andra föreläsningen redovisning & finansiering

Andra föreläsningen redovisning & finansiering

06-05-09

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 2

Kapitel 21 - Årsredovisning

Bokföring är ett system för att registrera, klassificera, värdera och rapportera affärshändelser och ekonomiska transaktioner i företag och andra organisationer.

Extern redovisning

Internredovisning

Figur från bokföring till extern analys, Olsson & Skärvad, 2004, s. 324

Löpande bokföring

ÅR + ev. Kvartalsr.

Årsbokslut Extern räken-skaps analys

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 3

Alla affärshändelser bokförs dubbelt – d.v.s. på två konton.

Vid årsbokslutet upprättas resultaträkning, balansräkning och kassaflödesanalys.

I Årsredovisningslagen ställs krav på att en årsredovisning skall vara:

• Överskådligt uppställd.• Följa god redovisningssed.• Ge en rättvisande bild av bolagets ställning

och resultat.

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 4

Årsredovisningens olika delar:• Balansräkning• Resultaträkning• Kassaflödesanalys• Noter• Förvaltningsberättelse + Revisionsberättelse

om aktiebolag.

Going concern – fortlevnadsprincipenFörsiktighetsprincipenKonsekvensprincipen

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 5

Basuppställning resultaträkning

Rörelsens intäkterRörelsens kostnaderRörelseresultatFinansiella intäkterFinansiella kostnaderResultat efter finansiella posterExtraordinära intäkter och kostnaderSkatt Årets resultat

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 6

Exempel på en enkel resultaträkning.

Rörelsens intäkter (Total omsättning) 2 250

Rörelsens kostnader 2 100 -

Rörelsens resultat 150

Ränteintäkter 200

Räntekostnader 33 -

Resultat efter finans.poster 317

Skatt 89 -

Resultat efter skatt 228

Resultaträkning

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 7

Balansräkningen

Anläggningstillgångar 2 600 Eget kapital 5 100

Långa skulder 500

Omsättningstillgångar 4 500 Korta skulder 1 500

7 100 7 100

Balansräkning

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 8

Värdering av tillgångar och skulder

BR RR

IntäkterTill-gångar

Jmf figur 21.8, s. 339

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 9

Värderingen av tillgångar, avsättningar och skulder styrs av regler i:

• Civillagstiftningen• Skattelagstiftningen

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 10

Speciellt fokus anläggningstillgångar:1. Utgångspunkt är anskaffningsvärdet.

2. Anläggningstillgångar med begränsad ekonomisk livslängd ska skrivas av systematiskt över livslängden.

3. Nedskrivning skall göras om tillgångens värdeminskning är bestående.

4. Under vissa förutsättningar kan uppskrivning av värdet ske – väsentlig högre värde än det bokförda, bestående, tillförlitlig värdering + ej omfatta immaterillatillgångar.

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 11

Värdering av omsättningstillgångar – finns 4 typer – skall tas upp till det lägsta av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på balansdagen.

Lägsta värdets princip

Verkligt värde = Försäljningsvärde -Försäljningskostnaden.

Avskrivningar över plan – ackumulerade överavskrivningar – obeskattad reserv.

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 12

Skattemässig avskrivning på maskiner och inventarier:

1. Huvudregel (30% regel) – avskrivningsunderlag * 70% = lägsta tillåtna värde på inventarier & maskiner i årets BR.

2. Kompletteringsregeln (20% regeln) – 80% årets anskaffningsvärde, 60% förra årets, 40% året innan dess och 20% ett år ytterligare bakåt.

Uppgifter i häfte under avskrivningar: 1-3

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 13

Kapitel 22

Finansiell/räkenskap analys – att räkna på siffrorna i ÅR

Arbetsgång vid finansiell analys:1. Fastställ syftet med analysen.

2. Granska underlaget.

3. Beräkna nyckeltal.

4. Tolka nyckeltal.

5. Ställ finansiell diagnos.

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 14

Räntabiliteten = lönsamhetenLikviditeten = betalningsförmåga på kort siktSoliditeten = betalningsförm. på längre sikt

Nyckeltalen jämförs t.ex. med: normtal, företagets tidigare prestationer, branschindex, konkurrenternas värden

Lätt att bara räkna fram siffror – men vad de betyder siffrorna egentligen?!

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 15

Tre vanliga räntabilitetsmått:• Räntabilitet på totalt kapital• Räntabilitet på sysselsatt kapital• Räntabilitet på eget kapital

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 16

Du-Pont modellen

Källa: Ax et al, 2005

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 17

Hävstångsformeln:

Skuldsättningsgraden = S/E

Rs= Genomsnittligränta på totala skulder

S = skattesatsen

E

SRRRsR

E

SRRRR

STTE

STTE

)()[1(

)(

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 18

Om att bedöma hur bra räntabiliteten är:• Tidigare år• Branschen• Konjunkturläget

Kan någorlunda fastställa räntabilitetsnivån m.h.a.: inflationen + realränta på riskfri utlåning + riskpremie + självfinansiering

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 19

Likviditet – kan räkningarna betalas i tid?Kassalikviditet=Omsättn.tillg.1 / Korta skulder

Företag kan gå i konkurs trots att de har mycket kapital (t.ex. hög soliditet).

SoliditetSoliditet = Justerat EK / Totalt kapital

EK + 70%, d.v.s. (1-s)

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 20

God soliditet visar att förtaget kan stå emot sämre tider, kan t.ex. lättare få banklån kan dock även bero på att man underinvesterat.

Dålig soliditet t.ex. p.g.a. förluster eller expansion.

Ind.Ek.Ent. Vt 2006 21

Sammanfattning och reflektioner: