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Fidelity Demografiefonds Konservativ
Fidelity Demografiefonds Konservativ Jahresbericht
31.12.2018
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 1
Fidelity Demografiefonds Konservativ Tätigkeitsbericht
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Anlageziel
Der FIDELITY DEMOGRAFIEFONDS KONSERVATIV wird mit dem Ziel verwaltet, mittel- und längerfristig bessere Anlageergebnisse als eine Investition am Geldmarkt zu erzielen. Die Aktienquote des Fonds ist auf 20 % des Fondsvermögens begrenzt.
Anlagepolitik
Das Sondervermögen hat seinen Anlageschwerpunkt in festverzinslichen Wertpapieren und Geldmarkttiteln mit guter Bonität. Darüber hinaus erwirbt der Fonds Investmentfonds, die ihrerseits schwerpunktmäßig in europäische und globale Aktien investieren. Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum einen Wertverlust nach BVI-Methode von 1,88 %. Die strategische Anlageallokation besteht zu 85 % aus festverzinslichen Wertpapieren, Geldmarkttiteln und Barmitteln sowie zu 15 % aus Aktienfonds weltweit. Das Fondsmanagement strebt eine langfristige Wertsteigerung vorrangig durch eine gezielte Einzeltitel- und Fondsauswahl an, die es durch eine maßvoll eingesetzte taktische Allokation zu optimieren versucht.
Wesentliche Risiken
Marktpreisrisiken
Durch die Investition in Investmentanteile und Anleihen ist das Sondervermögen sowohl allgemeinen als auch spezifischen Marktpreisrisiken ausgesetzt. Die spezifischen Marktpreisrisiken für Anleihen werden durch Diversifikation in eine Vielzahl von Anleihen guter Bonität sowie die Auswahl von hoch liquiden Produkten gesteuert und begrenzt. Die spezifischen Marktpreisrisiken für Fondsinvestments werden durch eine Vielzahl von Investmentanteilen, die ihrerseits in Aktien, investiert sind, gesteuert und begrenzt. Die Steuerung der allgemeinen Marktrisiken erfolgt durch Investitionen in unterschiedliche Regionen und Segmente. Vor diesem Hintergrund stuft die Gesellschaft das Sondervermögen für die Risikoart „Marktpreisrisiko“ mit einem mittleren Risiko ein.
Zinsänderungs-, Bonitäts- und Adressenausfallrisiken
Grundsätzlich können Zinsänderungs-, Bonitäts- und Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, werden aber aufgrund der diversifizierten Anlage als gering eingestuft. Das Sondervermögen war Zinsänderungsrisiken hauptsächlich über Investments in Anleihen, Renten- und Mischfonds ausgesetzt. Neben allgemeinen Marktzinsrisiken war das Sondervermögen über Investitionen in Anleihen auch entsprechenden Bonitäts- und Adressenausfallrisiken ausgesetzt. Um diese Risiken zu reduzieren, wurde im Wesentlichen auf gruppenfremden Investmentanteile oder Anleiheemittenten zurückgegriffen, die nachweislich über viele Jahre auf diesem Gebiet überdurchschnittlich positive Leistungen erbracht haben.
Operationelle Risiken
Nach Auffassung der Gesellschaft unterlag das Sondervermögen keinen weitergehenden operationellen Risiken, als denjenigen, denen die Gesellschaft selbst unterlag. Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken auf ein angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird regelmäßig durch die Innenrevision überprüft. Die Unterstützung bei der Überwachung der als wesentlich eingestuften Risiken für die Sondervermögen wurde im Wege der Auslagerung auf etablierte Dienstleister übertragen.
Liquiditätsrisiken
Bei der Auswahl der Anleihen sowie der Investmentfondsanteile achtet das Fondsmanagement auf eine hohe Liquidität der Anlagen, wodurch der zeitnahe Verkauf der Einzeltitel und somit eine hohe Liquidität im Fonds sichergestellt ist. Zur Einschätzung der Liquidität von Anleihen werden u. a. das Rating, das Emissionsland und die Währung herangezogen. Es werden jedoch nur solche Instrumente erworben, bei denen die Anbieter eine tägliche Liquidität gewährleistet. Im Berichtszeitraum war keine Einschränkung der Liquidität festzustellen.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 2
Fidelity Demografiefonds Konservativ Währungsrisiken
Da der Fonds neben der hauptsächlichen Anlage in Europa auch weltweit investiert, wird die Entwicklung des Fondsvermögens zum Teil durch die Entwicklung der unterschiedlichen Währungen beeinflusst. Der Fonds hat während des Berichtszeitraums unter anderem in Euro denominierte Investmentanteile investiert, die ihrerseits in Fremdwährungen investieren. Das Währungsrisiko ist insgesamt als gering einzustufen.
Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele
Am Jahresende 2018 war der Fonds zu 66,8 % in Renten und zu 13,3 % in Aktienfonds investiert. Das übrige Fondsvermögen (19,9 %) bestand aus Bankguthaben sowie Forderungen, Derivaten und Verbindlichkeiten. Die höhere Gewichtung von festverzinslichen Wertpapieren gegenüber Bankguthaben/Termingeld hängt mit der niedrigen bzw. sogar zum Teil negativen Verzinsung von Geldmarkttiteln zusammen und dem Bestreben einen höheren Zins durch die Investition in festverzinsliche Wertpapiere zu generieren. Ein Anteil von 30 % in Bankguthaben wird in diesem Fonds nicht als notwendig erachtet. Der entsprechend geringere Wert wirkt sich positiv auf die Ertragslage des Fonds aus. Im Berichtszeitraum wurden für rund EUR 6,0 Mio. Investmentanteile an Zielfonds und für rund EUR 230,5 Mio. Renten erworben. Für rund EUR 182,1 Mio. wurden Rentenpapiere verkauft. Das per Saldo negative Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von einzelnen Rentenpositionen, Futures und Devisentermingeschäften.
Sonstige für den Anleger wesentliche Ereignisse
Im Berichtszeitraum gab es keine wesentlichen Ereignisse.
Mit freundlichen Grüßen
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Geschäftsführung
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 3
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
Assetklasse Betrag Anteil in %
I. Vermögensgegenstände 259.965.175,98 100,13
1. Anleihen 173.302.083,81 66,75
Verzinsliche Wertpapiere 173.302.083,81 66,75
2. Investmentfonds 34.416.330,10 13,26
3. Derivate -384.389,13 -0,15
Devisentermingeschäfte 36.675,70 0,01
Futures -421.064,83 -0,16
4. Forderungen 1.675.711,96 0,64
5. Bankguthaben 46.131.902,63 17,77
6. Sonstige Vermögensgegenstände 4.823.536,61 1,86
II. Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13
Sonstige Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13
III. Fondsvermögen 259.634.814,20 100,00
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 4
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Fidelity Demografiefonds Konservativ
Vermögensaufstellung
31.12.2018
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.
Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 168.138.988,98 64,76
Verzinsliche Wertpapiere 168.138.988,98 64,76
EUR 156.238.170,74 60,18
Öffentliche Anleihen 121.791.506,29 46,91
4,250% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin.2010(41) BE0000320292
EUR 500.000 0 0 150,3077 % 751.538,70 0,29
0,800% Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 2018(28) BE0000345547
EUR 2.950.000 2.950.000 0 100,4123 % 2.962.163,88 1,14
0,500% Bundesrep.Deutschland Anl 2017(27) DE0001102424
EUR 6.775.000 21.100.000 15.450.000 103,5340 % 7.014.428,50 2,70
5,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2000(31) DE0001135176
EUR 500.000 500.000 0 161,1333 % 805.666,58 0,31
4,750% Bundesrep.Deutschland Anl. 2003(34) DE0001135226
EUR 400.000 750.000 3.000.000 163,3973 % 653.589,30 0,25
4,250% Bundesrep.Deutschland Anl. 2007(39) DE0001135325
EUR 500.000 400.000 2.300.000 168,7063 % 843.531,38 0,32
1,750% Bundesrep.Deutschland Anl. 2014(24) DE0001102333
EUR 6.530.000 10.650.000 6.050.000 110,5587 % 7.219.485,72 2,78
2,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2014(46) DE0001102341
EUR 2.600.000 1.100.000 0 141,3828 % 3.675.951,76 1,42
0,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2016(26) DE0001102408
EUR 1.000.000 2.050.000 2.350.000 100,1110 % 1.001.109,60 0,39
0,250% Bundesrep.Deutschland Anl. 2017(27) DE0001102416
EUR 1.650.000 1.650.000 0 101,7052 % 1.678.134,98 0,65
1,250% Bundesrep.Deutschland Anl.2017(48) DE0001102432
EUR 1.050.000 2.550.000 1.500.000 110,3273 % 1.158.436,97 0,45
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 5
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
0,500% Bundesrep.Deutschland Anl.2018(28) DE0001102440
EUR 12.850.000 29.050.000 16.200.000 103,1430 % 13.253.875,50 5,10
0,125% Cais. d Amort.de la Dette Soc. EO-MTN 2017(22) FR0013235165
EUR 2.000.000 0 0 100,9299 % 2.018.598,70 0,78
0,200% Europ.Fin.Stab.Facility EO-MTN 2018(24) EU000A1G0EA8
EUR 2.700.000 2.700.000 0 100,4485 % 2.712.109,50 1,04
1,200% Europäischer Stabilitäts.(ESM) EO-MTN 2018(33) EU000A1Z99D5
EUR 2.650.000 2.650.000 0 101,2165 % 2.682.237,25 1,03
0,875% European Investment Bank EO-MTN 2016(47) XS1505567088
EUR 200.000 0 0 86,9090 % 173.818,00 0,07
4,000% Finnland, Republik EO-Bonds 2009(25) FI4000006176
EUR 1.600.000 0 0 125,5907 % 2.009.450,64 0,77
5,500% Frankreich EO-OAT 1997(29) FR0000571218
EUR 3.300.000 3.600.000 4.000.000 148,0711 % 4.886.345,48 1,88
5,750% Frankreich EO-OAT 2001(32) FR0000187635
EUR 800.000 0 0 162,0420 % 1.296.335,76 0,50
