2015년 1분기 기업설명회 - poscocoal - briquetting hci 용 선 소결광, 코크스 공정...
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2015. 4. 21.
2015년 1분기 기업설명회
1분기 경영 실적
주요 경영 활동
2015년 경영 계획
▶
본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.
1분기 경영 실적
3
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
철강·무역·에너지 개선 반면, E&C 부진으로 영업이익 전년수준 유지
(십억원) 매 출 액 영업 이익 순이익
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
철 강 11,945 12,467 11,764 519 593 551 93 44 352
무 역 7,338 8,143 7,003 71 141 114 29 25 95
E & C 2,682 2,720 2,435 144 71 29 42 △14 △47
에너지 691 697 584 50 △26 89 24 △50 62
I C T 272 275 218 8 14 5 5 - 2
화학·소재 등 822 899 756 35 18 20 22 △21 △2
*단순 합산 기준
연결 손익
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
16,685
731
4.7% 4.6%
56
15,440
764
(십억원) (십억원) (십억원)
영업 이익률
△210
15,101
731
4.8%
370
0.5%
△1.3% ROE
3.3%
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
매 출 액 영 업 이 익 순 이 익
개별 손익
판매가격 하락에도 고부가가치 제품판매 확대로 수익성 개선
1분기 경영 실적
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
조강 · 제품 생산 제품 판매
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
8,408
8,708
(천톤) (천톤, 천원/톤)
9,302 9,565
9,183
8,589
9,068
8,600
조강
제품
8,530
755
696 670
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
내 수 4,679 4,528 4,222
수 출 3,729 4,180 4,308
재 고 979 1,280 1,276
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
탄소강 8,837 9,118 8,700
S T S 465 447 483
* (포) 2고로 개수: 2.6~5.15
(포) 2제강 합리화: 2.6~5.17
4
탄소강 가격
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
손 익
(십억원)
7,364 7,145 6,788
518 632 622
매출액
영업 이익률
7.0%
8.8% 9.2%
2014.4Q 2015.1Q
2.4%
4.7%
당기순이익 259
500 ROE
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
112
1.1%
2014.1Q
영업이익
재무 구조
5
배당지급 및 특수강 지분매각에 따른 자본감소로 부채비율 상승
자 산 부 채 자 본
86,099
90.2%
45,311
부채 비율
40,058
89.8%
44,607 84,665
(십억원) (십억원) (십억원)
40,788
85,252
39,961
45,291
88.2%
1분기 경영 실적
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q
1분기 경영 실적
주요 경영 활동
2015년 경영 계획
▶
철강 본원경쟁력 강화
7
주요 경영활동
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
솔루션 마케팅을 통한 제품
고부가가치화
(천톤, %)
2014.4Q 2015.1Q
33.1
36.0
판매량 2,635
2,843
점유비
(천톤)
2014.4Q 2015.1Q
판매량 425
465 +9%
+8%
[솔루션 마케팅 연계판매량]
[WP* 제품 판매 점유비]
[솔루션 마케팅 사례]
가 전 조 선
건 설
고부가가치 제품 판매 확대로 시황 적극 대응
“세계 최초 BCA* 보증강 개발·인증”
· ’14년 이후 대형 컨테이너선은 BCA
보증강 의무사용 규정 (국제선급협회)
· 고객사(대우조선) 니즈에 대응, 세계
최초 BCA인증강 개발/선급인증 취득
* Brittle Crack Arrest : 취성균열 정지인성
“강건재 소재제안·원가절감 솔루션”
· P-P&S는 POSCO 고품질 저원가 소재
제안 및 물류 최적화를 통해 고객사
(GS건설) 원가절감 실현
