direzione vita e previdenza integrativa – sviluppo vita polizza vita index-linked

Direzione Vita e Previdenza integrativa – Sviluppo Vita

polizza vita index-linked

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita2

è la terza index-linked commercializzata da Unipol nel

2006

PERIODO DI COLLOCAMENTO:

16 OTTOBRE – 29 NOVEMBRE 2006

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita3

durata 5 anni

legata all’andamento di un indice mercati emergenti

minimo 110 garantito a scadenza

premio minimo: 5.000 €

data di effetto: 1° dicembre 2006

le caratteristiche generalile caratteristiche generali

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita4

1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita5

l’indice è partito il 4 luglio 2006 (non è specifico per la ns. index) ma puo’ ricostruire i dati dal 2001

le prestazioni della nuova index sono legate all’andamento dell’ indice S&P

BRIC 40

l’indice S&P BRIC 40l’indice S&P BRIC 40

il valore dell’indice è pubblicato

giornalmente sul Sole 24 Ore

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita6

è l’acronimo di un’area di mercati emergenti

Brasile

Russia

India

Cina

cos’è il BRIC ?cos’è il BRIC ?

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita7

perché puntare sul BRIC ?perché puntare sul BRIC ?

in particolare

l’investimento nell’area BRIC è supportato dalle

positive previsioni di crescita dell’economia dei

quattro paesi emergenti e dalla dimensione

relativamente piccola dei loro mercati azionari.

la loro crescita viaggia a

valori doppi rispetto a

quelli USA e

quadrupli rispetto

all’Europa

i dati societari delle

aziende a maggior capitalizzazione dell’area

BRIC rivelano solidità e ottimi “fondamentali”

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita8

alte potenzialitàalte potenzialità

Brasile

• economia legata alle commodities che hanno ancora valore elevato

• aziende a forte esportazione con costi di manodopera bassi

• situazione politica ed economica interna stabilizzata.

Russia

• settore energia e commodities ancora con buone prospettive

• capacità di attrarre investimenti dall’estero.

• altri settori in forte espansione: banche preziosi telecomunicazioni.

India

• aziende con buoni fondamentali

• mercato interno in forte espansione

• settore servizi e software sono punti di riferimento mondiale

Cina

• mercato interno in fortissima espansione

• grande capacità di attrarre investimenti dall’estero

• costi di manodopera bassi

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita9

sono considerati solo titoli con requisiti minimi di liquidità e che vengono quotati sulle borse di Hong Kong, Londra, New York e NASDAQ

il paniere dei titoli viene aggiornato una volta l’anno nel mese di febbraio

l’indice S&P BRIC 40 rappresenta l’andamento dei 40 titoli a più elevata capitalizzazione

dell’area BRIC

la composizione dell’indicela composizione dell’indice

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita10

China Merchant Hld Embraer ON (ADR)Sinopec China Petroleum & Chemical Corporation OAO GAZPROM-SPON ADR REG SChina Telecom Corp Gerdau S.A. -PN (ADR)China Unicom Limited HDFC Bank Ltd.PetroChina Company Limited ICICI Bank LimitedCNOOC Limited Infosys Technologies Ltd.Huaneng Power International Itaubanco-PN (Bco Itau Hldg Financeira) (ADR)China Netcom Grp LUKOIL-SPON ADRChina Construction Bank H MOBILE TELESYSTEMS-SP ADRChina Mobile (Hong Kong) Limited JSC MMC NORILSK NICKEL-ADRSemiconductor Mfg Petroleo Brasileiro S.A. - PetrobrasCHINA SHENHUA ENERGY CO - H Vale R Doce - ON (Companhia Vale do Rio Doce SA-CVRD) ( ADR)Cosco Pacific Satyam Computer Services LimitedPing An Insurance Gazpromneft ADRChina Life Insurance Company Limited Companhia Siderurgica Nacional-ON (ADR)BANK OF COMMUNICATIONS CO-H SURGUTNEFTEGAZ-SP ADRAmBev -PN (ADR) AFK SISTEMA-REG S SPONS GDRBradesco-PN (ADR) Tele Norte Leste Participacoes SA-PN (ADR)Cemig-PN (Companhia Energetica de Minas Gerais SA) (ADR) Unibanco -UNIT (Uniao de Bancos Brasileiros SA) (ADR)UNIFIED ENERGY SYS-REG S GDR VIMPELCOM-SP ADR

la composizione dell’indicela composizione dell’indice

ADR: certificati “fotocopia” della azione sottostante compresa nel paniere delle 40

