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Finanzas Nacionales y
Subnacionales en México Fortalecimiento y Mayor Integración
Propuestas para Fortalecer el Perfil Financiero de los Gobiernos Estatales y Municipales
Octubre 30, 2012
México D.F.
Gerardo Guajardo 1
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios por Estado
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
55,000
Dis
trit
o F
ed
era
l
Nu
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s
San
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sí
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Gu
err
ero
Mo
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Qu
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Baj
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Cam
pec
he
Tlax
cala
(Saldos al 30 de Junio de 2012)
Millones de pesos
Total Nacional = $404,409.5
Promedio Estatal = $12,637.8
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios: Tipo de Deudor
80%
8%
11% 1%
Al 30 de Junio de 2012
(%)
Estados
Org. Estatales
Municipios
Org. Municipales
Total Nacional = $404,409.5
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios: Fuente de Financiamiento
58%
22%
15%
3% 2%
Saldos al 30 de Junio de 2012
(%)
Banca Comercial
Banca de Desarrollo
Emisiones Bursátiles
Fideicomisos
Otros*
Total Nacional = $404,409.5
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Evolución de Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Junio 2012
Saldos a Diciembre de cada año y Junio 2012
(Millones de pesos corrientes)
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios: Crecimiento Anual
14.8%
8.4%
6.0%
9.5%
11.8%
16.5%
8.9%
24.2% 24.8%
24.2%
3.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Junio 2012
Tasa de crecimiento anual (%)
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios por Estado: Top 12
(Saldos al 30 de Junio de 2012)
Millones de pesos
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
0.0
10,000.0
20,000.0
30,000.0
40,000.0
50,000.0
60,000.0
DistritoFederal
NuevoLeón
México Coahuila Veracruz Jalisco Chihuahua Michoacán Chiapas Sonora QuintanaRoo
BajaCalifornia
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
400,000
450,000
19
93
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19
96
19
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19
98
19
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20
00
20
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04
20
05
20
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20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Jun
io 2
01
2
Saldos a Diciembre de cada año y Junio 2012
(Millones de pesos de Junio de 2012)
Total de Estados 12 Estados más endeudados Resto de Estados
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Evolución de Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios
0.0
10,000.0
20,000.0
30,000.0
40,000.0
50,000.0
60,000.0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Junio2012
Distrito Federal
Nuevo León
México
Coahuila
Veracruz
Jalisco
Chihuahua
Michoacán
Chiapas
Sonora
Quintana Roo
Baja California
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Evolución de Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios: Top 12
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios por Fuente de Financiamiento: Top 12
57%
24%
16%
2% 1%
Saldos al 30 de Junio de 2012 (%)
Banca Comercial
Banca de Desarrollo
Emisiones Bursátiles
Fideicomisos
Otros*
Total Nacional = $319,743.4
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
64%
15%
9%
8% 4%
Saldos al 30 de Junio de 2012
(%)
Banca Comercial
Banca de Desarrollo
Emisiones Bursátiles
Fideicomisos
Otros*
Total Nacional = $84,666.1
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios por Fuente de Financiamiento: Otros
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios en Relación a Participaciones
0
50
100
150
200
250
300
350
DF
NL
Edo
Mex
Co
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Gro
Mo
r
Ags
Yuc
Tab
Co
l
Qtr
o
BC
S
Cam
p
Tlax
Relación entre obligaciones financieras y Participaciones Federales por Estado
a Junio de 2012 (%)
Promedio 12 Estados más endeudados
127.6%
Promedio Resto de los Estados
44.2%
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios en Relación a PIBE
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
DF
NL
Edo
Mex
Co
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Jal
Ch
ih
Mic
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Ch
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Hgo
Gro
Mo
r
Ags
Yuc
Tab
Co
l
Qtr
o
BC
S
Cam
p
Tlax
Relación entre obligaciones financieras y PIB Estatal por Estado
(%)
Promedio 12 Estados más endeudados
= 4.2%
Promedio Resto de los Estados
= 1.9%
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Plazo Promedio de Vencimiento Ponderado de las Obligaciones Financieras por Entidad Federativa
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
DF
NL
Edo
Mex
Co
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Mic
h
Ch
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BC
Tam
ps
Pu
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Gto
Nay Sin
Oax Za
c
SLP
Dgo
Hgo
Gro
Mo
r
Ags
Yuc
Tab
Co
l
Qtr
o
BC
S
Cam
p
Tlax
Obligaciones Financieras de Entidades y Municipios Junio de 2012
(años)
Promedio 12 Estados más endeudados
= 16.8 años Promedio Resto de los Estados
= 13.8 años
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Costo Promedio Ponderado de Obligaciones Financieras por Entidad Federativa
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
DF
NL
Edo
Mex
Co
ah Ve
r
Jal
Ch
ih
Mic
h
Ch
is
Son
QR
oo
BC
Tam
ps
Pu
e
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SLP
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Hgo
Gro
Mo
r
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Yuc
Tab
Co
l
Qtr
o
BC
S
Cam
p
Tlax
Obligaciones Financieras de Entidades y Municipios Junio 2012
(Tasa de interés nominal anual)
Promedio 12 Estados más endeudados
= 6.5%
Promedio Resto de los Estados
= 5.9%
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Municipios: Top 20
0.0
500.0
1,000.0
1,500.0
2,000.0
2,500.0
3,000.0
Saldo a Junio 2012 (Millones de pesos)