· 쿠웨이트 도하링크 교량건설 프로젝
트에 구조용 강관 공급 계약
* World Premium : 포스코 고부가가치강
“강교량用 강재기술·금융 솔루션”
· 강교량 전문업체 고객사(혜동브릿지)
· SBarch합성거더* 공동개발로 강재량
30%이상 절감 및 교량 성능 향상
· 포스코기술투자의 스틸론 통해
고객사 초기 구매자금 솔루션 제공
* 콘크리트를 타설한 아치형 강교량 대들보
“Chiller用 전열관 부식·용접 솔루션”
· 고객사(L사) 발전소, 플랜트 Chiller用
전열관을 기존 동(Cu)에서 STS재로
대체 개발 및 용접부 열처리 솔루션
제공으로 가공성 향상
· 동(Cu) 대비 소재원가 66% 절감효과
주요 경영활동
철강 본원경쟁력 강화
마케팅·품질·기술 융합으로 글로벌 자동차 강판 시장 선도
8
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
일본·유럽 자동차사向 포함
자동차강판 판매량 전년비 증가
2014.1Q 2015.1Q
1,960
30%
2,071 [천톤]
마케팅
품 질
기술개발
1
2 3
쌍용 1 Porsche Renault
· 마그네슘판재 “911
GT3 RS” 루프 적용으
로 지붕무게 30% 감소
· “Tivoli” 전체 차체 72%
고장력강 적용
· SUV 주요시장인 중남미,
유럽에 수출 확대
2 中 창청
· 中 최대 SUV업체 “창청”
연구개발 품질상 수상
(해외 철강사 유일)
- 강재 가공솔루션 제공
으로 신제품개발 기여
Toyota
· 올해의 우수공급사상
2년 연속 수상
(해외 철강사 유일)
G M
· 올해의 우수공급사상
수상
3 차량 경량화 대비 기술개발 지속 : 티타늄 뛰어넘는 新철강재 개발 (2월)
· 티타늄 장점(고강도, 저비중)은 유지, 원가 90% 저감 및 차 무게 15% 경량화 가능
· 가공성 또한 우수하여 기존 철강설비 활용 제조 가능 (상업화 진행중)
· 양산차 “뉴 SM7”에
마그네슘 내장재 적용
+6%
신성장 부문 선택과 집중
Global POIST*
철강 및 소재 고유기술을 활용한 新수익원 발굴
주요 경영활동
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
FINEX 이설판매 MOA 체결 (3월)
- 인도 MESCO Steel에 #1 FINEX(60만톤) 판매로
FINEX 설비건설·기술수출 기반 마련
혁신 철강기술과 철강산업 주도권의 이동
주도 기술
조괴법, 코크스 고로법
베세머·토머스 제강법,
연속 압연법
LD 제강법, 연속 주조법
FINEX 등 혁신기술
18C 20C 21C
분광 미점탄, 발전용탄
유동로
Coal Briquetting
HCI
용 선
소결광, 코크스 공정 생략
[FINEX]
`
이차전지 소재
리튬직접추출기술 대용량 실증 플랜트 운영
- 설계용량 초과 수준의 생산과 순도 99.98%
달성으로 리튬 대량생산 기반 입증 (2월)
이차전지 소재 수주확대로 사업 안정화
기반 마련 (POSCO ESM)
- 해외고객사 고부가 제품 대량수주(3년, 600억원
수준)로 매출 및 수익성 증대 기대
- 판매량 : (’14년) 1,400톤 → (’15년) 2,500톤 * POSCO Innovative Steel Making Technology
9
재무구조 개선
비핵심자산 매각 및 구조조정 순차적 진행
10
주요 경영활동
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
2014 2015. 1Q 2015. 2Q~ (중장기 계획)
`
기준수립 및
일부 매각 완료
`
구조조정 진행 및 비핵심자산 매각
포스코특수강
- 72.1% 지분 세아베스틸에
매각 (52.1% 우선매각)
베트남IBC/마산백화점
- DWI 및 P-건설 보유 비핵심 자산 롯데그룹에 매각
포스화인
- 지분 69.2% 한앤컴퍼니에 매각
포스코우루과이 예비계약 체결 (3월)
- 국외 탄소배출권은 국내 적용 제외*,
합작사(이건산업)와 공동매각
포스코플랜텍 구조조정
- 인력 합리화, 적자사업 철수 (조선,해양
플랜트) 등 강도높은 구조조정 진행
- 부실 PJT 종료 후, 철강정비 위주 전환
USP 매각 (2월)
- 러시아 철강사 Evraz에 매각
* 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
포스코건설 지분매각 (3월)
- 사우디 PIF와 지분매각 MOU체결
`
수익성 리뷰 및
추가 매각대상 선정
구조조정 대상 해외 저수익 사업으로 확대 추진
구조조정 가속화 및 한계사업 Exit
- 포레카, 뉴알텍 등
비핵심투자자산 매각 검토
- Sandfire 광산 등
그룹사 주요 활동
주요 경영활동
포스코켐텍 SNNC
천연흑연 음극재 생산라인 증설 (3월)
- 국내 최대 연산 5,400톤 양산체제 구축
2014 2015
(톤)
3,600
5,400 [생산능력]
+1,800
자력 기술로 SNNC 2공장 준공 (3월)
- 페로니켈 안정적 구매로 니켈자급률 80% 기대
2014 2015
(톤)
30,000
