eco business-immobilien ag unternehmensprÄsentation märz 2006
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ECO Business-Immobilien AGUnternehmenspräsentation
September 2005
ECO BUSINESS-IMMOBILIEN AGUNTERNEHMENSPRÄSENTATIONMärz 2006
2
Das UnternehmenECO Business-Immobilien AG
Der MarktWachstumsmarkt mit hervorragenden Aussichten
Die ImmobilienBusiness-Immobilien mit Potential
Das InvestmentDie ECO Business-Immobilien Aktie: Um Ideen besser
Die Kennzahlen
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3
Fokussierung auf Business-Immobilien im mitteleuropäischen Raum mit Schwerpunkt Österreich, Deutschland und angrenzende neue EU-Beitrittsländer
Langfristige Veranlagung in und aktive Bewirtschaftung von weitgehend fertig entwickelten Business-Immobilien
Überdurchschnittliches Wert- und Ertragssteigerungspotenzial bei adäquatem Eigenkapitaleinsatz und vergleichsweise geringem Risiko
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GESCHÄFTSMODELL
4
GESCHÄFTSFELD
Fachmarkt- und Einkaufszentren
Selbstbedienungs-Märkte
Büro-Immobilien
ECO Business-Immobilien AG investiert in:
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REGIONALE STRATEGIE
Kernmärkte Österreich und Deutschland
Zielmärkte neue EU-Mitgliedsstaaten
Export des Know-hows in sichere/stabile Märkte mit höheren Ertragschancen
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6
AKTIONÄRSSTRUKTUR*
*nach Kenntnis der Gesellschaft
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14%
19%
6%
50%
11%
Investmentfonds
Versicherungen
VBV-Pensionskasse AG
conwert Immobilien Invest AG
Streubesitz
7
ECO-MILESTONES
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PrivatplatzierungenErhöhung des Grundkapitals auf EUR 33,5 Mio.
Juli/Dez.2004
KapitalerhöhungenErhöhung des Grundkapitals auf EUR 75,25 Mio.
April/Mai2005
Börsegang (Emissionspreis EUR 10,60 pro Aktie)Erhöhung des Grundkapitals auf EUR 58,5 Mio.Listing an der Wiener Börse am 17. März 2005
Feb./März2005
Gründung am 14. Oktober 2003 Grundkapital von EUR 2 Mio.
Oktober2003
KapitalerhöhungErhöhung des Grundkapitals auf EUR 125,25 Mio.
Oktober2005
Grundkapital in EUR Mio.KapitalerhöhungErhöhung des Grundkapitals auf bis zu EUR 162,88 Mio.
Feb./März2006
2
15
33,5
58,5
75,25
125,25
162,88
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Okt. 2
003
Juli 2
004
Dez. 200
4
Mär
z 20
05
Mai
2005
Okt. 2
005
Feb./M
ärz 2
006
8
18,5
20,0
20,0
20,3
25,0
25,0
30,0
33,5
37,5
42,8
42,9
53,3
104,3
0 20 40 60 80 100 120
Prag
Wien
Budapest
Warschau
Amsterdam
Brüssel
München
Frankfurt
Mailand
Zürich
Moskau
Paris
London
BUSINESS-IMMOBILIEN-MARKT ÖSTERREICH
Zunahme der Vermietungsleistungen
Stabile Leerstandsrate Wien als billigster Bürostandort
im Vergleich zu den übrigen europäischen Hauptstädten bringt mittelfristig beachtliche Steigerungspotenziale
Quelle: CB Richard Ellis, Wien Büromarktbericht Q4 2005
Büro-Immobilien
IdealesEinstiegsszenario
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BUSINESS-IMMOBILIEN-MARKT ÖSTERREICH
Handels-Immobilien
Verlagerung der Nahversorgung in die Peripherie Ausweitung der Verkaufsflächen in
Fachmarkt- und Einkaufszentren Sicherung von Flächenwidmungen für
Retailflächen durch Developer strategische Marktbesetzung durch
internationale Handelsketten Abkehr der Handelskonzerne von Eigentum hin zu
Mietobjekten mit langfristigen Bestandsverträgen
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BUSINESS-IMMOBILIEN-MARKT DEUTSCHLAND
Stabiler Konsum Günstige Mietpreise Geringe Flächenerweiterungen Vorübergehend gedämpftes Investitionsklima Verhaltene Finanzierungsbereitschaft deutscher Banken
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Attraktive Anlagechancen in strukturstarken Gebietenund Renditen von 7 % bis über 9 %
11
AUSBAU IMMOBILIEN-PORTFOLIO Übernahme von Immobilienpaketen in Österreich
Selektive Zukäufe in Deutschland
UNTERNEHMEN | MARKT | IMMOBILIEN | INVESTMENT | KENNZAHLEN
204.121
331.348
53.961
122.232
