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1. 哪一個超國家組織鼓勵國內外私營機構投資於發展中的成員國﹖A. 經濟合作及發展組織B. 世界銀行C. 世界貿易組織D. 國際貨幣基金組織

2. 流動風險涉及：A. 違約風險B. 價格風險C. 系統風險D. 營運風險

3. 香港政府的金融政策目標是：A. 維持低通脹率及全民就水平。B. 維持香港作為全球金融中心的地位。C. 確保政府財政不會出現赤字。D. 為確保金融體系穩定而加強干預。

4. 首次公開招股是：A. 在集資市場籌集新股本資本B. 將已發行的股份上市C. 在債務市場籌集資金D. 將在其他證券交易所上市的股份首次在聯交所掛牌

5. 以下哪一項並非證券及期貨事務監察委員會的職能﹖A. 監督市場運作B. 監管企業融資C. 監管中介機構及投資產品D. 通過證券及期貨法例

6. 以下哪一項並非金融業內協會及專業機構的職能﹖A. 為會員制定操守準則B. 維持市場必要的專業道德準則C. 監察其會員的行為操守D. 向有關會員發出牌照

7. 基準收益率曲線是：A. 顯示政府債券等無風險證券相同類別，不同期限的收益率的曲線B. 顯示利率與價格之間的關係的曲線C. 顯示企業債務證券的不同期限的收益率的曲線

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D. 顯示不同類別，相同期限的收益率的曲線

8. 負責監管散戶投資管理基金銷售的監管機構是：A. 香港金融管理局B. 香港證券及期貨事務監察委員會C. 香港基金公會D. 財經事務科

9. 在香港，認可機構須透過外匯基金票據及外匯基金債券持有至少多少的風險調整資產。A. 8%

B. 10%

C. 12%

D. 25%

10. 以下哪些是股本衍生工具﹖I. 股票期權II. 衍生認股權證III. 利率期貨IV. 遠期外匯合約A. I、IIB. I、IIIC. II、IIID. III、IV

11. 霸菱事件的經驗教訓說明企業：A. 須將交易責任、交收、結算及匯報等責任劃分。B. 投資組合多元化對管理風險具有重大作用。C. 公司有必要向股東提供高質素、準確而真實的資料。D. 最高管理需了解對沖策略的本質。

12. 兌換承諾是：A. 認可財務機構可由金管局將港元按 1美元兌 7.80港元的匯率兌換成美元。B. 任何人士可向金管局將港元按 1美元兌 7.80港元的匯率兌換成美元。C. 任何人士可由金管局將美元按 1美元兌 7.80港元的匯率兌換成港元。D. 金管局保證所有以美元面值發行的外匯基金債券均可兌付。。

13. 以下哪一項不是客戶選擇投資管理基金的原因：A. 可獲得專業的投資管理服務B. 可分散風險C. 可涉足更多投資機會

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D. 可選擇個別股票

14. 現時經濟仍然低迷，但商業投資開始回升，一般認為會在未來的幾個月內出現復甦，此時股市應屬於：A. 牛市：因估計未來股價會上升。B. 熊市：因估計未來股價會下跌。C. 牛市：因估計未來股價會下跌。D. 熊市：因估計未來股價會上升。

15. 外匯基金的主要目標是：A. 減少匯價的波動B. 增加外匯儲備C. 達致全民就業D. 控制通脹水平

16. 根據《單位信託及互惠基金守則》，基金持有單一發行人發行的普通股不得超過其所發行股份總數的________。A. 5%

B. 8%

C. 10%

D. 20%

17. 陳小姐經營出口業務，在未來 6個月內，將會收到等值 500萬美元的貨款，他希望使用貨幣衍生工具來減低未來匯價變動的風險，按其交易性質，她屬於：A. 套戥者B. 投資者C. 對沖者D. 投機者

18. 某進口商從日本買入 500,000日圓的貨物，當初訂貨時港元兌日圓的匯率是 15.14日圓，當要支付貨款時，港元兌日圓的匯率已下跌至 14.95日圓，以下哪一項正確﹖A. 他要求付 7,475,000港元B. 他要求付 33,025.10港元C. 他要多付 419.70港元D. 他可少付 419.70港元

19. 承上題，他所面對的主要風險是：A. 營運風險B. 信譽風險C. 市場風險D. 信貸風險

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20. 陳女士現年 52歲，有二子一女，分別就讀海外及本地大學，大手中有物業、存款、股票及債券，他希望能妥善地運用這些資產，既能取得良好的回報，又能提供穩定的收入，為達到此財務目標，她應該找：A. 機構融資顧問B. 財務顧問C. 股票經紀D. 專業律師

