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Da ideia ao negócioOs Business Angels
Encontro de Outono Tecparques
Biocant Park, 7 de Novembro de 2006
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Conteúdo do Documento
Papel dos Business Angels
Missão, objectivos e actividades da APBA
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O Business Angel é um investidor privado cujo investimento está direccionado para projectos inovadores
O que é um Business Angel?
Investidor privado possuidor de smart money (expertise + capacidade financeira)
Investimentos entre 25 000€ e 500 000€
Com vontade de exercer a sua capacidade de mentoring, conhecimentos especializados e rede de contactos
Normalmente prefere investir no seu país ou região de origem
Procura lucro mas também novos desafios
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A actividade de Business Angel é crítica para o desenvolvimento de novas oportunidades
Os Business Angels são fundamentais na fase de maior risco de
lançamento dos negócios, antes do
venture capital formal ou em co-
investimento com este
Crescimento
Família e Amigos
Business Angels
Venture Capital
Seed Start-up
Early
Growth
Sustained growth
IPO
5
Os Business Angels podem ajudar a consolidar um novo paradigma económico
Industrial Triangle
Evolução socio-económica
SindicatosGoverno
Empresas
Start-Ups Grandesempresas
Universidades Governo
Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation
Entrepreneurial Box
Impostos
AccionistasDívida
Poupança pessoalBusiness AngelsVenture Capital
PropinasFinanciamento Público
Donativos
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Em Portugal as start-ups representam menos de 20% dos investimentos de capital de risco e o seed capital é inexistente
Investimentos por categoria em Portugal
86
129
68
113 113 116
0
25.000
50.000
75.000
100.000
125.000
150.000
175.000
200.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004
Uni
d: m
il eu
ros
Não DisponívelBuyoutRescue/TurnaroundCapital de substituiçãoExpansãoStart-upSeedNumero de Empresas
7
As redes de business angels vêm completar uma falha de mercado
Comparação entre Business Angels e Venture Capitalists
Business Angels vs. Venture Capitalists
0 5 10Investimento por negócio (milhões de dólares)
Núm
ero
de in
vest
idor
es
Venture Capitalists
Business Angels
Redes de BA’s ajudam a colmatar o GAP de 1 a 5 M USD
Fonte: Carl Schramm - Kauffman Foundation
1
8
A Comissão Europeia reconhece o papel crucial dos BA’s no desenvolvimento económico
Financing SME Growth – Adding European Value (Jun. 2006)
“Investidores bem informados são essenciais para o lançamento de novos negócios, mas existe uma persistente e séria escassez de business angels e de investidores de seed capital na Europa”
“Os estados membros são convidados a criar incentivos para os investidores privados que desejam investir em empresas, incluindo a utilização de fundos públicos juntamente com o co-investimento de business angels. A Comissão irá identificar e dar a conhecer as boas práticas que possam ajudar a melhorar as condições para o investimento de business angels”
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Conteúdo do Documento
Papel dos Business Angels
Missão, objectivos e actividades da APBA
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A missão da APBA visa desenvolver os Business Angels em Portugal
Missão da APBA
Desenvolver a função de Business Angel em Portugal, de modo a fomentar o empreendedorismo e a contribuir para o crescimento de uma economia vibrante e inovadora.
