10 behaviors

นสยทดในการลงทน ชวงกอนการลงทน ใครไมอยากสนเปลองทรพยากรการเงน

ไปโดยไมจาเปน กอนเรมลงทนในตลาดหลกทรพย

จะตอง

1) ตอบใหไดวา เปาหมายการลงทน

คออะไร ตองการจะบรรลเปาหมายนนเมอไร และจานวนเงนสาหรบลงทนทเหมาะสมของเราคอเทาไร

เรามเงนออม เงนสารองเผอฉกเฉนแลวหรอยง เพอใหการ

สรางความมงคงจากการลงทนมทศทางทชดเจน การสารวจ

ความพรอมของตวเองกอน เปนขนตอนทสาคญ

2) รและเขาใจ ผลตภณฑทางการเงน วาแตละ

ประเภทคออะไร ใหผลตอบแทนอยางไร มความเสยงเฉพาะตว

อะไรบาง เหมาะสมกบความตองการและจะชวยใหเราบรรล

เปาหมายทางการเงนไดหรอไม ปจจบนมผลตภณฑทางการเงน

มากมายใหเราเลอกลงทนไดตามความเหมาะสม ทงในดาน

จานวนเงนลงทน ระดบความเสยงและอตราผลตอบแทน

อยางเชน กองทนรวมตลาดเงน กองทนรวมตราสารหน

กองทนรวมตราสารทน กองทนรวม LTF กองทนรวม RMF

กองทนรวมผสม พนธบตร หนก หนสามญ ฟวเจอรส และ

ออปชนประเภทตางๆ เปนตน

3) ตองแนใจวา เขาใจวธการซอขายหลกทรพย

การสงคาสงซอขาย รจกเปรยบเทยบและเลอกบรษทหลกทรพย

ทมความมนคงและพรอมใหบรการอยางเตมท มเจาหนาท

การตลาดทมความรบผดชอบ มบทวเคราะหทด เชอถอได

มระบบการซอขายททนสมยและทสาคญมจรรยาบรรณใน

การดาเนนงาน

4) วางแผนการลงทนใหชดเจน วาจะกระจายการ

ลงทนไปในสนทรพยประเภทใดบาง สดสวนการลงทนเปน

อยางไร และทสาคญควรกาหนดอตราขาดทนทยอมรบไดไว

ดวย

รจกตวเอง รจกเครองมอ เขาใจวธ มแผนชดเจน

เพยงเทานประตแหงโอกาสในการทากาไรกเปดรอใหเรา

เดนเขาไปลงทนอยางมนใจแลว

สรางภมคมกนใหพอรตการลงทน

เมอเศรษฐกจมการเจรญเตบโตกตองม

ถดถอยชะลอตว ธรกจมกาไรกมขาดทน ดอกเบยมขนกมลง

การเปลยนแปลงเกดขนไดตลอดเวลาและอาจสงผลกระทบตอ

การลงทนของเรา หากเราเขาใจธรรมชาตของการเปลยนแปลง

ตามสภาพแหงความเปนจรง รจกพจารณาตามการเปลยนแปลง

อยางมเหตผล เรากจะบรหารชวต บรหารเงน บรหารการลงทน

ใหพรอมรบมอกบทกสถานการณทจะเกดขนไดอยางเหมาะสม

การสรางความสมดลในการลงทนดวยความพอเพยงจะชวยให

พอรตการลงทนของเรามภมคมกน ทนทานไมหวนไหวไปตาม

กระแสแหงความผนผวนทเกดขน เพราะความพอเพยงจะทาให

เรารจกคดอยางรอบคอบตงแตกอนเรมลงทน ทงการวางแผน

การใชจาย การจดสรรเงนออมเพอการลงทนใหมความพอเหมาะพอดสาหรบตวเราไมมากไป ไมนอยไป แตพอประมาณตาม

