1 kfhealth cover - krungsri asset€¦ · cc c cc c c- c c sd rd rd...

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงศร จากด

กองทนนมการแบงชนดหนวยลงทนเปน 2 ชนด ไดแก

1. หนวยลงทนชนดสะสมมลคา : กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต-สะสมมลคา (ชอยอ: KFHEALTH-A) 2. หนวยลงทนชนดจายเงนปนผล : กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต-ปนผล (ชอยอ: KFHEALTH-D)

กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต

Krungsri Global Healthcare Equity Fund

รายงานประจาป 2562 รอบระยะเวลาตงแตวนท 1 สงหาคม 2561 – 31 กรกฎาคม 2562

กองทนรวม KFHEALTH

Krungsri Asset Management Co., Ltd. บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงศร จากด 1st-2nd Zone A, 12th, 18th Zone B Floor, ชน 1-2 โซนเอ ชน 12 ชน 18 โซนบ Ploenchit Tower, 898 Ploenchit Road, อาคารเพลนจตทาวเวอร 898 ถนนเพลนจต แขวงลมพน Bangkok 10330 Thailand เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 T +66 (0) 2657 5757 F +66 (0) 2657 5777 โทรศพท +66 (0) 2657 5757 โทรสาร +66 (0) 2657 5777 www.krungsriasset.com www.krungsriasset.com

สารบญ

รายงานประจาป 2562

กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต

สารบรษทจดการ 3

รายงานผดแลผลประโยชน 4

รายงานของผสอบบญชและงบการเงน 5

รายละเอยดเงนลงทน การก ยมเงน และการกอภาระผกพนของกองทนรวม 29

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม 32

ผลการดาเนนงาน 33

ขอมลอนๆ ทผ ถอหนวยลงทนควรทราบ 34 - รายงานบคคลทเกยวของทมการทาธรกรรมในรอบเวลาทผานมา - รายชอผจดการกองทน - การเปดเผยขอมลการถอหนวยลงทนเกน 1 ใน 3 - อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทน - ขอมลการลงทน และผลการดาเนนงานของกองทนหลก

2

สารบรษทจดการ

เรยน ผ ถอหนวยลงทน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงศร จากด (บรษทฯ) ขอนาสงรายงานประจาป ของกองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต (KFHEALTH) ตงแตวนท 1 สงหาคม 2561 ถงวนท 31 กรกฎาคม 2562 มายงผ ถอหนวยลงทน โดยมรายละเอยดดงน

ผลการดาเนนงาน กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต มมลคาทรพยสนสทธ ณ วนท 31 กรกฎาคม 2562 เทากบ 5,455.67 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยลงทนเทากบ 7.5944 บาท โดยมมลคาทรพยสนสทธซงแบงตามชนดหนวยลงทนไดแก - KFHEALTH-D จานวน 5,317.97 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยลงทน 7.5835 บาท - KFHEALTH-A จานวน 137.70 ลานบาท คดเปนมลคาทรพยสนสทธตอหนวยลงทน 8.0415 บาท และมผลการดาเนนงานยอนหลง 12 เดอน โดยแบงตามชนดหนวยลงทนไดแก - KFHEALTH-D ลดลงรอยละ 5.64 ลดลงนอยกวาเกณฑมาตรฐานการวดผลการดาเนนงาน ทลดลงรอยละ 5.94 - KFHEALTH-A ลดลงรอยละ 5.62 ลดลงนอยกวาเกณฑมาตรฐานการวดผลการดาเนนงาน ทลดลงรอยละ 5.94

