التدفق النقدي لمشروع البناء

12ق النقدي

التدف

ملشروع البناء

د الجاللي الدكتور محم

مة مـــقد

2

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ات شركة التشييد . شروعهي عمليات على أساس امل( املقاول )عملي

يمكن تقدير التدفقات النقدية عبر محاولة تقييم : املشاريع قيد التنفيذ؛

د؛املشاريع قيد التعاق

املشاريع املحتملة التي يمكن أن تبدأ خالل الفترة املحاسبية القادمة .

مة مـــقد

3

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

في تمويل املشروع( رب العمل)يعتمد املقاول على الزبون .

يمكن أن يعتمد املقاول على تقنية املسار الحرجCPM ةلتحسين خط

. تمويل املشروع

ف التدفق النقديق النقدي (cash flow envelope)مغل

هو التدف

رة لن تأخ

رة والبدايات امل

شاطات املشروع غير املتوقع بين البدايات املبك

. الحرجة

ط التدفق النقدي للمشروع (Sني منح)مخط

4

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

الزمن

التكاليف واإليرادات التراكمية

خطة التكلفة ة األساسي

عالتدفق النقدي املتوق

إيرادات املشروع

ط التدفق النقدي للمشروع (Sني منح)مخط

5

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

التكلفة أو اإليراد

ط التدفق النقديمخط

منحني النفقات

منحني اإليرادات

الدفعة األخيرة

الربح

دفع منحني اإليرادات إلىاألمام نتيجة عدم توازن

العرض

شهور

ؤات)إسقاطات ق الن( تنبقديالتدف

6

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ق النقدي للمقاول التدف

7

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

( شهور )الزمن

ة مي

راكالت

غ بال

امل(

فآلال

با)

منحني النفقات

ط مخط

اإليرادات

ق النقدي للمقاول التدف

8

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

( شهور )الزمن مة قد

الدفعة امل

(السلفة)

منحني النفقات

ط مخط

اإليرادات

ط اإليرادات إلى انتقال مخط

يسار منحني النفقات

ف التكلفة للمقاول مغل

9

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

الزمن

التكلفة

البدايات رة

املبك

البدايات رة

تأخ

امل

Contractor Cost Envelope

ثال شامل م10

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

طه الشبكي أدناهن مخط : للمشروع املبي

(aط النفقات النقدية املتوقعة من املقاول لجميع النشاطات أرسم مخط

بدءا

رة (Sمنحني )ببداياتها املبك

(bترة أرسم إسقاطات التكلفة لجميع النشاطات إذا بدأت وفق بداياتها امل

أخ

ف التكلفة)(. مغل

(cملشروع، بفرض أن املقاول سيحصل على الدفعة األولى بعد شهرين من بداية اخاطرة)وأن لديه هامش

نج %20يساوي ( الربح وامل

إلى تكلفة العمل امل

ز، إضافة

ط اإليرادات . للمشروع( التدفقات املوجبة)أرسم مخط

(d ى يبدأ ما هي القيمة األعلى ملبلغ التمويل التي يجب أن يدفعها املقول بنفس ه، ومته . املشروع بتمويل ذات

ثال شامل م11

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

A

D

E

H

C

1 4

5

2

2 9Act.

Duration (months)

$4,000

$5,000

$4,000

$9,000Activity Cost

B

F

1

G I

J

2

4$8,000

3$3,000

$2,000 $2,000

$6,000

$1,000

ثال شامل م12

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

(a)الحل

A

D

E

H

C

1 4

5

2

2 9Act.

Duration (months)

$4,000

$5,000

$4,000

$9,000Activity Cost

B

F

1

G I

J

2

4$8,000

3$3,000

$2,000 $2,000

$6,000

$1,000

ة املشروعCPMتحديد املسار الحرج ومد

0 3

4 8

4

5

10

14 18

1814

5

12106

5

30

ثال شامل م13

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ة املشروعCPMتحديد املسار الحرج (a)الحل ومد

A

D

E

H

C

1 4

5

2

2 9Act.