ความจาเปนและความตองการของเรา รจกวางแผนการลงทน

ทบทวนและปรบพอรตอยางมเหตมผล รวมทงรจกแสวงหา

ความรอยางตอเนองเพอสรางภมคมกนทดทงในระยะสน

และระยะยาว นอกจากนการลงทนตามกตกา แยกแยะให

เปนระหวางขอเทจจรงกบขาวลอ ไมใชขอมลวงใน ไมยงเกยว

กบการปนหน ไมเหนแกผลประโยชนเลกๆ นอยๆ ในระยะสน

แตวเคราะหขอมลการลงทนอยางรอบคอบ รอบร และระมด

ระวง รจกแยกแยะ เชอมโยงขอมลขาวสารและประยกตใชอยาง

มสตจะชวยทาใหเราไมประมาทในทกขนตอนของการตดสนใจ

พอรตการลงทนของเราจงมภมคมกนท เปนรากฐานท

แขงแรงพรอมจะตงรบอยางมนคงในทกสถานการณ เพราะ

การลงทนอยางพอเพยงจะลดความเสยงและเพมความสขใหเราได

“การลงทนใหมกาไรความสขทกวนไมใชเร องยาก...คณทาได”

สนใจศกษาเพมเตมไดท www.set.or.th www.tsi-thailand.orgwww.maruey.com หรอทหองสมดมารวย ตลาดหลกทรพยฯ

