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Comissão de Assuntos Econômicos

Subcomissão Temporária de Avaliação da Política Fiscal

Cleber OliveiraAgosto de 2011

Resultado Primário do Governo Central

» O Governo Central apresentou superávit

primário de R$ 10,5 bilhões, em junho, contra

R$ 4,1 bilhões registrados no mês anterior.

» No acumulado de janeiro a junho, o superávit foi

de R$ 55,5 bilhões, superior em R$ 30,6 bilhões ao

apurado no primeiro semestre de 2010.

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

Receitas* Despesas Resultado

329,9 305,0

24,9

393,5337,9

55,5R$

bil

hõ

es

RECEITAS, DESPESAS E RESULTADO DO GOVERNO CENTRALBRASIL, 2010-2011, JAN - JUN (R$ bilhões)

2010 2011

(*) Líquidas de transferências a Estados e Municípios e incentivos fiscais

-

15,0

30,0

45,0

60,0

75,0

Receitas* Despesas Resultado

59,355,3

4,1

69,7

59,2

10,5

R$

bil

hõ

es

RECEITAS, DESPESAS E RESULTADO DO GOVERNO CENTRALBRASIL, 2011 (R$ bilhões)

mai/11 jun/11

2

Resultado Primário do Setor Público (Junho de 2011)

3

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)

R$ mi (% PIB) R$ mi (% PIB) R$ mi % PIB

Governo Central 81.760 2,02% 9.704 2,76% 55.389 2,83%

Governo Federal 9.816 2,79% 55.763 2,85%

Banco Central (112) -0,03% (374) -0,02%

Estatais Federais - - (126) -0,04% (663) -0,03%

Governos Regionais 36.130 0,89% 3.792 1,08% 23.463 1,20%

Estados 2.508 0,71% 20.119 1,03%

Estatais Estaduais 565 0,16% 1.131 0,06%

Municípios 582 0,17% 2.018 0,10%

Estatais Municipais 136 0,04% 196 0,01%

Setor Público Consolidado 117.890 2,91% 13.370 3,80% 78.190 3,99%

Discriminação

Meta Anual

Resultado Primário

Resultado Primário

junho/2011

Resultado Primário

jan-jun/2011

Meta Fiscal 2011

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)

81,76

55,39

Meta Realizado até junho

Governo Central - Decreto 7.534/11 R$ Bilhões

117,89

78,19

Meta Realizado até junho

Setor Público - LDO AnualR$ Bilhões

4

Resultado Primário do Governo Central

49,345,8

109,7

1,53%1,34%

2,82%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

0,0

15,0

30,0

45,0

60,0

75,0

90,0

105,0

120,0ja

n

fev

mar ab

r

mai jun jul

ago

set

out

nov

dez

jan

fev

mar ab

r

mai jun

2010 2011

% P

IB

R$ B

ilhõe

s

R$ bilhões % PIB

Resultado Primário do Governo Central - Acumulado em 12 mesesMetodologia acima da linha

5

R$ mi (% PIB) R$ mi % PIB

Governo Central (6.626) -1,89% (33.632) -1,72%

Governo Federal (7.628) -2,17% (44.301) -2,26%

Banco Central 1.003 0,29% 10.669 0,54%

Estatais Federais (141) -0,04% (977) -0,05%

Governos Regionais 1.148 0,33% (6.949) -0,35%

Estados 622 0,18% (4.031) -0,21%

Estatais Estaduais 340 0,10% (117) -0,01%

Municípios 69 0,02% (2.928) -0,15%

Estatais Municipais 118 0,03% 127 0,01%

Setor Público Consolidado (5.618) -1,60% (41.558) -2,12%

DiscriminaçãoResultado Nominal

junho/2011

Resultado Nominal

jan-jun/2011

Resultado Nominal do Setor Público (Acumulado até Junho)

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)

6

3,2% 3,3%3,7% 3,8%

3,2% 3,3% 3,4%

2,0%

2,8%

3,5%

-4,4%

-5,2%

-2,9%-3,6% -3,6%

-2,8%

-2,0%

-3,3%

-2,5%-2,2%

-6,0%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

% d

o PI

B

Resultado Primário e Nominal do Setor Público (% do PIB)

Primário Nominal

Resultado Primário e Nominal do Setor Público

Fonte: dados BACEN (metodologia abaixo da linha)* Dados referem-se ao valor de fechamento do ano. A posição de 2011 refere-se ao fluxo acumulado em 12 meses até o corrente

mês.