Duration (months)

$4,000

$5,000

$4,000

$9,000Activity Cost

B

F

1

G I

J

2

4$8,000

3$3,000

$2,000 $2,000

$6,000

$1,000

0 3

4 8

4

5

10

14 18

1814

5

12106

5

3

CPM: ADHJ

0

ثال شامل م14

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ط قضبان (a)الحل رة)CPMرسم مخط

(البدايات املبك

2 4 6 8 10 12 14 16 18

3,000

6,000

9,000

8,000

Time (months)

2,000

4,000

4,000

5,000

2,000

1,000

A

D

H

J

B

E

G

C

F

I

Activity

1 1 1 7 5 3 3 3 3 3 2 2 1 1 2 2 2 2Cost outflow

Cash inflow 1 2 3 10 15 18 21 24 27 30 32 34 35 36 38 40 42 44

9

18

27

36

45

54

Project Cost = $44,000

Early start

ثال شامل م15

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ط قضبان (b)الحل رة)CPMرسم مخط

(البدايات املتأخ

2 4 6 8 10 12 14 16 18

3,000

6,000

9,000

8,000

Time (months)

2,000

4,000

4,000

5,000

2,000

1,000

A

D

H

J

B

E

G

C

F

I

Activity

1 1 1 3 4 3 2 3 3 3 4 4 2 2 2 2 2 2Cost outflow

Acc. cost 1 2 3 6 10 13 15 18 21 24 28 32 34 36 38 40 42 44

9

18

27

36

45

54

Project Cost = $44,000

Early start

Late start

ثال شامل م16

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

إيرادات املشروع(c)الحل

2 4 6 8 10 12 14 16 18 Time (months)Activity

1 1 1 7 5 3 3 3 3 3 2 2 1 1 2 2 2 2Cost outflow

Mon. paym. 0 1.2 1.2 1.2 8.4 6 3.6 3.6 3.6 3.6 3.6 2.4 2.4 1.2 1.2 2.4 2.4 2.4

9

18

27

36

45

54

2.4

0 1.2 2.4 3.6 12 18 21.6 25.2 28.8 32.4 36 38.4 40.8 42 43.2 45.6 48 50.4 52.8Acc. rev.

ثال شامل م17

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

(التدفق النقدي للمشروع)تمويل املشروع (d)الحل

Cash out. 1 2 3 6 10 13 15 18 21 24 28 32 34 36 38 40 42 44 44

Cash in. 0 1.2 2.4 3.6 12 18 21.6 25.2 28.8 32.4 36 38.4 40.8 42 43.2 45.6 48 50.4 52.8

Different -1 -.8 -.6 -2.4 2 5 6.6 7.2 7.8 8.4 8 6.4 5.2 6 5.2 5.6 6 6.4 8.8

10

8

6

4

2

-2

-4

-6

-8

التدفق النقدي للمشروعتمويل املقاول األقص ى

مدة تمويل املقاول

ربح املشروع

تمويل مشروع البناء18

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

تمويل مشروع البناء19

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

(. الضمانات)السندات والتأمينات

تكاليف التشييد خالل املراحل األولى للمشروع .

املصاريف اإلدارية للمكتب الرئيس ي .

تكاليف إعداد العروض .

مصادر التمويل : التمويل من حقوق ملكية املقاول .

االقتراض .

ق النقدي لعدد من املشاريعالتدف

20

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

Aاملشروع

الزمن

Bاملشروع

Cاملشروع

التمويل الالزم للمشاريع تحت

(A + B +C)التنفيذ

ع مقترح ملشرو جديد

التمويل اإلجمالي اقد الالزم في حال التع

دعلى املشروع الجدي

التمويل من ل املقاو ب ل ق

التمويل من ل املشر ب وعق

بة س كت

تحليل القيمة امل

21

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

Earned Value Analysis EVA

Time

Cost

BCWS

ACWP Actual Cost of Work Performed (ز نج (التكلة الفعلية للعمل امل

ACWP

BCWP

BCWP Budgeted Cost of Work Performed (نجز(تكلفة املوازنة للعمل امل

BCWS Budgeted Cost of Work Scheduled (طخط

(تكلفة املوازنة للعمل امل

Cost Variance CV= BCWP - ACWP

بة س كت

تحليل القيمة امل

22

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

Earned Value Analysis EVA

Time

Cost

BCWS

ACWP Actual Cost of Work Performed (ز نج (التكلة الفعلية للعمل امل

ACWP

BCWP

BCWP Budgeted Cost of Work Performed (نجز(تكلفة املوازنة للعمل امل

BCWS Budgeted Cost of Work Scheduled (طخط

(تكلفة املوازنة للعمل امل

Schedule Variance SV= BCWP - BCWS

بة س كت

تحليل القيمة امل

23

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

Earned Value Analysis EVA

Time

Cost

BCWS

ACWP

BCWP

𝐂𝐨𝐬𝐭 𝐏𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞 𝐈𝐧𝐝𝐞𝐱 𝐂𝐏𝐈 =𝐁𝐂𝐖𝐁

𝐀𝐂𝐖𝐏

𝐒𝐜𝐡𝐞𝐝𝐮𝐥𝐞 𝐏𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦𝐚𝐧𝐜𝐞 𝐈𝐧𝐝𝐞𝐱 𝐒𝐏𝐈 =𝐁𝐂𝐖𝐁

