בעז ליבוביץ, סגן מנהל החטיבה לתכנון, תפעול ובקרה בנק...

הוועידה לניהול סיכונים

2011יולי

2

IIIבאזל

עיקרי ההמלצות וההשלכות

3

רקע

בניהול משמעותיים ליקויים חשף ,האחרון הפיננסי המשבר

.II באזל בהוראת ,ובפרט ,בעולם הסיכונים

להתפתח למשבר שסייע לגורם הפיננסי המגזר הפך ,מכך כתוצאה

שהיא למרות ,המשבר של "אמפליפייר"ה להיות הפכה II ובאזל

.לצמצומו לפעול אמורה הייתה

המתקנת ההוראה אולם ,הגדולים בבנקים בעיקר התבטא המשבר

הבנקים כולל ,העולם ברחבי הבנקים כל על תופעל (III באזל)

.הקטנים

הגדולים הבנקים (SIFI)הופעת בגין ,המשבר מדורת את ליבו

.הסיסטמטי הסיכון

4

IIהמשבר ובאזל

:II ובאזל הסיכונים בניהול המשמעותיים הליקויים עיקרי

ההון .א

את מאלץ זה –נמוכה איכות ברמת הון י"ע"נתמכים"ה נמוכים הון יחסי

.הון ולהזרים להתערב המדינות

נכסי י"ע) הסיכון של חלקי כיסוי י"ע גם"נתמכים" הנמוכים ההון יחסי

הסחיר התיק בגין ההון להקצאת הקשור בכל בעיקר בולט –(הסיכון

–ב במיוחד) בגינם ההון שהקצאת פיננסים במוצרים ,ובפרט

STRESS) (קורלציות) מתאימה איננה.

מהותית הגדלה תוך ,ביותר גבוהים הון יחסי להציג הבנקים של יכולת

הבנקים לפעילות הרסני כלי להיות הפך המינוף ,משבר בעת .במינוף

.(סיסטמטי סיכון)

5

המשך -IIהמשבר ובאזל

נזילות .ב

15 –ב באזל של אחת הוראה –הנזילות סיכון ניהול של הזנחה

.האחרונות השנים

בעת מתגלים נכסים ,בפרט .גלובליים נזילות יחסי אין STRESS

.בעליל נזילים כבלתי

מסתמכים הבנקים .היטב מפוזרים אינם הבנקים של המימון מקורות

בעת"המתייבשים" העסקי מהמגזר מימון מקורות על היתר בין

.משבר

ב פוגעות הנזילות בעיות– SIFI בשלוחות המשבר את ומעצימות

מחסור קיים .לרגולטורים שוטף דיווח אין .פועלים הם בהן ל"חו

.הגלובלי הנזילות מצב את"לתאר" המסוגלות במערכות

6

המשך - IIהמשבר ובאזל

סיסטמטי יכוןס .ג

הגדולים הבנקים י"ע מובל.

זה סיכון עם מתמודדת לא הרגולציה.

הנזילות וכשלי ההון מכשלי כתוצאה מתעצם הסיכון.

הבעיה את מעצימים רגולטוריים ים'ארביטרג.

באיכות הון מנפיקים) איכותי הון מאוד הרבה חסר הגדולים לבנקים

.(הרגולטורים י"ע המוכר ירודים ותנאים

7

המשך - IIהמשבר ובאזל

לקוי סיכונים ניהול .ג

של למצב מתאימים לא מודלים STRESS.

לקוי תאגידי ממשל.

תמחור.

כשלי IT בדיווחים וכשלים.

הסיכונים ניהול של חלקי כיסוי (נדבך II).

לקוי הון תכנון.

לקוי נזילות תכנון.

8

עיקרי הפיתרון–IIIבאזל

:עיקריות מטרות שתי

את לעודד כדי ,העולם ברחבי בבנקים הסיכונים ניהול חיזוק .א

.הכלכלות ויציבות הבנקים יציבות

- פיננסים משברים עם להתמודדות יותר טובות דרכים הסדרת .ב

.STRESS מצב עם התמודדות

9

QIS -תוצאות ה

השפעת את לבחון מנת על מקיף כמותי השפעה סקר ביצעה באזל ועדת

:נבחנו .הבנקים על החדשות הדרישות

.ההון ואיכות רמת העלאת1.

.המינוף יחס2.

.החדשים הנזילות יחסי3.

:31.12.09 –ל בנקים 263 על בוצע הסקר

94 בעלי בנקים ישנם זו בקבוצה –"1 קבוצה" –ל השייכים בנקים

,היטב מפוזרת פעילות עם ,אירו מיליארד 3 לפחות של 1 רובד הון

.הבינלאומי בשוק ושפעילים

169 הבנקים שאר - "2 קבוצה" –ל השייכים בנקים.

10

QIS -תוצאות ה

2קבוצה 1קבוצה

74133מספר הבנקים שענו

11.1%10.7%לפני(מניות ורווחים)יחס הון ליבה

5.7%7.8%אחרי

14.0%12.8%לפנייחס הון כולל

8.4%10.3%אחרי

11

QIS -תוצאות ה

2קבוצה 1קבוצה

87136מספר הבנקים שענו

7.3%3.2%שינוי בנכסי סיכון

-24.7%-41.3%שינוי בהון ליבה

-16.6%-26.8%שינוי בסך ההון

1558: 4.5%–ל (במיליארד אירו)? כמה הון חסר

57725: 7%–ל

12

QIS -תוצאות ה

החדשה 1הממוצע המשוקלל תחת הגדרת הון רובד יחס המינוף

:עומד על

.2.8%–1קבוצה

.3.8%–2קבוצה

יחסי נזילותLCR ו–NSFR בהתאמה:

.93%, 83%–1קבוצה

.103%, 98%–2קבוצה

13

לוח הזמנים ליישום

14

מקורות

.2011מאי 24, מר נווט וולינק( פיקוח על הבנקים)ר ועדת באזל "יו

.2011יולי 7, ים קרונה'מר ג - BISל "מנכ

Bank For International Settlements (www.bis.org) -אתר : מקור

15

?היכן היינו

במחשבותיהם הנושאים היו מה ,2007 לשנת לאחור במבט

: של היתרונות על רבות שמענו ? ומפקחים בנקאים של

לוחצת" שאיננה רגולציה".

