email: suttipong.3234@gmail.com email: dr.wanrapee@gmailedit)id794-23-04-2018_15:... · 2018. 4....

ปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

สทธพงษ กอวจตร 1 , วรรณรพ บานชนวจตร 2

บณฑตวทยาลย กลมวชาการเงน 1คณะบรหารธรกจ, มหาวทยาลยหอการคาไทย

Email: suttipong.3234@gmail.com 2 กลมวชาการเงน, คณะบรหารธรกจ, มหาวทยาลยหอการคาไทย

ถนนวภาวดรงสต เขตดนแดง กรงเทพฯ 10400

Email: dr.wanrapee@gmail.com

บทคดยอ

การศกษาครงน มวตถประสงคเพอทราบถงปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของ

สถาบนการเงนเฉพาะกจ โดยมปจจยการทดสอบสมมตฐานทางสถต ไดแก อตราเงนเฟอ

ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ ดชนราคาผบรโภคทวไป อตราดอกเบยเงนฝากธนาคาร

พาณชย และปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ ผศกษาไดท าการรวบรวม

ขอมลเปนรายเดอน ตงแตเดอนตลาคม พ.ศ. 2555 ถงเดอนกนยายน พ.ศ. 2560 รวมเปน

จ านวน 60 ชดขอมล น ามาประมวลผลเพอหาความสมพนธในรปแบบของสมการถดถอย

เชงซอน ดวยโปรแกรมส าเรจรปทางสถต

ผลการศกษาพบวา ปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

ประกอบดวย 2 ปจจย ไดแก อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย มความสมพนธในทศทาง

ตรงกนขามกบปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ และปรมาณเงนใหสนเชอของ

สถาบนการเงนเฉพาะกจ ความสมพนธในทศทางเดยวกนกบปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจอยางมนยส าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมน 95% สวนปจจยอตราเงนเฟอ

ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ และดชนราคาผบรโภคทวไป ไมมความสมพนธและไมม

นยส าคญกบปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

ค าส าคญ: ปรมาณเงนฝาก, สถาบนการเงนเฉพาะกจ

Abstract The objective of independent study is to research the factors that affect the

amount of deposits in the Specialized Financial Institutions (SFIs).

The variables for the statistical Contains: Inflation Rate (INF), Gross domestic

Product (GDP), Consumer Price Index (CPI), Deposit Interest Rate of Commercial

Banks (INT) and the amount of loans in the Specialized Financial Institutions (LOAN).

These data used in the study were monthly secondary and during October 2012 and

September 2017. The data was processing to analyze by statistical program.

In this independent study, we adjust the variables into Stationary; Result test

found the factors affect to changes in the amount of deposits in the Specialized

Financial Institutions (SFIs), the results being at a statistically significant level and with a

reliability of 95 percent. This factors are Deposit Interest Rate of Commercial Banks

(INT) variables were negative relationship and the amount of loans in the Specialized

Financial Institutions (LOAN) variables were positive relationship, i.e. variables of

Inflation Rate (INF), Gross domestic Product (GDP) and Consumer Price Index (CPI)

are no statistical significance and no relationship.

Key words: The amount of deposits, The Specialized Financial Institutions, SFIs 1. บทน า

สถาบนการเงนเฉพาะกจ เปนสถาบนการเงนเฉพาะกจของประเทศไทยจดตงขนภายใต

กฎหมายเฉพาะกจเพอด าเนนกจการตามนโยบายของรฐบาลในดานการพฒนาสงเสรม

เศรษฐกจและดานการสนบสนนการลงทนตางๆ ดวยบทบาทส าคญของสถาบนการเงนเฉพาะ

กจทมตอระบบการเงนของประเทศ ท าหนาทเปนเครองมอในการด าเนนนโยบายทางการเงน

ของภาครฐ มงเนนด าเนนงานเพอใหความชวยเหลอและสนบสนนบรการทางการเงนทางการ

เงนแกภาคสวนตางๆ ทไมสามารถเขาถงระบบสถาบนการเงนอนๆ ได แลวยงคงตอง

ด าเนนงานเพอตอบสนองตอความตองการทางเงนแกภาคประชาชน ภาคครวเรอน และ

ภาคเอกชนทวไป อกทงเพอชวยใหขบเคลอนระบบสถาบนการเงน สนบสนนการขยายตวและ

การพฒนาระบบเศรษฐกจของประเทศใหด าเนนตอไปไดอยางมประสทธภาพ

จากภาวะเศรษฐกจของประเทศ ป 2558-2559 เกดภาวะเศรษฐกจชะลอตว เปน

ผลกระทบมาจากสภาพเศรษฐกจของตางประเทศยงอยในภาวะไมแนนอน สภาพเศรษฐกจ

ภายในประเทศเตบโตแบบคอยเปนคอยไป ปญหาจากการเปลยนแปลงทางการเมอง

ภายในประเทศ ดานระบบการเงนด าเนนนโยบายการเงนแบบผอนคลายเพอสนบสนนการฟน

ตวของเศรษฐกจ ดานภาวะเงนเฟอทอยในระดบต าอยางตอเนอง ดานการปรบลดอตราดอกเบย

นโยบายเปนผลใหอตราดอกเบยอยระดบต าอยางตอเนอง สงผลใหเกดพฤตกรรมหลกเลยงการ

ฝากเงนกบสถาบนการเงน และไปเลอกลงทนในสนทรพยทางเลอกตางๆ ซงปญหาดงกลาวเปน

ผลกระทบโดยตรงตอการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงน ท าใหเกดการ

เคลอนยายหมนเวยนเงนฝาก และขาดสภาพคลองในการบรหารแหลงเงนทน อกดวย

ดงนน การศกษาครงนมงเนนศกษาถงปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ ประกอบดวย อตราเงนเฟอ ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ ดชนราคา