21. A公司發行的債務證券的利率為 5.78%，而同期限的政府債券的基準利率為 5%，問風險溢價為多少﹖A. 0.78%

B. 1.78%

C. 2.78%

D. 5.78%

22. 監管體制最重要的目標是：A. 防止金融中介機構將不合理的收費轉嫁予投資者。B. 提高金融中介機構的盈利能力。C. 提高公眾人士對金融體系的信心。D. 將監管全面下放予自律監管機構。

23. 香港的基準債務利率的期限範圍為：A. 90天至 7年B. 90天至 10年C. 10年至 20年D. 28天至 10年

24. 在香港負責監察股票沽空交易的實體機構是哪一個﹖A. 聯交所B. 證監會C. 金融管理局D. 香港結算

25. 一間在紐西蘭註冊的銀行擬在香港申請成為認可財務機構，其在註冊地的繳足資本為 2000萬等值港幣。金管局是否會接納其申請﹖A. 會，但其業務範圍祇限於零售銀行服務。B. 不會，除非該銀行在香港成立分支機構。C. 不會，除非該銀行在香港成立分支機構，並須增加繳足資本。D. 不會，除非該銀行與本地認可財務機構組成合資公司。

26. 黃小姐現年 25歲，收入穩定，她願意承受較大的風險，以爭取較高的資本增值，按照黃小姐的情況，她應4

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選擇：A. 貨幣市場基金B. 債券基金C. 保證基金D. 衍生對沖基金

27. 香港貨幣政策的目主要目標是：A. 維持本港利率水平穩定。B. 維持通脹率穩定。C. 保持本港的匯率穩定。D. 促進外資在本港的投資。

28. 信貸評級機構提供以下哪項服務﹖A. 祇容許有較高評級的公司發行債券。B. 提供獨立的評估報告。C. 為債券發行人如期支付本息作出保證。D. 為債券發行人爭取較低的利息。

29. 以下哪種是「特種」衍生工具﹖A. 與股票掛勾票據B. 衍生認股權證C. 可換股債券D. 盈富基金

30. 負責對證券保證金融資活動作出審慎的規管的監管機構是﹖A. 聯交所B. 金融管理局C. 香港交易所D. 證監會

31. 陳先生的工作是為一些涉及收購合併的公司進行評估價格，他最可能任職於：A. 資產管理公司B. 機構融資顧問公司C. 證券經紀行D. 財務顧問公司

32. 以下哪一項不是外匯市場被認為是「存在完全競爭」的市場的主要因素﹖A. 外匯市場有大量的活躍的買家與賣家。B. 訊息可自由流動。C. 全球各地的產品統一。

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D. 市場由主要的外匯交商所主導。

33. 管理基金是：A. 在某一風險水平下，獲取投資者接受的回報。B. 集合不同目標的投資者的資金進行投資。C. 專業投資從業員透過其專業知識，為投資者爭取更高的回報。D. 可獲取較自行投資更多的回報。

34. 各國政府從 1997年亞洲金融危機中汲取了教訓，因而：A. 提高政府及公司事務的透明度及問責性。B. 加強對市場參與者的監控。C. 增加對外匯市場的管制。D. 加強對外來資金進出境的限制。

35. 投資 5,000元，為期三年，年利率 4%，每年複息計算，到期可得本息合共：A. $5,600.00

B. $5,624.32

C. $5,634.43

D. $5,647.45

36. 以下哪一項不是風險管理的基本方法：A. 轉移風險B. 減低風險C. 保留風險D. 消除風險

37. 風險為本的監管側重於：A. 加強對認可金融機構的現場稽核。B. 評估認可金融機構的風險管理系統、過程及程序。C. 確保認可金融機構的風險得以完全消除。D. 加強對員工作培訓和教育，以降低操作風險。

38. 為何一般認為財務策劃是一個動態的概念﹖A. 財務顧問的工作的內容和守則不斷更新。B. 客戶的需求和投資市場不斷改變。C. 市場資金流性不斷增加。D. 這個行業的流動性很大。

39. 外匯基金債券安排在聯交所掛牌買賣，主要目的是：A. 作為活躍本港債券市場的措施。

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B. 建立證券化債務市場。C. 外匯基金發行債券的配套措施。D. 鼓勵私人公司發行債券。

40. 貨幣發行局制度是：A. 以固定匯率來維持本地貨幣貨值的穩定。B. 以其外匯儲備的變動，來支持其貨值的穩定。C. 由中央銀行負責發行貨幣的制度。D. 中央銀行為減低其幣值的波動而入市干預。

