estudos sobre a implementação das normas internacionais ...estudos sobre a implementação das...
Post on 11-Nov-2020
2 Views
Preview:
TRANSCRIPT
Estudos sobre a implementação das normas internacionais
de contabilidade: O setor de telecomunicações
Área temática: Gestão Estratégica e Organizacional
SIdmar Almeida
sid.adm@ig.com.br
Resumo: A pesquisa teve por objetivo promover a pesquisa e a produção de trabalhos acadêmicos abordando a
temática da contabilidade em mercados regulados, buscando evidências empíricas no universo de empresas
brasileiras, tendo como foco contribuir para o aperfeiçoamento das relações entre os diferentes players envolvidos com
o mercado de capitais. Tal estudo é relevante na medida em que se propõem a analisar os impactos da adoção das
normas internacionais de contabilidade em um setor específico, propiciando uma visão mais aprofundada sobre quais
alterações contábeis foram mais impactantes nos setores em questão.
Palavras-chaves:
ISSN 1984-9354
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
2
INTRODUÇÃO:
O cenário contábil, a partir do início do século XIX, vem consolidando inúmeros processos e
práticas para atender às necessidades manifestas do ambiente negocial, mergulhado na gestão mediada
pelas tecnologias de informação e comunicação. Os relatórios confeccionados pelas áreas
especializadas em negócios impactam, cada vez mais, os usuários externos da informação, que exigem
transparência e confiabilidade no universo contábil-financeiro.
Com o desenvolvimento do mundo dos negócios e a globalização, houve a necessidade
mundial de reorganizar, repadronizar e rearmonizar práticas contábeis de diferentes países evitando
possíveis distorções das informações, pois são reflexos oriundos das informações geradas pela
contabilidade.
No Brasil, um passo importante para o atingimento dessas propostas ocorreu em 28 de
dezembro de 2007, quando foi promulgada a Lei n. 11.638 que alterou, revogou e introduziu novos
dispositivos à lei das Sociedades por Ações. Essa nova legislação teve, principalmente, o objetivo de
atualizar a legislação societária brasileira, possibilitando o processo de convergência das práticas
contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas Normas Internacionais de Contabilidade –
International Financial Reporting Standards (IFRS) –, emitidas pelo InternationalAccounting
Standards Board (IASB), órgão responsável pela elaboração dos padrões contábeis internacionais, e
permitir que as novas normas e procedimentos contábeis sejam expedidas pela Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), em consonância com os padrões internacionais de contabilidade.
Todavia, por mais que existam padrões contábeis que exijam determinadas informações, sua
divulgação não se é explorada de forma mais profunda, até porque, no mercado, inúmeros interesses
divergem do que é necessário divulgar em suasdemonstrações. Ainda não existe um consenso sobre o
que efetivamente deveria ser divulgado, como e para quem.As formulações de conceitos e estruturas
utilizados pela Contabilidade são determinadas por diversos fatores que ao longo do tempo podem
sofrer alterações quanto às suas práticas ou regras. Fatores como os econômicos, legais, éticos ou
mesmo psicológicos modelam o que se entende como aceitável.
Por inserir-se no âmbito social-aplicado e por servir de importante ferramenta ao processo de
desenvolvimento dos mercados, a Contabilidade sofre modificações ao longo do tempo para se
adequar ao contexto econômico e social em que se encontra a sociedade. Neste escopo, a
Contabilidade também sofre com disputas de interesses diversos quanto o que deve ser ou não
apresentado a seus usuários, assumindo um importante papel de redutor da assimetria informacional.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
3
Porém, a divulgação financeira só é útil na redução da assimetria informacional quando é confiável,
porque, se não repetir exatamente a realidade, seus usuários serão prejudicados por tomarem decisões
baseados em informações não congruentes com a verdadeira situação da empresa. Dessa forma,
constitui papel dos órgãos reguladores garantir a confiabilidade da contabilidade por meio de normas e
regulamentos (MURCIA; BORBA, 2005). Portanto faz-se necessário, estudos que testem com maior
amplitude possível a qualidade e aos efeitos.
Pohlmann e Alves (2012)discorrem que a ausência de investigações dos custos e benefícios da
evidenciação estabelecida pelos pronunciamentos emitidos por órgãos reguladores ao longo do tempo
implica a identificação de possíveis falhas no mercado e não implica necessariamente uma ação
governamental, a menos que seja explícita esta falha.Este processo regulatório precisa ser autônomo
(ou seja, ter autonomia política) e confiável (corpo técnico qualificado), a fim de garantir a melhor
eficiência e a credibilidade do sistema (SALGADO; MOTTA, 2005).