7

Programação Orçamentária e Financeira: 3ª avaliação bimestral

8

Programação Orçamentária e Financeira: 3ª avaliação bimestral

A reavaliação de receitas e despesas do 3º bimestre apontou para a

manutenção dos limites de empenho e movimentação financeira.9

Programação Orçamentária e Financeira: 3ª avaliação bimestral

10

Decreto nº 7.534/2011 – Resultado Primário

Reprogramação 2011

Meta nominal do Governo Central

R$ 81,8 bilhões

R$ milhões

DISCRIMINAÇÃO Jan-Ago Jan-Dez

1. RECEITA TOTAL 471.077 729.657

1.1 Receita Administrada pela RFB 401.023 619.424 1.2 Receitas Não Administradas 68.217 107.395 1.3 Contribuição ao FGTS (LC 110/01) 1.837 2.839 2. TRANSFERÊNCIAS A ESTADOS E MUNICÍPIOS 104.312 163.102

2.1 FPE/FPM/IPI-EE 83.594 133.111 2.2 Demais 20.718 29.991 3. RECEITA LÍQUIDA (1-2) 366.765 566.555

4. DESPESAS 297.579 448.446

4.1 Pessoal e Encargos Sociais 118.559 179.504 4.2 Outras Correntes e de Capital 179.020 268.942

4.2.1 Contribuição ao FGTS (LC 110/01) 1.837 2.839 4.2.2 Não Discricionárias 61.364 82.876 4.2.3 Discricionárias - Todos os Poderes 115.819 183.227

5. RESULTADO DO TESOURO (3-4) 69.186 118.110

6. RESULTADO DA PREVIDÊNCIA (6.1-6.2) (29.186) (36.350)

6.1 Arrecadação Líquida INSS 146.577 240.055 6.2 Benefícios da Previdência 175.763 276.405 7. AJUSTE METODOLÓGICO - ITAIPU - 0 8. DISCREPÂNCIA ESTATÍSTICA - - 9. RESULTADO PRIMÁRIO DO OF E DO OSS (5+6+7+8) 40.000 81.760

10. RESULTADO PRIMÁRIO DAS EMPRESAS ESTATAIS FEDERAIS (26) - 11. RESULTADO PRIMÁRIO DO GOVERNO FEDERAL (9+10) 39.974 81.760 12. AÇÕES SELECIONADAS NOS TERMOS DO ART.3º DA LEI Nº 12.309, DE 2010 - - 13. RESULTADO PRIMÁRIO PARA FINS CUMPRIMENTO LDO 2011 (11+12) 39.974 81.760

11

Resultado Primário do Governo Central em relação ao ano anteriorJan-Jun/11 – Jan-Jun/10

DISCRIMINAÇÃO 10/09 11/10 DISCRIMINAÇÃO 10/09 11/10Receitas 16,9% 20,3% Receitas 0,5% 7,1% Tesouro 17,4% 21,5% Tesouro 0,9% 8,2% Previdência 15,5% 16,3% Previdência -0,7% 3,6%Transferências 6,9% 25,1% Transferências -8,1% 11,4%Receita Líquida 19,2% 19,3% Receita Líquida 2,5% 6,2%Despesas 18,2% 10,8% Despesas 1,6% -1,3% Benefícios 13,6% 10,6% Benefícios -2,4% -1,5% Pessoal 8,4% 11,3% Pessoal -6,8% -0,9% Custeio e Capital 32,9% 10,2% Custeio e Capital 14,2% -1,8% FAT 3,6% 9,1% FAT -11,0% -2,8% Subsídios 14.186,7% 15,9% Subsídios 12.180,7% 3,2% LOAS/RMV 18,1% 12,5% LOAS/RMV 1,5% 0,2% Outras 32,0% 9,7% Outras 13,5% -2,3% Custeio 22,4% 12,5% Custeio 5,2% 0,2% Capital 71,6% 1,5% Capital 47,5% -9,6%PIB 16,3% 12,3%

PRINCIPAIS VARIAÇÕESACUMULADO JAN - JUN %

PRINCIPAIS VARIAÇÕES REAIS (SOBRE CRESCIMENTO NOMINAL DO PIB)

ACUMULADO JAN - JUN %

12

Investimento Total – Valores Pagos JAN-JUN/11 x JAN-JUN/10 : crescimento de 1,5%

Fonte: SIAFI. Elaboração: COAPI/STN. Investimento Total: GND 4 e 5. Inclui OBs do último dia.

