ejendom i den pågæl den de kategori ud fra drøftelser bl.a.
med ejen doms mæglere sammenholdt med kon staterede mar keds-
erfaringer. Afkastkravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsent-
lig hed i intervallet 5 til 7 %. Det er ikke praktisk muligt for Banken
at give yderligere generelle oplysninger om de anførte afkast krav,
idet afkastkravene individuelt afhænger af ejendommenes geografi,
belig gen hed i det pågældende område, ejen dommens anvendel-
sesmuligheder (erhverv/beboelse), ved lige hol del ses stand samt
eventuel genudlej ning og der med niveauet for tomgang mv.
I perioden frem til det forventede salg indregnes ejendommens for-
ventede nettoafkast, der udgøres af lejeindtægter, inkl. en vurdering
af niveau for genudlejning af tomme arealer (tomgangsleje), og med
fradrag af ejendommens driftsudgifter. Ejendommens nettoafkast
(lejeindtægter med fradrag af driftsudgifter) på tidspunktet for
det forventede salg anvendes som grundlag for beregningen af
værdien på basis af det omtalte startforrentningskrav. Hvor der
foreligger objektiv indikation for værdiforringelse er udarbejdet
betalingsrækker i overensstemmelse med gældende regnskabs-
standard. Usikkerheden knytter sig særligt til startforrentningskrav,
hvor lejeindtægten tager udgangspunkt i den faktiske markedsleje
og fremtidige forventede leje, og driftsudgifterne i de forventede
driftsudgifter baseret på ejendommens historiske udgiftsniveau.
Hvis den forventede fremtidige markedsleje som følge af even-
tuelt særlige markedsforhold ikke forventes at kunne realiseres
ved genudlejning for eksempel grundet overudbud i området
eller tomgang i ejendommen, reguleres værdien for en forventet
mindre leje. Betalingsrækkerne er baseret på de forventede
pengestrømme, og i ejendomme med aktuel tomgang, eller for
nyopførte boligudlejningsejendomme, har Banken indarbejdet en
løbende nedgang i tomgangsprocenten. I store boligudlejningsejen-
domme har Banken, som følge af den løbende udskiftning af lejere,
budgetteret med en fast tomgangsprocent i niveauet 5 % efter
fuld genudlejning er gældende. Usikkerheden knytter sig særligt
til startforrentningskrav og til kundens finansieringsomkostning,
og hvor denne er variabel, i hvor stort omfang stigende renter vil
påvirke ejendommens likviditet og debitors betalingsevne.
En stor del af Bankens større ejendomsengagementer er finansie-
ret med variabelt forrentede lån, der forudsættes serviceret via
ejendommens nettolejeindtægter. Ved stigninger i renteniveauet
for den korte rente er der risiko for, at nettolejeindtægterne ikke
eller ikke fuldt ud kan servicere ydelserne på finansieringen. Dette
aktualiserer et nedskrivnings- eller kapitaldækningsbehov.
Bankens tabsrisiko på ejendomsengagementer ved et stigende
renteniveau afhænger bl.a. af følgende faktorer:
Vilkårene for foranstående prioriteter ‐Ejendommenes belåningsgrad ‐Bankens eventuelt allerede foretagne nedskrivninger ‐Eventuelle renteswap aftaler ‐Ejernes bonitet og evne til at absorbere eventuelle tab ‐I hvilket omfang Banken har supplerende sikkerheder i andre ‐aktiver end ejendommen
Bankens kreditrisiko er beskrevet i note 4 om risikostyring i Ban-
kens årsrapport for 2009.
Sikkerheder i værdipapirer
Herudover er der særlig usikkerhed på inve ste rings kreditter. Vær-
dipapirer indgår i be ta lings ræk ken til børskurs, hvis værdipapirerne
bliver handlet på et aktivt marked, hvilket vil sige et marked, hvorpå
der jævnligt finder handler sted mellem uafhængige parter. Hvis
denne forudsætning i enkelte tilfælde ikke er op fyldt særligt for
erhvervsobligationer, der giver et løbende af kast og indfries til
en aftalt kurs ved udløb, men hvor der ikke er et aktivt marked
og hvor det vurderes at en eventuel børs kurs ikke afspejler den
reelle dagsværdi, som uafhængige parter ville handle obligatio-
nerne til, indgår disse i stedet for med afkast- og ind friel sesbeløb
i beta lings rækken efter et skønnet fradrag, der er bestemt ud fra
en af Banken foretaget rating af udsteder.
Gruppevise nedskrivninger
For gruppevise nedskrivninger vedrørende private og erhvervs-
udlån kan usikkerheden henføres til faldende ejen doms pri ser,
stigende arbejdsløshed og en even tuel manglende betalingsevne
hos Bankens kun der. Som omtalt i ledelsesberetningen for års-
rapporten for 2009 har Banken taget en ny model for opgørelse
af gruppevise nedskrivninger i brug. En model for opgørelse af
gruppevise nedskrivninger er i sig selv behæftet med væsentlige
skøn, og idet Banken endnu ikke har haft mulighed for at udføre
back-test, og på denne måde gøre sig erfaringer med modellen,
vil dette medføre øget usikkerhed for den beregnede nedskriv-
ning. I forbindelse med anvendelse af modellen søger Banken at
justere modellens output, så det passer med Bankens forhold.
Der er skøn forbundet hermed. Herudover foretager Banken et
Amagerbanken Aktieselskab 57
ledelsesmæssigt skøn for at korrigere for indtrufne begivenheder,
som modellen ikke tager højde for.
Dagsværdi af investeringsejendomme/Dagsværdi af midlertidig
overtagne selskaber
Opgørelsen af dagsværdien på investerings ejen dom me tager
udgangspunkt i et ledelses skøn over de kon kre te karakteristika
for ejen dommene, herunder anvendelsen (bolig ud lej ning/erhverv),
etagemeterprisen på ejen dommen eller for det plangodkendte
anvendelsesformål og be byg gelsesprocent for det pågældende
områ de, niveau et for udlejning, de konkrete udlejningsvilkår og
lejevilkår, samt konkrete planer for udvik lin gen og istandsættelse
af ejendommen.
Dagsværdi af midlertidig overtagne selskaber er afhængig af
dagsværdien på de underliggende ejendomme i selskaberne.
Dagsværdiansættelsen for ejendomme i midlertidig besiddelse er
foretaget svarende til beskrivelsen af investeringsejendomme.
Usikkerheden ved vurderingen af investeringsejendomme kan
hen fø res til de aktuelle konjunkturer, hvor antallet af handler på
ejendomsmarkedet er faldet betragteligt. Banken har tidligere
sammenholdt de opgjorte dagsværdier af ejendomme med sam-
menlignelige handler i markedet. Dette har ikke været muligt de
sidste par år, som følge af et begrænset antal handler. Dette med-
fører, at muligheden for sammenholdel se af ejendomsværdierne
til sammenlignelige handler er begrænset.
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver indregnes for alle uudnyttede skattemæs-
sige underskud, i den udstrækning det anses for sandsynligt, at
der inden for en overskuelig årrække realiseres skattemæssige
overskud, hvori underskud de ne kan modregnes, Fastlæggelse af
hvor stort et beløb, der kan indregnes for udskudte skatteaktiver,
ba se res på skøn over det sandsynlige tidspunkt for og størrelsen
af fremtidige skattepligtige overskud.
Pr. 30. juni 2010 har Banken vurderet, at udskudt skattemæssigt
aktiv på i alt DKK 329,5 mio. inden for en overskuelig fremtid vil
kunne realiseres indenfor en periode på 2-4 år. Som følge af den
fortsatte lavkonjunktur har Banken opdateret sine prognoser
for fremtidige overskud samt øvrige væsentlige skattemæssige
reguleringer vedrørende leasingaktiviteten, hvilket ikke har givet
anledning til nedskrivning af indregnede skatteaktiver.
Dagsværdi af unoterede aktier
For aktier, der ikke handles på aktive markeder er dags vær-
dioptionen anvendt, idet aktierne indgår i en portefølje, der styres
og måles baseret på dags værdi. Værdiansættelse af unoterede
aktier kan baseres på prisindikationer i markedet eller anvendelse
af anerkendte værdiansættelsesmetoder, hvor de fremtidige pen-
gestrømme fra besiddelsen af aktierne diskonteres. Disse metoder
omfatter skøn over den fremtidige indtjening i den underliggende
virksomhed og den pågældende branche, og medfører i sig selv
usikkerhed for opgørelsen af dagsværdien.
Koncernregnskab for regnskabsårene 2009, 2008 (korrigeret) og 2007
Resultatopgørelsen
Nettorente- og gebyrindtægter
Nettorente- og gebyrindtægter udviklede sig fra DKK 1.103,6 mio.
i 2007 til DKK 1.217,5 mio. i 2008 og DKK 1.162,2 mio. i 2009,
svarende til en stigning på 10,3 % og en reduktion på 4,5 %.
Stigningen fra 2007 til 2008 kan henføres til bankens stigende
forretningsomfang samt stigende rentemarginaler, men et fald i
gebyrer vedrørende værdipapirhandel og depothåndtering samt
et fald i rejsevalutaaktiviteten. Reduktionen fra 2008 til 2009
skyldtes Bankens planlagte balancereduktion, hård priskonkur-
rence og omkostninger til længere løbende funding, samt faldende
værdipapirhandel og gebyrer vedrørende ejendomsudlån.
Nettorenteindtægter
Nettorenteindtægterne udviklede sig fra DKK 722,9 mio. i 2007
til DKK 915,6 mio. i 2008 og DKK 908,2 mio. i 2009, svarende til
en stigning på 26,7 % og en reduktion på 0,8 %. Stigningen fra
2007 til 2008 kan henføres til Bankens stigende forretningsom-
fang samt stigende rentemarginaler. Reduktionen fra 2008 til
2009 kan henføres til Bankens planlagte balancereduktion, hård
konkurrence og omkostninger til længereløbende funding.
Gebyr- og provisionsindtægter
Gebyr- og provisionsindtægter faldt fra DKK 329,7 mio. i 2007
til DKK 255,9 mio. i 2008 og DKK 215,8 mio. i 2009, svarende
til en reduktion på henholdsvis 22,4 % og 15,7 %. Reduktionen
i gebyr- og provisionsindtægter fra 2007 til 2008 var påvirket
af uroen på de finansielle markeder og vedrørte hovedsageligt
værdipapirhandel og depothåndtering. Reduktionen fra 2008 til
2009 skyldtes lavere gebyrindtægter fra den faldende værdipa-
pirhandel og gebyrer vedrørende ejendomsudlån.
Udbytter
Udbytter udviklede sig fra DKK 19,2 mio. i 2007 til DKK 24,4 mio.
i 2008 og DKK 6,2 mio. i 2009, svarende til en stigning på 27,1 %
og en reduktion på 74,5 %. Stigningen fra 2007 til 2008 skyldtes
stigende udbytte fra Bankens aktiebeholdning i Jeudan samt
stigende udbytte fra den øvrige aktiebeholdning. Reduktionen
58 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
fra 2008 til 2009 skyldtes generelt faldende udbytter fra aktie-
beholdningen samt at Banken i 2008 afhændede sin daværende
aktiebeholdning i Jeudan.
Valutaavance
Valutaavancer udviklede sig fra DKK 61,6 mio. i 2007 til DKK
40,6 mio. i 2008 og DKK 46,8 mio. i 2009, svarende til et fald
på 34,2 % og en stigning på 15,4 %. Faldet i valutaavancen fra
2007 til 2008 kan henføres til et reduceret aktivitetsniveau inden
for handel med rejsevaluta og kommercielle valutaforretninger.
Stigningen fra 2008 til 2009 skyldtes stigning i kommercielle
valutaforretninger.
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter faldt fra DKK 29,8 mio. i 2007
til DKK 18,9 mio. i 2008 og DKK 15,1 mio. i 2009, svarende til et fald
på henholdsvis 36,4 % og 20,1 %. Faldet fra 2007 til 2009 skyldtes
en reduktion af afgivne kurtager til andre udenlandske banker.
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter udviklede sig fra DKK 38,0 mio. i 2007 til DKK
14,5 mio. i 2008 og DKK 4,8 mio. i 2009, svarende til henholdsvis
61,9 % og 66,6 %. Faldet fra 2007 til 2008 kan hovedsageligt hen-
føres til engangsavance i 2007 vedrørende salget af stabshuset.
Faldet fra 2008 til 2009 skyldtes at Banken i 2008 afhændede
en ejendom med en avance på DKK 7,0 mio.
Udgifter til personale og administration
Udgifterne til personale og administration udviklede sig fra DKK
504,5 mio. i 2007 til DKK 555,9 mio. i 2008 og DKK 525,7 mio. i
2009, svarende til en stigning på 10,2 % fra 2007 til 2008 og et fald
på 5,4 % fra 2008 til 2009. Stigningen mellem 2007 og 2008 kan
henføres til en stigning i medarbejderstaben på 17 fuldtidsstillinger.
Fra 2008 til 2009 skyldtes reduktionen, at medarbejderstaben
er faldet med 49 fuldtidsstillinger.
Afskrivninger på materielle aktiver
Afskrivninger på materielle aktiver udviklede sig fra DKK 62,6 mio.
i 2007 til DKK 71,3 mio. i 2008 og DKK 59,4 mio. i 2009, svarende
til en stigning på 13,9 % og et fald på 16,6 %. Udviklingen afspejler
Bankens aktivitetsniveau inden for operationel leasing.
Basisindtjeningen før nedskrivninger
Basisindtjeningen før nedskrivninger udviklede sig fra DKK 574,5
mio. i 2007 til DKK 604,8 mio. i 2008 og DKK 581,9 mio. i 2009,
svarende til en stigning på 5,3 % og et fald på 3,8 %. Stigningen
fra 2007 til 2008 kan dels henføres til stigningen i nettorenter
og gebyrindtægter dels et fald i andre driftsindtægter som følge
af bankens salg af det tidligere stabshus i 2007. Reduktionen fra
2008 til 2009 kan henføres til fald i nettorenter og gebyrindtægter
som er opvejet af tilpasning af omkostningsbasen.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter er steget fra DKK 0,4 mio. i 2007 til DKK
37,3 mio. i 2008 og DKK 129,0 mio. i 2009. Stigningen i andre
driftsudgifter fra 2007 til 2009 kan i al væsentlighed henføres til
Bankens deltagelse i Bankpakke I i form af Bankens betaling af
løbende provision hertil.
Kursreguleringer
Kursreguleringer udviklede sig fra et tab på DKK 61,0 mio. i 2007 og
et tab på DKK 168,5 mio. i 2008 til en gevinst på DKK 100,7 mio. i
2009. Faldet i kursreguleringer mellem 2007 og 2008 kan henføres
til et kurstab på DKK 174,0 mio. i 2008 mod et kurstab på DKK 67,7
mio. i 2007. I kurstabet er modregnet en avance på DKK 33,0 mio.
ved efterregulering af salg af aktier i Totalkredit A/S og en avance
på DKK 21,0 mio. fra salg af Bankens daværende aktiebeholdning
i Jeudan A/S. Kurstabet kan henføres til obligationsbeholdningen
med DKK 35,3 mio. aktier og obligationer i andre banker med DKK
70,0 mio. og et kurstab på Bankens aktiehandelsbeholdning ekskl.
bankaktier med DKK 129,2 mio. Gevinsten i 2009 kan hovedsageligt
henføres til kursreguleringer på Bankens obligationsbeholdninger
på DKK 69,8 mio. samt på Bankens beholdninger af aktier på DKK
39,3 mio., mens kursreguleringer på finansielle instrumenter
udgjorde et tab på DKK 12,0 mio.
Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse
Resultatet af aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde i 2007 en
udgift på DKK 1,2 mio., i 2008 en indtægt på DKK 2,7 mio. og i
2009 en indtægt på DKK 0,8 mio.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde i 2007 en udgift på DKK
17,8 mio. og en udgift på DKK 1.181,6 mio. i 2008 og en udgift på
DKK 1.180,3 mio. i 2009. Den udgiftsførte nedskrivning i 2007,
2008 og 2009 svarede til henholdsvis 0,1 %, 4,1 % og 4,2 % af
den samlede kreditformidling. De akkumulerede nedskrivninger
udgjorde i 2007 1,2 % af den samlede kreditformidling mod 5,2
% i 2008 og 9,6 % i 2009, hvor den stigende procentandel fra
2007 til 2009 afspejler den finansielle krise samt opbremsningen i
den danske og globale økonomi, hvilket påvirkede visse låntageres
betalingsevne og værdien af stillede sikkerheder.
Skat
Årets skat udgjorde i 2007 en udgift på DKK 101,0 mio., i 2008 en
indtægt på DKK 196,5 mio. og i 2009 en indtægt på DKK 156,7 mio.
Indtægten i 2008 og 2009 er en afledt konsekvens af Bankens
underskud i de pågældende år.
Amagerbanken Aktieselskab 59
Årets resultat
Årets resultat udgjorde et overskud i 2007 på DKK 393,0 mio.,
mens årets resultat i 2008 og 2009 udgjorde et underskud på
henholdsvis DKK 582,9 mio. og DKK 468,9 mio.
Balancen
Balancen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 31,1 mia., ved
udgangen af 2008 DKK 35,6 mia. og ved udgangen af 2009 DKK
33,6 mia. Stigningen i balancen fra 2007 til 2008 kan navnlig
henføres til Bankens forøgelse af obligationer samt udlån repo/
reverse. Reduktionen fra 2008 til 2009 kan henføres til den plan-
lagte balancereduktion samt øgede nedskrivninger.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-
banker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 191,7 mio. mod DKK 414,4 mio.
ved udgangen af 2008 og DKK 272,0 mio. ved udgangen af 2009,
svarende til en stigning i 2008 på 116,2 % og et fald på 34,4 % i 2009.
Stigningen i 2008 udgjorde DKK 222,7 mio., hvoraf DKK 165,0 mio.
kan henføres til indestående på foliokontoen i Nationalbanken, idet
likviderne ikke blev placeret i interbank-markedet, og DKK 58,0 mio.
kan henføres til beholdning af kontanter. Faldet i 2009 kan primært
henføres til et fald i indestående på foliokontoen i Nationalbanken.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank udgjorde
ved udgangen af 2007 DKK 2.714,8 mio. ved udgangen af 2007
mod DKK 4.338,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 5.090,9
mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen svarer til en stigning på
henholdsvis 59,8 % og 17,3 %. Stigningen i 2007 til 2009 kan
henføres til stigning i Bankens beholdning af indskudsbeviser.
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til amortiseret kostpris udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
24.663,5 mio. mod DKK 24.411,4 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 22.164,2 mio. ved udgangen af 2009. Udlån var ved udgangen
af 2008 reduceret med 1,0 % og ved udgangen af 2009 med 9,2
%. Reduktionen i udlån kan henføres til nedskrivninger og Bankens
planlagte balancereduktion.
Udlån, repo/reverse
Repo/reverse udgjorde DKK 1.252,0 mio. ved udgangen af 2008
og DKK 1.500,0 mio. ved udgangen af 2009. Der har ikke været
udlån, repo/reverse forretninger i 2007.
Obligationer til dagsværdi
Obligationsbeholdningen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
1.656,8 mio. mod DKK 3.331,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK
2.637,2 mio. ved udgangen af 2009. Obligationsbeholdningen indgår
i Bankens frie likvide midler og udgør normalt i niveauet DKK 3,0
mia. Obligationsbeholdningen ved udgangen af 2007 var på et
lavt niveau som følge af, at der i 2007 blev indfriet et stort antal
rentetilpasningsobligationer. Stigningen i 2008 kan henføres til
Bankens indkøb af floaters og korte rentetilpasningsobligationer
for ca. DKK 1,2 mia. Faldet i 2009 kan henføres til, at der i 2009
er foretaget reduktion af obligationsbeholdningen.
Aktier mv.
Aktier mv. udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 871,0 mio. mod
DKK 345,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 669,1 mio. ved
udgangen af 2009. Reduktionen af aktiebeholdningen i 2008 på
60,4 % skyldtes salg af aktiebeholdningen i Jeudan A/S. Stigningen
i 2009 kan henføres til, at der i oktober 2009 er erhvervet aktier
i Jeudan A/S for DKK 200 mio. samt at der i december 2009 er
erhvervet aktier i Sjælsø Gruppen A/S for DKK 77 mio.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder udgjorde ved udgangen
af 2007 DKK 1,0 mio. mod DKK 1,6 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 1,9 mio. ved udgangen af 2009. Stigningen i 2008 og 2009
kan henføres til ændring i indre værdi af kapitalandelene.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
43,0 mio. 2007 mod DKK 45,7 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 48,4 mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen kan henføres
til dagværdireguleringer af ejendomsværdierne.
Domicilejendomme udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 35,6 mio.
ved udgangen af 2007 mod DKK 38,0 mio. ved udgangen af 2008
og DKK 37,7 mio. ved udgangen af 2009. Udviklingen i 2007 kan
i al væsentlighed henføres til anskaffelse af en lejlighed i Berlin
til personalets anvendelse samt en nettoopskrivning på DKK 0,8
mio. af de eksisterende domicilejendomme. Udviklingen i 2008
kan henføres til istandsættelse af en domicilejendom. Udviklingen
i 2009 kan hovedsageligt henføres til afskrivninger.
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 281,8
mio. mod DKK 275,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 189,3 mio.
ved udgangen af 2009. Udviklingen i 2007, 2008 og 2009 kan i alt
væsentlighed henføres til Bankens lavere aktivitetsniveau inden for
operationel leasing i ab finans med Banken som leasinggiver.
60 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Aktuelle skatteaktiver
Aktuelle skatteaktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 23,0
mio., DKK 31,6 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 1,0 mio. ved
udgangen af 2009. Aktuelle skatteaktiver kan for 2007 og 2008
henføres til Bankens tilgodehavende skat som følge af for meget
betalt aconto skat i årene.
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver udgjorde DKK 116,3 mio. ved udgangen af
2009, som kan henføres til Bankens uudnyttede skattemæssige
underskud.
Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde ved udgangen af 2007
DKK 25,4 mio. mod DKK 29,2 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 303,2 mio. ved udgangen af 2009. Ændringen fra 2007 til
2008 skyldtes dels salg af ejendom samt værdiregulering af de
tilbageværende selskaber. Ændringen fra 2008 til 2009 skyld-
tes til dels overtagelse af Selskabet af 18. marts 2009 A/S samt
værdireguleringer af øvrige selskaber.
Andre aktiver
Andre aktiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 572,5 mio.
mod DKK 1.053,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 588,7 mio.
ved udgangen af 2009. Stigningen ved udgangen af 2008 kan
hovedsagligt henføres til dagsværdiregulering af afledte finansielle
instrumenter og tilgodehavende renter. Ved udgangen af 2009
bestod andre aktiver hovedsageligt af dagsværdireguleringer på
afledte finansielle instrumenter.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
21,0 mio. mod DKK 19,2 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 18,3
mio. ved udgangen af 2009. Periodeafgrænsningsposter bestod
hovedsageligt af forudbetalt løn til Bankens medarbejdere.
Passiver
Forpligtelser:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgjorde ved udgangen
af 2007 DKK 9.107,5 mio. mod DKK 13.027,3 mio. ved udgangen af
2008 og DKK 4.766,5 mio. ved udgangen af 2009. Stigningen fra
2007 til 2008 svarer til 43,0 %. I 2008 blev der optaget langfristet
funding på DKK 1.932,4 mio. samt indfriet langfristet funding på
DKK 820,7 mio. Faldet i 2009 udgjorde 63,4 %. Udviklingen i gæld
til kreditinstitutter og centralbanker skal ses i sammenhæng med
posten udstedte obligationer til amortiseret kostpris.
Indlån og anden gæld
Indlån og anden gæld udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
15.033,1 mio. mod DKK 14.441,5 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 13.128,7 mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i indlån og
anden gæld ved udgangen af 2008 skal ses i sammenhæng med
følgerne af den finansielle krise som opstod i 2. halvår 2008. Efter
etablering af Garantiordningen udviste kundeindlån fra private en
stigning, samtidig med at Banken oplevede en positiv udvikling
i professionelle aftalemidler. Udviklingen i indlån og anden gæld
skal ses i sammenhæng med posten udstedte obligationer til
amortiseret kostpris
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Udstedte obligationer udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 1.737,5
mio. mod DKK 3.309,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 10.128,6
mio. ved udgangen af 2009, svarende til en stigning på henholds-
vis 90,5 % og 206,1 %. I 2008 og 2009 optog Banken langfristet
funding i form af udstedte obligationer på henholdsvis DKK 1.038
mio. og DKK 6.493 mio. til dækning af Bankens udlånsoverskud.
Midlertidigt overtagne forpligtelser
Midlertidig overtagne forpligtelser udgjorde ved udgangen af
2007 DKK 46,5 mio. mod DKK 46,2 mio. ved udgangen af 2008
og DKK 179,5 mio. ved udgangen af 2009 og er udtryk for den
forpligtelse, der er i Bankens midlertidig overtagne selskaber.
Stigningen fra 2008 til 2009 kan henføres til overtagelse af
Selskabet af 18. marts 2009 A/S.
Andre passiver
Andre passiver udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 1.194,5 mio.
mod DKK 1.847,4 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 866,5 mio. ved
udgangen af 2009. Udviklingen i 2008 og 2009 kan hovedsagligt
henføres til markedsværdien af finansielle instrumenter.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgjorde ved udgangen af 2007
DKK 6,0 mio. mod DKK 5,8 mio. ved udgangen af 2008 og DKK
4,3 mio. ved udgangen af 2009. Posten bestod hovedsageligt af
forudbetalte renter vedrørende leasing samt forudbetalt boks-
gebyrer fra kunder.
Amagerbanken Aktieselskab 61
Hensatte forpligtelser:
Hensættelser til udskudt skat
Hensættelser til udskudt skat udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
261,8 mio. mod DKK 37,1 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 0,0
mio. ved udgangen af 2009. Den væsentlige reduktion i 2008 og
2009 kan hovedsagligt henføres til fremførsel af skattemæssigt
underskud for 2008 og 2009 til senere indkomstår.
Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser
Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser udgjorde ved udgangen
af 2007 DKK 17,6 mio. mod DKK 18,3 mio. ved udgangen af 2008 og
DKK 18,1 mio. ved udgangen af 2009. Hensættelse til pensioner o.l.
består af personaleforpligtelser opgjort på baggrund af en række
skøn over sandsynligheden for, at medarbejderen fratræder før
ydelsestidspunktet og derfor fortaber retten til ydelsen.
Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser til tab på garantier udgjorde ved udgangen af 2007
DKK 9,0 mio. mod DKK 19,5 mio. ved udgangen af 2008 og DKK
107,7 mio. ved udgangen af 2009. Såvel i 2008 som 2009 er
posten afledt af værdiansættelsen af de af Banken stillede garan-
tier. Banken havde pr. 31. december 2009, som led i den statslige
garantiordning, stillet 2 garantier af ca. DKK 172,0 mio.kr. over for
Det Private Beredskab, hvoraf en andel af den ene garanti i 2009
blev effektueret med DKK 100 mio. hensat under denne post.
Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
18,5 mio. mod DKK 20,7 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 20,7
mio. ved udgangen af 2009. Såvel i 2007 som 2008 og 2009
bestod posten af afledte omkostninger fra salg af ejendom.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud udgjorde ved udgangen af 2007 DKK
1.350,6 mio. mod DKK 1.173,9 mio. ved udgangen af 2008 og DKK
2.529,1 mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i 2008 kan henføres
til førtidsindfrielse af 2 lån på i alt DKK 175,0 mio. Stigningen i 2009
kan henføres til udstedelse af ansvarlig lånekapital på DKK 290 mio. i
forbindelse med den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse,
samt tilførsel af hybrid kernekapital fra staten på DKK 1.106,0 mio.,
ekskl. optagelsesomkostninger på DKK 18,2 mio.
Egenkapital
Egenkapitalen udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 2.318,6 mio.
mod DKK 1.640,2 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 1.888,2
mio. ved udgangen af 2009. Reduktionen i 2008 på DKK 678,4
mio. vedrører årets underskud med DKK 582,9 mio., udbetaling
af udbytte mv. med DKK 89,5 mio., ændring i beholdning af egne
aktier med DKK 23,2 mio. samt øvrige reguleringer med DKK 17,2
mio. Stigningen i 2009 kan henføres til den gennemførte aktie-
emission i december 2009 med et nettoprovenu på DKK 709,9
mio., ændringer i beholdningen af egne aktier på DKK 8,2 mio.
som delvist modsvares af årets underskud på DKK 468,9 mio.,
samt øvrige reguleringer på DKK -1,1 mio.
Pengestrømme
Pengestrømme fra driftsaktivitet:
Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgjorde DKK -4.214,7 mio.
i 2007 mod DKK 2,5 mio. i 2008 og DKK -8.004,5 mio. i 2009.
Udviklingen fra 2007 til 2008 skyldes en forøgelse af udlånet
med DKK 1.696,7 mio., mens indlånet steg med DKK 2.216,5 mio.,
og obligations- og aktiebeholdningen steg med DKK 1.148,8 mio.
Udviklingen i såvel udlån som indlån kan henføres til Bankens
stigende aktivitetsniveau, mens stigningen i obligationsbehold-
ningen skyldes, at Banken ved udgangen af 2007 havde en relativ
lav beholdning. Udviklingen fra 2008 til 2009 skyldtes en ned-
bringelse af udlån med DKK 1.219,2 mio., mens indlån og gæld til
kreditinstitutter mv. faldt med DKK 9.573,5 mio., og reduktion af
obligationsbeholdninger medførte et samlet fald i beholdningen
af obligationer og aktier på DKK 370,3 mio.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet:
Pengestrømme fra investeringsaktiviteten udgjorde i 2007 et træk
på DKK 153,5 mio. mod et træk på DKK 87,2 mio. i 2008. Træk-
ket i 2008 kan hovedsageligt henføres til køb af anlægsaktiver
vedrørende den stigende aktivitet inden for operationel leasing,
hvor Banken var leasinggiver. I 2009 udgjorde pengestrømme
fra investeringsaktiviteten et træk på DKK 3,6 mio.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet:
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i 2007 DKK
4.592,1 mio. mod DKK 2.396,3 mio. i 2008 og DKK 8.892,6 mio. i
2009. De samlede pengestrømme fra 2007 til 2008 kan hovedsag-
ligt henføres til netto optagelse af langfristet funding på DKK 1.111,7
mio. og udstedelse af obligationer på DKK 1.571,9 mio., ligeledes
til finansiering af Bankens stigende aktivitetsniveau. De samlede
pengestrømme fra 2008 til 2009 kan hovedsageligt henføres til
udstedelse af obligationer på DKK 6.819,2 mio., ændring i egne
efterstillede kapitalindskud i form af ny ansvarlig lånekapital samt
hybrid kernekapital fra staten på DKK 1.355,1 mio. og den i december
2009 gennemførte aktieemission på DKK 709,9 mio.
62 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Likvider:
Likvide midler udgjorde DKK 1.981,7 mio. ved udgangen af 2007
mod DKK 4.293,3 mio. ved udgangen af 2008 og DKK 5.177,9 mio.
ved udgangen af 2009. Stigningen i likviditeten i 2008 skyldtes
hovedsagligt, at optagelse af langfristet funding oversteg likvidi-
tetstrækket fra driftsaktiviteten. Stigningen i 2009 kan henføres til
den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse samt indskud
af hybrid kernekapital fra staten.
Kapitalforhold
Basiskapital
Bankens basiskapital udgjorde ved udgangen af 2007 DKK 3.578,2
mio. og var sammensat af kernekapital efter fradrag på DKK
2.230,4 mio. og efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital
og øvrige korrektioner på DKK 1.347,8 mio. Ved udgangen af 2008
udgjorde Bankens basiskapital DKK 2.813,1 mio., og var sammensat
af kernekapital efter fradrag på DKK 1.638,4 mio. og efterstillede
kapitalindskud, hybrid kernekapital samt øvrige korrektioner på DKK
1.174,7 mio. Ved udgangen af 2009 udgjorde Bankens basiskapital
DKK 4.243,4 mio., og var sammensat af kernekapital efter fradrag
på DKK 1.770,2 mio. og efterstillede kapitalindskud, hybrid kerne-
kapital samt øvrige korrektioner på DKK 2.473,2 mio. Ændringen
i 2007 kan dels henføres til Bankens overskud samt optagelse af
yderligere efterstillede kapitalindskud, mens ændringen i 2008
kan henføres til Bankens underskud. Ændringen i 2009 kan dels
henføres til den i december 2009 gennemførte kapitaludvidelse
samt optagelse af hybrid kernekapital, som dog er reduceret af
Bankens underskud.
Solvens
Bankens solvens udgjorde ved udgangen af 2007 12,5 %, hvoraf
kernekapitalen udgjorde 8,2 %, og ved udgangen af 2008 udgjorde
solvensen 10,1 %, heraf udgjorde kernekapitalen 6,3 %. Ved udgangen
af 2009 udgjorde solvensen 17,2 %, hvoraf kernekapitalen udgjorde
12,0 %. Ændringen i solvensen er primært påvirket af ændringen
i basiskapitalen som forklaret ovenfor samt udviklingen i de risiko-
vægtede poster som følge af aktivitetsniveauet i Banken.
Koncernregnskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 og 1. januar – 30. juni 2009 (korrigeret)
Resultatopgørelsen
Nettorente- og gebyrindtægter
Nettorente- og gebyrindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30.
juni 2010 DKK 479,1 mio., hvilket er 16,3 % lavere end perioden 1.
januar – 30. juni 2009. Reduktionen i basisindtægter kan primært
henføres til Bankens planlagte balancereduktion samt renteud-
gifter til Bankpakke II.
Nettorenteindtægter
Nettorenteindtægter er i perioden 1. januar – 30. juni 2010 faldet
med 16,7 % til DKK 365,4 mio. mod DKK 438,8 mio. i perioden
1. januar – 30. juni 2009 og kan henføres til Bankens planlagte
balancereduktion samt renteudgifter til Bankpakke II.
Gebyr- og provisionsindtægter
Gebyr- og provisionsindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30.
juni 2010 DKK 103,1 mio. mod DKK 106,8 mio. i perioden 1. januar
– 30. juni 2009 svarende til en reduktion på 3,4 %. Udviklingen i
gebyrer er som forventet og udspringer af de svage konjunktu-
rer på de finansielle markeder og opbremsningen på det private
boligmarked.
Udbytter
Udbytter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK 6,3
mio. mod DKK 5,7 i perioden 1. januar – 30. juni 2009 svarende
til et stigning på 11,6 %. Stigningen kan henføres til Bankens
aktiebeholdninger.
Valutaavance
Valutaavancer udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 DKK
10,9 mio. mod DKK 28,8 mio. i perioden 1. januar – 30. juni 2009
svarende til et fald på 62,2 %. Faldet kan henføres til fald i handel
med rejsevaluta samt kommercielle valutaforretninger.
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter udgjorde i perioden 1.
januar – 30. juni 2010 DKK 6,6 mio. mod DKK 7,9 mio. i perioden 1.
januar – 30. juni 2009, hvilket er et fald på DKK 1,3 mio. Udviklingen
skyldes fald i depotgebyrer.