54,000 [생산능력]
+24,000
대우인터내셔널 포스코에너지
고효율 인천 9호기 본격 가동 (1월)
- LNG 발전 3,412MW 체제 (수도권 12% 공급) 구축
베트남 몽중Ⅱ 석탄화력1호기 상업운전 개시 (3월)
- 안정적 수익의 지속 창출 기대 (2호기 상반기 준공)
미얀마 가스전 안정적 수익성 유지
- 유가하락 불구 Full생산체제 달성으로 가스전
영업이익 유사 수준 (영업이익 전분기 대비 △3%)
“제2의 미얀마” 가스전 발굴 노력 지속
- 미얀마 AD-7 광구 탐사시추 추진 (~’16.上)
- 동해 고래D광구 매장량 및 상업성 분석(~'15.上)
* Power Purchase Agreement, 일정수익 보장하는 가격으로 전력 거래
*베트남 몽중Ⅱ 석탄화력(1,200MW) 사업개요
- 美AES 51%, P-Energy 30%, 中CIC 19% 참여
- 베트남 전력공사(EVN)와 25년간 PPA*공급
11
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
1분기 경영 실적
주요 경영 활동
2015년 경영 계획 ▶
13
2015 경영 계획
연결 경영 목표
2014년 2015년(F)
• 매 출 액 (조원) 65.1 67.4
- 포스코 매출액 (〃) 29.2 29.3
포스코 조강생산 (백만톤) 37.7 38.4
포스코 제품판매 (〃) 34.3 35.9
• 투 자 비 (조원) 5.4 4.2
- 포스코 투자비 (〃) 3.0 2.9
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
별 첨
1. 경영환경 – 철강수요 및 원료
2. 요약 재무제표
▶
별첨#1. 경영 환경
세계 철강수요
중국 철강경기 주요국 철강수요
“감산 효과 가시화 등으로 가격 하락세 진정 예상”
수요 부진 및 환경규제 영향 등으로 1분기 조강생산
전년대비 1.7% 감소
- 주요 철강사 감산 : 보강 4%↓, 안강 10%↓(1~2월, YoY)
2분기 수요성수기 및 감산 효과 등으로 수급불균형 개선,
가격 바닥권 탈출 예상
- 자동차 견조, 부동산규제 완화로 건설용수요도 회복 예상
“중·미 수요 감소 반면, 신흥국 수요는 견조세 전망”
중국 : 건설경기 침체로 ’14년 3.3% 감소했으나 ’15년에는
경기부양책 및 자동차 등 수요 호조로 감소세 둔화 전망
미국 : 유가 하락에 따른 에너지강재 수요 감소로 ’15년
수요는 당초 예상과 달리 감소세로 전환
신흥국 : 4~6% 견조한 성장으로 중국, 미국의 부진 상쇄
- 中, 美 4백만톤 감소 반면 인도, 동남아, MENA 11백만톤 증가
* World Steel Association, Mysteel, 중국물류구매연합회
(백만톤) 2012 2013 2014 2015 전년비 전년비
미국 96.2 95.7 106.9 11.7% 106.5 △0.4%
EU 139.2 140.4 146.8 4.5% 149.9 2.1%
중국 660.1 735.1 710.8 △3.3% 707.2 △0.5%
인도 72.4 73.7 75.3 2.2% 80.0 6.2%
동남아 58.9 63.2 65.3 3.2% 68.9 5.5%
MENA 66.2 66.8 70.1 5.0% 72.9 4.1%
세계 1,439.3 1,528.4 1,537.3 0.6% 1,544.4 0.5%
(백만톤) [주요국 철강수요 전망]
* World Steel Association(2015.4)
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
202.8
208.6 204.8
198.9 200.0
44.2
48.3
43.6 44.1 43.0
'14.1Q 2Q 3Q 4Q '15.1Q
[중국 조강생산 및 철강 PMI]
조강생산 (백만톤)
철강 PMI
별첨#1. 경영 환경
국내 철강수요
강재 수급 전망
수요산업 전망
자동차
조 선
건 설
(천대) 1,206
976 생산
1분기 내수·수출 모두 감소했으나 2분기는 전기대비 소폭 증가 전망
내수 (천대): 1,464 (’14) → 1,481 (’15), 345 (1Q) → 380 (2Q)
수출 (천대): 3,063 (’14) → 2,969 (’15), 736 (1Q) → 777 (2Q)
2분기 건설경기 성수기 도래로 건설투자 전기대비 대폭 증가 전망
건축 (조원): 126.6 (’14) → 131.0 (‘15), 25.9 (1Q) → 35.5 (2Q)
토목 (조원): 71.8 (‘14) → 73.3 (‘15), 14.1 (1Q) → 20.0 (2Q)
’13년 수주 증가 효과 본격화로 상반기 건조량은 증가세 지속
건조량 (백만GT): 22.1 (’14) → 24.0 (’15), 5.9 (1Q) → 6.5 (2Q)
수주량 (백만GT): 23.4 (’14) → 18.0 (’15), 4.9 (1Q) → 4.1 (2Q)
* POSRI(2015.4)
1,108 1,157
(백만GT)
5.1 5.6
건조량
5.9 6.5
(천톤)
* POSRI(2015.4)
(조원) 53.2