Investimento acumulado no ano: 2011 x 2010

2,9

5,4

9,5

12,8

16,7

20,6

5,36,8

10,4

13,4

16,9

20,9

85,3%25,2%

9,2%

4,5%

1,1%

1,5%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Até Jan Até Fev Até Mar Até Abr Até Mai Até Jun

R$ B

ilhõe

s

2010 2011

13

Programa de Aceleração do Crescimento

Comparação do Acumulado até JunhoValores Pagos

1,1

2,3

4,0

5,4

7,2

9,0

2,93,5

5,5

7,6

9,8

12,2

176,4%

51,9%

35,4%

39,3%

36,5%

35,4%

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

Até Jan Até Fev Até Mar Até Abr Até Mai Até Jun

R$ M

ilhõe

s

2010 2011

14

Resultado da Previdência Social

55,762,5

71,080,7

93,8

108,4

123,5

140,4

163,4

182,0

212,0

240,1

65,875,3

88,0

107,1

125,8

146,0

165,6

185,3

199,6

224,9

254,9

276,4

0,9%

1,0%

1,2%

1,6%

1,6%

1,7% 1,8%1,7%

1,2%

1,3%

1,2%

0,9%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

1,8%

2,0%

0,00

25,00

50,00

75,00

100,00

125,00

150,00

175,00

200,00

225,00

250,00

275,00

300,00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

% P

IB

R$ B

ilhõe

s

Arrecadação Previdenciária

Benefícios Previdenciários

Déficit Previdenciário (% PIB)

* Decreto nº 7.534, de 2011.Fonte: IBGE, SOF/MP e STN/MF. Elaboração: STN/MF.

15

Despesa de Pessoal e Encargos Sociais

4,57%

4,80% 4,81%

4,46%

4,31%

4,30%

4,45%

4,37%4,32%

4,76%

4,53%

4,34%

4,0%

4,1%

4,2%

4,3%

4,4%

4,5%

4,6%

4,7%

4,8%

4,9%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

% P

IB

* Decreto nº 7.534, de 2011.Fonte: IBGE, SOF/MP e STN/MF. Elaboração: STN/MF.

16

54,8

50,6

48,447,3

45,5

38,5

42,8

40,2 39,7

34,9

31,9

28,5

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 2013** 2014**

% P

IB

Dívida Líquida do Setor Público

* Posição: Junho de 2011. ** Fonte: Anexo de Metas Fiscais Anuais – PLDO 2012

Fonte: Banco Central. Elaboração: STN / MF. 17

Fonte e elaboração: Cesef.

Dívida Bruta do Governo Geral(não inclui Bacen e empresas públicas)

54,5%

55,0%

55,5%

56,0%

56,5%

Dívida Bruta

54,7%

55,8%56,0%

dez/10 mai/2011 jun/2011

Dívida Líquida do Setor Público

39,0%

39,5%

40,0%

40,5%

Dívida Líquida

40,2%

39,8%39,7%

dez/10 mai/2011 jun/2011

Evolução do Endividamento Público

18

Dívida Pública Federal – Resultados e Projeções

Mínimo Máximo

Estoque da DPF* em Mercado (R$ bilhões)

1.013,9 1.157,1 1.237,0 1.333,8 1.397,0 1.497,4 1.694,0 1.805,4 1.800,0 1.930,0

Composição da DPF (%)

Prefixados 16,0% 23,9% 32,5% 35,1% 29,9% 32,2% 36,6% 38,1% 36,0% 40,0%

Índices de preços 11,9% 13,2% 19,9% 24,1% 26,6% 26,7% 26,6% 27,0% 26,0% 29,0%

Taxa Flutuante 47,8% 45,6% 35,4% 32,6% 33,9% 34,5% 31,6% 30,9% 28,0% 33,0%

Câmbio 24,2% 17,3% 12,2% 8,2% 9,7% 6,6% 5,1% 4,0% 4,0% 6,0%

Estrutura de vencimentos da DPF

Prazo Médio (anos) 2,9 2,8 3,0 3,3 3,5 3,5 3,5 3,6 3,5 3,7

% Vincendo em 12 meses 39,3% 36,3% 32,4% 28,2% 25,4% 23,6% 23,9% 21,0% 21,0% 25,0%

* Inclui a Dívida Doméstica (R$ 1.729,46 bilhões - jun/11) e da Dívida Externa (R$ 75,97 bilhões - jun/11) de responsabilidade do Tesouro Nacional.** Obs: até junho

Indicadores 2004 2005 2006 2007 2008 2010Limites para 2011

2009 2011 **

» Percentual de títulos prefixados + índices de preços superior a 60% do estoque

» % vincendo em 12 meses se mantendo abaixo de 25% e prazo médio estável.

Nota: As estatísticas da DPF e suas desagregações em DPMFi e DPFe são divulgadas no Relatório Mensal da DPF, que pode ser acessado em http://www.tesouro.fazenda.gov.br/hp /relatorios_divida_publica.asp.

19

www.tesouro.fazenda.gov.br

20