Estudossobre a divulgação de informações das empresas para o mercado são importantes, uma
vez que, compreender o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro passa necessariamente pelo
aprimoramento da relação existente entre os diferentes colaboradores deste mercado, atendendo as
exigências legais e as expectativas dos envolvidos. Assim,este estudo tem como foco contribuir para o
aperfeiçoamento das relações entre os diferentes players envolvidos com o mercado de capitais.
Nos últimos anos, alguns autores analisaram o impacto do processo de convergência aos
padrões internacionais de contabilidade, no tocante a transparência, a comparabilidade e a relevância
das demonstrações contábeis de empresas na Europa e na Ásia. No Brasil, em virtude do processo de
convergência ser recente, os estudos sobre o tema ainda são incipientes. Dessa forma, abre-se a
oportunidade para se investigar o impacto da mudança do padrão contábil nos números contábeis
reportados pelas empresas brasileiras de capital aberto. Para uma análise mais minuciosa, optou-se por
restringir à investigação as empresas que compõem o setor regulado de telecomunicações.Justifica-se a
escolha deste setor por sua relevância econômica, pelaimportância para o desenvolvimento do país e,
principalmente, pelo fato de existir uma contabilidade regulatória específica, possibilitando que seja
testado empiricamente se determinados números contábeispossuem as características qualitativas
definidas pelos órgãos reguladores.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
4
O processo de Regulação
Até 1972, havia no Brasil mais de 900 empresas de telefonia fixa emoperação, quando, neste
ano foi criada a Telecomunicações Brasileiras S.A., ouTelebrás, que adquiriu e consolidou quase todas
essas empresase tornou-se a líderabsoluta na prestação desses serviços até 1997, quando foi aprovada a
Lei nº9.472/97, conhecida como Lei Geral de Telecomunicações, que estabeleceu a livreconcorrência e
a privatização da Telebrás, através de leilão das autorizações e concessões para empresas privadas e
estabelecendo aAgência Nacional de Telecomunicações como agência reguladora independente.
Segundo Nascimento (2008), o Sistema Nacional de Telecomunicações, através
dadisponibilização de redes de transporte e de serviços, integrou o Brasil, possibilitou acomunicação
de todo o país com todas as nações do mundo e permitiu a abertura do caminhodo desenvolvimento e
da integração nacional das diversas regiões do país, especialmente, asde menor poder econômico,
político e social.
De acordo com Flower&Lefèbvre (1997), as demonstrações contábeis atendem aos acionistas,
que buscam verificar a valorização e a rentabilidade de investimentos; aos administradores, que
buscam uma melhor gestão dos negócios que lhe foram confiados; ao governo, que as utiliza no
cálculo dos tributos e, até mesmo, aos empregados, que as utilizam para negociações salariais. As
necessidades de informação são diversas, muito embora tenham a mesma finalidade básica: mostrar a
posição financeira e o desempenho das entidades, no passado, no presente e suas projeções para o
futuro.
Ainda de acordo com os autores, a regulação contábil pode ser classificada como
governamental ou privada. Quando governamental, pode ser feita de duas formas: pelo Poder
Legislativo, através de legislações, na maioria das vezes tributárias, ou mesmo de contabilidade, e pelo
Poder Executivo, através de seus órgãos governamentais de fiscalização. A regulação é dita privada
quando as normas contábeis são elaboradas por entidades profissionais vinculadas ao mercado
financeiro e de capitais.
No sistema brasileiro, são aptos a emitir normas contábeis, principalmente, órgãos como a
Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Conselho Federal de Contabilidade (CFC); Secretaria da
Receita Federal (SRF); Banco Central do Brasil (BACEN); Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP) e as Agências Reguladoras, cada um dentro de sua esfera de competências.
As agências reguladoras são autarquias federais criadas para regular e fiscalizar a execução de
serviços próprios do Estado, porém prestados por entidades privadas. Haja vista o fato de que, de um
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
5
lado há o interesse público na oferta e na qualidade de serviços cuja prestação primariamente caberia
ao Estado, e de outro há o interesse privado na obtenção de lucro decorrente da exploração desse
serviço, torna-se presente a necessidade de fiscalização da prestação desse serviço, realizada por um
órgão público imparcial em relação aos interesses do Estado, da concessionária e dos consumidores.
