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2
Light Energia(Geração)
Light Esco Ltda(Comercialização) Outros(**)
Light S.A.
(Holding)
Light S.E.S.A (*)(Distribuição)
Light Energia(Geração)
Light Esco Ltda(Trading)
Lightger(Novos Projetos)
Estrutura Corporativa
� 4a maior Companhia integrada do setor elétrico brasileiro
� 5a maior Companhia privada do setor de geração
� 3a maior distribuidora
(*) Inclui Light Overseas e LirEnergy
3
�Total de ações: 203.462.739.012 ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal.
Composição Acionária: novo grupo controlador
AGCAndrade Gutierrez
Concessões
LUCELUCE do Brasil Fundo
de Investimento em Participações
PCPPCP Energia Participações
RMERio Minas EnergiaParticipações S.A.
LIGHT S.A.
25% 25% 25% 25%
52,2%BNDESPAR
MERCADO
33,7%
14,1%
Free Float: 47,8%
CEMIGCompanhia
Energética de Minas Gerais
4
História da Light
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Privatização
Companhia Aberta
Privatização da Eletropaulo
SplitEDF - AES
Controle da EDF
Light Novo Mercado
Aquisição pela Eletrobrás
Companhia Estatal
Início da Light
Companhia Privada
Pela 1ª vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro
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5
- 3,8 milhões de clientes- Energia Faturada (UDM) - 18,333 GWh- 72% do consumo do Estado do Rio de Janeiro
(2° PIB do Brasil)- Receita Bruta (UDM) - R$8,0 bilhões- Receita Líquida (UDM) - R$5,3 bilhões
Segmento de DistribuiçãoLight SESA
� 3a maior Companhia de distribuição de energia do Brasil
6
Reservatório de LajesUHE Fontes Nova132 MW
UHE Ilha dos Pombos187 MW
UHE UsinaSubterrânea NiloPeçanha380 MW
UHE Santa Branca56 MW
UHE Pereira Passos100 MW
Capacidade Instalada de Geração855 MW
Segmento de GeraçãoLight Energia
� 5ª maior companhia privada de geração hidrelétrica do Brasil
7
Novos Projetos em Geração
Novos Projetos de Geração
* Projeto Brownfield, usando a estrutura existente na usina de Fontes Velha
Ribeirão das Lajes (RJ)
de Lajes
Complexo
Rio Paraíbado Sul
2010
2010
2012
R$100 MM
R$28 MM
R$600 MM
21.5 MW
15 MW
110 MW
25 MW
18 MW
195 MW
PCHParacambi
PCH Lajes *
UHE Itaocara
Local Previsãode inícioCapexEnergia
AsseguradaCapacidade
InstaladaProjetos
8
Segmento de Comercialização e ServiçosLight Esco
Comercialização/Negociação de Energia no Mercado Livre�Comercialização: 278 GWh até Setembro de 2007 e um
portfólio de mais de 20 clientes: incluindo Unilever e AmBev;�Negociação: 892 GWh até Setembro de 2007 e um portfólio
de mais de 10 clientes: incluindo TV Globo e Gerdau.