ผบรโภคทวไป อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย และปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ เพอใหทราบถงความสมพนธของปจจยตางๆ ทมผลตอการเปลยนแปลง

ปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจตามการเปลยนแปลงของแตละสภาพเศรษฐกจ

ส าหรบน าไปใชเปนแหลงขอมลพนฐานประกอบการวางแผนการด าเนนงาน และกลยทธการ

ระดมเงนทน ชวยใหสถาบนการเงนเฉพาะกจสามารถควบคมปรมาณเงนฝาก ลดความเสยง

จากปญหาการขาดสภาพคลอง และรกษาเสถยรภาพของแหลงเงนทนน าไปใชในการด าเนนงาน

ของสถาบนการเงน เพอใหระบบสถาบนการเงนเฉพาะกจเตบโตอยางมนคงและยงยนตอไป

2. แนวคด ทฤษฎ และงานวจยทเกยวของ

ขอมลทวไปเกยวกบสถาบนการเงนเฉพาะกจ (ธนาคารแหงประเทศไทย , 2557)

อธบายวา สถาบนการเงนเฉพาะกจ เปนสถาบนการเงนทถกจดตงขนเพอด าเนนงานตาม

วตถประสงคเฉพาะแหงตามพระราชบญญตสถาบนการเงนเฉพาะกจนนๆ บทบาทหนาทส าคญ

เปนการเสรมศกยภาพบรการทางการเงน ใหแกภาคครวเรอน ธรกจเอกชน เศรษฐกจฐานราก

และลกคารายยอยใหสามารถเขาถงบรการได เพอการด าเนนกจการตามนโยบายของรฐบาลใน

การพฒนาระบบเศรษฐกจและสงคม ขบเคลอนระบบสถาบนการเงนใหด าเนนงานไดอยางม

ประสทธภาพ ชวยใหประเทศมเสถยรภาพและเตบโตไปไดอยางยงยน ปจจบนสถาบนการเงน

เฉพาะกจ มจ านวน 8 แหง ไดแก ธนาคารออมสน ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณ

การเกษตร ธนาคารอาคารสงเคราะห ธนาคารอสลามแหงประเทศไทย ธนาคารเพอการสงออก

และน าเขาแหงประเทศไทย ธนาคารพฒนาวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอมแหงประเทศไทย

บรรษทประกนสนเชออตสาหกรรมขนาดยอม และบรรษทตลาดรองสนเชอทอยอาศย

ทฤษฎอตราดอกเบยส านกคลาสสก (วเรศ อปปาตก, 2544) กลาวถง แบบจ าลองของ

ส านกคลาสสกไววา อตราดอกเบย เปนตวแปรส าคญทมตอการเปลยนแปลงทางดานอปทาน

ของเงนหรอดานอปสงคตอเงน กลาวคอ อปทานของเงนทน เปนเงนออมในระบบเศรษฐกจ

หรอแหลงทมาของเงนทนตางๆ ส าหรบใหกยม ซงอปทานของเงนจะผนแปรไปในทางเดยวกน

กบอตราดอกเบย แสดงวา เมออตราดอกเบยสงขน ยอมสงผลใหอปทานของเงนทนเพมขน

หรออตราดอกเบยลดลง ยอมสงผลใหอปทานของเงนทนลดลงเชนกน และอปสงคของเงนทน

เปนตองการเงนเพอการลงทนทแทจรง หรอความตองการเงนใหสนเชอ ซงอปสงคของเงนจะผน

แปรไปในทางตรงกนขามกบอตราดอกเบย แสดงวา เมออตราดอกเบยสงขน ยอมสงผลใหอป

สงคของเงนทนลดลง หรออตราดอกเบยสงขน ยอมสงผลใหอปทานของเงนทนลดลงเชนกน

ทฤษฎปรมาณเงนใหก (วเรศ อปปาตก, 2544) อธบายความสมพนธของอปทานของ

เงนใหกและอปสงคของเงนขอกทถกก าหนดดวยอตราดอกเบย คลายกบทฤษฎของส านกคลาสสก

โดยอาศยตวแปรทเกยวของกบความเปนจรงของระบบเศรษฐกจ กลาวคอ อปทานของเงนใหก จะ

มาจากแหลงเงนออม และปรมาณเงนใหกในระยะเวลาใดเวลาหนงแกผบรโภค รฐบาล และองคกร

เอกชน เปนความสมพนธทศทางเดยวกบอตราดอกเบย เมออตราดอกเบยต า ความตองการเงนใหก

ลดลง ท าใหปรมาณเงนใหกยมลดลง หรออตราดอกเบยสง ความตองการเงนใหกเพมขน ท าให

ปรมาณเงนใหกยมเพมขน สวนอปสงคของเงนขอก จะมาจากการลงทน และการถอเงนไวในมอ เปน

ความสมพนธตรงกนขามกบอตราดอกเบย เมออตราดอกเบยสง ความตองการเงนขอกลดลง ท าให

ปรมาณเงนใหกยมลดลง หรออตราดอกเบยต า ความตองการเงนขอกเพมขน ท าใหปรมาณเงนให

กยมเพมขน ซงอปทานของเงนใหกและอปสงคของเงนขอกดงกลาวจะถกก าหนดดวยอตรา

ดอกเบยทเหมาะสม (อตราดอกเบยดลยภาพ) ทเกดในชวงระยะเวลาใดเวลาหนง

ทฤษฎการออม (ชนดดา จนทะโชต, 2552) กลาววา นอกจากรายไดเปนตวก าหนดการออม

ทรพยแลว อตราดอกเบยเงนฝากมบทบาทส าคญในการใชเปนสงจงใจเพอกอใหเกดการขยายตว

ของการออม สงส าคญคอ สถาบนการเงนตางๆ นน มสวนชวยในการระดมเงนฝากและใชเงน

ออมน าไปใชในการลงทนตางๆ ดวยการจงใจใหเกดการขยายตวในการออมทรพยกไดปรบปรง

อตราผลตอบแทนของเงนฝากประเภทตางๆ ใหสงขน เพอน าเงนออมไปใชแหลงเงนทนเปน

กลไกในการลงทนส าหรบการพฒนาระบบเศรษฐกจโดยสวนรวม

แนวคดเกยวกบผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (สถาบนพฒนาความรตลาดทน ตลาด