นสยทดในการลงทน ชวงหลงการลงทน เมอตดสนใจลงทนไปแลวอยางรอบคอบ

ความอนใจจากอนาคตทมนคงกจะเกดขนและ

จะสรางความสขใหเราไดทกวน เพอเปนการ

เสรมสรางความมนใจในระยะยาว นกลงทน

ทดจะตอง

เปนบนทกชวยจาและเพอประโยชนในการตดตามการลงทน

2) ตดตามขอมลขาวสารและผลการดาเนนงาน

ของบรษททลงทนไวและตดตามสภาวะเศรษฐกจอยาง

ตอเนอง เผอมเหตการณผดปกตทอาจจะเกยวของกบบรษท

ทลงทนไวเกดขน จะไดพจารณาปรบเปลยนการลงทนไดทน

ทวงท

3) ทบทวนพอรตการลงทนอยางนอยทกสน

ไตรมาส เพราะบรษทจะสรปและเปดเผยขอมลการดาเนนงาน

ทกไตรมาส จงเปนจงหวะเวลาทดสาหรบทบทวนตรวจสอบ

พอรตการลงทนโดยรวมไปดวย หากพบวาบรษทมผลการ

ดาเนนงานไมเปนตามทคาดการณไวบอยๆ จะไดปรบพอรต

การลงทน

4) ทาความเขาใจสทธและหนาทของผถอหน เพอ

ใหไดประโยชนจากการลงทนอยางเตมท นกลงทนทดจะตอง

รจกใชสทธของตนเองอยางเหมาะสมเพอกากบดแลบรษท

และการปฏบตงานของผบรหารใหเปนไปตามกฏระเบยบ

ตางๆ อยางเครงครด ซงการใชสทธของนกลงทนอยางม

ประสทธภาพจะทาใหกลไกบรรษทภบาลทดทางานไดอยาง

สมบรณ อยางเชน การใชสทธออกเสยงลงมตในทประชม

ผถอหน การใชสทธตรวจสอบการทางานของคณะกรรมการ

และผบรหารบรษท เปนตน

5) สนกกบการลงทน ทศนคตทดตอการลงทนเปน

เรองสาคญ หากเรามองการลงทนเปนการเรยนร เปนความ

ทาทายอยางหนง เรากจะไมเครยด ไมวตกกงวล เมอการลงทน

กลายเปนเรองสนก ทาทาย เรากจะมความสขไดทกวน

ไอดอล... แบบอยางการลงทนทด

หากจ ะถาม ถ งไ อดอล ท

เปนแบบอยางการลงทนทด เชอวา

นกลงทนเลองชอระดบโลกอยาง

วอรเรน บฟเฟตต คงจะเปนไอดอล

อนดบตนๆ ในใจใครหลายคน ความ

สาเรจของวอรเรน บฟเฟตต ไมได

เกดขนแบบชวขามคน แตเปนเพราะ

วอรเรน บฟเฟตต มความขยน

หมนเพยร มความวรยะอดทนในการ

วเคราะหขอมลพนฐานของหนอยาง

รอบคอบ เขาใหความสาคญกบความ

สามารถในการทากาไรของบรษท

เมอเทยบกบอตสาหกรรม ความโปรงใส

ในการบรหารงานของบรษททจะลงทน

เขาเลอกลงทนเฉพาะธรกจทรจก

เปนอยางด ธรกจทเขาเขาใจทมาทไป

อยางไมมขอสงสย วอรเรน บฟเฟตต

ใชเวลาสวนใหญไปกบการหาขอมล

และวเคราะหการลงทน มากกวาทจะ

เสยเวลาไปนงเฝากระดานราคาหน

เพอดการ เปลยนแปลงของราคา

หนแบบรายวน รายชวโมง นอกจาก

วอรเรน บฟเฟตตแลว ยงมนกลงทน

อกมากมายทประสบความสาเรจ

ในการลงทน เพราะความสาเรจใน

การลงทน...ใครๆ กสรางได ขอเพยง

มใจรก พากเพยรทา เอาจตฝกใฝ ใชปญญาสอบสวน

นสยทดในการลงทน ชวงการลงทน เมอเตรยมความพรอมอยางดแลว นกลงทนทดจะตอง

ขยนทาการบานอยางตอเนอง โดยเฉพาะในชวงตดสนใจลงทน

ซงเปนชวงสาคญมาก เพราะมปจจยหลายอยางทมผลกระทบตอการลงทน

ทงทางตรงและทางออม นกลงทนทดจงตอง

1) เขาใจเรองผลตอบแทนและความเสยง เพราะการลงทนในหลกทรพย

ทคาดวาจะใหผลตอบแทนสงยอมจะมความเสยงสงดวย การประเมนความเสยง

หรอความไมแนนอนของผลตอบแทนทคาดวาจะไดรบ จะชวยใหเราสรางพอรตการ

ลงทนทมประสทธภาพไดจากระดบความเสยงทยอมรบได ณ อตราผลตอบแทนท

เหมาะสม

2) เขาใจการวเคราะหปจจยพนฐาน เพราะการลงทนในหนกคอการลงทน

ในบรษท เราจงตองเขาใจพนฐานของบรษททจะลงทน การเขาใจสภาวะเศรษฐกจ

อตสาหกรรม วฏจกรธรกจ ตลอดจนผลการดาเนนงาน แนวโนมการเตบโตของธรกจ

ฐานะทางการเงน นโยบายการจายเงนปนผล กลยทธการดาเนนงานและความม

จรรยาบรรณของผบรหาร จะทาใหเราเฟนหาบรษททด ในราคาทเหมาะสมได ทงน นกลงทนทดควรมองเปาหมายการลงทนระยะยาวเปนหลก ดงนน ในการ

คดเลอกบรษททดจงตองเนนบรษททมผลการดาเนนงานสมำเสมอ ไมผนผวนตาม

สภาพแวดลอมมากนก นอกจากน การวเคราะหปจจยพนฐานจะทาใหเราทราบมลคา

ทแทจรงของหลกทรพยทตองการลงทน หากมลคาของหลกทรพยสงกวาราคาท

ซอขายกนในตลาดกถอวาเปนหลกทรพยทนาลงทน เพราะตามกลไกตลาด ราคา

หลกทรพยจะปรบตวเขาหามลคาทแทจรงเสมอ สวนเคลดลบงายๆ ในการทา

ความเขาใจพนฐานของบรษท กคอใหเรมตนจากเลอกบรษททมสนคาหรอบรการท

เรารจกหรออาจจะใชบรการเปนประจา เพราะจะชวยใหเราเขาใจลกษณะของธรกจ

คาดการณโอกาส ขอจากด รวมทงตดตามการดาเนนการไดอยางชดเจน

3) เขาใจ Benchmark หรอดชนราคาหน ไดแก SET Index SET50 Index

SET100 Index หรอ mai Index ซงจะสะทอนภาพรวมของการลงทนในตลาด

หลกทรพยวาราคาหลกทรพยโดยรวมมการเคลอนไหวเปลยนแปลงไปในทศทาง

ใดเมอเทยบกบในอดต

4) มวนยในการลงทน เมอเรามแผนการลงทนทเหมาะสมและชดเจนแลว

เราควรปฏบตตามแผนการทวางไวอยางมวนยดวย เพราะการมวนยในการลงทน

จะชวยใหเราไมหวนไหวไปตามความผนผวน ตามกระแสหรอขาวลอทจะมาสราง

ความวตกกงวลในระยะสน วนยในการลงทนเปนตวชวยสาคญทจะพาเราเดนทาง

ไปสเปาหมายทางการเงนไดอยางมนคง

10

LL Stock Exchange_1-2X8.indd 2LL Stock Exchange_1-2X8.indd 2 4/5/2554 18:014/5/2554 18:01

