amlk - laporan bulan november 2011 - kemenkeu.go.id · komponen pembentuk inflasi ... berasal dari...
TRANSCRIPT
Laporan Bulan Oktober dan Minggu I November 2011
Bidang Analisis Moneter dan
7 November 2011
Bidang Analisis Moneter dan
Lembaga Keuangan
Pusat Kebijakan Ekonomi Makro – BKF
Inflasi Oktober tahun 2011…
Ø Bulan Oktober tahun 2011 tercatat deflasi sebesar0,12%(mtm). Sementara laju inflasi tahunannyamengalami perlambatan dari 4,61%(yoy) di bulanSeptember menjadi 4,42%(yoy). Terjadinyadeflasi pada bulan ini tidak sesuai denganestimasi pasar yang justru memperkirakan inflasisebesar 0,21% (mtm).
Ø Kelompok yang mengalami deflasi pada bulanOktober adalah Sandang, Bahan Makanan dan
BREAKING NEWS
0.67
%0.
93%
0.27
%-0
.12%
4.61
%4.
79%
4.61
%4.
42%
-1.0%
-0.5%
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%
10%mtmYoY Perkembangan inflasi 2009- 2011
m-t-m y-o-y
Oktober adalah Sandang, Bahan Makanan danTransport, yang masing-masing memberikansumbangan deflasi sebesar 0,10%(mtm),0,08%(mtm) dan 0,07%(mtm).
Ø Deflasi pada bulan ini antara lain disebabkan olehpenurunan harga komoditas dan tarif jasa yangpernah memuncak pada lebaran. Pada kelompoksandang, emas perhiasan adalah komoditas yangmemberikan sumbangan deflasi terbesar, yaitu0,11% (mtm).
Ø Meskipun kelompok Sandang secara bulananmengalami deflasi terbesar yaitu 8,01%(mtm),namun secara tahunan kelompok tersebutmengalami inflasi paling besar jika dibandingkelompok lainnya, yaitu sebesar1,26% (yoy)
Sumber: Badan Pusat Statistik
5.81%
4.65%
3.43%
8.01%
4.15%
5.20%
1.91%
-0.35%
0.26%
0.20%
-1.26%
0.26%
0.30%
-0.41%
-2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
Bahan Makanan
Makanan Jadi
Perumahan
Sandang
Kesehatan
Pendidikan
Transport
Inflasi mtm dan YoY bulan Oktober 2011
mtm yoy
-1.0%0%
J-09 F M A M
J J A S O N DJ-
10 F M A MJ J A S O N D
J-11 F M A M
J J A S O
Komponen pembentuk inflasi….Ø Pada komoditas harga bergejolak (volatile food),
harga beras menyumbang inflasi terbesar padakomponen ini, yaitu sebesar 0,08%. Tetapi, karenadeflasi secara umum dialami oleh komoditas panganlainnya (terutama ikan segar yang menyumbangdeflasi 0,07%(mtm)), mengakibatkan komponenharga bergejolak deflasi sebesar 0,37% (mtm).
Ø Komponen harga diatur pemerintah (administeredprice) mendapatkan kontribusi inflasi terbesar yangberasal dari kenaikan harga rokok kretek filter yaitusebesar 0,02%(mtm). Sementara itu, kontribusi
BREAKING NEWS
4,43%
2,91%
5,78%
115
117
119
121
123
125
127
129
131
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Komponen Inflasi 2009 - 2011 (yoy)IHK (RHS)CoreAdministeredVolatile
deflasi berasal dari penurunan tarif Kereta Api yangsebesar 0,01%(mtm). Komponen harga diaturpemerintah mengalami inflasi sebesar 0,16%(mtm)atau 2,91%(yoy).
Ø Penurunan harga emas perhiasan memberikansumbangan deflasi terbesar pada inflasi inti yangsecara keseluruhan menyumbang deflasi nasionalsebesar 0,09% (mtm). Komponen inti mengalamideflasi 0,12% (mtm).