4,000% Frankreich EO-OAT 2005(55) FR0010171975
EUR 300.000 0 0 161,8554 % 485.566,14 0,19
4,500% Frankreich EO-OAT 2009(41) FR0010773192
EUR 1.000.000 1.000.000 0 160,4351 % 1.604.351,20 0,62
2,250% Frankreich EO-OAT 2011(22) FR0011337880
EUR 6.050.000 3.550.000 0 109,6281 % 6.632.501,87 2,55
3,250% Frankreich EO-OAT 2013(45) FR0011461037
EUR 1.400.000 1.000.000 0 137,9279 % 1.930.991,09 0,74
1,000% Frankreich EO-OAT 2015(25) FR0012938116
EUR 3.795.000 2.575.000 4.150.000 105,0996 % 3.988.530,77 1,54
0,000% Frankreich EO-OAT 2018(24) FR0013344751
EUR 2.600.000 2.600.000 0 99,9043 % 2.597.512,45 1,00
1,300% Irland EO-Treasury Bonds 2018(33) IE00BFZRPZ02
EUR 2.250.000 2.250.000 0 98,9720 % 2.226.870,00 0,86
7,250% Italien, Republik EO-B.T.P. 1996(26) IT0001086567
EUR 2.900.000 4.900.000 2.000.000 134,3515 % 3.896.194,23 1,50
6,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 1997(27) IT0001174611
EUR 1.700.000 2.500.000 800.000 130,9191 % 2.225.624,62 0,86
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 6
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2018 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
4,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2004(20) IT0003644769
4,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2005(37) IT0003934657
4,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2010(26) IT0004644735
5,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22) IT0004848831
1,850% Italien, Republik EO-B.T.P. 2017(24) IT0005246340
3,450% Italien, Republik EO-B.T.P. 2017(48) IT0005273013
1,500% Kreditanst.f.Wiederaufbau Anl. 2014(24) DE000A1R0709
0,750% Niederlande EO-Anl. 2017(27) NL0012171458
5,650% Portugal, Republik EO-Obr. 2013(24) PTOTEQOE0015
2,125% Portugal, Republik EO-Obr. 2018(28) PTOTEVOE0018
5,900% Spanien EO-Bonos 2011(26) ES00000123C7
1,400% Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B39
1,950% Spanien EO-Obligaciones 2016(26) ES00000127Z9
2,900% Spanien EO-Obligaciones 2016(46) ES00000128C6
Pfandbriefe / Kommunalobligationen
1,750% Credit Agricole Cariparma EO-MTM.Cov.Bds 2018(38) IT0005319949
EUR 2.600.000 2.600.000 0 104,5475 %
EUR 2.620.000 1.400.000 0 111,1125 %
EUR 7.000.000 7.000.000 0 114,3059 %
EUR 2.000.000 2.000.000 0 114,7257 %
EUR 3.350.000 3.500.000 150.000 99,5399 %
EUR 800.000 0 750.000 99,2759 %
EUR 390.000 0 0 107,8400 %
EUR 1.600.000 0 0 104,1017 %
EUR 1.800.000 1.800.000 0 125,5858 %
EUR 1.000.000 3.000.000 2.000.000 104,0395 %
EUR 1.200.000 1.200.000 0 135,6513 %
EUR 4.000.000 4.000.000 0 100,7438 %
EUR 7.060.000 3.600.000 2.000.000 106,9803 %
EUR 700.000 0 0 107,8482 %
EUR 1.700.000 1.700.000 0 91,6620 %
2.718.233,83 1,05
2.911.146,85 1,12
8.001.415,80 3,08
2.294.513,00 0,88
3.334.586,32 1,28
794.206,84 0,31
420.576,00 0,16
1.665.626,64 0,65
2.260.543,50 0,87
1.040.395,00 0,40
1.627.815,00 0,63
4.029.753,40 1,55
7.552.806,00 2,91
754.937,54 0,29
1.558.254,00 0,60
1.558.254,00 0,60
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 7
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2018 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft
1,375% Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Non-Preferred MTN 2018(25)
EUR 700.000 1.500.000 800.000 97,5620
XS1820037270
1,625% Banco de Sabadell EO-MTN 2018(24) XS1876076040
EUR 800.000 1.700.000 900.000 97,0595
1,125% Caixabank EO-MTN 2017(24) XS1614722806
EUR 600.000 0 0 98,1065
1,750% Caixabank EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1897489578
EUR 1.000.000 1.000.000 0 99,5345
4,375% DNB NOR Bank EO-MTN 2011(21) XS0595092098
EUR 600.000 0 0 109,1727
1,000% FCA Bank EO-MTN 2018(22) XS1881804006
EUR 825.000 825.000 0 98,7215
4,500% ING Bank EO-MTN 2012(22) XS0748187902
EUR 500.000 0 0 112,9230
1,000% ING Groep EO-MT Resolut.Nts 2018(23) XS1882544627
EUR 400.000 400.000 0 99,6310
2,500% ING Groep EO-MTN 2018(30) XS1909186451
EUR 500.000 500.000 0 103,2395
0,750% KBC GROUP EO-MTN 2017(22) BE0002272418
EUR 900.000 0 0 100,1810
2,125% Société Générale EO-Non-Preferred MTN 2018(28) FR0013368602
EUR 700.000 1.400.000 700.000 99,5225
1,250% UBS Group Fdg (Switzerland) EO-MTN 2016(26) CH0336602930
EUR 400.000 0 0 97,4978
1,000% UniCredit EO-Non-Preferred MTN 2018(23) XS1754213947
EUR 1.050.000 1.050.000 0 93,5565
2,500% Wendel EO-Bonds 2015(27) FR0012516417
EUR 700.000 700.000 0 97,5986
Andere Schuldverschreibungen / Industrie
2,000% Aroundtown EO-MTN 2018(26) XS1815135352
EUR 1.300.000 1.300.000 0 95,1925
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
9.646.030,11 3,72
682.934,00 0,26
776.476,00 0,30
588.639,00 0,23
995.345,00 0,38
655.036,26 0,25
814.452,38 0,32
564.615,10 0,22
398.524,00 0,15
516.197,50 0,20
901.629,00 0,35
696.657,50 0,27
