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Cenário e a gestão do produtor em tempos de crise

Fernando Lobo PimentelEng. Agrônomo e Advogado

Agenda

Cenário macroeconômicoInternacional Doméstico

Mercado agrícolaSoja e milhoStatus da Safra Atual (Contas do produtor)

Desafios para o produtorGestão interna

Fluxo de caixa, questão trabalhista, gestão de contratos, etc.Fatores externos

Crédito, aumento de tributação, questão ambiental, etc.

Cenário Macroeconômico Internacional

Cenário Macroeconômico Doméstico

Mercado Agrícola – Soja e Milho

Mercado Agrícola – Status da Safra Atual

Desafios Para o Produtor – Gestão

Cenário Macroeconômico Internacional

Cenário Macroeconômico Doméstico

Mercado Agrícola – Soja e Milho

Mercado Agrícola – Status da Safra Atual

Desafios Para o Produtor – Gestão

Crescimento do PIB de 2010 a 2015 (%)

Fonte: Banco Central, elaborado pela Agrosecurity

12,9

23,1

8,2

13,0

Total Agropecuária Indústria Serviços

Participação do Agronegócio no Brasil (%)

Fonte: CEPEA / ESALQ

21,6

20,821,2

21,8

20,6 20,620,8

19,8

20,220,6

21,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Exportações do Agronegócio (US$ bilhões)

Fonte: SPA / MAPA, a partir de dados do SECEX / MDIC, elaboração Agrosecurity

119138

161198

153

202

256 243 242225

191

44 49 58 72 65 7695 96 100 100 88

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Total Agronegócio

O montante total de exportações aumentou 60,5%As exportações do agronegócio cresceram 102%

1,76 1,671,95

2,162,35

3,333,70

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (atéjunho)

Evolução do câmbio (R$/dólar)

Fonte: IPEADATA, elaboração própria

-4,8%16,7%

10,4%

9,1%

41,6%

11,1%

3,20

Hoje

3,00

3,20

3,40

3,60

3,80

4,00

4,20

4,40

Para onde vai o câmbio?

Fonte: IPEADATA, elaboração própria

Projeção do FOCUS (Banco Central) de 29 julho é de média de R$ 3,46

em 2016 e R$ 3,45 em 2017. Câmbio a R$ 3,30 no fim de 2016

A mudança do governo contribuiu para retomar a confiança do mercado.

Investidores acham que o Brasil tem fundamentos no médio e longo prazo para atrair capital estrangeiro.

A saída da União Europeia provocou fuga de capitais do Reino Unido para aproveitar altas taxas de juros dos

mercados emergentes.

Aumento dos preços de commodities em dólar, como o metal e o petróleo, impede uma valorização maior

do dólar.

Estudo mostra que 40% das maiores empresas da Bolsa estão muito endividadas1

Dívidas acima da capacidade de pagamento chegam a R$ 870 bilhões, há um problema grave de solvência nas grandes empresas nacionais de capital aberto

Inadimplência – Pessoa Jurídica (%) Recuperações Judiciais(acumulado 12 meses)

(1) Consultoria Alemã Roland Berger. Disponível em: http://economia.estadao.com.br/noticias/geral,empresas-renegociam-r-420-bi-em-dividas,10000060781

Fonte: MB Associados

Inadimplência de Crédito Rural – Pessoa Física (%)

Fonte: Banco Central, elaborado pela Agrosecurity

Cenário Macroeconômico Internacional

Cenário Macroeconômico Doméstico

Mercado Agrícola – Soja e Milho

Mercado Agrícola – Status da Safra Atual

Desafios Para o Produtor – Gestão

Números da Soja

Fonte: USDA

Produção Mundial: cresceu 4,9% a.a. desde 2012/13

Importação Mundial: cresceu 8,8% a.a. desde 2012/13

Estoques Mundiais: crescimento de 5,0% a.a. desde 2012/13

5562

7872

67

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

0

50

100

150

200

250

300

350

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

Produção Importação

Competitividade da Soja Brasileira – Safra 2016/17 Ao câmbio de R$ 3,3050% de arrendamento

Argentina: retenciones

EUA: arrendamento

MT: Frete

Mesmo com os elevados custos de frete, a soja do cerrado é ligeiramente mais competitiva que a soja argentina e americana.

Fonte: SimConsult, IOWA State University, Agrosecurity, Econoagro

Números do Milho

Fonte: USDA

Produção Mundial: cresceu 3,8% a.a. desde 2012/13

Consumo Mundial: cresceu 3,9% a.a. desde 2012/13

Estoques Mundiais: aumentaram 11,8% a.a. desde 2012/13

133

176

208 206 208

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

800

850

900

950

1000

1050

2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17

Consumo Produção

Milho – Exportações Brasileiras

Aumento de 132% em comparação com 2015

Japão é o principal importador: Aumento

de 1.000%

Principais Destinos do Milho brasileiro

Fonte: CONAB

Cenário Macroeconômico Internacional

Cenário Macroeconômico Doméstico

Mercado Agrícola – Soja e Milho

Mercado Agrícola – Status da Safra Atual

Desafios Para o Produtor – Gestão

Risco Produtivo – Soja

Nenhuma região do Brasil possui um clima

tão propício para a soja quanto o MT

Fonte: Agrosecurity base 15 anos até 2014.

Estimativa de Liquidez do Produtor Rural – Safra 2016/17

Impacto das dívidas de safras passadas no caixa do produtor

Fonte: Agrometrika

Cenário Macroeconômico Internacional

Cenário Macroeconômico Doméstico

Mercado Agrícola – Soja e Milho

Mercado Agrícola – Status da Safra Atual

Desafios Para o Produtor – Gestão

Desafios

Dentro da Propriedade

Gestão da Informação

Gestão de Contratos

Relação com

Fornecedores

Fluxo de Caixa

USD/R$

Fora da Propriedade

Corrupção pública e privada

Legal x Moral

Aumento de

Impostos

Insegurança Jurídica

SistemaFinanceiro Exportadores e

Agroindústria

Cooperativas

$

$

$

$

$

Distribuidores

ProdutorProdutor

ProdutorProdutor

ProdutorProdutor

ProdutorProdutor

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Insumos

Defensivos

Fertilizantes

Sementes

Intercompany

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Fernando Lobo Pimentel 19 38264806 – 38264224

fernando.pimentel@agrosecurity.com.br