凱基投顧 2016年8月17日 - kgieworld.com.t€¦ · 本簡報僅供參考,未經本公司...
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本簡報由凱基證券投資顧問股份有限公司(「凱基投顧」)所編製,所載之資料、意見及預測乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製,惟凱基投顧成員
並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證,亦不會對此等內容之準確性、完整性或正確性負任何責任或義務。本簡報僅供參考,未經本公司
批准同意,本簡報不得翻印或作其他任何用途。
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~~本報告純屬研究性質,僅供參考之用,故恕難為本報告負任何法律責任。~~證期局核准之營業執照字號:一百零五金管投顧新字第零零陸號
雄踞亞洲 理財首選
凱基投顧 2016年8月17日
本簡報由凱基證券投資顧問股份有限公司(「凱基投顧」)所編製,所載之資料、意見及預測乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製,惟凱基投顧成員
並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證,亦不會對此等內容之準確性、完整性或正確性負任何責任或義務。本簡報僅供參考,未經本公司
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1 國際股市
2 政經要聞
3 大盤分析
目錄
本簡報由凱基證券投資顧問股份有限公司(「凱基投顧」)所編製,所載之資料、意見及預測乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製,惟凱基投顧成員
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國際股市
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政經要聞
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拚太陽能 林全2年衝1.44GW
新聞摘要:行政院宣布綠能科技
政策,其中太陽能和經濟部規劃
「太陽光電兩年推動計畫」,目
標2年達成1.44GW裝置容量,將
分地面型、屋頂型雙管齊下,預
定9月1日核定上路。
投顧看法:從Q2底起,因中國大陸太陽能搶裝潮結束,需求急凍,
太陽能市況急速翻轉,報價慘跌,各地的庫存累積可能讓Q4價格
回升難度提升,目前最新多晶電池報價均價已跌至每瓦0.232美元
,多晶矽晶圓則已跌至0.7美元,均已低於台廠成本價,預期國內
太陽能廠Q3虧損機會大,而本波因政策利多反彈預期只有兩、三
日行情,建議目前太陽能類股應觀望不宜介入。
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聯發科雙缺攪局 Q3營運有壓
新聞摘要:聯發科(2454) 最近又遭逢
AMOLED面板大缺貨,拖累對聯發科手機晶
片拉貨動能的問題
投顧看法:投顧建議聯發科(2454)拉回可偏多操作,因1)因中國與新興市
場手機需求持續強勁,公司預估3Q16營收將較2Q16成長8~16%,雖然目前傳
出受到AMOLED面板缺貨影響,可能影響3Q16財測達成率,不過,如果成真
,3Q16無法如期交貨的部分也會遞延到4Q16,因此預估今年營收將較去年成
長25%,其中中國智慧手機晶片市佔率將超越5成,且Helio系列產品佔手機
出貨將由2Q16的15%提升到20%以上,預估今年EPS可達18元,將較去年增加
8.5%。2)市場傳出聯發科再度向台積電追加3萬片28奈米HPM製程中高階訂
單,由於該筆訂單預計1Q17才能交貨,因此推估聯發科展望樂觀,1Q17業績
將淡季不淡。聯發科已取代展訊拿下三星手機晶片訂單,預估對EPS貢獻可
達3~4元,明年在接獲三星訂單後業績成長機會大。2
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雙節慶加持 大成卜蜂Q3吃香
新聞摘要:近兩個月國際黃小玉期貨
報價跌幅達兩成,帶動飼料回檔,
小雞、白肉雞產地價也全面下滑,
不過由於有中元、中秋雙節加持,
終端雞肉價格持穩,有助大成、卜
蜂Q3毛利上揚。投顧看法:受到白肉雞與豬肉漲價、飼料行情穩定、產品組合優
化、成本改善等等因素影響,大成、卜蜂今年上半年營運表現佳
,獲利分別達1.5元及2.03元。展望第三季,因美國收成前景良好
,穀物期貨價格自6月後即修正、肉雞價格在7月後亦見回落,但
豬肉仍在高檔,預期在節慶效應帶動肉品需求增溫下,業績還有
表現空間,預期今年大成、卜蜂獲利分別可達3元、4元左右水準
,建議可偏多操作。2
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正新旺到年底新聞摘要:正新受惠於產品組合調
整,調升高毛利失壓續跑胎比重,
加上今年春節後大陸輪胎市場供需
秩序恢復,正新上半年獲利快跑,
展望未來營運,由於高端產品銷售
爆量,原物料預期止穩投顧看法:建議正新(2105)由買進轉為區間操作,主要理由在於(1)中國
車市2015年達2460萬台,預期2016年仍有相當規模,Q3則有中國針對中
小型車補貼到期,提早補貨的需求。(2)正新在2015年先後投入印尼廠與
印度廠,初步投產時間大約是 2017 年Q2,預期在2018年才會有明顯的
貢獻。 (3)正新上半年獲利與毛利雙升,表現優於預期,其主要來自於
正新年初布建低價原物料庫存,促使成本下降,加上高毛利率產品。(4)
就投資評價而言,由於上半年獲利優於預期,上修正新(2105)2016年EPS
預估至4.7-4.9元,就目前股價處於14倍合理區間,建議區間操作。4
