2. flujos de efectivo
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8/16/2019 2. Flujos de Efectivo
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LOS FLUJOS DE
EFECTIVO
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CONCEPTOS YFUNDAMENTOS
Flujos de Efectivo
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PASADO FUTURO
HOY
CONTABILIDAD FINANZAS
Decisión
ORIENTACIÓN
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ESTADO DE
FLUJOS DEEFECTIVO
FLUJOS DE
EFECTIVO(flu! "e c##$
CONTABILIDAD FINANZAS
HERRAMIENTAS
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - Método Directo
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ingreso por ventas y cobros de cartera 418Compras y pagos a proveedores (191)Pagos de salarios (82)Pagos operacionales (15)Pago de impuestos (8)Flujo !ro"e#ie#te de $cti"id$de deo!er$ci%# &''
ACTIVIDADES DE INVERSION Compras netas de A (12!)Flujo de e(ecti"o utili)$do e# $cti"id$de dei#"eri%# *&'+,
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Pr"stamos obtenidos 1!!Pago de dividendos (1!)Flujo de e(ecti"o !ro"e#ie#te de $cti"$de
de (i#$#ci$ie#to .+
V$ri$ci%# del e(ecti"o .'
E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l i#icio del $1o
2
E(ecti"o / e0ui"$le#te de e(ecti"o $l (i#$l del $1o
.3
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FLUJOS DE EFECTIVO
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L!s flu!s "e efec%i&! s!n un'esuen "e l!s in)'es!s * e)'es!s+ue %en"', l# e-'es# "u'#n%e un
-e'.!"! "e%e'in#"!/ es -!' %#n%!un# 0e''#ien%# "e -l#nific#ción/us#"! -!' l# #"inis%'#ción -#'#
%!#' "ecisi!nes # c!'%!/ e"i#n! *l#')! -l#1!
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AL3UNAS CONSIDERACIONESCONTA4LES Y FINANCIERAS
Flujos de Efectivo
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L!s flu!s "e efec%i&! %ien"en #l fu%u'!
El EFE %ien"e #l -#s#"!
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L!s flu!s "e efec%i&! n!s 'esuen l!sin)'es!s * )#s%!s PROYECTADO
El EFE n!s 'esue l!s in)'es!s * )#s%!sINCURRIDOS
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L!s flu!s "e efec%i&! * EFE n!s-e'i%en %!#' "ecisi!nes fin#ncie'#s
L!s flu!s "e efec%i&! * EFE n!s
ues%'#n l!s flu!s -'!*ec%#"!s * l!sflu!s 'e#les/ en su !'"en
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ESTADOS DE RESULTADOS YLOS FLUJOS DE EFECTIVO
Flujos de Efectivo
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ESTADO DE RESULTADOS 5 PROYECTADO
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FLUJOS DE EFECTIVO
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DEPRECIACIONES YAMORTI6ACIONES
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N! s!n FLUJOS DE EFECTIVO 'e#les/
s!n 'efe'enci#les * si'&en sól! -#'#"e%e'in#' l! "e&en)#"! ! "es)#s%e"e un #c%i&! * -#'# es%#7lece' l!s
'esul%#"!s fin#ncie'!s "e un -e'.!"!
No se consideran en el EFE ni en los
Flujos de Efectivo
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FEO Y FENA PARTIR DEL ESTADO DERESULTADOS
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FLUJOS DE EFECTIVO
Ventas- Costo de Ventas
8 U%ili"#" 4'u%# en &en%#s- Gastos de Ventas
- Depreciaciones yAmortizaciones
- Otros gastos administrativos
8 U%ili"#" O-e'#%i (UAII$
- Gastos Financieros= tilidad antes de !mpuestos
- !mpuestos
8 U%ili"#" ne%#
tilidad Operativa"A!!#
$ Depreciaciones y
Amortizaciones- !mpuestos
= FEO- Gastos Financieros= FEN
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9PRE3UNTAS:
Flujos de Efectivo
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COMO DIJO EL4AN;UERO<
Foro
http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docxhttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/Como%20dijo%20el%20Banquero.docx
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EJERCICIO%a empresa &D%V' considera (acer (oy una inversi)n de *+,+++ D paraaumentar su capacidad instalada' lo cual le permitir. incrementar las ventas
en /01 de forma sostenida durante los pr)2imos 0 a3os' considerando 4ue lasventas actuales son del /,0++ unidades "las unidades son indivisi5les#' a unprecio de /6' como estrategia de ventas considera disminuir el precio en un+'01 todos los a3os durante el per7odo de an.lisis,
De acuerdo a los c.lculos estimados el costo varia5le unitario de la
producci)n ser. *'0+ D' y los costos fijos totales de la f.5rica estar.n en8++ D' de los cuales *0+ D corresponde a depreciaciones yamortizaciones durante todo el per7odo,
%a tasa impositiva se estima ser. del 9+1' la empresa coloc) en el mercadode valores /++ 5onos a /0 D cada uno por lo cual est. cancelando 6'0+1
anual' los cuales se continuar.n pagando durante los siguientes 0 a3os,
:artiendo de un estado de resultados integrales proyectados' determine;
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