2010 06 17_cia providência
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Reunião com Investidores INI - SP - Junho de 2010
AgendaAgenda
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 1T104) Resultados 1T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
2
VISÃOVISÃO
Sermos mundialmente reconhecidos como o melhor fornecedor de nãotecidos
FundamentosFundamentos
MISSÃOMISSÃO
Atender, ampliar e consolidar o mercado de nãotecidos com sustentabilidade e máxima geração de valor.
VALORESVALORES
Melhoria continua em nossos processos, atividades e relacionamentos
Antecipação e agilidade no relacionamento com clientes
Disciplina no cumprimento das normas de conduta e procedimentos de trabalho
Busca contínua pela liderança em inovação tecnológica aplicada ao negócio
PRINCÍPIOSPRINCÍPIOS
Ética
Desenvolvimento humano permanente
Transparência
Integridade
Respeito aos stakeholders
Cultura da excelência
Meritocracia
3
27,5% das ações da Cia Providência, são negociadas no mercado;
A Cia tem como Market Maker, o BTG Pactual;
Debêntures emitidas e classificadas na categoria “A” pela agência de Rating Standard
& Poor’s.
Estrutura SocietáriaEstrutura Societária
Composição AcionáriaComposição Acionária
4
19,0% 18,3% 19,0% 9,5% 6,7% 27,5%
Total de Ações:82,5 milhões
Bloco de Controle
PineBridgeFundoAsas
G&G Grupo Espírito Santo
Tesouraria e Outros Free Float
Em março de 2010:
Total Colaboradores: 677
Pouso Alegre: 62 funcionários; São José dos Pinhais: 615
15% dos colaboradores na área administrativa e 85% na área operacional
Estrutura Organizacional Estrutura Organizacional
5
Estrutura Física - BrasilEstrutura Física - Brasil
KAMI 10
Pouso Alegre – MG KAMI 1 a 9
São José dos Pinhais - PR
Pouso Alegre - MG
1 linha de produção – 10 mil
ton/ano
25 mil m2 de área construída em
terreno de 75 mil m2
São José dos Pinhais - PR
9 linhas de produção – 70 mil
ton/ano
72 mil m2 de área construída
em terreno de 189 mil m2 6
Estrutura Física - EUAEstrutura Física - EUA
Statesville – Carolina do Norte - EUA
1 linha de produção – 20 mil ton/ano
34 mil m2 de área construída em terreno de 640 mil m2
Previsão de início: 1º semestre de 2011.
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Mar/2010
Mai/2010 Jun/2010
AgendaAgenda
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 1T104) Resultados 1T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
8
NãotecidoNãotecido
PlásticoPlástico TecidoTecido
PapelPapel
Criado quando as tecnologias do papel, tecido e
plástico foram combinadas para produzir novos
tecidos e produtos com os atributos dos tecidos a
custos significativamente mais baixos
Polipropileno é a principal matéria-prima
O NãotecidoO Nãotecido
KAMI 7
9
Fabricante #1 de nãotecidos na América Latina
Market share de 51% no Brasil
Market share de 35% na América Latina, exceto Brasil
NãotecidosNãotecidos Principais Principais UsosUsos
Fraldas Absorventes
femininos Móveis e colchões Produtos médicos
descartáveis
Principais Principais ClientesClientes
Em novembro de 2009, a Providência retomou o projeto de internacionalização, com a
instalação de uma nova planta nos EUA, com capacidade instalada de 20 mil
toneladas/ano. A entrada em operação da linha de produção está prevista para o
primeiro semestre de 2011.
Mercado de AtuaçãoMercado de Atuação
10
Mix Mix de Produtos – 03/2010de Produtos – 03/2010 (% da Receita Bruta de Nãotecidos)(% da Receita Bruta de Nãotecidos) Segmentação de MercadoSegmentação de Mercado
DescartáveisMédicos*
Higiene / Bens de Consumo*
Duráveis
Margem Operacional
Cresci-mento Esperado
Tamanho do Mercado
Dois dígitos
Dois dígitos
Um dígito
Alta
Média
Baixa
Pequeno
Grande
Médio
Produto de Valor
Agregado
A Providência está focada em produtos de alto valor agregado e elevado potencial de crescimento (higiene e descartáveis médicos)
Foco em Nãotecidos: Foco em Nãotecidos: Indústria de Bens de ConsumoIndústria de Bens de Consumo
* Também exportados para Estados Unidos e América Latina
Higiênicos79%
Duráveis17%
Médicos4%
11
Market Share & Market Share & Mercado de FraldasMercado de Fraldas
Market Share BrasilMarket Share Brasil(1T10 em toneladas)(1T10 em toneladas)
Market Share América do Sul, Market Share América do Sul, excluindo Brasil (1T10, em toneladas)excluindo Brasil (1T10, em toneladas)
Evolução da Penetração de Fraldas Infantis no BrasilEvolução da Penetração de Fraldas Infantis no Brasil
Providência 51%
PGI11%
Fitesa26%
Outros12% Providência
35%
PGI33%
Fitesa15%
Outros17%
15% 20%
35%42%
1995 2000 2005 200912
AgendaAgenda
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 1T104) Resultados 1T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
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DESTAQUES
Durante o trimestre findo em 31 de março e abril de 2010, houve a restituição de créditos tributários de IPI dos exercícios de 2006, 2007 e 2008, no montante de R$ 16,1 milhões.
A Companhia recebeu R$ 15,9 milhões referente a primeira parcela do financiamento, garantidos pelo agente alemão Euler Hermes Kreditversicherungs AG, os quais serão destinados ao financiamento da máquina a ser instalada nos Estados Unidos. A taxa de juros contratada é de LIBOR + 1,5% ao ano com pagamentos semestrais e o principal tem dois anos de carência e 8 anos para pagamento, com amortizações semestrais.
A Companhia totalizou dívida líquida de R$ 170,5 milhões no 1T10, uma redução de 32,7% quando comparado com o mesmo período do ano anterior. Isto se deve principalmente pela geração operacional de caixa e administração do passivo.
O CPV foi impactado pelo aumento de nossa principal matéria prima, polipropileno, que subiu cerca de 18,5% no mercado mundial. Esse aumento no preço do polipropileno é decorrente da restrição temporária da oferta do seu principal insumo, propeno, e do atraso na entrada em operação de novas plantas petroquímicas na Ásia.
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AgendaAgenda
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 1T104) Resultados 1T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
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VOLUME DE VENDAS VOLUME DE VENDAS ((em milhares de toneladasem milhares de toneladas))
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Crescimento de 20,3% no volume
de nãotecidos quando comparado
com o 1T09, este último ainda
influenciado pela “crise mundial”;
Redução de 4,9% em comparação
ao 4T09.
68,0 66,5
3,6 4,8
17,3
88,9
71,3
2008 2009
Nãotecidos Outros Tubos e Conexões
14,8 18,7 17,8
1,2
1,2 0,9
15,9
19,9 18,7
1T09 4T09 1T10
RECEITA LÍQUIDA RECEITA LÍQUIDA DIVISÃO NÃOTECIDOS DIVISÃO NÃOTECIDOS (em milhões de Reais)(em milhões de Reais)
Na comparação com o 1T09,
registramos um aumento de R$ 3,3
milhões, equivalente a 3,3%;
A Receita Líquida apresentou uma
redução de R$ 7,7 milhões, 7,0% em
relação ao registrado no 4T09,
decorrente da variação cambial e menor
volume registrado no 1T10.
17
98,2 109,1 101,5
1T09 4T09 1T10
A redução em termos absolutos de
5,2% no CPV, comparado com o 4T09,
se deve, principalmente, ao menor
volume de vendas registrado;
Na comparação com o 4T09, houve
um aumento no CPV unitário, devido
ao reajuste de nossa principal
matéria-prima (Polipropileno), que
variou cerca de 15,0% durante o 1º
trimestre de 2010, minimizado pelos
itens de mão-de-obra direta,
manutenção, energia elétrica e outros
insumos).
CPVCPVDIVISÃO DE NÃOTECIDOSDIVISÃO DE NÃOTECIDOS
18
53,6
70,6 67,0
R$ 3,36 R$ 3,55 R$ 3,58
R$ 2,00
R$ 3,00
R$ 4,00
R$ 5,00
R$ 6,00
R$ 7,00
R$ 8,00
-
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
1T09 4T09 1T10
CPV (R$ mil) CPV unitário (R$)
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) e Margem EBITDA (%)
A redução de 27,8% no EBITDA e de
9,7 p.p. na margem EBITDA, no 1T10
x 1T09.