หลกทรพยแหงประเทศไทย, 2550) ไดใหความหมายวา มลคาตลาดของสนคาและบรการขนสดทาย

ทผลตในประเทศในชวงเวลาหนงๆ และยงสามารถใชวดรายไดทเปนคาตอบแทนใหกบเจาของ

ทรพยากรตางๆ ซงเปนตวบงชถงมาตรฐานการครองชพของประชากรในประเทศนนๆ และเปน

เครองมอทในการวดการขยายตวของระบบเศรษฐกจของภาครฐ นกธรกจ และสถาบนการเงนทวไป แต

ไมสามารถใชเปนตวชวดคณภาพชวตทแทจรงได ส าหรบการวดผลตภณฑมวลรวมในประเทศ

ถกอธบายดวย รายจายเพอการบรโภคภาคเอกชน รายจายเพอการลงทนภาคเอกชน การใชจายของ

ภาครฐ การน าเขาสทธ และการสงออกสทธ

แนวคดเกยวกบอตราเงนเฟอ (เสร ลลาลย, 2534) กลาววา เงนเฟอ (Inflation) หมายถง

ภาวะเศรษฐกจทระดบราคาสนคาหรอบรการมแนวโนมเพมสงขนเรอย ๆ อยางตอเนองในชวง

ระยะเวลาใดเวลาหนง เมอราคาสนคาสงขนท าใหมลคาของเงนตราหนงหนวยจงสามารถซอ

สนคาและบรการไดนอยลง ดงนนจงอาจมองไดวาภาวะเงนเฟอเปนการสะทอนถงอ านาจการซอ

ทลดลงตอหนงหนวยเงนตราหรอปรมาณการสญเสยมลคาทแทจรงของตวกลางทใชในการ

แลกเปลยนสนคาในระบบเศรษฐกจ อยางไรกตาม ภาวะเงนเฟอยงเปนผลกระทบเชงบวกและเชงลบ

ไดแก คาครองชพเพมขน ปรมาณการน าเขาสงขน กระตนใหเกดการใชจายและลงทน ชวยลด

ภาระหนทแทจรงของทงภาครฐและเอกชน เปนตน

แนวคดเกยวกบดชนราคาผบรโภค (ส านกดชนเศรษฐกจการคา กระทรวงพาณชย, 2560)

อธบายวา ดชนราคาผบรโภค (Consumer Price Index: CPI) เปนเครองมอทางสถตท ใชว ดการ

เปลยนแปลงราคาสนคาและบรการ โดยเฉลยทผบรโภคจายไปเพอซอสนคาและบรการจ านวนหนงเปน

ประจ า ณ เวลาหนงเทยบกบปฐาน 1 (Base Year) ก าหนดขนจากความตองการศกษาชวตความ

เปนอยของครอบครว ท าใหทราบถงลกษณะดานรายได การออม และการวดระดบการครองชพ

ของประชาชน โดยทวไปสนคาทน ามาค านวณราคาดชนราคาผบรโภค ไดแก หมวดอาหาร/

เครองดม หมวดเครองนงหม หมวดเคหะสถาน หมวดตรวจรกษา/บรการสวนบคคล หมวด

พาหนะ/ขนสง/การสอสาร หมวดบนเทง/การอาน/การศกษา และหมวดยาสบ/เครองดมทม

แอลกอฮอล

งานวจยทเกยวของ

อภยวรรณ นามพลแสน (2551) ศกษาเรองปรมาณเงนฝากธนาคารเพอการเกษตรและ

สหกรณการเกษตร ขอมลทใชในการศกษาแบบรายป ตงแตป พ.ศ. 2530 ถง พ.ศ. 2549 จาก

การศกษาพบวา ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศภาคเกษตรกรรม ดชนราคาสนคาเกษตร

ปรมาณเงนใหสนเชอของ ธ.ก.ส. และอตราเงนเฟอ มความสมพนธกบปรมาณเงนฝากธนาคาร

เพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร สวนอตราดอกเบยออมทรพยของ ธ.ก.ส. ไมม

ความสมพนธกบปรมาณเงนฝากธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร

เฉลมศร มณกาศ (2558) ศกษาปจจยทมผลตอปรมาณเงนฝากของธนาคารพาณชยท

จดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ขอมลทใชศกษาแบบรายไตรมาส ระหวางป

พ.ศ. 2548 ถงป พ.ศ. 2557 จากการศกษาพบวา คาเงนบาท เปนตวแปรอสระทมความสมพนธ

กบปรมาณเงนฝากของธนาคารพาณชยในทศทางตรงกนขาม ส าหรบตวแปรอตราดอกเบย

นโยบาย อตราเงนเฟอ และผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศไมมความสมพนธกบปรมาณเงน