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Causas del Endeudamiento
1. Crecientes déficit primario y presupuestario.
2. Incremento de la oferta crediticia.
3. Atractividad de las tasas de interés.
4. Crecientes participaciones federales, principal fuente de pago y garantía de los financiamientos contratados.
5. Incursión en emisiones de títulos de deuda en los mercados bursátiles.
Reformas de Ley de Contabilidad Gubernamental
• Objetivo:
– Control del gasto público.
– Estandarización, transparencia y difusión de información financiera de entidades gubernamentales.
• Elementos:
– Ingresos y gastos
– Gasto federalizado
– Deuda
Reformas Contabilidad Gubernamental Objetivo: Transparencia y difusión de la información financiera
Aspectos sobresalientes:
• Disponibilidad de información financiera en medios electrónicos.
• Evaluación de la calidad de la información financiera.
• Lenguaje sencillo y formato accesible al público en general.
Reformas Contabilidad Gubernamental Objetivo: Información financiera relativa a INGRESOS.
Aspectos sobresalientes: • Fuentes de ingresos ordinarios o extraordinarios.
• Obligaciones de garantía o pago causante de deuda pública u otros pasivos de cualquier naturaleza con contrapartes, proveedores, contratistas, y acreedores incluyendo la disposición de bienes o expectativa de derechos sobre ellos, contraídos directamente o a través de cualquier instrumento jurídico considerado o no dentro de la estructura orgánica de la AP correspondiente y la celebración de actos jurídicos análogos a los anteriores, sin perjuicio de que sea considerada deuda pública o no en los ordenamientos correspondientes.
• Composición de dichas obligaciones y el destino de los recursos obtenidos.
Líneas de acción
1. Transparencia de la información de todas las obligaciones financieras.
2. Reestructuración de deuda.
Líneas de acción
1. Transparencia de la información de todas las obligaciones financieras.
2. Reestructuración de deuda.
3. Inclusión de normas prudenciales de endeudamiento en disposiciones legales.
Autorización de los financiamientos y límites al endeudamiento
• Límites al endeudamiento estatal y municipal basados en: – Ingresos disponibles
– Un porcentaje de su presupuesto, o
– Un porcentaje de las participaciones federales.
• En algunos casos, límites sólo aplican a los municipios y para el financiamiento de corto plazo.
• 17 estados han legislado para establecer candados que limiten el financiamiento público.
Fuente: Auditoría Superior de la Federación, Análisis de la Deuda Pública Subnacional 2011.
Algunas propuestas
• Universalidad
• Límite: – Monto: % en función al flujo libre después de gasto corriente. – Plazo: en función de la vida útil de la inversión.
• Destino: – Inversión física y casos de emergencia declarada.
• Protocolo de solicitud y autorización: – Proyecciones
• Transparencia
Líneas de acción
1. Transparencia de la información de todas las obligaciones financieras.
2. Reestructuración de deuda.
3. Inclusión de normas prudenciales de endeudamiento en disposiciones legales.
4. Alineación del gasto público.
Presupuesto de Egresos
• Servicio de deuda
• Inversión
• Gasto Corriente con recursos
federales
• Gasto Corriente discrecional
Gasto Corriente
discrecional directo o
transferido
Gasto Corriente directo o
transferido
Amortización
Intereses
Directa o transferida
Etiquetada o
discrecional
Gasto Corriente Discrecional
Gasto Corriente
Transferido
Directo
Servicios personales
Servicios Generales
Materiales y suministros
Poderes Legislativo y Judicial
Órganos Autónomos
Sector Paraestatal
Convenios
Gasto federalizado Discrecional
Reformas Contabilidad Gubernamental Objetivo: Información financiera relativa a EGRESOS.