Amagerbanken Aktieselskab 63
Andre driftsindtægter
Andre driftsindtægter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010
DKK 2,7 mio. mod DKK 2,0 mio. i perioden 1. januar – 30. juni 2009,
hvilket er en stigning på DKK 0,7 mio.
Udgifter til personale og administration
Udgifter til personale og administration udgjorde i perioden 1.
januar – 30. juni 2010 DKK 236,3 mio. mod DKK 260,8 mio.kr. i
perioden 1. januar – 30. juni 2009, hvilket er en reduktion på DKK
24,5 mio. Udviklingen skyldes en reduktion i antallet af medar-
bejdere til 482, hvilket er en reduktion på 51 personer siden juni
2009, samt generelle omkostningsbesparelser.
Afskrivninger på materielle aktiver
Afskrivninger på materielle aktiver udgjorde i perioden 1. januar
- 30. juni 2010 DKK 23,3 mio. mod DKK 32,5 mio. i perioden 1.
januar – 30. juni 2009, hvilket er et fald på DKK 9,2 mio. Faldet
kan i al væsentlighed henføres til et reduceret aktivitetsniveau og
faldende afskrivninger på driftsmidler, primært operationel leasing
hidrørende fra ab finans med Banken som leasinggiver.
Andre driftsudgifter
Andre driftsudgifter udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010
DKK 65,3 mio. mod DKK 62,6 mio. i perioden 1. januar – 30. juni
2009, hvilket er en stigning på DKK 2,8 mio. Posten består af
udgifter til Bankens deltagelse i Bankpakke I i form af betaling af
løbende provision.
Kursreguleringer
Kursreguleringer var i perioden 1. januar – 30. juni 2010 negative
med DKK 15,2 mio. mod DKK 98,4 mio. i perioden 1. januar – 30.
juni 2009, hvilket er et fald på DKK 113,5 mio. Udviklingen skyldes
dagsværdiregulering af afledte finansielle instrumenter.
Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse
Resultat af aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde i perioden 1.
januar – 30. juni 2010 DKK 1,9 mio. mod DKK 0,4 mio. i perioden
1. januar – 30. juni 2009.
Nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni
2010 DKK 621,8 mio. mod DKK 732,2 mio. i perioden 1. januar – 30.
juni 2009. Periodens nedskrivninger svarer til 2,3 % af den samlede
kreditformidling mod 2,6 % i 1. halvår 2009. Bankens akkumulerede
nedskrivninger udgjorde pr. 30. juni 2010 i alt DKK 3.209 mio., svarende
til 12,7 % af kreditformidlingen mod 7,9 % pr. 30. juni 2009.
Skat
Skat udgjorde i perioden 1. januar – 30. juni 2010 en indtægt på
DKK 215,6 mio. mod DKK 101,3 mio. i perioden 1. januar – 30. juni
2009 og kan henføres dels til Bankens underskud samt en eks-
traordinær indtægt i 1. halvår 2010 på DKK 94 mio.
Periodens resultat
Resultatet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 blev et underskud
på DKK 262,6 mio. mod et underskud på DKK 313,7 mio. i perioden
1. januar – 30. juni 2009.
Balancen
Balancen udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 30.350,4 mio.kr. mod
32.151,5 mio.kr. pr. 30. juni 2009. Faldet kan i al væsentlighed
henføres til foretagne nedskrivninger samt en videreførelse af den
planlagte balancereduktion samt planlagt udløb af repo/reverse
forretning med DKK 1.500 mio.
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos central-
banker
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker
udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 184,1 mio. mod DKK 226,5 mio. pr.
30. juni 2009.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbank udgjorde pr. 30.
juni 2010 DKK 3.384,0 mio. mod DKK 2.767,9 mio. pr. 30. juni 2009.
Stigningen kan henføres til en større beholdning af indskudsbeviser.
Udlån til amortiseret kostpris
Udlån til amortiseret kostpris udgjorde DKK 21.461,7 mio. pr. 30.
juni 2010, hvilket er en reduktion på 6,9 % i forhold til pr. 30. juni
2009, hvor udlån udgjorde DKK 23.060,1 mio. Reduktionen kan
henføres til den planlagte balancereduktion med DKK 478,7 mio.
og nedskrivninger med DKK 1,069,9 mio. i perioden 30. juni 2009
til 30. juni 2010. Banken arbejder fortsat på en generel reduktion
af udlånsbalancen med henblik på at skabe bedre sammenhæng
mellem ind- og udlån. Udlånsreduktionen forventes primært at
ske på erhvervsudlån ved afløb af engagementer. Banken arbejder
ligeledes målrettet på at nedbringe summen af store engagementer
samt ejendomsrelaterede udlån.
64 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Udlån, repo/reverse
Udlån, repo/reverse udgjorde DKK 0,0 mio. pr. 30. juni 2010 mod
DKK 1.500,0 mio. pr. 30. juni 2009.
Obligationer til dagsværdi
Obligationer udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2.927,3 mio. mod DKK
2.618,4 mio. pr. 30. juni 2009. Bankens obligationsbeholdning
indgår i Bankens frie likvide midler.
Aktier m.v.
Aktier m.v. udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 767,2,mio. mod DKK
340,6 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen i Bankens aktiebeholdning
omfatter primært aktieerhvervelser i Jeudan A/S samt i Sjælsø
Gruppen A/S.
Kapitalandele i associerede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder udgjorde pr. 30. juni
2010 DKK 1,8 mio. svarende til 30. juni 2009.
Grunde og bygninger
Investeringsejendomme udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 49,6 mio.
mod DKK 47,1 mio. pr. 30. juni 2009. Udviklingen kan henføres til
dagsværdiregulering af ejendomsværdien.
Domicilejendomme udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 37,6 mio. mod
DKK 37,8 mio. pr. 30. juni 2009. Denne udvikling kan henføres til
afskrivninger.
Øvrige materielle aktiver
Øvrige materielle aktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 152,6 mio.
mod DKK 230,8 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en reduktion
på 33,9 %. Faldet kan primært henføres til aktiviteten operationel
leasing i ab finans med Banken som leasinggiver, som i 1. halvår
2010 består af en afgang på DKK 34,8 mio. og afskrivninger på
DKK 14,8 mio.
Aktuelle skatteaktiver
Aktuelle skatteaktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2,5 mio. mod DKK
32,5 mio. pr. 30. juni 2009 og er for meget betalt a conto skat.
Udskudte skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 329,5 mio.
mod DKK 64,3 pr. 30. juni 2009. Det udskudte skatteaktiv kan
henføres til årets skattemæssige underskud, som er fremført til
modregning i senere år.
Aktiver i midlertidig besiddelse
Aktiver i midlertidig besiddelse udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK
245,9 mio. mod DKK 211,3 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan
hovedsageligt henføres til Bankens overtagelse af ejendommen
St. Kongensgade 21 i København. Ejendommen er solgt, men
overdragelsen afventer tinglysningsmæssig berigtigelse.
Andre aktiver
Andre aktiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 787,6 mio. mod DKK
988,8 mio. pr. 30. juni 2009. Faldet kan primært henføres til fald i
dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 23,3
mio. mod DKK 23,5 mio. pr. 30. juni 2009.
Passiver
Forpligtelser:
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker udgjorde pr. 30. juni
2010 DKK 2.209,8 mio. mod DKK 7.965,6 mio. pr. 30. juni 2009,
svarende til en reduktion på 72,3 %. I perioden er der indfriet
langfristet funding på DKK 4.424,0 mio. Den markante reduktion i
gæld til kreditinstitutter og centralbanker skal ses i sammenhæng
med stigningen i udstedte obligationer.
Indlån og anden gæld
Indlån og anden gæld udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 12.479,2
mio. mod DKK 13.688,1 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til et fald
på 8,8 %. Efter etablering af Garantiordningen er kundeindlånet
steget igen, og Banken har i perioden oplevet et stabilt højt indlån
fra private.
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Udstedte obligationer udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 9.806,3 mio.
mod DKK 6.143,4 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en stigning
på 59,6 %. I perioden er der optaget langfristet funding på i alt
DKK 3.500,0 mio. Udviklingen i udstedte obligationer skal ses
i sammenhæng med reduktionen i gæld til kreditinstitutter og
centralbanker.
Midlertidigt overtagne forpligtelser
Midlertidigt overtagne forpligtelser udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK
161,9 mio. mod DKK 142,0 mio. året før. Stigningen kan hovedsag-
ligt henføres til overtagelse af ejendomme St. Kongensgade 21.
Ejendommen er solgt, men overdragelsen afventer tinglysnings-
mæssig berigtigelse.
Amagerbanken Aktieselskab 65
Andre passiver
Andre passiver udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 1.422,0 mio. mod
DKK 1.595,0 mio. pr. 30. juni 2009. Posten består hovedsageligt
af dagsværdireguleringer af afledte finansielle instrumenter.
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3,3
mio. mod DKK 3,6 mio. pr. 30. juni 2009. Posten består hovedsa-
geligt af forudbetalte renter vedrørende leasing samt forudbetalte
boksgebyrer fra kunder.
Hensatte forpligtelser:
Hensættelser til udskudt skat
Banken har hverken pr. 30. juni 2010 eller pr. 30. juni 2009 hen-
sættelser til udskudt skat. Udviklingen kan henføres til Bankens
underskud, der har medført et aktuelt skatteaktiv.
Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser
Hensættelser til pensioner o.l. forpligtelser udgjorde pr. 30. juni
2010 DKK 12,2 mio. mod DKK 19,9 mio. pr. 30. juni 2009. Hensæt-
telse til pensioner o.l. består af personaleforpligtelser opgjort på
baggrund af en række skøn over sandsynligheden for, at medar-
bejderen fratræder før ydelsestidspunktet, og derfor fortaber
retten til ydelsen.
Hensættelser til tab på garantier
Hensættelser til tab på garantier udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK
132,5 mio. mod DKK 72,8 mio. pr. 30. juni 2009. Banken har over-
for Det Private Beredskab, som led i Garantiordningen, stillet to
garantier af DKK 172 mio. pr. 30. juni 2010, hvoraf en andel af den
ene garanti er effektueret med DKK 129,0 mio.
Andre hensatte forpligtelser
Andre hensatte forpligtelser udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 17,9
mio. mod DKK 20,7 mio. pr. 30. juni 2009 og er direkte afledt af
værdiansættelsen af Bankens uudnyttede kredittilsagn overfor
Bankens kunder.
Efterstillede kapitalindskud
Efterstillede kapitalindskud udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 2.532,8
mio. mod DKK 1.173,9 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan henføres
til det statslige kapitalindskud under Bankpakke II på DKK 1.106,0
mio., samt ansvarlig lånekapital på DKK 290,7 mio. optaget som
led i den gennemførte kapitaludvidelse i december 2009.
Egenkapital
Egenkapitalen udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 1.626,8 mio. mod
DKK 1.326,3 mio. pr. 30. juni 2009. Stigningen kan hovedsageligt
henføres til stigningen i den nominelle aktiekapital på DKK 443,6
mio. og overkurs på DKK 266,2 mio. som led i den gennemførte
kapitaludvidelse i december 2009, samt overført resultat, som
udgør et negativt beløb på DKK 417,8 mio.
Pengestrømme
Pengestrømme fra driftsaktivitet:
Pengestrømme fra driftsaktiviteten udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK
2.320,2 mio. mod DKK -6.464,5 mio. pr. 30. juni 2009. Udviklingen
i 1. halvår af 2010 kan henføres til, at driften, som reguleret for
nedskrivninger og andre ikke-kontante poster, skabte DKK 369,9
mio., at udlån og tilgodehavender hos kreditinstitutter m.v., blev
nedbragt med DKK 1.766,1 mio., samt at indlån og gæld til kredi-
tinstitutter samlet blev forøget med DKK 716,1 mio. Udviklingen
i 1. halvår 2009 skyldtes i al væsentlighed omlægning til funding
med længere løbetid.
Pengestrømme fra investeringsaktivitet:
Pengestrømme til investeringsaktiviteter udgjorde i perioden 1.
januar - 30. juni 2009 DKK 3,2 mio. og perioden 1. januar - 30. juni
2010 DKK 6,4 mio. og bestod af køb af materielle aktiver.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet:
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter udgjorde i perioden 1.
januar - 30. juni 2010 DKK -4.423,3 mio. mod DKK 4.993,9 mio. i
perioden 1. januar - 30. juni 2009. Finansieringskravet i perioden
1. januar - 30. juni 2010 kan hovedsaglig henføres til indfrielse af
langfristet funding med DKK 4.424,0 mio., hvorimod likviditets-
tilførslen i perioden 1. januar - 30. juni 2009 skyldtes udstedelse
af obligationer og optagelse af langfristet funding.
Likvider:
Likvide midler udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.068,4 mio. mod
DKK 5.177,9 mio. pr. 31. december 2009, hvilket svarer til en samlet
udgående pengestrøm i 1. halvår af 2010 på DKK 2.109,5 mio. mod
DKK 1.473,7 mio. i 1. halvår 2009. Likviditetstrækket i 1. halvår 2010
skyldes hovedsageligt væsentlige ekstraordinære nedbringelser af
gæld til kreditinstitutter m.v., hvorimod likviditetstrækket i 2009
skyldtes nedbringelse af gæld til kreditinstitutter.
Kapitalforhold
Bankens basiskapital udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 3.773,2 mio.,
og var sammensat af kernekapital efter fradrag på DKK 1.295,6
mio. og efterstillede kapitalindskud samt hybrid kernekapital m.m.
på DKK 2.477,6 mio. Bankens basiskapital udgjorde pr. 30. juni
2009 DKK 2.433,4 mio. og var sammensat af kernekapital efter
fradrag på DKK 1.260,3 mio. og efterstillede kapitalindskud samt
66 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
hybrid kernekapital m.m. på DKK 1.173,1 mio. Heri har Banken et
efterstillet kapitalindskud på DKK 75 mio. og DKK 150 mio., som
har under 3 år til forfald. Banken har ikke ansøgt Finanstilsynet
om førtidsindfrielse af lånene.
Solvens
Bankens solvens udgjorde pr. 30. juni 2010 15,5 % (baseret på de
risikovægtede poster pr. samme tidspunkt), hvoraf kernekapitalen
udgjorde 9,3 %. Bankens solvens udgjorde pr. 30. juni 2009 9,7
%, hvoraf kernekapitalen udgjorde 5,4 %. Bankens risikovægtede
poster udgjorde pr. 30. juni 2010 DKK 24.371,2 mio. i forhold til
DKK 25.088,8 mio. pr. 30. juni 2009 svarende til en reduktion på
DKK 717,6 mio. Stigningen i Bankens solvens og kernekapital kan
henføres til Bankens kapitaludvidelse i december 2009.
Ejendomsrelaterede udlån
Amagerbanken har en lang tradition og erfaring som bank for
professionelle aktører i ejendomsbranchen, baseret på Bankens
særlige kompetencer inden for rådgivning om og finansiering af
fast ejendom og projektudvikling. Som en konsekvens af Bankens
placering i landets største bymiljøer deltager Banken i en række
af de byggeprojekter, der i disse år finder sted i Storkøbenhavn.
Eventuelle afløb af byggelån vil reducere Bankens ejendomsre-
laterede udlån.
Bankens ejendomsrelaterede udlån udgjorde pr. 30. juni 2010
36,5 % af kreditformidlingen før nedskrivninger mod 37,0 % ved
udgangen af 1. halvår 2009, svarende til et fald på ca. DKK 665 mio.
Eksponeringen i ejendomsfinansiering skyldes bl.a., at markedet for
handel med fast ejendom siden 2007 har været aftagende, og at
en del af Bankens øvrige engagementer inden for projektudvikling
ændrede karakter fra mellemfinansiering til anlægsfinansiering
som følge af, at kunderne måtte opgive salg og i stedet foretage
udlejning af de nyopførte boligejendomme. Det svage procentuelle
fald i eksponeringen fra 30. juni 2009 til 30. juni 2010 skyldes, at
Bankens samlede kreditformidling i samme periode er reduceret.
Værdiansættelsen af sikkerheder i Bankens engagementer med kunder
inden for ejendomsbranchen er fortsat forbundet med usikkerhed
og afhænger i høj grad af bl.a. Ledelsens skøn over afkastkrav samt
tidshorisont for engagementernes afvikling. Banken har igangsat
tiltag til at reducere sin eksponering mod kunder i ejendomsbran-
chen, men vil fortsat være eksponeret mod dette segment. Det er
Ledelsens vurdering, at andelen af ejendomsrelaterede udlån i en
periode fremover kan stige i forhold til de samlede udlån, allerede
som følge af en reduktion af Bankens engagementer med kunder
inden for andre brancher.
Hvis Bankens ejendomsrelaterede engagementer klassificeres
efter låntagers branchetilknytning (ejer eller lejer) af den af
Banken finansierede ejendom, som visse andre pengeinstitutter
gør, ville andelen af ejendomsrelaterede udlån pr. 30. juni 2010 i
stedet udgøre 21,4 %.
Investeringskreditter
Banken yder investeringskreditter i form af lånepakker og indi-
viduelle investeringskreditter, hvor låntager selv sammensætter
sin portefølje. Nedenstående oversigt viser udviklingen i andelen
af investeringskreditter målt i procent af den samlede kreditfor-
midling.
30. juni 31. december 30. juni
2010 2009 2009
Investeringskreditter
(før nedskrivninger) 7,3 % 7,8 % 7,7 %
For flere typer af værdipapirer, herunder erhvervsobligationer og
aktier, har kursudviklingen været så markant, at der i kortere eller
længere perioder ikke har været noget likvidt marked for disse
papirer. Banken har derfor blandt sine investeringsengagementer
- efter individuel vurdering - valgt en mere langsigtet tilgang til
finansieringen som bevidst alternativ til håndhævelse af Bankens
stop-loss klausul overfor visse af disse kunder.
Store engagementer
Store engagementer, der udgør over 10 % af basiskapitalen,
opgjort ud fra bevilget engagement udgjorde pr. 30. juni 2010 17
engagementer mod 28 engagementer pr. 30. juni 2009.
Amagerbanken Aktieselskab 67
Statslige, økonomiske, skattemæssige, monetære eller politiske initiativer, der har eller kan få væsentlig direkte eller indirekte indflydelse på virksomheden
Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet
Amagerbanken er medlem af Det Private Beredskab, således at
Banken bidrager til og er omfattet af Garantiordningen under
Bankpakke I indtil 30. september 2010. Amagerbanken betaler en
andel på 1,72 % p.a. af den årlige garantiprovision på DKK 7,5 mia.,
og har yderligere stillet 2 garantier på oprindeligt DKK 172 mio.
hver over for Det Private Beredskab, hvoraf den ene er hensat med
DKK 129 mio. pr. 30. juni 2010. På baggrund af de forventninger,
som er offentliggjort af Finansiel Stabilitet A/S om forventede tab
under Bankpakke I, forventer Banken, at der ikke vil komme krav
under den ene garanti på DKK 172 mio.
Amagerbanken modtog i december 2009 et statsligt kapitalind-
skud af hybrid kernekapital under Bankpakke II på DKK 1,1 mia.,
som Banken i visse tilfælde har ret eller pligt til at konvertere til
aktiekapital. Amagerbanken betaler en årlig rente på 11,01 % af
kapitalindskuddet og betaler herudover en renteprovision og en
rentekonverteringsprovision.
I henhold til Bankens aftale om individuel statsgaranti for ny fun-
ding på op til DKK 13,5 mia., skal Banken fra den 1. oktober 2010
betale en garantiprovision på 0,95 % p.a. Omkostningerne til den
individuelle statsgaranti forventes sammen med den effektive rente
på de obligationer, der udstedes på baggrund af den individuelle
statsgaranti, netto at medføre reducerede omkostninger til funding.
Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen mulighed for at udøve
væsentlig indflydelse på Bankens organisation og virksomhed.
Amagerbanken er tilsluttet Garantifonden for Indskydere og
Investorer. Med Bankpakke III blev der etableret en ordning til
håndtering af nødlidende pengeinstitutter, som bl.a. indebærer,
at der skal etableres en afviklingsafdeling i Garantifonden for
Indskydere og Investorer, som Banken som bidragspligtigt institut
skal betale et årligt bidrag til.
Der henvises til afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel
stabilitet”.
Ny lovgivning
Den nye skattereform, der trådte i kraft pr. 1. januar 2010, forven-
tes at ville formindske incitamentet for højtlønnedes indskud på
ratepensionskonti, hvilket kan reducere Bankens indtjening.
Finanstilsynet sendte den 29. juni 2010 et udkast til ny bekendtgø-
relse om store engagementer i høring, der forventes at træde i kraft
den 31. december 2010. Såfremt den nye bekendtgørelse træder
i kraft uændret, medfører de ændrede regler bl.a., at opgørelsen
af store engagementer efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed
skal opgøres efter fradrag og foretagne nedskrivninger og ikke
som efter de nugældende regler før fradrag og foretagne ned-
skrivninger. Endvidere vil Banken fremover i et vist omfang kunne
foretage fradrag for sikkerheder i form af aktier, der handles på
et reguleret marked ved opgørelsen af store engagementer. Efter
reglernes ikrafttræden vil Banken være forpligtet til at foretage
kapitaldækning for de store engagementer, der overskrider græn-
sen på 25 % efter § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed, hvilket
dog ikke vil berøre de engagementer, hvor Banken har foretaget
nedskrivninger. Bekendtgørelsen forventes ikke at få væsentlig
negativ indvirkning for Banken.
Andre initiativer
Basel III
På baggrund af den finansielle krise, er der lanceret en række
forslag og initiativer, der skal ændre reguleringen af den finan-
sielle sektor. Indenfor områderne likviditetskrav, kapitalkrav og
tilsyn foreligger der mere eller mindre konkrete forslag fra Basel
komiteen og EU.
Basel-komiteen
Arbejdet i Basel-regi har udmøntet sig i to dokumenter (Basel III)
benævnt ”Strengthening the resilience of the banking sector” og
”International framework for liquidity risk measurement, standards
and monitoring”, der anbefaler tiltag bl.a. vedrørende krav til
pengeinstitutters kapitalgrundlag og likviditet.
De endelige Basel III forslag forventes offentliggjort i 4. kvartal
2010 og implementeret i dansk ret ved udgangen af 2012 som
indikeret af G20’s finansministre ved mødet den 5. juni 2010.
68 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
EU
Arbejdet i EU-regi afspejler og følger i høj grad arbejdet i Basel
komiteen. Arbejdet i EU-regi vedrører bl.a. ændringer af kapital-
kravsdirektivet (CRD III og CRD IV).
CRD III ændringerne vil bl.a. revidere kapitalkravene for mar-
kedsrisikoposter i handelsbeholdningen, øge kapitalkravene for
visse securitiseringspositioner og opdatere standarderne for
risikostyring og oplysningpligter for securitisering. Hertil kom-
mer, at reglerne vil præcisere, hvordan tilsynet skal forholde sig
til aflønning og bonuskulturer i banker. På baggrund af udkastet til
CRD III har Finanstilsynet den 9. juli 2010 sendt udkast til revision
af kapitaldækningsbekendtgørelsen i høring, der implementerer
dele af CRD III. Det forventes, at kapitaldækningsbekendtgørelsen
træder i kraft den 31. december 2010 med visse overgangsord-
ninger, forudsat at CRD III på det tidspunkt er endeligt vedtaget.
På baggrund af det foreliggende udkast til bekendtgørelsen,
forventes de ændrede regler ikke at få væsentlig betydning for
Bankens økonomiske stilling eller resultater.
CRD IV vedrører stramning af likviditetskravene, begrænsning
af gearing, opbygning af kapital af høj kvalitet, afbødning af de
konjunkturforstærkende virkninger og forøgelse af risikodækning.
Kommissionen forventer at vedtage og offentliggøre et direktiv-
forslag vedrørende CRD IV i den anden halvdel af 2010.
Det er ikke på nuværende tidspunkt muligt at forudsige, om eller
i hvilket omfang Basel III-anbefalingerne, CRD IV samt de dele af
CRD IV, der endnu ikke er vedtaget og foreslået implementeret
i dansk ret, vil få væsentlig betydning for Bankens økonomiske
stilling og resultat, men kan skærpe kravene til Bankens kapita-
lisering og likviditet.
Amagerbanken Aktieselskab 69
Kapitalressourcer og pengestrømme
Banken har med udgangspunkt i kapitaldækningsbekendtgørelsens
bilag 1, punkt 18 udarbejdet en kapitalplan, der er godkendt af Ban-
kens Bestyrelse. Denne kapitalplan omhandler såvel Bankens kapital
(basiskapital) som øvrige funding af Bankens aktiviteter. Bankens
Bestyrelse har endvidere godkendt en likviditetspolitik.
Formålet med disse planer og politikker er at have rapporterings-
værktøjer, der angiver, om der kan være behov for optagelse
af nye kapitalindskud, og som løbende måler balancen mellem
Bankens ind- og udlån.
Såfremt der indtræder pludselige ændringer i Bankens kapital-
grundlag eller fundingsituation, skal Bankens Ledelse omgående
søge disse forhold reetableret. I overensstemmelse med den i
årsrapporten for 2008 udmeldte strategi om at styrke Bankens
kapitalgrundlag og med henblik på at opfylde det individuelle
solvenskrav for Banken, som blev fastsat af Finanstilsynet den
5. oktober 2009, gennemførte Banken i december 2009 en
kapitaludvidelse ved udstedelse af nye aktier og kapitalbeviser
(ansvarlig lånekapital).
Nedenstående oversigt viser Bankens kapitalberedskab pr. 30.
juni 2010 og pr. 31. december 2009.
Tabel 11 Amagerbankens kapitalberedskab
30. juni 31. december
(DKK mio.) 2010 2009
Likvide beholdninger 3.068 5.178
Værdipapirer (obligationer og aktier) 3.140 4.385
Kapitalberedskab i alt 6.208 9.563
Faldet i Bankens kapitalberedskab i perioden kan henføres til, at
Banken som følge af aktieemissionen i december 2009 skulle før-
tidsindfri DKK 3,4 mia. i funding i perioden januar til juni 2010 på
grund af Bankens ændrede ejerstruktur efter aktieemissionen.
For en beskrivelse af Bankens pengestrømme henvises til afsnittet
”Gennemgang af drift og regnskaber”.
Lånebehov og finansieringsforhold
Amagerbanken havde i årene indtil 2008 en stærk stigning i
udlånet, hvilket har stillet øgede krav til funding ud over Bankens
stabile indlånsbase. Da Banken konstaterede denne fortsatte
udvikling, blev Banken i juli 2008 rated for herigennem at mulig-
gøre optagelsen af funding på det internationale fundingmarked.
I 2009 og i 1. halvår 2010 er en del af Bankens planlagte balan-
cereduktion gennemført, hvilket er en udvikling, som Banken
forventer fortsætter.
Banken funder sit udlån og sine investeringer gennem de indlån,
Banken modtager fra sine privat- og erhvervskunder. I tilfælde af
at Bankens udlån og øvrige investeringer overstiger det modtagne
indlån, vil Banken funde sig fra andre kilder. Amagerbanken har
foretaget flere refinansieringer i 2009 af sin langfristede funding,
men de nuværende markedsforhold indebærer, at det er meget
vanskeligt at opnå funding, medmindre fundingen garanteres af
stater.
Banken opdeler sin eksterne funding i en kort og en lang funding,
hvor den korte vedrører funding med en restløbetid på under
6 måneder. Den langfristede funding inkluderer funding gen-
nem seniorlån, udstedte obligationer, hybrid kernekapital samt
ansvarlig lånekapital.
Kortfristet funding
Bankens korte funding i form af udstedte obligationer og seniorlån
med en restløbetid på under 6 måneder udgør pr. datoen for Regi-
streringsdokumentet DKK 6.260 mio., NOK 2.750 mio. (svarende
til DKK 2.569 mio.) samt EUR 23 mio. (svarende til DKK 171 mio.).
Herudover modtager Banken kort funding fra andre pengeinstitut-
ter, og dette beløb udgør pr. datoen for Registreringsdokumentet
DKK 300 mio.
Lånene optaget i NOK er via valutaswaps omdannet til likviditet
i DKK.
Kortfristet funding på i alt DKK 9,3 mia. forfalder til indfrielse
inden den 30. september 2010.
Langfristet funding
Langfristet supplerende (ansvarlig) kapital og hybrid kerne-
kapital
Bankens supplerende (ansvarlige) lånekapital og hybride kerne-
kapital med en restløbetid på mere end 6 måneder pr. datoen for
Registreringsdokumentet er vist nedenfor:
KAPITALRESSOURCER
70 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Tabel 12 Ansvarlig lånekapital og hybrid kernekapital
Ansvarlig lånekapital DKK
Var. %, 150 mio.kr. september 2012* 150 mio.
Var. %, 75 mio.kr. oktober 2012* 75 mio.
Var. %, 200 mio.kr. november 2014** 200 mio.
Var. %, 200 mio.kr. november 2014** 200 mio.
Var. %, 27 mio. euro. oktober 2015*** 201 mio.
Var. %, 100 mio.kr. maj 2015** 100 mio.
Var. %, 150 mio. kr. december 2015** 150 mio.
10,5 % p.a., 290 mio. kr. december 2015**** 290 mio.
Egenbeholdning af ansvarlig lånekapital -26 mio.
Hybrid kernekapital
Var. %, hybrid kernekapital, løbetid uendelig***** 100 mio.
11,51 % p.a. hybrid kernekapital, løbetid uendelig ****** 1.106 mio.
I alt 2.546 mio.
* kan førtidsindfries ved kommende rentebetalingsdage.** kan førtidsindfries på kupondagen 3 år før den angivne
kontraktlige udløbsdato. *** kan førtidsindfries på kupondagen 5 år før den angivne
kontraktlige udløbsdato.**** kan førtidsindfries på kupondagen 4 år før den angivne
kontraktlige udløbsdato. ***** kan førtidsindfries i 2016.****** kan førtidsindfries i 2014.
Den ansvarlige lånekapital indgår med et reduceret beløb i bereg-
ningen af Bankens basiskapital i de sidste 3 år før forfald i henhold
til § 136 i Lov om Finansiel Virksomhed.
De to førstnævnte lån kunne have været, men blev ikke, førtids-
indfriet i september 2009 og marts 2010 henholdsvis oktober
2009 og april 2010. Næste mulige dato for førtidsindfrielse er ved
næste rentebetalingsdag, henholdsvis den 28. september 2010
og den 29. oktober 2010, idet en førtidsindfrielse dog forudsætter
Finanstilsynets godkendelse.
Banken planlægger at indfri det statslige kapitalindskud ved første
ordinære mulighed herfor i november 2014, idet indfrielse efter
den 22. december 2014 kun kan ske med et tillæg til hovedstolen
på 5 % (frem til den 22. december 2015) eller 10 % (fra den 23.
december 2015 og frem).
Langfristede obligationer og seniorlån
De af Banken udstedte obligationer og optagne seniorlån med en
restløbetid på mere end 6 måneder pr. datoen for Registrerings-
dokumentet er vist nedenfor:
Tabel 13 Obligationer og seniorlån
Omregnet til DKK*:
Lån optaget i EUR 135 mio. 1.006 mio.
Lån optaget i NOK 1.260 mio. 1.177 mio.
I alt 2.183 mio.
* I henhold til den af Nationalbanken den 30. juni 2010 fastsatte valutakurs
Af lån optaget i EUR er EUR 60 mio. baseret på lån med en varia-
bel rente, der fastsættes for tre måneder ad gangen, mens EUR
75 mio. er baseret på lån med en variabel rentesats baseret på
udviklingen i Deutsche Banks DB Smart Index, der fastsættes
for 12 måneder ad gangen. Lån optaget i NOK er etableret som
fastforrentede obligationsudstedelser. Renten er fast frem til den
29. marts 2011. Lånene optaget i NOK er via valutaswaps omdan-
net til likviditet i DKK.
De af Banken udstedte obligationer og optagne seniorlån med en rest-
løbetid på mere end 6 måneder har følgende tilbagebetalingsplan:
Tabel 14 Tilbagebetalingsplan for obligations- og seniorlån
Omregnet til
Udløb: Valuta: Beløb: DKK*:
2011 NOK 1.260 mio. 1.177 mio.
2012 EUR 135 mio. 1.006 mio.
I alt 2.183 mio.
* I henhold til den af Nationalbanken den 30. juni 2010 fastsatte valutakurs
Planlagt refinansiering
Garantiordningen under Bankpakke I, der sikrer simple kreditorer,
herunder kunders almindelige indlån, udløber den 30. september
2010, hvorefter Bankens kunder er sikret ved Garantifonden for Ind-
skydere og Investorer, der dækker nettoindskud op til EUR 100.000
(ca. DKK 745.000) pr. indskyder samt visse særlige indskud.
Amagerbanken Aktieselskab 71
For at sikre Bankens likviditet efter udløbet af Garantiordningen
under Bankpakke I den 30. september 2010, har Banken indgået
aftale med Finansiel Stabilitet A/S på statens vegne om ydelse
af individuel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5 mia. I
henhold til aftalen har Banken anmodet om og den 30. juni 2010
fået udstedt rammegarantier for Amagerbankens udstedelse af
obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Obligationerne er udstedt til
Bankens egenbeholdning med henblik på senere at opnå funding
ved salg af obligationerne.
I vurderingen af behovet for den individuelle statsgaranti på DKK
13,5 mia. er indregnet en fundingreserve i forbindelse med udløbet
af Garantiordningen under Bankpakke I for eventuelt mistede
indlån fra kunder, der ellers vil være dækket af Garantifonden for
Indskydere og Investorer. Det er Ledelsens vurdering, at Bankens
udstedelse og salg af obligationerne på baggrund af den indivi-
duelle statsgaranti vil dække Bankens likviditetsbehov frem til og
med 2. kvartal 2013, og at Banken væsentligst som følge af den
forventede balancereduktion derefter forventes at have tilstræk-
kelig adgang til funding uden statsgaranti.
Banken har indgået aftaler med en række lånearrangører om
placering af obligationerne udstedt under den individuelle stats-
garanti. Af Bankens nuværende likviditetsberedskab og provenu
fra salg af obligationerne vil i alt DKK 9,3 mia. af provenuet blive
anvendt til indfrielse af Bankens kortfristede funding, der forfalder
før den 30. september 2010.
Såfremt der i forbindelse med udbuddet af nye aktier i Banken
opstår en situation, hvor en person eller en sammenhængende
gruppe af personer kommer til at besidde mere end 33,33 % af
aktierne i Banken, vil kreditorerne i henhold til låneaftale vedrø-
rende langfristet obligationslån på EUR 75 mio. (ca. DKK 558 mio.)
skulle tilbydes førtidsindfrielse, som skal ske inden for maksimalt
60 bankdage. Indfrielse skal ske til en overkurs, der er afhængig
af udviklingen i Deutsche Banks DB Smart Index. Det vurderes
aktuelt, at indfrielseskursen ikke vil overstige kurs 115, hvilket i givet
fald vil medføre, at Banken vil skulle indfri lånet med ca. EUR 86,3
mio. (svarende til ca. DKK 642 mio), såfremt alle de pågældende
kreditorer kræver førtidsindfrielse.