Serviços e Infra-estrutura�Aluguel de geradores de Energia para os Jogos Pan-
Americanos;�Melhorias na Qualidade de estruturas elétricas para o
Sambódromo;�Gerenciamento da conexão de Alta Voltagem para a
indústria de envazamento;�Operação do “District Cooling” no Rio Office Park
� Energia Inteligente para um Desenvolvimento Sustentável
9
A Governança Corporativa
Fóruns dos ControladoresFóruns dos
Controladores
Grupo ControladorGrupo Controlador MinoritáriosMinoritários
Assembléia GeralAssembléia Geral
Conselho FiscalConselho Fiscal
Conselho de AdministraçãoConselho de
Administração
Comitê de Auditoria
Comitê de Auditoria
Comitê de Governança e
Sustentabilidade
Comitê de Governança e
Sustentabilidade
Comitê de Recursos Humanos
Comitê de Recursos Humanos
Comitê de Finanças
Comitê de Finanças
Comitê de GestãoComitê de Gestão
PresidênciaPresidência
Fóruns dos Acionistas
Fóruns de Interface
� 11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados� 2 anos de mandato� Conselho Fiscal� Listada no Novo Mercado da Bovespa� Manual de Governança Corporativa
� 11 Conselheiros: 2 independentes e 1 representante dos empregados� 2 anos de mandato� Conselho Fiscal� Listada no Novo Mercado da Bovespa� Manual de Governança Corporativa
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Diretoria Executiva
GenteAna Matte
Desenv. da ConcessãoPaulo Born
EnergiaLeonardo
Lins
ClientesRoberto
Alcoforado
Ex-Presidente da Celpe
Ex-Diretor Executivo da Chesf
Ex-Vice-Presidente da DukeEnergy
Ex-Diretora Executiva da Telsul
CorporativoPaulo Pinto
JurídicoLuiz
CristofaroEx-Diretor Executivo da Motta Fernandes
Ex-Diretor Executivo da Eletrobras
PresidenteJosé Luiz Alquéres
Engenheiro. - Ex-Presidente da Alstom Brasil;- Ex-Diretor Executivo da BozanoSimonsen; - Ex-Presidente da Eletrobrás;- Ex-Diretor do BNDESPAR ; - Ex-Secretário Nacional de Energia;- Ex-Presidente da CERJ e; - Ex-Diretor Executivo da Light.
Economista. - Ex-Presidente da Globopar e;- Ex-Diretor financeiro da Petrobras.
VP Finanças e RIRonnie Vaz Moreira
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Missão e Valores
“Ser uma grande empresa brasileira comprometida com a sustentabilidade, respeitada e admirada pela excelência do serviço prestado a seus clientes e àcomunidade, pela criação de valor para seus acionistas e por se constituir em um ótimo lugar para se trabalhar”.
MISSÃO VALORES
� Foco nos Resultados
� Valorização do Mérito
� Coragem e Perseverança
� Comportamento Ético e Solidário
� Alegria
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Plano de Transformação
Status dos Projetos (150 subprojetos):
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Em andamento ou a iniciar conforme o cronograma
(88)
Finalizadas(47)
Risco de Atraso e
Atrasadas(8)
Suspensas/ Canceladas
(7)
14
CRESCIMENTO
EFICIÊNCIAEM GANHOS
RETORNO PARA OS ACIONISTAS
COMPROMISSO COM O FUTURO
Principais Objetivos Estratégicos
- Novos projetos em geração- Renegociação dos contratos iniciais de energia- Atividade de comercialização de energia- Plano de investimento do Estado do Rio de Janeiro- Estrutura sólida de capital
- Ações de redução de custos- Estratégia de prevenção de perdas- Aumento nas taxas de arrecadação- Terceirização das atividades de suporte- Venda de ativos não-relacionados à atividades fins
- Política de distribuição de dividendos- Valorização das ações- Listada no Novo Mercado da BOVESPA
- Melhora no relacionamento com o cliente- Recuperação da imagem institucional da Light- Um ótimo lugar para trabalhar- Foco na sustentabilidade
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Consumo de Energia Elétrica (GWh)
21.94423.323 23.006 23.673
30,1% 31,2%31,5%31,0%
15,7% 8,5%9,9%13,5%
23,9% 24,3%24,4%24,3%
13,0% 13,3% 13,5% 13,4%
17,3%17,9% 20,6% 22,6%
2004 2005 2006 UDM07
Residencial Industrial Comercial Outros Clientes do Livre Mercado
Crescimento da Distribuição de Energia
2.6% a.a.
