csu cardsystem - trimestre/ quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 95.480 102.509 106.009 112.618 116.438 117.885 116.629 121.938 119.783
Custo dos produtos e serviços vendidos -75.224 -81.971 -83.259 -89.199 -92.632 -93.400 -84.915 -88.263 -87.556
Lucro Bruto 20.256 20.538 22.750 23.419 23.806 24.485 31.714 33.675 32.227
Margem bruta (%) 21,2% 20,0% 21,5% 20,8% 20,4% 20,8% 27,2% 27,6% 26,9%
Despesas e receitas operacionais -12.564 -13.405 -15.519 -14.243 -13.952 -14.741 -19.732 -17.915 -16.168
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 7.692 7.133 7.231 9.176 9.854 9.744 11.982 15.760 16.059
EBITDA 14.135 13.775 14.078 15.947 16.869 17.249 19.776 23.527 24.074
Margem EBITDA (%) 14,8% 13,4% 13,3% 14,2% 14,5% 14,6% 17,0% 19,3% 20,1%
Resultado financeiro -3.041 -2.463 -3.543 -3.526 -4.070 -3.534 -4.432 -3.512 -3.191
Resultado antes de impostos 4.651 4.670 3.688 5.650 5.784 6.210 7.550 12.248 12.868
Impostos sobre o lucro -1.577 -1.554 -70 -1.958 -1.965 -2.139 -122 -4.095 -4.528
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 33,9% 33,3% 1,9% 34,7% 34,0% 34,4% 1,6% 33,4% 35,2%
Lucro líquido do exercício 3.074 3.116 3.618 3.692 3.819 4.071 7.428 8.153 8.340
Margem líquida (%) 3,2% 3,0% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 6,4% 6,7% 7,0%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 71.376 74.032 72.365 73.603 84.123 84.767 84.909 87.968 99.885
Disponibilidades 15.902 10.378 14.076 10.321 17.360 22.379 20.053 7.877 26.036
Clientes 39.433 47.336 43.664 49.214 55.637 51.231 50.563 64.730 50.622
Estoques 2.353 2.310 1.980 1.925 1.547 1.340 1.759 2.270 2.123
Tributos a recuperar 11.314 11.362 10.003 7.725 6.080 6.337 8.320 8.852 16.611
Outros ativos circulantes 2.374 2.646 2.642 4.418 3.499 3.480 4.214 4.239 4.493
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 277.536 280.424 282.557 284.839 288.136 290.262 291.070 294.043 229.936
Realizável a longo prazo 83.349 84.171 86.178 86.851 89.078 88.882 86.506 87.816 21.581
Tributos diferidos 7.616 7.287 8.213 8.168 8.344 8.498 9.243 10.512 621
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 74.491 75.658 76.714 77.406 77.798 77.802 75.138 75.227 19.097
Outros ativos não circulantes 1.242 1.226 1.251 1.277 2.936 2.582 2.125 2.077 1.863
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 194.187 196.253 196.379 197.988 199.058 201.380 204.564 206.227 208.355
Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Imobilizado 39.798 40.981 40.970 40.177 39.476 39.848 39.198 37.979 38.014
Intangível 154.389 155.272 155.409 157.811 159.582 161.532 165.366 168.248 170.341
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 80.225 85.217 88.291 93.565 93.902 96.376 99.560 99.953 96.691
Fornecedores 17.840 19.170 20.218 23.041 22.218 23.235 23.457 22.568 24.482
Obrigações sociais e trabalhistas 29.522 33.192 29.203 31.508 34.965 37.401 31.483 34.586 38.830
Obrigações fiscais 3.970 2.650 2.645 2.690 2.806 3.054 3.726 3.868 2.815
Empréstimos e Financiamentos 27.050 29.095 32.096 31.688 31.612 30.799 28.246 26.100 22.507
Dividendos a pagar 0 0 3.169 3.169 0 0 6.171 6.171 0
Outras obrigações 1.843 1.110 960 1.469 2.301 1.887 6.477 6.660 8.057
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 112.654 110.075 107.486 102.025 111.685 107.911 105.243 102.712 45.419
Empréstimos e Financiamentos - LP 55.515 51.635 44.996 38.243 46.989 42.374 38.530 34.857 32.088
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 56.804 58.105 62.155 63.447 64.361 65.202 66.378 67.520 12.996
Out. passivos não circulantes 335 335 335 335 335 335 335 335 335
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 156.033 159.164 159.145 162.852 166.672 170.742 171.176 179.346 187.711