ภาวะการลงทนในชวงทผานมา ในรอบ 1 ปทผานมา กองทนหลก JPMorgan Funds – Global Healthcare Fund ปรบตวขนราว 1.28% ตามตลาดหนทวโลกทกลบมาขยายตวหลงจากถกเทขายรนแรงเมอปลายป 2561 ทงน ภาพตลาดในป 2562 กลบเปลยนไปเนองจากเฟดและธนาคารกลางหลายแหงไดสงสญญาณวาจะกลบมาใชนโยบายการเงนทผอนคลายอกครงเพอกระตนเศรษฐกจ ทงน หนกลม defensive อยาง healthcare อาจไมไดปรบตวสงขนเทากบตลาดทกลบมาอยในโหมด risk-on อยางไรกตาม ปจจยลบหลกๆ ของหนหมวด Healthcare เชน นโยบายควบคมราคายา การยกเลกนโยบายประกนสขภาพ Obamacare และเรองระบบ Rebate system เพอลดราคายาผานการลดบทบาทของตวกลางจาหนายไดเงยบลงไป หลงจากทสหรฐฯ กลบมาดเรองสงครามการคาอกครง ซงสงผลดตอกองทน ณ สนเดอนมถนายน 2562 กองทนหลกมการลงทนในหนกลมเภสชกรรม (Pharmaceuticals) 38.9% กลมเทคโนโลยการแพทย (Medical technology) 22.5% กลมการบรการดานการแพทย (Healthcare Services) 19.1% และกลมเทคโนโลยชวภาพ (Biotechnology) 17.9% และมการลงทนในภมภาคอเมรกาเหนอ 76.8% ยโรป 18.3% และสหราชอาณาจกร 2.2% เปนตน

แนวโนมการลงทน กองทนหลกยงคงมความนาสนใจ เนองจากการลงทนในหนหมวด Healthcare จะถกสนบสนนจากแนวโนมทประชากรโลกจะเรมมการเขาสสงคมผสงอายมากขน ทาใหตองมการใชจายในดานสขภาพมากขน อกทง เรองการคดคนนวตกรรมใหมๆ เพอมาแกโรคทเพมมากขนในปจจบน โดยปจจยเหลานจะชวยสนบสนนรายไดธรกจหมวด Healthcare อยางไรกตาม ตองระวงความเสยงและความผนผวนในตลาดทมากขน โดยเฉพาะในชวงใกลเลอกตงประธานาธบดสหรฐฯ ป 2563 ทนโยบายเรอง Healthcare จะถกนามาเปนประเดนในการหาเสยงเลอกตงอกครง

บรษทฯ ใครขอขอบพระคณทานผ ถอหนวยลงทนทไดมอบความไววางใจใหบรษทฯ เปนผบรหารเงนลงทนของทาน ทงน บรษทฯ จะพจารณาดาเนนนโยบายการลงทนทเหมาะสมกบสถานการณดวยความระมดระวง และคานงถงผลประโยชนสงสดของผ ถอหนวยลงทนเปนสาคญ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงศร จากด

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควตรายละเอยดการลงทน ณ 31 กรกฎาคม 2562

มลคาตามราคาตลาด % NAV

หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ 49,516,456.72 0.91 เงนฝากธนาคาร FITCH-LONG Rate AA+ 6,077,788.65 0.11 FITCH_TH-LONG Rate AAA 43,438,668.07 0.80หลกทรพยหรอทรพยสนตางประเทศ 5,436,651,144.53 99.66 หนวยลงทน ไมจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย 5,382,842,598.31 98.67 เงนฝากธนาคาร FITCH-LONG Rate AA+ 53,808,546.22 0.99สญญาซอขายลวงหนา 365,761.70 0.01 สญญาทอางองกบอตราแลกเปลยน-สญญาแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ TRIS Rate A 365,761.70 0.01อนๆ (30,865,709.28) (0.58) ลกหน 33,944,699.39 0.62 เจาหน (59,690,636.67) (1.11) คาใชจายคางจาย (5,119,772.00) (0.09)

มลคาทรพยสนสทธ 5,455,667,653.67 100.00

29

ประเภทสญญา คสญญา วตถประสงค มลคาสญญา % NAV วนครบกาหนด กาไร/ขาดทน

(Notional Amount) (net gain/loss)

สญญาฟอรเวรด บมจ.ธ.เกยรตนาคน ปองกนความเสยง 54,171,233.42 0.0067 1 ส.ค. 2562 365,761.70

กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควตรายละเอยดการลงทนในสญญาซอขายลวงหนา ณ 31 กรกฎาคม 2562

สญญาทอางองกบอตราแลกเปลยน

30

คาอธบายการจดอนดบตราสารของสถาบนจดอนดบความนาเชอถอ

ตราสารหนระยะกลางและระยะยาว

Moody’s S&P TRIS Fitch คาอธบาย Aaa AAA AAA AAA ความนาเชอถอสงทสด และมความเสยงตาทสด

ระดบการลงทน (investment grade)