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Programa de Investimento
Principais investimentos (2007-10)- Melhoramento da rede de média tensão;- Modernização dos centros de controle;- Automação de subestações e distribuição;- Padronização dos níveis de tensão;- Tecnologia contra perdas
* Não inclui investimentos em novos projetos de geração
Investimento em imobilizado e benfeitorias(R$ milhões)
347276 322
199
157
355
1.445
2004 2005 2006 2007 2008-10*
Realizado Previsto
18
96,9%97,2%
98,3%
93.0%
93.8%93.9%94.4%94.5%
93.5%93.6%
95.2%
93.5%
94.5% 94.8% 94.9%
96.9%96.4%
96.0%95.8%96.2%
94.6%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2006 2007
Evolução da Taxa de Arrecadação
Taxa de Arrecadaçãomédia móvel 12 meses
3T06 3T07 9M06 9M07Faturamento (R$ MM) 1.841 1.811 5.941 5.935Arrecadação (R$ MM) 1.668 1.790 5.491 5.900% 91% 99% 92% 99%
19
Evolução das Perdas de Energia
� Investimento de R$ 78 milhões na fase I do projeto de novas tecnologias para combate às perdas
� Aumento no número de inspeções, mais de 80 mil neste trimestre.
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20
Programa de Prevenção de PerdasConsumo de energia (base mensal)
(inclui clientes livres)
3.800.000 ClientesBT
46,3%
883 GWh398 GWh15 ClientesAT Livres
121 GWh23 ClientesAT Cativos
506 GWh6.962ClientesMT
26.5%
6.3%
20.9%
4.6%
41.7%
88 GWh22.000 ClientesBT - ST
Baixa Tensão- Priorização apoiada em aspectos regionais e econômicos - Medição Individual- Sistema de medição centralizado- Medição por telemetria- Rede multiplexada
Média Tensão- Instalação de encapsulados- Medição por telemetria-“Blindagem” de 45% dos clientes de médiatensão que representam 79% da
receita dessa classe
Faturamento (base mensal)
883 GWh3.800.000 ClientesBT
121 GWh23 ClientesAT Cativos
506 GWh6.962 ClientesMT
88 GWh22.000 ClientesBT - ST
5,6%
35,6%
8,5%
50,3%
21
� Perda Comercial média de 20%;
� Plano de medição nos 65 condomínios sem Balanço Energético
� Grupo de Trabalho focado em condomínios – a partir de Junho/2007.
� Proposta de instalação de Medição Eletrônica Individual, com Balanço Energético e Telemetria nos 35 Condomínios em 10.500 clientes.
Programa de Prevenção de Perdas – Segmentação BT
Condomínios de Classe AltaÁrea Tipo 1Condomínios Horizontais de Classe Alta
Área Tipo 2Renda Média bem Urbanizada
Área Tipo 3Renda Baixa Urbanizada
Área Tipo 4Renda Baixa de Urbanização Precária
Área Tipo 5Conjuntos Habitacionais
Área Tipo 6Prédios com Transformador dedicado
Área Tipo 7Grandes Clientes Comerciais BT
STClientes com medição indireta (TC’s)
Área Tipo 8Município do Interior como Área livre de informalidade
22
Evolução da Qualidade do Serviço
� PRÊMIO IASC 2006: Light foi escolhida a segunda melhor distribuidora de energia elétrica da região sudeste
� Prêmio Eletricidade 2007, promovido pela revista “Eletricidade Moderna”
� DEC e FEC estão dentro do limite permitido pela ANEEL e são um dos mais baixos da região sudeste.
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23
Comitê de Governança
Corporativa e Sustentabilidade
Sustentabilidade
A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light, e traduzido em sua gestão.