สรางความมงคงอยางมนคง

ใครอยากมชวต สบายวนนและสบายวนหนา ตองลงมอวางแผน

การเงนอยางจรงจง เพราะสงคมเปลยนไป วกฤตเกดขนมากมาย คนเรามอาย

ยนยาวขน สวสดการทรฐมอบใหประชาชนทวไปไมสอดคลองกบคณภาพชวต

ตามทแตละคนคาดหวง เราจงตองพงพาตนเองใหไดทงในปจจบนและอนาคต

การวางแผนการเงนทดเทานนทจะชวยใหการจดสรรทรพยากรทางการเงนของเราเปนไปอยางคมคาและมประสทธภาพ แตทามกลางวกฤต

ทรมเรารอบดาน กยงมโอกาสดๆ ทรอใหเราใชประโยชนไดเสมอ เพราะปจจบน

มผลตภณฑทางการเงนมากมายทจะตอบโจทยความตองการทหลากหลายของ

แตละคนไดอยางเหมาะสม การวางแผนการเงนจะทาใหเราใชประโยชนจากโอกาสเหลานไดอยางเตมท การสรางความมงคงทางการเงนเพอสราง

อนาคตทมนคงจงเปนเรองทเปนไปไดสาหรบทกคน...

อาจเพราะคนสวนใหญมองวา การลงทนมความเสยง จงละเลยประเดน

ทวา การ ไม” ลงทนกมความเสยงไมแพกน ในชวงหลายปทผานมา

อตราดอกเบยเงนฝากตำกวาอตราเงนเฟอ หากเราฝากเงนทงหมดไวกบธนาคาร

เราจะมนใจไดอยางไรวา ผลตอบแทนทเราจะไดรบนน มจานวนเพยงพอใหเรา

พงพาตนเองไดในอนาคต... เงนฝากในธนาคารของเราอาจจะเปน ขาดทนแบบทบตน เมอเปรยบเทยบกบเงนเฟอทเกดขน ดงนน การจดการความเสยงใหอยในระดบทเหมาะสมและยอมรบได จงเปนเรองทเราควรใหความสาคญ และนบเปนโอกาสดทปจจบนเรามทางเลอกในการลงทน

ทหลากหลาย ลองพจารณาหาทางเลอกใดทเหมาะสมกบเรามากทสดกนใหพบ

เพราะ...ชวตมทางเลอกเสมอ...เราเลอกไดวาจะจดการความเสยงสาหรบอนาคต

ทางการเงนของตวเองอยางไร...ลองทาด...รบรองคณทาได

เคลดไมลบทคณอาจไมร

หากพจารณาจากขอมลและพฤตกรรมของนกลงทนทไดกาไรและขาดทนในตลาดหลกทรพยแลว

จะเหนวาคนธรรมดาอยางเราๆ กเปนนกลงทนมออาชพทประสบความสาเรจได เพยงรจกสรางนสยการลงทนทด โอกาสในการทากาไรจากการลงทนกไมใชเรองยาก

หลายคนอาจจะกาลงกลวๆ กลาๆ ทจะเรมตนลงทน จะขอบอกเคลดไมลบทนกลงทนควรรเพอสราง

ความสาเรจในการลงทนให ซงเคลดไมลบนกคอ ความไมประมาท หากเราไมประมาทรจกจดสรรเงนลงทนใหเหมาะสมกบระดบความเสยงทยอมรบได รจกพจารณาทางเลอกในการลงทนอยางรอบคอบ วางแผนการ

ลงทนใหเหมาะสมทงในระยะสนและระยะยาว การลงทนใหประสบความสาเรจกจะเปนเรองทเปนไปได เพราะวา