חכמים" פיננסים מוצרים של ישירה להפצה מודלים".

ההון של ואופטימיזציה ההון יעילות.

פיננסית חדשנות.

16

הסיכונים במערכת הבנקאית

מסוכנים נחשבים שאינם לכאלה מסוכנים מוצרים אריזת "חדש" סיכון - איגוח.

."הפיננסים טים'הגאדג"

הסחיר בתיק המובנים ובסיכונים בנזילות חוסר (ב"ע MTM).

(סיסטמטי סיכון) הריכוזיות בסיכון גידול.

חסות נותני בנקים של בתמיכה צורך בעתיד ליצור שעשוי מאזני חוץ מינוף.

נוסף מימון בגינו להידרש שעלול נגדי צד מול מסחר.

(הנזילות עלות) פיננסי במימון בעיות.

הסיכונים כנגד הון מספיק אין.

.אכיפה ותהליכי וחזק תדיר בפיקוח מגובה טובה ברגולציה צורך יש

17

IIIבאזל

באזל של הנדבכים שלושת באמצעות ,הוועדה II, הקימה

המסגרת ."זהירים" בנקים שמקדם הרגולטורי המודל את

הרחבה מהווה III באזל .היום גם תקפה נותרה שהוגדה

יציבות ,מינוף יחסי :כגון קריטית תוספות וכוללת ,לנושא

.לנזילות עבודה ומסגרת ,המאקרו ברמת

18

?לאן אנחנו הולכים

באזל III והאיתנות היציבות בשיפור משמעותי צעד מהווה

.G-SIFIs של

באזל III הנזילות בגין לדרישות מסגרת גם בנוסף הציגה

.הוועדה של עיקרי הישג מהווה ,זו מסגרת

באזל של האפקטיביות מידת III של התפתחות יוצרת

הפועלים האשראי שמתווכי היא המשמעות ."צל בנקאות"

לסיכון חשופים ,המסורתית הבנקאית למערכת מחוץ

ביעילות המתנהלת הצל בנקאות .אחרים וסיכונים נזילות

במערכת סיכונים במספר להיתקל ,היא אף עלולה

.הרחבה הפיננסית

19

העלאת כמות ההון

באזל III במערכת ההון ואיכות רמת להעלאת פועלת.

–מ יפחת לא הליבה הון ,כי נדרש ,ייושם III באזל כאשר

וזאת ,II בבאזל שנדרשו 2% –ל בהשוואה ,וזאת 7%

ההון בהגדרות השינויים את בחשבון שלוקחים לפני

.הסיכון ובנכסי

שישמש 2.5% בגובה שמרנות באפר כולל 7% של יחס

.קשות כלכליות בתקופות הבנק את

20

העלאת כמות ההון

כתבי בעיקר) 2 לרובד השייכים הון מכשירי

להון השייכים נוספים הון ומוצרי (נדחים התחייבות

נחשף שהבנק הפסדים לספיגת שימשו לא 1 רובד

של הזרמה לולא ,לנפילתם לסיכון והביאו ,אליהם

.הציבורי מהמגזר הון

21

סיכום

המסוגלת יותר יציבה פיננסית מערכת ,חדש איזון להשגת יתרום הפרטי המגזר

נדרשת ,כך לצורך .אותם להעצים מבלי זעזועים ולספוג משבר בעת יותר טוב להתמודד

,מתאימה תגמול תוכניות ויצירת תאגידי ממשל ,יותר גבוהה סיכונים ניהול רמת

הסיכון ומורכבות ידע פערי ,וודאות אי המזהה סיכונים לנטילת גישה לפיתוח ,במקביל

על יותר נמוך החזר לדרוש למשקיעים לגרום ,לדוגמה עלול הדבר ,הסיסטמטי

כנגד ביותר הטובה הביטוח מדיניות את מהווה לסיכון זהירה גישה .שלהם ההשקעה

ההפסדים ,זאת עם אך טובים בזמנים ויציבים יותר צנועים יהיו הרווחים ."הזנב" סיכוני

.משבר בעת משמעותי באופן יקטנו מהותיים

מתוך ,העולם בכל יעיל באופן במלואם שהוזכרו האלמנטים כל את ליישם הבנקים על

שנגרם הנזק במידת תלוי בלתי באופן הבא במשבר הסיכון רמת את להפחית מטרה

מצב ,חלש או איטי ביישום יתרון לרשויות קיים לא .האחרון במשבר מסוימת במדינה

מסוכנת פעילות וקיימת במידה במיוחד ,מהותיים לסיכונים הכלכלה את חושף ,זה

.וממונפת

22

סיכום

הרשויות עבור קריטית מטרה מהווה ההמלצות יישום/

מהמשבר בהתאוששות עדיין נמצאות חלקן אשר המדינות

יותר רחב באתגר חלק רק מהווה ,זה תהליך .האחרון

עם יחד המאקרו ברמת היציבות לשיפור מסגרת לספק

.המוניטרית המדיניות ונרמול יציבה לרמה החוב הורדת

המונטירית ,הפיסקלית המדיניות :האלמנטים שלושת כל

גלובלית צמיחה ליצור כדי יחד יפעלו ליציבות והמדיניות

.ויציבה חזקה