Neste processo de regulação, as agências de concessão de serviços públicos – Agência
Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), Agência Nacional de Telecomunicações (ANATEL), Agência
Nacional de Petróleo (ANP), entre outras – têm a responsabilidade de fiscalizar as empresas de seus
setores e, para isto, têm definido normas contábeis específicas, inclusive a adoção de um Plano de
Contas padronizado.
Para Carmo et al. (2012), o processo de regulação contábil, emdeterminadas situações, limita
a liberdade das organizações em divulgar informações, por pressões que grupos de interesses exercem
nos órgãos responsáveis pela emissão das normas contábeis. Em certos casos, os reguladores não
procuram identificar se estas normas surtiram os efeitos esperados e se os retornos suplantam os custos
de sua implantação (ZINGALES, 2004).
A literatura divide normalmente as pesquisas sobre a ótica da adoção voluntária e compulsória
das normas internacionais de contabilidade. Os estudos que envolveram a adoção voluntária podem ser
classificados em três categorias: (1) estudos que analisam as consequências econômicas da adoção do
IFRS, essencialmente em termos da liquidez de mercado e custo de capital; (2) estudos que examinam
a qualidade dos relatórios financeiros em IFRS em relação a outro GAAP, assim como a observância
efetiva dos padrões internacionais; e (3) estudos que examinam outros aspectos da adoção como o
impacto na previsão dos analistas e a presença de investidores institucionais (DASKE et al., 2009).
Estudos que abordam o nível de aderência às divulgações obrigatórias vêm
sendodesenvolvidos nos últimos anos, como os que envolvem os pronunciamentos emitidos peloIASB
ou informações exigidas por órgãos reguladores, que buscam analisar características que influenciem o
cumprimento de tais exigências.
Impactos da adoção do IFRS
Durante o processo de estruturação do arcabouço teórico, diversas ideias foram surgindo
acerca do tema “Adoção do IFRS no Brasil” até que foi percebida uma forte tendência dentro universo
acadêmico de se realizar comparações entre a norma vigente no país (padrão local) e a norma
internacional de contabilidade em diversos momentos durante o período de convergência. Alguns
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
6
pesquisadores realizaram estudos sobre possíveis impactos em determinado mercado mediante as
diferenças entre as normas contábeis. Outros desenvolveram pesquisas durante o período de transição e
revelaram resultados parciais referentes ao processo de convergência; assim como existem trabalhos
realizados após a convergência, estes, em vias de regra, apresentaram resultados mais consistentes,
menos especulativos.
Para Watts e Zimmermam (1986), não se pode encontrar uma teoria que explique e prediga
todos os fenômenos contábeis, pela razão de que são apenas simplificações da realidade de um
ambiente muito complexo e em constantes transformações.
O Quadro 1 apresenta o resultado de alguns estudos internacionais sobre os impactos da
adoção do IFRS.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
7
Fonte: Almeida et al (2014)
Nota-se que as pesquisas realizadas em diferentes países buscaram evidências sobre o impacto
da adoção das normas internacionais de contabilidade em diferentes países, embora, cada um deles
apresente focos distintos em sua análise, nos quais podemos citar: (a) impactos no lucro líquido e no
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
8
patrimônio líquido das empresas, (b) comparabilidade e relevância das informações contábeis e (c)
alterações no nível de gerenciamento de resultado.
Costa (2012) deu prosseguimento às sugestões propostas por Cunha (2009),investigando o
nível de divulgação do IAS 16 pelas empresas listadas na Bolsa de Valores deLisboa, no período de
2005 até 2010. Na amostra, composta por 55 empresas, o autor, pormeio de um modelo de regressão
linear múltipla, buscou controlar os efeitos para os anosanalisados, encontrando como resultado um
índice médio de divulgação de 67%, sendo que,gradativamente, o grau de cumprimento aumentou ao
longo dos seis anos analisados:inicialmente 66% (2005) e, no último ano investigado, chegando aos
70% (2010). Osresultados corroboraram os encontrados por Cunha (2009), alegando que, no decorrer
de umdeterminado espaço de tempo, as empresas melhorariam os níveis de cumprimento do
novopadrão contábil. Salienta-se que, na comparação entre os resultados encontrados
pelospesquisadores no ano de adoção das normas internacionais, as empresas listadas em
Lisboa,obtiveram um índice significativamente maior que os apresentados em Madri. Assim comonos
resultados de Cunha (2009), verificou-se nos testes de Costa (2012), que o porte daempresa explica o
grau de cumprimento do IAS 16.