Ø Harga beras domestik masih mengalami peningkatan,kondisi ini antara lain dipicu oleh belum masuknyamusim panen, serta pembatalan ekspor Thailand keIndonesia, terkait adanya kenaikan HPP atas beras dinegara tersebut. Sementara itu, harga berasinternasional mengalami stagnasi pada hargaUS$497/MetricTonne.
Sumber: Badan Pusat Statistik, Kementerian Perdagangan dan Bloomberg
113
115
-10%
-5%
J-09 A S O N D
J-10
F M A M J J A S O N DJ-
11F M A M J J A S O
7.474
497,20
300
400
500
600
700
800
5,350
5,850
6,350
6,850
7,350
7,850
J-09
F M A M J J A S O N DJ-
10F M A M J J A S O N D
J-11
F M A M J J A S O
USD
/ M
etri
c To
nne
Rupi
ah/K
g
Harga Beras Domestik dan Internasional2009 s.d. 2011
Domestik
Internasional
Highlights Global…
EropaØ Pemimpin Eropa akhirnya menemukan kata sepakat untuk mengatasi krisis utang. Salah satu kesepakatan itu
adalah persetujuan bank-bank Eropa untuk memangkas 50% utang Yunani. Kesepakatan ini mematahkanhambatan yang selama ini terjadi untuk menstabilkan ekonomi Eropa yang juga memberikan angin segar bagiinvestor (27 Okt).
Ø Perdana Menteri Yunani, George Papandreou, mendorong pembentukan pemerintahan yang baru untukmengatasi perpecahan di parlemen agar segera dilakukan. Dan pada 7 November kemarin, ia akhirnyamenyetujui untuk mengundurkan diri. Selain itu, dirinya juga menyetujui rencana pembentukan pemerintahpersatuan nasional, sehingga Yunani bisa mendapatkan bantuan bailout internasional dan menghindari
BREAKING NEWS
persatuan nasional, sehingga Yunani bisa mendapatkan bantuan bailout internasional dan menghindarikolapsnya perekonomian.
AmerikaØ Pertumbuhan ekonomi AS Q3 tercatat positif. The Federal Reserve memutuskan untuk menahan suku bunga
acuannya di level 0%-0,25%. Langkah ini dilakukan the Fed untuk terus melanjutkan program "Operation Twist"yang sudah dirancang. Pada saat yang bersamaan, the Fed juga mengungkapkan adanya risiko penurunanyang cukup signifikan terhadap outlook perekonomian, termasuk tekanan dari pasar finansial global.Pernyataan tersebut merefleksikan keinginan the Fed untuk mereviu kebijakan sebelumnya apakah berhasilmendongkrak perekonomian, sebelum mengeluarkan kebijakan baru lainnya, seperti quantitative easing 3(QE3).
Ø Jumlah pengangguran di Amerika Serikat (AS) berkurang 110.000 pada Oktober 2011. Angka ini jauh di atasperkiraan para ekonom yang menebak Oktober lalu hanya tersedia 101.000 lowongan kerja baru di AS.
Sumber: dihimpun dari berbagai sumber
Bursa saham global secara umum meningkat…
ØBursa saham global dan regional Oktober lalumembaik, terutama saham-saham di kawasanregional Asia, dipimpin oleh Thailand danKorea. Sentimen positif datang darioptimisnya pasar dengan paket perbaikan
Indeks Benchmark Indeks Regional
Sumber: Bloomberg
optimisnya pasar dengan paket perbaikankrisis Eropa dari KTT Eropa.
ØSementara itu, di awal bulan Novemberbeberapa saham global dan regional kembaliturun, termasuk bursa Amerika, Inggris, sertasebagian besar bursa Asia. Bursa saham ASminggu lalu tergerus karena kembalinyaketidakjelasan situasi krisis di Yunani danEropa.
