finantarea autoritatilor locale in criza
Post on 22-Jun-2015
844 Views
Preview:
TRANSCRIPT
PRODUSE FINANCIARE DE
CRIZA
Oradea17 august 2009
Prof. Dr. Niels Prof. Dr. Niels SCHNECKERSCHNECKER
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
SCHNECKER VAN WYK & PEARSON- servicii -
Companie de consultanta
Birouri Romania: Bucuresti (1993) – Constanta (1993) – Cluj (2007)
Divizii/ servicii
Divizia consultanta profesionala integrata
Divizia corporate finance advisory (consultanta financiara)
private equity & venture capital (finantare investitori financiari) trade finance (scontare bilete la ordin)
finantari bancare, sindicalizari, leasing
fuziuni si achizitii
- Finantari companii:
- Consultanta juridica
- Consultanta contabila
- Consultanta fiscala
- Consultanta resurse umane
- Finantari autoritati: finantare bancara, credit furnizor, parteneriat public privat, privatizari
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
SCHNECKER VAN WYK & PEARSON- referinte Romania -
1.5 miliarde USDPortofoliu tranzactii
1 miliard USDPortofoliu tranzactii
Siderca Calarasi, Termoelectrica, Oltchim, Unicom, Agroli, Spicul, Regia Autonoma pentru Activitati Nucleare, 3TS Capital Partners, Petroflax, CNANDR
Ministerul Sanatatii, Ministerul Transporturilor, Consiliul Local Suceava, Consiliul Local Constanta, Consiliul Local Giurgiu
Clienti principali:
Companii
Autoritati publice
Selgros Cash & Carry, Hornbach Romania, Berlinwasser, Lekkerland Romania, Tyco Electronics Romania, Navrom, Termica Suceava, Leonhard Weiss, OECD, Comisia Europeana
Clienti principali:
Consultanta profesionala integrata
Corporate finance advisory
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
IMPACTUL CRIZEI - implicatii financiare -
Cresterea dobanzilor
Limitarea accesului la surse de finantare
imposibilitatea continuarii/inceperii de proiecte de investitii
Reducerea veniturilor
nevoia pentru produse financiare de criza
Scumpirea costului surselor de finantare
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
PRODUSE FINANCIARE DE CRIZA- autoritati publice -
a. contract Autoritate - Furnizor
b. emitere B.O.
c. scontare B.O. catre SvWP
d. transfer suma B.O. in cont escrow
f. scadenta (1-6 ani) - plata catre titularul final al B.O.
ETAPE e. eliberare fonduri pe baza situatii lucrari
• cea mai simpla/rapida forma de finantare a investitiilor autoritatilor publice (locale/centrale/companii din sub-ordinea autoritatilor centrale)
1. Credit furnizor – scontare bilete la ordin (B.O.)
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
PRODUSE FINANCIARE DE CRIZA (cont.)
- autoritati -
- timp de implementare
- risc dobanda
- cash-flow
- raportare
- risc rambursare anticipata
Avantaje credit furnizor vs credit bancar
- comisioane
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
PRODUSE FINANCIARE DE CRIZA (cont.)
- companii & autoritati -
2. Interest swap (range accrual swap) (SvWP + Standard Bank Londra)
• companii/autoritati cu contracte de credit de min. 15 milioane EUR
economii cost dobanda (intre 0.5 si 2.5%)
fara comisioane de administrare
mai ieftin decat refinantarea
posibilitatea iesirii din contract cu previz de 30 zile
Avantaje
Euribor in afara “culoar” – creste costul cu dobanda
pre-stabilire “culoar” de variatie a EuriborProdusul
Euribor in “culoar” – banca acopera partial costul cu dobanda
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
PRODUSE FINANCIARE DE CRIZA (cont.) - companii & autoritati -
3. EMTN – Euro Medium Term Note
• companii/autoritati cu proiecte de investitii de min. 200 milioane EUR
• documentatia primara – stabilita la semnarea programului
• Euribor - fix pe perioada programului
• fara comision de angajament
Avantaje
• dobanda se calculeaza de la momentul tragerii fiecarei transe
Produsul structurare program major de investitii
• trageri ulterioare
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
PRODUSE FINANCIARE DE CRIZA (cont.) - companii & autoritati -
4. Tranzactionare certificate credite de carbon
• entitati care au disponibile certificate carbon credits (EUAs, CERs)
Produsul 1: cumparare certificate carbon credits (EUAs, CERs)
Produsul 2: tranzactionare EUAs vs CERs
Schnecker van Wyk & PearsonSchnecker van Wyk & Pearson
Va multumesc!
Niels SchneckerManaging Senior Partner, Schnecker van Wyk & Pearson
niels.schnecker@globalfininvest.comwww.globalfininvest.com
top related