ฝากของธนาคารพาณชยอยางนยส าคญทางสถต

รชนกร ศรจนทร (2558) ศกษาปจจยทมผลตอยอดเงนฝากของธนาคารออมสน ขอมล

ทใชศกษาเปนขอมลรายไตรมาส ระหวางป พ.ศ. 2548 ถงป พ.ศ. 2557 จากการศกษาพบวา

ปจจยทมผลกระทบตอยอดเงนฝากของธนาคารออมสน ไดแก อตราการวางงาน และจ านวน

สาขาของธนาคารออมสน มความสมพนธในทศทางเดยวกน สวนอตราดอกเบยนโยบาย อตรา

เงนเฟอ และผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ มความสมพนธในทศทางตรงขาม สวนอตราเงน

เฟอ และผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ เปนปจจยทไมมนยส าคญทางสถต

กรอบแนวคด

ตวแปรตนทจะศกษา

ตวแปรตามทจะศกษา

ปรมาณเงนฝากของ สถาบนการเงนเฉพาะกจ (DEP)

- อตราเงนเฟอ (INF) - ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP) - ดชนราคาผบรโภคทวไป (CPI) - อตราดอกเบยเงนฝาก ธนาคารพาณชย (INT) - ปรมาณเงนใหสนเชอของ สถาบนการเงนเฉพาะกจ (LOAN)

3. วธการศกษา

ประชากรและกลมตวอยาง

กลมตวอยางทใชในการศกษาน การศกษาปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของ

สถาบนการเงนเฉพาะกจ เปนขอมลจากแหลงทตยภม (Secondary Data) รปแบบอนกรมเวลา

(Time Series Data) โดยการเกบรวบรวมขอมลทน ามาศกษาเปนรายเดอน ตงแตเดอนตลาคม

พ.ศ. 2555 ถง เดอนกนยายน พ.ศ. 2560 รวมเปนจ านวน 60 ชดขอมล ซงเปนขอมลเชง

ปรมาณ ขอมลทใชในการศกษาประกอบดวย ตวแปรตาม คอ ปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ ตวแปรอสระ คอ อตราเงนเฟอ ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ ดชนราคา

ผบรโภคทวไป อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย และปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ

ในการเกบรวบรวมขอมลปรมาณเงนฝากรวมและปรมาณเงนใหสนเชอรวมของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ ประกอบดวย ธนาคารออมสน ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร

ธนาคารอาคารสงเคราะห ธนาคารอสลามแหงประเทศไทย ธนาคารเพอการสงออกและน าเขา

แหงประเทศไทย และธนาคารพฒนาวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอมแหงประเทศไทย

การเกบรวมรวมขอมล

การเกบรวบรวมขอมลเปนแบบเดอน ตงแตเดอนตลาคม พ.ศ. 2555 ถงเดอนกนยายน

พ.ศ. 2560 รวมเปนจ านวน 60 ชดขอมล ทงนการเกบรวมรวมขอมลแตละตวแปรใชใน

การศกษาจากแหลงขอมลทมความนาเชอถอ ไดแก ธนาคารแหงประเทศไทย และหนวยงาน

สงกดกระทรวงพาณชย แลวน าขอมลดงกลาว มาประมวลผลเพอหาความสมพนธในรปแบบ

ของสมการถดถอยเชงซอน ดวยโปรแกรมส าเรจรปทางสถต

การวเคราะหขอมล

ส าหรบการศกษาน เปนการวเคราะหขอมลเชงปรมาณในการทดสอบความสมพนธของ

ตวแปรทสงผลตอการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ โดยใช

โปรแกรมส าเรจรป เพอหาผลของความสมพนธของตวแปรอสระ ซงขนตอนของการพจารณา

โดยการใชสมการถดถอยเชงซอน (Multiple Regressions) ดวยวธก าลงสองนอยทสด

ประกอบดวยขนตอนการพจารณาดงตอน

สวนท 1 วเคราะหสถตเชงพรรณนาของตวแปรอสระและตวแปรตาม โดยหาคาเฉลย

(Mean) คามธยฐาน (Median) คาสงสด (Maximum) คาตาสด (Minimum) และคาสวนเบยงเบน

มาตรฐาน (Standard Deviation: SD) รวมทงแสดงคาความสมพนธเชงเสนแบบภาพกราฟ

สวนท 2 วเคราะหสถตเชงปรมาณเพอหาความสมพนธดวยวธการสรางสมการถดถอย

เชงซอน (Multiple Regressions) ดวยวธก าลงสองนอยทสด ดวยขนตอนดงตอไปน

ขนตอนท 1 การทดสอบความนงของขอมล (Unit Root Test) ดวยวธ Augmented

Dickey-Fuller ของตวแปรอสระและตวแปรตามกอนน าเขาสมการถอดถอย

ขนตอนท 2 การตรวจสอบปญหาความสมพนธเชงเสนระหวางตวแปรอสระ

(Multicollinearity) โดยพจารณาจากคาสมประสทธสหสมพนธ (Correlation)

ขนตอนท 3 การสรางสมการถดถอยเชงซอน แสดงดงสมการ

DEPt = 𝛼 + 𝛽1INF + 𝛽2GDP + 𝛽3CPI+ 𝛽4INT + 𝛽5LOAN +𝜀t

ขนตอนท 4 การตรวจสอบและสรปปญหาความแปรปรวนไมคงทของความ

คลาดเคลอน (Heteroskedasticity) คาสถตทใชในการทดสอบสมมตฐาน ทระดบนยส าคญ 0.05

ขนตอนท 5 การตรวจสอบและสรปปญหาความสมพนธกนเองของความคลาดเคลอน

(Autocorrelation) คาสถตทใชในการทดสอบสมมตฐาน ทระดบนยส าคญ 0.05

หากพบปญหาเรองความแปรปรวนไมคงทของความคลาดเคลอน (Heteroskedasticity)