Impactos da adoção do IFRS no setor regulado
As pesquisas sobre a introdução obrigatória do IFRS normalmente podem ser classificadas em
duas categorias: (1) estudos que examinam a reação do mercado acionário para os eventos chaves
associados com o processo de mudança obrigatória para o IFRS; e (2) estudos recentes que analisam os
efeitos da adoção obrigatória em países que passaram a exigir as normas internacionais.
A regulação envolve toda a organização de uma atividade econômica por parte do Estado, no
exercício do poder de polícia ou na concessão de serviço público. Há três tipos comuns de regulação:
(1) controle à entrada e saída (barreiras); (2) definição tarifária e; (3) desverticalização. O principal
objetivo da regulação é gerenciar e tornar compatíveis os princípios constitucionais econômicos nos
setores regulados.
No processo de regulação, os princípios regulatórios utilizados são: redistributividade, difusão
do conhecimento econômico e cooperação. Este marco regulatório precisa ser autônomo (ou seja, ter
autonomia política) e confiável (corpo técnico qualificado), a fim de garantir a melhor eficiência e a
credibilidade do sistema (SALGADO; MOTTA, 2005).
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
9
Akhtaruddin (2005) investigou as práticas de divulgação das empresas cotadas emBangladesh
e se elas cumpriam as obrigatoriedades estabelecidas pelos órgãos reguladores. Oautor também
verificou se a idade, o porte, o lucro e o setor econômico influenciavam o nívelde cumprimento dos
requisitos obrigatórios a serem divulgados. A amostra do estudo foicomposta por 94 empresas listadas
na Bolsa de Valores de Dhaka (DSE) e na Bolsa de Valores de Chittagong (CSE), sendo analisadas as
demonstrações contábeis anuais referentesao encerramento do ano fiscal de 1999. Foi utilizado um
questionário com 160 perguntas comas exigências dos órgãos reguladores bengaleses, sendo as
análises realizadas através daelaboração de um modelo de regressão elaborado pelo autor. Os
resultados do estudo indicamque as empresas em geral não atenderam adequadamente às exigências de
divulgaçãoobrigatória, com um índice médio de 44% de evidenciação. O autor considera que o nível
de divulgação baixo pode ser reflexo da ausência ou ineficácia da atuação dos órgãos reguladores do
mercado. Das variáveis analisadas, somente o porte da empresa e faturamento foram significantes,
enquanto que se apresentaram como não significantes: o setor econômico, olucro líquido e a idade da
empresa.
Almeida et al (2014) relatou que em estudos efetuados no ano de 2009 referentes ao setor
regulado de telecomunicações brasileiro relativos ao impacto da implementação das normas
internacionais de contabilidade, apontam que os pronunciamentos que mais trouxeram efeito no
patrimônio líquido das empresas foram os CPC 15 (Combinação de Negócios), CPC 25 (Provisões,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes) e o ICPC 08 (Contabilização da Proposta de Pagamento
de Dividendos). Em relação ao lucro, os pronunciamentos que mais trouxeram efeito foram os CPC 15
(Combinação de Negócios), CPC 38 (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração).
Considerações Finais
Neto e Pereira (2011) relatam que existe a separação entre a propriedade e o controle de
capital nas Companhias Abertas, o que da origem a um conflito de interesses entre o agente
(administrador) e o principal (investidor). E que o acionista deve-se cercar do maior número possível
de instrumentos para evitar que seja expropriado pelo administrador. Para tanto, é necessário que
ambos tenham acesso às mesmas informações na tomada de decisões.
Desta forma, a Contabilidade busca atender a diferentes usuários com as mais diversas
informações, e, por isso, tem na divulgação seu principal meio de comunicação com o público. A
existência da assimetria informacional gera a necessidade de se entender seus efeitos e, por
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
10
conseguinte, provoca o desenvolvimento de pesquisas em diversas áreas de conhecimento de todas as
ciências sociais aplicadas. (BARBOSA, 2008). Esta pesquisa buscou oferecer uma gama de
contribuições a investidores, analistas de mercado, reguladores e outros pesquisadores; no sentido de
uma melhor compreensão dos efeitos gerados no setor de telecomunicações. Tal estudo é relevante na
medida em que se propõem a analisar os impactos da adoção das normas internacionais de
contabilidade em um setor específico, propiciando uma visão mais aprofundada sobre quais alterações
contábeis foram mais impactantes nos setores em questão.O entendimento da eficiência do mercado de
capitais brasileiro após adoção dos padrões internacionais de contabilidade e o papel das notas
explicativas em apresentar informações mais completas a respeito das operações empresariais é
fundamental.Segundo Dias, Rodrigues e Colauto (2011), sob uma ótica moderna, a evidenciação de
informações contábeis direciona-se não apenas ao processo de tomada de decisões que envolvam
critérios financeiros ou econômicos, mas também, que englobem a prestação de contas à sociedade.