Econômico-Financeira
Social Ambiental
� NBR ISO 14001� SGA - Sistema de Gestão
Ambiental� Eficiência Energética� Gestão de resíduos
� Política de ativos intangíveis� Plano de Transformação� Classificação Investment Grade� Gestão de risco
� Adesão ao Pacto Global� Código de conduta� Acordo sobre Responsabilidade
Social
� OHSAS 18001� Instituto Light� Academia Light� Educação da
Comunidade� Seleção de parceiros
locais
�Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial
25
Receita LíquidaR$ milhões
3.752
3.664 1633.915
9M06 9M07
CustosR$ milhões
996 940
2.199 2.195
3383.534
3.135
9M06 9M07Não-gerenciáveis Gerenciáveis
-29,6%
-0,5%
+ 6,9%
Destaques FinanceirosJan a Set
26
Destaques FinanceirosJan a Set
EBITDAR$ milhões
710
1.032
372
869338
163
9M06 9M07
Lucro LíquidoR$ milhões
848
-244
254199
594
9M06 9M07
+ 177,6%
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4512�32��)������,)�)��06��
27
Custos Operacionais
� Melhor distribuição do OPEX entre a área relativa a atividades fins e a de suporte após a adoção da metodologia de “pacotes”
56% 47% 57% 62%
44% 53% 43% 38%
2004 2005 2006 E2007
atividades fins suporte
28
Perfil da Dívida
Classificado comoInvestment Grade
(S&P)brA-
(1) Dívida líquida = Dívida Total - Caixa, exceto Braslight
Curto Prazo
8%
Longo Prazo92% Moeda
Estrang.9%
Moeda Nacional
91%
Dívida Líquida1
R$ milhões
4.223
3.147
2.540
1.217
2004 2005 2006 set/07
-71,2%
29
Cronograma de Amortização*
(R$ milhões)
93 99139 128
299 346 342 303
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015-2024
Cronograma de Amortização
Custo Médio : US$ + 6,55% a.a.R$: 12,3% a.a.
Prazo Médio: 4,8 anos
Custo Médio : US$ + 6,55% a.a.R$: 12,3% a.a.
Prazo Médio: 4,8 anos
• Somente principal• Pró-forma, considerando a amortização de dívida em moeda estrangeira no valor de US$ 160 MM e captação de R$ 450 MM
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Retorno aos Acionistas: Reconhecimento da Transformação
�R$ 518 milhões em dividendos (yield de 8.3%)
�Política de dividendos - mínimo de 50%
R$ MMEnterprise Value 6.515Valor de Mercado 5.380Volume diário de negociações 8,5
Light x Ibovespa x IEE10/08/06 = 100 até 26/11/07
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
ago/0
6se
t/06
out/0
6no
v/06
dez/0
6jan
/07fev
/07mar/
07ab
r/07
mai/07
jun/07
jul/07
ago/0
7se
t/07
out/0
7no
v/07
Light81%Ibovespa58%
IEE34%
R$/ação10/08/06 14,2626/11/07 26,44
31
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Aviso Importante
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Reajuste Tarifário Light 2007
Reajuste Light 2007
+ 0,1%
Parcela A:Custos Não
Gerenciáveis
- 3,2%
Parcela B:Custos
Gerenciáveis
+ 5,6%
- 1,3%
- 1,9%
+ 4,7%
+ 0,9%
Adicionais Financeiros
Estrutural – Custos Gerenciáveis
Estrutural – Custos Não gerenciáveis
Adicionais Financeiros 2006
Percepção Média para o
Consumidor
- 5,40% - 4,79%+ =
33
Aumento médio de 5,6%
Reajuste Tarifário Light 2007Impacto no DRE
• Reduções nos custos não gerenciáveis (Parcela A) não têm qualquer impacto negativo no EBITDA
• Pelo contrário, impactam positivamente devido à redução da inadimplência e das perdas
= EBITDA
(-) PDD
(-) Provisões
(-) PMSO
= Margem de Contribuição
(-) Encargos (ESS, ONS, TFSEE)
(-) Custos de Transmissão
(-) Compra de Energia (CCEARs, Itaipu, Bilaterais)
= Receita Líquida
(-) Encargos (RGR, CCC, CDE, P&D, EE)
(-) Tributos (ICMS e PIS/COFINS)
Receita Bruta
DRE Light SESA
Parcela B
Parcela A
Componente Tarifário
38%62%
Queda Média de 3,2%
=Reajuste de 0,1%
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