389.991,16 0,15
982.343,25 0,38
683.189,96 0,26
23.242.380,34 8,95
1.237.502,50 0,48
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 8
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
1,625% Autostrade per L Italia EO-Obbl. 2015(23) IT0005108490
EUR 1.125.000 1.125.000 0 93,1490 % 1.047.926,25 0,40
2,250% B.A.T. Intl Finance EO-MTN 2017(29/30) XS1664644983
EUR 825.000 0 0 92,2695 % 761.223,38 0,29
1,125% BMW Finance EO-MTN 2018(26) XS1823246803
EUR 1.100.000 1.100.000 0 98,5990 % 1.084.589,00 0,42
0,625% Cadent Finance EO-MTN 2016(24) XS1493320656
EUR 1.000.000 0 0 97,3766 % 973.765,95 0,37
1,500% Covivio EO-Obl. 2017(27) FR0013262698
EUR 600.000 0 0 93,3640 % 560.184,00 0,21
1,450% CPI PROPERTY GROUP EO-MTN 2018(22) XS1894558102
EUR 1.000.000 1.000.000 0 98,4740 % 984.740,00 0,38
1,625% Deutsche Bahn Finance MTN 2018(33) XS1772374770
EUR 1.200.000 1.200.000 0 102,1680 % 1.226.016,00 0,47
1,500% EDP Finance EO-MTN 2017(27) XS1721051495
EUR 900.000 900.000 0 94,1200 % 847.080,00 0,33
4,125% ENI EO-Notes 2009(19) XS0451457435
EUR 450.000 0 0 102,9500 % 463.275,00 0,18
2,125% ESB Finance EO-MTN 2018(33) XS1903442744
EUR 1.125.000 1.125.000 0 100,5375 % 1.131.046,88 0,43
1,750% Holcim Finance (Luxembg) EO-MTN 2017(29) XS1672151492
EUR 800.000 800.000 0 90,6500 % 725.200,00 0,28
2,500% Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-MTN 2017(29) XS1725678194
EUR 600.000 0 700.000 95,1985 % 571.191,00 0,22
1,500% innogy Finance EO-MTN 2018(29) XS1761785077
EUR 885.000 885.000 0 96,2305 % 851.639,93 0,33
3,375% Mondi Finance EO-MTN 2012(20) XS0834719303
EUR 1.000.000 0 0 105,3338 % 1.053.337,80 0,41
1,875% Naturgy Finance EO-MTN 2017(29) XS1695276367
EUR 1.600.000 400.000 500.000 99,8240 % 1.597.184,00 0,61
1,000% Renault EO-MTN 2018(24) FR0013329315
EUR 1.800.000 1.800.000 0 96,4765 % 1.736.577,00 0,67
1,500% SELP Finance EO-Notes 2017(25) XS1720761490
EUR 450.000 0 0 95,3435 % 429.045,75 0,17
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 9
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2018 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
1,250% Syngenta Finance EO-MTN 2015(27) XS1199954691
2,125% Tele2 EO-MTN 2018(28) XS1907150780
1,875% Unibail-Rodamco EO-MTN 2018(31) FR0013332996
4,125% Volkswagen Intl Finance EO-Notes 2018(38) XS1910948675
1,625% Volkswagen Leasing MTN 2018(25) XS1865186677
GBP
Öffentliche Anleihen
1,000% European Investment Bank LS-MTN 2016(26) XS1490724975
1,500% Großbritannien LS-Treasury Stock 2016(47) GB00BDCHBW80
Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft
1,000% ABN AMRO Bank LS-MTN 2017(20) XS1646904828
2,750% Banco Santander LS-MTN 2018(23) XS1877869088
1,875% Bque Fédérative du Cr. Mutuel LS-MTN 2018(22) XS1878814638
2,250% Lloyds Banking Group LS-MTN 2017(24) XS1699636574
Andere Schuldverschreibungen / Industrie
1,500% Daimler Intl Finance LS-MTN 2018(21) XS1821828776
2,875% DS Smith LS-MTN 2017(29) XS1652512705
6,000% Electricité de France (E.D.F.) LS-MTN 2014(2114) FR0011710284
EUR 1.000.000 1.000.000 0 85,7454 %
EUR 1.200.000 1.200.000 0 99,2795 %
EUR 2.200.000 2.200.000 0 99,0280 %
EUR 1.200.000 1.200.000 0 104,1670 %
EUR 500.000 500.000 0 96,6855 %
GBP 2.000.000 0 0 95,5972 %
GBP 1.000.000 4.600.000 3.600.000 92,7401 %
GBP 1.100.000 0 0 99,0225 %
GBP 1.100.000 1.100.000 0 99,1620 %
GBP 1.300.000 1.300.000 0 99,4775 %
GBP 700.000 0 0 95,6860 %
GBP 1.500.000 1.500.000 0 98,5520 %
GBP 800.000 300.000 0 93,8150 %
GBP 200.000 0 0 128,4586 %
857.454,40 0,33
1.191.354,00 0,46
2.178.616,00 0,84
1.250.004,00 0,48
483.427,50 0,19
11.900.818,24 4,58
3.135.665,87 1,20
2.111.479,73 0,81
1.024.186,14 0,39
4.575.415,79 1,75
1.202.923,80 0,46
1.204.618,44 0,46
1.428.169,52 0,55
739.704,03 0,28
4.189.736,58 1,62
1.632.556,60 0,63
828.845,94 0,32
283.729,66 0,11
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 10
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
5,625% Orange LS-Bonds 2004(34) FR0010039008
GBP 550.000 0 0 129,9342 % 789.219,51 0,31
1,875% Volkswagen Fin. Services LS-MTN 2018(21) XS1853394598
GBP 600.000 600.000 0 98,9085 % 655.384,87 0,25
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
5.163.094,83 1,99
Verzinsliche Wertpapiere 5.163.094,83 1,99
EUR 4.497.675,88 1,73
Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft 2.492.007,88 0,96
2,500% JAB Holdings EO-Bonds 2018(29) DE000A1919H2
EUR 900.000 1.500.000 600.000 101,5430 % 913.887,00 0,36
3,250% Logicor Financing EO-MTN 2018(28) XS1909057645
EUR 850.000 850.000 0 98,8125 % 839.906,25 0,32
1,625% Roadster Finance EO-MTN 2017(24/29) XS1731882186
EUR 775.000 375.000 0 95,2535 % 738.214,63 0,28
Andere Schuldverschreibungen / Industrie 2.005.668,00 0,77