Capital social 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232 129.232
Reserva legal 4.257 4.257 4.820 4.820 4.820 4.820 5.771 5.771 5.771
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras reservas de lucros 22.544 25.675 25.093 28.800 32.620 36.690 36.173 44.343 52.708
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.348 -6.641 -6.259 -7.787 -7.480 -7.796 -10.482 -7.679 -8.857
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -5.054 -4.767 -5.581 -7.886 4.080 -6.288 -6.403 -7.672 -13.451
3.178 -5.555 3.666 -3.767 7.007 4.976 -2.370 -10.837 18.159
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
dez-14
15,6 19,1
set-15 jun-15
-7,8
11,9
dez-15
-7,9 -6,3
set-14
-6,4 -7,8
-6,3 -4,8
mar-15
4,1
14,5
-10,5 -7,5
-5,6 -6,6
5,9
-5,1 -7,3
jun-14
10,4
15,5
-13,5
40,5
jun-16 mar-16
-7,7 -7,7
4,5
-8,9
Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
119,8121,9116,6117,9116,4
112,6106,0
102,5
95,5
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
87,688,384,9
93,492,689,2
83,382,0
75,2
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
32,233,7
31,7
24,523,823,4
22,8
20,520,3
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3234
32
24242323
20 21
0
5
10
15
20
25
30
35
mar-16 set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
24,1
19,8
14,1
mar-15
23,5
set-14 dez-15 jun-14
17,2
set-15 dez-14 mar-16
15,9
16,9
14,1
jun-15
13,8
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
40
5
15
19
1012
16
6
16
2424
20171716
141414
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,2-3,5
-4,4
-3,5
-4,1
-3,5-3,5
-2,5
-3,0
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
7,6
6,25,85,7
3,7
4,74,7
dez-14 jun-15
12,2
dez-15
12,9
set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,13,83,7
3,13,1
3,6
jun-15
8,3
7,4
mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16
8,2
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
3,62
3,12
3,82
3,69
4,07
3,07
3,8
3,4
8,4
4,0
7,4
7,6
7,8
8,2
8,0
3,0
3,2
3,6
mar-16 dez-15 jun-16 set-15
7,43
mar-15 dez-14
8,34
jun-14 set-14 jun-15
8,15
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
26,9027,6227,19
20,4520,8021,4620,04
21,21
13,4112,92
10,27
8,278,468,156,826,96
8,06
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
jun-15 mar-16 set-15 dez-15
20,77
jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
20,1019,29
16,96
14,6314,4914,1613,2813,44
14,80
6,966,696,37
3,453,283,283,413,043,22
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
mar-16 dez-15 jun-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-15 set-14
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,370,350,35
0,39
0,300,29
0,0
0,4
0,2
0,8 0,80
mar-16
0,78
jun-16 dez-15
0,71
mar-15 dez-14 jun-15 set-14 jun-14 set-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
4,0
0,0
4,2
3,8
4,4
4,6
4,08
jun-16
3,81
3,99
set-14 jun-14
4,10
4,49
4,29
mar-16 dez-15 set-15
3,90
dez-14
3,73
mar-15 jun-15
3,81
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,27
0,20
0,23
0,18
0,11
0,16
0,12
0,20
0,0
0,2
0,4
0,08
dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
0,8
1,0
1,03
mar-16
0,88
jun-16 dez-15
0,85
jun-15 set-15 jun-14
0,89
0,82
set-14
0,79
0,88 0,87 0,90
dez-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
1,0
0,86
mar-16
0,86 0,88
mar-15 jun-15 set-15 dez-14
1,01
dez-15
0,80 0,84
jun-16
0,77
jun-14
0,87
set-14
0,84
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,0
0,8
0,85
mar-16
0,87
dez-15
0,84
jun-16
0,81
jun-14 mar-15 set-15
0,80
set-14
0,82
jun-15
0,81
0,84 0,85
dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,27
0,08
0,200,230,18
0,110,16
0,12
0,20
1,03
0,880,850,880,90
0,820,870,89
1,01
0,840,87