19
31,5 31,8
22,8 32,1%
29,2%
22,4%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
1T09 4T09 1T10
Ebitda Margem Ebitda (%)
Lucro Líquido (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)e Margem Líquida (%)
20
O lucro líquido no trimestre foi
impactado pelo preço da matéria-
prima, variação cambial sobre
exportações, itens não recorrentes e
variação cambial sobre despesas
financeiras.
14,5
10,9
4,5 14,5%9,5%
4,3%-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
55,0%
(1,0)
4,0
9,0
14,0
19,0
1T09 4T09 1T10
Lucro Líquido Margem Líquida (% )
CAIXA E APLICAÇÕES FINANCEIRAS(em milhões de Reais)
O Caixa da Companhia aumentou R$
17,4 milhões, equivalente a 7,1%, na
comparação com o 1T09, principalmente em
função da geração de caixa operacional;
Quando comparado com o 4T09, o caixa
manteve-se estável.
21
246,5
265,2 264,0
1T09 4T09 1T10
A Dívida Líquida da Companhia recuou
32,7%, uma redução de R$ 82,8 milhões, na
comparação com o 1T09, tendo como
destaques geração operacional de caixa,
administração de tributos e variação cambial;
Em relação ao 4T09 a dívida aumentou
11,3% devido a efeito cambial e captação de
recursos para financiamento da máquina nos
EUA;
71% do endividamento é baseado em
moeda local e 29% em moeda estrangeira.
DÍVIDA LÍQUIDA(em milhões de Reais)
22
253,3
153,2 170,5
1T09 4T09 1T10
ENDIVIDAMENTO/ENDIVIDAMENTO/ CAIXACAIXA
Dívida Líquida ConsolidadaDívida Líquida Consolidada
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R$ (MM) 31/03/2009 31/03/2010Var 1T10 /
1T09Dívida Total
Financiamento Curto Prazo 41,4 132,9 221,0%Financiamento Longo Prazo 458,4 301,6 -34,2%
Total 499,8 434,5 -13,1%
Caixa 246,5 264,0 7,1%
Dívida Líquida 253,3 170,5 -32,7%
Dívida Líquida / Ebitda Ajustado 2,3 1,8 -21,7%
Patrimônio Líquido 482,7 511,5 6,0%
AgendaAgenda
1) A Companhia1) A Companhia
2) Setorial2) Setorial
3) Destaques3) Destaques
4) Resultados 1T104) Resultados 1T10
5) Perspectivas5) Perspectivas
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A expectativa para os próximos trimestres de 2010, será de plena ocupação da
capacidade de produção, com pedidos de vendas colocados para tanto;
A Companhia está trabalhando na recomposição de seus preços, e por isso temos
perspectivas de melhoria em nossas margens operacionais, tendo como fatores de
pressão externa o preço de matérias-primas e taxa R$/Dólar;
O principal projeto de investimento da Companhia neste ano, a planta nos Estados
Unidos, está sendo desenvolvido dentro do cronograma previsto, tanto do ponto de
vista operacional, obras em andamento, quanto do financeiro, desembolso do
financiamento com seguro Hermes.
PERSPECTIVASPERSPECTIVAS
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Primeiro desembolso do Programa Recovery Zone Facility Bond (US$ 2,4MM de
um total de US$ 9,1MM), com prazo de pagamento de 20 anos e taxa de juros variável
baseado na SIFMA (Securities Industry and Financial Markets Association Municipal
Swaps Index);
Aprovado pelo Conselho de Administração, a captação do financiamento do BNDES
– EXIM PSI Exportação para o limite de até R$ 200 milhões com taxa de juros fixa;
Autorizado pela Receita Federal, compra de matéria-prima da Braskem com
substituição tributária (sem IPI).
PERSPECTIVAS (Cont.)PERSPECTIVAS (Cont.)
26
CEO: Hermínio V. S. de FreitasCFO/DRI: Eduardo Feldmann CostaRI: Gizele RigoniTel: +55 (41) 3381-8673Fax: +55 (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRri@providencia.com.brwww.providencia.com.br/ri
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com significado As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e premissas, pois incluem semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios, planos de financiamento, posição informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios, planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação futura e efeitos da competição. Devido aos competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
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