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A APBA tem vindo a cobrir um conjunto vasto de actividades
Linhas de acção a desenvolver pela APBA
Promover e detectar oportunidades, seleccionar projectos e facilitar a sua sindicação
Desenvolver ligação entre BA’s e Universidades, Centros Tecnológicos e Venture Capital Funds
Estimular o intercâmbio com outras Associações a nível internacional
Divulgar o papel dos BA’s e as melhores práticas de investimento e de empreendedorismo
Sensibilizar o Estado para o reconhecimento e incentivo da função de Business Angel
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A Gestão de candidaturas de financiamento medeia o processo entre a entrada de projectos e o financiamento dos mesmos
Sourcing de Projectos Identificação Apreciação Avaliação Concretização
Gestão de Candidaturas
Assegurar que as candidaturas possuem a informação básica para serem geridas
Analisar a consistência das candidaturas mais relevantes
Avaliar o potencial económico e financeiro das candidaturas bem como os riscos associados
Montar o negócio, através da concretização dos investimentos necessários e viabilização operacional do mesmo
A decisão de investimento (avaliação e concretização do negócio) é da responsabilidade exclusiva dos Associados e não da APBA
APBAAssociados
Follow up
Processo de Investimento
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A participação dos associados na Gestão de Candidaturas é muito importante na apreciação das diferentes candidaturas
Execução
Papel da Comissão de Gestão de Candidaturas (CGC)
Facilitação
Solicitar mais informação aos empreendedores
Efectuar reuniões de pré-avaliação para os projectos com potencial mais relevantes
Identificar projectos com potencial para serem candidaturas mais relevantes
Gerir o ciclo de vida das candidaturas
Dinamizar o interface empreendedores / associados
Solicitar apoio de associados em projectos específicos
Facilitar aos associados o seu envolvimento em projectos específicos
Coaching de associados e empreendedores sobre modelos de estrutura de deals
Para apoiar o processo de gestão de candidaturas foi seleccionado o sistema Angelsoft
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A CGC tem apreciado várias candidaturas, essencialmente com o objectivo de prioritizar projectos para apresentação nesta reunião
Ferramenta de apreciação
ExemploPontos de apreciação
Atractividade do mercado
Grau de diferenciação
Inovação do modelo de negócio
Qualidade do business plan
Estágio de desenvolvimento
Caracterização do investimento
Caracterização do proponente
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A APBA está a implementar melhores práticas de angel investing com a ferramenta Angelsoft
Empreendedor
Associado(investidor)
APBA
Uma ferramenta para gerir a interacção com o empreendedor e a associação...
... resultando em maior sucesso na decisão de investimento
Facilidade e rapidez de acesso aos projectos submetidos
Promoção da interacção entre o Associado e o empreendedor
Promoção da colaboração entre Associados na tomada de decisão de investimento
Redução da carga administrativa no relacionamento institucional com a APBA
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Foram recebidos 25 projectos, de diversos sectores de actividade, …
Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos
13
32 2
5
Lisboa Leiria Porto Coimbra Outros
Distribuição Geográfica
65
3 3 32
3
Serviços Tecnologia eMedia
Saúde eBiotecnologia
Indústria Alimentação eRestuaração
Turismo eLazer
Outros
Distribuição por sector de actividade
Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA
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… maioritariamente em estágios iniciais de desenvolvimento e com montantes de investimento inferiores a 750.000 euros
Dados sobre os projectos recebidos – total de 25 projectos
56
9
5
Não definido < 250 250 a 750 > 750
Distribuição por montante solicitado
(em milhares de euros) 10
4
65
Seed Early Stage Start-Up Growth
Distribuição por estágio de desenvolvimento
Fonte: Base de Dados de Projectos da APBA
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As componentes financeira e de gestão conferem ao BA vantagens contra outras formas de financiamento
Vantagens do angel investment
• Capacidade financeira por agregação de recursos da rede de Business Angels
• Partilha do risco, sem necessidade de garantias reais- que normalmente não existem
• Processos de tomada de decisão rápidos e eficientes
• Modelo de atenção mais adequado para negócios em fase mais embrionária baseado na dedicação de capacidade de gestão e experiência relevante para o sucesso do projecto
• Relação de parceria com o empreendedor
Fonte: EBAN; APBA
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Através da sua actuação, a APBA pretende ter um papel activo na dinamização do investimento e do empreendorismo em Portugal
Visão do desenvolvimento da APBA
Lançamento das bases de funcionamento
Adesão de Associados
Captação dos primeiros projectos
Reconhecimento global
Lançamento
Desenvolvimento Reforço da
captação de projectos (Universidades, …)
Investimento em projectos relevantes
Alargamento da base de associados
Reconhecimento do papel dos BAs
Consolidação Apresentação
dos primeiros casos de sucesso
Criação de veículos de co-financiamento
Hoje
Economia mais competitiva
Reforço do empreendorismo
Business Angel como actor social e económico
2006 - 2007
2007 - 2008
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