ועדת ששינסקי עיקרי טיוטת מסקנות הועדה

ועדת ששינסקי

עיקרי טיוטת מסקנות הועדה

רקע

- ה בשנות נבנתה והנפט הגז בענף הפיסקאלית המערכת50

זו במערכת שינויים לערוך הממשלה הציעה כעשור לפניהפועל אל יצא לא הדבר אולם

בהיקף גז תגליות לאחרונה התגלו ישראל חופי מול אלמשמעותי

בעלות הינן הקרובים בחודשים שיתקבלו ההחלטותבמשק ההכנסות חלוקת על טווח וארוכת מכרעת משמעות

רקע

שאלת היסוד העומדת בפני הועדה הינה הגדרתה של חלוקה נכונה והוגנת של משאב הטבע בין כלל

הציבור לבין המשקיעים באופן שימקסם את הרווחה הכוללת:

יבטיח המשך פיתוחם של מאגרי גז ונפט נוספים תוךשמירה על כדאיות כלכלית למשקיעים

יאפשר לכלל הציבור ליהנות מחלקו באוצר הטבע

המערכת הפיסקאלית הקיימת

עיקרי המערכת

מערך הגז על פי הבאר12.5%תמלוגים בשווי

:תקנות מיוחדות הכוללת הקלות במס חברות 27.5%ניכוי אזילה – הפחתת בסיס המס השנתי בגובה

מהמחזורפחת – הכרה בהוצאות חיפוש כהוצאות פרותיות

המערכת הפיסקאלית הקיימת

-50המערכת הקיימת מבוססת על חקיקה משנות ה

המציאות הכלכלית והגיאופוליטית שינתה את פניהלחלוטין

התגלו תגליות גז משמעותיות אל מול חופי ישראלהמשק הישראלי צמח עשרות מוניםהמשק הישראלי הפך למשק תחרותי ופתוח המשק הישראלי הפך למשק אטרקטיבי להשקעות בין

לאומיות כמעט בכל המגזריםשיעורי המס במשק שונים בתכלית

המערכת הפיסקאלית הקיימת

ענף הגז ענף רגילוהנפט

1הכנסות1001002הוצאות שונות(20)(20)

3תמלוגים אפקטיביים(11)4ניכוי אזילה(24.5)

5בסיס מס הכנסה8044.56תשלום מס ממוצע(14)(25)

סך תשלום למדינה – 25253+6

7

סך התשלומים כאחוז 31%31%מהרווח

8

נשווה את רמת המיסוי בענף הגז והנפט לרמת המיסוי על פעילות עסקית שאינה כרוכה בניצול אוצר טבע

מנתוני מאגרים קיימים אשר הוגשו לוועדה ונותחו על ידה, עולה תמונה דומה, על פיה

התגמולים המשולמים למדינה מתקזזים עם הטבות המס

האחרות

מנתוני מאגרים קיימים אשר הוגשו לוועדה ונותחו על ידה, עולה תמונה דומה, על פיה

התגמולים המשולמים למדינה מתקזזים עם הטבות המס

האחרות

תחת הנחות סבירות, שיעור תקבולי הממשלה בשני המקרים דומה. הציבור אינו זוכה לתמורה

בגין השימוש באוצר הטבע

תחת הנחות סבירות, שיעור תקבולי הממשלה בשני המקרים דומה. הציבור אינו זוכה לתמורה

בגין השימוש באוצר הטבע

שיעור חלק המדינה במדינות העולם הינו מדד Government Take – GT)חלק המדינה ברווחי התגליות )

מקובל להשוואת מערכות פיסקאליות במדינות שונות.

Oil & Gas Journal 18 April, 2005מקור:

שיעור חלק המדינה במדינות העולם58%חקיקת החוק, חלק המדינה: :1952

1952 58%

Oil & Gas Journal 18 April, 2005מקור:

שיעור חלק המדינה במדינות העולם

195258%

2010 30%

58%חקיקת החוק, חלק המדינה: :195230%: היום, חלק המדינה: 2010

Oil & Gas Journal 18 April, 2005מקור:

שיעור חלק המדינה במדינות העולם58%חקיקת החוק, חלק המדינה: :1952

30%: היום, חלק המדינה: 201025%על פי מתווה הפחתת המס, חלק המדינה: :2016

1952 58%

201625%

2010 30%

Oil & Gas Journal 18 April, 2005מקור:

עקרונות המודל המוצעעקרונות המודל המוצע

:הבטחת המשך פיתוח משק הגז, מטרת המערכתבד בבד עם קבלת תמורה הולמת לציבור, וכל זאת

תוך מתן תמריצים נאותים לעוסקים בענף.

:תכונות נדרשות מהמערכת פרוגרסיביתהחזרת השקעת היזם לפני העלאת נתח המדינהתמרוץ חיפושיםיעילות כלכלית – מניעת עיוותיםהתאמה לתנאי שוק משתנים