Aspectos sobresalientes: • Prioridades de gasto.
• Programas y proyectos.
• Distribución de presupuesto. – Detalle del gasto en SP, incluyendo el analítico de plazas, desglosando todas las
remuneraciones, contrataciones por honorarios, previsiones de personal eventual, pensiones, gastos de operación, incluyendo gasto en comunicación social, gasto de inversión, gastos correspondiente a compromisos plurianuales, proyectos de APP y proyectos de PS.
– Listado de programas con sus indicadores estratégicos y de gestión aprobados.
– Aplicación de recursos de acuerdo a clasificaciones administrativa, funcional, programática, económica y en su caso geográfica y sus interrelaciones que faciliten el análisis para valorar la eficiencia y eficacia en el uso y destino de los recursos y resultados.
Objetivo:
Alinear gasto corriente discrecional tomando como referencia la evolución del comportamiento de los
ingresos disponibles (IP + Part. Fed.).
Gasto Corriente Discrecional Total
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nominal Real 2011 Sostenible
Gasto Corriente Discrecional (Transferido)
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nominal Real 2011 Sostenible
Programas de Reducción de Gastos en Gobiernos: Mejores Prácticas (OCDE)
1.Oportunidad: crítica.
2. Enfoque en gasto: más duradero que en ingresos
3. Gradualidad: implementación por etapas, ajustes
multianuales.
4. Regulación interna:
fuente importante de ahorros.
5. Transparencia del problema y solución.
Tipos de Acciones de Alineación de Gasto Corriente Discrecional
7. Replanteamiento estratégico de organismos y programas públicos (sinergia / fusión / cancelación
/ liquidación)
6. Automatización de procesos.
5. Simplificación de procesos.
4. Optimización de cargas de trabajo.
3. Escalamiento en compras.
2. Negociación
1. Lineamientos restrictivos declarativos.
3
2
1
Impacto Acciones Clasificación
Reformas Contabilidad Gubernamental Objetivo: Información relativa al ejercicio de FONDOS FEDERALES
Aspectos sobresalientes: • Publicación en internet de calendarios de ingreso y gasto.
• Registro de gasto comprometido y devengado.
• Pagos a través de transferencias electrónicas.
• Publicación en internet de pagos a beneficiarios de programas sociales.
• Registro ante TESOFE cuentas bancarias para manejar aportaciones federales.
• Procedimiento de disposición de fondos federales, resultado de su utilización y rendición de cuentas.
• Acceso a ASF y EFS estatales.
• Renuncia a la reserva fiduciaria, bursátil , bancaria u otra análoga.
Reformas Contabilidad Gubernamental Objetivo: Información Relativa a la Evaluación de PROGRAMAS
Aspectos sobresalientes:
• Evaluación estandarizada de resultados de programas federales
• Evaluación de avances de las entidades federativas y municipios y demarcaciones en PbR y Sistemas de Evaluación del Desempeño.
Líneas de acción
1. Transparencia de la información de todas las obligaciones financieras.
2. Reestructuración de deuda.
3. Inclusión de normas prudenciales de endeudamiento en disposiciones legales.
4. Alineación del gasto público.
5. Fortalecimiento de ingresos propios.
Aprovechamiento de potestades recaudatorias
• El aprovechamiento de potestades tributarias por parte de las entidades federativas es bajo.
• De 35 gravámenes autorizados dentro del Sistema Nacional de Coordinación Fiscal en promedio solo se ejercen siete por estado.
Fuente: AREGIONAL, 2010
Reformas Contabilidad Gubernamental Sanciones
• Supuestos de sanción: – Omitir realizar registros contables o difundir.
– No realizar registros presupuestarios y contables.
– No conservar la documentación comprobatoria.
• Infracción grave: – De manera dolosa:
• Omitir o alterar documentación o registros para desvirtuar veracidad de la información financiera.
• Incumplir con la obligación de difundir información financiera.
