Риск-менеджмент в лизинговой компании Система...

Риск-менеджмент в лизинговой компании

Система управления кредитным рискомЕгипет, 19-26 мая

Пугачева Анна

Заместитель Начальника

Департамента лизинга и финансов

РИСК

КРЕДИТНЫЙ

РИСК

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТРИСК

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТРИСК

РИСК. ОпределениеРИСК. Определение

УУгроза того, что некое событие или гроза того, что некое событие или действие негативно повлияет на действие негативно повлияет на способность организации успешно способность организации успешно достичь своих достичь своих ЦЕЛЕЙЦЕЛЕЙ или или реализовать свои реализовать свои СТРАТЕГИИСТРАТЕГИИ..

РИСК. КлассификацияРИСК. Классификация

ИСТОЧНИКИИСТОЧНИКИ

КредитныеКредитные

РыночныеРыночные

ОперационныеОперационные

РИСКИРИСКИ

КредитныеКредитные

РыночныеРыночные

ПрочиеПрочие

РИСК. ПотериРИСК. Потери

ФинансовыеФинансовые ТрудовыеТрудовые МатериальныеМатериальные ВременныеВременные СпециальныеСпециальные

MIN

Риск-Риск-менеджментменеджмент

Риск. УправлениеРиск. Управление

Система управления рисками базируется на создании интегрированного процесса идентификации, измерения (оценки) и мониторинга рисков, с которыми сталкивается компания с целью создания информативной базы для принятия решений, направленных на управление рисками с целью нахождения и достижения оптимального соотношения между риском и доходностью в масштабе всей компании.

Риск. Цели Риск. Цели управленияуправления

Реализация стратегии Реализация стратегии

Улучшение качества управления Улучшение качества управления

Информационная прозрачностьИнформационная прозрачность

Оценка результатов деятельностиОценка результатов деятельности

Риск. Этапы управленияРиск. Этапы управления

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТРИСК

РИСК

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Идентификация Идентификация рисковрисков

Кредитные риски

Рыночные риски

Бизнес риски

Операционные риски

Организационные риски

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Кредитный риск -Кредитный риск -

риск невыполнения или ненадлежащего риск невыполнения или ненадлежащего выполнения обязательств со стороны выполнения обязательств со стороны контрагентов контрагентов

Риск заемщикаРиск заемщика (лизингополучателя(лизингополучателя)) Риск поставщика оборудования Риск поставщика оборудования Риск эмитента Риск эмитента Риск третьей стороны Риск третьей стороны Риск концентрации лизингового Риск концентрации лизингового

портфеляпортфеля

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Рыночный риск -Рыночный риск - инициируются неопределенностью инициируются неопределенностью относительно поведения и изменения относительно поведения и изменения рыночных цен и индексоврыночных цен и индексов

Риск процентных ставокРиск процентных ставок

Валютный рискВалютный риск

Риск изменения стоимости имуществаРиск изменения стоимости имущества

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Бизнес риск -Бизнес риск - возникают в связи с неопределенностью возникают в связи с неопределенностью относительно финансовых и оперативных относительно финансовых и оперативных результатов деятельности организациирезультатов деятельности организации

Риск ликвидности Риск ликвидности Риск капиталаРиск капитала Риск при изъятии предмета лизингаРиск при изъятии предмета лизинга Стратегические риски Стратегические риски Риски ценообразования Риски ценообразования Клиентский риск Клиентский риск Риск конкурентного преимущества Риск конкурентного преимущества Риски изменения регулирования деятельности Риски изменения регулирования деятельности Риски потери репутации Риски потери репутации Политические рискиПолитические риски

Риск ликвидности Риск ликвидности Риск капиталаРиск капитала Риск при изъятии предмета лизингаРиск при изъятии предмета лизинга Стратегические риски Стратегические риски Риски ценообразования Риски ценообразования Клиентский риск Клиентский риск Риск конкурентного преимущества Риск конкурентного преимущества Риски изменения регулирования деятельностиРиски изменения регулирования деятельности Риски потери репутации Риски потери репутации Политические рискиПолитические риски

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Операционный риск -Операционный риск - риск дополнительных издержек в риск дополнительных издержек в процессе деятельности компании, процессе деятельности компании, возникающие в результате сбоев возникающие в результате сбоев технологического и финансового технологического и финансового характерахарактера Процессные риски Процессные риски Риск сохранности активов компании Риск сохранности активов компании Риск контроля Риск контроля Системные риски Системные риски Модельные риски Модельные риски MMoral hazardoral hazard Риск соответствия Риск соответствия Риск информационной безопасности Риск информационной безопасности Риски внешнего давленияРиски внешнего давления