และความสมพนธกนเองของตวแปร (Autocorrelation) จะแกปญหาโดยใชแนวคดของ HAC

Newey-West

ขนตอนท 6 การทดสอบสมมตฐานของคาสมประสทธคาคงทในสมการถดถอย

ขนตอนท 7 เขยนรายงานผลของสมการถดถอยในรปแบบสมการ และสรปผล

4. ผลการศกษา

สวนท 1 วเคราะหสถตเชงพรรณนาของตวแปรอสระและตวแปรตาม โดยหาคาเฉลย

(Mean) คามธยฐาน (Median) คาสงสด (Maximum) คาตาสด (Minimum) และคาสวนเบยงเบน

มาตรฐาน (Standard Deviation: SD) รวมทงแสดงคาความสมพนธเชงเสนแบบภาพกราฟ

ตารางท 1 แสดงวเคราะหคาสถตเชงพรรณนาของตวแปรตามและตวแปรอสระ

ตวแปร คาสถตเชงพรรณนา

Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. DEP 3,990,672.40 4,026,444.50 4,523,031.00 3,283,285.00 352,801.57 INF 0.93 0.81 3.63 -1.27 1.36

GDP 3.30 3.00 15.40 -0.50 3.08 CPI 100.02 100.24 101.51 97.71 0.89 INT 1.70 1.44 2.49 1.29 0.47

LOAN 4,922,407.27 4,975,567.50 5,739,060.00 3,947,900.00 537,120.04

ทมา: จากการประมวลผลดวยโปรแกรมส าเรจรป

ป รมาณ เงนฝากของสถาบนการเงน เฉพาะกจ (DEP) : ค าเฉลย เท ากบ

3,990,672.40 ลานบาท คามธยฐานเทากบ 4,026,444.50 ลานลานบาท คาสงสด เทากบ

4,523,031.00 ลานบาท คาต าสด เทากบ 3,283,285.00 ลานบาท และคาสวนเบยงเบน

มาตรฐาน เทากบ 352,801.57

อตราเงนเฟอ (INF) : คาเฉลย เทากบรอยละ 0.93 คามธยฐาน เทากบรอยละ 0.81

คาสงสด เทากบรอยละ 3.63 คาต าสด เทากบรอยละ -1.27 และคาสวนเบยงเบนมาตรฐาน

เทากบรอยละ 1.36

ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ (GDP) : คาเฉลย เทากบรอยละ 3.30 คามธย

ฐาน เทากบรอยละ 3.00 คาสงสด เทากบรอยละ 15.40 คาต าสด เทากบรอยละ -0.50 และคา

สวนเบยงเบนมาตรฐาน เทากบ 3.08

ดชนราคาผบรโภคทวไป (CPI) : คาเฉลย เทากบ 100.02 คามธยฐาน เทากบ 1.44

คาสงสด เทากบ 2.49 คาต าสด เทากบ 1.29 และคาสวนเบยงเบนมาตรฐาน เทากบ 0.47

อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย (INT) : คาเฉลย เทากบรอยละ 1.70 คามธย

ฐาน เทากบรอยละ 1.63 คาสงสด เทากบรอยละ 2.75 คาต าสด เทากบรอยละ 1.50 และคาสวน

เบยงเบนมาตรฐาน เทากบ 0.46

ปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ (LOAN) : คาเฉลย เทากบ

4,922,407.27 ลานบาท คามธยฐาน เทากบ 4,975,567.50 ลานบาท คาสงสด (Maximum)

เทากบ 5,739,060.00 ลานบาท คาต าสด เทากบ 3,947,900.00 ลานบาท และคาสวนเบยงเบน

มาตรฐาน เทากบ 537,120.04

สวนท 2 วเคราะหสถตเชงปรมาณเพอหาความสมพนธดวยวธการสรางสมการถดถอย

เชงซอน (Multiple Regressions) ดวยวธก าลงสองนอยทสด ดวยขนตอนดงตอไปน

ขนตอนท 1 การทดสอบความนงของขอมล (Unit Root Test) ดวยวธ Augmented

Dickey-Fuller ของตวแปรอสระและตวแปรตามกอนน าเขาสมการถอดถอย

ตารางท 2 แสดงผลทดสอบความนงของขอมล (Unit Root Test)

ตวแปร Augmented Dickey-Fuller Test Statistic

t-Statistic Test Critical

Value 5% Prob.*

ผลการทดสอบสมมตฐาน

DEP -7.161852 -3.487845 0.0000 ขอมลทนง INF -8.461050 -3.487845 0.0000 ขอมลทนง

GDP -3.864357 -3.490662 0.0201 ขอมลทนง CPI -4.803092 -3.489228 0.0014 ขอมลทนง INT -6.256394 -3.487845 0.0000 ขอมลทนง

LOAN -8.348286 -3.487845 0.0000 ขอมลทนง

ทมา: จากการประมวลผลดวยโปรแกรมส าเรจรป

จากตารางท 2 พบวาขอมลแตละตวแปรดงกลาวเปนขอมลทนง (Stationary) เรยบรอย

แลว จงสามารถน าไปใชในการวเคราะหความถดถอยได

ขนตอนท 2 การตรวจสอบปญหาความสมพนธเชงเสนระหวางตวแปรอสระ

(Multicollinearity) โดยพจารณาจากคาสมประสทธสหสมพนธ (Correlation)

ตารางท 3 แสดงคาสมประสทธสหสมพนธ

ตวแปร INF GDP CPI INT LOAN DEP INF 1.0000 -0.0663 0.3797 0.0107 -0.1554 -0.1061

GDP -0.0663 1.0000 -0.2927 -0.0723 -0.0512 -0.0560 CPI 0.3797 -0.2927 1.0000 -0.1326 -0.1995 -0.1989 INT 0.0107 -0.0723 -0.1326 1.0000 -0.0630 -0.2453

