14회 오픈업 - 04.사이버에이전트벤처스 유정호 심사역

Cyber Agent Ventures 의 투자 방침Beyond the Korean market 을 꿈꾸는 기업을 찾아서

사무실 Setting 을 마무리 후 본격적인 투자 업무는 1 월 중순에 개시 , 현재 시장 파악을 겸하며 투자 분야를 Screening 한 상황이며 , 투자 단계는 Early stage 로 설정

Office Setting 기간 VC 투자 전략 및 Market Analysis

Investment generation

2012.08 ~ 2012.10 2012.11 ~ 2012. 02 2012.03 ~ now

• 강남 파이낸스 센터에 서울 Office 를 setting 한 후 기타 행정 절차 완료

• Venture Industry 기본 조사

• 업계 Networking / Capitalist 보강

• 신규 업체 Meeting 개시

• 1 차 투자 분야 Screening

• 투자 Stage range 재설정

• 한국 전용 Fund 본격 추진

Current Situation

Investment Guide line

Seed – Start up 시리즈 A After 시리즈 A

• 사업 기획 단계에서 seed 투자를 받아 일부 사업 형태를 갖추고 있으며 , 어느 정도 Fact 에 기반한 성장 전략을 보유한 기업

• 성장 전략을 추구하기 위한 기본 발판을 마련하고 , 향후 BM 이 구체적

• 자본투자를 통해 본격적인 성장 추구 가능

• 투자 당 1 억 ~ 15 억 Range Setting

투자 자체의 중요함도 있지만 해외 진출을 적극 지원하며 높은 성장을 추구하는 것이 기본 전략

4

아시아 시장에서의 기회

Opportunities in Asia market

GDP 규모 ( 십억 불 )

인구 수 ( 백만 명 )

인터넷 사용 인구 ( 백만 명 )

휴대폰 사용 인구 (백만 명 )

15,094

7,758

7,049

312

579

1,321

242

234

506

332

625

986

* 동남아 주요 국가는 태국 , 인도네시아 , 베트남Source: EIU, ITU

한국 , 일본 , 동남아 시장의 규모는 충분히 Sizable 한 Market

5

34,400

30,170

1.0

3.2

37

인당 GDP (PPP 기준 ) 인당 실질 GDP 성장률 (%)

평균 연령 ( 세 )

34,690

8,820

4,580

8,650 8.5 34

3,380

5.3

0.8

4.1

4.9

44

37

33

28

28

기존 성숙 시장 대비 빠르고 젊은 시장

아시아 시장에서의 기회

Opportunities in Asia market

6

아시아 시장에서의 기회

일본

동남아시아

중국

시장 Size 시장 성장률 경쟁 현황 Comment

“ 高”

• 아시아에서도 대표적인 대형 시장이며 IT 기업 양적 성장

“ 中”

• 단일 국가로는 크지 않으나 지역으로는 중견급 시장

“?”

• 향후 시장 규모는 예측하기 힘듦

“ 低”

• 성숙 시장 속에서 Moderate 한 성장

• 일부 Niche 시장을 중심으로 Market 다양화

“ 高”

• 인터넷 / Mobile 시장은 빠른 속도로 성장 중이며 향후 잠재 성장률도 높음

“?”

• 향후 비 개발 지역과 Non target user 의 움직임이 키 포인트

“ 中”

• 일본 메이저 플레이어를 중심으로 일부 Segment 에서 국내 및 외국 기업들의 경쟁

“ 低”

• 본격적인 시장 성장기 이전이기 때문에 경쟁이 상대적으로 낮음

“ 超高”

• 많은 Global 기업들이 진출해 있으며 , Local 기업의 경쟁력도 상당 수준이며 기업가 정신도 매우 높음

• 비교적 유사한 시장 속에서 국내 서비스를 적용할 수 있다면 적극 진출

• 혹은 일본 BM 국내 도입 기회 공존

“ 현재의 성장”

• 국내 시장에서 비교적 입증된 사업 모델을 중심으로 시험 후 초기 시장 진입

“ 미래의 성장”

• 충분한 시장의 이해와 변동성에 대비하기 위한 유연성 뿐 아니라 현지 Network 가 매우 중요

“ 진정한 성장”

Opportunities in Asia market

Mobile Platform 으로의 이전 , 해외 Trend 및 해외 진출 가능성 , 기타 기존 Online 에서의 문제점 등 국내 상황을 고려하여 1 차적인 투자 분야 설정

Key Question for Investment

• Smart Device 가 보급되며 , 행동 양식이나 생태계의 변화가 가장 두드러지는 곳은 어디인가 ?

• 지금까지 Online 채널에서 병목 현상이 존재하여 효과적으로 시장에서 주목을 받지 못하고 있는 분야는 어디인가 ?