1,400% BPP Europe Holdings EO-MTN 2018(22) XS1851268463
EUR 700.000 700.000 0 99,6975 % 697.882,50 0,27
2,200% BPP Europe Holdings EO-MTN 2018(25) XS1851268893
EUR 1.350.000 1.350.000 0 96,8730 % 1.307.785,50 0,50
GBP 665.418,95 0,26
Andere Schuldverschreibungen / Industrie 665.418,95 0,26
3,500% NewRiver REIT LS-Notes 2018(28) XS1787593968
GBP 636.000 636.000 0 94,7385 % 665.418,95 0,26
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Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
Investmentfonds 34.416.330,10 13,26
Aktienfonds 34.416.330,10 13,26
Gruppenfremde Aktienfonds 34.416.330,10 13,26
Fidelity Fds-America Fd. Y Acc. EUR LU0755218046
Anteile 79.530 11.150 0 21,7900 EUR 1.732.956,30 0,67
Fidelity Fds-Europ. Growth Fd. A LU0048578792
Anteile 454.552 146.266 0 13,3600 EUR 6.072.813,65 2,34
Fidelity Fds-FIRST Devel.Wld Fund LU1132648376
Anteile 1.109.177 135.592 0 11,9700 EUR 13.276.844,14 5,11
Fidelity Fds-International Fd. Y Dis. EUR LU0936580785
Anteile 883.028 108.629 0 15,1000 EUR 13.333.716,01 5,14
Summe Wertpapiervermögen 207.718.413,91 80,01
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 12
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2018 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen
handelt es sich um verkaufte Positionen.
Zins-Derivate -421.064,83 -0,16
Zinsindex-Terminkontrakte -421.064,83 -0,16
FUTURE Euro-BOBL-Future 03.19 Anzahl -65 -27.300,00 -0,01
FUTURE Euro-Bund-Future 03.19 Anzahl -139 -215.450,00 -0,08
FUTURE Euro-BUXL Futures 03.19 Anzahl -18 -90.720,00 -0,04
FUTURE Euro-Schatz-Future 03.19 Anzahl -48 -3.840,00 0,00
FUTURE Long Gilt Futures 03.19 Anzahl -96 -83.754,83 -0,03
Devisen-Derivate 36.675,70 0,01
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) 47.535,32 0,02
GBP EUR 17.01.19 GBP -13.877.000 47.535,32 0,02
Devisenterminkontrakte (Kauf) -10.859,62 0,01
GBP EUR 17.01.19 GBP 1.476.000 -6.941,18 0,01
GBP EUR 17.01.19 GBP 568.000 -3.918,44 0,00
Forderungen 1.675.711,96 0,64
Sonstige Forderungen* EUR 99.934,91 99.934,91 0,04
Zinsansprüche EUR 1.575.777,05 1.575.777,05 0,60
Bankguthaben 46.131.902,63 17,77
Bankguthaben EUR 45.734.302,59 45.734.302,59 17,62
Bankguthaben GBP 359.711,82 397.252,14 0,15
Bankguthaben PLN 1.492,82 347,90 0,00
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 13
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2018
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds-
vermögens
Sonstige Vermögensgegenstände 4.823.536,61 1,86
Forderungen aus Anteilscheingeschäften** EUR 4.823.536,61 4.823.536,61 1,86
Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13
Sonstige Verbindlichkeiten -330.361,78 -0,13
Verwahrstellenvergütung EUR -14.783,89 -14.783,89 -0,01
Verwaltungsvergütung EUR -295.677,57 -295.677,57 -0,12
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften** EUR -7.900,32 -7.900,32 0,00
Veröffentlichungskosten EUR -2.000,00 -2.000,00 0,00
Fondsvermögen EUR 259.634.814,20 100,00***
Anteilwert EUR 13,05
Umlaufende Anteile * Abgrenzung Bestandsprovision Zielfonds ** Noch nicht valutierte Transaktionen *** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Stück 19.890.034,919
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 14
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,608% 2i Rete Gas EO-MTN 2017(27) XS1709374497
EUR 0 1.400.000
1,500% APRR EO-MTN 2017(33) FR0013295722
EUR 0 1.000.000
2,000% Argentum Netherlands EO-MT 2018(30) XS1879112495
EUR 600.000 600.000
1,000% Aroundtown EO-MTN 2017(25) XS1715306012
EUR 0 700.000
0,625% Aviva MTN 2016(23) XS1509003361
EUR 0 500.000
0,282% Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-FLR MTN 2017(22) XS1594368539
EUR 0 600.000
0,875% Banco de Sabadell EO-MTN 2017(23) XS1731105612
EUR 900.000 1.500.000
1,375% Bank of Ireland Group EO-MTN 2018(23) XS1872038218
EUR 1.200.000 1.200.000
0,625% Bayer Capital EO-Notes 2018(22) XS1840614900
EUR 600.000 600.000
1,500% Bayer Capital EO-Notes 2018(26) XS1840618059
EUR 600.000 600.000
1,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2013(23) DE0001102309
EUR 600.000 3.750.000
2,500% Cie Génle Éts Michelin EO-Obl. 2018(38) FR0013357860
EUR 700.000 700.000
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 15
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
0,500% Commerzbank MTN-IHS 2018(23) DE000CZ40M21
EUR 850.000 850.000
1,500% Commerzbank MTN-IHS 2018(28) DE000CZ40M39
EUR 400.000 400.000
4,125% Coöperatieve Rabobank EO-MTN 2010(20) XS0478074924
EUR 0 1.490.000
0,167% Danone EO-MTN 2016(20) FR0013216892
EUR 800.000 1.600.000
1,875% Electricité de France (E.D.F.) EO-MTN 2016(36) FR0013213303
EUR 0 400.000
2,000% Electricité de France EO-MTN 2018(30) FR0013368545
EUR 1.000.000 1.000.000
