10.2010 0527 keio_bs

すべての人に、チャンスを。 リビング・イン・ピース

Living in Peaceは、2008年12月、ミュージックセキュリ

ティーズ社と提携し、マイクロファイナンスファンドのプロジェクトを立ち上げました。この間、ファンドのコンセプトの企画やマイクロファイナンス情報の提供、現地調査等に携わってきました。 第2種金融商品取引業者の登録のないLIPは、金融商品の勧誘、募集等の行為は一切行っておりません。

•自己紹介：10分

•Living in Peaceについて：20分 •団体概要 •マイクロファイナンスプロジェクト

•MFファンドが出来るまで •セクターの課題とLIPの取り組み •離散選択分析のSRIへの応用

•教育プロジェクト

•パートタイムNPOについて：10分

今日のアウトライン

I.自己紹介：慎 泰俊（しん・てじゅん）

高校時代 二つの原体験

大学時代

フリーター時代

耐閑

現在

II.Living in Peaceについて

無知はアクションを 止める理由ではない

始まりは「貧困の終焉」

LIPはパートタイムNPO 代表 慎 泰俊

プロジェクトリーダー (マイクロファイナンス) 杉山 章子

プロジェクトリーダー (教育) 松田 典子

フルタイムの従業員数 0

理事数 7

パートタイムのメンバー数 +50

サポーター数 +800

1日当たりのメール数 (incl. weekend) +100

1日当たりの作業時間レンジ (incl. weekend) 0 – 20

主要オフィス クラウド

沿革

勉強会開始

世銀と共催でマイクロファイナンスフォーラム開催

ミュージックセキュリティーズと業務提携

CARD MRIと業務提携

マイクロファイナンスファンド ローンチ

ファンドに約400人から約4000万円が集まり、カンボジアのマイクロファイナ

ンス機関に送金

知らぬなら、学べばよい。

やるべき活動の構成要素

意義がある

得意 少数派

マイクロファイナンスプロジェクト

すべての人に、チャンスを。

一番大切なのは本人の意志

誰もが自分の運命の主人になれる。

ソーシャル・キャピタルとモニタリング

アセットクラスとしての魅力

国内債券 国内株式 外国債券 外国株式 ＳＭＸ

国内債券 1

国内株式 0.16***

(p=0.00) 1

外国債券 -0.06

(p=0.22) -0.25*** (p=0.00) 1

外国株式 -0.05

(p=0.31) 0.27*** (p=000)

0.56 *** (p=0.00) 1

ＳＭＸ 0.30** (p=0.03)

-0.26 (p=0.07)

-0.02 (p=0.89)

-0.30** (p=0.03) 1

Krauss & Walter (2009)

Correlation NOI of MFI PAR 30

GDP Growth 0.01 0.20

Equity Market 0.02 0.00

S&P500 0.06 0.05

MSCI Global 0.07 0.03

MSCI Emerging Market 0.03 0.00

誰かマイクロファイナンスファンドを作りませんか

いいじゃん、やろうよー

カンボジアから、はじめます。

数カ月の交渉を終えて握手

問題の所在

LIP Microfinance for MDGs

LIP (Japan)

Music Securities

(Japan)

CARD MRI

(Philippines)

Samic Limited

(Cambodia)

Investors (Japan)

Partnership

TK Agreement Intermediary

Planning / MFI selection / Monitoring

Investment & Operational

Support

Investment

マイクロファイナンス投資セクターの課題

“マイクロファイナンス機関は、貧しくて借りる

べきではない人々に無理に融資をしていると責められている。”

The Economist (UK)

“Froth at the bottom of the pyramid”