Det resterende provenu fra salg af obligationerne vil blive anvendt
til at styrke Bankens øvrige likviditetsberedskab, herunder i for-
bindelse med eventuelt mistede indlån fra kunder efter Garanti-
ordningens udløb.
Efter en refinansiering på grundlag af den individuelle statsgaranti
vil forfaldsstrukturen på Bankens langfristede obligationer og
seniorlån udgøre følgende:
Tabel 15 Forfaldsstruktur på langfristede obligationer og
seniorlån efter refinansiering
DKK
1. halvår 2011 1.177 mio.
2. halvår 2011 0 mio.
1. halvår 2012 446 mio.
2. halvår 2012* 558 mio.
1. halvår 2013 0 mio.
2. halvår 2013** 13.500 mio.
I alt 15.681 mio.
* Lån på EUR 75 mio., der kan kræves førtidsindfriet til overkurs i tilfælde af, at udbuddet af nye aktier medfører, at én person eller en sammenhængende gruppe af personer erhverver mere end 33,33 % af aktierne i Banken, se ovenfor.
** Heraf kan DKK 9,72 mia. ikke førtidsindfries, mens DKK 1,5 mia. kan førtidsindfries efter 18 måneder og derefter hver 3. måned, DKK 1,14 mia. kan førtidsindfries efter 9 måneder og derefter hver 3. måned. og yderligere DKK 1,14 mia. kan førtidsindfries efter 6 måneder og derefter hver 3. måned. Indfrielse af det resterende beløb kan alene ske ved eventuelt opkøb i markedet. Det er Bankens hensigt at anvende mulighederne for førtidsind-frielse i takt med, at den planlagte balancereduktion gennemfø-res. Garantiprovisionen til staten vil bortfalde for så vidt angår den del af de udstedte obligationer, der måtte blive førtidsind-friet.
Som særligt vilkår for ydelse af den individuelle statsgaranti har
Finansiel Stabilitet A/S bl.a. stillet krav om forhøjelse af Bankens
basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der
skal være indbetalt og registreret senest den 15. september 2010,
samt valg af to af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til
Bankens bestyrelse. Hvis Banken ikke opfylder vilkårene i aftalen,
eller Finansiel Stabilitet A/S ikke frafalder vilkårene helt eller
delvist, vil det betyde, at Banken ikke kan opnå funding ved salg
af de obligationer, der er udstedt til Bankens egenbeholdning på
baggrund af den individuelle statsgaranti, eller at den funding,
der herefter optages ved Bankens salg af obligationer udstedt på
baggrund af den individuelle statsgaranti, ved senere manglende
opfyldelse af vilkårene vil skulle afvikles eller tilbagebetales.
72 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Begrænsninger i brugen af kapitalressourcerne
Som følge af Amagerbankens tilslutning til Garantiordningen under
Bankpakke I gælder der visse begrænsninger i anvendelsen af
kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte og påtagelse
af risici frem til Garantiordningens udløb den 30. september 2010,
se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet –
Bankpakke I”.
Som følge af det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapital under
Bankpakke II gælder der yderligere begrænsninger i anvendelsen af
kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte, i den periode,
hvor det statslige kapitalindskud indestår (forventeligt indtil ultimo
2014), se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabi-
litet – Bankpakke II – Statsligt kapitalindskud”. I Bankens plan for
tilbagebetaling af det statslige kapitalindskud, som blev fremlagt i
Bankens viability rapport indgivet til Økonomi- og Erhvervsministeriet
den 18. maj 2010, indgår det, at Banken ikke vil foreslå udbetaling af
udbytte i den periode, hvor det statslige kapitalindskud indestår. Se
afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passiver, finansielle
stilling og resultater – Udbyttepolitik”.
Som følge af Bankens aftale om individuel statsgaranti for ny fun-
ding på op til DKK 13,5 mia. gælder der yderligere begrænsninger i
anvendelsen af kapitalressourcerne, herunder vedrørende udbytte
og påtagelse af risici i garantiperioden, der forventeligt løber frem
til og med 2. kvartal 2013. Herudover har Finansiel Stabilitet A/S i
henhold til aftalen mulighed for at udøve væsentlig indflydelse på
Bankens organisation og virksomhed, herunder vedrørende brugen
af kapitalressourcerne. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring
af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”.
Hovedparten af de af Amagerbanken indgåede fundingaftaler
indeholder sædvanlige covenants, eksempelvis vedrørende
finansielle ratios, solvens og pantsætningsbegrænsninger, som
Amagerbanken er forpligtet til at overholde i lånenes løbetid.
Eventuelle brud på covenants kan som hovedregel og inden for
nærmere angivne frister udbedres, førend en opsigelsesadgang
for långiver aktualiseres.
Herudover er der Ledelsen bekendt ikke begrænsninger i anven-
delsen af Amagerbankens kapitalressourcer.
Rating
Bankens rating fra Moody’s er for tiden finansiel styrke (E+), lang
likviditet (Baa3) og kort likviditet (P-3). Bankens rating i juli 2008
var finansiel styrke (C), lang likviditet (A1) og kort likviditet (P-1).
Moody's har primo oktober 2009 klassificeret Amagerbanken som
værende under review for mulig nedjustering af finansiel styrke,
men har bekræftet Bankens rating for lang og kort likviditet. I
april 2010 bekræftede Moody’s Amagerbankens finansielle styrke
(E+) med negative udsigter. I juni 2010 har Moody’s klassificeret
Amagerbanken som værende under review for mulig nedjustering
af lang og kort likviditet, men har bekræftet Bankens rating for
finansiel styrke. Ledelsen vurderer, at Bankens rating ikke har stor
betydning under de nuværende markedsforhold, idet Bankens
fundingkilder primært har fokus på, om funding kan gives med
vilkår om statsgaranti.
Amagerbanken Aktieselskab 73
Risikostyring
Risikotyper
Amagerbanken er eksponeret over for forskellige risikotyper,
og betragter risikostyringen som et væsentligt fokusområde. De
vigtigste risikotyper følger nedenfor:
Kreditrisiko er risikoen for tab som følge af, at modparter helt eller
delvist misligholder deres betalingsforpligtelser.
Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af, at markedsvær-
dien af Bankens aktiver eller forpligtelser ændrer sig på grund
af ændringer i markedsforholdene. Dette omfatter renterisiko,
valutarisiko, aktierisiko og råvarerisiko.
Likviditetsrisiko er risikoen for tab som følge af, at Bankens beta-
lingsforpligtelser ikke kan honoreres ved hjælp af de normale
likviditetsreserver. Dette dækker over risikoen for, at Banken på
grund af et utilstrækkeligt likviditetsberedskab ikke kan indgå
nye forretninger og i yderste konsekvens, at Bankens beta lings-
forpligtelser ikke kan honoreres samt risikoen for tab i tilfælde af,
at Bankens finansieringsom kost nin ger stiger uforholdsmæssigt
meget.
Operationel risiko er risikoen for tab på grund af utilstrækkelige
eller fejlbehæftede interne procedurer, menneskelige eller system-
mæssige fejl.
Forretningsrisiko er risikoen for tab, som følge af at der sker
ændringer i eksterne forhold eller begivenheder, som skader
Bankens image eller indtjening.
Risikoklassificering
Til brug for opgørelsen af Bankens individuelle solvensbehov
foretager Banken en systematisk risikoklassificering efter de af
Finanstilsynet fastlagte retningslinjer (Finanstilsynets vejledning
af 18. januar 2010).
Således gennemgår Bankens kreditkontor hvert kvartal samtlige
engagementer over et fastlagt beløb og fastlægger i forlængelse
heraf det enkelte engagements PD-værdi (en vurderet konkurs-
sandsynlighed, som ligger fra 0 % – 100 %). Denne vurdering er
tillige en integreret del af den løbende sagsbehandling, således at
alle engagementer klassificeres eller reklassificeres i forbindelse
med den løbende lånesagsbehandling og den opfølgning, der,
initieret af risikoindikatorer, dagligt finder sted.
Klassificeringen danner dels grundlag for, hvilken vægt det enkelte
engagement skal have ved Bankens opgørelse af sit individuelle
solvensbehov. Såfremt der foreligger objektiv indikation på værdifor-
ringelse (OIV) foretages et skøn over hvilke fremtidige betalinger
til Banken, der genereres af engagementet, og på grundlag heraf
en beregning af nedskrivningsbehovet.
Kreditrisiko
Kreditrisikostyring
Banken arbejder løbende med styrkelse af sit modelapparat inden
for kreditrisikostyringsområdet, herunder at forfine risikorap-
porteringen.
Banken udarbejder brancheanalyser, hvor erhvervskunderne er
fordelt på brancher ud fra geografisk tilhørsforhold og koncen-
trationen på enkelt kunder. Bankens Store Engagementer bliver
særskilt analyseret ud fra branchekoncentration mv.
Privatkunder bliver inddelt i kundekategoriseringsgrupper, og
udviklingen imellem disse analyseres hvert kvartal. Disse analyser
udarbejdes endvidere inden for de enkelte geografiske byområder,
hvor Banken er repræsenteret.
Herudover udarbejder Banken tværgående analyser af specifikke
områder, hvor særligt risikoovervågningen på tværs af Bankens
kunders valutaeksponering senest er blevet styrket.
Alle større engagementer revurderes løbende og som minimum
en gang årligt på grundlag af kundens regnskaber mv.
Såfremt udviklingen i objektive indikatorer vurderes at give
anledning til nedskrivning af engagementernes værdi, foretages
nedskrivninger efter de herfor fastsatte regler og på baggrund
af en vurdering af eventuelle sikkerheders realisationsværdi og
forventede realisationstidspunkt.
Når overtræk opstår, vurderes det, i hvilket omfang overtræk-
ket kan accepteres. På mange gode kunder accepterer Banken i
perioder af praktiske grunde overtræk, når der foreligger et validt
vurderingsgrundlag afpasset efter kundens forventede betalings-
strømme. Vurderes overtrækket at være uacceptabelt indledes
en rykkerprocedure, der, såfremt overtrækket ikke er inddækket
forinden, kan medføre, at engagementet opsiges og overgives til
retslig inkasso.
Såfremt fordringen efter gennemførelse af inkassoproceduren
viser sig uerholdelig, f.eks. ved at skyldneren i fogedretten erklærer
ikke at kunne betale og heller ikke har aktiver, der kan anvises som
sikkerhedsstillelse, afskrives engagementet.
RISIKO, LIKVIDITET OG KAPITALSTYRING
74 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Afskrevne engagementer genoptages, inden der opstår juridisk
forældelse med henblik på at konstatere, om skyldneren helt eller
delvist har genvundet sin betalingsevne.
Risikoafdækning og risikoreduktion
Banken anvender de muligheder, der er for at reducere risikoen
ved som altovervejende hovedregel at have sikkerhed i de objek-
ter, den finansierer. De hyppigst forekommende sikkerheder er
pant i fast ejendom og finansielle aktiver i form af afkastgivende
værdipapirer.
Sikkerheder til kreditstyringsformål er værdiansat ud fra følgende
principper, med mindre der er væsentlige indikatorer for anden
værdiansættelse.
Private beboelsesejendomme
Ca. 80 % af markedsværdien afhængigt af ejendomstype, stand
og vurderet omsættelighed.
Erhvervsejendomme
60-80 % af markedsværdien afhængigt af anvendelse, beliggenhed,
stand, branche, indtægtsgrundlag og vurderet omsættelighed.
Kontanter og let realisable værdipapirer
65-90 % af officiel kursværdi, hvis en sådan foreligger.
Løsøre, biler
Ca. 70 % af markedsværdien afhængigt af type, model og alder.
Løsøre, andre sikkerheder
Baseret på individuel vurdering.
Unoterede aktier
Banken tillægger ikke uden særligt grundlag sikkerheder i uno-
terede aktier værdi.
For individuelt vurderede engagementer opgøres sikkerhederne
i Bankens betalingsrækker til skønnede dagsværdier.
Ved finansiering af værdipapirer indgås der typisk aftale om en
dækningsgrad, der løbende overvåges. Ved overskridelse af en
aftalt tærskelværdi vil Banken kunne kræve supplerende sikker-
hedsstillelse eller alternativt iværksætte realisation af sikkerheds-
stillelsen til nedbringelse af engagementet.
Banken foretager løbende vurdering af værdien af den stillede
sikkerhed, bortset fra investeringskreditter, som vurderes
dagligt. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu
ved realisation.
Banken vurderer i hvert enkelt misligholdelsestilfælde, om tvangs-
realisation af en sikkerhed er det, der tjener Banken bedst i relation
til minimering af Bankens risici og risiko for tab. Konjunktur- og
markedsforholdene for realisation af aktiver kan variere betyde-
ligt. Banken overtager derfor fra tid til anden aktiver, som Banken
har modtaget som sikkerhed, eller sikrer, at kunden viderefører
sin virksomhed og dermed servicerer og udvikler de stillede sik-
kerheder, eller en kunde bebor og vedligeholder et pant, i hvert
enkelt tilfælde baseret på en realistisk vurdering af, hvad der bedst
muligt mindsker Bankens risiko.
I 2010 er det et væsentligt indsatsområde i Banken at eventuelt
overtagne aktiver sælges igen, når Banken vurderer, at risikoen
for tab er reduceret mest muligt.
Tabsrisiko ved rentefølsomhed i engagementer
En stor andel af Bankens større ejendomsengagementer er
finansieret med variabelt forrentede lån, der forudsættes ser-
viceret via ejendommenes nettolejeindtægter. Ved stigninger i
det nuværende lave niveau for den korte rente er der risiko for,
at nettolejeindtægterne ikke, eller ikke fuldt ud, kan servicere
ydelserne på finansieringen. Dette aktualiserer et nedskrivnings-
eller kapitaldækningsbehov for Banken.
Bankens tabsrisiko på ejendomsengagementer ved et stigende
renteniveau afhænger bl.a. af følgende faktorer:
Vilkårene på foranstående prioriteter ‐Ejendommens belåningsgrad ‐Bankens eventuelt allerede foretagne nedskrivninger ‐Eventuelle swap-aftaler. ‐Ejerens bonitet og evne til at absorbere eventuelle tab ‐I hvilket omfang Banken har supplerende sikkerhed i andre ‐aktiver end ejendommen.
Kreditrisiko mod finansielle modparter
Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle
instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der ekspone-
ringer mod finansielle modparter i form af afviklingsrisiko eller
kreditrisiko.
Ledelsen bevilger lines på afviklingsrisiko og kreditrisiko mod finan-
sielle modparter, og der tages i den forbindelse afsæt i den enkelte
modparts risikoprofil, geografiske placering, rating, størrelse og
soliditet. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende.
Banken deltager i et internationalt valutaclearingssamarbejde,
Continuous Linked Settlement (CLS), som har til formål at reducere
afviklingsrisikoen. Ved CLS-clearing sikres, at afviklingen af en
Amagerbanken Aktieselskab 75
valutaforretning sker som payment-versus-payment, det vil sige
samtidig afvikling af begge sider i en valutaforretning. Samtidig
sker der netting af alle ind- og udbetalinger i hver valuta, således
at der kun er et nettoafregningsbeløb i hver valuta, og således at
der kun er én risikoeksponering på den centrale modpart, der er
Bankens samarbejdspartner (AA rated hos Standard & Poors).
Markedsrisiko
Amagerbanken påtager sig gennem handel og placeringer, samt
som et led i den løbende likviditetsstyring forskellige former for
markedsrisici. Banken kan derfor løbende have åbne positioner i
rente-, valuta- og aktieprodukter, som potentielt kan påføre Banken
risiko for tab. Banken anvender afledte finansielle instrumenter
til at styre og justere markedsrisiciene.
Formålet med markedsrisikostyringen er at afbalancere den sam-
lede markedsrisiko på aktiver og forpligtelser for herigennem at
opnå en tilfredsstillende afvejning af afkast og risiko. Handel med
aktier, obligationer, valuta og hermed relaterede afledte finansielle
instrumenter er vigtige forretningsområder for Banken. I konsekvens
heraf og ud fra ønsket om at udnytte udsvingene på de finansielle
markeder påtager Banken sig løbende markedsrisici.
Rammer, målsætninger og strategier for Bankens markedsrisiko
er fastlagt i et delegeringssystem, hvor Bankens bestyrelse fast-
sætter de samlede markedsrisici, som Banken maksimalt ønsker
at påtage sig. Direktionen videregiver herefter dele af risikoram-
men til Investerings- og Udlandsområdet. Markedsrisiko styres
på koncernniveau, og markedsrisiko i andre enheder i koncernen
afdækkes løbende med moderselskabet.
Renterisiko
Styringen af renterisikoen for Bankens egen regning tager udgangs-
punkt i at opnå et ønsket match mellem renterisikoen på aktiver og
forpligtelser. For visse af de fastforrentede aktiver og forpligtelser
er dagsværdien, som led i risikostyringen, afdækket ved hjælp af
afledte finansielle instrumenter. Renterisikoen udgør langt den
væsentligste del af Bankens samlede markedsrisiko.
Til afdækning af Bankens renterisiko på beholdninger af realkredit-
og statsobligationer i lande klassificeret i risikogruppe 0 i henhold
til den seneste landeklassifikation udarbejdet af OECD kan der
indgås futures, optioner og terminsforretninger.
Renterisikoen udtrykkes som risikoen for tab som følge af en
generel parallelforskydning i markedsrenterne på ét procentpoint
i samtlige valutaer. Ved opgørelse af renterisikoen på fastfor-
rentede aktiver og forpligtelser anvendes varighedsintervaller.
Renterisikoen er fordelt indenfor 3 varighedszoner: 0 - 1 år, 1 - 3,6
år og over 3,6 år.
Til den daglige styring af renterisikoen opgøres renterisikoen
dels efter Finanstilsynets retningslinier og dels efter en intern
model. Overvågningen sker løbende, og der rapporteres på daglig
basis om rammernes udnyttelse. En del af overvågningen tager
udgangspunkt i en vurdering og opfølgning på renteændringer
mellem beholdninger og tilknyttede afdækningsinstrumenter.
Valutarisiko
Valutarisikoen for Bankens egen regning styres ved i stort omfang
at matche Bankens finansielle aktiver i overensstemmelse med den
valutamæssige fordeling af forpligtelserne. Derudover afdækkes
valutarisikoen ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter.
Det er Bankens investeringsstrategi at have begrænsede netto-
positioner for egen regning i fremmed valuta.
Aktierisiko
Størrelsen af aktierisikoen for Bankens egen regning fastsæt-
tes løbende ud fra Bankens vurdering af den makroøkonomiske
situation samt i forhold til enkeltselskaber. Banken tager som
udgangspunkt kun risici på selskaber placeret i lande klassifice-
ret i risikogruppe 0 i henhold til den seneste landeklassifikation
udarbejdet af OECD.
Råvarerisiko
Banken påtager sig alene i meget begrænset omfang råvarerisiko
på egne bøger og når det sker, er det primært i forbindelse med
afdækningsforretninger for Bankens kunder.
Markedsrisikoovervågning
På baggrund af registreringer i Bankens grundsystemer af de
risikorelaterede instrumenter genereres daglige detaljerede
risikorapporter for Banken, som tilgår Bankens Direktion og andre
relevante personer.
Økonomiafdelingen, der er uafhængig af forretningsansvar og
positionsstyring kontrollerer, at alle meddelte risikorammer
overholder risikostyringspolitikken og at eventuelle overskridel-
ser rapporteres til Direktionen og Bestyrelsen. Rapportering til
Direktionen sker på daglig basis, og rapportering til Bestyrelsen
sker på månedsbasis.
Til brug for den løbende opgørelse, styring og kontrol af markedsrisici
er der udviklet særlige procedurer, der omfatter såvel anlægs- som
handelsbeholdningen. Den del af Bankens samlede aktierisiko, som
Direktionen har videregivet til chefen for Investeringsområdet,
76 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
betragtes som Bankens handelsbeholdning. Medmindre anden
instruks på forhånd er givet, vil alle handler udført i Bankens
dealerområde ske i forhold til Bankens handelsbeholdning.
Likviditetsrisiko
Bankens likviditetsstyring sker ud fra følgende overordnede
mål:
Sikre tilstrækkelig kort- og langfristet likviditet til rettidig hono-
rering af Bankens betalingsforpligtelser til rimelige finansierings-
omkostninger.
En vedvarende stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den lang-
fristede finansiering af Bankens udlånsaktivitet.
Banken ønsker en balancestyring, hvor indlån, funding med løbetid
på over 6 måneder og basiskapitalen skal overstige udlånet samt
binding af kapital til dækning af sandsynlige træk på uudnyttede
kreditter og uudnyttede rammer. Dette mål skal sikre, at udlån
finansieres med stabile indlån og funding med løbetid på over
6 måneder.
Banken arbejder ligeledes ud fra et ønske om, at funding med
løbetid på over 6 måneder skal have en jævn forfaldsstruktur.
Banken har et internt mål om et niveau for likviditetsoverdæknings-
procenten i henhold til Lov om Finansiel Virksomhed § 152, hvor
Bankens bestyrelse har fastsat strengere krav til disse nøgletal
end foreskrevet i loven.
Banken har ligeledes implementeret stresstest af likviditeten for de
følgende 12 måneder, som følger Lokale Pengeinstitutters model
for stresstest af Lov om Finansiel Virksomhed § 152. Banken har
herudover en kapitalplan.
Bankens Ledelse har vedtaget en likviditetspolitik, der bl.a. fastsæt-
ter en specifik kritisk tidshorisont for Bankens likviditetsposition
under et ugunstigt stresstestscenarie. Direktionen har på basis
af de overordnede rammer udstukket specifikke operationelle
beføjelser til Investerings-/Udlandsområdet, der har til opgave
på daglig basis at overvåge og styre likviditeten i henhold til de
beføjelser og retningslinjer, der sikrer overholdelse af den valgte
likviditetspolitik og risikoprofil.
Likviditetsmål overvåges af økonomiafdelingen med daglig rap-
portering til Direktionen og udvalgte personer, og månedlig rap-
portering til Bestyrelsen.
Den daglige styring af likviditeten sker ved en vurdering af det
kortsigtede og langsigtede likviditetsbehov op mod likviditetsbe-
redskabet. Det kortfristede likviditetsbehov opgøres ved at opstille
cashflows for allerede indgåede forretninger, herunder indlån på
opsigelse fra Bankens kunder samt interbankindskud. Indlån på
anfordring fra Bankens kunder anses for at være en forholdsvis
stabil funding. Bankens obligationsbeholdning og indskudsbeviser
udgør en væsentlig del af Bankens likviditetsberedskab.
Likviditetsstyringen og de dermed forbundne risici tager udgangs-
punkt i, at Bankens udlån og øvrige investeringer overvejende
finansieres gennem indlån fra Bankens kunder samt langfristet
funding, som suppleres med optagelse af sikrede kortfristede lån
samt usikrede lån i interbankmarkedet.
Hovedparten af de af Amagerbanken indgåede fundingaftaler
indeholder sædvanlige covenants, eksem pel vis vedrørende
finansielle ratios, solvens og pantsætningsbegrænsninger, som
Amagerbanken er for plig tet til at overholde i lånenes løbetid.
Eventuelle brud på covenants kan som hovedregel og inden for
nær me re angivne tidsfrister afhjælpes, førend en opsigelsesadgang
for långiver aktualiseres.
Kapitalstyring, herunder Basel-regler
Ledelsen tilstræber at styre Bankens balancesammensætning aktivt
med det formål at optimere Bankens samlede afkast under hensyn-
tagen til eksisterende og fremtidige usikkerhedsfaktorer og risici.
Fastlæggelsen af balancesammensætningen, og en gennemgang af
ovennævnte risici finder sted ved ugentlige møder med deltagelse
af Direktion, økonomiafdeling og investeringsområdet.
Kapitalstyringen tager udgangspunkt i de lovmæssige kapitalkrav
i kapitaldækningsbekendtgørelsen, der består af tre søjler. Søjle I
indeholder et regelsæt for opgørelse af solvensprocenten. Søjle
II indeholder opgørelse af det individuelle solvensbehov. Søjle III
omhandler oplysningskrav for risiko- og kapitalstyring.
Til opgørelse af søjle I anvender Banken standardmetoden for
kredit- og markedsrisici, samt basis indika tor me to den for opera-
tionelle risici.
Ledelsen vurderer løbende behovet for og arbejder løbende med,
at der i risikostyringen indføres gradvis mere avancerede model-
ler. Det er fortsat Ledelsen vurdering, at der ikke på nuværende
tidspunkt vil være behov for at anvende mere avancerede modeller
til opgørelse af solvensen.
Amagerbanken Aktieselskab 77
Yderligere oplysninger jfr. kapitaldækningsbekendtgørelsens
bilag 20, kan findes på Bankens hjemmeside amagerbanken.dk/
ombanken/risikostyring.
Operationel risiko
Operationelle risici administreres gennem skriftlige forretnings-
gange og kontrolforanstaltninger, og søger bl.a. at minimere
operationelle risici ved at adskille udførelsen af aktiviteter fra
kontrollen af disse.
Banken har herigennem fokus på at minimere afhængigheden
af Nøglemedarbejdere og Direktion. Banken har i øjeblikket et
antal Nøglemedarbejdere samt en Direktion, som er af væsentlig
betydning for Banken som følge af personafhængighed og sam-
menfald i Bankens nuværende organisationsstruktur, herunder
varetager Bankens administrerende direktør også hvervet som
leder af Bankens erhvervsafdeling. Som led i Bankens strategi har
Banken vedtaget en plan for implementering af en styrkelse af
Bankens organisation, herunder ved gennemførelse af relevante
generationsskifter.
Endvidere søges anvendt backup-bemanding på områder, der
vurderes at være særligt kritiske.
Ledelsen vurderer, at Bankens formentlig væsentligste opera-
tionelle risiko er afhængigheden af et velfungerende it-system
samt afhængighed af Nøglemedarbejdere. Banken har fastlagt
overordnede rammer for og beskyttende foranstaltninger angå-
ende it-området, der effektivt og tilpasset Bankens forhold kan
tilgodese de tre overordnede sikkerhedskrav - tilgængelighed,
integritet og fortrolighed. Bankernes EDB Central (BEC) har etab-
leret et fælles udviklingsselskab med Skandinavisk Data Central
A/S, Nordisk Finans IT P/S (NFIT), og Bankernes EDB Central
(BEC) har indgået aftale om på visse vilkår at overlade driften
af Bankernes EDB Central (BEC)s systemer til JN Data A/S, et
selskab ejet af Nykredit A/S og Jyske Bank A/S. Amagerbanken
har ikke direkte indflydelse på gennemførelsen af disse forhold
i Bankernes EDB Central (BEC) og NFIT men er afhængig af, at
disse gennemføres forsvarligt.
Målsætningen i Bankens beredskabsplan er, at de væsentligste
it-leverancer kan genetableres inden for en nærmere specificeret
tidshorisont, der er vægtet efter, hvor forretningsmæssigt kritisk
it-leverancen er. Således skal alle systemer, som anvendes i rela-
tion til kundebetjeningen, kunne være i drift senest otte timer
efter driftssvigt.
Bankens it-driftscenter Bankernes EDB Central (BEC) benytter sig
af to-center-drift, hvorved driften kan afvikles på det ene center
i tilfælde af, at det andet center ikke er driftsdygtigt. Centrene
er placeret med flere kilometers afstand. Som supplement til
Bankernes EDB Central (BEC)s beredskab har Banken indgået
beredskabsaftaler med to andre banker, hvilket i begrænset
omfang gør det muligt at udføre forretningskritiske transaktioner
fra deres lokationer.
Forretningsrisiko
Denne type af risiko viser sig i form af et uventet tab af indtægter
eller store omkostninger. Der kan for eksempel være tale om
reduktion i lånemarginalen som følge af stigende konkurrence,
reduktion i udlånsvolumen forårsaget af at konkurrenter indfører
nye produkter, strejker, ny lovgivning eller negativ pressedækning.
Formår Banken ikke at tilpasse udgifterne, forøges påvirkningen
af udsvinget i resultatet.
Forretningsrisiko måles på baggrund af fluktuationerne i indtægter og
udgifter, som ikke direkte kan tilskrives andre risikokategorier.
78 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Bankpakke I
Folketinget vedtog den 10. oktober 2008 lov nr. 1003 om finansiel
stabilitet (som efterfølgende ændret) på grundlag af en aftale af 5.
oktober 2008 mellem regeringen og visse af folketingets partier
samt en aftale ligeledes af 5. oktober 2008 mellem regeringen og
Det Private Beredskab. Loven etablerede en statslig garantiordning
(”Garantiordningen”), der løber frem til og med 30. september
2010 (”Garantiperioden”). Garantiordningen sikrer alle simple
kreditorer mod tab hos de pengeinstitutter, der er medlemmer
af Det Private Beredskab, i det omfang tabene ikke dækkes på
anden måde. Garantiordningen omfatter ikke indskud af hybrid
kernekapital eller efterstillet kapital (ansvarlig lånekapital) efter
§§ 132 og 136 i Lov om Finansiel Virksomhed. Garantiordningen
omfatter heller ikke aktiekapital.
Amagerbanken har tilsluttet sig Garantiordningen og betaler frem
til den 30. september 2010 en andel på 1,72 % af den samlede
årlige garantiprovision på DKK 7,5 mia. til Det Private Beredskab.
Herudover har Amagerbanken påtaget sig at dække en del af
eventuelle tab i forbindelse med afvikling af nødlidende pengein-
stitutter og har til sikkerhed herfor stillet 2 garantier over for Det
Private Beredskab på oprindeligt DKK 172 mio. hver, hvoraf den ene
garanti er hensat med DKK 129 mio. kr. De samlede omkostninger
udgjorde DKK 209 mio. i 2009 og forventes at udgøre DKK 169
mio. i 2010. På baggrund af de forventninger, som er offentliggjort
af Finansiel Stabilitet A/S om forventede tab under Bankpakke I,
forventer Banken, at der ikke vil komme krav under den anden
garanti på DKK 172 mio.
Udover den økonomiske forpligtelse er Amagerbanken underlagt
en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser og begræns-
ninger, der i Garantiperioden bl.a. medfører, at:
Amagerbanken ikke må udbetale udbytte ‐Amagerbanken ikke må udstede friaktier til favørkurs eller ‐gøre brug af andre lignende fordelagtige ordninger
Amagerbanken ikke må iværksætte nye tilbagekøbsprogram- ‐mer af egne aktier eller andre lignende former for kapital-
nedsættelse
Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionsprogrammer ‐og eksisterende programmer må ikke forlænges eller fornys
Amagerbanken ikke må foretage massemarkedsføring af, at ‐der er bagvedliggende statsgaranti for dets kreditorer
Amagerbanken ikke må foretage væsentlig udvidelse af aktivi- ‐teter, som ikke ville have fundet sted uden garantiordningens
eksistens
Amagerbanken er i medfør af Finanstilsynets bekendtgørelse ‐nr. 13 af 13. januar 2009 om de risici pengeinstitutter omfattet
af garantiordningen må påtage sig underlagt begrænsninger
i forhold til udlånsvækst, risikovægtede poster, Store Engage-
menter, renterisiko og aktierisiko
Finanstilsynet kan i visse tilfælde udstede en advarsel til de
deltagende pengeinstitutter, afsætte bestyrelsesmedlemmer i
de deltagende pengeinstitutter, påbyde de deltagende pengein-
stitutter at afsætte en direktør eller helt udelukke de deltagende
pengeinstitutter fra Garantiordningen. Udelukkes et pengeinstitut
fra Garantiordningen omfatter Garantiordningen fortsat krav fra
pengeinstituttets simple kreditorer pr. udelukkelsesdagen, men
ikke nye krav.
Efter Garantiordningens udløb den 30. september 2010, er kun-
der sikret ved Garantifonden for Indskydere og Investorer, der
dækker nettoindskud (indlån fratrukket gæld) op til EUR 100.000
(ca. DKK 745.000) pr. indskyder i tilfælde af et pengeinstituts
konkurs. Herudover er visse særlige indskud dækket fuldt ud
(dvs. uden beløbsmæssig begrænsning). Særlige indskud er bl.a.
opsparingsordninger oprettet i henhold til lov, herunder kapital- og
ratepensionskonti, børne-, bolig- og uddannelsesopsparingskonti og
etableringskonti. Indskud af købesum og provenu af realkreditlån, der
er deponeret inden for de seneste 9 måneder i overensstemmelse
med købsaftalen, dækkes fuldt ud, hvis ejendommen hovedsagligt
skal anvendes til beboelse, bortset fra omkostninger relateret til
handelen. Endvidere dækker Garantifonden for Indskydere og
Investorer et beløb svarende til EUR 20.000 (ca. DKK 150.000),
såfremt instituttet ikke kan tilbagelevere opbevarede værdipapirer
i depot. Garantifonden for Indskydere og Investorer dækker ikke
garantitilsagn, checks, værdipapirer og andre dokumenter udstedt
af instituttet selv, herunder kapitalbeviser.
Bankpakke II
Bankpakke II blev vedtaget af Folketinget den 3. februar 2009 ved
lov nr. 67 om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (som efter-
følgende ændret) og lov nr. 68 om ændring af Lov om Finansiel
Stabilitet (som efterfølgende ændret) på baggrund af en aftale af 18.
januar 2009 mellem regeringen og en række politiske partier om en
kreditpakke. Bankpakke II indeholder dels en mulighed for statsligt
kapitalindskud og dels en overgangsordning for Garantiordningen
(individuel statsgaranti). Banken har udnyttet både muligheden for
statsligt kapitalindskud og ydelse af individuel statsgaranti.
Statsligt kapitalindskud
Med Lov om Statsligt Kapitalindskud blev der bl.a. indført mulighed
for, at pengeinstitutter, kan ansøge om statsligt indskud af hybrid
kernekapital med det formål at skabe luft i pengeinstitutternes
udlånspolitik.
STATSLIGE INITIATIVER TIL SIKRING AF FINANSIEL STABILITET
Amagerbanken Aktieselskab 79
Staten har ret til konvertering af den del af det statslige kapital-
indskud, der overstiger 35 % af kernekapitalen i pengeinstituttet
på aftaletidspunktet, såfremt pengeinstituttet kommer i vanske-
ligheder, hvor pengeinstituttet ikke opfylder lovens solvenskrav,
eller hvor Finanstilsynet vurderer, at der er nærliggende risiko
herfor (obligatorisk konvertering).
Børsnoterede pengeinstitutter har mulighed for at aftale med
staten, at pengeinstituttet kan kræve konvertering af det statslige
kapitalindskud til aktiekapital i tilfælde af, at pengeinstituttets
samlede hybride kernekapital kommer til at udgøre mere end 35
% af kernekapitalen. Konvertering kan ske i trancher à 20 % af
det oprindelige statslige kapitalindskud (hvilket for Banken svarer
til et beløb på ca. DKK 221 mio.) og kan gentages, såfremt den
samlede hybride kernekapital fortsat udgør eller på ny kommer til
at udgøre mere end 35 % af kernekapitalen (frivillig konvertering).
Konverteringskursen fastsættes på konverteringstidspunktet.
Det er en betingelse, at stemmeretsbegrænsninger og ejerlofter
ophæves før aftaleindgåelsen med virkning senest fra konverte-
ringstidspunktet (for obligatorisk konvertering) eller senest på
førstkommende ordinære generalforsamling med virkning senest
fra konverteringstidspunktet (for frivillig konvertering).