2,750% Electricité de France (E.D.F.) EO-MTN 2012(23) FR0011318658
EUR 0 100.000
1,875% EnBW International Finance EO-MTN 2018(33) XS1901055472
EUR 75.000 75.000
4,875% ENEL EO-Bonds 2012(18) IT0004794142
EUR 0 640.000
1,500% ENI EO-MTN 2017(27) XS1551068676
EUR 0 200.000
0,500% Europäische Union EO-MTN 2018(25) EU000A19VVY6
EUR 1.250.000 1.250.000
0,000% European Investment Bank EO-MTN 2016(23) XS1489409679
EUR 0 390.000
1,500% European Investment Bank EO-MTN 2018(48) XS1753042743
EUR 2.600.000 2.600.000
0,000% Frankreich EO-OAT 2016(22) FR0013219177
EUR 0 2.600.000
1,750% GlaxoSmithKline Cap. EO-MTN 2018(30) XS1822829799
EUR 625.000 625.000
1,500% HeidelbergCement Fin.Lux. EO-MTN 2017(27) XS1629387462
EUR 0 550.000
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 16
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
1,250% Iberdrola Finanzas EO-MTN 2017(27) EUR 0 800.000 XS1682538183
1,250% Iberdrola Finanzas EO-MTN 2018(26) EUR 800.000 800.000 XS1847692636
1,500% Icade EO-Obl. 2017(27) EUR 200.000 800.000 FR0013281755
1,375% ING Groep EO-MTN 2017(28) EUR 0 700.000 XS1730885073
6,625% innogy Finance EO-MTN 2008(19) EUR 0 750.000 XS0399647675
4,000% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2013(23) EUR 300.000 800.000 XS0986194883
0,875% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2017(22) EUR 0 600.000 XS1636000561
1,750% Intesa Sanpaolo EO-MTN 2018(28) EUR 1.750.000 1.750.000 XS1785340172
5,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2011(22) EUR 0 4.900.000 IT0004759673
2,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2014(24) EUR 0 2.700.000 IT0005045270
0,100% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(19) EUR 0 4.400.000 IT0005177271
0,950% Italien Republik EO-B.T.P. 2016(23) EUR 0 970.000 IT0005172322
0,650% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(23) EUR 875.000 875.000 IT0005215246
1,600% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(26) EUR 6.950.000 6.950.000 IT0005170839
2,200% Italien Republik EO-B.T.P. 2017(27) EUR 2.200.000 2.200.000 IT0005240830
2,050% Italien, Republik EO-B.T.P. 2017(27) EUR 2.050.000 2.050.000 IT0005274805
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 17
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
0,550% Italien, Republik EO-Infl.Idx Lkd B.T.P.2018(26) IT0005332835
EUR 2.650.000 2.650.000
0,625% Kon. KPN EO-MTN 2016(25) XS1485532896
EUR 0 500.000
1,625% Mondi Finance EO-MTN 2018(26) XS1813593313
EUR 850.000 850.000
3,750% Niederlande EO-Anl. 2010(42) NL0009446418
EUR 0 500.000
1,750% O2 Telefónica Dtld. Finanzier. Anleihe 2018(25) XS1851313863
EUR 400.000 400.000
2,250% Portugal, Republik EO-Obr. 2018(34) PTOTEWOE0017
EUR 1.200.000 1.200.000
1,750% Royal Bk of Scotld Grp EO-FLR MTN 2018(25/26) XS1788515606
EUR 1.160.000 1.160.000
1,625% Royal Bk of Scotld Grp EO-MTN 2014(19) XS1080952960
EUR 0 1.200.000
3,375% Rumänien EO-MTN 2018(38) XS1768074319
EUR 610.000 610.000
0,375% Santander Consumer Bank EO-MTN 2017(20) XS1564331103
EUR 0 500.000
0,750% Santander Consumer Bank EO-MTN 2018(23) XS1781346801
EUR 300.000 300.000
0,464% Santander UK Group Hldgs EO-FLR MTN 2017(22/23) XS1615065320
EUR 0 600.000
1,000% SNCF Réseau EO-MTN 2016(31) XS1514051694
EUR 0 800.000
2,750% Solvay EO-Notes 2015(27) BE6282460615
EUR 0 500.000
5,500% Spanien EO-Bonos 2011(21) ES00000123B9
EUR 1.500.000 1.500.000
0,400% Spanien EO-Obligaciones 2017(22) ES00000128O1
EUR 0 3.100.000
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 18
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
4,693% Telefonica Emisiones EO-MTN 2009(19) XS0462999573
EUR 0 1.000.000
1,375% Terna Rete Elettrica Nazio EO-MTN 2017(27) XS1652866002
EUR 0 1.250.000
0,625% UBS EO-MTN 2018(23) XS1810806635
EUR 1.600.000 1.600.000
0,125% Unibail-Rodamco EO-MTN 2018(21) FR0013332970
EUR 1.500.000 1.500.000
0,625% Union Natle Interp.Em.Com.Ind. EO-MTN 2015(25) FR0012537124
EUR 0 500.000
0,385% Volkswagen Bank FLR-MTN 2018(21) XS1830992563
EUR 1.100.000 1.100.000
2,250% Anheuser-Busch InBev LS-MTN 2017(29) BE6295393936
GBP 0 575.000
3,184% Annington Funding LS-MTN 2017(29) XS1645518652
GBP 0 600.000
1,000% Coventry Building Society LS-MTN 2017(20) XS1605745261
GBP 0 575.000
1,375% Deutsche Bahn Finance LS-MTN 2017(25) XS1640854144
GBP 0 900.000
5,625% ENEL Finance Intl LS-MTN 2009(24) XS0452188054
GBP 0 600.000
3,288% Housing & Care 21 LS-Notes 2017(45-49) XS1710677581
GBP 0 300.000
2,256% HSBC Holdings LS-FLR MTN 2017(25/26) XS1716248197
GBP 0 1.000.000
2,175% HSBC Holdings LS-FLR Resolution Nts 2018(22/23) XS1823595647
GBP 1.150.000 1.150.000
2,625% London & Quadrant Housing Tr. LS-Bonds 2018(27/28) XS1778763133
GBP 450.000 450.000