– No evitar o no hacer del conocimiento de su superior de que la alteración o falsedad de la documentación tendrá consecuencias para la hacienda pública
– Sanción: 2 a 7 años de prisión.
Reformas Contabilidad Gubernamental Vigencia
• Inicio: – 1 de enero 2013
• Reformas a leyes, reglamentos y disposiciones administrativas: – 180 días naturales
• Emisión de normas y formatos por CONAC: – 31 de marzo 2013.
• Plazo para cumplimiento de municipios: – 31 diciembre 2014. Máximo 31 diciembre de 2015.
• Información histórica: – 6 años a partir del 2013.
• Plazo para adecuar registros de deuda pública: – 1 año
Estado Restricción
Baja California
Servicio de deuda en los primeros 12 meses no deberá ser superior a 22 % del presupuesto de egresos.
Campeche 10% del presupuesto de egresos. 1.5% adicional en caso de situaciones de emergencia ocasionadas por desastres naturales o meteorológicos.
Chiapas 25 % de los Ingresos disponibles (participaciones e ingresos propios).
Chihuahua Aplica a la deuda municipal. 10 % del presupuesto inmediato anterior No rebasar las dos siguientes administraciones municipales.
Durango Saldo total acumulado de deuda inferior a 5 % de los ingresos ordinarios de la entidad de que se trate, durante el ejercicio fiscal correspondiente.
Autorización de los financiamientos y límites al endeudamiento
Fuente: Auditoría Superior de la Federación, Análisis de la Deuda Pública Subnacional 2011.
Estado Restricción
Guanajuato 10 % del presupuestos de egresos.
Hidalgo Para que un financiamiento de corto plazo no se registre como deuda directa, no excederá del 5 % de los ingresos ordinarios del ejercicio fiscal correspondiente.
Jalisco 10 % del presupuestos de egresos.
Mexico Aplica a municipios 30 % de participaciones.
Michoacán Servicio de la deuda no podrá ser mayor del 2.5% del presupuesto de egresos.
Nayarit 15 % del presupuesto de egresos. Es condición que se proyecte un superávit primario para cubrir el servicio de la deuda.
San Luis Potosí
20 % de presupuesto de ingresos.
Autorización de los financiamientos y límites al endeudamiento
Fuente: Auditoría Superior de la Federación, Análisis de la Deuda Pública Subnacional 2011.
Estado Restricción
Sinaloa Las obligaciones directas a corto plazo no constituirán deuda pública, cuando el saldo total acumulado de estos créditos no exceda al 5 % de los ingresos ordinarios del ejercicio fiscal correspondiente.
Tabasco 5 % de los ingresos ordinarios. Vencimiento y pago en el mismo ejercicio fiscal en el que sean contratados.
Tamaulipas Los créditos directos a corto plazo cuyos montos no se considerarán deuda pública, serán aquellos cuyo saldo total acumulado no exceda del 5.0% del presupuesto de egresos, su pago no exceda un año y no requiera de garantías específicas.
Veracruz La contratación de obligaciones directas a corto plazo no serán computables para deuda pública municipal siempre que el saldo total acumulado no exceda al 5 % de los ingresos ordinarios.
Yucatán Aplicables sólo a los municipios. 30 % del monto de las participaciones.
Autorización de los financiamientos y límites al endeudamiento
Fuente: Auditoría Superior de la Federación, Análisis de la Deuda Pública Subnacional 2011.
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios en Relación a Participaciones
30
40
50
60
70
80
90
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Junio 2012
Porcentaje con respecto a las Participaciones Federales
(%)
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Obligaciones Financieras de Entidades Federativas y Municipios en relación a PIBE
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Junio 2012
Porcentaje con respecto al PIB Estatal
(%)
Fuente: Elaboración propia con información de la Dirección General de Deuda Pública. SHCP
Perfil de Obligaciones Financieras de las Entidades Federativas (Plazo)
• Al cierre del segundo semestre de 2012, el plazo de endeudamiento se ha extendido hasta un promedio de 14,9 años.
• El DF es la entidad sub-nacional con el plazo de vencimiento ponderado más alto de los 32 estados observados (22,4 años), seguido de Colima (20,7 años).
• El estado con el plazo de vencimiento más corto es Tlaxcala con 1,6 años, seguido de Campeche, con 7,9 años y Guerrero, con 9,2.