På Bankens ekstraordinære generalforsamling den 4. november
2009 blev der truffet beslutning om betinget ophævelse af stem-
meretsbegrænsningerne i vedtægternes § 8 bl.a. med henblik på
at opfylde betingelserne for statsligt kapitalindskud. Stemmerets-
begrænsningen blev endeligt ophævet ved gennemførelsen af
Bankens kapitaludvidelse den 18. december 2009.
Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den Danske Stat
ved Økonomi- og Erhvervsministeriet om et statsligt kapitalindskud
i form af hybrid kernekapital på DKK 1,1 mia. i henhold til Lov om
Statsligt Kapitalindskud og generalforsamlingens beslutning den
2. december 2010. Generalforsamlingens beslutning er optaget i
§ 5a i Bankens vedtægter.
Det statslige kapitalindskud blev gennemført den 22. december
2009 og er opdelt i to trancher, hvor tranche 1 udgør DKK. 934,9
mio. og tranche 2 udgør DKK 171,1 mio. Tranche 1 er optaget mod
udstedelse af kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret
og pligt til at konvertere til aktier i banken (”Kapitalbeviser med
Frivillig Konvertering”). Tranche 2 er optaget mod udstedelse af
kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret til at forlange
konverteret til aktier i Banken, og som Banken tillige har pligt til
at lade konvertere til aktier i Banken i overensstemmelse med
Lov om Statsligt Kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalbeviser
med Frivillig og Obligatorisk Konvertering”). Banken er både for så
vidt angår lån udstedt med frivillig som obligatorisk konvertering
forpligtet til at konvertere hele eller dele af det statslige kapital-
indskud, såfremt Bankens initiale hybride kernekapitalprocent
overstiger 50 med henblik på nedbringelse af den initiale hybride
kernekapitalprocent til 35 eller derunder, jf. ovenfor.
Som følge af begrænsningen i Lov om Finansiel Virksomhed §
129, stk. 3, der medfører, at en del af Bankens hybride kernekapital
ikke kan medregnes fuldt ud som hybrid kernekapital men alene
som supplerende kapital, har Banken pr. 30. juni 2010 omposteret
en del af Bankens hybride kernekapital på i alt DKK 242,6 mio. til
supplerende kapital. Bankens initiale hybride kernekapitalprocent
(som beregnet i henhold til aftalen mellem Amagerbanken og den
Danske Stat v/Økonomi- og Erhvervsministeriet) udgør som følge
heraf 53 og overstiger dermed grænsen på 50. Dette medfører
som udgangspunkt pligt for Banken til at foretage konvertering af
det statslige kapitalindskud med i alt DKK 442 mio. Der kan dog
ikke foretages konvertering, hvor konverteringskursen er under
den nominelle værdi på de aktier, som den hybride kernekapital
skal konverteres til, i de tilfælde hvor der er en igangværende
selskabsdisposition, hvilket er tilfældet med den besluttede kapi-
talnedsættelse og kapitalforhøjelse, se afsnittet ”Aktiekapital”.
Efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil den initiale hybride
kernekapitalprocent igen være under 50, hvorfor konverterings-
pligten herefter bortfalder. Banken vil alt andet lige fortsat have
ret til konvertering af det statslige kapitalindskud, idet kerneka-
pitalprocenten også efter gennemførelse af kapitaludvidelsen vil
overstige 35.
Den effektive rente er fastsat til 11,01 % p.a. med tillæg af 0,50
% p.a. i rentekonverteringsprovision og konverteringsprovision
frem til senest den 31. december 2014, hvorefter konverterings-
provisionen bortfalder. Rente- og provisionsudgifter vil påvirke
Bankens resultat med ca. DKK 130 mio. p.a. Amagerbanken har
i visse tilfælde mulighed for alternativ betaling af kuponrente
ved udstedelse af nye aktier eller levering af eksisterende aktier.
Bemyndigelsen til bestyrelsen til at forhøje Bankens aktiekapital i
vedtægternes § 5b er indhentet med henblik på at kunne foretage
sådan alternativ betaling af kuponrente.
Som følge af aftalen om statsligt kapitalindskud, er Amagerbanken
underlagt en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser,
indtil det statslige kapitalindskud er indfriet, herunder at:
Amagerbanken hvert halve år skal offentliggøre en redegørelse ‐om udlånsudviklingen
Amagerbanken ikke må foretage kapitalnedsættelser, hvor ‐beløbet udbetales til aktionærerne eller iværksætte nye til-
80 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
bagekøbsprogrammer af egne aktier
Amagerbanken ikke må udstede fonds- eller friaktier til favør- ‐kurs eller i øvrigt gøre brug af lignende fordelagtige ordninger
til Direktionen
Amagerbanken ikke må udbetale udbytte før den 1. oktober 2010 ‐og kun må udbetale udbytte efter den 1. oktober 2010, såfremt
udbyttet kan rummes inden for det løbende overskud
Amagerbanken ikke må anvende midler til at kapitalisere ‐koncernens øvrige virksomheder, bortset fra egne datter-
selskaber, eller erhverve egne aktier eller aktier i andre sel-
skaber i koncernen (bortset fra erhvervelse af egne aktier til
handelsbeholdningen med henblik på at kunne imødekomme
købsordrer fra kunder og statens aktier som led i en afvikling
af statsligt kapitalindskud)
Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionsprogrammer ‐eller andre lignende ordninger til Direktionen eller forlænge eller
forny eksisterende programmer eller lignende ordninger
Amagerbanken ikke må aflønne medlemmer af Direktionen ‐med variable løndele i et omfang, der overstiger 20 % af den
samlede grundløn inklusive pension
Amagerbanken ikke må fradrage mere end halvdelen af den ‐enkelte direktørlønning i skatteregnskabet og i en note til
årsrapporten skal oplyse, hvor stort et beløb, der er foretaget
skattemæssigt fradrag for.
Udover de generelle forpligtelser, der følger af Lov om Statsligt
Kapitalindskud, er Amagerbanken underlagt en række øvrige
forpligtelser og individuelle vilkår vedrørende de optagne lån, som
fremgår af bilag 1 og bilag 2 til Amagerbankens vedtægter.
Herudover har Amagerbanken i aftalen om statsligt kapitalindskud
afgivet en række sædvanlige erklæringer og påtaget sig en række
forpligtelser. Banken skulle som følge heraf udarbejde en viability
rapport indeholdende en beskrivelse af Bankens forretningsgrundlag
og fremtidige rentabilitet, herunder en plan for tilbagebetaling af
det statslige kapitalindskud. Denne rapport blev afgivet til Øko-
nomi- og Erhvervsministeriet den 16. maj 2010.
Såfremt forpligtelserne, herunder individuelt fastsatte vilkår,
overtrædes, kan Finanstilsynet udstede en advarsel, afsætte
bestyrelsesmedlemmer eller påbyde Amagerbanken at afsætte
en direktør. Herudover har staten de misligholdelsesbeføjelser,
der gælder i henhold til dansk ret.
Individuel statsgaranti
Overgangsordningen for Garantiordningen efter Lov om Finansiel
Stabilitet giver mulighed for, at pengeinstitutter kan ansøge om
individuel statsgaranti for eksisterende eller ny ikke-efterstillet,
usikret gæld med en løbetid på op til 3 år. Ordningen omfatter lån
udstedt senest den 31. december 2010. Det er en betingelse for
ansøgning om individuel statsgaranti, at pengeinstituttet opfylder
solvenskravene i Lov om Finansiel Virksomhed.
Amagerbanken ansøgte i december 2009 om individuel statsgaranti
for eksisterende og ny simpel gæld for at fortsætte eksisterende
eller optage nye lån for et samlet beløb på DKK 6,5 mia.
Efter Bankens ansøgning i december 2009 godkendte EU Kom-
missionen i februar 2010 ordningen med individuel statsgaranti,
men alene frem til 30. juni 2010. Der var herefter usikkerhed
om, hvorvidt og i givet fald på hvilke vilkår, EU Komissionen ville
godkende en forlængelse af ordningen efter den 30. juni 2010.
Fristen for indgåelse af aftale om vilkår for ydelse af individuel
statsgaranti og udstedelse af garantier under denne godkendelse
fra EU Kommissionen blev derfor fremrykket til den 30. juni 2010,
således at udstedelse af obligationer eller optagelse af lån på
baggrund af udstedte garantier skal ske senest 30 dage efter
garantiens udstedelse.
Finanstilsynet opfordrede i foråret 2010 alle banker til at foretage
fornyede hårdere stresstests af bankernes behov for funding.
På baggrund af denne opfordring gennemgik Banken sine stres-
stests ud fra endnu hårdere stressscenarier, med skøn over hvis
en væsentlig del af bankens indlån eventuelt mistes i forbindelse
med udløbet af Garantiordningen den 30. september 2010. Under
hensyntagen hertil og en mere forsigtig prognose for Bankens
reduktion af sin balance, forhøjede Banken sin ansøgning til garan-
tier for DKK 13,5 mia. vedrørende ny funding frem til og med 2.
kvartal 2013, hvilket forventes at dække Bankens fundingbehov,
se afsnittet ”Kapitalressourcer”.
EU Kommissionen har efterfølgende godkendt en forlængelse
af ordningen med den individuelle statsgaranti frem til den 31.
december 2010, dog således at der stilles vilkår om betaling af
en forhøjet garantiprovision for garantier udstedt efter den 1.
juli 2010. Endvidere vil der i visse tilfælde kunne stilles krav om
udarbejdelse af en rentabilitetsplan.
Finanstilsynet bekræftede den 28. juni 2010 efter Finanstilsynets
inspektion i april/maj 2010, at Banken overholdt solvenskravene
i Lov om Finansiel Virksomhed.
Amagerbanken indgik den 28. juni 2010 aftale med Finansiel
Stabilitet A/S på statens vegne om vilkårene for ydelse af indivi-
duel statsgaranti for ny funding på op til DKK 13,5 mia. I henhold
til aftalen har Banken anmodet om og har den 30. juni 2010 fået
Amagerbanken Aktieselskab 81
udstedt rammegarantier for udstedelse af obligationer for i alt
DKK 13,5 mia. Den 29. juli 2010 udstedte Amagerbanken 7 variabelt
forrentede seniorobligationslån på modværdien af i alt ca. DKK
13,5 mia. Obligationerne er udstedt til Bankens egenbeholdning
med henblik på at opnå funding ved salg af obligationerne, når
vilkårene i Bankens aftale med Finansiel Stabilitet A/S er opfyldt,
jf. nedenfor.
Amagerbanken skal betale en årlig garantiprovision til staten på
0,95 % p.a. fra den 1. oktober 2010.
Som følge af aftalen om individuel statsgaranti, er Amagerbanken
underlagt en række generelle lovgivningsmæssige forpligtelser i
garantiperioden, herunder at:
Amagerbanken kun må udbetale udbytte efter den 1. oktober ‐2010, såfremt udbyttet kan rummes inden for det løbende
overskud
Amagerbanken ikke må foretage kapitalnedsættelser, hvor ‐beløbet udbetales til aktionærerne, iværksætte nye tilbage-
købsprogrammer af egne aktier, udstede fonds- eller friaktier
til favørkurs eller i øvrigt gøre brug af lignende fordelagtige
ordninger (bortset fra tilbagekøb af statens aktier som led
i en afvikling af et statsligt kapitalindskud, hvor staten har
konverteringsret)
Amagerbanken ikke må iværksætte nye aktieoptionspro- ‐grammer eller andre lignende ordninger til Direktionen, og
eksisterende programmer eller lignende ordninger må ikke
forlænges eller fornyes
Amagerbanken i medfør af Finanstilsynets bekendtgørelse nr. ‐13 af 13. januar 2009 om de risici pengeinstitutter omfattet af
Garantiordningen må påtage sig er underlagt begrænsninger
i forhold til udlånsvækst, risikovægtede poster, Store Engage-
menter, renterisiko og aktierisiko.
Herudover har Amagerbanken i aftalen om vilkår for ydelse af
individuel statsgaranti afgivet en række sædvanlige erklæringer
og påtaget sig en række forpligtelser, herunder bl.a. vedrørende
opfyldelse af Bankens fundingaftaler.
Økonomi- og Erhvervsministeriet har overfor Amagerbanken
bekræftet, at kapitalnedsættelsen, der blev besluttet på Bankens
ekstraordinære generalforsamling den 17. august 2010, med henlæg-
gelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til dækning af
tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktionærer, så længe
der udestår individuel statsgaranti eller der er ydet lån fra staten
som hybrid kernekapital, ikke omfattes af forbuddet om at foretage
kapitalnedsættelser i henhold til Lov om Statsligt Kapitalindskud
eller Lov om Finansiel Stablitet som nævnt ovenfor.
Som særligt vilkår er der stillet krav om forhøjelse af Bankens
basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der
skal være indbetalt og registreret senest den 15. september 2010,
se tillige afsnittet ”Virksomhedsbeskrivelse – Bankens aktuelle
situation”.
Endvidere har Banken forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater vælges til Bankens bestyrelse
til indtræden senest den 15. september 2010. På Bankens ekstra-
ordinære generalforsamling den 22. juli 2010 blev vedtægterne
ændret, således at den generalforsamlingsvalgte del af Bestyrelsen
kan bestå af op til 10 medlemmer. De af Finansiel Stabilitet A/S
udpegede kandidater, Steen Hove og Steen Hemmingsen, forventes
indvalgt på en yderligere ekstraordinær generalforsamling, der
vil blive afholdt senest den 15. september 2010. Steen Hove og
Steen Hemmingsen er observatører i Bankens bestyrelse, indtil
de vælges som bestyrelsesmedlemmer, og de som sådan kan
deltage i Bestyrelsens møder.
Finansiel Stabilitet A/S har i henhold til aftalen om vilkår for ydelse
af individuel statsgaranti mulighed for at udøve væsentlig indfly-
delse på Bankens organisation og virksomhed med det formål, at
Bankens risiko – og dermed risikoen for den stillede individuelle
statsgaranti – reduceres. Dette indebærer, at staten som garant
skal godkende væsentlige beslutninger bl.a. vedrørende forslag til
behandling på ekstraordinære generalforsamlinger, bestyrelsens
forretningsorden, arbejdsdeling mellem bestyrelse og direktion
samt beslutninger af væsentlig betydning for Bankens økonomi.
Endvidere skal de af Finansiel Stabilitet A/S udpegede kandidater til
Bankens bestyrelse, når disse er indvalgt, være enige i væsentlige
beslutninger i Bestyrelsen, for at disse kan gennemføres, herunder
særligt bevilling af nye eller forhøjelse af eksisterende engage-
menter af væsentlig størrelse eller særlig karakter mv.
Såfremt forpligtelserne, herunder individuelt fastsatte vilkår,
overtrædes, kan Finanstilsynet udstede en advarsel, afsætte
bestyrelsesmedlemmer eller påbyde Amagerbanken at afsætte
en direktør. Herudover har Finansiel Stabilitet A/S de mislighol-
delsesbeføjelser, der gælder i henhold til dansk ret samt visse
aftalte særlige misligholdelsesbeføjelser. Bl.a. kan Finansiel
Stabilitet A/S kræve, at Banken overdrager sin virksomhed helt
eller delvist, hvis Banken på et tidspunkt i garantiperioden ikke
opfylder kapitalkravene i Lov om Finansiel Virksomhed, og Ban-
ken ikke kan reetablere kapitalen inden for den af Finanstilsynet
fastsatte frist svarende til de forpligtelser, der også gælder under
Garantiordningen.
82 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Bankpakke III
Bankpakke III blev vedtaget af Folketinget ved lov nr. 721 af 25.
juni 2010, der bl.a. ændrer Lov om Finansiel Stabilitet. Med loven
blev der etableret en ordning til håndtering af nødlidende penge-
institutter efter udløbet af Garantiordningen under Bankpakke I
den 30. september 2010.
Ordningen indeholder ikke nogen statsgaranti for simple kredito-
rers, herunder indlånskunders, krav, der efter den 30. september
2010 som udgangspunkt alene vil være sikret ved Garantifonden
for Indskydere og Investorer for et nettoindskud på op til EUR
100.000 (ca. DKK 745.000) pr. indskyder, men giver mulighed for
en hurtigere kontrolleret afvikling, end hvis der skal gennemføres
en almindelig konkursbehandling. Ordningen skal søge at mulig-
gøre, at pengeinstituttet vil kunne åbne som normalt, og kunder
skal derfor ikke umiddelbart finde en ny bankforbindelse, etablere
nye lån, have nye betalingskort mv.
Ordningen er frivillig og indebærer, at det nødlidende pengein-
stitut kan vælge, om det i tilfælde af, at instituttet ikke opfylder
kapitalkravene i Lov om Finansiel Virksomhed, og Finanstilsynet
har fastsat en frist for reetablering af kapitalen, vil overdrages
gennem Finansiel Stabilitet A/S’ regi i henhold til reglerne i Lov om
Finansiel Stabilitet, eller vil omfattes af de almindelige regler om
ophør i Lov om Finansiel Virksomhed. Beslutningen skal træffes
af bestyrelsen senest 6 timer efter, at bestyrelsen er blevet gjort
bekendt med den af Finanstilsynet fastsatte frist, men træder
først i kraft, såfremt kapitalen ikke kan reetableres, herunder ved
overdragelse af virksomheden, inden for en fastsat frist.
Banken er i henhold til Lov om Finansiel Stabilitet forpligtet til
på førstkommende generalforsamling efter den 30. september
2010 at forelægge generalforsamlingen spørgsmålet om, hvorvidt
generalforsamlingen ønsker at tilkendegive, om pengeinstituttet
vil benytte afviklingsordningen via Finansiel Stabilitet A/S under
Bankpakke III.
Garantifonden for Indskydere og Investorer opretter en afvik-
lingsafdeling, der får mulighed for at foretage udbetalinger i
forbindelse med en afvikling af nødlidende pengeinstitutter i
Finansiel Stabilitet A/S’ regi. Afviklingsafdelingen skal endvidere
stille en kaution for eventuelle tab, som Finansiel Stabilitet A/S
har efter afvikling af de aktiver og passiver, der overdrages til
Finansiel Stabilitet A/S. Amagerbanken skal som bidragspligtigt
institut til Garantifonden for Indskydere og Investorer betale et
årligt bidrag til afviklingsafdelingen, der maksimalt kan udgøre 2
promille af Bankens samlede indlånsmasse.
Amagerbanken Aktieselskab 83
Amagerbanken har ingen forsknings- eller udviklingsaktiviteter
og har ikke afholdt omkostninger hertil.
Amagerbanken kan alene drive pengeinstitut, såfremt Amagerbanken
opretholder sin banklicens efter Lov om Finansiel Virksomhed.
FORSKNING OG UDVIKLING, PATENTER OG LICENSER
84 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
OMXC20-indekset er fra årsskiftet til og med den 30. juni 2010
steget 16,8 %, hvoraf størstedelen af stigningen fandt sted i første
kvartal 2010. Udviklingen i aktiekurser i Danmark har generelt
været mere positiv end på de internationale aktiemarkeder, hvilket
primært skyldes kraftige stigninger i indekstunge Novo Nordisk
og A.P. Møller Mærsk samt en generel positiv trend i selskabernes
rapporterede indtjening.
Et dominerende tema på de finansielle markeder har de seneste
måneder været nervøsitet over stigende statsgældsproblemer i
en række sydeuropæiske lande, herunder især Grækenland. Dette
har medført, at kursen på euro og dermed den danske krone har
fluktueret over for bl.a. schweizerfranc, japanske yen og US Dol-
lars i 1. halvår 2010. Den 9. maj godkendte International Monetary
Fund (IMF) og eurolandene en græsk lånepakke, baseret på en
omfattende konsolideringsplan for den græske økonomiske politik,
hvilket til dels har afdæmpet investorernes nervøsitet.
Den seneste økonomiske prognose fra IMF fra juli 2010 viser, at det
globale bruttonationalprodukt forventes at stige 4,6 % i 2010 og
4,3 % i 2011. Prognosen for 2010 repræsenterer en opjustering på
0,4 procentpoint sammenlignet med den forrige rapport fra april
2010. Ses der alene på de udviklede økonomier, er forventningen
en vækst på 2,6 % i 2010 og 2,4 % i 2011. I Nationalbankens sene-
ste estimat for Danmarks bruttonationalprodukt, offentliggjort i
kvartalsoversigten for 1. kvartal 2010, er forventningen en vækst
på 1,3 % i 2010 og 1,7 % i 2011, hvilket er en mindre opjustering fra
det forrige estimat og er på linje med forventningerne for hele
euroområdet. Baseret på opgørelser fra Danmarks Statistik, der
viser et fald i bruttonationalproduktet på 0,7 % i 2008 og 4,7 %
i 2009, forventer Nationalbanken, at den danske økonomi først i
2013 er tilbage på samme niveau som ved krisens udbrud i 2008.
Ifølge Nationalbanken har den generelle økonomiske fremgang
været støttet af en fremgang i det private forbrug, som har været
drevet af en stigning i de disponible indkomster, der bl.a. skyldes
lettelser i indkomstskatten, som trådte i kraft fra januar 2010. Hertil
kommer det lave renteniveau, der understøtter forbrugsmulighe-
derne for husholdninger med variabelt forrentede lån.
Den moderate fremgang i økonomien afspejles i tillidsindikatorerne
fra Danmark Statistik. Forventningerne i serviceerhvervene såvel
som i industrien har været stigende over det seneste år, og tillids-
indikatorerne er nu positive for begge erhverv. Tillidsindikatorerne
for bygge- og anlægsbranchen er på trods af en forbedring i 1.
halvår 2010 imidlertid fortsat negative.
I slutningen af maj 2010 er der indgået en politisk aftale mellem
Regeringen og Dansk Folkeparti om genopretning af de offentlige
TREND INFORMATION
finanser. Ifølge Nationalbanken forventes aftalen at have begrænset
indflydelse på den økonomiske aktivitet i 2011 og 2012.
Prisstigningerne på parcel- og rækkehuse på landsplan fortsatte i 2.
kvartal 2010 ifølge sæsonkorrigerede tal fra Realkreditrådet. Derud-
over er antallet af handler steget siden lavpunktet i 2. kvartal 2009.
Ifølge Nationalbanken ser det således ud til, at boligmarkedet oven
på en betydelig korrektion nu er stabiliseret. Efter sæsonkorrektion
ligger priserne ifølge oplysninger fra Realkreditrådet i gennemsnit
godt 13 % under toppunktet i 2. kvartal 2007, men den negative
tendens er ifølge Nationalbanken vendt. Vendingen er mest udtalt
i hovedstadsområdet, hvor Bankens eksponering er størst.
De reducerede ejendomspriser gennem de seneste år risikerer at
påføre långiverne, herunder Amagerbanken, større tab bl.a. som
følge af et fortsat stigende antal tvangsauktioner. De seneste tal
fra Danmarks Statistik viser, at der i juli 2010 blev bekendtgjort
449 tvangsauktioner mod 454 måneden før, når der er korrigeret
for sæsonudsving. Det er et fald på 1 %. Sammenlignet med juli
2009 er det faktiske antal tvangsauktioner steget 35 %. Tab på
boliglån hos banker og andre finansielle institutioner eroderer
kapitalgrundlaget og skaber usikkerhed om adgang til boligfinan-
siering i fremtiden.
Til trods for den store stigning i antallet af tvangsauktioner gennem
de sidste år, er niveauet fortsat væsentlig lavere end niveauet i 1990,
hvor gennemsnittet var på 1.695 tvangsauktioner pr. måned.
Nationalbanken har med sin seneste sænkning af udlånsrenten den
15. januar 2010 til 1,05% indsnævret rentespændet til eurozonen. I
starten af 2009 var renteforskellen målt på den officielle udlånsrente
på 125 basispunkter, hvilken nu er reduceret til blot 5 basispunkter.
De danske rentenedsættelser er sket gradvist i takt med, at
valutareserven er steget væsentligt. Ifølge Nationalbanken var
valutareserven i starten af 2009 på DKK 221 mia., mens den i juli
2010 var steget til DKK 429 mia.
Det er Ledelsens vurdering, at den danske stabile valutapolitik
relativt til euroen og den store valutareserve betyder, at der er
mindre risiko for en ensidig dansk forhøjelse af de korte styrings-
renter. Dermed vil risikoen for renteforhøjelser på Bankens variabelt
forrentede udlån efter Ledelsens vurdering være mindre. En lav
rente forhøjer betalingsevnen blandt Bankens låntagere og er
dermed med til at formindske Bankens tabsrisiko. En bedring af
de globale økonomier vil samtidig medføre et højere internationalt
renteniveau, der ligeledes vil trække det danske renteniveau op.
En stigning i renten kan have væsentlig negativ betydning for
sikkerhederne i ejendomsrelaterede udlån.
Amagerbanken Aktieselskab 85
Ledelsens erklæring
Erklæring fra Bestyrelsen og Direktionen vedrørende Amagerbank-koncernens resultatforventninger til 2010
Ledelsens resultatforventninger til 2010 er præsenteret nedenfor. Resultatforventningerne er udarbejdet til brug for dette Registre-
ringsdokument.
Ledelsen vurderer, at resultatforventninger til 2010 er udarbejdet i henhold til den metodik og på grundlag af de væsentlige forud-
sætninger, der er beskrevet nedenfor, og ligeledes på baggrund af Koncernens regnskabspraksis, der fremgår af Bankens delårsrap-
port for perioden 1. januar – 30. juni 2010, som er integreret i Registreringsdokumentet ved henvisning (se afsnittet "Oplysninger om
udsteders aktiver, passiver, finansielle stilling og resultater", der indeholder en krydsreferencetabel).
Resultatforventningerne til 2010 er baseret på en række forudsætninger, hvoraf nogle væsentlige forudsætninger anvendt ved udar-
bejdelsen ligger uden for Ledelsens kontrol eller indflydelse.
Ledelsen har udarbejdet resultatforventningerne med fortsat drift for øje (going concern). Vedrørende forudsætningerne herfor
henvises til omtalen nedenfor i afsnittet ”Metodik og forudsætninger”.
Resultatforventninger til 2010 repræsenterer Ledelsens bedste skøn pr. datoen for Registreringsdokumentet. Resultatforventningerne
indeholder skøn og udsagn, der er behæftet med betydelig usikkerhed. De faktiske resultater vil sandsynligvis afvige fra resultatfor-
ventningerne til 2010, idet forudsatte begivenheder ofte ikke indtræder som forventet, og afvigelserne kan være væsentlige.
Resultatforventningerne til 2010 i dette afsnit bør læses i sammenhæng med afsnittet “Risikofaktorer”, der er medtaget andetsteds
i dette Registreringsdokument, jf. ligeledes afsnittet “Særlig meddelelse vedrørende fremadrettede udsagn”.
København, den 17. august 2010
Bestyrelsen
N.E. Nielsen Tina Fogh Aagaard Henrik Zimino
Formand, advokat Næstformand, direktør og advokatfuldmægtig Borgmester
Kent Madsen Carsten Ehlers Henrik Håkonsson
Adm. direktør Konsulent Adm. direktør
Jesper Reinhardt Michael Nellemann Pedersen John Skafte
Direktør Direktør Konsulent – medarbejdervalgt
Michael Baagøe Dan Roland Hansen Jannik Skovgaard Hindsbo
Investeringsrådgiver – medarbejdervalgt Privatkunderådgiver – medarbejdervalgt Filialdirektør – medarbejdervalgt
Direktionen
Jørgen Brændstrup Allan Ottsen
Adm. direktør Bankdirektør
RESULTATFORVENTNINGER
86 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Erklæring afgivet af Bankens uafhængige revisorer om de af Ledelsen udarbejdede Resultatforventninger for 2010
Til aktionærer og potentielle investorer i Amagerbanken Aktieselskab
Vi har undersøgt Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, hvorfra resultatforventningerne for 2010 og forud-
sætningerne for disse som angivet i afsnittet ”Resultatforventninger” nedenfor er uddraget.
Vores erklæring på Resultatfremskrivning for 2010 dateret den 17. august 2010 er gengivet her:
"De uafhængige revisorers erklæring på Resultatfremskrivning for 2010
Til bestyrelsen i Amagerbanken Aktieselskab
Vi har efter aftale undersøgt Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken Aktieselskab, om fat tende driftsforventninger til
basisindtjening før nedskrivninger samt forudsætninger og andre for klarende noter. Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet
ved anvendelse af den for Amager ban ken Aktieselskab anvendte regnskabspraksis, ved aflæggelse af perioderegnskabet for
Amagerbanken Aktieselskab for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010.
Ledelsen har ansvaret for Resultatfremskrivning for 2010 og de forudsætninger, som disse er base ret på. Vores ansvar er på
grundlag af vores undersøgelser at afgive en konklusion om Resul tat fremskrivning for 2010.
De udførte undersøgelser
Vi har udført vores undersøgelser af Resultatfremskrivning for 2010 i overensstemmelse med den danske revisionsstandard
om "Undersøgelse af fremadrettede finansielle oplysninger" (RS 3400). Denne standard kræver, at vi tilrettelægger og udfører
undersøgelserne med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at de anvendte forudsætninger er velbegrundede og ikke
indeholder væsentlig fejlinformation, og en høj grad af sikkerhed for, at Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet på grundlag
af disse forudsætninger.
Vores undersøgelser har omfattet en gennemgang af Resultatfremskrivning for 2010 med henblik på at vurdere, om de af
Ledelsen opstillede forudsætninger er dokumenterede, velbegrundede og fuld stændige. Vi har endvidere efterprøvet, om
Resultatfremskrivning for 2010 er udarbejdet i over ens stemmelse med de opstillede forudsætninger, ligesom vi har efterprøvet
den indre talmæssige sam menhæng i Resultatfremskrivning for 2010.
Det er vores opfattelse, at de udførte undersøgelser giver et tilstrækkeligt grundlag for vores kon klu sion.
Konklusion
På grundlag af vores undersøgelser af det bevis, der underbygger forudsætningerne, er vi ikke ble vet bekendt med forhold, der
giver os anledning til at konkludere, at forudsætningerne ikke giver et rime ligt grundlag for Resultatfremskrivning for 2010. Det
er endvidere vores konklusion, at Resul tat fremskrivning for 2010 er udarbejdet på grundlag af de opstillede forudsætninger
samt ved anven delse af den for Amagerbanken Aktieselskab anvendte regnskabs prak sis ved aflæggelse af perioderegnskabet
for perioden 1. januar – 30. juni 2010 indeholdt i delårsrapporten for 1. halvår 2010.
De faktiske resultater for regnskabsåret 2010 vil sandsynligvis afvige fra Resultatfremskrivning for 2010, idet forudsatte begi-
venheder ofte ikke indtræder som forventet, og afvigelserne kan være væsentlige.
Amagerbanken Aktieselskab 87
Supplerende oplysning
For at banken kan opfylde lovens krav til likviditet efter udløbet af Bankpakke I den 30. september 2010, har banken modtaget
individuel statsgaranti for 13,5 mia. kr. fra Finansiel Stabilitet A/S. Statsgarantien er ledsaget af flere vilkår, herunder især, at
bankens kapitalgrundlag skal styrkes kontant med yderligere mindst 750 mio. kr.
Selskabets ledelse forventer, at styrkelse af kapitalgrundlaget i form af yderligere basiskapital kan opnås ved offentligt udbud
af aktier og eventuelt ansvarlig lånekapital og har aflagt perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 med fortsat
drift for øje (going concern), hvilket er forudsat ved ledelsens udarbejdelse af resultatforventningerne.
Såfremt den krævede styrkelse af bankens kapitalgrundlag ikke gennemføres, eller andre af de stillede vilkår ikke kan opfyldes,
vil bankens mulighed for fremskaffelse af nødvendig likviditet (funding) være væsentlig forringet eller ikke til stede, hvilket kan
medføre, at den ved resultatforventningerne anlagte forudsætning om fortsat drift kan vise sig at være fejlagtig. Vi henviser i
øvrigt til note 1 i perioderegnskabet for koncernen for perioden 1. januar - 30. juni 2010 vedrørende forudsætningerne for fortsat
drift (going concern)."
Vi har påset, at resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger, som angivet i afsnittet "Resultat-
forventninger for 2010" nedenfor er korrekt uddraget fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010 for Amagerbanken
Aktieselskab.
Bankens Ledelse har ansvaret for præsentationen af resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger.
Vores ansvar er på grundlag af vores arbejde at udtrykke en konklusion om uddraget af resultatforventningerne for 2010 og forud-
sætningerne for disse forventninger fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010.
Det udførte arbejde
Vi har planlagt og udført arbejdet i overensstemmelse med den danske revisionsstandard RS 3000 ”Andre erklæringsopgaver med
sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger” med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at resultat-
forventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger er korrekt uddraget fra den af os undersøgte Resultatfrem-
skrivning for 2010.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at resultatforventningerne for 2010 og forudsætningerne for disse forventninger i al væsentlighed er korrekt
uddraget fra den af os undersøgte Resultatfremskrivning for 2010.
København, den 17. august 2010
KPMG Deloitte
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Torben Bender Anders Duedahl-Olesen Henrik Priskorn Per Rolf Larssen
statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor statsaut. revisor
88 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Resultatforventninger til regnskabsåret 2010
Ledelsen har udarbejdet resultatforventninger for 2010. Forvent-
ningerne er nødvendigvis baseret på en række forudsætninger
og skøn, som, selv om de er præsenteret med specifikke tal og af
Ledelsen anses for at være rimelige, i sagens natur er forbundet
med forretningsmæssig, driftsmæssig og økonomisk usikkerhed,
hvoraf nogle er uden for Ledelsens kontrol, samt hviler på forud-
sætninger vedrørende fremtidige forretningsmæssige beslutninger,
som muligvis vil blive ændret.
De væsentligste forudsætninger og skøn er beskrevet i afsnittet
”Metodik og forudsætninger” nedenfor. Resultatforventningerne
er opstillet på baggrund af Bankens regnskabspraksis, der er i
overensstemmelse med IFRS og fremgår af delårsrapporten for
1. januar – 30. juni 2010, der er medtaget i dette Registreringsdo-
kument ved henvisning, jf. afsnittet ”Oplysninger om udsteders
aktiver og passiver, finansielle stilling og resultater”.
Nedenstående gennemgang indeholder fremadrettede udsagn,
og Bankens faktiske resultater vil kunne afvige væsentligt fra de
heri omtalte resultater, bl.a. som følge af forhold, der omtales i
afsnittet ”Risikofaktorer”.
Metodik og forudsætninger
Ledelsen har udarbejdet resultatforventningerne med fortsat
drift for øje (going concern). Bankens nødvendige likviditet og
dermed fortsatte drift efter 30. september 2010 er efter Ledel-
sens vurdering afhængig af, at vilkårene i aftale med Finansiel
Stabilitet A/S om individuel statsgaranti opfyldes, og har ved
udarbejdelsen af forventningerne forudsat, at den planlagte
styrkelse af kapitalgrundlaget med et mindsteprovenu på DKK
750 mio. gennemføres for at sikre, at Banken opfylder vilkårene
for ydelse af individuel statsgaranti.
Ledelsen har forudsat, at engagementer nedbringes i et kontrol-
leret tempo.