𝐀𝐂𝐖𝐏

بة س كت

تحليل القيمة امل

24

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

Earned Value Analysis EVA

Time

Cost

BCWS

ACWP

BCWP

𝐄𝐬𝐭𝐢𝐦𝐚𝐭𝐞𝐝 𝐂𝐨𝐬𝐭 𝐓𝐨 𝐂𝐨𝐦𝐩𝐥𝐞𝐭𝐞 𝐄𝐓𝐂 =𝐁𝐀𝐂 − 𝐁𝐂𝐖𝐏

𝐂𝐏𝐈

𝐄𝐬𝐭𝐢𝐦𝐚𝐭𝐞𝐝 𝐂𝐨𝐬𝐭 𝐀𝐭 𝐂𝐨𝐦𝐩𝐥𝐞𝐭𝐞 𝐄𝐀𝐂 = 𝐀𝐂𝐖𝐏 + 𝐄𝐓𝐂

بة س كت

تحليل القيمة امل

25

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

1-15مثال

Time (days)

BCWS

20 94

Cost

BAC = 147,500 S.P.

BCWS = 22,400 S.P.

ACWP = 25,200 S.P.

BCWP = 22,720 S.P.

بة س كت

تحليل القيمة امل

26

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

1-15الحل

Time (days)

BCWS

20 94

Cost

BAC = 147,500 S.P.

BCWS = 22,400 S.P.

ACWP = 25,200 S.P.

BCWP = 22,720 S.P.

CV = BCWP – ACWP

= 22,720 – 25,200

= - 2,480 S.P.

SV = BCWP – BCWS

= 22,720 – 22,400

= 320 S.P.

بة س كت

تحليل القيمة امل

27

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

1-15الحل

Time (days)

BCWS

20 94

Cost

BAC = 147,500 S.P.

BCWS = 22,400 S.P.

ACWP = 25,200 S.P.

BCWP = 22,720 S.P.

CPI = BCWP / ACWP

= 22,720 / 25,200

= 0.90

SPI = BCWP / BCWS

= 22,720 / 22,400

= 1.01

بة س كت

تحليل القيمة امل

28

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

1-15الحل

Time (days)

BCWS

20 94

Cost

BAC = 147,500 S.P.

BCWS = 22,400 S.P.

ACWP = 25,200 S.P.

BCWP = 22,720 S.P.

ETC = (BAC – BCWP) / CPI

= (147,500 – 22,720) / 0.90

= 138,644 S.P.

بة س كت

تحليل القيمة امل

29

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

1-15الحل

Time (days)

BCWS

20 94

Cost

BAC = 147,500 S.P.

BCWS = 22,400 S.P.

ACWP = 25,200 S.P.

BCWP = 22,720 S.P.EAC = ACWP + ETC

= 25,200 + 138, 644

= 163,844 S.P.

وظيفة30

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

طه الشبكي أدناه. 1ن مخط : للمشروع املبي

(aط النفقات النقدية املتوقعة من املقاول لجميع النشاطات أرسم مخط

بدءا

رة (.Sمنحني )ببداياتها املبك

(bترة أرسم إسقاطات التكلفة لجميع النشاطات إذا بدأت وفق بداياتها امل

أخ

ف التكلفة)(. مغل

(cملشروع، بفرض أن املقاول سيحصل على الدفعة األولى بعد شهرين من بداية اخاطرة)وأن لديه هامش

نج %15يساوي ( الربح وامل

إلى تكلفة العمل امل

ز، إضافة

ط اإليرادات . للمشروع( التدفقات املوجبة)أرسم مخط

(d ى يبدأ ما هي القيمة األعلى ملبلغ التمويل التي يجب أن يدفعها املقول بنفس ه، ومته . املشروع بتمويل ذات

وظيفة31

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

وظيفة32

الدكتور محمد الجالليالتدفق النقدي لمشروع البناء. 12

ر التكلفة الالزمة . 2 ة)قد ، (cost to complete ETC)حتى اإلتمام ( املتبقي

(estimated cost at completion EAC)والتكلفة عند اإلتمام : للمشروع ذي البيانات التالية

ة إنجاز . يوم94= املشروع ( إتمام)مد

طة و 25بعد خط

ة وامل نجز

من بداية املشروع، كانت القيم لألعمال امل

: فق ما يلييوما

BCWP = 330,000 S. P.

ACWP = 366,000 S. P.

BCWS = 317,400 S. P.