5
Indeks Korea, India dan China Perkembangan SahamOktober dan awal November 2011
Ø Pada bulan Oktober, mata uang Asiamencatatkan penguatan bulanan terbesar dalam13 bulan terakhir. Penguatan mata uang Asia initerjadi seiring derasnya aliran dana asing yangmasuk ke sejumlah negara Asia seperti Taiwan,Korea, Thailand, dan Indonesia. Namun di awalNovember, kecemasan investor akan referendum
Mata uang Asia mencatatkan penguatan bulanan terbesar dalam 13 bulan terakhir …
Nilai Tukar Benchmark Nilai Tukar Regional
93
96
99
102
105
108
111
114
JPY EUR GBP
Index 2010=100
94
96
98
100
102
104
THB PHP MYR SGD
Index 2010=100
November, kecemasan investor akan referendumYunani yang menyebabkan ditahannyapenggelontoran dana bailout oleh Uni Eropa.Kembali membuat cemas investor danmenyebabkan permintaan aset-aset emergingmarket terpangkas di awal minggu.
Ø Sedangkan Dollar AS cenderung melemah seiringpermintaan terhadap Dollar yang kian terpangkassetelah investor menyetujui untuk memangkasutang Yunani sebesar 50% serta langkah Eropayang meminta bantuan keuangan kepada China.
Sumber: Bloomberg 6
Dollar Index vs IDR nominal Perkembangan Nilai TukarOktober dan awal November 2011
-1.44
3.52
4.04
3.87
0.25
2.55
3.23
5.76
1.540.41
-3.19
-2.51
-1.88
-1.45
-1.40
-0.72
-0.60
-0.53
-0.20
0.31
-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6
JPY EUR SGD
MYR IDR PHP GBP
KRW THB CNY
28 Oktober s.d. 4 November 2011
Oktober
Depresiasi
90
Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11
JPY EUR GBP
8,400
8,700
9,000
9,300
9,60072
76
80
84
88
Dec-09 Mar-10 Jul-10 Oct-10 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11
IDR/US$Index
IDR (RHS)
Dollar Index
92
Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11
THB PHP MYR SGD
Highlights Pasar Modal Indonesia …
Saatnya Investor Lokal Berperan
Ø BEI siap mendukung langkah Bapepam LK yang akan mengubah pungutan yangdikenakan kepada pelaku pasar modal. Perubahan pungutan itu seiring meleburnyaBapepam-LK ke dalam lembaga baru, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) seiringdisahkannya UU OJK oleh DPR. Adapun besaran pungutan yang dikenakan kepadapelaku pasar modal akan diputuskan setelah sosialisasi selesai dilakukan.
Aset Perbankan Syariah Menembus Rp126 Triliun
Aset industri perbankan syariah per September 2011 telah mencapai Rp126 triliun
BREAKING NEWS
Ø Aset industri perbankan syariah per September 2011 telah mencapai Rp126 triliuntumbuh 46,55% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnyaRp85,97 triliun sehingga berdasarkan data historis aset diperkirakan akan tumbuh40,63% menjadi Rp141 triliun pada tahun ini.
Bursa Berjangka Jakarta (Jakarta Futures Exchange) meluncurkan perdagangan komoditisyariah untuk memenuhi kebutuhan instrumen bagi perbankan syariah.
Ø Instrumen perdagangan komoditi syariah ini dapat menjadi instrumen yang inovatifdan mampu memanfaatkan sumber daya potensial di Indonesia. Perdagangankomoditi syariah dinilai sangat diperlukan karena ada kebutuhan syariah sebagaiinstrumen alternatif untuk bank syariah sebagai peningkatan likuiditas.
Ø Perdagangan komoditas syariah ini akan turut diawasi dan dibina oleh KementerianPerdagangan. Sebelumnya BBJ bersama DSN MUI menandatangani perdagangankomoditas syariah yang diketahui oleh Ketua Bappebti pada 20 Desember 2010.