ของดๆ มอยจรง... แตโลกนไมมอะไรไดมาฟรๆ เราจงตองสรางนสยทดและมวนยในการลงทน...แลว

คณจะมชยไปกวาครง

ตนเปนทพงแหงตน

การปกปองผลประโยชนการลงทนดวยตนเองถอเปนความจาเปน

เพราะนกลงทนทไมประมาทในการลงทนเทานน จะสามารถลดความเสยงจากการลงทนในหลกทรพยลงได รวมทงจะเพมโอกาสในการทากาไรจากการลงทน หากหมนศกษาหาขอมล ขาวสารตางๆ ทอาจกระทบตอการเปลยนแปลงของราคาหลกทรพย กระทบตอสทธประโยชนของผลงทน หรอกระทบตอผลการดาเนนงานและฐานะทางการเงนของบรษท

หากเราพจารณาผลสารวจพฤตกรรมของนกลงทนทไดกาไรจากการ

ลงทนในตลาดห นไทยและพฤตกรรมของนกลงทนทประสบความสาเรจ

ระดบโลกอยางวอรเรน บฟเฟตต จะเหนวาโอกาสในการสรางกาไรจากการ

ลงทนเปดกวางเสมอสาหรบคนทมการเตรยมตวทด มการคดวเคราะหอยาง

รอบคอบ มวนยในการลงทน และมการตดตาม ทบทวนการลงทนอยาง

ตอเนอง ซงการสรางนสยการลงทนทด อาจแบงไดเปน 3 ชวง คอ ชวงกอนการลงทน ชวงการลงทน และชวงหลงการลงทน

สาหรบขอมลทวไปของกลมตวอยางในการสารวจครงนประกอบไปดวยนกลงทนทกเพศทกวย ทงนกลงทนทเพงเรมตนลงทน จนถงนกลงทนทมประสบการณ

ลงทนมากกวา 10 ป มทงวยรน คนหนมสาว วยกลางคน จนถงวยเกษยณ และมอาชพทหลากหลายทงนกเรยน นกศกษา ขาราชการ แมบาน ผบรหาร พนกงาน

บรษทเอกชนและรฐวสาหกจ เจาของกจการ ผวางงาน ตลอดจนคณตาคณยายวยเกษยณ ฯลฯ

ผสนใจสามารถดาวนโหลด

เอกสารไดท

www.set.or.th/setresearch

1. ศกษาหาความรกอนการลงทนทงความรเกยวกบผลตภณฑทางการเงน และความร

เกยวกบวธการซอขายในตลาดหลกทรพย เชน วธการสงคาสงซอขาย การขนเครองหมาย

ในการซอขาย กระบวนการรบเงนปนผล เปนตน

2. กระจายการลงทนไปยงสนทรพยประเภทอนๆ ทมความเสยงตำกวาหน เชน พนธบตร

ตราสารหน กองทนรวม ทองคา เปนตน

3. วางหลกเกณฑหรอแนวทางในการลงทนในหลกทรพยไวลวงหนา เชน กาหนดอตรา

ผลตอบแทนจากการลงทน กาหนดประเภทของหลกทรพยทตองการลงทน เปนตน

4. กาหนดระดบอตราผลขาดทนทยอมรบไดจากการลงทนในแตละหลกทรพย ซงนกลงทน

ทมผลกาไรสวนใหญ กาหนดอตราผลขาดทนทยอมรบไดอยทรอยละ 1-5

5. ปฏบตตามแนวทางทกาหนดไวลวงหนาหรอมวนยในการลงทน เพอเปาหมาย

การลงทนทกาหนดไว

6. ใชปจจยพนฐานและปจจยทางเทคนคเปนขอมลประกอบการตดสนใจในระดบทมาก

โดยมการพจารณาปจจยดานภาวะเศรษฐกจและการเมอง ปจจยดานภาวะอตสาหกรรม

ปจจยดานบรษททลงทน ปจจยทเกยวกบภาวะตลาดหลกทรพยโดยรวม

7. ทยอยซอหลกทรพย โดยผลงทนทมผลกาไรสวนใหญทยอยซอหลกทรพยแตละ

หลกทรพย จานวน 2-3 ครง และในชวงตลาดขาขน ไมซอขายหลกทรพยบอยเกนไป

8. มรปแบบในการซอขายหลกทรพย อยางเชน ซอหนเพมเตมเมอ SET Index มแนวโนม

วาจะขนจากการประเมนดานเทคนค ซอหนตามแนวเสนคาเฉลย (Moving Average)