• Estados en nivel crítico de endeudamiento relativo como Coahuila, Quintana Roo y Michoacán, manejan plazos de vencimiento de 18,8, 18,1 y 17,7 años respectivamente.
http://www.hacienda.gob.mx/Estados/Deuda_Publica_EFM/2012/Paginas/2doTrimestre.aspx
Perfil de Obligaciones Financieras de las Entidades Federativas (Tasa de Interés)
• Con corte al segundo semestre de 2012 (junio) la tasa de interés promedio ponderada es del 6.1% para las 32 entidades federativas observadas.
• El Estado de Hidalgo es el que menos tasa de interés promedio ponderada paga, con un 5%, seguido por Querétaro y Tabasco con 5,1% respectivamente.
• Por su parte, el Estado de Quintana Roo es el que mayor tasa de interés paga, con un 7,6%, seguido de Sonora con 7,3%, y Veracruz y Coahuila con 7,2%.
• Dentro del periodo observado, el año con la mayor tasa de interés promedio para las 32 entidades federativas fue el 2005 con 11,2% y el año con el promedio más bajo fue 2010 con 6,3%.
Fuente: Secretaria de Hacienda y Crédito Público 2012. Informe 2ndo trimestre.
Saldo de Obligaciones Financieras / Perfil de las Entidades Federativas Top 12
Estado Monto Deuda
(Jun-2012) MDP Plazo (años)
Tasa (nominal anual)
Distrito Federal $ 54.866 22,4 6,40%
Nuevo León $ 40.009 14,0 5,60%
México $ 38.307 18,2 5,90%
Coahuila $ 36.500 18,8 7,20%
Veracruz $ 31.816 18,6 7,20%
Jalisco $ 26.705 13,3 6,20%
Chihuahua $ 18.860 11,4 5,90%
Michoacán $ 16.472 15,7 5,70%
Chiapas $ 15.088 20,4 6,40%
Sonora $ 14.702 17,9 7,30%
Quintana Roo $ 13.642 18,1 7,60%
• El saldo total de las obligaciones financieras de los municipios asciende a 44.859 MDP con corte a junio de 2012.
• Los pasivos de los gobiernos locales equivalen al 11% de la deuda de las entidades estatales, calculada en 404.000 MDP.
• Municipios de Jalisco son los mas endeudados; 8.130 MDP. Municipios del Estado de México los segundos más endeudados; 5.629 MDP. Municipios de Nuevo León los terceros más endeudados; 5.237 MDP.
• Guadalajara es el municipio más endeudado de la República con 2.681 MDP. El segundo municipio más endeudado es Tijuana con 2.540 MDP y Monterrey es el tercer municipio más endeudado con 2.146 MDP.
Obligaciones Financieras de Municipios: Top 20
Experiencias Internacionales (Colombia)
• En los últimos 10 años se dio la expedición de leyes para limitar nivel de endeudamiento, gastos de funcionamiento y planeación financiera de mediano plazo.
• Ley 358 de 1997. Propone criterios para restringir acceso al crédito y determinar si las entidades tienen “Capacidad de Pago”.
• Para evaluar capacidad de pago, se deben cumplir con los límites establecidos por 2 indicadores: 1. Solvencia (corto plazo ) y 2. sostenibilidad (largo plazo)
• Financieramente, la capacidad de pago en el corto plazo está determinada por el Ahorro operacional ((Ingresos Disponibles – (Gasto Corriente + Transferencias)).
• Hay Solvencia si: intereses deuda* / ahorro operacional es = o menor a 60%
• Hay Sostenibilidad si: saldo deuda / ingresos corrientes es = o menor a 80%
• Intereses computados: los pagados durante la vigencia + los causados + nuevos intereses (del crédito a ser contratado).
• Se prohíbe contratación de deuda para pagar gastos corriente
Experiencias Internacionales (Colombia)
• Se expide la ley 617 de 2000 para “limitar gasto corriente”.
• Gasto corriente sólo puede ser solventado por medio de Ingresos Disponibles.
• Se establecen 7 categorías de municipios teniendo como criterios: a) población; y b) el monto de Ingresos Disponibles. Categorización se revisa anualmente.
• Se establecen montos máximos de gasto corriente para cada municipio y Departamento según su categoría. • Para entidades de categoría especial: 50% de los ID
• Para entidades de categoría 1: 65% de los ID
• Para entidades de categoría 2 y 3: 70% de los ID
• Para entidades de categoría 4, 5 y 6: 80% de los ID.
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