LOAN -0.1554 -0.0512 -0.1995 -0.0630 1.0000 0.7087 DEP -0.1061 -0.0560 -0.1989 0.0248 0.7087 1.0000

ทมา: จากการประมวลผลดวยโปรแกรมส าเรจรป

จากตารางท 3 แสดงคาสมประสทธสหสมพนธระหวางตวแปรอสระ พบวา คา

สมประสทธสหสมพนธมคาอยในชวง [-0.80, +0.80] แสดงวา ไมเกดปญหา Multicollinearity

ดงนนตวแปรอสระทกตวจะอยในสมการถดถอย

ขนตอนท 3 การสรางสมการถดถอยเชงซอน แสดงความสมพนธของตวแปรอสระกบ

ตวแปรตาม แสดงดงสมการ

DEPt = 𝛼 + 𝛽1INF + 𝛽2GDP + 𝛽3CPI+ 𝛽4INT + 𝛽5LOAN +𝜀t

ขนตอนท 4 การตรวจสอบและสรปปญหาความแปรปรวนไมคงทของความ

คลาดเคลอน (Heteroskedasticity) คาสถตทใชในการทดสอบสมมตฐาน ทระดบนยส าคญ 0.05

ในการตรวจสอบสมมตฐาน พบวาคา Prob มคาเทากบ 0.2703 ซงมคามากกวา

0.05 ดงนน จงไมปฏเสธสมมตฐานหลก (H0) หรอกลาวในอกนยหนง คอ ยอมรบสมมตฐานรอง

(H1) จงสรปไดวา ไมพบปญหาเรอง Heteroskedasticity

ขนตอนท 5 การตรวจสอบและสรปปญหาความสมพนธกนเองของความคลาดเคลอน

(Autocorrelation) คาสถตทใชในการทดสอบสมมตฐาน ทระดบนยส าคญ 0.05

ในการตรวจสอบสมมตฐาน พบวาคา Prob มคาเทากบ 0.4831 ซงมคามากกวา

0.05ดงนน จงไมปฏเสธสมมตฐานหลก (H0) หรอกลาวในอกนยหนง คอ ยอมรบสมมตฐานรอง

(H1) จงสรปไดวา ไมพบปญหาเรอง Autocorrelation

ตารางท 4 แสดงผลคาสมประสทธคาคงทในสมการถดถอย

ตวแปร Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. DEP 0.075661 0.12607 0.600163 0.5509 INF 0.000509 0.00107 0.475509 0.6363

GDP -0.001498 0.00194 -0.771757 0.4436 CPI -0.620654 0.48823 -1.271230 0.2091 INT -0.073424 0.03003 -2.445199 0.0178

LOAN 0.632369 0.08847 7.147777 0.0000 Adjusted R-squared 0.516083

ทมา: จากการประมวลผลดวยโปรแกรมส าเรจรป

ขนตอนท 6 การทดสอบสมมตฐานของคาสมประสทธคาคงทในสมการถดถอย

- การทดสอบสมมตฐานของสมประสทธคาคงท

พบวา คาของ 𝛼 นมคาไมแตกตางจากศนยอยางมนยส าคญทระดบ 5%

- การทดสอบสมมตฐานของสมประสทธความชน

พบวา สมประสทธคาความชน 𝛽4 และ 𝛽5 มคาไมแตกตางจากศนยอยางมนยส าคญ

ทระดบ 5% กลาวคอ ตวแปรอสระ ประกอบดวย อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย (INT)

และปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ (LOAN) มความสมพนธกบปรมาณเงน

ฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

ส าหรบ สมประสทธคาความชน 𝛽1, 𝛽2 และ 𝛽3 มคาไมแตกตางจากศนยอยางม

นยส าคญทระดบ 5% กลาวคอ ตวแปรอสระ ประกอบดวย อตราเงนเฟอ (INF) ผลตภณฑมวล

รวมภายในประเทศ ดชนราคาผบรโภคทวไป ไมมความสมพนธกบปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ

ขนตอนท 7 เขยนรายงานผลของสมการถดถอยในรปแบบสมการ และสรปผล

สมการถดถอยทใชในการวจย คอ

DEPt = + 𝛽1INF + 𝛽2GDP + 𝛽3CPI+ 𝛽4INT + 𝛽5LOAN + 𝜀t

เมอท าการทดสอบสมมตฐานของคาสมประสทธ จะไดสมการถดถอยทใชในการวจย คอ

DEPt = 0.075661 + 0.000509INF - 0.001498GDP

(0.55090) (0.63630) (0.44360)

- 0.620654CPI - 0.073424INT ** + 0.632369LOAN ** + 𝜀t

(0.20910) (0.01780) (0.00000)

โดยท Adjusted R-squared = 0.516083 หรอ 51.6083%

หมายเหต ** หมายถง ระดบความเชอมน 95% ตวเลขในวงเลบ หมายถง คา Prob ของแตละสมประสทธ

จากคาสมประสทธ ในสมการถดถอยสามารถอธบายไดดงน

อตราเงนเฟอ ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ และดชนราคาผบรโภคทวไป ทง 3

ปจจยดงกลาวเปนปจจยอสระทไมมความสมพนธและไมมนยส าคญกบปรมาณเงนฝากของ

สถาบนการเงนเฉพาะกจ

อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย มความสมพนธในทศทางตรงกนขามกบ

ปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ อยางมนยส าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมน

95% กลาวคอ เมอตวแปรอนๆ คงท ถาอตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย เปลยนแปลงไป