0,800,840,86 0,88 0,850,87
0,840,850,820,81
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
set-15 jun-16
0,86
dez-15 mar-16 mar-15
0,84 0,79
jun-15 set-14
0,81
dez-14 jun-14
0,77 0,80
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
1,45
1,281,241,261,251,261,19
1,161,09
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
5561
6773
79
70
778183
29
5347
51
616063
7067
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
22,53
25,37
28,06
30,00
32,05
30,04
32,6333,65
34,60
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
4,184,144,084,36
3,543,53
0,5
3,5
4,5
9,0
8,0
4,0
0,0
1,0
3,0
2,0
1,5
9,5
2,5
8,5
set-14 jun-14 mar-15 dez-14
7,91
set-15 dez-15
9,37
mar-16 jun-16
8,60
jun-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
10
11
0
8
9
12
14
15
18
19
16
17
13
9,07 9,09 9,17 9,54
mar-15
17,36
mar-16
17,77
set-15 dez-15
18,18
jun-14 jun-16 dez-14
7,83
set-14
7,88
jun-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
20
10
14
12
16
22
18
24
jun-16
19,52
14,00
mar-16 dez-15 dez-14 jun-15 mar-15
19,84
12,82
set-14
9,51
jun-14 set-15
12,72 11,87
10,26
23,43
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
204
0
206
198
202
200
212
214
210
208
201,23
213,33
dez-15 jun-15
211,46
mar-16
198,25
mar-15 jun-14
202,71
dez-14
200,14
202,10
set-14
203,05
set-15 jun-16
200,86
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 381.920 410.036 424.036 450.472 465.752 471.540 466.516 487.752 479.132
Ativo total 348.912 354.456 354.922 358.442 372.259 375.029 375.979 382.011 329.821
Giro dos Ativos 1,09 1,16 1,19 1,26 1,25 1,26 1,24 1,28 1,45
Margem Bruta (%) 21,2% 20,0% 21,5% 20,8% 20,4% 20,8% 27,2% 27,6% 26,9%
Margem EBITDA (%) 14,8% 13,4% 13,3% 14,2% 14,5% 14,6% 17,0% 19,3% 20,1%
Margem EBIT (%) 8,1% 7,0% 6,8% 8,1% 8,5% 8,3% 10,3% 12,9% 13,4%
Margem Líquida (%) 3,2% 3,0% 3,4% 3,3% 3,3% 3,5% 6,4% 6,7% 7,0%
EBIT/ Ativo 8,8% 8,0% 8,1% 10,2% 10,6% 10,4% 12,7% 16,5% 19,5%
ROE 7,9% 7,8% 9,1% 9,1% 9,2% 9,5% 17,4% 18,2% 17,8%
ROA 3,5% 3,5% 4,1% 4,1% 4,2% 4,4% 7,9% 8,6% 9,4%
Liquidez imediata 0,20 0,12 0,16 0,11 0,18 0,23 0,20 0,08 0,27
Liquidez corrente 0,89 0,87 0,82 0,79 0,90 0,88 0,85 0,88 1,03
Liquidez seca 0,86 0,84 0,80 0,77 0,88 0,87 0,84 0,86 1,01
Liquidez geral 0,80 0,81 0,81 0,82 0,84 0,85 0,84 0,87 0,85
Dívida bruta 82.565 80.730 77.092 69.931 78.601 73.173 66.776 60.957 54.595
Dívida Bruta/ EBITDA 1,46 1,47 1,37 1,10 1,16 1,06 0,84 0,65 0,57
Dívida líquida 66.663 70.352 63.016 59.610 61.241 50.794 46.723 53.080 28.559
Dívida líquida/ EBITDA 1,18 1,28 1,12 0,93 0,91 0,74 0,59 0,56 0,30
Dívida/ Patrimônio 34,6% 33,7% 32,6% 30,0% 32,0% 30,0% 28,1% 25,4% 22,5%
Fluxo de caixa operacional 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467
Lucro por ação 0,29 0,30 0,35 0,35 0,37 0,39 0,71 0,78 0,80
Valor patrimonial por ação 3,73 3,81 3,81 3,90 3,99 4,08 4,10 4,29 4,49
Composição do ROIC
EBIT anualizado 30.768 28.532 28.924 36.704 39.416 38.976 47.928 63.040 64.236
alíquota efetiva de IR 33,9% 33,3% 1,9% 34,7% 34,0% 34,4% 1,6% 33,4% 35,2%
Capital investido 198.247 200.136 202.714 202.102 203.047 200.861 201.234 211.457 213.328
ROIC 10,3% 9,5% 14,0% 11,9% 12,8% 12,7% 23,4% 19,8% 19,5%
QTDE DE AÇÕES 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800 41.800
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 15.580 5.853 15.506 11.906 10.407 19.060 14.515 4.514 40.467
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.348 -6.641 -6.259 -7.787 -7.480 -7.796 -10.482 -7.679 -8.857
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -5.054 -4.767 -5.581 -7.886 4.080 -6.288 -6.403 -7.672 -13.451
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23
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