1,000% Nestlé Holdings LS-MTN 2017(21) XS1730883961
GBP 0 1.050.000
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 19
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge
im Berichtszeitraum
2,375% Principality Building Society LS-MTN 2017(23) XS1722899165
GBP 0 1.000.000
1,250% UBS LS-MTN 2018(20) XS1746113197
GBP 950.000 950.000
3,375% Vodafone Group LS-MTN 2016(49) XS1468494239
GBP 400.000 400.000
2,500% Polen, Republik ZY-Bonds 2016(27) PL0000109427
PLN 0 10.350.000
3,557% B.A.T. Capital DL-Notes 2017(27) US05526DBA28
USD 0 925.000
3,500% ENEL Finance Intl DL-Notes 2017(28) US29278GAF54
USD 0 1.150.000
2,000% Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl 2015 (25) US500769GQ12
USD 0 3.000.000
3,823% Santander UK Group 2017(27/28) US80281LAG05
USD 0 1.700.000
4,103% Telefonica Emisiones DL-Notes 2017(27) US87938WAT09
USD 0 850.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,750% Bevco Lux Sàrl EO-Notes 2018(23) XS1767050351
EUR 500.000 500.000
1,125% Brenntag Finance EO-Notes 2017(25) XS1689523840
EUR 0 700.000
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 20
Fidelity Demografiefonds Konservativ Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
Volumen in 1.000
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Zinsindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte EUR 228.498
(Basiswert[e]: BTP Futures, Euro-BOBL-Future (4,5-5,5) Jahre, Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig , Euro-Buxl-Future, Euro-Schatz-Future (1,75-2,25 J.) kurzfristig , Long Gilt Futures (No.7), Ten-Year U.S. Treasury Notes Futures, U.S. TREA.BOND (LONG) FUT, Ultra 10Yr. U.S. Treasury Note Futures)
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
GBP - EUR EUR 173.380
USD - EUR EUR 37.154
Devisenterminkontrakte (Kauf)
GBP - EUR EUR 188.850
PLN - EUR EUR 2.236
USD - EUR EUR 43.912
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 21
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.01.2018 bis 31.12.2018
Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 489.563,88 0,02
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 2.931.833,47 0,14
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 10.824,84 0,00
4. Erträge aus Investmentanteilen 147.482,52 0,01
5. Sonstige Erträge 378.926,84 0,02
Summe der Erträge 3.958.631,55 0,19
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 301.147,74 0,02
2. Verwaltungsvergütung 1.841.563,61 0,09
3. Verwahrstellenvergütung 78.516,02 0,00
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 15.661,27 0,00
5. Sonstige Aufwendungen 28.017,45 0,00
Summe der Aufwendungen 2.264.906,09 0,11
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.693.725,46 0,08
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 5.382.612,62 0,27
2. Realisierte Verluste -7.808.566,76 -0,39
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften -2.425.954,14 -0,12
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -732.228,68 -0,04
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -2.940.182,90 -0,15
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -679.648,78 -0,03
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -3.619.831,68 -0,18
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 22
Fidelity Demografiefonds Konservativ
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres -4.352.060,36 -0,22
*Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 23
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Verwendungsrechnung
Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
Berechnung der Wiederanlage
I. Für die Wiederanlage verfügbar
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -732.228,68 -0,04
2. Zuführung aus dem Sondervermögen* 732.228,68 0,04
II. Wiederanlage 0,00 0,00
*Aufgrund des negativen realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres wurde eine Zuführung aus dem Sondervermögen vorgenommen.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 24
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Entwicklungsrechnung
in EUR in EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 197.407.033,66
1. Steuerabschlag für das Vorjahr -888.801,00
2. Mittelzufluss (netto) 67.563.862,44
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 79.125.792,35
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -11.561.929,91
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich -95.220,54
4. Ergebnis des Geschäftsjahres -4.352.060,36
davon nichtrealisierte Gewinne -2.940.182,90
davon nichtrealisierte Verluste -679.648,78
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 259.634.814,20
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 25
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Fondsvermögen in EUR