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
Immobilien in TEUR
36.953
266.462
137.824
92.766
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
Gesamtnutzfläche in m² *
* Inklusive Garagenplätzen bewertet mit jeweils 20 m²/Garagenplatz
12
IMMOBILIEN-PORTFOLIO
Campus 21, 2354 Brunn am Gebirge FMZ Liezen, 8940 Liezen 18 SB-Märkte, D-Südbayern
Anzahl der Objekte56
davon 32 in A
davon 23 in D
davon 1 in CZ
Gesamtnutzfläche in m² * 266.462
Immobilienvermögen in TEUR 331.348
Vermietungsgrad in % (ohne Garagen) 90
Immobilienkennzahlen
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31.12.2005
* Inklusive 1.549 Garagenplätzen bewertet mit jeweils 20 m²/Garagenplatz
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IMMOBILIEN-PORTFOLIO NACH NUTZFLÄCHEN
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1%
78%
21%
Österreich Deutschland Tschechien
Stand 31.12.2005
Nutzfläche nach Segmenten Nutzfläche nach Regionen
27%
50%
17%
6%
Büro SB-Märkte EKZ/FMZ Sonstige
14UNTERNEHMEN | MARKT | IMMOBILIEN | INVESTMENT | KENNZAHLEN
REKORDWERTE BEI UMSATZ UND ERTRAG
13.488
4.572
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
01-12/2004 01-12/2005
Vermietungserlöse in TEUR EBIT in TEUR
2.987
13.903
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
01-12/2004 01-12/2005
Vermietungserlöse 1-12/2005 auf EUR 13,49 Mio. gesteigert
EBIT im Geschäftsjahr 2005 EUR 13,90 Mio. nahezu verfünffacht
15
AUSBLICK 2006 Fortsetzung des selektiven Ausbaus des Immobilienportfolios
Zahlreiche Chancen am österreichischen Business-Immobilien Markt
durch verbesserte wirtschaftliche Rahmenbedingungen
günstiges Mietniveau und steigende Nachfrage
Attraktive Chancen für Neuinvestments in Deutschland
Neuordnung durch Krise bei deutschen Immobilienfonds
vor allem in strukturstarken Gebieten
Wirtschaftlicher Aufholprozess der neuen EU-Staaten bietet attraktive Veranlagungsperspektiven
Laufende Prüfung von Akquisitionsobjekten
Fortsetzung der positiven Entwicklung bei Umsatz und Ertrag
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WERTENTWICKLUNG DER ECO-AKTIE
Wertentwicklung(BVI-Methode)
03.03.2006
Ausgabekurs der Aktie bei Börsegang
10,60
Kurs der Aktie per 03.03.2006
11,90
Kursentwicklung seit Emission (17.03.2005)
+ 13,07 %
Kursentwicklung seit Emission annualisiert
+ 13,59 %
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Risikohinweis auf Seite 29 beachten!― Moving Average 38
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INVESTMENT STORY
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Sicherheit mit ErtragStrategische Ausrichtung auf attraktive Business-Immobilien
hohe Sicherheit mit überdurchschnittlichem Ertragssteigerungspotenzial
Wachstum bietet Kurspotenzial
Nachhaltige Wertsteigerung des Immobilienportfolios steigert Gewinn und bietet Kurspotenzial für die Aktie
Ausbau des Immobilienportfolios spiegelt sich im Wert der Aktie wider
Steuerfreie Erträge
Steuerfreie Erträge nach einem Jahr Behaltefrist
Börsenotiz macht Aktie handelbar
18
Emittent ECO Business-Immobilien AGAngebot Bis zu 3.762.500 Stück auf Inhaber lautende, stimmberechtigte,
nennbetragslose Stückaktien aus der im Zusammenhang mit dem gegenständlichen Angebot durchgeführten Kapitalerhöhung.
Angebotsfrist 20.02.2006 bis 10.03.2006Bezugsfrist 20.02.2006 bis 06.03.2006 Bezugsrechtshandel 24., 27. und 28.02.2006Angebots-/Bezugspreis EUR 11,70 je AktieBezugsverhältnis Dem Bezugsverhältnis von 13:4 entsprechend können für 13
Stück alte Aktien 4 Stück neue Aktien bei gleichzeitiger Bezahlung des Bezugs- und Angebotspreises bezogen werden.Valutatag 17.03.2006Erste Notierung der neuen Aktien 20.03.2006Börsenotierung Wiener Börse, Geregelter Freiverkehr, Standard Market/AuctionATX-Segment Immobilien-ATXTicker/ISIN ECO/AT0000617907Dividendenberechtigung Volle Dividendenberechtigung ab 1. Jänner 2006. Bis auf weiteres
ist keine Ausschüttung von Dividenden geplant.Die Gewinne werden aus heutiger Sicht reinvestiert.