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita11

la composizione dell’indicela composizione dell’indice

pesi attuali per nazione

Brazil30%

India 9%

Russia25%

China 36%

settori

Energy 36%

Financial 19%

Telecommunications Services 18%

Materials 11%

Information/ Technology

7%

Utilities 4%Consumer

Staples 2%

Industrials 3%

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita12

le performance storichele performance storiche

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

30/0

4/0

1

30/0

6/0

1

30/0

8/0

1

30/1

0/0

1

30/1

2/0

1

28/0

2/0

2

30/0

4/0

2

30/0

6/0

2

30/0

8/0

2

30/1

0/0

2

30/1

2/0

2

28/0

2/0

3

30/0

4/0

3

30/0

6/0

3

30/0

8/0

3

30/1

0/0

3

30/1

2/0

3

29/0

2/0

4

30/0

4/0

4

30/0

6/0

4

30/0

8/0

4

30/1

0/0

4

30/1

2/0

4

28/0

2/0

5

30/0

4/0

5

30/0

6/0

5

30/0

8/0

5

30/1

0/0

5

30/1

2/0

5

28/0

2/0

6

30/0

4/0

6

30/0

6/0

6

30/0

8/0

6

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita13

1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita14

NON viene scontata dalla prestazione a

scadenza

al termine del primo anno il Cliente riceve una cedola certa

pari al 4% del premio valorizzato

resta acquisita in ogni caso indipendentemente dall’andamento dell’indice

la cedola del 1° annola cedola del 1° anno

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita15

ogni valore trimestrale rilevato diviene base di calcolo della variazione del trimestre successivo (“restrike”)

la prestazione finale (1.12.2011) è pari alla

somma algebrica delle performance trimestrali dell’indice S&P BRIC 40 nei 5 anni di durata

performance utili per il calcolo: 4 x 5 = 20 totali

date di osservazione: 1° marzo, 1°giugno, 1° settembre, 1° dicembre dei successivi 5 anni (ultima osservazione: 21.11.2011)

la prestazione finalela prestazione finale

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita16

il limite del 2,5% opera

sia in positivo (“cap”) che in negativo (“floor”)

ogni performance trimestrale

viene considerata fino a un massimo

positivo = + 2,50%

negativo = - 2,50%

il CAP e il FLOORil CAP e il FLOOR

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita17

1° trimestre: + 2,4 % + 2,4 %

performance reale

performance considerata

il CAP e il FLOORil CAP e il FLOOR

2° trimestre: - 6,7 % - 2,5 %

3° trimestre: + 4,1 % + 2,5 %

4° trimestre: - 1,5 % - 1,5 %

5° trimestre: + 3,0 % + 2,5 %

……

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita18

il CAP e il FLOORil CAP e il FLOOR

+ 2,5%

- 2,5%

-10,00%

-8,00%

-6,00%

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita19

rendimento minimo garantito: +10% del premio valorizzato

rendimento massimo potenziale: +54% del premio valorizzato

PRESTAZIONE FINALE NON INFERIORE al 6% del premio valorizzato

la prestazione finalela prestazione finale

che si SOMMA alla cedola certa del 4% del primo anno

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita20

somma algebrica delle 20 performance trimestrali = -10

prestazione erogata finale = 600 euro

totale erogato = 11.000 euro

premio netto 10.000 euro (lordo 10.020 euro)

esempi di prestazione - 1esempi di prestazione - 1

tir 1,93 %

cedola al termine del primo anno = 400 euro ( - 5 euro costo)