Anteilswert in EUR
31.12.2015 21.110.801 12,98
31.12.2016 60.795.791 13,27
31.12.2017 197.407.034 13,36
31.12.2018 259.634.814 13,05
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 26
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 59.068.906,55 EUR
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Frankfurt am Main - Eurex Deutschland London - ICE Futures Europe Morgan Stanley & Co International
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
80,01
-0,15
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 27
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
ML EMU Large Cap InvGrade
MSCI AC WORLD U$ - NET RETURN (~E)
85 %
15 %
01.01.2018 bis
01.01.2018 bis
31.12.2018
31.12.2018
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
Kleinster potenzieller Risikobetrag
Größter potenzieller Risikobetrag
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
0,84 %
1,00 %
0,91 %
(12.01.2018)
(14.05.2018)
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2018 bis 31.12.2018 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,05. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 28
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Sonstige Angaben
Anteilwert
Umlaufende Anteile
EUR
Stück
13,05
19.890.034,919
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment-
modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind-
lichkeiten
Renten
Inland 27.12.2018 15,19 %
Europa 27.12.2018 51,56 %
Investmentanteile
Europa 27.12.2018 13,26 %
Derivate - Futures
Inland 27.12.2018 -0,13 %
Europa 27.12.2018 -0,03 %
Derivate - Devisentermingeschäfte
28.12.2018 0,01 %
Übriges Vermögen
28.12.2018 20,14 %
66,59% 0,01 % 33,40 %
Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 29
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Devisenkurse per 28.12.2018
Britische Pfund (GBP) 0,905500 = 1 EUR
Zloty (Polen) (PLN) 4,290900 = 1 EUR
Terminbörse
Frankfurt am Main - Eurex Deutschland
London - ICE Futures Europe
Over-the-Counter
Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 0,78
Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 30
Fidelity Demografiefonds Konservativ Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB
Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.
Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
% p.a.
Fidelity Fds-America Fd. Y Acc. EUR 0,80
Fidelity Fds-Europ. Growth Fd. A 1,50
Fidelity Fds-FIRST Devel.Wld Fund 0,80
Fidelity Fds-International Fd. Y Dis. EUR 0,75 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 4.370,80 EUR.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 31
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 8.060.346,00 EUR
Davon feste Vergütung 7.081.585,00 EUR
Davon variable Vergütung 978.761,00 EUR
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2017)*
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte**, andere 1.794.695,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe
Davon Geschäftsführer 514.257,00 EUR
Davon andere Führungskräfte n/a
Davon andere Risikoträger n/a
Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 130.000,00 EUR
Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.150.438,00 EUR
*Inklusive Geschäftsführer und Fremdgeschäftsführer
**Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.
Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 8. Februar 2018.
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Vergütungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden.
Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter 'info-kag@bnymellon.com'
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 32
106
Fidelity Demografiefonds Konservativ Frankfurt am Main, den 12. April 2019
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Geschäftsführung)
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 33
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Fidelity Demografiefonds Konservativ - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2018, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 34
Fidelity Demografiefonds Konservativ
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
− identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
− gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben.
− beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
− ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
− beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 35
Fidelity Demografiefonds Konservativ Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 12. April 2019
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Frankfurt am Main, den 12.04.2019 Jahresbericht Seite 36
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