Aa1 AA+ AA+ AA+ ความนาเชอถอสงมาก และมความเสยงตามาก Aa2 AA AA AA

Aa3 AA- AA- AA- A1 A+ A+ A+

ความนาเชอถอสง และมความเสยงตา A2 A A A A3 A- A- A-

Baa1 BBB+ BBB+ BBB+ ความนาเชอถออยในเกณฑพอใช Baa2 BBB BBB BBB

Baa3 BBB- BBB- BBB-

Ba1 BB+ BB+ BB+ ความนาเชอถอตากวาระดบปานกลาง

ระดบเกงกาไร (speculative grade)

Ba2 BB BB BB Ba3 BB- BB- BB- B1 B+ B+ B+

ความนาเชอถออยในเกณฑตามาก B2 B B B B3 B- B- B-

Caa1 CCC+ C+ CCC

มความเสยงในการผดนดชาระหนสงทสด Caa2 CCC Caa3 CCC-

Ca CC C CC C C- C

C SD RD RD อยในสภาวะผดนดชาระหน โดยผออกตราสารหนไมสามารถ

ชาระดอกเบยและคนเงนตนไดตามกาหนด D D D

ตราสารหนระยะสน

Moody’s S&P TRIS Fitch คาอธบาย P-1 A-1 T1 F1 ผออกตราสารหนมสถานะทงทางดานการตลาดและการเงนทแขงแกรงในระดบดมาก ม

สภาพคลองทดมาก และนกลงทนจะไดรบความคมครองจากการผดนดชาระหนทดกวาอนดบเครดตในระดบอน

P-2 A-2 T2 F2 ผ ออกตราสารหนมสถานะทงดานการตลาดและการเงนทแขงแกรงในระดบด และมความสามารถในการชาระหนระยะสนในระดบทนาพอใจ

P-3 A-3 T3 F3 ผออกตราสารหนมความสามารถในการชาระหนระยะสนในระดบทยอมรบได

B T4

B มความสามารถในการชาระหนระยะสนทคอนขางออนแอ ผออกแสดงถงความไมแนนอนอยางสงของความสามารถในการชาระหนไดตรงตามกาหนดเวลาทระบไว C C

D D D เปนระดบทอยในสภาวะผดนดชาระหน โดยผออกตราสารหนไมสามารถชาระดอกเบยและคนเงนตนไดตามกาหนด

หมายเหต

(1) เครองหมายบวก (+) หรอ ลบ (-) หรอเลข 1 ถง 3 ตอทายนน เพอจาแนกความแตกตางของคณภาพของอนดบเครดตภายในระดบเดยวกน (2) คาเสรมทาย (tha) จะระบไวตอจากอนดบเครดตเพอบอกถงอนดบเครดตภายในประเทศสาหรบประเทศไทย

31

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม(Fund's Direct Expenses)

คาธรรมเนยมการจดการ (Management Fee) 49,396.81 0.8025คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (Trustee Fee) 1,975.87 0.0321คาธรรมเนยมนายทะเบยน (Registrar Fee) 9,879.36 0.1605คาทปรกษาการลงทน (Advisory Fee) - -คาธรรมเนยมสอบบญช (Auditing Fee) 80.00 0.0013คาใชจายอน ๆ (Others) - -รวมคาใชจายทงหมด 2/ 61,332.04 0.9964

หมายเหต

1/ คาธรรมเนยมและคาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวมขางตน เปนอตราทรวมภาษมลคาเพมหรอภาษธรกจเฉพาะหรอภาษอนใดแลว2/ ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพย และคาธรรมเนยมตาง ๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย* มลคาทรพยสน ในทน หมายถง มลคาทรพยสนทงหมด หกดวย มลคาหนสนทงหมด

จานวนเงน รอยละของมลคา

(หนวย:พนบาท) ทรพยสน* (ตอป) 1/

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม (Fund's Direct Expenses)

กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต

ตงแตวนท 1 สงหาคม 2561 ถงวนท 31 กรกฏาคม 2562

* มลคาทรพยสน ในทน หมายถง มลคาทรพยสนทงหมด หกดวย มลคาหนสนทงหมด เวนแตคาธรรมเนยมการจดการ คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน คาธรรมเนยมนายทะเบยนหนวยลงทน และคาใชจายทเกยวของกบการปฏบตการกองทน ณ วนทคานวณ

