abszolút hozamú alapok

Abszolút hozamú alapok a fókuszban

Tabányi Mónika - vezető elemző

2013. október 17.

HAGYOMÁNYOS VS. ABSZOLÚT HOZAMÚ

BEFEKTETÉSI ALAPOK

KLASSZIKUS

• jellemzően egy

eszközosztályban (kötvény,

részvény, nyersanyag stb.)

fektet be

• teljesítményét az adott

eszközosztály átlagos

teljesítményét tükröző referencia

indexhez (benchmark) méri

• a benchmarktól való eltérések

jellemzően nem jelentősek

• „long only”

• az eszközosztály determinálja a

kockázatot

ABSZOLÚT HOZAMÚ

• bármilyen eszközosztályban

befektethet

• nem követ semmilyen

benchmarkot

• cél a bármilyen tőkepiaci

körülmények között pozitív, a

kockázatmentes hozamot

meghaladó hozam elérése

• vételi és eladási pozíciót is

felvehet

• a kockázatosság az alapkezelő

„vérmérsékletétől” függően

nagyon különböző lehet

HAGYOMÁNYOS ALAPOK I.

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Rövid kötvényalap

Concorde Rövid Kötvény 80% RMAX + 20% MAX

HAGYOMÁNYOS ALAPOK II.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Kötvényalap

Concorde Kötvény MAX

HAGYOMÁNYOS ALAPOK III.

HAGYOMÁNYOS ALAPOK IV.

HAGYOMÁNYOS ALAPOK

AZ ELMÚLT TÍZ ÉV A KÖTVÉNY- ÉS RÉSZVÉNYPIACON

ABSZOLÚT HOZAMOS ALAPOK VS.

KÖTVÉNY- ÉS RÉSZVÉNYPIAC

ABSZOLÚT HOZAMÚ ALAPOK ÉVES HOZAMAI

HOZAM ÉS KOCKÁZAT (5 ÉV)

HOZAM ÉS KOCKÁZAT (1 ÉV)

KEZELT VAGYON (MRD FT)

A fenti elemzés kizárólag tájékoztató jellegű, nem minősül értékpapírok jegyzésére,vásárlására vagy eladására történő felhívásnak. A fenti elemzés olyan adatokat,előrejelzéseket, információkat tartalmaz, amelyeket az elemzés készítői megbízhatónak éspontosnak tartanak, a leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban az elemzés készítőisemmilyen felelősséget nem vállalnak. A Concorde Értékpapír ZRT alkalmazottai azelemzésben szereplő értékpapírokban és befektetési eszközökben pozíciókkalrendelkezhetnek, ezek bármikor megváltozhatnak. Az elemzésben szereplő információkra,véleményekre és előrejelzésekre a piaci viszonyok változása hatással lehet. A fenti elemzés aConcorde Értékpapír ZRT. kizárólagos szellemi tulajdona, jogi védettség alatt áll; az kizárólaga Concorde Értékpapír ZRT. kifejezett, előzetes, írásbeli hozzájárulásával adható át, illetvetehető hozzáférhetővé harmadik személy részére. A fenti elemzésben foglalt információönmagában nem feltétlenül elégséges döntések meghozatalához. Felhívjuk figyelmét a fentiinformáció és más forrásokból származó egyéb információ egybevetésének szükségességére.A Concorde Értékpapír ZRT. semmiféle felelősséget nem vállal a fenti információn alapulódöntésből eredő esetleges károkért. A fenti elemzésben foglalt információ felhasználásaautomatikusan a jelen jogfenntartási nyilatkozatban foglaltak elfogadását jelenti.