Sumber: dihimpun dari berbagai sumber
IHSG dan Rupiah keluar dari tren pelemahan, volume perdagangan naik tajam…
Ø Tren pergerakan bursa pasar modal di Indonesiapada bulan Oktober lalu fluktuatif dan cenderungbergerak naik sebagai sinyal meredanya kepanikaninvestor setelah beberapa waktu lalu tertekan isukrisis hutang di Eropa. IHSG ditutup pada level3790,85 atau menguat sebesar 6,81%, setelahbulan sebelumnya menurun drastis sebesar -7,62%.Namun sentimen positif dari hasil KTT Eropa initidak bertahan hingga minggu pertama November,
Perkembangan IHSG dan IDR
8
tidak bertahan hingga minggu pertama November,IHSG kembali turun ke 3.783,63 (4 Nov) diiringimerahnya bursa Asia.
Ø Rupiah ditutup terapresiasi terhadap dolar ASsebesar 1,08% ke Rp 8.953/USD di tengahpenguatan mata uang negara-negara lain dikawasan regional. Tren penguatan berlanjut di awalminggu di bulan November, Rupiah menguat lagi keRp 8.938/USD (4 Nov).
Ø Sedangkan rata-rata volume dan nilai perdagangansaham harian di bulan Oktober lalu mengalamipeningkatan yang cukup besar yaitu 31,44% dan6,46% dibandingkan bulan sebelumnya. Untuk awalbulan November, terjadi penurunan kembalisebesar 12,19% dan 3,79%.
Sumber: Bloomberg
Volume Perdagangan Saham
Investor asing kembali melirik pasar modal Indonesia …
Ø Pada bulan Oktober, seiring dengan mulaimenguatnya Rupiah terhadap dolar AS, tercatatRp1,69T dana masuk ke pasar SUN, serta Rp2,95Tke pasar Saham. Namun demikian, cadangandevisa masih mengalami penurunan. Posisi per 31Oktober 2011 adalah US$113,962 miliar.
Ø Investor asing diperkirakan akan kembali melirikpasar modal Indonesia sebelum akhir tahun ini,
Net Foreign Buying SUN, Saham, dan SBI (Rp T)
pasar modal Indonesia sebelum akhir tahun ini,seiring fundamental ekonomi Indonesia yang masihbaik. Proyeksi tersebut dilatarbelakangi oleh duakondisi yang berbeda antara perekonomian globaldan Tanah Air. Di satu sisi AS dan beberapa negaradi Eropa, mengalami penurunan peringkat kredit,sementara Indonesia justru mengalami kenaikanperingkat Selain itu, pertumbuhan ekonomiIndonesia diperkirakan mencapai 6,5%, sedangkannegara maju hanya 1,5% pada tahun ini.
Ø Di tengah proses pergeseran kekuatan ekonomidari barat ke timur, krisis-krisis kecil otomatismengakibatkan bursa global terpuruk sesaat.Namun, investor akan kembali menginvestasikandana sesuai dengan fundamental ekonomi negara,bukan berdasarkan kepanikan.
Sumber: DJPU, Bloomberg
Yield SUN turun seiring inflow pada pasar modal domestik, yield Global Bond juga menurun …
Perkembangan yield SUN (1 Jan – 4 Nov‘11)
Perkembangan yield USD Global bond maturity 2020(4 Nov ’10 – 4 Nov ‘11)
Ø Pada bulan Oktober lalu, seiring dengan terjadinya inflow pada pasar SUN domestik, yield SUN juga mengalamipenurunan, berturut-turut dari posisi 30 September sebesar 6,92% menurun menjadi 6,34% pada 31 Oktober,dan pada 4 November 2011 turun lagi menjadi 6,22%.
Ø Sedangkan Yield Global Bond 10 Y per 31 Oktober berada pada posisi 3,93%, turun dari posisi 31 September4,85% di tengah mulai meredanya gejolak yang terjadi di pasar finansial global, terutama setelah keluarnya hasilKTT Eropa. Namun pada posisi 4 November, yield global bond 10 Y kembali naik tipis ke level 3,96%.
Sumber: Bloomberg
Harga rata-rata komoditas internasional cenderung turun
ØHarga komoditas internasional pada bulanOktober cenderung menurun. Penurunan iniberlanjut sampai dengan awal November.