Lead Manager Wiener Privatbank Immobilieninvest AG
ANGEBOT
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DISCLAIMERDer Inhalt und sämtliche Anhänge dieses Dokumentes sind vertraulich und ausschließlich für den (die) genannten Adressaten bestimmt. Jede Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere die Reproduktion, Verbreiterung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist ausdrücklich untersagt. Das Dokument ist nicht verbindlich insbesondere stellt es keinen Emissionsprospekt, kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagung dar. Die Ersteller des Dokumentes sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen und Simulation von Transaktionen lassen keine Voraussagen auf zukünftige Erträge zu. Potenzielle Anleger müssen sich der Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag zu verlieren.
DISCLAIMERDer Inhalt und sämtliche Anhänge dieses Dokumentes sind vertraulich und ausschließlich für den (die) genannten Adressaten bestimmt. Jede Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere die Reproduktion, Verbreitung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist ausdrücklich untersagt. Das Dokument ist nicht verbindlich, insbesondere stellt es keinen Emissionsprospekt, kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagung dar. Die Ersteller des Dokuments sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen und Simulation von Transaktionen lassen keine Voraussagen auf zukünftige Erträge zu. Potenzielle Anleger müssen sich der Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag zu verlieren.
ECO Business-Immobilien AGUnternehmenspräsentation
September 2005
ECO Business-Immobilien AGAlbertgasse 351080 Wien
T +43 1 535 2199F +43 1 535 2199-99www.eco-immo.at
ECO Business-Immobilien AGAlbertgasse 351080 Wien
tel 01-535 21 99fax 01-535 21 99-99
office@eco-immo.atwww.eco-immo.at
21
PORTFOLIO STRATEGIE
Spezialisierung auf Business-Immobilien
Investment in Immobilien deren Wert durch Ertrag und Substanz gesichert ist
Kein Immobilien-Development – Investition in weitgehend fertig entwickelte Immobilien
Strategische Partnerschaften sichern Marktzugang zu größeren Immobilienpaketen
Ertragsoptimierung durch gezielte Immobilienverkäufe
Nachhaltige Steigerung des Ertrags- und Substanzwertes der Immobilien durch aktives Management
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MANAGEMENT
Mag. Wolfgang LöschExperte auf dem Gebiet der Geschäftsimmobilien durch über 20 Jahre Erfahrung in leitender Verantwortung im Immobilienmanagement- aktive Bewirtschaftung des Immobilienportfolios
KR Friedrich Scheck25 Jahre Erfahrung als Wirtschaftstreuhänder mit Beratungsschwerpunkt Immobilienwirtschaft- strategische Unternehmensausrichtung- Investor Relations und Finanzmanagement
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23UNTERNEHMEN | MARKT | IMMOBILIEN | INVESTMENT | KENNZAHLEN
HIGHLIGHTS NEUAKQUISITIONEN 2005
Kleiner Werth 30, 42275 Wuppertal Spree Eck, 10117 Berlin Neulinggasse 29, 1030 Wien
campus 21, Hochbauabschnitt II | 2345 Brunn am Gebirge 35.000 61,40
Spree Eck | 10117 Berlin 4.763 17,27
Wiener Straße 131-133 | 2345 Brunn am Gebirge 10.884 15,84
Neulinggasse 29 | 1030 Wien 5.729 13,60
Kleiner Werth 30 | 42275 Wuppertal 9.540 12,52
Immobilie Nutzfläche in m² EUR Mio.
24
ECO IMMOBILIEN: CAMPUS 21
Anschaffungsjahr 2004-2005
Baujahr 2000
Art der Liegenschaft Büro- und Gewerbeflächen
Nutzfläche in m² rd. 51.800
694 Garagenplätze
Zeitwert in EUR (31.12.2005)
97,30 Mio.
campus 21, Hochbauabschnitt I + II
2354 Brunn am Gebirge
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25
ECO IMMOBILIEN: FMZ LIEZEN
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Anschaffungsjahr 2005
Baujahr 2004
Art der Liegenschaft Fachmarktzentrum
Nutzfläche in m² 3.903
Zeitwert in EUR (31.12.2005)
5,56 Mio.