รอยละ 1 จะท าใหปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ เปลยนแปลงไปรอยละ

0.073424 ในทศทางตรงกนขาม

ปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ มความสมพนธในทศทางเดยวกน

กบ ปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ อยางมนยส าคญทางสถต ณ ระดบความ

เชอมน 95% กลาวคอ เมอตวแปรอนๆ คงท ถาปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะ

กจ เปลยนแปลงไปรอยละ 1 จะท าใหปรมาณ เงนฝากของสถาบนการเงน เฉพาะกจ

เปลยนแปลงไปรอยละ 0.632369 ในทศทางเดยวกน

โดยสามารถอธบายความสมพนธของตวแปรอสระและตวแปรตามจากคา Adjust R-

squared มคาเทากบ 0.516083 แสดงใหเหนวา ตวแปรอสระ สามารถอธบายตวแปรตาม ไดถง

รอยละ 51.6083 สวนทเหลออกรอยละ 48.3917 เกดจากปจจยอนๆ

5. สรปผลการศกษาและขอเสนอแนะ

ผลการวจย

การศกษาปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ ดวยวธการ

วเคราะหสมการถดถอยเชงซอน โดยการน าโปรแกรมส าเรจรปทางสถตมาชวยในการประมวลผล

ผลจากการศกษาครงน จะเหนไดวา อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย มความสมพนธใน

ทศทางตรงกนขามกนกบปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ และปรมาณเงนใหสนเชอ

ของสถาบนการเงนเฉพาะกจ มความสมพนธในทศทางเดยวกนกนปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ อยางมนยส าคญทางสถต ณ ระดบความเชอมน 95% สวนอตราเงนเฟอ

ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ และดชนราคาผบรโภคทวไป ไมมความสมพนธและไมม

นยส าคญทางสถตกบปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ

อภปรายผล

จากวตถประสงคการศกษาเพอท าการศกษาปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของ

สถาบนการเงนเฉพาะกจ ตงแตเดอนตลาคม พ.ศ. 2555 ถง เดอนกนยายน พ.ศ. 2560 รวม

โดยตงสมมตฐานการศกษาครงนวา อตราเงนเฟอ ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ ดชนราคา

ผบรโภคทวไป อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย และปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ อยางนอย 1 ปจจยทมอทธพลตอปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะ

กจ ซงสามารถอภปรายผลไดดงน

- อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย มความสมพนธในทศทางตรงกนขามกบ

ปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ อยางมนยส าคญทางสถต ซงสอดคลองกบทฤษฎ

อตราดอกเบยส านกคลาสสก กลาวไววา อตราดอกเบยทแทจรงยอมกอใหเกดการเปลยนแปลง

ทางดานอปทานของเงนหรอดานอปสงคตอเงน กลาวคอ อปทานของเงนจะผนแปรไปในทาง

เดยวกนกบอตราดอกเบย จะพจารณาไดวา อตราดอกเบยทสงขนกจะยงจงใจใหผฝากเงนท า

การฝากเงนมากขนกท าใหปรมาณเงนฝากเพมขน หรออตราดอกเบยลดลงจะสงผลใหผฝากเงน

ท าการฝากเงนนอยลงกท าใหปรมาณเงนฝากลดลงเชนกน ฉะนน การเปลยนแปลงของอตรา

ดอกเบยกยอมสงผลตอการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนดวยเชนกน ซง

เปนไปตามสมมตฐานทต งไว

- ปรมาณเงนใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ มความสมพนธในทศทางเดยวกน

กบปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ อยางมนยส าคญทางสถต ซงสอดคลองกบ

ทฤษฎปรมาณเงนใหก อธบายวา ความสมพนธของอปทานของเงนใหกและอปสงคของเงนขอก

ดวยอตราดอกเบย กลาวคอ ในภาวะทอตราดอกเบยต าอปสงคของเงนขอกจะเพมขนอนเกด

จากความตองการลงทนมากขน และภาวะทอตราดอกเบยสงอปทานของเงนใหกจะเพมขนอน

เกดจากความตองการถอเงนออมลดลง แสดงใหเหนวา สถาบนการเงนกตองรกษาระดบอตรา

ดอกเบยของเงนฝากและเงนใหสนเชอใหเกดความเหมาะสม เพอเปนการชวยรกษาเสถยรภาพ

และสภาพคลองของสถาบนการเงน ซงเปนไปตามสมมตฐานทตงไว ทงนยงสอดคลองกบ

ผลงานวจยของ อภยวรรณ นามพลแสน (2551) ทไดศกษาถง ปรมาณเงนฝากธนาคารเพอ

การเกษตรและสหกรณการเกษตร

- อตราเงนเฟอ ผลตภณฑมวลรวมภายในประเทศ ดชนราคาผบรโภคทวไป ไมม

ความสมพนธและไมมผลตอปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะ ซงไมเปนไปตาม