Os benefícios econômicos futuros são gerados pelas firmas conforme o seu posicionamento e
suas ações no mercado de produtos. Esses benefícios econômicos gerados e os potenciais futuros são
divulgados aos agentes econômicos (investidores, analistas, acionistas, por exemplo) por meio das
demonstrações contábeis que são o canal de informação entre a firma e o mercado.
A pesquisa teve por objetivo promover a pesquisa e a produção de trabalhos acadêmicos
abordando a temática da contabilidade em mercados regulados, buscando evidências empíricas no
universo de empresas brasileiras.
BIBLIOGRAFIA
AKHTARUDDIN, M. Corporate mandatory disclosure practices in Bangladesh.
TheInternationalJournalofAccounting, n. 40, p. 399-422,
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
11
2005.Disponívelem:<http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0020706305000798>.Acesso
em 03 abr. 2014.
ALMEIDA, Sidmar Roberto Vieira; COSTA, Thiago de Abreu; SILVA, Adolfo Henrique Coutinho;
JUNIOR, Maurício Almeida dos Santos; LAURENCEL, Luiz da Costa. Impacto da implementação
das normas internacionais de contabilidade no Brasil: evidências empíricas no setor regulado e não
regulado. Revista de gestão e contabilidade da UFPI GeCont. V.1, n.1, jan.-jun. 2014, p. 40-61.
CALLAO, S.; JARNE, J.I.; LAÍNEZ, J.A. Adoption of IFRS in Spain: effect on the comparability and
relevance of financial reporting. JournalofInternationalAccounting, AuditingandTaxation, n. 16, p.
148-178, 2007.
CARMO, Carlos Henrique Silva do et al. Regulação contábil internacional, interesse públicoou grupos
de interesse? Um teste empírico. In: Encontro Nacional da Associação de pós-graduação de
pesquisa em Administração –ENANPAD, 36., 2012, Rio de Janeiro. Anais eletrônicos. Rio de
Janeiro: ANPAD, 2012.Disponível
em:<http://www.anpad.org.br/diversos/trabalhos/EnANPAD/enanpad_2012/CONT/Tema%2003/2012
_CON1634.pdf>.Acessoem 03 abr. 2014.
CORDAZZO, Michaela.The impact of IAS/IFRS on accounting practices: Evidencefromitalian listed
companies. 2007 Disponível em:<http://www.hec.unil.ch/urccf/seminar/Michela%20Cordazzo%20-
%20Dec07.pdf>. Acesso em 06 abr. 2014.
COSTA JUNIOR, Jorge Vieira et al. Relevância Contábil da Marcação a Mercado das Instituições
Financeiras no Brasil. In: Congresso ANPCONT, 2, 2009, Natal. Anais eletrônicos.São Paulo:
ANPCONT, 2012. 1 CD-ROM.
COSTA, Fernando Jorge Ferreira da.A Divulgação dos Ativos Fixos Tangíveis segundo a IAS16 e o
seu Grau de Cumprimento: uma Análise ao Anexo. Dissertação (Mestrado emContabilidade). Escola
de Economia e Gestão, Universidade do Minho, Braga, 2012. 78 f.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
12
Costa, Thiago de Abreu; SILVA, Sdolfo Henrique Coutinho e.Adoção do valor justo:um estudo sobre
a relevância do valor justo nas ações das empresas não financeiras decapital aberto do Brasil nos anos
de 2010 e 2011. Dissertação de Mestrado –Universidade Estadual do Rio de Janeiro (UERJ), 2013. Rio
de Janeiro. 70f.
CRESWELL, John W. Projeto de pesquisa: métodos qualitativo, quantitativo e misto. 3. ed.Porto
Alegre: Bookman/Artmed, 2010.
CUNHA, Patrícia Raquel Clérigo Milho Lopes da.O Grau de Cumprimento com osRequisitos
Previstos na IAS 16: Estudo das Empresas Cotadas em Espanha. 2009.Dissertação (Mestrado em
Contabilidade). Instituto Universitário de Lisboa, 2009. 73 f.
