análisis financiero porcentual

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TÉCNICAS DE DECISIONES FINANCIERAS (AF-210)

TEMA 1: ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

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ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO

Bibliografía:

Tarcisio Salas Bonilla:

“Análisis y Diagnóstico Financiero”

Capítulo #1: “Bases del análisis financiero”.

Capítulo #2: “Análisis porcentual de estados financieros”.

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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Objetivo de la empresa y relación con las finanzas:

“Maximizar la riqueza del capital invertido por los accionistas”:

Elevar al máximo el valor de la empresa. Obtener un mayor precio de mercado de las

acciones.

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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Funciones de la administración financiera:

Planeación y adquisición de fondos: planear, obtener y evaluar las fuentes de financiamiento.

Evaluación financiera de inversiones de capital: desarrollar el presupuesto de capital y la selección de inversiones.

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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Funciones de la administración financiera:

Administración del activo circulante: planear, manejar y evaluar los niveles de inversión en activos circulantes.

Administración del flujo de efectivo: planear, presupuestar, aplicar y controlar el efectivo en forma periódica y constante.

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BASES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Funciones de la administración financiera:

Preparación de estados financieros proyectados: planificación y presupuesto de ingresos, costos, gastos, utilidades, inversiones y fuentes de financiamiento.

Análisis y control financiero: medición de la eficiencia en la administración de las fuentes de financiamiento y de los resultados operativos obtenidos, el cumplimiento de las metas y planes.

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PROPÓSITOS Y ORIENTACIÓN DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Áreas de evaluación en el análisis financiero:

Posición de liquidez y flujo de efectivo. Nivel y efecto del endeudamiento. Obtención y utilización de fondos. Rendimiento de inversiones de capital. Manejo de inversiones en activos circulantes. Márgenes de utilidad y su composición. Rentabilidad de capitales propios. Cumplimiento de planes, presupuestos y estándares. Solidez de la estructura del balance general y posición

financiera.

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CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Proceso de desarrollo del análisis: Definición clara del objetivo y área de acción. Selección de las técnicas y metodologías de

análisis. Determinación de causas y efectos. Integración del análisis. Definición clara del problema. Conclusiones y recomendaciones del análisis.

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ESTADOS FINANCIEROS Y REPORTES UTILIZADOS

Estado de resultados. Estado de situación financiera. Estado de utilidades retenidas. Estado de flujos de efectivo (origen y aplicación de

fondos). Otros informes o reportes:

Planes y presupuestos de operación, flujos de caja, presupuestos de capital, reportes de ventas, etc.

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ANÁLISIS PORCENTUAL (HORIZONTAL) DE ESTADOS FINANCIEROS

Fundamento:

Comparación de un mismo estado financiero, a diferentes fechas o periodos, obteniendo las variaciones expresadas en términos absolutos y porcentuales.

Objetivo:

Determinar magnitud e importancia de las variaciones registradas a través del tiempo, para identificar tendencias en el pasado y actuales, y calificarlas de favorables o desfavorables al compararse y relacionarse con otras partidas de los estados financieros.

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DESARROLLO DEL ANÁLISIS FINANCIERO HORIZONTAL

Analizar detalladamente:

Relaciones y comparaciones entre las partidas contables de un mismo estado financiero.

Establecer relaciones de comportamiento entre partidas contables entre estados financieros.

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ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

Fundamento:

Relación porcentual que guarda componente del estado financiero con respecto a la cifra total o principal.

Objetivo:

Identificar la importancia e incidencia relativa de cada partida, comprender composición y estructura de los estados financieros, y se aplica al estado financiero de cada período individual.

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DESARROLLO DEL ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL

Este análisis vertical permite:

Mostrar la composición de los fondos invertidos en activos.

Determinar la estructura de las fuentes de financiamiento.

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ANÁLISIS FINANCIERO VERTICAL COMPARATIVO

Fundamento:

Cambios en la incidencia relativa de cada partida con respecto al total, entre dos períodos.

Objetivo:

Percibir la evolución cuantitativa de la estructura en el tiempo.

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ACTIVIDAD GRUPAL EN CLASE PARA LA SESIÓN #2

Objetivo de la actividad:

Repaso del análisis financiero porcentual (capítulos #1 y #2 del libro de Tarcisio Salas).

ASPECTOS INTRODUCTORIOS

FINAL DE SESION #2

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