apresentação dos resultados do 2 t13
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Resultados do 2T13
8 de Agosto de 2013
Grupo Eucatex
2
Receita Líquida – R$ 279,5 milhões, crescimento de 21,3%
EBITDA Recorrente – R$ 59,9 milhões, aumento de 38,3%
Margem EBITDA – 21,4%, elevação de 2,6 pp
Lucro Líquido – R$ 25,0 milhões, crescimento de 74,6%
Destaques Gerais do 2T13
Dados Operacionais – Receita Líquida
3
Painéis MDP24%
PainéisT-HDF/MDF
24%Chapas de
Fibra 18%
Tintas e Vernizes
20%
Pisos Laminados
12%
Outros2%
Distribuição por Produto Distribuição por Segmento
Indústria Moveleira
40%
Construção Civil41%
Revenda13%
Mercado Externo
6%
2T12 2T13
92,4 87,9
Distribuição dos Custos
Mercado Total (Mil m³)
Chapa de Fibra
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 240 mil m³ / ano
4
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
2T12 2T13 Var
R$ 48,1 milhões R$ 50,7 milhões 5,3%
2T13
83%
Madeira16%
Revestimento (Papel e Tinta)
8%Outros Materiais
31%
Mão de Obra22%
Energia Elétrica
9%
Energia Térmica
6%Depreciação
9%
2T12 2T13
889,1 959,5
T-HDF / MDF
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 275 mil m³ / ano
5
Mercado T-HDF + MDF (Mil m³)
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
2T12 2T13 Var
R$ 46,8 milhões R$ 65,9 milhões 40,8%
2T1391%
Madeira22%
Outros Materiais
15%
Resina 30%
Mão de Obra8%
Energia Elétrica
10%
Energia Térmica
4%
Depreciação11%
2T12 2T13
786,9 828,5
MDP
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade – 430 mil m³ / ano
6
Mercado (Mil m³)
Fonte: ABIPA
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
2T12 2T13 Var
R$ 57,6 milhões R$ 67,6 milhões 17,3%
2T1386% 95%
Madeira16%
Revestimento (Papel e Tinta)
27%
Outros Materiais
14%
Resina 18%
Mão de Obra7%
Energia Elétrica
6%
Energia Térmica
5% Depreciação7%
2T12 2T13
2.726,7
3.258,5
Pisos Laminados
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 12 milhões m² / ano
7
Mercado (Mil m²)
Fonte: ABIPLAR
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
2T12 2T13 Var
R$ 24,6 milhões R$ 33,1 milhões 34,8%
2T1343%
Madeira7%
Revestimento (Papel)
62%
Outros Materiais
10%
Resina 13%
Mão de Obra4%
Energia Elétrica
1%Energia Térmica
1%
Depreciação2%
2T12 2T13
266,5 262,4
Tintas e Vernizes
Distribuição dos Custos
Utilização da Capacidade Instalada
Capacidade Total – 36 milhões galões / ano
8
Mercado – Milhões Galões
Fonte: Eucatex
1T06 1T07 1T08 1T09 1T10 1T11
100
110
120
106
114 108
100
118
130
104
139 138
Eucatex Mercado
Receita Líquida
2T12 2T13 Var
R$ 48,4 milhões R$ 57,0 milhões 17,9%
2T1359%
Matéria Prima73%
Embalagem17%
Mão de Obra7%
Energia Elétrica
1% Outros Custos3%
Depreciação1%
Dados Financeiros
9
Destaques (R$ MM) 2T13 A.V. % 2T12 A.V. % Var. (%) 1S13 A.V. % 1S12 A.V. % Var. (%)
Receita Líquida 279,5 100,0% 230,5 100,0% 21,3% 532,2 100,0% 449,4 100,0% 18,4%
Valor justo ativo biológico 11,1 4,0% 11,3 4,9% 1,7% 22,4 4,2% 22,2 4,9% -0,7%
Custo dos Produtos Vendidos (194,8) -69,7% (165,5) -71,8% 17,7% (376,2) -70,7% (322,5) -71,8% 16,6%
Lucro Bruto 95,8 34,3% 76,4 33,1% 25,5% 178,5 33,5% 149,1 33,2% 19,7%
Margem Bruta (%) 34,3% 33,1% 1,1 p.p. 33,5% 33,2% 0,4 p.p.
