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2T17Apresentação Omni
Aviso importante
2
Este material foi preparado pela Linx S.A. (“Linx“ ou “Companhia”) e pode incluir Declarações que representem expectativas sobre
eventos ou resultados futuros.
Essas Declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o
ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as Declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas
brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro,
incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas
Declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma
Decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.
Visão geral da LINX:
3
Maior e mais ampla plataforma de tecnologia para o Varejo.
100%Focada no
varejo
Concessionárias
Postos de Gasolina
Farmácias
Varejo de Serviços
Food Service
Moda
Lojas de Departamento
eCommerce
D E S T A Q U E S
~45.000 Clientes
85% das receitas são recorrentes
~99% de taxa de renovação
19% de CAGR de 4 anos da ROL
25,1% de Margem EBITDA ajustada*
40,2% de Market Share
* Ajustes: (i) reversão parcial de earn-outs não atingidos integralmente da Neemu e Chaordic, (ii) ajuste da valor relacionado à aquisição da Rezende, (iii) gastos duplicados de condomínio e manutenção de São Paulo e Recife, devido à mudança para novas sedes nestas cidades.
Progresso desde IPO
4
274%
167%
97%
12.000 44.885
Rentabilidade
Unidades de Negócios Número de Unidades de Negócios
EscalaClientes
Aquisições Número de aquisições
N o I P O H o j e
LTM Receita Bruta (R$ ‘mil)
LTM EBITDA (R$ ‘mil)*
LTM Cash Earnings (R$ ‘mil)*
11 23
132. 09767.037
45%30%
133.39947.474
599.950224.478
1120bps
181%
+12
Liderança
% da Receita recorrente em cloud
5 9 +4
Cloud
Market Share 40,2%29%
1.500bps
* “No IPO” ajustado pelo earn-out da CSI.* “Hoje” ajustado por: (i) reversão parcial de earn-outs não atingidos integralmente da Neemu e Chaordic, (ii) ajuste da valor relacionado à aquisição da Rezende, (iii) gastos duplicados de condomínio e manutenção de São Paulo e Recife, devido à mudança para novas sedes nestas cidades.
Missão
TORNAR O VAREJO MAIS RENTÁVEL, COMPETITIVO E SUSTENTÁVEL
POR MEIO DA TECNOLOGIA
ONLINENA LOJA
5
Mais ampla plataforma tecnológica do varejo
6
LINX está singularmente posicionada para capturar a oportunidade
7
SINGULARMENTE POSICIONADA DENTRO DO CENÁRIO COMPETITIVO
Escala e Liderança
Especialização e foco no varejo do Brasil
Amplitude de verticais do varejo
Cobertura Geográfica por todo o Brasil
Tamanho das Companhias
Plataforma de tecnologia integrada
Novos entrantes
Players internacionais
Players regionais
Crescimento de 1120 bps desde 2011
40,2%Market Share
Líder de mercado
Múltiplos drivers de crescimento
Múltiplos driversde crescimento
Oportunidade
Driver Aquisições
Novas capacidades:tecnologia, verticais, geográficas
1
Cross-sell
Share of Wallet
Omni-channel
2
Oportunidade de acesso ao marketing e trade marketing em adição aos gastos com TI
Novos produtos e parcerias
3
Maior penetração de software
Formalização, processo de digitalização e profissionalização
Gasto com TI
4
Crescimento do cliente
Crescimento das vendas
5
Expansão na presença geográfica como varejistas
8
TecnologiaOmni-Channel
GeografiasVerticais
Estratégia de aquisição
9
1
Estratégia de Aquisições
O que buscamos?
Exemplo:
EBITDA 1,5M
Empresa Ano 1 Ano 3
Receita 10M 14M
3,6M
Perguntas importantes
Versus5x Linx
Pagamosem média
2.5x Receita LTM
Crescimento entre 15 e 20% stand alone?Expansão de margem para média Linx?
Target
Target A
Target B
Target C
Target D
Target E
Target F
Target H
Target G
ROL estimada(R$ MM)
50 - 100
50 - 100
25 - 50
25 - 50
0 - 25
25 - 50
25 - 50
0 - 25
Status
Aumentar tecnologia
TargetEm
negociação
Estratégia de Aquisições
Adicionar segmento
Reforçarvertical
Adicionarvertical de
varejo
1
10
Cross-sell
APARELHOS
CAPACIDADESTRANSACIONAIS
MAIORENGAJAMENTO
ANALYTICS
NA LOJA
PERSONALIZAÇÃO BIG DATA
Permitir aos varejistas vender mais
11
ERP POS CRM
Produtividade dos processos internos
TEF CUPOM FISCAL CONECTIVIDADE
MÍDIA SOCIAL
MOBILE APPS
ONLINE & LOJA
QUIOSQUES
MARKET PLACES
WEB STORE
TARGETED MARKETING
Plataforma Omni-Channel na nuvem
2
Parceria com a Redecard
Inteligência de varejo
Parceria de DMScom a Itaucard
Os dados dos tickets são transmitidos diariamente via Cloud Systems, processados, analisados e entregues online para a indústria.
