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Concentración en el mercado de salas de exhibición de películas: Cinemex-Cinemark

Oscar Martinez QuinteroMéxico

Diciembre, 2013

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Objetivos

• Descripción de la transacción, mercados identificados y análisis realizado.

• Conclusiones y fundamentos para la primera decisión (negar la autorización -procedimiento CNT-010-2013).

• Aspectos fundamentos para revertir la decisión (autorizar la operación -procedimiento RA-029-2013).

Transacción

• Adquisición por parte de Grupo Cinemex, S.A. de C.V. (“Cinemex”), directa e indirectamente, de la totalidad de las acciones de Cinemark de México, S.A. de C.V. (“Cinemark”).

Actividades de las partes

• Desarrollar y operar salas de cine en México, donde se ofrecen servicios de exhibición de películas.

• Cinemex: 195 complejos y 1,940 pantallas en 69 ciudades.

• Cinemark: 31 complejos y 308 pantallas en 19 ciudades.

Características de la industria

• Tres principales competidores a nivel nacional [> 95%].

• Principal competidor [> 60%].• Mercado en crecimiento [> 10% anual

durante los últimos tres años].• Tendencia a establecerse en centros

comerciales.

Mercados afectados

• Mercado relevante: Operación de salas de exhibición de películas.(Dimensión geográfica local -áreas de influencia de 5 y 6 kilómetros).

• Mercados relacionados:Adquisición de derechos para la exhibición de

películas en sala.Arrendamiento de inmuebles para cines.(Dimensión geográfica nacional).

Mercado relevante

• Se conformaron 24 áreas de influencia, de las cuales en cinco no se cumple algún criterio de índices.

• En una de las cinco áreas no se pudieron descartar efectos de coordinación.

• Precio del boleto independiente del nivel de concentración.

Mercado relevante

• No se identificaron restricciones técnicas o normativas.

• Las nuevas aperturas durante los últimos cinco años fueron por parte de las dos cadenas más grandes del mercado.

• La constitución de una cadena representa la principal barrera a la entrada.

Mercados relacionados• Derechos para la exhibición

Los exhibidores pagan a los distribuidores derechos por la exhibición de películas en sus salas [% de ingresos en taquilla].

Negociaciones a nivel nacional.Negociaciones informales y discrecionales.El mercado cumple con los criterios de índices.

Mercados relacionados

• ArrendamientoUn aspecto fundamental para el éxito de

un cine, es su localización. Los centros comerciales se han convertido

en el lugar idóneo para la apertura de complejos cinematográficos, siendo éstos un negocio “ancla” para los centros comerciales.

Mercados relacionados

Los desarrolladores inmobiliarios deciden a que cadena de cines considerar.

La decisión de participar o no por parte de la cadena depende de varios elementos.

Las negociaciones con los desarrolladores son por inmueble; sin embargo, los desarrolladores participan en diversas localidades a nivel nacional.

Efectos de la concentración

• La concentración facilitaría conductas coordinadas, dado que:

(1) La operación aumentaríasignificativamente la concentración de la oferta, dando lugar a mercados sumamente concentrados con sólo dos oferentes.

Efectos de la concentración

(2) Dado el número reducido de competidores y las características del mercado, los mercados afectados ya muestran condiciones propicias a la conducta coordinada. (3) Con una reducción en el número de

competidores, la operación elevaría los riesgos de efectos coordinados.

Conclusiones

• Altas barreras a la entrada para constituir una cadena.

• Se cierra la posibilidad de un tercer competidor en el corto y mediano plazo.

• Poder sustancial conjunto (posibilidad de poder fijar precios de manera coordinada).

Segundo Procedimiento

• El recurso de reconsideración (“RA”) era un procedimiento mediante el cual las empresas podían cuestionar y argumentar inconformidades respecto del procedimiento y análisis realizado en el estudio en cuestión.

• Las empresas argumentaron aspectos poco analizados por parte de la Comisión.

Aspectos recurridos

• RA-029-2013Cuestiones procedimentales.Definición de los mercados.Existencia de barreras a la entrada.Efectos de coordinación.Poder sustancial conjunto.

Agravios

A pesar de que la concentración implica una reducción de tres a dos, el mercado de exhibición de películas en salas de cine presenta características que dificultan la coordinación entre sus empresas competidoras integrantes y la ejecución de poder sustancial conjunto por las siguientes razones:

Análisis

Aún con la concentración, existe asimetría entre Cinépolis y Cinemex [2-1].

Cinépolis ha crecido de manera consistente. Poco probable que cambie de estrategia para coludirse.

Mientras el mercado ha crecido, los precios del cine presentan un decrecimiento en términos reales.

Análisis

El mercado de exhibición de películas no es un mercado maduro ni está en declive [nuevas aperturas].

Servicio no homogéneo. Variedad importante de calidades y servicios [dificultad de transparencia de precios].

No existe evidencia de conductas coordinadas en los mercados afectados.

Conclusión

• La posición de Cinemark no implica una verdadera presión competitiva para Cinépolis y Cinemex. Esa situación implica que la situación del mercado actual ya podría presentar los efectos en los que se sustentó la Resolución, pero no existe evidencia de que su comportamiento actual haya sido en ese sentido.

www.cfce.gob.mx

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E-mail: omartinez@cfce.org.mx