41. 以下哪個國家的經濟對香港股市影響最大﹖A. 英國B. 中國C. 美國D. 日本

42. 某個機構投資者，作為認購期權持有人：A. 在指定時間內有以預定價格購買相關資產的權利。B. 在指定時間內有以預定價格售賣相關資產的權利。C. 在指定時間內有以預定價格購買相關資產的責任。D. 在指定時間內有以預定價格售賣相關資產的責任。

43. 目前通脹率下降，預期市場利率也下調，某投資經理手上持有 30%定息債券及 70%浮息債券的投資組合，他應如何﹖A. 不改變投資組合。B. 改變投資組合，增持浮息債券比重。C. 改變投資組合，增持定息債券比重。D. 沽出利率期貨合約作對沖。

44. 證券化是指：A. 將流通量相對較低的金融資產，重新包裝成高流通量的有價證券。B. 將信用卡應收賬款轉變為股本證券。C. 將樓宇按揭貸款轉變為政府債券。D. 將政府手中的股票，轉變成盈富基金。

45. 場外交易不能減低甚麼風險﹖A. 流動性風險B. 市場風險C. 利率風險D. 信貸風險

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46. 哪個監管機構負責評估及監管持牌交易商的風險管理﹖A. 金管局B. 證監會C. 積金局D. 保險業監督

47. 以下哪一項不是場外的衍生工具﹖A. 利率掉期B. 貨幣期貨及遠期合約C. 盈富基金D. 利率期權

48. 某機構投資者作為股票認沽期權的賣家，表示該機構：A. 有按預定價格買入相關股票的權利而非責任。B. 按有預定價格沽售相關股票的權利而非責任。C. 如買家行使，則有按預定價格買入相關股票的責任。D. 如買家行使，則有按預定價格沽售相關股票的責任。

49. 隨著電子化交易日益流行，貨幣是否會因此而被取代﹖A. 會，因為電子化交易成本低，令多利率得以降低。B. 不會，貨幣存在的形式會改變，但貨幣的功能仍然保持。C. 會，因為貨幣的成本貴，而電子交易的成本低。D. 不會，因為政府的政策不鼓勵。

50. 機構融資顧問的職責包括：I. 就企業客戶手中剩餘資金作投資提出建議。II. 協助企業發行股票或債務證券來籌集資金。III. 就企業收購合併事宜提供建議。IV. 為基金經理提供投資建議。A. 只有 I和 II。B. 只有 II和 III。C. 只有 I、II和 III。D. 只有 II、III和 IV。

51. 香港政府的財政儲備由哪個基金提供支持﹖A. 土地基金B. 外匯基金C. 盈富基金D. 一般收入基金

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52. 以下哪一項關於債券及股票市場的描述是正確的﹖A. 金融體系內只有債券市場及股票市場兩個市場，一個市場上升，另一個市場必會下跌。B. 股票市場與債券市場均是將閑置資金由資金剩餘者流向資金需求者。C. 如果沒有股票市場和債券市場，便沒有金融衍生工具市場。D. 股票市場適合較短線投資者，債券市場則適合較短線投資者。

53. 個人財務顧問為客戶制定的財務計劃書是甚麼文件﹖A. 財務顧問與其客戶之間的合約文件。B. 為其客戶提供的投資組合建議書。C. 向客戶收取服務費用等方面的條款。D. 根據客戶的不同需求和目標，來訂定的投資理財計劃。

54. 強制性公積金計劃實施的目的是甚麼﹖A. 要求僱員為退休生活而儲蓄供款B. 鼓勵投資者進行基金投資。C. 作為活躍香港股票市場的手段之一。D. 為盈富基金的發售提供資金來源。

55. 財務策劃的目的是甚麼﹖A. 為客戶投資回報最大化而提供意見。B. 為達到客戶的財務目標制定的理財投資計劃。C. 在客戶可接受的風險水平下謀求最高回報。D. 為客戶提供投資建議。

56. 以下哪一項不是恒生指數期權及恒生指數期貨合約的作用﹖A. 用於對沖香港股市整體走勢。B. 用作香港就股市整體走勢去向進行投機。C. 用作投資香港整體股市的工具。D. 用作衡量香港長期利率的走勢。

57. 以下哪一項關於市場的預測及消息對金融市場的影響是不正確的﹖A. 經濟消息收對市場只有間接影響。B 消息通常市場中提前產生影響。C. 消息的預期影響已反映在證券價格中。D. 其他市場的走勢及事件以及市場預測均會影響所有市場參與者的利益。

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