Ledelsen har forudsat en generelt god basisindtjening før ned-
skrivninger, hvilket 1. halvår 2010 har indikeret. Som følge af
konjunkturerne er Bankens indtjeningsforventninger behæftet
med større usikkerhed end normalt, ligesom omkostningerne til
deltagelse i Det Private Beredskab samt omkostninger til Bankpakke
II reducerer resultatforventningerne. I 2010 er disse omkostninger
ud fra de nu kendte forudsætninger vurderet til 169 mio.kr.
Det er Ledelsens forventning, at rentemarginalen vil være på et
uændret niveau, men at gebyrindtjeningen vil være let stigende
som følge af et svagt stigende aktivitetsniveau, men også at Ban-
kens planlagte balancereduktion samt deltagelse i Bankpakke II vil
betyde pres på Bankens indtjening. Ledelsen vil derfor løbende
gennem 2. halvår 2010 foretage tilpasning af omkostningerne,
således at Banken også fremover vil have en tilfredsstillende
basisindtjening før nedskrivninger.
Banken forventer fortsat at yde nye lån til gode og seriøse kunder,
men Ledelsen forventer generelt en balancereduktion og en bedre
balance mellem udlån og indlån.
Ledelsen har forudsat en løbende tilpasning af omkostningerne
til det forventede aktivitetsniveau og et niveau for medarbejder-
staben, der afspejler aktivitetsniveauet i Banken.
Ledelsens forventninger for hele 2010 er uændret en positiv
basisindtjening før nedskrivninger i niveauet DKK 310-360 mio.
Basisindtjeningen før nedskrivninger i niveauet DKK 310-360
mio. bygger på en række forudsætninger, som Ledelsen ikke har
indflydelse på, herunder især:
den planlagte styrkelse af kapitalgrundlaget med et mindstepro- ‐venu på DKK 750 mio. kan gennemføres for at sikre, at Banken
opfylder vilkårene for ydelse af individuel statsgaranti
de obligatoner for ca. DKK 13,5 mia., der er udstedt til Bankens ‐egenbeholdning i henhold til den individuelle statsgaranti, kan
sælges på kommercielt acceptable vilkår efter gennemførelse
af kapitaludvidelsen
rentemarginalen forventes at være uændret ‐
samt en række forudsætninger, som Ledelsen har hel eller delvis
indflydelse på, herunder:
forretningsvolumen vil være påvirket af Bankens planlagte ‐balancereduktion som vil medføre faldende nettorenter
engagementerne nedbringes i et kontrolleret tempo ‐indtægterne fra værdipapirhandel, formuepleje og kundernes ‐handel med valuta vil være svagt stigende som følge af et
svagt stigende aktivitets niveau
en løbende tilpasning af omkostningerne til det forventede ‐aktivitetsniveau, herunder specielt medarbejderstaben.
Arbejdet med at begrænse Bankens risiko for, at de foretagne
nedskrivninger reelt udmønter sig i endelige tab har naturligvis
fortsat højeste prioritet, hvilket også gælder arbejdet med at
nedbringe Bankens Store Engagementer i forbindelse med en
generel balancereduktion.
Amagerbanken Aktieselskab 89
Bestyrelsen
Bestyrelsen har det overordnede ansvar for Banken og fører tilsyn
med Direktionen. Bestyrelsen vælges af generalforsamlingen
bortset fra de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens
regler om repræsentation af medarbejderne i bestyrelsen. De
generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år
ad gangen. Genvalg kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på
generalforsamlingstidspunktet, er dog valgbar til bestyrelsen.
Bestyrelsen skal sørge for en forsvarlig organisation af Bankens
virksomhed. Det er Bestyrelsens opgave at sikre, at Bankens for-
retningsrisici er forsvarlige, herunder fastsætte rammer for Bankens
samlede risici og kontrollere overholdelsen heraf. Endvidere skal
Bestyrelsen opfylde de krav, der er indeholdt i lovgivningen for
pengeinstitutter mv. Direktionen varetager den daglige ledelse
af Banken og skal derved følge de retningslinjer og anvisninger,
som Bestyrelsen har givet.
Bestyrelsen består på nuværende tidspunkt af 12 medlemmer,
hvoraf fire er medarbejdervalgte medlemmer i henhold til Sel-
skabslovens regler om medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer.
Forretningsadressen for bestyrelsesmedlemmerne er Amager-
banken Aktieselskab, Amagerbrogade 25, 2300 København S.
Nedenfor er angivet en liste over de nuværende medlemmer af
Bestyrelsen.
Bestyrelsens medlemmer repræsenterer en bred forretnings-
mæssig viden og erfaring. Det er Bestyrelsens ønske løbende at
sikre kontinuitet og tillige en sammensætning, der afspejler den
fornødne kompetence og professionelle erfaring under hensyn-
tagen til kompleksiteten af Bankens aktiviteter.
I henhold til aftalen med Finansiel Stabilitet A/S om individuel
statsgaranti har Banken forpligtet sig til at sikre, at to af Finansiel
Stabilitet A/S udpegede kandidater vælges til Bankens bestyrelse
til indtræden senest den 15. september 2010. Den generalforsam-
lingsvalgte del af Bankens bestyrelse forventes herefter at bestå
af 10 medlemmer.
BESTYRELSE, DIREKTION OG NØGLEMEDARBEJDERE
Tabel 16 Bankens Bestyrelse
Medlem Udløb af
Navn Født siden Position valgperiode
N.E. Nielsen 1948 1996 Formand 2011
Tina Fogh Aagaard 1965 2010 Næstformand 2011
Henrik Zimino 1950 1998 Bestyrelsesmedlem 2011
Kent Madsen 1963 2008 Bestyrelsesmedlem 2011
Carsten Ehlers 1948 2009 Bestyrelsesmedlem 2011
Henrik Håkonsson 1960 2009 Bestyrelsesmedlem 2011
Jesper Reinhardt 1962 2009 Bestyrelsesmedlem 2011
Michael Nellemann Pedersen 1961 2010 Bestyrelsesmedlem 2011
John Skafte 1961 2005 Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem 2014
Michael Baagøe 1972 2010 Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem 2014
Dan Roland Hansen 1974 2010 Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem 2014
Jannik Skovgaard Hindsbo 1971 2010 Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem 2014
90 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
N. E. Nielsen, formand
(født 1948, dansk statsborger)
N. E. Nielsen er advokat og partner i Bech-Bruun og har omfat-
tende erfaring gennem bestyrelses- og andre tillidsposter i en
række internationalt arbejdende børsnoterede selskaber og
familiedrevne virksomheder.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
Aktieselskabet Dampskibsselskabet Torm’s
Understøttelsesfund
Torm A/S
AMBU A/S
Charles Christensen A/S
Charles Gulve Engros A/S
Cimber Sterling A/S
Cimber Sterling Group A/S
Danica-Elektronik A/S
Ejendomsaktieselskabet Matr. 43 EI Avedøre By
Gammelrand Beton A/S
Gammelrand Holding A/S
Gammelrand Skærvefabrik A/S
InterMail A/S
InterMail Danmark Fonden
MK 2010 A/S
Pele Holding A/S
P.O.A. Ejendomme A/S
Satair A/S
Satair Service A/S
SCF Technologies A/S
Bestyrelsesmedlem:
Weibel Scientific A/S
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesformand: Fratrådt:
Advokatselskabet Bech-Bruun International A/S Likvidation den 15. december 2008 15. december 2008
Aktieselskabet af 8. december 2006 9. juli 2010
Carepoint Haslev / Ringsted A/S 31. august 2009
Danish Supply Corporation Holding A/S 20. december 2005
FCF Equity A/S 23. juni 2006
GPV Industri A/S Konkursdekret afsagt den 1. juli 2009 1. juli 2009
GPV International A/S 23. juni 2009
Intermail Graphic A/S 23. januar 2007
Konvolut Danmark A/S 23. januar 2007
Lettershop Mailservice A/S 23. januar 2007
Preben Olsen Automobiler Administration A/S 9.juli 2010
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt:
Anpartsselskabet af 1/12 2005 Likvidation den 27. september 2006 27. oktober 2005
Danish Supply Corporation A/S 25. november 2005
Henrik Olsen Automobiler A/S 27. maj 2010
Kongskilde Industries A/S 17. august 2006
Selskab af 18. juni 2009 A/S Likvidation den 2. juli 2009 25. november 2005
Sterling Air A/S Opløst ved fusion den 22. december 2009 22. december 2009
Amagerbanken Aktieselskab 91
Tina Fogh Aagaard, næstformand
(født 1965, dansk statsborger)
Tina Fogh Aagaard er direktør i Karsten Ree Holding ApS samt
advokatfuldmægtig hos Horten Advokataktieselskab A/S. Tina
Aagaard Fogh er uddannet cand.jur fra Københavns Universitet i
1989. Tina Fogh Aagaard har omfattende erfaring fra beskæftigelse
på bl.a. chefniveau i den offentlige administration, herunder fra
Forsvarsministeriet, Statsministeriet og fra Folketinget som er
suppleret med betydelig erhvervs- og kommerciel erfaring fra sin
nuværende beskæftigelse i Karsten Ree-koncernen.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesmedlem:
Ree Golf A/S
Ree Shipping A/S
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt
Adserving International A/S 10. august 2009
Adserving International A/S (suppleant) 30. januar 2009
Zepto Computers A/S Konkursdekret afsagt den 20. november 2009 20. november 2009
Henrik Zimino, bestyrelsesmedlem
(født 1950, dansk statsborger)
Henrik Zimino har været medlem af Tårnby Kommunalbestyrelse
siden 1974 og borgmester siden 1994. Han har gennem årene haft en
lang række tillidsposter i diverse udvalg, nævn og bestyrelser.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
Tårnby Kommunalbestyrelse
Tårnbyforsyning A/S
Tårnbyforsyning Service A/S
Tårnbyforsyning Spildevand A/S
Tårnbyforsyning Vand A/S
Tårnbyforsyning Varme A/S
Bestyrelsesmedlem:
I/S Amagerforbrænding
Kommune Leasing A/S
Kommunekredit
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt:
Centralkommunernes Transmissionsselskab I/S 31. december 2009
Kommunekemi A/S (suppleant) 19. maj 2010
92 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Kent Madsen, bestyrelsesmedlem
(født 1963, dansk statsborger)
Kent Madsen er indehaver af og direktør i Henton Group A/S, som
han stiftede i 1986. Kent Madsen har omfattende erfaring med
ledende poster i ejendoms- og finansmarkedet.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
Ejendomsselskabet Fyrretoften, Vejle A/S
Ejendomsselskabet Ravnsborg A/S
Henton Ejendomme A/S
Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S
Jægersborg Invest A/S
Bestyrelsesmedlem:
Finansieringsselskabet af 20.12. 2005 ApS
Henton Group A/S
Henton Management A/S
Hotel Lousiana, Silkeborg A/S
Karen og Karl Buttenschøns Familiefond
Kent Madsen Holding A/S
Silkeborg Fodbold Holding A/S
Silkeborg Udviklings Selskab A/S
Silkom A/S
Direktionsmedlem:
GH-JI Holding ApS
Henton Group A/S
Henton Management A/S
HE-JI Holding ApS
Kent Madsen Holding A/S
Komplementarselskabet Papirfabrikken ApS
K/S Papirfabrikken
LEDA A/S
Silkeborg IF Invest A/S
Silkeborg Fodbold Holding A/S
Silkom A/S
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesformand: Fratrådt:
Hemonto A/S 6. marts 2009
Hentonaktieinvest A/S Likvidation den 16. september 2008 6. maj 2008
Henton Børsmæglerselskab A/S 30. december 2005
K/S Papirfabrikken 1. juli 2008
Silkeborg IF Invest A/S 22. april 2008
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt:
Bio Silkeborg A/S 8. november 2006
Oluf A/S 30. november 2006
Partnerselskabet Hansborggade 7, Haderslev 20. juli 2010
Østergaard Dahl A/S 26. april 2007
Østergaard Dahl A/S 28. februar 2008
Direktionsmedlem: Fratrådt:
Henton Finans A/S 29. november 2005
Stifter:
Radio Silkeborg af 1997 A/S
Amagerbanken Aktieselskab 93
Carsten Ehlers, bestyrelsesmedlem
(født 1948, dansk statsborger).
Carsten Ehlers er uddannet statsautoriseret revisor og cand.merc.
Carsten Ehlers var partner i PricewaterhouseCoopers fra 1985
til midten af 2007 og har omfattende erfaring fra revisions- og
rådgivningsopgaver såvel for internationalt orienterede danske
virksomheder som for danske datterselskaber af udenlandske
selskaber. Carsten Ehlers har endvidere omfattende international
og dansk transaktionserfaring som leder af PwC Danmark Deals
fra 1998 til 2007.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesmedlem:
Bacher Work Wear A/S
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt
PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 17. juni 2006
Bacher A/S 25. juni 2010
Stifter:
PricewaterhouseCoopers LHS ApS (opløst 22. april 2008)
Henrik Håkonsson, bestyrelsesmedlem
(født 1960, dansk statsborger).
Henrik Håkonsson er uddannet cand.merc og har omfattende
international og industriel erfaring. Henrik Håkonsson er adm.
direktør og hovedaktionær i Phase One A/S og var tidligere adm.
direktør for Brüel & Kjær Sound & Vibration A/S og konsulent i
McKinsey & Co.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
Decisionlab A/S
Gerhardt International A/S
GI Holding A/S
Bestyrelsesmedlem:
Dico A/S
Floracup A/S
Foss A/S
Kunde A/S
Kunde & Co. A/S
Kunde & Co. Group A/S
Substans Communication A/S
Direktionsmedlem:
Henrik Håkonsson Holding ApS
Phase One A/S
Pro Photo Imaging Copenhagen 1 ApS
Pro Photo Imaging Copenhagen 2 ApS
CGCCHAAK Holding ApS
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Direktionsmedlem: Fratrådt
Cph Software Business ApS 12. oktober 2007
Stifter
Henrik Håkonsson Holding ApS
94 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Jesper Reinhardt, bestyrelsesmedlem
(født 1962, dansk statsborger)
Jesper Reinhardt er student fra Kildegårds Gymnasium og han-
delsuddannet. Jesper Reinhardt blev i 1982 sælger i C. Reinhardt
A/S og i 1987 blev han selvstændig i C. Reinhardt A/S.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
+Leasing A/S
C. Reinhardt AB
Bestyrelsesmedlem:
AB A/S
AB 2010 ApS
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesformand: Fratrådt
NFR Management ApS Likvidation den 25. februar 2006 21. februar 2006
Buster Holding A/S
C. Reinhardt A/S
Ejendomsselskabet Enghaven A/S
Enghave Motor A/S
N.H. Hansen & Søn A/S
N H.H Ejendom ApS
Svenningsens Maskinforretning A/S
Direktionsmedlem:
Buster Holding A/S
C. Reinhardt AB
C. Reinhardt A/S
Ejendomsselskabet Enghaven A/S
Enghave Motor A/S
Michael Nellemann Pedersen, bestyrelsesmedlem
(født 1961, dansk statsborger)
Michael Nellemann Pedersen er direktør for PKA’s investeringsaf-
deling. Michael Nellemann Pedersen er cand. polit. fra Københavns
Universitet i 1989 og blev samme år ansat i PKA, hvor han i 2001
blev udnævnt til direktør. Han har forud for sin tilknytning til PKA
i en årrække været beskæftiget som revisor.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesmedlem:
Britannia Invest A/S
med tilhørende koncernselskaber
Det tyske Ejendomsselskab P/S
DTE Komplementar ApS
Genan A/S
Genan Business & Development A/S
Genan Global A/S
PKA+Pension Forsikringsselskab A/S
PKA+Personforsikring A/S
Reda A/S
Reda II A/S
Refshaleøens Holding A/S
Refshaleøens Ejendomsselskab A/S
Direktionsmedlem:
A/S Kjøbenhavns Ejendomsselskab
Forstædernes Ejendomsaktieselskab
Pensionskassernes Projektselskab A/S
Amagerbanken Aktieselskab 95
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år (nu fratrådt):
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt
Dan-Ejendomme Holding A/S 27. april 2010
Dan-Ejendomme A/S 27. april 2010
Dan-Ejendomsinvestering A/S 27. april 2010
Frydenholm Holding A/S 30. november 2006
Miljøinvesteringsselskabet Danmark A/S Likvidation den 17.juli 2009 30. juli 2009
PKA Invest I A/S Likvidation den 10. juni 2006 12. januar 2006
Direktionsmedlem: Fratrådt
A/S Common-Oil Likvidation den 14. juni 2006 12. januar 2006
Miljøinvesteringsselskabet Danmark A/S Likvidation den 17. juli 2009 30. juli 2009
PKA Invest I A/S Likvidation den 10. juni 2006 12. januar 2006
John Skafte, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
(født 1961, dansk statsborger).
John Skafte er uddannet blikkenslager og er ansat som konsulent
i Amagerbanken. Derudover er John Skafte fællestillidsmand og
har tidligere vurderet ejendomme.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Amagerbankens jubilæumslegat
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt)
Ingen
Michael Baagøe, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
(født 1972, dansk statsborger)
Michael Baagøe er bankuddannet i Amagerbanken, hvor han har
startede som bankelev i 1994. Michael Baagøe har gennem en
årrække været investeringsrådgiver i Bankens investerings- og
udlandsafdeling.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt)
Ingen
Dan Roland Hansen, medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem
(født 1974, dansk statsborger)
Dan Roland Hansen er bankuddannet i Amagerbanken, hvor han
startede som bankelev i 1994. Dan Roland Hansen har sideløbende
uddannet sig til ejendomsmægler. Dan Roland Hansen bestrider i
dag en stilling som privatrådgiver for Bankens personale.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt)
Ingen
Jannik Skovgaard Hindsbo, medarbejdervalgt
bestyrelsesmedlem
(født 1971, dansk statsborger)
Jannik Skovgaard Hindsbo er bankuddannet i Amagerbanken,
hvor han startede som bankelev i 1991. Jannik Skovgaard Hindsbo
har frem til 2001 fungeret i en række af Bankens filialer på Ama-
ger, og siden 2001 har Jannik Skovgaard Hindsbo været leder af
Bankens afdeling på Frederiksberg. Jannik Skovgaard Hindsbo var
medarbejdervalgt medlem af Bestyrelsen i perioden 2002-2006
og blev genvalgt i 2010.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt)
Ingen udover bestyrelsespost i Amagerbanken
96 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Direktionen
Direktionen er ansvarlig for den daglige ledelse af Bankens virk-
somhed. Nedenfor vises oplysninger om Bankens Direktion:
Allan Ottsen
(født 1952, dansk statsborger)
Allan Ottsen har siden 2002 været bankdirektør og medlem af
Direktionen i Amagerbanken. Han blev ansat i 1984 som uddan-
nelseschef og fik efterfølgende ansvaret for personalefunktionen,
øvrige stabsfunktioner, privatkunder og filialnet. Allan Ottsen blev
i 1987 udnævnt som underdirektør og i 1988 vicedirektør. Allan
Ottsen er cand.oecon fra Århus Universitet i 1975.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand :
Gunnar og Birgith Haastrup-Vigs Fond
Bestyrelsesmedlem:
Finanssektorens Arbejdsgiverforening, FA
Multidata A/S
Multidata Holding A/S
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Bestyrelsesmedlem: Fratrådt
Ejendomsaktieselskabet Lautrupbjerg A/S
(suppleant) 1. februar 2008
PBS Holding A/S (suppleant) 14. april 2010
PBS A/S (suppleant) 29. april 2010
Tabel 17 Amagerbankens Direktion
Navn Født Stilling Tiltrædelsesår
Jørgen Brændstrup 1966 Administrerende direktør 2008
Allan Ottsen 1952 Bankdirektør 2002
Jørgen Brændstrup
(født 1966, dansk statsborger)
Jørgen Brændstrup er administrerende direktør i Amagerbanken.
Forud for sin nuværende stilling var han Bankdirektør i Amagerban-
ken (2002-2008) og har i en årrække været og er fortsat ansvarlig
for Bankens erhvervskundeområde. Jørgen Brændstrup startede
i Banken som elev i 1984 og blev senere henholdsvis fuldmægtig
(1990), prokurist (1993), kontorchef (1994) og underdirektør (1999).
Jørgen Brændstrup er cand.merc i Strategi og Ledelse fra Han-
delshøjskolen i København og har derudover en HD i Finansiering
og Kreditvæsen. Jørgen Brændstrup har endvidere gennemført
Stanford Executive Program ved Standford University, Palo Alto,
USA i 2008.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Bestyrelsesformand:
Amagerbankens Jubilæumslegat
Regionale Bankers Forening (næstformand)
Bestyrelsesmedlem:
Bankernes EDB Central
BI Holding A/S
JSNFA Holding A/S
Finanssektorens Uddannelsescenter
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Ingen udover bestyrelsesposter i datterselskaber til Amagerbanken
Amagerbanken Aktieselskab 97
Nøglemedarbejdere
Udover Direktionen er de nedenfor anførte personer med i Ledel-
sesgruppen (”Nøglemedarbejdere”)
Peder Krag, vicedirektør, Investeringsområdet
(født 1949, dansk statsborger)
Peder Krag er vicedirektør med ansvar for Investerings- og
Udlandsafdelingen i Amagerbanken. Peder Krag har tidligere
været ansat i Provinsbanken, senere Danske Bank. Peder Krag
er merkonom i finansiering som gennem tiderne er suppleret
med diverse kurser.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Ingen
John Weibull, vicedirektør, Kreditkontoret
(født 1951, dansk statsborger)
John Weibull er vicedirektør i Amagerbanken med ansvar for
Bankens Kreditafdeling, juridiske enhed, forvaltning samt comp-
liance funktion. John Weibull har en HD i regnskabsvæsen og er
uddannet cand. jur. fra Københavns Universitet 1986. John Weibull
har tidligere været ansat i Bikuben.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken
Lotte Pind, økonomidirektør
(født 1968, dansk statsborger)
Lotte Pind er ansat som økonomidirektør i Amagerbanken og har
ansvaret for Bankens regnskabs- og økonomifunktion, herunder
opfølgning på risici. Lotte Pind er cand.merc.aud fra Handelshøj-
skolen i København 1997 og har en HD i regnskab.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Ingen udover datterselskaber til Amagerbanken
Tina Brandt, personaledirektør
(født 1961, dansk statsborger)
Tina Brandt er personaledirektør for Amagerbanken og har ansvaret
for Bankens centrale personaleafdeling, herunder rekruttering,
uddannelse, udvikling og afvikling. Tina Brandt er tillige ansvarlig
for Bankens Byggeteknik og Logistik-afdeling. Tina Brandt har en
HRD- og CBA-uddannelse.
Nuværende bestyrelses- og direktionsposter:
Ingen
Bestyrelses- og direktionsposter inden for de seneste 5 år
(nu fratrådt):
Ingen
98 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Interessekonflikter
Bortset fra som nævnt nedenfor er der ingen aktuelle eller potentielle
interessekonflikter mellem de pligter, der påhviler medlemmerne
af Bestyrelsen og Direktionen samt Nøglemedarbejdere over for
Banken, og deres private interesser og/eller øvrige forpligtelser.
Bestyrelsens næstformand, Tina Fogh Aagaard, er direktør i
selskabet Karsten Ree Holding ApS, der ejer lige under 1/3 af
aktierne i Banken, hvilket ikke aktuelt udgør en interessekonflikt,
men potentielt kan gøre det.
Der foreligger ingen aftale med større aktionærer, kunder, leve-
randører eller øvrige, hvorefter medlemmerne af Bestyrelsen,
Direktionen eller Nøglemedarbejdere er blevet medlem af Besty-
relsen eller Direktionen eller er blevet leder.
Lån, garantier og andre forpligtelser
Bestyrelsesmedlemmer
Banken har ydet lån, stillet garantier og påtaget sig andre forplig-
telser i forhold til visse af bestyrelsesmedlemmerne. Lån til med-
arbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er ydet til mindsterenten
svarende til gældende medarbejdervilkår. De øvrige engagementer
er indgået på markedsvilkår. Pr. 30. juni 2010 har Banken ydet
lån, stillet garantier og påtaget sig andre forpligtelser i forhold til
medlemmer af Bestyrelsen for i alt DKK 53,6 mio.
Bestyrelsesmedlemmer er ikke berettiget til nogen godtgørelse efter
deres periode er ophørt. Banken har ikke afsat eller hensat beløb til
pensionsydelser, aftrædelsesordninger eller lignende for Bestyrelsen
og har ingen forpligtelse hertil på nuværende tidspunkt.
Direktion og Nøglemedarbejdere
Banken har ydet lån, stillet garantier og påtaget sig andre for-
pligtelser i forhold til visse af direktionsmedlemmerne og Nøgle-
medarbejdere. Lån til Direktionen er ydet på markedsvilkår. Lån
til Nøglemedarbejdere er ydet på medarbejdervilkår.
Pr. 30. juni 2010 har Banken ydet lån, stillet garantier og påtaget
sig andre forpligtelser i forhold til medlemmer af Direktionen for
i alt DKK 0,4 mio. og til Nøglemedarbejdere for i alt DKK 1,5 mio.
Der er pr. 30. juni 2010 hensat DKK 1,1 mio. til dækning af vederlag
ved Direktionens fremtidige pensionering. Herudover har Banken
ikke afsat eller hensat beløb til pensionsydelser, aftrædelsesordnin-
ger eller lignende for Direktionen, og Banken har ingen forpligtelse
hertil på nuværende tidspunkt.
Nøglemedarbejderne er ikke berettigede til nogen ekstraordinære
goder efter ophør af deres ansættelse. Banken har ikke afsat
eller hensat beløb til pensionsydelser, aftrædelsesordninger eller
lignende for Nøglemedarbejderne og har ingen forpligtelse hertil
på nuværende tidspunkt.
Medlemmer af Bestyrelsen, der er valgt af medarbejderne, Direk-
tion og Nøglemedarbejdere er i kraft af deres ansættelsesforhold
berettiget til jubilæumsgratiale efter 25 og 40 års ansættelse.
Banken har pr. 30. juni 2010 hensat ca. DKK 2,0 mio., der vedrører
jubilæumsgratiale til medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer,
Direktion og Nøglemedarbejdere.
Der eksisterer intet slægtskab mellem nogen af medlemmerne af
Bestyrelsen, medlemmer af Direktionen eller Nøglemedarbejdere.
Lock-up
Ingen af personerne i Bestyrelsen, Direktionen eller blandt Nøgle-
medarbejdere er underlagt restriktioner vedrørende afhændelse
af Aktier i Amagerbanken. Der henvises til afsnittet "Personale –
Aktiebeholdninger" for en oversigt over Bestyrelsens, Direktionens
og Nøglemedarbejderes personlige aktiebesiddelser pr. datoen
for Registreringsdokumentet.
Tidligere aktiviteter
Inden for de seneste fem år har ingen af personerne i Besty-
relsen, Direktionen eller blandt Nøglemedarbejderne nævnt
nedenfor 1) været dømt for svigagtige lovovertrædelser eller 2)
været genstand for offentlige anklager og/eller sanktioner fra
myndigheder eller tilsynsorganer (herunder udpegede faglige
organer), eller blevet frakendt retten til at fungere som medlem
af en udsteders direktion, bestyrelse eller tilsynsorgan eller til at
varetage en udsteders ledelse eller andre anliggender, bortset fra
at Bankens bestyrelsesformand er blevet pålagt en bøde på DKK
75.000 den 11. juni 2009 af Advokatnævnet for overtrædelse af
god advokatskik.
Bortset fra de informationer der fremgår ovenfor under de
respektive bestyrelsesmedlemmers historiske ledelsesposter
har ingen af personerne i Bestyrelsen, Direktionen eller blandt
Nøglemedarbejderne deltaget i direktionen, bestyrelsen, været
stiftere af eller ledende medarbejdere i selskaber, som inden for
de seneste fem år har indledt konkursbehandling eller anden
bobehandling, indgået frivillige ordninger med kreditorer eller
er trådt i likvidation.
Amagerbanken Aktieselskab 99
Øvrige organer
Lokalråd
Banken har fire lokalråd – et på Amager med 12 medlemmer, et i
København med 11 medlemmer, et på Fyn med 10 medlemmer og
et i Århus med 10 medlemmer. Lokalrådet varetager Bankens og
aktionærernes interesse i lokalområdet ved at skabe og styrke
kontakter til kunder og samarbejdspartnere. Lokalrådene ori-
enterer samtidig Bankens Ledelse om lokale markedsforhold og
giver inspiration til nye forretningstiltag.
100 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Vederlag til Bestyrelsen, Direktionen og Nøglemedarbejdere
Grundlæggende for Amagerbankens vederlagspolitik er mål-
sætningen om at skabe forudsætninger for at være en attraktiv
og konkurrencedygtig virksomhed. En forudsætning er at kunne
tiltrække og fastholde kompetente bestyrelsesmedlemmer og direk-
tionsmedlemmer. Det er Bestyrelsens opfattelse, at Bestyrelsens
og Direktionens vederlag opfylder denne målsætning og afspejler
medlemmernes indsats og værdiskabelse for Banken.
Bestyrelsen aflønnes med et fast årligt honorar, og det samlede
vederlag til Bestyrelsen godkendes af generalforsamlingen i for-
bindelse med godkendelse af årsrapporten. Bestyrelsen deltager
ikke i options- eller bonusprogrammer. Vederlag til Bestyrelsen for
2009 samt det forventede vederlag for 2010 fremgår nedenfor. Det
forventede vederlag for 2010 som vist nedenfor indeholder ikke
vederlag til de to kandidater, Steen Hove og Steen Hemmingsen,
som Finansiel Stabilitet A/S har udpeget til valg til Bestyrelsen
senest den 15. september 2010 i henhold til aftalen om individuel
statsgaranti.
AFLØNNING OG GODER
Tabel 18 Bestyrelsesvederlag for 2010 (forventet) og 2009
2010 2009
DKK (forventet)
N.E. Nielsen (bestyrelsesformand) 500.000 + 37.5001 500.000 + 500.0002 + 6.2503
Tina Fogh Aagaard (næstformand) 233.7004 0
Henrik Zimino 200.000 + 37.5001 200.000 + 6.2503
Kent Madsen 200.000+8.0005 200.000 + 6.2503 + 8.0005
Carsten Ehlers 200.000 + 93.7506 153.8507 + 56.2508
Henrik Håkonsson 200.000 153.8506
Jesper Reinhardt 200.000+4.0009 153.8507 + 6.2503
Michael Nellemann Pedersen 155.77010 0
John Skafte (medarbejdervalgt) 200.000 200.000
Michael Baagøe (medarbejdervalgt) 155.77010 0
Dan Roland Hansen (medarbejdervalgt) 155.77010 0
Jannik Skovgaard Hindsbo (medarbejdervalgt) 155.77010 0
1. kandidat indstillet af Finansiel Stabilitet A/S 57.70011 0
2. kandidat indstillet af Finansiel Stabilitet A/S 57.70011 0
Villy Rasmussen (udtrådt) 75.00012 300.000 + 6.2503
Anne Toxværd (udtrådt) 50.00013 200.000
I alt 2.977.930 2.658.500
1 Vederlag dækkende posten som medlem af revisionsudvalget, der pr.
1. april 2010 udgør DKK 50.000
2 Særligt vederlag til formanden for det ekstraordinære arbejde i 2009
3 Forholdsmæssig andel af repræsentantskabshonorar på DKK 25.000
4 Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-
senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for
næstformanden på DKK 300.000 dækkende et helt regnskabsår
5 Lokalrådshonorar
6 Vederlag dækkende posten som formand for revisionsudvalget, der pr.
1. april 2010 udgør DKK 100.000
7 Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2009, og beløbet repræ-
senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for
et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår
8 Forholdsmæssig andel af vederlag dækkende posten som formand for
revisionsudvalget, der i 2009 udgjorde DKK 75.000
9 Forholdsmæssig andel af lokalrådshonorar på DKK 8.000
10 Indvalgt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-
senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for
et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår
11 Forventes indvalgt på en ekstraordinær generalforsamling senest den 15.
september 2010, og beløbet repræsenterer således en forholdsmæssig
andel af bestyrelseshonoraret for et menigt medlem på DKK 200.000
dækkende et helt regnskabsår
12 Udtrådt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-
senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for
næstformanden på DKK 300.000 dækkende et helt regnskabsår
13 Udtrådt på den ordinære generalforsamling i 2010, og beløbet repræ-
senterer således en forholdsmæssig andel af bestyrelseshonoraret for
et menigt medlem på DKK 200.000 dækkende et helt regnskabsår
Amagerbanken Aktieselskab 101
Aflønningen af Direktionen fastlægges af Bestyrelsen. Aflønningen
er fastsat, så den afspejler markedsniveauet. Vederlag til Direktio-
nen udgjorde i 2009 DKK 10,9 mio, hvoraf DKK 9,3 mio. vedrørte
almindeligt vederlag, heraf DKK 6,3 mio. til Jørgen Brændstrup
og DKK 3,0 mio. til Allan Ottsen, mens DKK 1,6 mio. vedrørte 25
års jubilæumsgratiale fastsat på grundlag af Bankens sædvanlige
principper på henholdsvis DKK 1,1 mio. og DKK 0,5 mio. Direktionens
vederlag kan bestå af grundløn og en bonus, som relaterer sig til
Bankens samlede udvikling, idet der dog ikke er udbetalt bonus i
2009 og 2010. Direktionsmedlemmerne har ret til fratrædelses-
godtgørelse i forbindelse med opsigelse, opsigelse efter overgang
af kontrollen i Amagerbanken til en eller flere tredjemænd samt i
forbindelse med pensionering. I tilfælde af et direktionsmedlems
død, er medlemmets efterladte berettiget til at modtage en ydelse,
der udbetales som et engangsbeløb.
Vederlaget til Direktionen i 2010 forventes at udgøre DKK 9,3 mio.,
heraf DKK 6,3 mio. til Jørgen Brændstrup og DKK 3,0 mio. til Allan
Ottsen. Der forventes ikke væsentlige ændringer af Direktionens
lønforhold i 2010.
Vederlaget til Nøglemedarbejdere udgjorde i 2009 DKK 7,2 mio.
Nøglemedarbejderes vederlag består af grundløn samt pension,
forsikringer og eventuel værdi af fri bil. Direktionen kan, efter
en individuel vurdering, udbetale vederlag for merarbejde og på
diskretionær basis tildele kontant bonus til Nøglemedarbejdere
på grundlag af den pågældende medarbejders indsats. Bankens
bonusordninger kan suspenderes, såfremt Bankens resultat ikke
vurderes at give grundlag for udbetaling af bonus. Der er ikke
udbetalt bonus i 2009 og 2010.
Vederlaget til Nøglemedarbejdere i 2010 forventes at udgøre
DKK 7,2 mio.
Ingen af medlemmerne af Bestyrelsen, Direktionen eller Nøglemedar-
bejdere modtager vederlag fra Amagerbankens datterselskaber.
Incitamentsordninger – overordnede retningslinier
På Bankens ordinære generalforsamling i 2008 vedtog gene-
ralforsamlingen Bestyrelsens forslag til overordnede retnings-
linjer for Amagerbankens incitamentsaflønning af bestyrelse og
Direktion. I henhold til retningslinjerne, som er offentliggjort på
Amagerbankens hjemmeside, er formålet med Amagerbankens
incitamentsaflønning at fremme værdiskabelsen for Amager-
bankens aktionærer ved gennem kontant bonus til Direktionen
at fremme realiseringen af Amagerbankens strategiske mål på
både kort og lang sigt, herunder at sikre fælles interesse mellem
selskabets direktører og aktionærerne.
