Некоторые актуальные проблемы финансовой системы...
Post on 09-Jan-2016
65 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Некоторые актуальные проблемы финансовой системы
Казахстана
Ошакбаев Рахим Сакенович
ОШИБОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ БАНКОВ
Некоторый опыт экономических и финансовых кризисов
По материалам «Институт открытой
экономики», РФ
Некоторый опыт экономических и финансовых кризисов
Операции банков с недвижимостью накануне кризиса(по состоянию на конец 1997 года, в % от активов банков)
СтраныКредиты и
инвестициив недвижимость
Рыночная стоимость
залога недвижимости
Просроченнаязадолженность
заемщиков
Корея 15-25 80-100 16, 0
Индонезия 25-30 80-100 11, 0
Малайзия 30-40 80-100 7, 5
Филиппины 15-20 70-80 5, 5
Таиланд 30-40 80-100 15, 0
Гонконг 40-55 50-70 1, 5
Сингапур 30-40 70-80 2, 0
Источник: Аналитический обзор банка JP Morgan "Asian Financial Markets", январь 1998 г.
Почему банки активно наращивали рискованные инвестиции в недвижимость и
строительство?
Причина ошибочных решений: «Болезненная близорукость (disaster
myopia)»
• Казахстанская финансовая система не оригинальна в своих ошибках
• Понимание закономерностей функционирования рынка во много приходит апостериори
• «Опыт и история учат, что народы и правительства никогда ничему не научились из истории.» Георг Гегель
УЧАСТИЕ ГОСУДАРСТВА В ФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ
Участие государства в финансовом секторе
Наименование Доля государства
АО "КАЗКОММЕРЦБАНК" 21%
АО "БТА Банк" 75%
АО "Народный Банк Казахстана" 21%
АО "Альянс Банк" 76%
ДО АО "БТА БАНК" - АО "ТЕМIРБАНК" 53%
АО "Астана-финанс" 39%
АО "Аграрная кредитная корпорация" 100%
АО "КазАгроФинанс" 100%
АО "Банк Развития Казахстана" 100%
АО "Фонд развития предпринимательства "DAMU" 100%
Доля государства в активах сектора кредитования
Казахстана
Активы + провизии Доля государства
тенге тенге %
Банки второго уровня 14 257 004 335 6 526 821 944 46
Банки второго уровня + Кредитные организации 15 331 215 762 7 469 110 152 49
Государство
Частный сектор
Банки и кредитные организации с участием государства
Аргументы государственной собственности в банковской системе в долгосрочной
перспективе
Доводы «против» государственной собственности
• Исследование La Porta, Lopez-de-Silanes, and Shleifer: 10 крупнейших коммерческих банков и банков развития в 92 странах с 1970 по 1995 год:– Государственная собственность, особенно в странах с низким
уровнем доходов, плохо влияет на развитие и стабильность финансового сектора, а также экономический рост
– Воздействие государственной собственности на снижение роста происходит посредством влияния на производительность. Государственные банки не распределяют капитал с максимальной полезностью
– Государственная собственность в банковском секторе тяготеет к концентрации кредитов и способствует вероятности банковских кризисов и связанных с ним издержек
– Немногочисленные случаи сравнительно успешно функционирующих государственных банков связаны, как правило, с более сильной институциональной средой и децентрализацией государственной власти
Что говорит наука? Форма имеет значение…
Рекомендации Всемирного Банка
ВАЛЮТНЫЙ РИСК,«ДОЛЛАРИЗАЦИЯ» ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
Соотношение привлеченных и выданных кредитов банковским сектором в тенге и
СКВ
Кр
ед
иты
п
ол
учен
ны
е
Кред
иты
вы
дан
ны
е
• Доля обязательств БВУ, выраженных в иностранной валюте является значимой:
• Доля кредитов полученных БВУ в валюте составляет 3,72 трлн. тенге или 84% от всех кредитов;
• Вклады населения в БВУ в валюте составляют 1,115 трлн. тенге, или 60%.
• Соответствующие валютные риски перекладываются на заемщиков БВУ (более 50% кредитов выдано в валюте);
• Валютный риск реализовался после девальвации тенге, одномоментным увеличением долговой нагрузки у резидентов, заимствовавших у БВУ в валюте, на 427 млрд.тенге ($3,5 млрд. по «старому» курсу)
Кр
ед
иты
п
ол
учен
ны
е
Кр
ед
иты
вы
дан
ны
е
Структура активов и пассивов БВУ (трлн.тенге)
ДИСБАЛАНС ЦЕЛЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 О НАЦИОНАЛЬНОМ БАНКЕ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
Статья 7. Основная цель и задачи Национального Банка Казахстана
Основной целью Национального Банка Казахстана является, обеспечение стабильности цен в Республике Казахстан.
Для реализации основной цели на Национальный Банк Казахстана возлагаются следующие задачи:
1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;
2) обеспечение функционирования платежных систем;
3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля;
4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы.
Основные цели центральных банков некоторых стран (I)
Основные цели центральных банков некоторых стран (II)
«Несбалансированные» цели?
• В денежно-кредитной политике в настоящий момент приоритетами являются поддержание стабильности цен и обменного курса
• Потенциально существует риск излишне рестрикционной денежно-кредитной политики в ущерб целям экономического роста: закон о Национальном Банке создает для этого некоторые предпосылки.
Выводы
• Кризисы случаются. Более того, в рыночной экономике они неизбежны
• Казахстанский финансовый кризис – неизбежная и необходимая «плата за обучение» на пути создания рыночной экономики. Казахстану повезло одним из первых в СНГ столкнуться с кризисом «недвижимость – банки – экономика»: это бесценный опыт
• Парадигма либеральной рыночной экономики безальтернативна. Кризис – не повод от нее отказываться
• В условиях слабых институтов, которыми характеризуется Казахстан, государственные банки не эффективны
• Эффективная финансовая система, особенно в условиях институциональной специфики Казахстана, может быть построена только на преобладающей основе частных финансовых организаций
«Все люди становятся более легковерными, когда они счастливы и когда только что были получены большие деньги. Когда некоторые действительно делают большие деньги, и большинство думает, что делает большие деньги, возникает счастливая возможность для беззастенчивого обмана. На некоторое время поверят практически во что угодно, и задолго до разоблачения худшие и наиболее искусные обманщики будут географически или по закону вне пределов досягаемости и не понесут наказания. Но причиненный ими вред распространяется дальше, поскольку он подрывает доверие.»
Уолтер Бейджхот (Walter Bagehot) 1873г.(британский экономист, 19 века, представитель
манчестерской школы в политэкономии)
top related