FMZ Liezen
8940 Liezen, Werkstraße
26
ECO IMMOBILIEN: EDEKA SB-MÄRKTE
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Anschaffungsjahr 2004-2005
Baujahr 1981-2002
Art der Liegenschaft SB-Märkte
Nutzfläche in m² 21.343
Zeitwert in EUR (31.12.2005)
24,57 Mio.
18 EDEKA SB-Märkte
D-Südbayern
27
DAS MEDIENECHO
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Börsen-Kurier 22.09.2005
WirtschaftsBlatt 17.12.2005
28
ANALYSTENMEINUNGErste Bank:„Der Aktienkurs liegt aktuell etwas mehr als 7% über dem NNAV per 31.12., was uns als eine sehr attraktive Bewertung erscheint.“
„Das Management hat die Gesellschaft sehr gut im Griff und weist eine hohe Transparenz sowie eine klare und einfache Struktur auf. Man kann sich daher weiterhin attraktive Erträge mit dieser Aktie erwarten. 10-12% Rendite p.a. sind absolut realistisch machbar.“
Sal. Oppenheim:
„EBI‘s short corporate history has been marked by rapid but consistent growth.“
„The stock is trading with a 7.7% premium to ist NAV. The valuation looks benign…“
„We agree with management that EBI`s exposure to rising interest rates is fairly limited.“
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29
www.eco-immo.at
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aktuelle Informationen auf der Homepage zum Download
Aktuelles Factsheet Kapitalerhöhungsfolder Infofolder Aktionärsbrief Geschäftsbericht Presseinformationen
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IHRE ANSPRECHPARTNER
ECO Business-Immobilien AG
KR Friedrich Scheck
Mag. Wolfgang Lösch
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Albertgasse 351080 Wientel 01-535 21 99fax 01-535 21 99-99office@eco-immo.atwww.eco-immo.at
Capital Bank – GRAWE Gruppe AG
Investmentservices
Burgring 168010 Graztel 0316-8072-31fax 0316-8072-391investmentservices@capitalbank.at
31UNTERNEHMEN | MARKT | IMMOBILIEN | INVESTMENT | KENNZAHLEN
KONZERNBILANZ (NACH IFRS)
in TEUR 31.12.2005 31.12.2004
Langfristige Vermögenswerte 337.440 122.539
Als Investitionen gehaltene Immobilien 331.348 122.232
Kurzfristige Vermögenswerte 65.037 18.627
Summe Vermögenswerte 402.477 141.166
Eigenkapital ohne Minderheitsanteile 137.166 34.532
Anteil fremder Gesellschafter 6.379 37
Langfristige Verbindlichkeiten 146.055 49.079
Kurzfristige Verbindlichkeiten 112.878 57.518
Summe Kapital 402.477 141.166
Aufgrund der Darstellung in TEUR können sich Rundungsdifferenzen ergeben.
32UNTERNEHMEN | MARKT | IMMOBILIEN | INVESTMENT | KENNZAHLEN
KONZERN-G&V-RECHNUNG (NACH IFRS)
in TEUR 1-12/2005 1-12/2004
Umsatzerlöse
davon Mieterlöse
13.48811.514
4.5723.735
Nettogewinn aus der Anpassung des Zeitwertes 3.044 0
Betriebsergebnis (EBIT) 13.903 2.987
Ergebnis vor Steuern (EBT) 10.412 2.402
Konzernergebnis (nach Minderheiten) 6.914 1.650
Aufgrund der Darstellung in TEUR können sich Rundungsdifferenzen ergeben.
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KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNGin TEUR 01-12/2005 01-12/2004
Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit -4.207 -2.722
Cash-flow aus laufender Investitionstätigkeit -123.404 -68.897
Cash-flow aus Finanzierungstätigkeit 150.371 75.329
Veränderung des Finanzmittelbestandes 22.761 3.710
Finanzmittelbestand am Beginn der Periode 3.676 -34
Finanzmittelbestand am Ende der Periode 26.437 3.676
Veränderung des Finanzmittelbestandes 22.761 3.710
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34
ENTWICKLUNG DES KONZERN-EIGENKAPITALS
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in TEUR 1-12/2005 1-12/2004
Stand zum 01.01. des Jahres 34.569 1.978
Kapitalerhöhungen 100.255 31.795
Konzernergebnis 7.546 1.657
Kapitalerhöhungskosten -7.271 -1.345
Latente Steuern auf Kapitalerhöhungskosten 1.818 457
Änderung von Minderheitsanteilen 6.703 25
Sonstige Änderungen -76 1
Stand zum Ultimo der Periode 143.544 34.569
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