ØKomoditas tambang yang mengalamipenurunan signifikan pada bulan Oktoberadalah nikel, yaitu sebesar +18%(mtm),emas sebesar +6%(mtm), yang antara laindisebabkan oleh mulai menurunnya risikoinvestasi di pasar uang global, terutama
1,344.78
1,671.25
1,125.0
1,325.0
1,525.0
1,725.0
1,925.0
USD
/Tro
y O
unce
EmasNov 09 s.d. Okt 10 Nov 10 s.d. Okt 11
0.64 0.30
0.60
1.00
1.40
USd
/pou
nd
NikelNov 09 s.d. Okt 10 Nov 10 s.d. Okt 11
investasi di pasar uang global, terutamasetelah KTT Eropa dan berita pertumbuhanekonomi AS yang positif.
ØSementara itu, pelemahan terjadi padakomoditas gandum dan jagung yaitusebesar +7%(mtm) dan +8%(mtm),diakibatkan oleh adanya laporan yangmenyebutkan bahwa jumlah persediaangandum dunia untuk tahun ini akanmeningkat 4,7% menjadi 202 juta metrik tondibandingkan tahun lalu.
Sumber: Bloomberg
925.0
N D J F M A M J J A S O
5.16 6.15
2.9
3.9
4.9
5.9
6.9
7.9
N D J F M A M J J A S O
USD
/bus
hel (
56 lb
)
Jagung
Nov 09 s.d. Okt 10 Nov 10 s.d. Okt 11
0.20
N D J F M A M J J A S O
6.52
6.54
3.80
4.80
5.80
6.80
7.80
8.80
N D J F M A M J J A S O
USD
/bus
hel (
60lb
)
Gandum
Nov 09 s.d. Okt 10 Nov 10 s.d. Okt 11
Harga komoditas domestik cenderung turun…Ø Penurunan juga terjadi pada komoditas
domestik. Kondisi ini secara umumdisebabkan oleh penurunan tarifbeberapa jasa angkutan seperti keretaapi, angkutan antar kota, sertaangkutan udara. Kecuali harga dagingyang bergerak naik di awal Novemberseiring adanya perayaan Idul Adha.
Ø Komoditas yang mengalami penurunanharga signifikan pada bulan oktober
18,299
14,640 13,000
16,000
19,000
22,000
25,000
Rp/Kg Bawang Merah
Nov 09 s.d. Okt 10
Nov 10 s.d. Okt 1115,957
16,755
15,000
16,000
17,000
18,000
19,000 Rp/Kg Telur Ayam
Nov 09 s.d. Okt 10Nov 10 s.d. Okt 11
harga signifikan pada bulan oktoberadalah bawang merah, denganpenurunan sebesar +7%(mtm).Disusul, harga telur yang turun hingga+5%(mtm). Sementara itu, harga cabaimerah keriting menunjukkan kenaikan+25%(mtm). Kenaikan hargakomoditas dimaksud antara lain dipicuoleh terlambatnya musim tanam cabaidi beberapa daerah.
Ø Sedangkan, harga komoditas berasdomestik stabil dengan mengalamisedikit peningkatan, yaitu sebesar+2%(mtm).
Sumber: Kementerian Perdagangan
6,655
7,590
5,500
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
N D J F M A M J J A S O
Rp/Kg Beras Nov 09 s.d. Okt 10
Nov 10 s.d. Okt 11
21,714 23,284
10,000
17,000
24,000
31,000
38,000
45,000
N D J F M A M J J A S O
Rp/Kg Cabai Merah KeritingNov 09 s.d. Okt 10Nov 10 s.d. Okt 11
10,000
N D J F M A M J J A S O
14,000
N D J F M A M J J A S O
Ringkasan…
Indikator Kondisi
Inflasi
Nilai Tukar Rupiah
Nilai Tukar RegionalNilai Tukar Regional
Pasar Modal Domestik
Bursa Saham Int'l
Komoditi Domestik
Komoditi Int'l
Terima KasihTerima Kasih