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita21

somma algebrica delle 20 performance trimestrali = +50

prestazione erogata finale = 5.000 euro

totale erogato = 15.400 euro

premio netto 10.000 euro (lordo 10.020 euro)

esempi di prestazione - 2esempi di prestazione - 2

tir 9,20 %

cedola al termine del primo anno = 400 euro ( - 5 euro costo)

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita22

somma algebrica delle 20 performance trimestrali = +25

prestazione erogata finale = 2.500 euro

totale erogato = 12.900 euro

premio netto 10.000 euro (lordo 10.020 euro)

esempi di prestazione - 3esempi di prestazione - 3

tir 5,32 %

cedola al termine del primo anno = 400 euro ( - 5 euro costo)

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita23

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

<5.70% 5.70% - 5.85% 5.85% - 6.00% 6.00% - 6.25% 6.25% - 6.50% 6.50% - 7.00%

Returns

Freq

uenc

y

valore medio = 5.917%valore massimo = 6.582% - valore minimo = 5.771%

backtest calcolati su serie storiche ricostruite a partire dal 2001, per un totale di 128 simulazioni

i back testi back test

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita24

durata 5 anni

legata alle performance trimestrali dell’indice S&P BRIC 40

che rappresenta l’andamento delle 40 principali aziende dei mercati emergenti dell’area Brasile – Russia – India – Cina

cap e floor +2,5% / -2,5% trimestrale

minimo garantito 110 (cedola certa 4% al termine del 1° anno + almeno 6% a scadenza)

rendimento massimo potenziale superiore al 9% annuo

premio minimo 5.000 €

riassumendoriassumendo

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita25

1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita26

la struttura finanziaria sottostante è composta da

un’obbligazione zero coupon

emessa daMerrill Lynch & Co. Inc.Merrill Lynch & Co. Inc.

(rating: S&P A+, Moody’s Aa3, Fitch AA-)

www.ml.com

una opzioneemessa da

LEHMAN BROTHERSLEHMAN BROTHERS(rating: S&P A+, Moody’s A1)

www.lehman.com

la struttura finanziariala struttura finanziaria

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita27

diritti di emissione : 20 euro

costo implicito : 5,09

costo erogazione cedola del 1° anno: 5 euro

componente obbligazionaria

81,76

derivato

13,15

+struttura finanziaria : 94,91

i costii costi

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita28

1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita29

il riscatto è possibile DOPO 1 ANNO al valore della struttura finanziaria pubblicato su

il riscattoil riscatto

la cedola del primo anno è un RISCATTO PARZIALE (tassazione solo sulla quota interessi)

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita30

il costo della garanzia assicurativa è già compreso nel “costo implicito” della struttura finanziaria

il “premio di rischio” è detraibile al 19%

è una polizza vita: impignorabilità, insequestrabilità, possibilità di designare un beneficiario caso morte anche al

di fuori dell’asse ereditario, ecc.

le garanzie assicurativele garanzie assicurative

per gli assicurati con età inferiore a 50 anni al 1.12.2006

maggiorazione del 10% del valore della struttura in caso di decesso

per gli assicurati con età pari o superiore a 50 anni al 1.12.2006

possibilità di convertire il capitale in rendita vitalizia sulla base di coefficienti prefissati

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita31

1. l’indice Standard & Poor’s Bric 40

2. le prestazioni delle polizza

3. la struttura finanziaria e i costi

4. il riscatto e le garanzie assicurative

5. conclusioni

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita32

un trend in crescitaun trend in crescita

le previsioni per i mercati azionari

nell’area BRIC sono di forte sviluppo anche nei prossimi anni

buone prospettive di avere un numero di trimestri positivi

maggiore rispetto ai negativi

realistica possibilità di ottenere rendimenti interessanti maggiori delle polizze

tradizionali

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita33

puntare sui mercati emergenti

con 110 di minimo garantito

presentazione a uso esclusivo della rete commerciale UNIPOL realizzata da Sviluppo Vita34

buon lavoro

nella sezione Sviluppo Vita della web area Agenti sono disponibili:

• questa presentazione (versione video e versione stampa)

• test di verifica

• nota metodologica e factsheet di S&P sul BRIC40 (in italiano)

• altro materiale sul BRIC