Amagerbankens incitamentsprogram, der kun gælder for Bankens
Direktion, består udelukkende af kontant bonus. Direktionen vil
dog derudover altid kunne deltage i generelle medarbejderaktie-
eller optionsordninger.
Efter retningslinierne kan Bestyrelsen i det enkelte år beslutte, hvor-
vidt der skal tildeles bonus. Den enkelte direktør har derfor ingen
ubetinget ret til at oppebære bonus som led i ansættelsesforholdet.
Bonus til den enkelte direktør er maksimeret til 100 % af den enkelte
direktørs faste vederlag inklusive pensionsbidrag i det forudgående
regnskabsår. Dog kan Bestyrelsen i enkeltstående tilfælde fastlægge
en højere bonus. Der er ikke fastsat noget minimumsbeløb.
En eventuel bonus tildeles på basis af Bestyrelsens vurdering af:
Amagerbankens samlede indsats, udvikling og resultatdannelse. ‐Kursudviklingen på Amagerbankens aktier og Amagerbankens ‐udbyttepolitik for det enkelte år.
Den samlede Direktions udvikling og realisering af lagte planer. ‐Den enkelte direktørs egen indsats og udvikling samt resultater ‐i det enkelte år.
Tildelingen af kontant bonus sker årligt og er principielt baseret
på en samlet vurdering af de nævnte kriterier.
Efter incitamentsordningen vurderes opfyldelse af kriterierne
for tildeling af bonus af Bankens bestyrelse ved det pågældende
regnskabsårs afslutning. Den kontante bonus vil blive udbetalt
efter generalforsamlingens godkendelse af den enkelte årsrapport.
Udgiften til bonus for et regnskabsår udgiftsføres og fremgår af
årsrapporten for det pågældende regnskabsår.
De overordnede retningslinier for incitamentsaflønning er begrænset
af Bankpakke I og Bankpakke II, se afsnittet "Statslige initiativer
til sikring af finansiel stabilitet - Bankpakke I og II". Det er såle-
des med Jørgen Brændstrup aftalt, at der heller ikke udbetales
bonus i 2010.
Medarbejderaktier
Bestyrelsen har gennem en årrække etableret medarbejderaktie-
ordninger, når resultatet har givet grundlag herfor.
Ordningerne har i perioden fra 2006 til 2008 været gennemført
ent en ved tildeling af gratisaktier fra Bankens egenbeholdning op
102 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
til en samlet kursværdi på DKK 10.000 pr. medarbejder. Der har
ikke været medarbejderaktietildelinger i 2009 og 2010.
Medarbejderaktietildelingerne er gennemført i henhold til lignings-
lovens § 7A, og har omfattet alle fastansatte medarbejdere
Tabel 19 Oversigt over Bankens medarbejderaktietildelinger i perioden 2006-2008:
Antal Aktier
Tidspunkt: Type: Kurs: (DKK) pr. medarbejder: Antal Aktier i alt:
Marts 2006 Gratisaktier 1.948,91 * 5 * 2.308
April 2007 Gratisaktier 385,67 * 25 * 12.806
Marts 2008 Gratisaktier 191,17 * 52 ** 27.860
* à nominelt DKK 100** à nominelt DKK 20
Medarbejderne ejer pr. 30. juni 2010 i alt 499.097 stk. navnenote-
rede Aktier i Banken svarende til 1,5 % af Bankens aktiekapital.
Medarbejderobligationer
Amagerbanken etablerede i august 2008 en bruttolønsordning
med medarbejderobligationer, der løb til og med udgangen af
2009.
Medarbejderobligationsordningen er etableret i henhold til lig-
ningslovens § 7 A og omfatter alle fastansatte medarbejdere i
Amagerbanken. Obligationerne er båndlagte i en periode på 5 år
fra udløbet af det år, hvori de er udstedt.
Medarbejderobligationer udstedes til kurs 100 og indfries til kurs
100 pr. 2. januar i det 6. år efter udstedelsesåret. Obligationerne
forrentes med en fast rente svarende til indskudsbevisrenten +
1,25 % pr. 1. december i udstedelsesåret.
Pr. datoen for Registreringsdokumentet er der udstedt medarbej-
derobligationer for i alt ca. DKK 5,9 mio., hvoraf ca. DKK 2,2 mio.
udløber den 2. januar 2014 og forrentes med 6,25 % p.a. og ca.
DKK 3,7 mio. udløber 2. januar 2015 og forrentes med 2,25 %.
Medarbejderaktierne er båndlagt i en periode på 5 eller 7 år fra
udløbet af det kalenderår, hvori erhvervelsen har fundet sted. De
båndlagte depoter administreres af Personalebanken i Hovedkon-
torets Bankafdeling.
Amagerbanken Aktieselskab 103
Bestyrelsen skal sørge for en forsvarlig organisation af Bankens
virksomhed. Det er Bestyrelsens opgave at sikre, at Bankens for-
retningsrisici er forsvarlige, herunder fastsætte rammer for Bankens
samlede risici og kontrollere overholdelsen heraf. Endvidere skal
Bestyrelsen opfylde de krav, der er indeholdt i lovgivningen for
pengeinstitutter mv. Direktionen varetager den daglige ledelse
af Banken og skal derved følge de retningslinjer og anvisninger,
som Bestyrelsen har givet.
Bestyrelsen har i en forretningsorden truffet nærmere bestemmelse
om udførelsen af sit hverv. Forretningsordenen, der årligt gennemgås
og vurderes af Bestyrelsen, er udfærdiget i overensstemmelse med
lovgivningens gældende forskrifter og indeholder retningslinjer for
Bestyrelsens arbejde, ligesom forretningsordenen regulerer sam-
spillet mellem Bestyrelse og Direktion. Evaluering af Bestyrelsens
sammensætning samt Bestyrelsens og Direktionens arbejde og
resultater foregår løbende som led i Bestyrelsens arbejde.
Procedurer for Direktionens rapportering til Bestyrelsen og
Bestyrelsens og Direktionens kommunikation i øvrigt fremgår af
Bestyrelsens forretningsorden.
Bestyrelsesformandens opgaver er ligeledes specificeret i for-
retningsordenen. Formanden har til opgave at lede Bestyrelsens
forhandlinger. Formanden forestår tillige evaluering af Bestyrel-
sens arbejde.
Bestyrelsens medlemmer repræsenterer en bred forretnings-
mæssig viden og erfaring. Det er Bestyrelsens ønske løbende at
sikre kontinuitet og tillige en sammensætning, der afspejler den
fornødne kompetence og professionelle erfaring under hensyn-
tagen til kompleksiteten af Bankens aktiviteter.
Det er Bestyrelsens vurdering, at de enkelte bestyrelsesmedlem-
mers involvering i andre selskaber ikke hindrer medlemmerne
i at afsætte de nødvendige ressourcer til bestyrelsesarbejdet i
Amagerbanken. Bestyrelsesmedlemmers involvering i og viden
om andre selskaber ses som et aktiv for Banken.
Når nye medlemmer træder ind i Bestyrelsen, bliver de introduceret
til Banken og bestyrelsesarbejdet.
Bestyrelsesmøder afholdes som udgangspunkt en gang om
måneden efter en forud fastlagt mødeplan og derudover, når det
er nødvendigt. Særligt i 2009 og 2010 har bestyrelsesarbejdet
krævet en merindsats. Der blev i 2009 afholdt 29 fysiske besty-
relsesmøder og derudover en lang række telefonmøder, mens der
frem til den 30. juni 2010 er afholdt 17 fysiske bestyrelsesmøder
og derudover 15 telefonmøder.
Revisionsudvalg
I marts 2009 etablerede Bestyrelsen et revisionsudvalg, der er
lovpligtigt for virksomheder underlagt tilsyn af Finanstilsynet. Revi-
sionsudvalget består af 3 medlemmer (Carsten Ehlers, N.E. Nielsen
og Henrik Zimino). Carsten Ehlers er revisionsudvalgets formand
og opfylder kravene om uafhængighed og kompetencer.
Revisionsudvalget arbejder efter en af Bestyrelsen fastsat arbejds-
plan. Revisonsudvalgets opgaver er at:
overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen ‐vurdere, om virksomhedens interne kontrolsystem, interne ‐revisions- og risikosystemer fungerer effektivt
overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet mv. ‐overvåge og kontrollere revisorernes uafhængighed, objek- ‐tivitet og kompetence
vurdere andre emner efter anmodning fra Bestyrelsen. ‐
Oplysninger om revisionsudvalgets opgaver og aktiviteter er omtalt i
Amagerbankens årsrapport for 2009. Revisionsudvalgets medlemmer
modtager et årligt vederlag for arbejdet i revisionsudvalget, der pr. 1.
april 2010 er fastsat til DKK 100.000 for revisionsudvalgets formand
og DKK 50.000 for revisionsudvalgets øvrige medlemmer.
Øvrige bestyrelsesudvalg
Med henblik på at udnytte bestyrelsens kompetencer mest hen-
sigtsmæssigt, har Bestyrelsen besluttet at nedsætte yderligere
tre bestyrelsesudvalg: et kredit-/risikoudvalg, et vederlagsudvalg
og et strategiudvalg. Udvalgene har ikke selvstændig beslutnings-
kompetence. Som følge af udviklingen omkring afklaring af den
individuelle statsgaranti, er kommissorium for de enkelte udvalg
endnu ikke udarbejdet og arbejdet i udvalgene endnu ikke påbe-
gyndt, da arbejdet foregår i den samlede Bestyrelse. Bestyrelsen
forventer, at arbejdet i Kredit-/risikoudvalget vil indebære et
betydeligt arbejde ud over det almindelige bestyrelsesarbejde,
og medlemmerne af dette udvalg vil derfor oppebære et årligt
vederlag, på DKK 75.000 pr. medlem, når arbejdet i udvalget
påbegyndes.
Honorarer til medlemmer af revisionsudvalget og kredit-/risiko-
udvalget skal som bestyrelsens øvrige honorarer godkendes af
generalforsamlingen i forbindelse med godkendelse af årsrap-
porten for det pågældende år.
BESTYRELSENS ARBEJDSPRAKSIS
104 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Direktionen
Banken har indgået ansættelsesaftaler med administrerende
direktør Jørgen Brændstrup og med bankdirektør Allan Ottsen,
der vurderes at være sædvanlig standard for stillinger af denne
karakter. Direktionen er ikke omfattet af konkurrenceklausuler.
Nøglemedarbejdere
Banken har indgået ansættelsesaftaler med Nøglemedarbejdere,
der vurderes at være på vilkår, der er standard for branchen.
Nøglemedarbejdere kan deltage i Bankens kollektive pensions-
og forsikringsordninger. Nøglemedarbejdere er ikke omfattet af
konkurrenceklausuler.
Beskrivelse af ledelsesrapporteringssystemer og interne kontrolsystemer
Bestyrelsen har udarbejdet instrukser til Direktionen vedrørende
retningsliner for Bankens aktiviteter på rente- valuta og aktiemar-
kederne samt for kreditgivning. Procedurer og retningslinier for
Direktionens kompetence og rapportering herom til Bestyrelsen
er fastlagt heri. Der er i Bestyrelsens forretningsorden fastlagt
procedurer, der skal sikre, at Bestyrelsen iagttager sin forpligtelse
til bl.a. aktivt;
at føre kontrol med at de i lovgivningen til enhver tid gældende ‐regler om oplysningsforpligtelser, misbrug af intern viden,
kursmanipulation, spekulationsforretninger, foranstaltninger
mod hvidvask af penge, værdipapirhandel mv. overholdes,
at fastlægge retningslinier for arbejdsdelingen, herunder for- ‐retningsgange, bemyndigelser og instrukser mellem Bestyrelsen
og direktionen,
at fastlægge Bankens overordnede organisation, herunder regn- ‐skabsfunktion, intern kontrol, it-organisation og budgettering,
at følge op på målsætning, strategier og handlingsplaner, bud- ‐getter og lignende samt stillingtagen til rapporter om Bankens
finansiering, likviditet, omsætning, væsentlige dispositioner,
overordnede forsikringsforhold, pengestrømme og særlige
risici, og
at følge op på planer, budgetter, likviditetsstilling og andre ‐væsentlige forhold vedrørende Banken og driften.
I henhold til Revisionsbekendtgørelsen er der krav om, at der skal
oprettes en intern revision, og at der ansættes en revisionschef med
reference til Bestyrelsen. Retningslinjer for den interne revision er
fastsat i en funktionsbeskrivelse godkendt af Bankens bestyrelse.
Intern revision må ifølge Revisionsbekendtgørelsen ikke deltage i
andet arbejde end revision. Bankens bestyrelse har besluttet, at
intern revision påtegner årsrapporten.
Der er mellem intern og ekstern revision indgået en revisionsaf-
tale, hvori fordelingen af revisionsopgaver samt retningslinjer for
samarbejdet er fastlagt.
Corporate Governance
Amagerbanken følger de anbefalinger, som Komitéen for god
selskabsledelse offentliggjorde den 6. oktober 2005, som er
opdateret den 10. december 2008, vedrørende anbefalinger for
god selskabsledelse, bortset fra at 3 medlemmer af Bestyrelsen
er direktører i aktive selskaber og har mere end de anbefalede 3
menige bestyrelsesposter. Det er Bestyrelsens vurdering, at de
enkelte bestyrelsesmedlemmers involvering i andre selskaber ikke
hindrer medlemmerne i at afsætte de nødvendige ressourcer til
bestyrelsesarbejdet i Amagerbanken. Bestyrelsesmedlemmers
involvering i og viden om andre selskaber ses endog som et aktiv
for Banken.
Komitéen for god selskabsledelse offentliggjorde i april 2010 nye
anbefalinger for god selskabsledelse, der pr. 1. juli 2010 er imple-
menteret i OMX Københavns regler for udstedere af aktier. De nye
anbefalinger finder anvendelse for regnskabsår, der begynder 1.
januar 2010 eller senere, og Banken vil således forholde sig til de
nye anbefalinger i forbindelse med udarbejdelse af årsrapporten
for 2010.
Bankens regler for god selskabsledelse kan findes i sin helhed på
Bankens hjemmeside.
Ændringen fra lokalbank på Amager til en storbybank med histo-
riske rødder til Amager, med deraf ændret profil, muligheder og
risici, er sikret reflekteret i Bankens ledelsesstruktur. Banken
har således ændret sin governance struktur gennem en udvidet
bestyrelse, der vælges direkte på generalforsamlingen for ét år
af gangen. Som led i Bankens fokus på governance-arbejde, har
Banken forøget fokus på aktionæroplysninger og kommunikation
med omverdenen med respekt for lovgivningen og for Bankens
interessenter.
Amagerbanken Aktieselskab 105
Medarbejderstaben
Pr. 30. juni 2010 beskæftigede Amagerbanken i alt 482 heltids-
medarbejdere. Antallet af medarbejdere er opgjort eksklusiv
midlertidigt ansatte, vikarer, studentermedhjælpere, piccoloer
og konsulenter.
PERSONALE
Tabel 20 Antal heltidsmedarbejdere pr. 30. juni 2010 og pr. 31. december for årene 2009, 2008 og 2007
30. juni 2009 2008 2007
Fordeling af personale på hvert hovedaktivitetsområde 2010
Direktion 2 2 2 * 3
Stabe 92 85 95 86
Støttefunktioner 37 40 47 51
Investering 60 60 74 76
Erhverv 45 47 50 47
Filialer 246 270 312 312
I alt 482 504 580 575
* Et medlem af Direktionen afgik ved døden i 2008.
Medarbejderne er Bankens ansigt udadtil, og det er medarbejderne,
der i hverdagen skaber og fastholder det nære forhold til kunderne.
For at sikre, at Banken råder over de relevante kompetencer til
de forskelligartede funktioner, beskæftiger Banken medarbejdere
med forskellig baggrund og forudsætninger, eksempelvis både
akademikere, men også medarbejdere med en kortere videregå-
ende uddannelse.
Medarbejderudvikling
Banken stiller krav til, at medarbejderne til enhver tid er kvalifice-
rede inden for deres område og iværksætter løbende en række
uddannelses- og udviklingsmæssige tiltag, og alle medarbejdere
tilbydes egen karriereplanlægning. Der gennemføres endvidere
udviklingsprogrammer for nyuddannede rådgivere, ledere og
medarbejdere med potentiale til en leder- eller specialiststilling i
Banken. Hensigten er at skabe et fortsat grundlag for intern rekrut-
tering i form af motiverede og kompetente medarbejdere. Samtidig
sikres en værdifuld kontinuitet i Bankens viden og kultur.
Amagerbanken lægger vægt på, at medarbejderne er synlige og får
indflydelse, og at udviklingsmulighederne er tilgængelige for alle.
Dette har bl.a. resulteret i en andel af kvindelige ledere omkring
45 %, der langt overstiger gennemsnittet i sektoren.
Banken er samtidig præget af en samarbejdsorienteret ånd, der
dels er et resultat af korte kommunikationsveje og få organisa-
toriske lag. Samtidig arbejdes der målrettet med at skabe fælles
resultater og at undgå suboptimering.
På dette grundlag har Banken fastholdt kompetente medarbejdere,
som afspejler Amagerbankens kvalitative og varige værdier.
Der henvises til afsnittet ”Corporate Social Responsibility” for en
beskrivelse af Bankens medarbejderpolitik.
106 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Aktiebeholdninger
Tabel 21 Oversigt over Bestyrelsens, Direktionens samt Nøglemedarbejderes direkte og indirekte aktiebesiddelser i
Amagerbanken pr. datoen for Registreringsdokumentet
Navn Antal Aktier
Bestyrelsen
N.E. Nielsen (formand) 15.052
Tina Fogh Aagaard (næstformand) 0
Henrik Zimino 378
Kent Madsen 53.0861
Carsten Ehlers 808
Henrik Håkonsson 67.1772
Jesper Reinhardt 455.2133
Michael Nellemann Pedersen 0
John Skafte 2.864
Michael Baagøe 1.674
Dan Roland Hansen 7.363
Jannik Skovgaard Hindsbo 304
Direktion
Jørgen Brændstrup 43.279
Allan Ottsen 14.465
Nøglemedarbejdere
Peder Krag 7.184
John Weibull 6.564
Lotte Pind 1.262
Tina Brandt 2.124
I alt 661.663
1 Heraf besiddes 17.324 stk. Aktier gennem Henton Group A/S, mens de resterende 35.762 stk. Aktier ejes personligt2 Heraf besiddes 43.311 stk. Aktier gennem Henrik Håkonsson Holding ApS, mens de resterende 23.866 stk. Aktier ejes personligt3 Heraf besiddes 455.103 stk. Aktier gennem Buster Holding A/S, mens de resterende 110 stk. Aktier ejes personligt
Medarbejderordninger
Der henvises til afsnittet ”Aflønning og goder” for en beskrivelse
af Amagerbankens incitaments – og medarbejderordninger.
Amagerbanken Aktieselskab 107
Pr. datoen for Registreringsdokumentet har Banken flere end
55.000 aktionærer, hvoraf mere end 54.000 er navnenoterede
aktionærer.
Følgende aktionær har meddelt Banken, at denne besidder lige
under 1/3 af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Banken:
Karsten Ree Holding ApS ‐
Følgende aktionær har meddelt Banken, at denne besidder 5 % - 10
% af aktiekapitalen og stemmerettighederne i Banken:
Nykredit Realkredit A/S ‐
STØRRE AKTIONÆRER
Bankens storaktionærer har de samme stemmerettigheder
som Bankens øvrige aktionærer. Banken har ikke kendskab til,
at Banken direkte eller indirekte ejes eller kontrolleres af andre.
Banken har heller ikke kendskab til aftaler, som kan medføre, at
andre overtager kontrollen med Banken.
108 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER
Amagerbank-koncernens nærtstående parter:
Amagerbanken har ingen nærtstående parter med bestemmende
indflydelse på koncernen. Nærtstående parter omfatter Bestyrelsen
og Direktionen samt tilknyttede og associerede selskaber.
For oplysning om vederlag til Bestyrelse og Direktion henvises til
afsnittet ”Aflønning og goder”.
Alle transaktioner med nærtstående parter er foretaget på mar-
kedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger.
Tabel 22 Transaktioner med nærtstående parter i perioden 1. januar – 30. juni 2010 samt i regnskabsårene 2009,
2008 og 2007
Amagerbank koncernen Amagerbanken Aktieselskab
30. juni 30. juni
DKK 1.000 2010 2009 2008 2007 2010 2009 2008 2007
Mellemværender med
tilknyttede virksomheder
Aktiver
Udlån til amortiseret kostpris 540.468 489.448 295.717 197.910 660.631 691.931 342.776 243.028
Passiver
Indlån og anden gæld 6.686 19.243 105 2.254 105.829 139.035 85.720 94.840
Udstedte garantier 1.491 1.491 0 0 1.491 1.491 0 0
Modtagne garantier 214.580 202.984 45.445 60.865 331.364 381.149 134.305 62.200
Renter vedr. udlån til
amortiseret kostpris 12.531 25.476 14.592 11.749 15.486 33.603 23.645 14.550
Renter vedr. indlån og
anden gæld 114 143 5 4 641 1.813 3.382 4.058
Gebyrindtægter 21 75 369 1 286 590 2.385 2.016
Mellemværender med
associerede virksomheder
Aktiver
Udlån til amortiseret kostpris 1.833 1.839 1.562 1.026 1.833 1.839 1.562 1.026
Passiver
Indlån og anden gæld 3.032 9.086 9.249 7.303 3.032 9.086 9.249 7.303
Renter vedr. indlån og
anden gæld 16 313 400 119 16 313 400 119
Gebyrindtægter 1 99 187 0 1 99 187 0
Storaktionærer
Indlån og anden gæld 187.649 252.284 0 0 187.649 252.284 0 0
Renter vedr. indlån og
anden gæld 2.038 4.162 0 0 2.038 4.162 0 0
Amagerbanken Aktieselskab 109
Ovennævnte mellemværender med tilknyttede og associerede
virksomheder er almindelige forretningsmæssige mellemværen-
der vedrørende selskabernes aktivitet. Mellemværenderne er
forrentet og indgået på forretningsmæssige vilkår svarende til
Amagerbank-koncernens øvrige kunder og samarbejdspartnere.
Amagerbanken Aktieselskab
30. juni
DKK 1.000 2010 2009 2008
Direktion og Bestyrelse
Udlån til amortiseret kostpris 57.712 57.711 56.684
Indlån og anden gæld 54.607 36.537 44.464
Udstedte garantier 0 0 0
Modtagne garantier 0 0 0
Renter vedr. udlån til amortiseret kostpris 333 1.108 1.266
Renter vedr. indlån og anden gæld 699 2.838 2.570
Gebyrindtægter 21 31 39
Amagerbanken har herudover ikke haft transaktioner med nært-
stående parter, udover hvad der følger af medlemskabet af
Bestyrelsen, ansættelsesforhold og aktiebesiddelser.
Bankens bestyrelsesformand er partner i advokatfirmaet Bech-
Bruun. Bech-Bruun er ikke nærtstående til Amagerbanken. Bech-
Bruun har ydet sædvanlig advokatbistand til Amagerbanken som
ét af flere advokatfirmaer. Honorar herfor baseret på medgået
tidsforbrug på markedsvilkår udgjorde for 2007 DKK 0,5 mio.,
2008 DKK 1,7 mio., 2009 DKK 8,8 mio. og fra 1. januar 2010 til 30.
juni 2010 DKK 4,5 mio. Stigningen i advokathonoraret til Bech-
Bruun skyldes et øget rådgivningsbehov for Amagerbanken efter
den finansielle krises start, ligesom Bankens udgifter til øvrig
advokatbistand generelt er forøget i 2009 og 2010.
Opgørelsen over transaktioner med Direktion og Bestyrelse er opgjort
på anden måde for 2007. Tallene for 2007 i tabellen nedenfor er
uddraget fra Bankens offentliggjorte årsrapport for 2007.
DKK 1.000 2007
Lån, pant, kaution eller
garantier for Direktion og Bestyrelse
Direktionen 1.075
Bestyrelsen 20.861
110 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Historiske regnskabsoplysninger
I nedenstående krydsreferencetabel fremgår henvisninger til
årsrapporterne for 2009, 2008 og 2007 samt til delårsrapporten
for 1. halvår 2010 og den korrigerede delårsrapport for 1. halvår
2009.
Korrektion af tidligere meddelte oplysninger i årsrapporten for 2008 og senere delårsrapporter
Fondsrådet påtalte ved afgørelse den 18. november 2009 visse
forhold som af Fondsrådet ansås som fejl i Amagerbankens års-
rapport for 2008 og delårsrapporter for 2009 på baggrund af
regnskabskontrol af Amagerbankens årsrapport for 2008 foretaget
af Finanstilsynet på vegne af Fondsrådet. Dette omfattede:
(A) Amagerbanken havde ikke foretaget korrekte nedskrivninger,
idet yderligere DKK 85,9 mio. skulle nedskrives som følge af, at
der ved måling af en række udlån ikke var taget udgangspunkt
i den officielle børskurs ved beregning af fremtidige betalings-
strømme af sikkerheder i form af børsnoterede aktier i henhold
til reglerne i IAS 39.63.
(B) Amagerbanken havde ikke oplyst om de forudsætninger,
Amagerbanken havde anvendt ved regnskabsmæssige skøn,
jf. IAS 1.116, og Amagerbanken havde ikke oplyst om den for-
øgede usikkerhed, Bankens manglende model for gruppevise
nedskrivninger på erhverv medførte.
(C) Amagerbanken havde ikke i henhold til IAS 40.75 oplyst stør-
relsen af lejeindtægter og driftsomkostninger vedrørende
investeringsejendomme.
(D) Amagerbanken havde ikke medtaget sammenligningstal for
egenkapitalopgørelsen, som krævet i henhold til IAS 1.36.
(E) Amagerbanken havde ikke givet oplysninger om kreditrisiko
fordel på kategorier af finansielle instrumenter, herunder
tilstrækkelige oplysninger om væsentlige grupper af udlån
med særlig kreditrisiko i henhold til IFRS 7.
Med henblik på at imødekomme de påtalte forhold offentlig-
gjorde Amagerbanken den 18. november 2009 supplerende
og korrigerende informationer til årsrapporten for 2008 samt
korrigerede delårsrapporter for 1. kvartal 2009, 1. halvår 2009
og 1.-3. kvartal 2009.
Korrektionerne som fulgte af forhold (A) betød en yderligere ned-
skrivning og dermed reduktion af resultatet med DKK 85,9 mio.
før skat i årsrapporten for 2008, hvilket havde konsekvenser for
delårsrapporterne for 2009, som følge af ændrede værdiansæt-
telse af sikkerheder i aktier. Dette medførte ligeledes en korrek-
tion af delårsrapporten for 1. kvartal 2009 med DKK 45,7 mio. i
nedskrivninger, og en yderligere nedskrivning i den korrigerede
delårsrapport for 1. halvår 2009 med DKK 464,8 mio. Den samlede
påvirkning på nedskrivninger i den korrigerede delårsrapport for
1.-3. kvartal 2009 udgjorde DKK 85,9 mio., som kan henføres til
primoeffekten i 2009 af nedskrivningen i den korrigerede årsrap-
port for 2008.
Ovennævnte korrektioner medførte at resultat før skat for 1.
kvartal 2009 blev formindsket med DKK 45,7 mio. og resultat
efter skat for 2008 blev reduceret med DKK 64,4 mio. og resultat
efter skat for 1. kvartal 2009 blev reduceret med DKK 34,3 mio.
Den samlede påvirkning af resultat før skat i delårsrapporten for
1. – 3. kvartal 2009 udgjorde en forøgelse på DKK 85,9 mio., da
nedskrivningerne allerede var indregnet i denne periode, og som
følge af at korrektionerne nu blev indregnet i 2008 frem for i 2009.
Udviklingen kan mere fuldstændigt præsenteres som følger:
ÅretDKK (mio.) 2008
Resultat før ændring -519Ændring nedskrivninger 86Ændring skat -21Resultat efter ændring -583 Egenkapital herefter 1.640 1.kvt.DKK (mio.) 2009
Resultat før ændring 29Ændring nedskrivninger 46Ændring skat -11Resultat efter ændring -5
Egenkapital herefter 1.635
OPLYSNINGER OM UDSTEDERS AKTIVER OG PASSIVER, FINANSIELLE STILLING OG RESULTATER
Amagerbanken Aktieselskab 111
2. kvt.DKK (mio.) 2009
Resultat før ændring 41Ændring nedskrivninger 466Ændring skat -116Resultat efter ændring -309 Egenkapital herefter 1.326 3.kvt.DKK (mio.) 2009
Resultat før ændring -612Ændring nedskrivninger -597Ændring skat 149Resultat efter ændring -164 Egenkapital herefter 1.162
Ændring i nedskrivninger i 1 halvår afdækkede, at der i 2. kvartal
2009 var isolerede nedskrivninger for DKK 466,0 mio., ligesom
3. kvartal (korrigeret) har DKK 597,0 mio. færre nedskrivninger,
da disse indgår i forudgående perioder.
De i punkt B, C, D og E nævnte forhold havde ikke betydning for
delårsrapporterne for 2009.
De fulde talmæssige konsekvenser indgår i de talmæssige opstil-
linger i dette Registreringsdokument, der således indeholder de
korrigerede tal.
Ved Fondsrådets afgørelse blev Amagerbanken påbudt til ved
aflæggelsen af årsrapporten for 2009 at etablere en model for
gruppevise nedskrivninger på udlån til erhverv, jf. IAS 39, at oplyse
om primære forudsætninger for fremtiden og andre primære kilder
til skønsmæssig usikkerhed, jf. IAS 1.116 og IAS 1.120, samt at give
kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.
Amagerbanken har ved aflæggelsen af årsrapporten for 2009 givet
de påkrævede oplysninger. Endvidere har Banken ved aflæggelsen
af årsrapporten for 2009 anvendt en egentlig model for gruppevise
nedskrivninger på udlån til erhverv. Banken har herefter forholdt
sig til de modelberegnede gruppevise nedskrivninger og på den
baggrund foretaget en række ledelsesmæssige skøn.
Finanstilsynet har efter aflæggelsen af årsrapporten for 2009
påpeget over for Banken, at Banken for en del af de samlede grup-
pevise nedskrivninger efter tilsynets vurdering ikke i tilstrækkelig
grad kan sandsynliggøre, hvordan Banken når frem til de præcise
beløb. Finanstilsynet har meddelt Amagerbanken, at Finanstilsynet
ikke vil foretage sig yderligere vedrørende de ledelsesmæssige
skøn i relation til de gruppevise nedskrivninger på erhverv under
forudsætning af, at Banken arbejder videre med modellen for
gruppevise nedskrivninger på erhverv, herunder at Banken gen-
nemgår og opdaterer sit datagrundlag for modellen, samt at de
ledelsesmæssige skøn skal kunne begrundes og dokumenteres.
Finanstilsynet har endvidere meddelt, at Finanstilsynet ikke har
yderligere bemærkninger til Bankens efterlevelse af påbuddet
vedrørende oplysninger om forudsætninger, som Banken har
anvendt ved regnskabsskønsmæssige skøn og påbud om at give
kvantitative oplysninger om kreditrisiko i henhold til IFRS 7.
Årsrapporter for regnskabsårene 2007 og 2008 samt koncern-
regnskab og årsregnskab for 2009
Amagerbankens offentliggjorte årsrapporter for årene 2007,
2008 (inklusiv den supplerende og korrigerende information
offentliggjort den 18. november 2009) og 2009 er indarbejdet i
Registreringsdokumentet ved henvisning. Årsrapporterne for 2007
og 2008 (inklusive den supplerende og korrigerende information)
samt koncernregnskabet og årsregnskabet for 2009 er reviderede.
Årsrapporten for 2007 og koncernregnskabet og årsregnskabet
for 2009 er forsynet med en revisionspåtegning uden forbehold.
Årsrapporten for 2008 er forsynet med en revisionspåtegning
uden forbehold men med supplerende oplysning.
Delårsrapport for 1. halvår 2010
Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2010 er indarbejdet i
Registreringsdokumentet ved henvisning. Delårsregnskabet for
1. halvår 2010 er revideret og forsynet med revisionspåtegning
uden forbehold men med supplerende oplysning. Der er ikke i
perioderegnskabet for perioden 1. januar – 30. juni 2010 foretaget
ændringer i regnskabspraksis med indvirkning på indregning og
måling.
Delårsrapport for 1. halvår 2009
Amagerbankens delårsrapport for 1. halvår 2009 (inklusiv den
supplerende og korrigerende information offentliggjort den 18.
november 2009) er indarbejdet i Registreringsdokumentet ved
henvisning. Den korrigerede delårsrapport for 1. halvår 2009 er
ikke revideret eller reviewet.
112 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Krydsreferencetabel
Det følger af punkt 20.1 i bilag I i Kommissionens forordning (EF)
nr. 809/2004 af 29. april 2004 om gennemførelse af Europa-
Parlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF for så vidt angår
oplysninger i prospekter samt disses format, integration af oplys-
ninger ved henvisning og offentliggørelse af sådanne prospekter
samt annoncering (Prospektforordningen), at reviderede regn-
skabsoplysninger for de seneste tre regnskabsår skal medtages
i Registreringsdokumentet. I overensstemmelse med artikel 28 i
Prospektforordningen og § 18, stk. 2, i bekendtgørelse nr. 223 af 10.
marts 2010 om prospekter for værdipapirer, der optages til handel
på et reguleret marked, og ved offentlige udbud af værdipapirer
over EUR 2.500.000 (Prospektbekendtgørelsen), integreres
følgende oplysninger i Registreringsdokumentet ved henvisning
til Selskabets hjemmeside: www.amagerbanken.dk
Følgende krydsreferencetabel refererer til oplysningerne i årsrap-
porterne for regnskabsårene 2009, 2008 og 2007 samt Bankens
periodemeddelelse for perioden 1. januar – 30. juni 2010, som
offentliggjort via OMX København og som er tilgængelig på Bankens
hjemmeside, www.amagerbanken.dk. Der henvises til alle sider i
årsrapporterne og delårsrapporterne, idet de i krydsreference-
tabellen anførte sider ikke begrænser de historiske oplysninger i
årsrapporterne og delårsrapporterne.