המערכת הפיסקאלית המוצעתהמערכת הפיסקאלית המוצעת

החלת מערכת פיסקאלית חדשה השינוי המוצע: 2011שתיושם על כלל הפעילות בענף החל משנת

השארת שיעור התמלוגים על כנו

ביטול ניכוי אזילה

הנהגת היטל רווחי גז ונפט

היטל רווחי גז ונפטהיטל רווחי גז ונפט

היטל הנגבה מהכנסות הפרויקט בניכוי הוצאות שוטפות

ממנה50%ההיטל יחול רק לאחר החזר ההשקעה בתוספת

ההיטל פרוגרסיבי – שיעורו עולה בהדרגה עם העלייה ברווחים

פרויקט רווחי ישלם היטל

:פקטור לקביעת גובה ההיטלR-Factor = *הכנסות מצטברות נטו

הוצאות חיפוש ופיתוח

הכנסות מצטברות בניכוי הוצאות שוטפות מצטברות ותשלומי תמלוגים והיטל*מצטברים

IIIR

tdevelopmenloration

t t

othert

levyroyaltiesopexincome

5.1*

)(

exp

1

1

1

היטל רווחי גז ונפטהיטל רווחי גז ונפט

R-Factor

שיעור המס

60%

20%

1.5 2.3

הדרגתיות

0%

תחילת תשלום ההיטל

היטל רווחי גז ונפט – מאפיינים נוספים( המיסוי יוטל על כל מאגר בנפרדring fencing)

( תוכר תשואה מוגברת על הוצאות חיפוש(Uplift

לעניין ההיטל, ייקבע פחת מיידי להשקעות במהלך חייהפרויקט

גבולות ההיטל לא יכללו מתקני ייצוא

ההיטל יוכר כהוצאה לצורך חישוב מס הכנסה

יגובשו כללי פחת לעניין מס חברות ייחודיים לענף

המערכת המוצעת – הדמיות מאגרים נבחרים

בחינת השפעת המערכת המוצעת על תזרימי מזומנים שנתיים ומצטברים של שלושה סוגי מאגרים:

מאגר קטן בעל רמת רווחיות נמוכה יחסיתמאגר בינונימאגר גדול בעל רמת רווחיות גבוהה

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר קטן בעל רמת רווחיות נמוכה יחסית – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד ש"ח9.1רווח לפני מס – מיליארד ש"ח6.4רווח לאחר מס-

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר קטן בעל רמת רווחיות נמוכה יחסית – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד ש"ח9.1רווח לפני מס – מיליארד ש"ח5.2רווח לאחר מס-

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

– )11שנת הפעלת ההיטל )מיום תחילת ההפקה - 8.9%שיעור תשואה ביום הפעלת ההיטל -30%שיעור היטל מקסימאלי

מאגר קטן בעל רמת רווחיות נמוכה יחסית – תוצאות עיקריות

 במערכת הנוכחיתללא ניכוי אזילהבמערכת המומלצת

10.40%10.90%11.50%IRR

6078941,173NPV (@9%( במיליוני שקלים

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר בינוני – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד ש"ח37רווח לפני מס – מיליארד ש"ח23רווח לאחר מס-

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר בינוני – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד ש"ח37רווח לפני מס – מיליארד ש"ח12רווח לאחר מס-

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

- )10שנת הפעלת ההיטל )מיום תחילת ההפקה - 9.2%שיעור תשואה עד יום הפעלת ההיטל - 18שנת הפקה עד הגעת ההיטל לשיעור המקסימאלי - שיעור התשואה עד הגעת ההיטל לשיעור מקסימאלי

13%

מאגר בינוני – תוצאות עיקריות

במערכת  במערכת הנוכחיתללא ניכוי אזילההמומלצת

13.3%15.2%16.6%שיעור התשואה

של הפרויקט

3,6336,5207,439NPV (@9%(

במיליוני שקלים

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר גדול בעל רמת רווחיות גבוהה – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד 113.6רווח לפני מס – ש"ח

מיליארד 84.7רווח לאחר מס- ש"ח

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

מאגר גדול בעל רמת רווחיות גבוהה – תזרים מזומנים שנתי

מיליארד 113.6רווח לפני מס – ש"ח

מיליארד 33.6רווח לאחר מס- ש"ח

המערכת המוצעת – השפעה על מאגרים

- )9שנת הפעלת ההיטל )מיום תחילת ההפקה – 10%שיעור תשואה עד יום הפעלת ההיטל - 12שנות הפקה עד הגעת ההיטל לשיעור המקסימאלי - שיעור התשואה עד הגעת ההיטל לשיעור מקסימאלי

13%

מאגר גדול בעל רמת רווחיות גבוהה – תוצאות עיקריות

במערכת המומלצתללא ניכוי

 במערכת הנוכחיתאזילה

16.6%20.4%21.1%IRR

9,15021,11123,016NPV (@9%(

במיליוני שקלים

המשך עבודות הועדההמלצות הועדה התקבלו פה אחד

הועדה תגיש טיוטת המלצות לעיון הציבור

הועדה תפנה לקבלת הערות הציבור

ככל שתיווכח הועדה כי המערכת המוצעת פוגעת ביכולתהמימון של פרויקטים בפיתוח, תבחן הועדה פתרונות נדרשים –

הקמת צוות הכנה לשמיעת עמדות הציבור ולהתמודדות עם סוגיית המימון.

לאחר שמיעת הערות הציבור תגיש הועדה את המלצותיהלשרים עד לסוף השנה

סיכום

המערכת המוצעת תואמת את המקובל בעולם, הן בהיקףתקבולי המדינה והן באופן גבייתם

השינוי המוצע נבחן לעומקו במישור הכלכלי כמו גםבמישור המשפטי

המערכת המוצעת משאירה את התמריץ בידי היזמים

המערכת המוצעת מתמרצת פעולות חיפוש

הציבור יזכה לתמורה הולמת בגין אוצר הטבע

תודהתודה

הועדה ממליצה חד-משמעית כי המערכת

הפיסקאלית המוצעת תופעל באופן מלא וללא חריגים על כלל הפעילות בענף ועל כל ההכנסות

שיופקו החל מרגע השינוי.

חזקה

רישיון

היתר