ขายหนเมอ SET Index มแนวโนมวาจะลง ขายหนตามแนวตานหรอเมอหลดแนวรบ เปนตน

9. บนทกการซอขายหลกทรพยอยางสมำเสมอ

10. ตดตามขอมลของบรษททลงทนและคาดวาจะลงทน รวมถงสภาวะตลาดเปนประจา

1. ไมศกษาหาความรกอนการลงทน

2. ไมกระจายการลงทนไปยงสนทรพยประเภทอนๆ ทมความเสยง

แตกตางกน

3. ไมวางแผน หรอแนวทางในการลงทน

4. ไมมการกาหนดระดบอตราผลขาดทนทยอมรบได จากการลงทน

ในแตละหลกทรพย

5. ไมมวนยในการลงทน ไมสามารถปฏบตไดตามแผนการลงทน

ทวางไว

6. ใชประโยชนจากการวเคราะหปจจยพนฐานและปจจยทางเทคนค

คอนขางนอย แตมกซอขายหนตามขาวลอ

7. ไมมการทยอยซอหน มกจะซอขายหนบอยครงในชวงตลาดขาขน

8. มรปแบบในการซอขายหลกทรพย เชน ซอหนทมปรมาณซอขาย

มาก หรอซอหนตอนหนวงแตราคาไมปรบตวขนเลยขาย

9. ไมจดบนทกการซอขาย

10. ไมตดตามขอมลการลงทนอยางสมำเสมอ

ลงทนแบบน...มชยไปกวาครง

เชอวานกลงทนตางรดวา ความไมร คอความเสยง ดงนน เมอเรา ร คอมความร มการศกษาคนควาจนเกดความเขาใจอยางถองแท ความไมรกจะหมดไป ความเสยงกจะลดลง ใครไมเชออยากใหลองเปรยบเทยบพฤตกรรมของนกลงทนทขาดทนและนกลงทนทไดกาไรจากการลงทนในตลาดหลกทรพย

โดยสถาบนวจยเพอตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ไดมอบหมายใหบรษท ทรส คอรปอเรชน จากด สารวจและวเคราะหพฤตกรรมของนกลงทน

รายยอยทเนนลงทนระยะสนในตลาดหนไทยในชวงเดอนสงหาคมถงเดอนตลาคม พ.ศ.2553 พบวา นกลงทนรายยอยทมผลกาไรจากการลงทนมากกวา 15% และนกลงทนรายยอยทมผลขาดทนจากการลงทนมากกวา 15% มพฤตกรรมการลงทนทแตกตางกน โดยรายงานชนนเปดเผย 10 พฤตกรรมการลงทนทจะเพมโอกาสในการทากาไร และพฤตกรรมทควรหลกเลยงสาหรบนกลงทนรายยอย ไวดงน

ไ ไป ป ไไปป ปป ำำ

ไ

3 ไ ใ3 ใใ ใใ ไไ ช

4 ไมมการกาหนดระดบอตราผลขาดทนทยอมรบได จากการลงทน44 กาหนดดระดดบอตตราผลขาดดทนทยอมรบไไดดจากการลงทนใในแตตละหลกทรพยซซงนกลงทน

5 ไมมวนยในการลงทน ไมสามารถปฏบตไดตามแผนการลงทน55 ปปฏฏบบตตตตาามมแแนนววททาางงททกกาาหหนนดดไไววลลววงงหหนนาาหหรรออมมววนนยยใในนกกาารรลลงงททนน เเพพออเเปปาาหหมมาายย

ใใ ปป ปป ปป ปป ใใ ใใ ใ ป โ ป ป

โโ ไไ ใใ ไ ใ

8 ปป ใใ ซ ช ซ SET I d โโ ป ใ ป

ำำ 9 ไ ซ

ปป ปป ไ ำ

พฤตกรรมทอาจนาไปสความสาเรจ (เพมโอกาสในการทากาไร) พฤตกรรมทอาจนาไปสความผดพลาด (ควรหลกเลยง)

LL Stock Exchange_1-2X8.indd 1LL Stock Exchange_1-2X8.indd 1 5/5/2554 13:465/5/2554 13:46