32

ผลการดาเนนงานของกองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต

ผลการดาเนนงาน สนสด ณ วนท 31 ก.ค. 2562

% ตามชวงเวลา % ตอป

Year to Date

ยอนหลง3 เดอน

ยอนหลง 6 เดอน

ยอนหลง

1 ป ยอนหลง

3 ป ยอนหลง

5 ป ยอนหลง

10 ป

นบจากวนเรม

โครงการ

(2 กมภาพนธ 2561)KFHEALTH-A 3.34% -1.34% 0.84% -5.62% N/A N/A N/A -0.65% ดชนชวด (Benchmark)* 2.67% -1.22% 0.70% -5.94% N/A N/A N/A 1.56% ความผนผวนของผลการดาเนนงาน 13.77% 12.68% 13.85% 15.43% N/A N/A N/A 15.09% ความผนผวนของตวชวด 12.38% 10.57% 11.96% 13.42% N/A N/A N/A 13.09%

ผลการดาเนนงาน สนสด ณ วนท 31 ก.ค. 2562

% ตามชวงเวลา % ตอป

Year to Date

ยอนหลง3 เดอน

ยอนหลง

6 เดอน

ยอนหลง

1 ป ยอนหลง

3 ป ยอนหลง

5 ป ยอนหลง

10 ป

นบจากวนเรม

โครงการ

(1 สงหาคม 2557) KFHEALTH-D 3.34% -1.34% 0.84% -5.64% -0.35% N/A N/A 2.69% ดชนชวด (Benchmark)* 2.67% -1.22% 0.70% -5.94% 0.61% N/A N/A 4.78% ความผนผวนของผลการดาเนนงาน 13.77% 12.68% 13.85% 15.44% 13.74% N/A N/A 15.64% ความผนผวนของตวชวด 12.38% 10.57% 11.96% 13.61% 11.63% N/A N/A 12.84%

หมายเหต : * ดชนชวด (Benchmark) คอ ดชน MSCI World Healthcare Index (Total Return Net) สดสวน 100% บรษทจดการจะใช

ตวชวดตามกองทนหลกในสกลเงนเหรยญสหรฐ ปรบดวยอตราแลกเปลยนเพอเทยบคาสกลเงนบาท ณ วนทคานวณผลตอบแทน

** ผลตอบแทนทมอายเกนหนงปจะแสดงเปนผลตอบแทนตอป

เอกสารการวดผลการดาเนนงานของกองทนรวมฉบบน ไดจดทาตามมาตรฐานการวดผลดาเนนงาน ของกองทนรวมของสมาคมบรษทจดการลงทน

33

ขอมลอนๆ ทผถอหนวยลงทนควรทราบ (1) รายงานบคคลทเกยวของทมการทาธรกรรมในรอบเวลาทผานมา (วนท 1 สงหาคม 2561 ถงวนท 31 กรกฎาคม 2562)

ชอกองทน รายชอบคคลทเกยวของ กองทนเปดกรงศรโกลบอลเฮลธแครอควต ไมม

หมายเหต: ผลงทนสามารถตรวจสอบการทาธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดทบรษทจดการโดยตรง หรอท web site ของ บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงศร จากด (http://www.krungsriasset.com) และสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (http://www.sec.or.th)

(2) รายชอผจดการกองทน ณ วนท 31 กรกฎาคม 2562 1. นายวพธ เอออานนท 2. นายฑลต โชคทพยพฒนา 3. นายสาธต บวช 4. นางสาวสาวณ สขศรวงศ 5. นายปต ประตพทธพงษ 6. นายจาตรนต สอนไว 7. นายชศกด อวยพรชยสกล 8. นายพลสทธ อาหนย 9. นายพงศสณห อนรตน 10. นางสาววรดา ตนตสนทร

(3) การเปดเผยขอมลการถอหนวยลงทนเกน 1 ใน 3 ณ วนท 31 กรกฎาคม 2562 ไมมการถอหนวยลงทนเกน 1 ใน 3 ของกลมบคคลใดบคคลหนง ผถอหนวยลงทนสามารถตรวจสอบขอมลสดสวนการถอหนวยลงทนของบคคลหรอกลมบคคลโดยตรงไดท www.krungsriasset.com

(4) อตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทน (portfolio turnover ratio) ในรอบระยะเวลาทผานมา เทากบ 0%

34

(5) ผลการดาเนนงาน และขอมลการลงทนของกองทนหลก (ขอมล ณ วนท 31/07/2019)

35