無理な貸付や貸しはがしが後を絶たない

•未整備の金融規制

•資金の過剰

問題の所在

増加しつつある投資金額そのものは問題でない

潜在的な需要の10％にも満たない

USD Bn

Source : CGAP

投資の偏り

投資の偏り（続き）

下位50%MFIの望ましい調達額 $40万

債券・貸付の平均投資サイズ $183万

カンボジア往復 : 100,000円

5日分の人件費 : 50,000円

宿泊費と滞在費 : 30,000円

アンコール・ワット : Priceless

二人で行う5日間現地調査:36万円

費用50万円が1000万円の投資に与える影響

費用50万円が1億円の投資に与える影響

コスト効率を最大化する調査システム

従来のMFI調査は高コスト

High Performance

Low Performance

High Cost Low Cost

Normal Research

LIPはアルファを求める

High Performance

Low Performance

High Cost Low Cost

Normal Research

LIP

α

システムスペック LIP MFI Evaluation System (LMES)

Evaluation target Small-to-mid size MFI

Evaluation cost Less than $100

Lead-time One week

Evaluation contents Credit risk and social performance

Evaluation methodology Scoring based on logit analysis

Data source 1 Information provided by MFI

Data source 2 Answers to the questionnaire

System completion target year 2013

Accessibility High (web-base system)

パートタイム組織の強み

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Gross Return Ticket Hotels etc Payroll Net Return

システムの達成すること

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Gross Return Ticket Hotels etc Payroll Net Return

主な調査項目

Management Quality •Strategy •Management Capability •Information Management System •HR / Governance

Financial Performance •Portfolio Quality •Operation Sustainability •Balance-sheet Quality •Cash Flow Stability

Country Performance •Macro-economic Performance •Political Stability •Quality of MFI Regulation •MFI Competitive Situation

Social Performance •Operating Area •Borrower Type •Contents of Service •Social Responsibility

一番大きなチャレンジは情報リスク

リスク内容 解決策

虚偽 •複数の情報ソースの提供を要求し突き合わせ •質問の組み合わせにより一貫性をチェック

システムの能力 •提出される情報からシステムの質を推定し、ストレスをかける

インプットの質(Human-error)

•提出される情報や質問への回答からインプットの質を推定し、ストレスをかける

離散選択分析のSRIへの応用

Multinomial Logit Modelを推定する

++=++=

BC mBY l dBA m tB

AC mAY l dAA m tA

CY l dA m tF u n dCY l dA m tF u n d

******

ββββββ

項目 説明

B (Amt) 投資額の増減に対する感応度 Amt 投資額(Amount) 1単位：5万円 B (Yld) リターンの増減に対する感応度 Yld リターン(Yield) 1単位：2％ B(Cmn) 社会貢献に対する感応度 Cmn Social Return 1単位：3人の起業機会

例：3.66人の事業機会と2%のリターンは同値

推定値 標準誤差 ｔ値 ｐ値

B (Amt) -0.15 0.02 -6.62 0.00

B (Yld) 0.32 0.04 8.98 0.00

B(Cmn) 0.39 0.05 8.05 0.00

サンプル数 448

Rho Square 0.30

教育プロジェクト

すべてのこどもに、夢をくれる大人との出会いを。

児童養護施設で活動中

子どもが施設に来る理由 虐待（6割）、経済的理由、非行など

全国施設数 約570

施設に暮らす子どもの数 約3万人

年間の入所児童数（推定） 約7千人

年間虐待件数 約4万件

大学進学率 10%以下

こどもの抱える問題 自己肯定感など

規制の課題 子ども6人に対し指導員1人

書籍執筆中：年内に刊行予定

III.パートタイムNPOについて

前提条件は価値中立

悪い点 前提 良い点

本業として持続させにくい 報酬なし いい仲間が集まりやすい

信頼されにくい 低コミット 誰でもできる

平日の日中活動が難しい 時間制約 組織が効率化する

業種によっては兼業規制 兼業 会社を辞めずにできる

制約条件が 創造性をもたらす

本業だけでは出会えない仲間に会える

万人が参加出来るものこそ世界を変える。

教育・MFプロジェクトの実行委員、募集中 教育、会計、税務、モデリング、マーケティング専門家歓迎

Mail taejun.shin@gmail.com Blog Taejunomics Twitter 81TJ