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大盤分析
拉回收歛結構不變
月線面臨嚴峻考驗2016.8.17(三)
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國際主要股市收盤報價
重要指數 收盤 漲跌 漲幅
道瓊指數 18552.02 -84.03 -0.45%
那斯達克指數 5227.11 -34.91 -0.66%
S&P500 2178.15 -12.00 -0.55%
費城半導體 784.61 -5.83 -0.74%
日經指數 16596.51 -273.05 -1.62%
韓股綜合 2047.76 -2.71 -0.13%
恆生參考指數 22910.84 -21.67 -0.09%
上証A股參考指數 3255.83 -15.98 -0.49%
德國DAX 10676.65 -62.56 -0.58%
法國CAC 4460.44 -37.42 -0.83%
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周二大盤持續陷入震盪整理;主要權值股台積電、鴻海同步走跌影響,加權指數開平震盪走低,盤中第3度回測月線,終場以中黑作收。
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大盤第2次回測月線,接連出現下跌時量增;事隔三日,周二盤中加權指數三度測試月線,月線面臨嚴峻考驗。近2周台股盤勢膠著,走勢如同歷史經驗,加權指數不易在月線獲撐展開另一波波段漲勢,短波段並有回測季線附近的壓力。
5天3天
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周二上市電子指數跌破月線,隨機指標K值掉至50附近。台股兩大權值個股,週二攜手下跌:台積電盤中跌破月線、鴻海跌落月線已三天。
上市電子
台積電
鴻海
54失守月線
跌破月線
月線
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對短期走勢有上漲期待者;除原先所提可觀察成交量能否放大至千億元附近。也可留意領先大盤跌落月線進行整理的OTC,週二逆勢上漲,若近日重回月線之上,也意味盤勢整理結束有機會。
OTC+0.15
月線
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股價完成季線回測,或股價擺脫低檔且月、季線交叉向上2545皇翔、1210大成、6415矽力-KY、3068美磊
美磊打入韓系手機及網通市場Q3旺季估營運成長1成
全年營收年增10~15% EPS達4元
皇翔皇翔歡喜城、百老匯二期、皇翔紫鼎等建
案,今年將陸續入帳與滕田觀光簽約跨入觀光業
大成上半年EPS1.5元年增逾3倍
下半年起洗選蛋、水產飼料、土雞電宰等新產線相繼上線+節慶商機
估今年EPS可逾3元
矽力KY大陸營收佔逾5成
受惠大陸半導體成長估Q4營收季增1成以上估今年EPS達18元
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增量走強個股6275元山、3484崧騰、3413京鼎、 6525捷敏KY
捷敏KY功率半導體封測聯鈞持股55%低腳數封測折舊多已攤完上半年EPS 2.72元年增16%
估今年EPS逾6元本益比低於10倍
京鼎積極發展醫療與健康照護設備
2Q16每股賺2.05元較Q1大增約7成預估Q3獲利可Q2再成長全年每股獲利約6~7元
元山上半年每股賺0.7元年增2.6倍
移動式冷氣、汽車散熱風扇銷售旺Q3家電、汽車樂觀營運持續看好
崧騰工具機新客戶HiltiQ3出貨估今年工具機營收成長12%
家電部門受惠GE、惠爾浦新機種估今年EPS3.5-3.7元
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結論
大盤第2次回測月線,接連出現下跌時量增;事隔三日,周二
盤中加權指數三度測試月線,月線面臨嚴峻考驗。
近2周台股盤勢膠著,走勢如同歷史經驗,加權指數不易在月
線獲撐展開另一波波段漲勢,短波段並有回測季線附近的壓力
。
對短期走勢有上漲期待者;除原先所提可觀察成交量能否放大
至千億元附近。也可留意領先大盤跌落月線進行整理的OTC,
週二逆勢上漲,若近日可重回月線之上,意味盤勢整理有結束
機會。
短多操作可選擇股價完成季線回測、股價擺脫低檔且月、季線
交叉向上,或近日增量走強等相關個股。
( )本簡報由凱基證券投資顧問股份有限公司(「凱基投顧」)所編製,所載之資料、意見及預測乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製,惟凱基投顧成員
並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證,亦不會對此等內容之準確性、完整性或正確性負任何責任或義務。本簡報僅供參考,未經本公司
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日期 個股 昨日收盤價 進場價 報酬率 停損價
8月5日 1323永裕 34.1 35.3 -3.39% 33.3
8月5日 2031新光鋼 17.05 17.3 -1.44% 16.5
投顧大盤推薦個股追蹤
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捷敏KY(6525)主要產品為功率半導體之IC封裝與測試服務,聯鈞最大股東,持股55.02%。主力廠區上海廠,估產能佔比高達86%,高雄廠產能佔比約12。公司為低腳數封測產品,雖低階但少人做,且IDM尋求外包,加上機台多已折舊完畢,故公司穩健獲利;2Q16 EPS 1.29元,上半年EPS達2.72元,年增16%;預估今年EPS達6元以上,本益比低於10X。
進場價:59.3~59(依CRM提示為準)停損價:56.6元
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