• 미국 , 일본 , 중국 등 대형 시장에서 성공사례가 입증된 분야 중 국내에서 가능성이 높은 분야는 어디인가

• 해외에서도 승부할만한 사업인가

교육

O2O (Online to offline)

E- commerce

Other vertical service

• Smart Device 의 영향력이 매우 클 것으로 예상되며 , 특히 ‘종이 미디어’에서 ‘스마트 미디어’의 변화가 다양한 기회를 창출

• Mobile 의 위치 기반성과 개인화가 융합하며 , 새로운 Marketing 기회 창출

• 현재까지 비효율적으로 사용되던 프로모션 비용을 점진적으로 흡수

• 종합 몰에서 cover 하지 않는 특수 분야 혹은 직거래 여지가 높은 vertical 분야

• 모바일 환경으로 전환하며 새로운 형태의 서비스를 창출 할 수 있는 사업자

• Naver 가 검색 트래픽을 바탕으로 독점하고 있는 커뮤니티 및 블로그 서비스 중 Mobile 환경에 따라 새로운 형태로 등장할 수 있는 유망 분야

• Ex) 육아 , 화장품 및 기타 여성 서비스 등

Crowd Service

• 전문직 / Semi 프로들이 Freelancer 로 계약하고 있는 시장의 비효율성을 커버

• Long tail 분야의 생산 방식을 Open 해 주는 Platformer

각 분야별 설명은 다음과 같음

Innovation Driver New opportunity Check point

교육

• 스마트 폰 및 Tablet 등 Smart device 의 등장으로 종이 미디어 / 온라인 강의 중심의 교육 시장 변화

• Interactive Contents

• Instant Learning 현상 (학습의 분절화 )

• New Learning management system

• 육아 교육 시장의 성장

• 새로운 미디어에 적합한 Contents 를 만들고 있는가

• 새로운 행태에 맞는 LMS 을 구축하고 있는

• 새로운 교육 소비 행태에 적합한 Tool 이나 Platform 을 지향하고 있는가

O2O

• 스마트 폰의 보급으로 실시간 GPS + Targeted marketing 집행 가능

• 외식 산업과 같은 거대 오프라인 프로모션 집행 분야

•패션 등 다양한 부띠크 Retail 이 존재하는 분야

• 기타 대형 Retail ( 대형 마트 등 ) 분야

• 충분한 집객을 오프라인으로 유도하기 위한 Killer Media로서의 가능성이 있는가

•쇼핑 프로세스 관점에서 불편한 문제를 해결하며 오프라인으로의 집객을 유도하는 서비스인가

• GPS 를 활용하며 , 고객에게 새로운 가치를 제공할 수 있는 서비스인가

… ( 계속 )

Innovation Driver New opportunity Check point

E-Commerce

• 기존 E-commerce 상에서의 병목 현상

• Mobile Shopping Experience

• Vertical commerce

• Mobile Shopping service

• 직접적인 생산자 -소비자의 연결을 가능하게 해 줄 수 있는 분야인가

•큐레이션 , C2C 등 모바일 환경에 최적화된 쇼핑 경험을 제공할 수 있는 서비스인가

Crowd Service

• 프리랜서 시장의 기존 계약 관행과 정보 불균형으로 인한 비효율성

• Fan층은 충분히 존재하나 , 대량 생산 방식에 익숙한 System으로 인한 수요 – 공급 Unmatch 현상

• Crowd sourcing

• Crowd Funding

• (Crowd Sourcing) Demand side에서 충분한 거래를 일으킬 수 있는 마케팅 전략 / Network 전략을 보유하고 있는가

• 많은 Deal 을 module 화 하여 Optimize 할 수 있는가

• (Crowd Funding) 충분한 Killer Project 를 Sourcing – Funding 할 수 있는가

… ( 계속 )

Innovation Driver New opportunity Check point

Other Vertical service

• 국내 포털 독점 구도 와해

• Naver, daum, Nate 등에서 높은 순위를 기록하고 있는 Community Service 분야

• 충분히 큰 규모를 형성할 수 있는 서비스 분야인가

•소비자들을 유입할 수 있는 Killer tool 이나 기타 유니크한 Value proposition 이 존재하는가

B2B & Infra service

• 모바일 / 클라우드 환경에 따라 IT 환경의 구조적인 변화

• 주요 분야 별 작업 환경의 변화

•각 분야에 따라 새롭게 변화하는 기술 Trend 를 어떻게 Business로 구현하는가

Game

• 시장 경쟁력 • Market trend gap •게임 Portfolio

•게임 조직 관리 역량

현재 한국에서의 투자 가이드라인이 시리즈 A 이기 때문에 , 팀 구성원 뿐 아니라 경영적인 관점에서 보다 폭 넓은 투자 포인트를 고려하고 있음

전략

KPI 측정 & 관리

조직 유연성

내부 리더십

• 현재 시장 상황 , 경쟁자 현황 , 자사의 강점 등을 충분히 고려하며 미래 성장 방안을 제시하고 있는가

• 시장 Size 가 충분하지 않거나 혹은 경쟁력이 뒷받침 되지 않을 때의 대안을 고려하고 있는가

• 전략적 타당성을 꾸준히 Update 하기 위해 현재의 혹은 Potential KPI 를 측정하고 있는가

•또한 월 단위의 계획이 충분하게 측정과 연계되고 있는가

• 전략적 타당성을 꾸준히 Update 하기 위해 현재의 혹은 Potential KPI 를 측정하고 있는가

•또한 월 단위의 계획이 충분하게 측정과 연계되고 있는가

• 전략적 타당성을 꾸준히 Update 하기 위해 현재의 혹은 Potential KPI 를 측정하고 있는가

•또한 월 단위의 계획이 충분하게 측정과 연계되고 있는가

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yoo_jungho@cyberagentventures.com