Despesas Adm. (12,9) -4,6% (11,8) -5,1% 8,9% (25,6) -4,8% (23,7) -5,3% 8,0%
Despesas Comerciais (38,5) -13,8% (36,0) -15,6% 7,0% (72,6) -13,6% (67,8) -15,1% 7,0%
Outras Receitas e Despesas Operacionais (2,7) -1,0% 2,0 0,9% -236,7% (3,0) -0,6% 1,4 0,3% -317,7%
LAJIDA (EBITDA) Ajustado por Eventos não Caixa 66,2 23,7% 55,4 24,0% 19,5% 116,4 21,9% 97,4 21,7% 19,5%
Margem LAJIDA (EBITDA) 23,7% 24,0% -0,3 p.p. 21,9% 21,7% 0,2 p.p.
LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 59,9 21,4% 43,3 18,8% 38,3% 112,3 21,1% 83,9 18,7% 33,8%
Margem LAJIDA (EBITDA) Ajustado Recorrente 21,4% 18,8% 2,6 p.p. 21,1% 18,7% 2,4 p.p.
Resultado Financeiro Líquido (20,1) -7,2% (24,0) -10,4% 16,1% (28,3) -5,3% (34,1) -7,6% 16,9%
Resultados não Recorrentes 6,3 2,3% 12,1 5,2% -47,8% 4,1 0,8% 13,5 3,0% -69,9%
IR e CSLL (2,8) -1,0% (4,4) -1,9% -34,6% (7,8) -1,5% (8,6) -1,9% -9,2%
Lucro Líquido 25,0 8,9% 14,3 6,2% 74,6% 45,2 8,5% 29,7 6,6% 52,0%
Dívida Líquida x EBITDA Perfil de Dívida
Endividamento
10
Endividamento (R$ MM) 1S13 1S12 Var. (%) 2012 Var. (%)
Dívida de Curto Prazo 132,7 135,9 -2,4% 146,9 -9,7%
Dívida de Longo Prazo 141,8 151,5 -6,4% 126,9 11,8%
Dívida Bruta 274,5 287,4 -4,5% 273,8 0,3%
Disponibilidades 7,0 21,6 -67,7% 6,9 1,3%
Dívida Líquida 267,5 265,8 0,6% 266,9 0,2%
% Dívida de curto prazo 48% 47% 1,1 p.p. 54% -9,9%
Dívida Líquida/EBITDA 1,2 1,6 -24,8% 1,4 -17,7%
2011 2012 1S13
1,2 x
1,4 x
1,2 x
Curto Prazo48%
Longo Prazo52%
Investimentos
Equipamentos Complementares da T-HDF/MDF
Sustentação Fabril
Sustentação Florestal
Investimentos Realizados em 2T13
CAPEX para 2013
R$ 90 milhões
11
Sustentação 50%
Florestal50%
R$ 27,2 Milhões
74 fazendas de plantação de eucalipto,
totalizando 45,8 mil hectares
Raio Médio
Salto Botucatu
151 km 48 Km
Sustentabilidade – Florestal e Reciclagem
12
Novas Florestas Plantadas (ha) Volume Processado (ton) - Reciclagem
Capacidade Total de Processamento Reciclagem
Ton/Ano Correspondência
Árvores Florestas 240 mil ton 2 milhões / ano 1.500 ha
Ganho na Compra de Madeira - Reciclagem
Madeira Mercado *
Reciclado Variação Consumo Ton Seca Ganho
R$ 210,60 ton/seca
R$ 137,79 ton/seca
R$ 72,81 ton/seca 48.986 R$ 3.567 mil
* Picada - CIF
2010 2011 2012 1S13
4.080
5.036
4.603
1.724
89.383
99.808
57.631
2011 2012 1S13
José Antonio G. de Carvalho Vice Presidente Executivo e DRI
Sergio Henrique Ribeiro Diretor de Controladoria
Waneska Bandeira Relações com Investidores
(11) 3049-2473
ri@eucatex.com.br
www.eucatex.com.br/ri
Contatos de RI
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