A tecnologia da Linx permite tomar decisões diretas em tempo real, como promoções, vendas, treinamento e comunicação em geral com as industrias do varejo
Os clientes serão capazes de:
Tomar decisões em tempo real
Realizar análise ROI Focar em lojas com o maior
potencial de retorno
Novo mercado com um número muito grande de lojas
Integração do software Linx com o sistema financeiro do Itaú
- Automatizar o processo de criação de vantagem
- Proporcionar uma experiência diferenciada ao cliente
Concessionárias de automóveis multimarcas: Atualmente não atendidos pela Linx; Desenvolvimento de um
produto ERP especializado, que será distribuído pelo Itaú, cria uma oportunidade única
Farmácias Industria de alimentos, bebida e HP
3 Novos produtos e parcerias
Gerando valor em dois novos mercados: pagamentos e software para micro e pequenos varejistas
Desenvolvimento de aplicações de Linx relacionados com soluções de pagamento
Esforços de ambas as partes para promover:- Solução de pagamentos da Rede- Soluções de gestão de Linx, incluindo o TEF
12
Oportunidade em um amplo mercado com grande potencial de crescimento e pouco explorado
Total Addressable Market (TAM)
Gasto atual com Software de gestão
Gasto atual com outros softwares
Gasto potencial
TAM: R$9,0 bilhões
Crescimento de softwares de Gestão do varejo no Brasil (BRL milhões)
876
1.0291.171
1.2711.402
1.552
2014 2015 2016 2017E 2018E 2019E
Fonte: Gartner, IDC13
13,0%
11,1%
75,9%
4
Clientes da LINX validam sua liderança
PRESENÇA NAS MAIORES REDES DE VAREJO DO BRASIL VAREJISTAS INTERNACIONAIS (50%+ Share)
Fonte: Euromonitor, Abras, Abrafarma, IBEVAR 14
5
Volkswagen
Com mais de 600 lojas, Volkswagen é atualmente a maior empresa automotiva do Brasil
Grandes oportunidades de mercado e de alto potencial de crescimento
Fonte: Gartner, IDC15
Parceria com a Ipiranga Parceria com a Boticário (Linx UX) Parceria com Habib’s e Volkswagen
Ipiranga: Oportunidade única
Segunda maior distribuidora de combustível no Brasil
Maior rede de lojas de conveniência e programa de fidelidade no Brasil
Excelência na implementação do modelo de negócios do varejo
Porque a Linx como parceira?
Know-how no varejo e capilaridadeEstratégia de longo prazo alinhada a
inovação e experiência do clienteConceito de parceriaServiço reconhecido pelo mercado
Importante cliente no segmento de varejo
Boticário é a maior varejista no BrasilProduto inicialmente nas lojas própriasSignificativo potencial de crescimento
nas outras lojas400 lojas em 2016 com potencial de
~4,000 lojas
Potencial de~4,000 lojas
400 lojas em 2016
Habib’s
Com ~400 lojas, Habib’s é atualmente a maior varejista de fast food no Brasil e a maior varejista de fast food árabe do mundo
5
Forte time de liderança e sólida estrutura organizacional
16
Estrutura organizacional
Central de serviços compartilhados(Marketing, Recursos humanos, Faturamento, Finanças, Jurídico, Back Office...)
Vendas
Suporte ao cliente
Serviços /Implantação
P&D
DIR
ETO
RES
C
OR
PO
RA
TIV
OS
DIRETORES DE VERTICAIS
Conectividade e ofertas cross
Varejo de serviços
Big Retail eCommerceModaPostos de Gasolina Farmácias Food Service Concessionárias
Destaques Financeiros
117.751 132.260
23.67322.652
141.424 154.912
2T16 2T17
117.751132.260
2T16 2T17
Crescimento forte e consistente das Receitas
18
CRESCIMENTO DA RECEITA BRUTA (R$ mil)
257.285325.868
409.765479.750
74.049
87.403
95.468
89.455
331.334
413.271
505.233
569.205
2013 2014 2015 2016
Receita recorrente Receita de serviços
CRESCIMENTO DA RECEITA RECORRENTE(R$ mil)
257.285
325.868
409.765
479.750
2013 2014 2015 2016
31.951 34.077
26,1% 25,2%
2T16 2T17
Alta rentabilidade
19
82.457104.362
121.630 126.491
27,9% 28,3% 27,1% 25,6%
2013 2014 2015 2016*
EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA
EBITDA Margem EBITDA * EBITDA Ajustado
17.495
27.614 5.767
5.121
135
5.222
23.397
37.957 19,1%
28,0%
2T16* 2T17*
Alta geração de Caixa
20
LUCRO LIQUÍDO E LUCRO CAIXA(R$ mil)
Lucro líquido Amortização das aquisições IR e CS Diferidos
59.519 67.583 63.818
70.500
13.816
19.963 25.445 22.504
6.619
10.004 12.496
13.803
79.954
97.550 101.759
106.807
2013 2014 2015 2016*
* Lucro Líquido e Lucro Caixa Ajustados
Modelo de negócio SaaS altamente previsível com forte crescimento e rentabilidade
21
Crescente CAGR das receitas de 19% (2013-2016)
Crescente base de clientes com 44.885 clientes (54% CAGR 2012 - 2016) Crescimento orgânico complementado por aquisições seletivas Oportunidades de vendas cruzadas implicam fontes adicionais de crescimento
Aproximadamente 45% das receitas provêm de cloud
Previsível Base de clientes fiéis
Contratos de assinaturas anuais, com pagamentos mensais e renovações/ correções de inflação automáticas
85% das receitas recorrentes se baseiam em um modelo de taxa de assinatura mensal O modelo de assinatura mensal torna as soluções da Linx mais acessíveis a novos clientes
Altamente rentável Alto nível de previsibilidade Margem EBITDA superior à média do setor
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