Tabel 23 Krydsreferencetabel
Henvisning til Henvisning til Henvisning til Henvisning til Henvisning til Henvisning til Amager- Amager- Amager- Amager- Amager- Amager- bankens bankens bankens bankens bankens bankens årsrapport oprindelige årsrapport årsrapport delårsrapport delårsrapport for 2009 årsrapport for 2008 for 2007 for 1. halvår for 1. halvår for 2008 (korrigeret) 2010 2009 (korrigeret) Side Side Side Side Side Side
Koncernens hoved- og nøgletal 3-4 4-5 5-6 6 3 5Ledelsens beretning 5-18 6-15 n/a 7-15 4-9 6-11Risikostyring 34-52 16-20 n/a 28-31 n/a* n/a*Kunder og forretningsområder 12 21-23 n/a 18-21 n/a* n/a*Organisation 13 24-25 n/a 22-23 n/a* n/a*Medarbejdere 14 26 n/a 24-25 n/a* n/a*Corporate Governance 15 27 n/a 26 n/a* n/a*Aktionærer 14 28 n/a 27 n/a* n/a*Resultatopgørelse 20 29 7 38 13 12-13Balance 21 30 8 39 14 14Egenkapitalopgørelse 22 31 9 40 15 15Solvens 12 32 10 41 16 16Pengestrømsopgørelse 24 33 n/a 42 17 17Kreditrisiko 34-44 34-37 11-14 44-45 n/a* n/a*Markedsrisiko 45-48 38-40 n/a 46-49 n/a* n/a*Løbetidsfordeling efter restløbetid 50-51 41-42 n/a 50-51 n/a* n/a*Noter 25-77 43-68 15-17 53-71 17-29 19-25Anvendt regnskabspraksis 26-32 44-49 15-16 32-35 17-18 19Nøgletal 76-77 70-72 22 73-75 29 26Ledelsespåtegning 80 73 23 76 39 34Revisionspåtegning (intern revisor) 81 74 24 77 40-41 n/a*Revisionspåtegning (ekstern revisor) 82 75 25 78 42-43 n/a*Ledelse og ledelseshverv 83-87 76-77 n/a 80-81 n/a* n/a*
* Medtages ikke i Amagerbankens delårsrapporter
Amagerbanken Aktieselskab 113
Udbyttepolitik
I henhold til Selskabsloven kan aktionærerne på generalforsamlin-
gen vedtage udlodning af ordinært eller ekstraordinært udbytte
samt bemyndige bestyrelsen til at udlodde ekstraordinært udbytte.
Det af generalforsamlingen vedtagne udbytte kan ikke overstige
det af bestyrelsen foreslåede eller godkendte beløb. Bankens
Bestyrelse har pr. datoen for Registreringsdokumentet ikke nogen
bemyndigelse til at udbetale ekstraordinært udbytte.
Tabel 24 Oversigt over udbytte pr. Aktie i årene 2009, 2008 og 2007
(DKK) 2009 2008 2007
Udbytte pr. Aktie à nominelt DKK 20* 0,0 0,0 7,8
* Bestyrelsen har fremsat forslag om nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. De angivne tal pr. aktie ændres ikke som følge heraf.
Banken er medlem af Det Private Beredskab og er dermed omfat-
tet af Garantiordningen under Bankpakke I. Som følge heraf er
Banken underlagt et krav om ikke at udbetale udbytte indtil den
30. september 2010, hvorfor den vedtagne udbyttepolitik er
midlertidigt suspenderet.
Som følge af aftalerne om statsligt kapitalindskud af hybrid ker-
nekapital og ydelse af individuel statsgaranti, må Banken ikke
udbetale udbytte før den 1. oktober 2010 og må kun udbetale
udbytte efter den 1. oktober 2010, såfremt udbyttet kan rummes
inden for det løbende overskud.
Bestyrelsen forventer ikke at ville foreslå udbetaling af udbytte i
den periode, hvor det statslige kapitalindskud indestår (forventeligt
indtil ultimo 2014), idet dette i henhold til vilkårene for kapitalbe-
viserne i modsat fald indebærer en forpligtelse for Banken til at
udbetale et variabelt udbyttetillæg til den danske stat.
Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye
aktier, traf Bankens aktionærer på ekstraordinær generalforsamling
den 17. august 2010 betinget beslutning om nedsættelse af Bankens
eksisterende aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 til kurs
100 fra nominelt DKK 665.465.680 til nominelt DKK 99.819.852
ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til
dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktio-
nærer, så længe der udestår individuel statsgaranti eller der er
ydet lån fra staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til
ultimo 2014).
Retstvister
Finanstilsynet fastsatte den 5. oktober 2009 et individuelt
solvenskrav på 13,6 % i henhold til § 125 i Lov om Finansiel
Virksomhed, hvilket blev stadfæstet af Erhvervsankenævnet
den 29. oktober 2009. Solvenskravet blev som følge af Bankens
foretagne nedskrivninger i forbindelse med delårsrapporten for
perioden 1. – 3. kvartal 2009 reduceret til 11,3 % beregnet på de
risikovægtede poster pr. 30. juni 2009. Med en faktisk solvens
pr. 30. september 2009 på 8,9 % overholdt Amagerbanken ikke
det af Finanstilsynet fastsatte individuelle solvenskrav. Efter
gennemførelse af Bankens kapitaludvidelse i december 2009
overholdt Banken igen solvens- og kapitalreglerne i Lov om
Finansiel Virksomhed.
Finanstilsynet foretog regnskabskontrol på Amagerbankens
årsrapport for 2008. Foranlediget af et af regnskabskontrollen
følgende udkast til afgørelse fra Fondsrådet om visse påbud om
Amagerbankens meddelelse af supplerende og korrigerende infor-
mation til årsrapporten for 2008 og delårsrapporterne for 2009,
udsendte Amagerbanken sådan information den 18. november
2009. Fondsrådet påtalte ved afgørelse af 18. november 2009
de forhold, for hvilke der er givet supplerende og korrigerende
information, og gav Amagerbanken påbud om at foretage visse
foranstaltninger i forbindelse med aflæggelse af årsrapporten
for 2009. Disse påbud blev efterlevet ved Bankens aflæggelse af
årsrapporten for 2009, se afsnittet ”Korrektion af tidligere med-
delte oplysninger i årsrapporten for 2009 og senere årsrapporter”
114 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
under afsnittet ”Oplysninger om udsteders aktiver og passier,
finansielle stilling og resultater”.
Finanstilsynet har endvidere undersøgt, om Amagerbanken rettidigt
viderebragte oplysning om PFA’s aktiesalg, som blev Amagerbanken
bekendt og offentliggjort den 18. september 2009. Sagen er afslut-
tet, uden at Finanstilsynet har foretaget yderligere skridt.
Finanstilsynet traf den 31. maj 2010 afgørelse om, at et enga-
gement med en virksomhed skal konsolideres enkeltvis med
engagementerne for hver af de tre ejere. Dette indebærer, at 3
engagementer overskrider grænsen for store engagementer på
25 % i henhold til § 145, stk. 1, i Lov om Finansiel Virksomhed.
Amagerbanken har fået en frist til den 30. september 2010 til at
bringe engagementerne under grænsen på 25 %. Nedbringelse af
engagementerne over en kort tidshorisont kan medføre en øget
risiko for tab. Banken agter at søge om udsættelse af fristen for
nedbringelse af engagementerne indtil det tidspunkt, hvor en ny
bekendtgørelse om opgørelse af store engagementer træder i
kraft (forventeligt den 31. december 2010), hvilket indebærer, at
de pågældende engagementer ved opgørelse efter de nye regler
ikke længere vil overstige grænsen på 25 % i § 145, stk. 1, i Lov
om Finansiel Virksomhed.
Amagerbanken har været involveret i en sag, der verserede for
Landsskatteretten om Bankens skattemæssige situation ved salg
af en aktiepost. Sagen er afsluttet med et positivt udfald, der har
givet Banken en ekstraordinær indtægt på DKK 94 mio. indregnet
under skat af periodens resultat pr. 30. juni 2010.
Banken har bortset herfra ikke i de sidste 12 måneder været og
er ikke involveret i nogen stats-, rets- eller voldgiftssager, der har
eller har haft væsentlig indvirkning på Amagerbank-koncernens
finansielle stilling eller resultater, og Banken er ikke bekendt med, at
der er nogle sager i vente, der måtte have en sådan indvirkning.
Amagerbanken er involveret i en retssag anlagt af Per Siesbye
med påstand om krav på honorar vedrørende formidling af kapi-
talindskud i forbindelse med Bankens kapitaludvidelse i december
2009. Banken har afvist kravet, idet vilkårene for udbetaling af
honorar i henhold til aftalegrundlaget med Per Siesbye efter
Bankens opfattelse ikke er opfyldt. Banken forventer ikke, at et
eventuelt negativt udfald af sagen vil få væsentlig indvirkning på
Amagerbank-koncernens finansielle stilling eller resultater, men
sagen har medført en vis presseomtale.
Finanstilsynet har den 29. april 2010 politianmeldt Amagerbanken
for overtrædelse af forbuddet mod lånefinansiering i forbindelse
med tegning af kapitalindskud i § 46 i Lov om Finansiel Virksom-
hed vedrørende Bankens betingede lånetilbud til Per Siesbye i
december 2009. Det er Bankens opfattelse, at bestemmelsen ikke
er overtrådt. Banken forventer ikke, at et eventuelt negativt udfald
af sagen vil få væsentlig indvirkning på Amagerbank-koncernens
finansielle stilling eller resultater, men sagen har medført en vis
presseomtale.
Væsentlige ændringer i finansiel eller handelsmæssig stilling
Banken har den 29. juli 2010 udstedt obligationer til Bankens egen-
beholdning i henhold til den individuelle statsgaranti, se afsnittet
”Kapitalressourcer”. På Bankens ekstraordinære generalforsam-
ling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om
nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle
værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3 med samtidig forhøjelse
af aktiekapitalen i forbindelse med udbud af nye aktier. Bortset
herfra er der ikke indtrådt væsentlige ændringer i Amagerban-
kens finansielle eller handelsmæssige stilling siden aflæggelsen
af delårsrapporten for 1. halvår 2010.
Amagerbanken Aktieselskab 115
YDERLIGERE OPLYSNINGER
Aktiekapital
Banken har én aktieklasse og pr. datoen for Registreringsdoku-
mentet udgør Bankens registrerede aktiekapital nominelt DKK
665.465.680 fordelt på 33.273.284 stk. aktier à nominelt DKK
20, som er fuldt indbetalt. Alle Aktier har samme rettigheder.
Med henblik på at kunne gennemføre det planlagte udbud af nye
aktier, traf Bankens aktionærer på ekstraordinær generalforsam-
ling den 17. august 2010 beslutning om nedsættelse af Bankens
eksisterende aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 til kurs
100 fra nominelt DKK 665.465.680 til nominelt DKK 99.819.852
ved henlæggelse til en særlig reserve, der alene kan anvendes til
dækning af tab og således ikke kan udloddes til Bankens aktionærer,
så længe der udestår individuel statsgaranti eller der er ydet lån fra
staten som hybrid kernekapital (forventeligt frem til ultimo 2014).
Generalforsamlingens beslutning om den særlige reserve optages
som ny § 4a i Bankens vedtægter ved gennemførelse af kapitalned-
sættelsen og kapitalforhøjelsen, se bilag 2, der indeholder den fulde
ordlyd af generalforsamlingens beslutning om reserven.
Kapitalnedsættelsen sker ved nedskrivning af den nominelle
værdi af de eksisterende aktier, således at hver eksisterende
aktie à nominelt DKK 20 nedskrives til nominelt DKK 3. Efter kapi-
talnedsættelsen vil der være samme antal aktier, og hver akties
forholdsmæssige andel af Bankens værdi vil være uændret. Hver
aktie vil således repræsentere den samme værdi. Den indbyrdes
fordeling mellem aktionærerne vil derfor også være uændret som
følge af kapitalnedsættelsen. Kapitalnedsættelsen har udover
den regnskabsmæssige ompostering på egenkapitalen ingen
betydning for Banken.
Gennemførelse af kapitalnedsættelsen er betinget af, at den
planlagte kapitaludvidelse gennemføres, således at aktiekapitalen
kan forhøjes med minimum nominelt DKK 565.645.830. Efter
gennemførelse af den planlagte kapitaludvidelse vil Bankens aktie-
kapital udgøre op til nominelt 998.198.520 fordelt på 332.732.840
aktier à nominelt DKK 3.
Nedenstående tabel 24 indeholder et resumé af oplysninger
vedrørende Amagerbankens aktiekapital siden 2003 frem til
datoen for Registreringsdokumentet. Banken ejede pr. 30. juni
2010 237.447 stk. Aktier a nominelt DKK 20. Anskaffelsessummen,
hvormed Bankens Egne Aktier indgår i egenkapitalen, udgjorde
pr. 30. juni 2010 DKK 6,9 mio.
Amagerbanken har pr. datoen for Registreringsdokumentet opta-
get et lån med en hovedstol på DKK 1.106.000.000 som hybrid
kernekapital i henhold til Lov om Statsligt Kapitalindskud i kredit-
institutter. Kapitalindskuddet er opdelt i to trancher, hvor tranche
1 udgør DKK 934.895.000 og tranche 2 udgør DKK 171.105.000.
Tranche 1 er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser, som Ban-
ken i visse tilfælde har pligt til at konvertere og ret til at forlange
konverteret til Aktier. Tranche 2 er optaget mod udstedelse af
kapitalbeviser, som Banken i visse tilfælde har ret til at forlange
konverteret til Aktier og som Banken tillige har pligt til at lade
konvertere til Aktier i overensstemmelse med Lov om Statsligt
Kapitalindskud i kreditinstitutter. Konverteringskursen fastsættes
i begge tilfælde på konverteringstidspunktet.
Banken har herudover ikke udstedt optioner eller andre værdi-
papirer, der kan konverteres eller ombyttes eller anvendes til
tegning af aktier i Amagerbanken, men Bankens Bestyrelse er
i henhold til vedtægternes § 5c bemyndiget til at udstede op til
nominelt DKK 1.000.000 gældsbreve, der giver ret til tegning af
aktier i Banken. Pr. datoen for dette Registreringsdokument er
bemyndigelsen ikke udnyttet.
Tabel 25 Udvikling i aktiekapitalen fra 2003 til datoen for Registreringsdokumentet
Dato Transaktion Kapitalforhøjelse Aktiekapital efter Aktietegningskurs
(nom DKK) ændring (nom DKK) (DKK pr. aktie)
25. marts 2003 Kapitalforhøjelse, indbetalt ved
overførte reserver / overskud* 20.000.000 220.000.000 100
5. januar 2004 Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling** 1.821.900 221.821.900 105
13. december 2009 Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling 332.732.840 554.554.740 45
13. december 2009 Kapitalforhøjelse, kontantindbetaling 110.910.940 665.465.680 30
* Aktiekapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsaktier ** Tegning af 18.219 stk. medarbejderaktier
116 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Tabel 26 Oversigt over indre værdi pr. Aktie mv.
Pr. 30. Pr. 30.
juni juni
DKK 2010 2009 2009 2008 2007
Indre værdi pr. Aktie* 49,2 123,3 57,2 152,5 212,5
Udbetalt udbytte pr. Aktie 0,0 0,0 0,0 0,0 7,8
Indtægt/tab pr. Aktie -7,9 -29,2 -41,2 -53,7 35,9
* Indre værdi pr. Aktie er baseret på antallet af Aktier ved udgangen af det enkelte regnskabsår/periode. På Bankens ekstraordinære gene-ralforsamling den 17. august 2010 blev der truffet betinget beslutning om nedsættelse af aktiekapitalen ved nedskrivning af den nominelle værdi af aktierne fra DKK 20 til DKK 3. Indre værdi pr. Aktie ændres ikke som følge heraf.
Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til bemyndigelsen
gælder følgende: (i) Ved tegning af nye aktier fastsætter Bestyrelsen
tegningskursen - dog ikke under pari - samt tidspunkt og øvrige
vilkår for alle kapitaludvidelser, (ii) de nye aktier registreres i VP
og giver ret til udbytte fra fra tidspunktet for kapitalforhøjelsens
registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, (iii) de nye aktier er
omsætningspapirer og udstedes lydende på navn, og skal være
noteret på navn i Bankens ejerbog og kan ikke overdrages til ihæn-
dehaveren, og (v) for de aktier, der udstedes i henhold til denne
bemyndigelse, skal der med hensyn til rettigheder, indløselighed
og omsættelighed gælde de samme regler som for de øvrige
aktier. Der skal ikke gælde indskrænkninger i de nye aktionærers
fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.
Generalforsamlingen traf den 2. december 2009 beslutning om
optagelse af statsligt kapitalindskud, der på visse betingelser
giver Banken eller staten ret til at kræve kapitalindskuddet eller
dele heraf konverteret til aktiekapital. Se afsnittet ”Statslige ini-
tiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bankpakke II – Statsligt
kapitalindskud”.
Bestyrelsen blev samtidig bemyndiget til i perioden indtil den 2.
december 2014 at udvide Bankens aktiekapital med et samlet
beløb på nominelt DKK 250 mio. ad en eller flere gange ved kon-
tant tegning eller ved konvertering af gæld til markedskurs eller
derover uden fortegningsret for aktionærerne, jf. vedtægternes
§ 5b. Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne
bemyndigelse gælder, at Bestyrelsen fastsætter tegningskursen
i overensstemmelse med bestemmelserne i vedtægternes Bilag 1
og Bilag 2 – dog ikke under pari eller under markedskursen – samt
tidspunkt og øvrige vilkår for kapitaludvidelserne, at de nye aktier
registreres i VP Securities A/S og giver ret til udbytte fra tidspunk-
tet for aktiernes registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, at
de nye aktier skal være omsætningspapirer og udstedes lydende
på navn og skal være noteret på navn i bankens ejerbog og ikke
Aktionæroverenskomster
Banken har ikke kendskab til indgåede aktionæroverenskomster.
Egne Aktier
I henhold til Selskabsloven kan aktionærerne bemyndige Bestyrelsen
til at lade Banken købe egne aktier. Banken ejede pr. 30. juni 2010
237.447 stk. egne Aktier eller nominelt DKK 4.748.940, som er
erhvervet i henhold til tidligere gældende bemyndigelse svarende til
0,72 % af Bankens registrerede aktiekapital. Anskaffelsessummen
hvormed Bankens Egne Aktier indgår i egenkapitalen, udgjorde
pr. 30. juni 2010 DKK 6,9 mio.
Banken er medlem af Det Private Beredskab og er dermed omfattet
af Bankpakke I, og er som følge heraf underlagt et krav om ikke at
iværksætte nye tilbagekøbsprogrammer vedrørende egne aktier
i perioden indtil den 30. september 2010. Tilsvarende begræns-
ning gælder som følge af Bankens aftale med Finansiel Stabilitet
A/S om ydelse af individuel statsgaranti i garantiperioden, der
forventeligt løber frem til udgangen af 2. kvartal 2013, samt som
følge af det statslige kapitalindskud af hybrid kernekapital under
Bankpakke II så længe kapitalindskuddet indestår.
Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel stabilitet – Bank-
pakke II – Individuel statsgaranti” og – ”Statsligt kapitalindskud”.
Bemyndigelser
Bestyrelsen er i henhold til vedtægternes § 5 bemyndiget til at
udvide Bankens aktiekapital med indtil DKK 1.000.000.000 med
eller uden fortegningsret for aktionærerne. Udvidelsen kan ske
ad flere gange og kan tegnes mod indbetaling i kontanter eller
andre værdier eller ved konvertering af gæld. Såfremt aktionæ-
rernes fortegningsret fraviges, skal tegning ikke kunne ske til en
kurs, der er lavere end markedskursen. Bemyndigelsen ophører
den 21. juli 2015.
Amagerbanken Aktieselskab 117
kan overdrages til ihændehaveren, at for de aktier, der udstedes
i henhold til denne bemyndigelse, skal der med hensyn til indlø-
selighed og omsættelighed gælde de samme regler som for de
øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have samme rettigheder
som, og i øvrigt være identiske med, Bankens eksisterende aktier,
og at der ikke skal gælde indskrænkninger i de nye aktionærers
fortegningsret ved fremtidige forhøjelser – bortset fra som anført
i denne bemyndigelse.
Bemyndigelsen i vedtægternes § 5b blev givet med henblik på,
at der kan ske alternativ betaling af kuponrente på det statslige
kapitalindskud ved udstedelse af nye aktier.
I henhold til vedtægternes § 5c er Bestyrelsen er i perioden
indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad én eller flere gange, at
optage lån på indtil i alt DKK 1.000.000.000 mod udstedelse af
konvertible gældsbreve, der giver ret til tegning af Aktier i Banken.
Lånene skal indbetales kontant til Banken. Bestyrelsen fastsætter
de nærmere vilkår for de konvertible gældsbreve, der udstedes i
henhold til denne bemyndigelse. Såfremt aktionærernes forteg-
ningsret fraviges, skal konvertering ikke kunne ske til en kurs, der
er lavere end markedskursen på Bankens Aktier på tidspunktet
for gældsbrevenes udstedelse.
Som følge af denne bemyndigelse er Bestyrelsen bemyndiget til,
ad én eller flere gange, i perioden indtil den 21. juli 2015 at udvide
bankens aktiekapital med indtil 1.000.000.000 kr. med eller uden
fortegningsret for aktionærerne ved konvertering af de konvertible
gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen ovenfor.
Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til bemyndigelsen
gælder følgende: (i) Ved tegning af nye aktier fastsætter Bestyrelsen
tegningskursen - dog ikke under pari - samt tidspunkt og øvrige
vilkår for alle kapitaludvidelser, (ii) de nye aktier registreres i VP
og giver ret til udbytte fra fra tidspunktet for kapitalforhøjelsens
registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, (iii) de nye aktier er
omsætningspapirer og udstedes lydende på navn, og skal være
noteret på navn i Bankens ejerbog og kan ikke overdrages til ihæn-
dehaveren, og (v) for de aktier, der udstedes i henhold til denne
bemyndigelse, skal der med hensyn til rettigheder, indløselighed
og omsættelighed gælde de samme regler som for de øvrige
aktier. Der skal ikke gælde indskrænkninger i de nye aktionærers
fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.
Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer,
som følger af kapitaludvidelser i henhold til bemyndigelserne.
Oplysning om aktiebesiddelser
I henhold til § 29 i Lov om Værdipapirhandel skal aktionærer i
et noteret selskab straks underrette det noterede selskab samt
Finanstilsynet, når aktionærens aktiebesiddelse udgør mindst 5
% af stemmerettighederne i selskabet eller den pålydende værdi
udgør mindst 5 % af aktiekapitalen, samt når der indtræffer en
ændring i et allerede meddelt besiddelsesforhold, der bevirker, at
grænserne på 5, 10, 15, 20, 25, 50 eller 90 % samt grænserne på
1/3 og 2/3 af aktiekapitalens stemmerettigheder eller pålydende
værdi nås eller ikke længere er nået.
Om meddelelser fra større aktionærer i medfør af Lov om Værdi-
papirhandel henvises til afsnittet ”Større Aktionærer” ovenfor.
Stiftelsesoverenskomst og vedtægter
Nedenstående er en kort beskrivelse af Banken, og visse bestem-
melser indeholdt i vedtægterne (jf. Bilag 1), samt en kort beskrivelse
af visse bestemmelser i selskabsloven. Beskrivelsen er ikke fuld-
stændig, og der tages i enhver henseende forbehold for indholdet
i Bankens vedtægter og dansk lovgivning.
Vedtægtsmæssige formål
Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden
virksomhed tilladt efter lov om finansiel virksomhed, jf. vedtæg-
ternes § 3.
Bestemmelser vedrørende Bestyrelsen og Direktionen
I henhold til vedtægternes § 14 vælges Bestyrelsens medlemmer
af generalforsamlingen, bortset fra de medlemmer, der vælges i
henhold til lovgivningens regler om medarbejdere i Bestyrelsen.
Den generalforsamlingsvalgte del af Bestyrelsen, der vælges for 1
år ad gangen, består af mindst 4 og højst 10 medlemmer. Genvalg
kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på generalforsamlings-
tidspunktet, er dog valgbar til Bestyrelsen.
Bestyrelsen vælger af sin midte en formand og en næstformand,
jf. vedtægternes § 15.
Bestyrelsen forestår sammen med Direktionen ledelsen af Bankens
anliggender i overensstemmelse med Selskabsloven og Lov om
Finansiel Virksomhed.
Bestyrelsen fastsætter selv sin forretningsorden, jf. vedtægternes
§ 16.
118 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Banken tegnes af den samlede bestyrelse, eller formanden i forening
med et medlem af Direktionen, eller to medlemmer af Direktionen.
Bestyrelsen kan meddele prokura jf. vedtægternes § 20.
I henhold til vedtægternes § 15 ansætter Bestyrelsen Direktionen
og lederen af den interne revisionsafdeling til at varetage den
daglige ledelse af Banken. Direktionen skal består af 1-4 medlem-
mer, jf. vedtægternes § 17. Den nuværende Direktion består af 2
medlemmer.
Ændringer af Bankens vedtægter og Aktiernes rettigheder
I henhold til vedtægternes § 12 er beslutning om ændring af
vedtægterne eller om Bankens frivillige opløsning kun gyldig,
såfremt mindst halvdelen af aktiekapitalen er repræsenteret
på generalforsamlingen, og forslaget vedtages med mindst 2/3
såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.
Er der ikke repræsenteret et tilstrækkeligt aktiebeløb, men forslaget
dog har opnået 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på
generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktieka-
pital og er fremsat af Bestyrelsen, indkalder Bestyrelsen inden 14
dage en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages
uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals størrelse, når 2/3
såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen
repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital er for forslaget.
Såfremt et forslag til forandring af vedtægterne er vedtaget af
Bestyrelsen, kan det dog endeligt vedtages på en enkelt gene-
ralforsamling med et flertal på 2/3 af såvel de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemme-
berettigede aktiekapital, uden hensyn til den repræsenterede
aktiekapitals størrelse.
Som led i aftalen med Finansiel Stabilitet A/S om ydelse af indivi-
duel statsgaranti, skal Finansiel Stabilitet A/S (eller de af eller de
af denne udpegede kandidater, når disse er indvalgt i bestyrelsen)
tiltræde Bestyrelsens beslutninger om forslag til vedtagelse af
generalforsamlingen, herunder forslag til vedtægtsændringer.
Indkaldelse til generalforsamling
Den ordinære generalforsamling skal afholdes i København eller
på Amager inden udgangen af marts måned hvert år. jf. vedtæg-
ternes § 6.
På den ordinære generalforsamling forelægges Bankens revide-
rede årsrapport med koncernregnskab til godkendelse sammen
med forslag om anvendelse af overskud/dækning af tab og valg af
medlemmer til bestyrelse og revision samt forslag fra aktionærer
eller Bestyrelsen. Desuden forelægger Bestyrelsen en beretning
om Bankens virksomhed i det forløbne år, jf. vedtægternes § 9.
Generalforsamlinger indkaldes af Bestyrelsen med mindst tre og højst
fem ugers varsel ved bekendtgørelse i det eller de landsdækkende
dagblade, som Bestyrelsen bestemmer og ved offentliggørelse på
Bankens hjemmeside www.amagerbanken.dk, jf. vedtægternes §
6, samt gennem OMX København.
En aktionærs ret til at deltage i og afgive stemmer på generalfor-
samlingen fastsættes i forhold til de Aktier aktionæren besidder
på registreringsdatoen, som ligger 1 uge før generalforsamlingens
afholdelse. Deltagelse i generalforsamlingen forudsætter tillige,
at aktionæren har anmodet om adgangskort til den pågældende
generalforsamling senest tre dage før generalforsamlingens
afholdelse.
Adgangs kort udstedes til den, der ifølge ejer bogen er noteret
som aktionær på registreringsdatoen. For aktionærer, der ikke er
noteret på navn i ejerbogen, kræves for udstedelse af adgangskort
en depotudskrift fra VP Securities A/S eller det kontoførende
institut, som dokumenterer aktionærens aktiebesiddelse pr.
registreringsdatoen.
Stemmeretten kan udøves ved fuldmægtig, der ikke behøver at
være aktionær, på betin gelse af, at den nævnte fuldmægtig godt-
gør sin ret til at deltage i generalforsamlingen ved forevisning af
adgangskort og ved fremlæggelse af en skrift lig, dateret fuldmagt
i overensstemmelse med lovgivningens krav herom. I de tilfælde,
hvor et forslag skal behandles på to generalforsamlinger, er fuld-
magter til at møde på den første generalforsamling gyldige også
for den anden generalforsamling, såfremt de ikke udtrykkeligt
er tilbagekaldt. Pressen har adgang til generalforsamlingerne,
jf. vedtægternes § 7.
Forslag fra aktionærer skal for at komme til behandling på den
ordinære generalforsamling være skriftligt indgivet til Bestyrelsen
senest 6 uger før generalforsamlingen.
På generalforsamlingen giver hvert aktiebeløb af DKK 1 én stemme,
når aktierne er noteret i Bankens ejerbog, jf. vedtægternes § 8.
Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af
Bestyrelsen, generalforsamlingen, eller på begæring af revisor
eller aktionærer, der ejer mindst 5% af aktiekapitalen, jf. ved-
tægternes § 6.
Forhold, der kan medføre udskydelse af kontrol
Aktionærer, der har erhvervet Aktier ved overdragelse, er ikke
Amagerbanken Aktieselskab 119
berettiget til at deltage i generalforsamlinger eller udøve stem-
meret for de pågældende aktier, medmindre den pågældende
aktionær er noteret for disse aktier i Bankens ejerbog på regi-
streringsdatoen, der ligger en uge før generalforsamlingen, eller
på dette tidspunkt har dokumenteret sin erhvervelse til Banken,
jf. vedtægternes § 8. Bortset herfor er der ikke bestemmelser
i Bankens vedtægter som vil kunne forhindre eller medføre en
udskydelse af et kontrolskifte.
Efter § 61 i Lov om Finansiel Virksomhed skal erhvervelse af en
kvalificeret andel (10 %) af en finansiel virksomhed forudgående
godkendes af Finanstilsynet. Finanstilsynets godkendelse eller
afslag skal foreligge senest 60 arbejdsdage efter Finanstilsynets
modtagelse af fyldestgørende underretning om den påtænkte
erhvervelse.
Rettigheder og restriktioner for eksisterende aktier
Ingen aktionær er pligtig at lade sine aktier indløse helt eller delvis.
Der gælder ingen indskrænkninger i aktiernes omsættelighed.
Ingen aktier har særlige rettigheder. Aktierne kan ikke overdrages
til ihændehaver. Kun navnenoterede aktier har forvaltningsmæssige
rettigheder af enhver art over for Banken, jf. vedtægternes § 4.
120 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Aftale om statsligt kapitalindskud af hybrid kernekapital
Banken indgik den 18. december 2009 aftale med den Danske Stat
ved Økonomi- og Erhvervsministeriet om et statsligt kapitalindskud
i form af hybrid kernekapital på DKK 1,1 mia. i henhold til Lov om
Statsligt Kapitalindskud og generalforsamlingens beslutning den 2.
december 2010. Lånet blev udstedt i 2 trancher den 22. december
2009, hvoraf tranche 1 på DKK 934,9 mio. er optaget mod udste-
delse af kapitalbeviser med frivillig konvertering, og tranche 2 på
DKK 171,1 mio. er optaget mod udstedelse af kapitalbeviser med
frivillig og obligatorisk konvertering. Banken betaler en årlig rente
på 11,01 % samt en konverteringsprovision og rentekonverterings-
provision. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel
stabilitet – Bankpakke II – Statsligt kapitalindskud”.
Aftale om vilkår for ydelse af individuel statsgaranti
Amagerbanken indgik den 28. juni 2010 aftale med Finansiel Sta-
bilitet A/S på statens vegne om villkårene for ydelse af individuel
statsgaranti for op til DKK 13,5 mia. I henhold til aftalen har Banken
anmodet om og fået udstedt rammegarantier for udstedelse af
obligationer for i alt DKK 13,5 mia. Banken skal betale en årlig garan-
tiprovision for de udstedte rammegarantier på 0,95 %. I aftalen er
fastsat visse særlige vilkår, herunder krav om forhøjelse af Bankens
basiskapital med et kontantbeløb på mindst DKK 750 mio., der skal
være indbetalt og registreret den 15. september 2010, valg af to
kandidater til Bankens Bestyrelse senest den 15. september 2010
og mulighed for Finansiel Stabilitet A/S for at udøve indflydelse
på Banken. Se afsnittet ”Statslige initiativer til sikring af finansiel
stabilitet – Bankpakke II – Individuel statsgaranti”.
Bindende forhåndstilsagn fra Karsten Ree Holding ApS ved
kapitaludvidelsen i december 2009
I forbindelse med Bankens kapitaludvidelse i december 2009,
modtog Banken bindende forhåndstilsagn fra Karsten Ree Holding
ApS om tegning af nye aktier og ansvarlig lånekapital for et samlet
beløb på DKK 500 mio.
Efter kapitaludvidelsen gennemførelse opnåede Karsten Ree
Holding ApS en ejerandel på lige under 33 1/3 % af aktiekapitalen
i Amagerbanken. Banken og Bankens Bestyrelse fandt det som
følge af det væsentlige ejerskab naturligt, at Karsten Ree Holding
ApS kunne foreslå kandidater til Bestyrelsen til valg på Bankens
generalforsamling, hvilket skete på Bankens ordinære generalfor-
samling den 22. marts 2010. Karsten Ree Holding ApS har over for
Bestyrelsen tilkendegivet, at Karsten Ree Holding ApS’s ejerskab
er langsigtet, og at en eventuel afhændelse af ejerandelen vil ske
i et konstruktivt samarbejde med Bankens Ledelse.
Karsten Ree Holding ApS modtog en tegningsprovision på 8,5 %
af det samlede tegningstilsagn på DKK 500 mio., svarende til i alt
DKK 42,5 mio. ved kapitaludvidelsens gennemførelse.
Amagerbanken har bortset herfra ikke i de seneste to år indgået
væsentlige kontrakter udover kontrakter, der er indgået som led
i den normale virksomhed.
Medlemskab af Foreningen Bankernes EDB Central (BEC)
Amagerbanken er medlem af Foreningen Bankernes EDB Central
(BEC), som leverer IT ydelser til dets medlemmer i overensstem-
melse med Bankernes EDB Central (BEC)s vedtægter.
I henhold til Bankernes EDB Central (BEC)s vedtægter kan med-
lemskab opsiges med fem års varsel af både Banken og Ban-
kernes EDB Central (BEC) til udløbet af et regnskabsår. Ophører
medlemskabet - uanset årsagen dertil - bortset fra ophør ved
udløb af det 5-årige opsigelsesvarsel, skal Amagerbanken betale
en udtrædelsesgodtgørelse til Bankernes EDB Central (BEC)
efter opgørelsesprincipper indeholdt i Bankernes EDB Central
(BEC)s vedtægter.
Medlemskabet ophører uden varsel i en række tilfælde, herunder
ved fusion, konkurs og betalingsstandsning mv.
Ingen selskaber af Amagerbank-koncernen har udover aftalen om
foreningsmedlemskab af Bankernes EDB Central (BEC) indgået
kontrakter, som indeholder bestemmelser, hvorved et koncern-
selskab har forpligtelser eller rettigheder, der er væsentlige for
Amagerbank-koncernen pr. datoen for Registreringsdokumen-
tet.
VÆSENTLIGE KONTRAKTER
Amagerbanken Aktieselskab 121
Dette Registreringsdokument indeholder oplysninger om de
markeder, hvor Amagerbanken driver virksomhed. En række af
oplysningerne stammer fra analyser udarbejdet af eksterne par-
ter. Oplysningerne anses for at være pålidelige, men der er ikke
foretaget en egentlig efterprøvelse af oplysningerne, og Amager-
banken afgiver ikke nogen erklæring om nøjagtigheden af disse
oplysninger. Det kan således ske, at udviklingen i Amagerbankens
aktiviteter afviger fra den markedsudvikling, der er angivet i dette
Registreringsdokument. Amagerbanken påtager sig ingen forplig-
telse til at opdatere sådanne oplysninger. Såfremt oplysninger
er indhentet hos tredjemand, bekræfter vi, at disse oplysninger
er nøjagtigt gengivet, og efter Bankens overbevisning og så vidt
det kan konstateres på baggrund af oplysninger offentliggjort af
denne tredjemand, er der ikke sket undladelser, som medfører, at
de gengivne oplysninger er unøjagtige eller misvisende.