Процессные риски Процессные риски Риск сохранности активов компанииРиск сохранности активов компании Риск контроля Риск контроля Системные риски Системные риски Модельные риски Модельные риски MMoral hazardoral hazard Риск соответствияРиск соответствия Риск информационной безопасности Риск информационной безопасности Риски внешнего давленияРиски внешнего давления

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Организационный рискОрганизационный риск - - риски, связанные с возможными риски, связанные с возможными финансовыми потерями, вызванными финансовыми потерями, вызванными недостатками организационной структуры недостатками организационной структуры и внутренними возможностями компании и внутренними возможностями компании по внедрению стратегии компании и ее по внедрению стратегии компании и ее эффективному управлениюэффективному управлению

Риск человеческих ресурсов Риск человеческих ресурсов

Риск инфраструктуры Риск инфраструктуры

Риск корпоративной культуры Риск корпоративной культуры

Риск провала управленческих Риск провала управленческих решенийрешений

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Оценка и измерение рисковОценка и измерение рисков

1 2 3 4 5 6 7 8 9

9

8

Процессные риски

Риск концентрации

портфеля

7

Риск изъятия

Риски ЛП

6

Риск ценообразов

анияРиски IT

Риски эмитента

Риски залога

5

Риск ликвидности

Риски поставщика

4

Сохранность активов

Риски MVРиски

регулирования

3

Риск капитала

Риски HRПолитическ

ие риски

2

Риск %, $, EUR

Риски мотивации

1

низкая средняя высокаявероятность события

сильные

средние

слабые

события

последствия

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Управление рискамиУправление рисками

Избежание рискаИзбежание риска

Нейтрализация рискаНейтрализация риска

Снижение степени рискаСнижение степени риска

Передача рискаПередача риска

Принятие рискаПринятие риска

Риск-менеджмент.Риск-менеджмент.Мониторинг рисковМониторинг рисков

Разработка ключевых показателей Разработка ключевых показателей

рискариска

Карта рискаКарта риска

КРЕДИТНЫЙ

РИСК

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТРИСК

РИСК

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТРИСК

Управление кредитным Управление кредитным риском. Зачем? (1)риском. Зачем? (1)

Управление кредитным Управление кредитным риском. Зачем? (2)риском. Зачем? (2)

• Снижение Снижение IRRIRR, , обесценение обесценение NIL, NIL, снижение снижение FIFI

• Снижение Снижение ликвидностиликвидности

• Снижение объемов Снижение объемов реинвестированияреинвестирования

• Снижение Снижение собственного собственного капиталакапитала

A L&E

LoansNIL Equity

Finance Income

Lease Receivables

Balance sheet

Profit and Loss

Cash Flow

Управление кредитным Управление кредитным риском. Зачем? (3)риском. Зачем? (3)

Управление кредитным Управление кредитным риском. Зачем? (4)риском. Зачем? (4)

Управление кредитным Управление кредитным риском. Зачем? (5)риском. Зачем? (5)

Кредитный рискКредитный рискКредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности Кредитный риск - это возможность потерь вследствие неспособности лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства. лизингополучателя выполнить свои контрактные обязательства.

Система управления Система управления кредитным рискомкредитным риском

Идентификация

Количественная оценка

Лимитирование

Мониторинг

ИдентификацияИдентификация кредитного рискакредитного риска

Платежи по графику

Фактически Произведенные

Оплаты

CF 1

CF 2

ВремяЛП 1 ЛП 2 ЛП 3 ЛП 4

Долгна начало

Долг на конец

Оплата 1Оплата 2

Nr1

платежЛиз

)(

.

Nr1

Оплата

)(

2

1

I. I. Потери от несвоевременной оплаты лизинговых платежейПотери от несвоевременной оплаты лизинговых платежей

ИдентификацияИдентификация кредитного рискакредитного риска I I. I I. Потери от изменения графиковПотери от изменения графиков

Платежи по старому

графику

Платежи По новомуграфику

CF 1

CF 2

ВремяЛП 1 ЛП 2 ЛП 3 ЛП 4

Nr1

платежЛиз

)(

.

Nr1

платежЛиз

)(

.

2

1

ЛП 1 ЛП 2 ЛП 3

Идентификация кредитного рискаИдентификация кредитного риска

III. III. Потери от изъятияПотери от изъятия

LOSS= NIL +Accrued Income + ULP– min (NRV, HV)

NIL – net investment in Lease (Чистые инвестиции в лизинг)

Accrued Income – начисленный финансовый доход

ULP – unpaid lease payments – неоплаченные лизинговые платежи

NRV – net realizable value (чистая стоимость реализации)

HV – historical value (историческая стоимость)

Система управления Система управления кредитным рискомкредитным риском

Идентификация

Количественная оценка

Количественная оценка рискаКоличественная оценка риска

CARCAR - - это объем денежных средств, которого достаточно для это объем денежных средств, которого достаточно для

покрытияпокрытия потерь стоимости дебиторской задолженности (от потерь стоимости дебиторской задолженности (от