CUPERTINO, César Medeiros; LUSTOSA, Paulo Roberto Barbosa. Testabilidade do Modelo Ohlson:
Revelações dos Testes Empíricos. Brazilian Business Review,Vitória, v. 1, n. 2, p.141-155, 2004.
DASKE, Holger. et al. Adopting a Label: Heterogeneity in the Economic Consequences of IFRS
Adoptions. Working Paper, University of Pennsylvania and University of Chicago,
2009.Disponívelem: <http://ssrn.com/abstract=979650>. Acesso em 08 abr. 2014.
DIAS, Warley de Oliveira; RODRIGUES, Luciana Alves; COLAUTO, Romualdo
Douglas.Evidenciação de informações financeiras nos formulários 20-F. Revista Universo
Contábil,ISSN 1809-3337, FURB, Blumenau, v. 7, n. 1, p. 6-19, jan./mar., 2011.
FLOWER, John; LEFÈBVRE, Chris (Ed).Comparative studies in accounting regulation inEurope.
Leuven: Acco, 1997.
GLAUM, Martin; STREET, Donna L. Compliance with the disclosure requirements ofGermany’s new
market: IAS versus US GAAP. JournalofInternationalFinancialManagement and Accounting,
v.14, n.1, p. 64-100, 2003.
HASSAN, Omaima A.G. et al. The value relevance of disclosure: Evidence from theemerging capital
market of Egypt. The International Journal of Accounting, v. 44, pág.: 79–102, 2009.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
13
HASSAN, M. S.; PERCY, M.; STEWART, J. The Value Relevant of Fair Value Disclosures in
Australian Firms in the Extractive industries. Asian Academy of Management Journal of
Accounting and Finance, v. 2, n. 1, p.41–61, 2006.
HENDRIKSEN, Elton S.; BREDA, Michael F. Van. Teoria da Contabilidade. São Paulo:Atlas,
1999.
LIMA, Aline Nastde; TERRA, Paulo Renato Soares. Evidências Empíricas do Modelo de Ohlson
(1995) para o Brasil. 2009. Disponível em:
<http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/handle/10183/30403/000710770.pdf?sequence=1>. Acesso em
09 abr. 2014
NASCIMENTO, Jamerson Rogério do. O setor de telecomunicações: história epolíticaspúblicas no
Brasil. Dissertação. Programa de Pós-Graduação em Administração, FaculdadesIbmec, Rio de Janeiro,
2008.
PENG, Songlan et al. Does Convergence of Accounting Standards Lead to the Convergence of
Accounting Practices? A Study from China.The International Journal of Accounting, n.
43.EstadosUnidos, p. 448-468, 2008.
OHLSON, James A. Earnings, Book Values and Dividends in
EquityValuation.ContemporaryAccountingResearch. v. 11, n. 2, p.661–687, 1995.
LOPES, AlexsandroBroedel; IUDÍCIBUS, Sérgio de (coord.). Teoria Avançada daContabilidade. 2.
ed. São Paulo: Atlas, p. 235-275, 2012.
SALGADO, Lucia Helena; MOTTA, Ronaldo Seroa da (Ed.). Marcos Regulatórios no Brasil: o que
foi feito e o que falta fazer. Rio de Janeiro: Ipea, 2005. 404 p.
SANTOS, Edilene Santana. Análise dos Impactos dos CPCs da Primeira Fase de Transição para o
IFRS nas Empresas Abertas: umExame Censitário dos Ajustes ao Resultado nas DFPs de 2008.
Enanpad, 2010.
XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015
14
STREET, Donna L.; BRYANT, Stephanie M. Disclosure level and compliance with IASs:
acomparison of companies with and without U.S. listings and filings. The InternationalJournal of
Accounting, v. 35, n. 3, p. 305-329, 2000.
WALLACE, Olusegun; NASER, Kamal. Firm-specific determinants of thecomprehensiveness of
mandatory disclosure in the corporate annual reports of firms listed onthe stock exchange of Hong
Kong. Journal of Accounting and Public Policy, v. 14, p. 311-368,
1995.Disponívelem:<http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0278425495000429>. Acesso
em 15 abr. 2014.
WATTS, Ross L.; ZIMMERMAN, J. L. Positive accounting theory. Englewood Cliffs: Pretentice
Hall, 1986.
ZINGALES, Luigi, The Costs and Benefits of Financial Market Regulation. ECGI–
LawWorkingPaper, n. 21, 2004. Disponível em: <http://ssrn.com/abstract=536682>. Acesso em 16
abr. 2014
top related