OPLYSNINGER FRA TREDJEMAND, EKSPERTUDTALELSER OG INTERESSEERKLÆRINGER
122 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Følgende dokumenter ligger til eftersyn på Bankens adresse
Amagerbrogade 25, 2300 København S:
Årsrapporter for 2009, 2008 og 2007, supplerende og kor- ‐rigerende information vedrørende årsrapporten for 2008,
Bankens delårsrapport for perioden 1. januar – 30. juni 2010,
delårs-rapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2009 samt
supplerende og korrigerende information vedrørende denne
delårsraport
Årsrapporter for 2009 og 2008 for Amagerbank-koncernens ‐datterselskaber
Vedtægter af 22. juli 2010 ‐
DOKUMENTATIONSMATERIALE
Amagerbanken Aktieselskab 123
Der henvises til tabel 6 i afsnittet ”Organisationsstruktur – Væsent-
lige datterselskaber”.
OPLYSNINGER OM KAPITALBESIDDELSER
124 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Aktier Aktier i Amagerbanken
Amagerbank-koncernen Amagerbanken sammen med dens datterselskaber
Banken/Amagerbanken Amagerbanken Aktieselskab
CVR-nummer 15773928
Amagerbrogade 25
2300 København S
Bankpakke I Aftale af 5. oktober 2008 og lov nr. 1003 af 10. oktober 2008 om finansiel stabilitet (med senere
ændringer), der indførte statslig garanti for simple kreditorer i visse pengeinstitutter
Bankpakke II Lov nr. 67 af 3. februar 2009 om statsligt kapitalindskud (med senere ændringer) og lov nr. 68
af 3. februar 2009 om ændring af Lov om Finansiel Stabilitet (forlængelse af Garantiordningen
med individuel statsgaranti)
Bankpakke III Lov nr. 721 af 25. juni 2010 om ændring af Lov om Finansiel Stabilitet mv. (håndtering af nødlidende
pengeinstitutter efter den generelle statsgarantiordnings udløb). Loven træder i kraft 1. oktober
2010
Bestyrelsen Bestyrelsen for Amagerbanken bestående af N.E. Nielsen, Tina Fogh Aagaard, Henrik Zimino,
Kent Madsen, Carsten Ehlers, Henrik Håkonsson, Jesper Reinhardt, Michael Nellemann Pedersen
John Skafte, Michael Baagøe, Dan Roland Hansen og Jannik Skovgaard Hindsbo
Deloitte Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Weidekampsgade 6
2300 København S
Det Private Beredskab En forening af pengeinstitutter, der opererer i Danmark, der har til formål at medvirke til, at
nødlidende pengeinstitutter kan overtages af et andet pengeinstitut
Direktionen Administrerende direktør Jørgen Brændstrup og bankdirektør Allan Ottsen
DKK Danske kroner
EUR eller “euro” Den fælles valuta for de medlemsstater, der deltager i den tredje fase af den Europæiske Økono-
miske og Monetære Union i henhold til de Europæiske Fællesskabers traktat med de til enhver
tid gældende ændringer.
Finansiel Stabilitet A/S Statens selskab for afvikling af nødlidende virksomheder i henhold til Lov om Finansiel Stabili-
tet
Finanstilsynet Finanstilsynet i Danmark
DEFINITIONER
Amagerbanken Aktieselskab 125
Garantiordningen Den garantiordning, der er fastlagt i henhold til Lov om Finansiel Stabilitet (lovbekendtgørelse nr.
875 af 15. september 2009 med senere ændringer)
IMF International Monetary Fund
KPMG KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Borups Allé 177
2000 Frederiksberg
Ledelsen Bestyrelsen og Direktionen
Lov om Finansiel Stabilitet Lovbekendtgørelse nr. 875 af 15. september 2009 om finansiel stabilitet (med senere ændrin-
ger)
Lov om Finansiel Virksomhed Lovbekendtgørelse nr. 467 af 29. april 2010 om lov om finansiel virksomhed (med senere ændrin-
ger)
Lov om Statsligt Kapitalindskud Lov nr. 67 af 3. februar 2009 om statsligt kapitalindskud (med senere ændringer)
Lov om Værdipapirhandel Lovbekendtgørelse nr. 959 af 11. august 2010 om lov om værdipapirhandel mv. (med senere
ændringer)
Nøglemedarbejdere Nøglemedarbejdere i Amagerbanken, Peder Krag, John Weibull, Lotte Pind og Tina Brandt
OECD Organisationen for Økonomiske Samarbejde og Udvikling
OMXC20 Prisindeks over de 20 mest omsatte aktier på OMX København
OMX København NASDAQ OMX Copenhagen A/S
Registreringsdokument Dette dokument, der er offentliggjort af Bestyrelsen og Direktionen i Amagerbanken
Selskabsloven Lovbekendtgørelse nr. 470 af 12. juni 2009 med senere ændringer om aktie- og anpartsselskaber
(selskabsloven)
Store Engagementer Engagementer opgjort i henhold til § 145 i Lov om Finansiel Virksomhed
U.S. Securities Act United States Securities Act of 1933, med senere ændringer
126 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Nedenstående er de gældende vedtægter for Amagerbanken som
vedtaget på Amagerbankens ekstraordinære generalforsamling
den 22. juli 2010 (eksklusive bilag). Bilag 1 og Bilag 2 til vedtægterne
er tilgængelige på Bankens hjemmeside, www.amagerbanken.dk/
om_banken/investor_relations/vedtaegter.
Navn, hjemsted og formål
§ 1.
Bankens navn er Amagerbanken Aktieselskab.
Banken driver desuden virksomhed under binavnene Sundby Bank
A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Kastrup Bank A/S (Amagerbanken
Ak tieselskab), Tårnby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Store
Magleby Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab), Dragør Bank A/S
(Amagerbanken Aktieselskab), Saltholm Bank A/S (Amagerbanken
Aktieselskab), Bendix Bank A/S (Amagerbanken Aktieselskab) og
Øresundsbanken A/S (Amagerbanken Aktieselskab).
§ 2.
Bankens hjemsted er Københavns kommune.
§ 3.
Bankens formål er at drive pengeinstitutvirksomhed samt anden
virksomhed tilladt efter lov om finansiel virksomhed.
Aktiekapital m.v.
§ 4.
Bankens aktiekapital er på kr. 665.465.680,00, fordelt i aktier på
kr. 1 eller multipla deraf og maksimalt på kr. 100.
Bestyrelsen fastsætter aktiernes stykstørrelse indenfor denne
ramme.
Aktierne udstedes gennem VP Securities A/S.
Udbytte udbetales med frigørende virkning for banken i overens-
stemmelse med lovgivningens regler.
Aktierne er omsætningspapirer. Ingen aktionær er pligtig at
lade sine aktier indløse helt eller delvis. Der gælder ingen ind-
skrænkninger i aktiernes omsættelighed. Ingen aktier har særlige
rettigheder.
Aktierne udstedes og skal være noteret på navn i bankens ejer bog
og kan ikke overdrages til ihændehaveren. Kun navnenoterede
aktier har forvaltningsmæs sige rettigheder af enhver art over
for banken.
Bankens ejerbog føres af Computershare A/S, Kongevejen 418,
Øverød, 2840 Holte, der af bestyrelsen er udpeget som ejerbogs-
fører på bankens vegne.
Transport af navnenoterede aktier skal, for at have retsvirkning
overfor banken, være noteret af denne. Banken har intet ansvar
for noterede transporters ægthed eller gyldighed.
§ 5.
Bestyrelsen er i perioden indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad
én eller flere gange, at udvide bankens aktiekapital med indtil kr.
1.000.000.000 med eller uden fortegningsret for aktionærerne.
Nye aktier, som udstedes i henhold til denne bemyndigelse, kan
tegnes mod indbetaling i kontanter eller andre værdier eller ved
konvertering af gæld. Såfremt aktionærernes fortegningsret
fraviges, skal tegning ikke kunne ske til en kurs, der er lavere end
markedskursen på bankens aktier.
Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne bemyn-
digelse gælder, at bestyrelsen fastsætter tegningskursen, samt
tidspunkt og øvrige vilkår for kapitaludvidelserne, at de nye aktier
registreres i VP Securities A/S og giver ret til udbytte fra tidspunktet
for kapitalforhøjelsens registrering i Erhvervs- og Selskabsstyrel-
sen, at de nye aktier skal være omsætningspapirer og udstedes
lydende på navn og skal være noteret på navn i bankens ejerbog
og ikke kan overdrages til ihændehaveren, at for de aktier, der
udstedes i henhold til denne bemyndigelse, skal der med hensyn
til indløselighed og omsættelighed gælde de samme regler som for
de øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have samme rettigheder
som, og i øvrigt være identiske med, bankens eksisterende aktier,
og at der ikke skal gælde indskrænkninger i de nye aktionærers
fortegningsret ved fremtidige forhøjelser.
Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer,
som følger af sådanne kapitaludvidelser.
§ 5a. I henhold til beslutning på bankens ekstraordinære
generalforsamling den 2. december 2009 har banken
optaget et lån med en hovedstol på kr. 1.106.000.000
som hybrid kernekapital i henhold til Lov om statsligt
kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalindskud-
det”). Kapitalindskuddet er optaget til kurs 100 og
uden ret for bankens aktionærer til forholdsmæssig
tegning.
5a.2 Kapitalindskuddet er opdelt i to trancher, hvor tranche 1
udgør kr. 934.895.000 og tranche 2 udgør kr. 171.105.000.
Tranche 1 optages mod udstedelse af kapitalbeviser, som
banken i visse tilfælde har pligt til at konvertere og ret til
BILAG 1 GÆLDENDE VEDTÆGTER FOR AMAGERBANKEN AKTIESELSKAB
Amagerbanken Aktieselskab 127
at forlange konverteret til aktier i banken (”Kapitalbeviser
med Frivillig Konvertering”). Tranche 2 optages mod
udstedelse af kapitalbeviser, som banken i visse tilfælde
har ret til at forlange konverteret til aktier i banken og
som banken tillige har pligt til at lade konvertere til
aktier i banken i overensstemmelse med Lov om statsligt
kapitalindskud i kreditinstitutter (”Kapitalbeviser med
Frivillig og Obligatorisk Konvertering”). De nærmere krav
til bankens aftale om optagelsen af Kapitalindskuddets
tranche 1 og udstedelsen af Kapitalbeviser med Frivillig
Konvertering fremgår af Bilag 1, der udgør en integreret
del af bankens vedtægter. De nærmere krav til bankens
aftale om optagelsen af Kapitalindskuddets tranche 2
og udstedelsen af Kapitalbeviser med Frivillig og Obliga-
torisk Konvertering fremgår af Bilag 2, der tillige udgør
en integreret del af bankens vedtægter.
5a.3 I overensstemmelse med Bilag 1 og 2 gælder for såvel
Kapitalbeviserne med Frivillig Konvertering som for Kapi-
talbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering,
at de er ansvarlige stående lån uden udløbsdato efter de
nærmere regler i Lov om finansiel virksomhed og tilhø-
rende regulering (hybrid kernekapital), at de forrentes
med en rentesats pro anno, der på optagelsesdagen
udgør 11,51 % p.a. inkl. rentekonverteringsprovision og
konverteringsprovision i perioden frem til senest 31.
december 2014, hvorefter konverteringsprovision på 0,5
% p.a. bortfalder, og at rentesatsen vil kunne forhøjes
i forhold til fremtidige udbyttebetalinger inden for de i
henholdsvis Bilag 1 og 2 nærmere krav til lånevilkår, at
kapitalbeviserne på de i Bilag 1 og Bilag 2 angivne vilkår
er uopsigelige fra bankens side i en nærmere aftalt
periode, der udløber senest den 31. december 2014, at
kapitalbeviserne forfalder til indfrielse, hvis (i) banken
træder i likvidation, (ii) der afsiges konkursdekret mod
banken eller (iii) Finanstilsynet inddrager bankens tilladelse
som pengeinstitut og godkender afvikling af banken,
bortset fra afvikling gennem fusion, i henhold til § 227 i
Lov om finansiel virksomhed, samt at kapitalbeviserne
skal udstedes som dematerialiserede værdipapirer i VP
Securities A/S, idet der ikke skal gælde indskrænkninger
i kapitalbevisernes omsættelighed.
5a.4 Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering
skal konverteres til aktier i de i medfør af Lov om statsligt
kapitalindskud fastsatte tilfælde og inden for de i Bilag 2
nærmere angivne krav til lånevilkår, såfremt Finanstilsynet
fremsætter påbud herom (obligatorisk konvertering).
Konvertering sker i overensstemmelse med de i Bilag
2, pkt. 12, anførte vilkår og kan finde sted i perioden
fra udstedelsen og indtil kapitalbeviserne er indfriet.
Konverteringskursen fastsættes som markedsværdien
af bankens aktier umiddelbart efter offentliggørelsen af
meddelelse om konvertering, som nærmere opgjort af
en uvildig statsautoriseret revisor efter reglerne i Bilag 2,
pkt. 12.4. Konverteringskursen skal som minimum være
pari.
5a.5 Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk Konvertering
samt Kapitalbeviserne med Frivillig Konvertering (med
tillæg af påløbet ikke-betalt kuponrente, i det omfang der
er tilvejebragt et selskabsretligt grundlag) kan banken, i
en periode frem til senest 31. december 2014 og i overens-
stemmelse med de i henholdsvis Bilag 1 og 2 nærmere
angivne krav til lånevilkår, forlange konverteret til aktier,
hvis bankens hybride kernekapitalprocent overstiger 35
(frivillig konvertering). Konverteringskursen fastsættes
som markedsværdien af bankens aktier umiddelbart efter
offentliggørelsen af meddelelse om konvertering, som
nærmere opgjort af en uvildig statsautoriseret revisor
efter reglerne i pkt. 11.7 i henholdsvis Bilag 1 og 2. Banken
er, jf. pkt. 11.11 i henholdsvis Bilag 1 og 2, forpligtet til at
bringe sin hybride kernekapitalprocent ned på 35 eller
derunder ved udnyttelse af sin konverteringsret vedrø-
rende både Kapitalbeviserne med Frivillig og Obligatorisk
Konvertering og Kapitalbeviserne med Frivillig Konver-
tering, hvis bankens initiale hybride kernekapitalprocent
overstiger 50.
5a.6 Hvis bankens solvens vil være mindre end 110 % af solvens-
kravet (hvorved forstås det højeste af (i) solvenskravet i Lov
om finansiel virksomhed, og (ii) et individuelt solvenskrav
fremsat af Finanstilsynet i medfør af Lov om finansiel
virksomhed) efter hel eller delvis betaling af kuponrente
skal betaling af kuponrente ske ved udstedelse af aktier
eller levering af eksisterende egne aktier til indehavere
af Kapitalbeviser efter reglerne i pkt. 5 i henholdsvis
Bilag 1 og 2 (rentekonvertering). Rentekonvertering vil
kunne ske indtil kapitalbeviserne er indfriet, jf. pkt. 8 i
henholdsvis Bilag 1 og 2. Konverteringskursen fastsæt-
tes som udgangspunkt på baggrund af børskursen, jf.
nærmere pkt. 5.4 i henholdsvis Bilag 1 og 2.
5a.7 I tilfælde af kapitalforhøjelse, kapitalnedsættelse, udste-
delse af tegningsoptioner, udstedelse af nye konvertible
obligationer og/eller gældsbreve eller bankens opløs-
ning, herunder i forbindelse med fusion eller spaltning
af banken, før konvertering er sket, skal der forholdes i
overensstemmelse med det i Bilag 1 og 2 anførte.
128 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
5a.8 For nye aktier, der udstedes i tilfælde af obligatorisk
konvertering, jf. vedtægternes pkt. 5a.4, eller frivillig
konvertering bortset fra konvertering af påløbet, ikke-
betalt kuponrente, jf. pkt. 5a.5, skal i øvrigt gælde at
det mindste nominelle beløb nye aktier, der kan tegnes
ved konvertering er kr. 1, og det højeste nominelle beløb
er kr. 171.105.000 ved obligatorisk konvertering og kr.
1.106.000.000 ved frivillig konvertering, at aktierne
udstedes uden fortegningsret for eksisterende aktio-
nærer, at der ikke er indskrænkninger i aktiernes for-
tegningsret ved fremtidige kapitalforhøjelser, at aktierne
ikke er undergivet omsættelighedsbegrænsninger, at
aktierne udstedes gennem en værdipapircentral i styk
på nominelt kr. 1 eller multipla deraf og maksimalt på kr.
100, at aktierne skal lyde på navn og noteres på navn i
bankens ejerbog, at aktierne i øvrigt skal have samme
rettigheder som, og i øvrigt være identiske med, bankens
eksisterende aktier, at aktierne skal give ret til udbytte
fra tidspunktet for registrering af kapitalforhøjelsen
i Erhvervs og Selskabsstyrelsen, idet retten til andre
rettigheder regnes fra samme tidspunkt, og at omkost-
ningerne vedrørende udstedelse af ny aktier, som skal
bæres af banken, forventes at udgøre kr. 100.000 per
kapitalforhøjelse. Bestyrelsen er bemyndiget til at fore-
tage de i forbindelse med konverteringen nødvendige
vedtægtsændringer.
§ 5b.
Bestyrelsen er i perioden indtil den 2. december 2014 bemyndiget
til at udvide ban-kens aktiekapital med indtil kr. 250.000.000.
Udvidelsen kan ske ad en eller flere gange. Nye aktier, som udstedes
i henhold til denne bemyndigelse, kan tegnes ved kontant tegning
eller ved konvertering af gæld til markedskurs eller derover uden
fortegningsret for aktionærerne.
Ved enhver udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne bemyn-
digelse gælder, at bestyrelsen fastsætter tegningskursen i over-
ensstemmelse med Bilag 1 og Bilag 2 – dog ikke under pari eller
under markedskursen – samt tidspunkt og øvrige vilkår for kapi-
taludvidelserne, at de nye aktier registreres i VP Securities A/S
og giver ret til udbytte fra tidspunktet for aktiernes registrering i
Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, at de nye aktier skal være omsæt-
ningspapirer og udstedes lydende på navn og skal være noteret på
navn i bankens ejerbog og ikke kan overdrages til ihændehaveren,
at for de aktier, der udstedes i henhold til denne bemyndigelse,
skal der med hensyn til indløselighed og omsættelighed gælde de
samme regler som for de øvrige aktier, at aktierne i øvrigt skal have
samme rettigheder som, og i øvrigt være identiske med, bankens
eksisterende aktier, og at der ikke skal gælde indskrænkninger i
de nye aktionærers fortegningsret ved fremtidige forhøjelser –
bortset fra som anført i denne bemyndigelse.
Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de vedtægtsændringer,
som følger af så-danne kapitaludvidelser.
§ 5c.
Bestyrelsen er i perioden indtil den 21. juli 2015 bemyndiget til, ad
én eller flere gange, at optage lån på indtil i alt 1.000.000.000
kr. mod udstedelse af konvertible gældsbreve, der giver ret til
tegning af aktier i banken. Lånene skal indbetales kontant til
banken. Bestyrelsen fastsætter de nærmere vilkår for de konver-
tible gældsbreve, der udstedes i henhold til denne bemyndigelse.
Såfremt aktionærernes fortegningsret fraviges, skal konvertering
ikke kunne ske til en kurs, der er lavere end markedskursen på
bankens aktier på tidspunktet for gældsbrevenes udstedelse.
Som følge af denne bemyndigelse er bestyrelsen bemyndiget til,
ad én eller flere gange, i perioden indtil den 21. juli 2015 at udvide
bankens aktiekapital med indtil 1.000.000.000 kr. med eller uden
fortegningsret for aktionærerne ved konvertering af de konvertible
gældsbreve, der udstedes i henhold til bemyndigelsen ovenfor. For
bestyrelsens beslutning om udvidelse af aktiekapitalen og de nye
aktier, der udstedes i forbindelse hermed, finder bestemmelserne
i § 5, stk. 2 og 3 tilsvarende anvendelse.
Generalforsamling
§ 6.
Den ordinære generalforsamling afholdes hvert år inden udgangen
af marts måned.
Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af
bestyrelsen, generalforsamlingen eller på begæring af revisor
eller aktionærer, der ejer mindst 5% af aktiekapitalen. Aktionærers
begæring skal indeholde angivelse af, hvad der ønskes behandlet
på generalforsamlingen.
Generalforsamlinger - såvel ordinære som ekstraordinære - afhol-
des i København eller på Amager og indkaldes tidligst 5 uger
og senest 3 uger før generalforsamlingen af bestyrelsen ved
be kendtgørelse i det eller de landsdækkende dagblade, bestyrelsen
bestemmer samt ved offentliggørelse på bankens hjemmeside
www.amagerbanken.dk.
Bekendtgørelsen skal indeholde dagsorden for generalforsamlin gen.
Såfremt forslag til vedtægtsændringer skal behandles på gene-
ralforsamlingen, skal forslagets væsentligste eller fuld stændige
indhold angives i indkaldelsen.
Amagerbanken Aktieselskab 129
Senest 3 uger før enhver generalforsamling, inklusive dagen for
generalforsamlingens afholdelse, skal følgende oplysninger gøres
tilgængelige for aktionærerne på bankens hjemmeside www.
amagerbanken.dk, og sendes til enhver noteret aktionær, der har
fremsat anmodning herom:
Indkaldelsen ‐Det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen ‐for indkaldelsen
De dokumenter der skal fremlægges på generalforsamlingen, ‐herunder for den ordinære generalforsamlings vedkommende
den senest reviderede årsrapport
Dagsordenen og de fuldstændige forslag ‐Formularer, der anvendes ved stemmeafgivelse ved fuldmagt ‐og ved skriftlig stemmeafgivelse.
§ 7.
En aktionærs ret til at deltage i og afgive stemmer på generalfor-
samlingen fastsættes i forhold til de aktier aktionæren besidder
på registreringsdatoen, som ligger 1 uge før generalforsamlingens
afholdelse. Deltagelse i generalforsamlingen forudsætter tillige,
at aktionæren har anmodet om adgangskort til den pågældende
generalforsamling senest 3 dage før generalforsamlingens afhol-
delse.
Adgangs kort udstedes til den, der ifølge ejer bogen er noteret
som aktionær på registreringsdatoen. For aktionærer, der ikke er
noteret på navn i ejerbogen, kræves for udstedelse af adgangskort
en depotudskrift fra VP Securities A/S eller det kontoførende
institut, som dokumenterer aktionærens aktiebesiddelse pr.
registreringsdatoen.
Stemmeretten kan udøves ved fuldmægtig, der ikke behøver at
være aktionær, på betin gelse af, at den nævnte fuldmægtig godt-
gør sin ret til at deltage i generalforsamlingen ved forevisning af
adgangskort og ved fremlæggelse af en skrift lig, dateret fuldmagt
i overensstemmelse med lovgivningens krav herom. I de tilfælde,
hvor et forslag skal behandles på to generalforsamlinger, er fuld-
magter til at møde på den første generalforsamling gyldige også
for den anden ge neralforsamling, dersom de ikke udtrykkeligt
er tilbagekaldt.
En aktionær eller en fuldmægtig kan møde sammen med en råd-
giver, når det i forvejen anmeldes som ovenfor nævnt.
Pressen har adgang til generalforsamlingerne.
§ 8.
Hvert aktiebeløb på kr. 1 giver én stemme, når akti er ne er noteret
i selskabets ejerbog.
§ 9.
Dagsorden for den ordinære generalforsamling skal omfatte:
1. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløb ne
år.
2. Fremlæggelse af årsrapport med koncernregnskab til godken-
delse samt beslutning om anvendelse af overskud el ler dæk ning
af tab i henhold til den godkendte årsrapport.
3. Valg af medlemmer til bestyrelsen.
4. Valg af en eller to revisorer.
5. Eventuelle forslag fra aktionærer eller bestyrelse.
Forslag fra aktionærer skal for at komme til behandling på den
ordinære generalforsamling være skriftligt indgivet til bestyrel-
sen senest 6 uger før generalforsamlingen. Bestyrelsen afgør,
om forslag modtaget senere end dette er fremsat i så god tid, at
emnet kan optages på dagsordenen.
§ 10.
Generalforsamlingen ledes af en dirigent, som udpeges af
be styrelsen.
§ 11.
Almindelige spørgsmål afgøres ved simpel stemmeflerhed, og
ge neralforsamlingen er beslutningsdygtig uden hensyn til de
møden des antal.
I tilfælde af stemmelighed bortfalder forslaget. I tilfælde af stem-
melighed ved valg afgøres valget dog ved lodtrækning.
§ 12.
Beslutning om ændring af vedtægterne eller om selskabets
frivil lige opløsning er dog kun gyldig, såfremt mindst halvdelen
af aktiekapitalen er repræsenteret på generalforsamlingen, og
for slaget vedtages med mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmebe-
rettigede aktiekapital.
Er der ikke repræsenteret et tilstrækkeligt aktiebeløb, men for-
slaget dog har opnået 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af
den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede
aktieka pital og er fremsat af bestyrelsen, indkalder bestyrelsen
130 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
inden 14 dage en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan
vedtages uden hensyn til den repræsenterede aktiekapitals stør-
relse, når 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på gene-
ralforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital
er for forslaget.
Såfremt et forslag til forandring af vedtægterne er vedtaget af
bestyrelsen, kan det dog endeligt vedtages på en enkelt gene-
ralforsamling med et flertal på 2/3 af såvel de afgivne stemmer
som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemme-
berettigede aktiekapital, uden hensyn til den repræsenterede
aktiekapitals størrelse.
Elektronisk kommunikation
§ 13.
Bestyrelsen kan vælge, at al kommunikation fra banken til de enkelte
aktionærer, herunder indkaldelse til generalforsamlinger samt
de fuldstændige forslag, tilsendelse af dagsorden, adgangskort,
fuldmagts- og stemmeblanketter, årsrapporter og delårsrapporter,
alene sker elektronisk, herunder ved e-mail. Offentlig indkaldelse
til generalforsamlinger vil dog fortsat ske ved indrykning i et
landsdækkende dagblad.
Generelle meddelelser vil være tilgængelige for aktionærerne
på bankens hjemmeside www.amagerbanken.dk, medmindre
andet følger af selskabslovgivningen. Banken kan til enhver tid
kommunikere til de enkelte aktionærer med almindelig brev-
post som supplement eller alternativ til elektronisk kom-
munikation.
Banken er forpligtet til at anmode navnenoterede aktionærer om
en elektronisk adresse, hvortil meddelelser mv. kan sendes. Det
er den enkelte aktionærs ansvar at sikre, at banken til enhver tid
er i besiddelse af den korrekte elektroniske adresse.
Aktionærerne kan på bankens hjemmeside www.amagerbanken.
dk finde nærmere oplysninger om kravene til de anvendte syste-
mer samt om fremgangsmåden i forbindelse med elektronisk
kommunikation.
Bestyrelse
§ 14.
Bestyrelsens medlemmer vælges af generalforsamlingen, bortset
fra de medlemmer, der vælges i henhold til lovgivningens regler
om repræsentation af medarbejdere i bestyrelsen.
Den generalforsamlingsvalgte del af bestyrelsen, der vælges
for 1 år ad gangen, består af mindst 4 medlemmer og højst 10
medlemmer. Genvalg kan finde sted. Ingen, som er fyldt 67 år på
generalforsamlingstidspunktet, er dog valgbar til bestyrelsen.
§ 15.
Bestyrelsen vælger af sin midte en formand og en næstfor-
mand.
Bestyrelsen sammenkaldes af formanden eller i dennes forfald
af næstformanden.
Bestyrelsen forestår sammen med direktionen ledelsen af bankens
anliggender i overensstemmelse med selskabsloven og lov om
finansiel virksomhed.
Bestyrelsen fastsætter efter samråd med direktionen de nærmere
regler for bankens forretningsgang.
Bestyrelsen udfærdiger skriftlige retningslinier for bankens
væ sentligste aktivitetsområder og fastlægger arbejdsdelingen
mel lem bestyrelse og direktion.
Bestyrelsen ansætter og afskediger direktionen og lederen af
den interne revisions-afdeling samt fastsætter disses lønnings- og
pensionsforhold m.v.
§ 16.
Bestyrelsen fastsætter selv sin forretningsorden.
Direktion
§ 17.
Direktionen består af 1-4 medlemmer.
§ 18.
Direktionen forestår sammen med bestyrelsen ledelsen af bankens
anliggender. Direktionen varetager den daglige ledelse efter de
retningslinier og anvisninger, som bestyrelsen har givet.
Direktionen overværer bestyrelsens møder og deltager i forhand-
lingerne, medmindre sager forhandles, der angår en direktør
personligt. Direktørerne har ingen stemmeret.
Direktionen ansætter og afskediger bankens personale, og fast-
sætter disses lønnings- og pensionsforhold m.v.
Amagerbanken Aktieselskab 131
§ 19.
Generalforsamlingen har på selskabets ordinære generalforsam-
ling den 31. marts 2008 godkendt de overordnede retningslinjer
for selskabets incitamentsaflønning af bestyrelse og direktion i
henhold til selskabslovens § 139. Retningslinjerne er offentliggjort
på bankens hjemmeside: www.amagerbanken.dk.
Tegningsforhold
§ 20.
Banken forpligtes ved underskrift af:
Den samlede bestyrelse, eller ‐formanden i forening med et medlem af direktionen, eller ‐to medlemmer af direktionen i forening. ‐
Bestyrelsen kan meddele prokura.
Revision
§ 21.
Generalforsamlingen vælger for et år ad gangen en eller to revi-
sorer. Mindst en af revisorerne skal være statsautoriseret.
Årsregnskab
§ 22.
Bankens regnskabsår er kalenderåret.
§ 23.
Inden udgangen af februar måned udfærdiger og påtegner
direktio nen årsrapport med koncernregnskab og overgiver den
til be styrelsens vedtagelse.
Den af bestyrelsen vedtagne og påtegnede årsrapport med
koncernregnskab, forsynet med revisionspåtegning, indstilles til
gene ralforsamlingens godkendelse.
§ 24.
Generalforsamlingen træffer efter bestyrelsens indstilling be slutning
om anvendelse af den del af årets resultat med tillæg af overførsler,
som ikke medgår til dækning af muligt underskud fra forrige år
og lovbestemte henlæggelser til reserverne.
Bilag:
Bilag 1: Vilkår og betingelser for kapitalbeviserne (med frivillig
konvertering)
Bilag 2: Vilkår og betingelser for kapitalbeviserne (med frivillig
og obligatorisk konvertering)
* * *
Foranstående vedtægter er vedtaget på bankens ekstraordinære
general forsamling den 22. juli 2010.
På en ekstraordinær generalforsamling i Banken afholdt den 17.
august 2010 vedtog aktionærerne i Banken at nedsætte Ban-
kens aktiekapital med nominelt DKK 565.645.828 ved overfør-
sel til en særlig reserve og som konsekvens deraf at nedsætte
de eksisterende aktiers nominelle værdi fra DKK 20 til DKK 3.
Kapitalnedsættelsen er betinget af og vil kun blive gennemført,
såfremt der gennemføres en kapitalforhøjelse mindst svarende
til nedsættelsesbeløbet.
På den ekstraordinære generalforsamling traf aktionærerne samtidig
beslutning om at forhøje Bankens aktiekapital med mindst nomi-
nelt DKK 565.645.830 og højst nominelt DKK 898.378.668 ved
udbud af nye aktier med fortegningsret for Bankens eksisterende
aktionærer, idet provenuet fra udbud af nye aktier sammen med
et eventuelt provenu fra udbud af kapitalbeviser skal udgøre et
beløb, der medfører, at Banken kan opfylde vilkåret om tilførsel af
basiskapital som aftalt med Finansiel Stabilitet A/S. Beslutningen
er betinget af, at kapitalnedsættelsen gennemføres.
Såfremt betingelsen om gennemførelse af kapitalforhøjelsen
opfyldes, vil følgende bestemmelse blive optaget i Bankens ved-
tægter som ny § 4a:
”På ekstraordinær generalforsamling afholdt den 17.
august 2010 blev der truffet beslutning om at nedsætte
bankens aktiekapital med nominelt kr. 565.645.828,00
til kurs 100 fra nominelt kr. 665.465.680,00 til nomi-
nelt kr. 99.819.852,00. Det blev besluttet at henlægge
nedsættelsesbeløbet på i alt kr. 565.645.828,00 til en
særlig reserve i henhold til Selskabslovens § 188, stk. 1,
nr. 3 (”Reserven”). Reserven skal være bundet, således
at Reserven kun kan anvendes i overensstemmelse med
denne vedtægtsbestemmelse. Reserven kan anvendes
til dækning af underskud, og skal med de reduktioner,
der måtte ske ved dækning af underskud, forblive en del
af bankens egenkapital.
BILAG 2 BETINGEDE VEDTÆGTSÆNDRINGER
Uanset ovenstående begrænsning i anvendelsen af Reser-
ven kan bankens aktionærer på en generalforsamling
med det i disse vedtægters § 12 angivne majoritets- og
quorumkrav til vedtægtsændring træffe beslutning om
helt eller delvist at anvende Reserven til overførsel til en
særlig reserve uden for denne § 4a eller ved udbetaling
til bankens aktionærer. Sådan beslutning om anvendelse
på anden måde end til dækning af underskud kan først
vedtages på et tidspunkt, hvor der ikke længere består
forpligtelser for Amagerbanken over for den danske stat
eller Finansiel Stabilitet A/S eller over for parter, hvortil
den danske stat eller Finansiel Stabilitet A/S måtte have
overdraget deres rettigheder helt eller delvist, i henhold
til lån ydet som hybrid kernekapital og i henhold til
individuel statsgaranti ydet til Amagerbanken efter lov
om finansiel stabilitet og lov om statsligt kapitalindskud
i kreditinstitutter. Denne § 4a kan alene ændres med
samtykke fra Økonomi- og Erhvervsministeriet, så længe
Amagerbanken har sådanne forpligtelser efter lov om
statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter, og med samtykke
fra Finansiel Stabilitet A/S, så længe Amagerbanken har
sådanne forpligtelser efter lov om finansiel stabilitet.”
Herudover ændres angivelsen af Bankens aktiekapital i vedtægternes
§ 4, stk. 1, som følge af kapitalnedsættelsen og kapitalforhøjelsen.
Størrelsen af Bankens aktiekapital vil afhænge af det endelige
beløb, som aktiekapitalen forhøjes med.
132 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
Amagerbanken Aktieselskab 133
134 REGISTRERINGSDOKUMENT 2010
AMAGERBANKEN AKTIESELSKABAMAGERBROGADE 252300 KØBENHAVN S
TLF 32 66 66 66FAX 32 66 60 60
WWW.AMAGERBANKEN.DK
CVR NR. 15 77 39 28