51.9 건설 투자
40.0
55.5
2014.3Q 4Q 2015.1Q 2Q
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
“1분기 수요업체 재고누적 영향 등으로 전년비 소비 감소, 2분기는 건설·자동차 등 수요산업 호조로 1분기 대비 개선”
구 분 2013 2014 2015
1Q 2Q 전분기비
명목소비 51,762 55,521 54,710 13,150 14,115 +7.3%
수 출 29,191 32,257 32,890 7,890 8,125 +3.0%
생 산 69,146 74,109 74,688 17,828 18,890 +6.0%
수 입 11,807 13,669 12,912 3,212 3,350 +4.3%
반제품포함 19,393 22,749 22,153 5,553 5,560 +0.1%
별첨#1. 경영 환경
원 료
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
철 광 석
2015.1Q
2015.2Q
(US$/ton) [철광석 가격]
*Platts 62% Fe IODEX CFR China (분기 Spot 평균)
철광석 공급과잉, 中 철강수요 회복 지연에 따른
거래 위축으로 ’08년 금융위기 후 최저치로 하락
1월: US$68/톤 → 3월: US$57/톤으로 하락
가격 급락에 따른 구매 심리 위축, 中 철강경기
침체 장기화 및 Major 공급사들의 신규 공급
물량 지속 출회로 가격 약세 지속 전망
“분광 CFR US$50/톤 내외”
126 133
120
135
103 90
74 62 50
2013 2Q
2013 3Q
2013 4Q
2014 1Q
2014 2Q
2014 3Q
2014 4Q
2015 1Q
2015 2Q(f)
원 료 탄
2015. 1Q
2015.2Q
(US$/ton) [원료탄 가격]
143 142 142
122 113 111 112
*Platts HCC Peak Downs Region FOB Australia (분기 Spot 평균)
2013 2Q
2013 3Q
2013 4Q
2014 1Q
2014 2Q
2014 3Q
2014 4Q
2015 1Q
中 조강생산량 감소에 따른 제철용탄 수요 부진
및 전망대비 저가 벤치마크 타결 영향으로
시장분위기 위축되며 가격 약세 시현
中 내수탄 가격인하 계획에 따른 수입탄 가격
하방압력 지속 및 호주 회계연도末 공급사의
매출 증대 위한 공급량 확대로 가격 약세 전망
“강점탄 FOB U$90/톤까지 하락 지속”
2015 2Q(f)
105
90
별첨#2. 요약 재무제표
요약 손익계산서
구 분 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q QoQ
매출액 15,440 16,685 15,101 △1,584
매출총이익 1,688 1,924 1,815 △109
(매출총이익률) (10.9%) (11.5%) (12.0%) -
판매관리비 957 1,159 1,083 △76
영업이익 731 764 731 △33
(영업이익률) (4.7%) (4.6%) (4.8%) -
기타영업손익 △240 △119 89 +208
지분법투자손익 △87 △134 △63 +71
금융손익 △136 △452 △122 +330
외화환산차 손익 △99 △99 △9 +90
당기순이익 56 △210 370 +580
(순이익률) (0.4%) (△1.3%) (2.4%) -
지배주주지분순이익 70 △193 373 +566
(십억원)
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
별첨#2. 요약 재무제표
요약 재무상태표
구 분 2014.1Q 2014.4Q 2015.1Q QoQ
유동자산 32,988 32,627 31,979 △648
현금 및 금융상품* 6,725 5,274 6,577 +1,303
매출채권 12,348 11,786 11,653 △133
재고자산 10,760 10,471 10,046 △425
비유동자산 53,111 52,625 52,686 +61
기타금융자산** 5,079 3,600 3,514 △86
유형자산 36,015 35,241 35,210 △31
자산 계 86,099 85,252 84,665 △587
부채 40,788 39,961 40,058 +97
유동부채 22,019 21,877 22,565 +688
비유동부채 18,769 18,084 17,493 △591
(차입금) 28,087 27,428 28,089 +661
자본 45,311 45,291 44,607 △684
지배기업소유주지분 41,541 41,587 41,272 △315
부채와 자본 계 86,099 85,252 84,665 △587
(십억원)
*현금 및 금융상품: 현금및현금성자산, 단기금융상품, 단기매도가능증권, 유동성만기보유증권, 파생상품자산, **기타채권 포함
POSCO Earnings Release |April 21, 2015
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