обесценения) по лизинговым платежам с заданной обесценения) по лизинговым платежам с заданной

вероятностью (в модели использована 95% вероятность)вероятностью (в модели использована 95% вероятность)

Построение Построение ВЕРОЯТНОСТНОГО РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ВЕЛИЧИНЫ ВЕРОЯТНОСТНОГО РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ВЕЛИЧИНЫ

УБЫТКОВУБЫТКОВ

Метод моделирования вероятностных величин – Метод моделирования вероятностных величин – МОНТЕ -МОНТЕ -

КАРЛОКАРЛО

Построение распределения Построение распределения убытковубытков

Показатель: % исполненияграфика платежей

График

Долг Оплата

а

в с

BA

CK

%

История

?

Метод Монте – Карло ЭМПИРИЧЕСКАЯ функция РАСПРЕДЕЛЕНИЯ

МОДЕЛЬНАЯ функция РАСПРЕДЕЛЕНИЯ приведенной стоимости платежей

Система управления Система управления кредитным рискомкредитным риском

Идентификация

Количественная оценка

Лимитирование

ЛимитированиеЛимитированиеСостояние 1 Состояние 2

Доли ?

Оптимизация структуры портфеля

Бюджетные ограничения:

Размер транша

Величина резерва под будущие потери

Финансовые коэффициенты

Не ликвидность лизинговых контрактов

Система управления Система управления кредитным рискомкредитным риском

Идентификация

Количественная оценка

Лимитирование

Мониторинг

МониторингМониторинг

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1

0,0

0

0,1

0

0,2

0

0,3

0

0,4

0

0,5

0

0,6

0

0,7

0

0,8

0

0,9

0

1,0

0

процент от числа лизингополучателей

пр

оц

ен

т о

т о

бщ

ей

су

мм

ы д

ого

во

ро

в (

с Н

ДС

)

равное распределение 01.01.2005 01.07.2005

Кривая Лоренца

1,00

10,00

100,00

1 000,00

1 10 100 1 000 10 000 100 000 1 000 000 10 000 000 100 000 000 1 000 000 000

величина долга

кол

ич

еств

о д

ней

пр

оср

оч

ки

01.07.2005

Высокий уровень риска

Низкий уровень риска

Умеренный уровень риска

Умеренный уровень риска

Карта контрагентов

IRR для портфеля

PV lease receivables

Средневзвешенный остаток договора

Сумма договоров лизинга

Величина задолженности

Дюрация портфеля

Трудности при Трудности при внедрениивнедрении

Для лизинговых компаний нет нормативов, Для лизинговых компаний нет нормативов, регулирующих уровень кредитного риска регулирующих уровень кредитного риска портфеляпортфеля

Недостаток статистической информацииНедостаток статистической информации

Взаимодействие Взаимодействие back-office back-office и и front-officefront-office

K.I.S.S. (Keep It Simple, Stupid)K.I.S.S. (Keep It Simple, Stupid)

УспехиУспехи Переход от качественной оценки лизингополучателей к Переход от качественной оценки лизингополучателей к

количественнойколичественной Оценка потерь, понесенных компанией в связи с Оценка потерь, понесенных компанией в связи с

неудовлетворительной финансовой дисциплиной неудовлетворительной финансовой дисциплиной лизингополучателей.лизингополучателей.

Оценка эффективности механизма работы с лизингополучателями Оценка эффективности механизма работы с лизингополучателями - должниками- должниками

Определение обоснованной величины резерва средств по Определение обоснованной величины резерва средств по каждому лизингополучателюкаждому лизингополучателю

Определение рейтинга лизингополучателей по уровню кредитного Определение рейтинга лизингополучателей по уровню кредитного риска.риска.

Улучшение процесса рассмотрения и анализа лизинговой заявкиУлучшение процесса рассмотрения и анализа лизинговой заявки Формирование целевой структуры лизингового портфеля и Формирование целевой структуры лизингового портфеля и

определение стратегии инвестирования временно свободных определение стратегии инвестирования временно свободных денежных средств. денежных средств.

Возможность контроля за полным кредитным риском лизингового Возможность контроля за полным кредитным риском лизингового портфеляпортфеля

УспехиУспехи

ЭКСПЕРТ РАЭКСПЕРТ РА

Лучший проект управления Лучший проект управления рисками на предприятиях и рисками на предприятиях и финансовых учрежденияфинансовых учреждения

Спасибо за внимание!Спасибо за внимание!

Пугачева АннаПугачева Анна

Заместитель начальника Департамента Заместитель начальника Департамента лизинга и финансов лизинга и финансов

E-mailE-mail: : APugacheva@rosagroleasing.ruAPugacheva@rosagroleasing.ru

Тел.: +7 (095) 782-19-76Тел.: +7 (095) 782-19-76