สมมตฐานทต งไว เนองจากชวงระยะเวลาทใชศกษา เปนชวงเวลาทประเทศไทยเกดปญหาทาง

เศรษฐกจชะลอตว สภาพเศรษฐกจของตางประเทศยงอยในภาวะไมแนนอน และปญหา

สถานการณทางการเมอง สงผลกระทบถงประชาชนทวไปขาดความเชอมนในรฐบาล เปนผลท า

ใหสภาวะความเจรญเตบโตภายในประเทศลดลง ดานการลงทนและการคาขายของภาคธรกจ

เอกชนเกดการชะลอตวจากความเสยงดานการลงทนเพมขน ดานการสงออกสนคาและบรการ

ชะลอตว เปนไปตามสภาพเศรษฐกจของประเทศคคาของประเทศไทย อกทงสถาบนการเงน

เฉพาะกจตางๆ กมบทบาทส าคญใหความชวยเหลอและสนบสนนการด าเนนนโยบายของ

ภาครฐ รวมถงการเปนแหลงเงนทนทส าคญของภาครฐ ภาคธรกจเอกชน และลกคารายยอย

ทวไป จงไมสามารถอธบายการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจได

ขอเสนอแนะ

1. จากผลการศกษาแสดงใหเหนวา อตราดอกเบยเงนฝากธนาคารพาณชย ปรมาณเงน

ใหสนเชอของสถาบนการเงนเฉพาะกจ เปนปจจยทมความส าคญตอการเปลยนแปลงปรมาณ

เงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ จงน าผลจากการศกษาครงนไปใชส าหรบการวางแผนการ

ด าเนนงาน และบรหารจดการ เชน การพฒนาผลตภณฑเงนฝาก กลยทธการระดมเงนฝาก และ

ควบคมปรมาณเงนฝากและปรมาณเงนใหสนเชอใหอยในระดบทเหมาะสมสอดคลองกบ

แนวทาง ทศทาง และนโยบายการด าเนนงานของแตละสถาบนการเงนไดอยางมประสทธภาพ

2. ในการศกษาครงน นอกจากปจจยตางๆ ทใหในการศกษาแลว ยงพบวาอาจเกดจาก

ปจจยอนๆ ซงเปนสาเหตทสงผลตอการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะ

กจ เชน การด าเนนนโยบายภาครฐ การแขงขนของธนาคารพาณชย การใชกฎระเบยบและ

ขอบงคบทางกฎหมาย และปจจยทางเศรษฐกจอนๆ เปนตน เพอน าปจจยดงกลาวไปใชในการ

อธบายความสมพนธของปจจยตางๆ ทมผลตอการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบน

การเงนเฉพาะกจ ไดอยางเพยงพอและครอบคลมมากยงขน

ขอเสนอแนะส าหรบการศกษาครงตอไป

1. ผศกษาอาจเพมเตมในการเลอกปจจยอสระทมหลากหลายมากขน เชน ปจจยทาง

เศรษฐกจ ปจจยทางการเมอง ปจจยจากการด าเนนนโยบายภาครฐ หรอปจจยอนๆ ทคาดวา

เปนปจจยทสามารถก าหนดการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจ เพอ

ชวยเพมความเชอมน คลอบคลม และลดความคลาดเคลอนของขอมลทใชในการทดสอบ

2. ในการศกษาครงน เปนการวเคราะหขอมลเชงปรมาณจากการเกบรวบรวมขอมลสถต

จากแหลงขอมลตางๆ ทงนการศกษาครงตอไปควรศกษาวจยเชงคณภาพเพมเตมเพอน ามา

สนบสนนการศกษาการเปลยนแปลงปรมาณเงนฝากของสถาบนการเงนเฉพาะกจยงขน

บรรณนานกรม ชนดดา จนทะโชต. 2552. “ปจจยทมผลตอปรมาณเงนฝากของธนาคารกรงศรอยธยา.”

วทยานพนธปรญญามหาบณฑต, ภาควชาเศรษฐศาสตร มหาวทยาลยรามค าแหง.

เฉลมศร มณกาศ. 2558. “การศกษาปจจยทมผลตอปรมาณเงนฝากของธนาคาร

พาณชยทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย.” การศกษาคนควา

อสระปรญญา มหาบณฑต, สาขาวชาการเงน มหาวทยาลยหอการคาไทย.

รชนกร ศรจนทร. 2558. “ปจจยทมผลตอยอดเงนฝากของธนาคารออมสน.” การศกษา

คนควาอสระปรญญามหาบณฑต, สาขาวชาการเงน มหาวทยาลยหอการคาไทย.

วเรศ อปปาตก , 2544. เศรษฐศาสตรการเงนและการธนาคาร . พมพครงท 6.

กรงเทพมหานคร: ส านกพมพมหาวทยาลยธรรมศาสตร.

ศนยคมครองผใชบรการทางการเงน ธนาคารแหงประเทศไทย. 12 ธนวาคม 2560. สถาบน

การเงนเฉพาะกจ (Specialized Financial Institutions : SFIs) [ออนไลน]. เขาถง

ไดจาก https://www.1213.or.th/th/aboutfcc/finservices/Pages/SFIs.aspx

สถาบนพฒนาความรตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย, 2550. “เศรษฐศาสตร.”

กรงเทพมหานคร: ส านกพมพอมรนทรพรนตงแอนดพบลชชง.

ส านกดชนเศรษฐกจการคา กระทรวงพาณชย. 5 มกราคม 2561. ความรเกยวกบดชนราคา

ผบรโภค [ออนไลน]. เขาถงไดจาก

http://www.price.moc.go.th/price/know/news/know_BETI.html

เสร ลลาลย, 2534. ทฤษฎเงนเฟอ (Theory of Inflation). พมพครงท 2. กรงเทพมหานคร:

ส านกพมพมหาวทยาลยรามค าแหง.

ส านกงานคณะกรรมการพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต , กระทรวงพาณชย. 2560.

ข อ ม ล ส ถ ต ภ า ว ะ เศ ร ษ ฐ ก จ ใน ป ร ะ เท ศ [อ อ น ไ ล น ] . เข า ถ ง จ า ก :

http://www.nesdb.go.th/

อภยวรรณ นามพลแสน. 2551. “ปรมาณเงนฝากธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณ

การเกษตร” วทยานพนธปรญญามหาบณฑต, มหาวทยาลยรามค าแหง.