gestión proactiva de riesgos de balance para enfrentar un
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Gestión proactiva de riesgos de balance para enfrentar un mundo post-COVID
Karl P. Rubach, CFADirector General, IBSM Solutions, Inc.
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Entorno macroeconómico y perspectivasPerspectivas de recuperación > 2022, 2023, …
▪ Incertidumbre continúa y se extiende.
▪ Contracción histórica PIB (Q2/Q3), respuesta política monetaria, fiscal,regulatoria efectivas en el corto plazo (estabilidad), pero riesgos en sumayoría no se han materializado (Q4/2020) … Fin periodo diferimientos ysus implicaciones.
▪ Reincidencia COVID y nuevas restricciones: ¿Severidad y duración? …Situación clientes ya impactada por restricciones iniciales.
▪ Entorno político y económico complicado, distintas velocidades derecuperación país/industria, alto nivel desempleo … Perspectiva economíaoperando < 100% vs. 2019 por los siguientes 6-12+ trimestres.
▪ Impacto directo sobre instituciones financieras.
▪ Crédito (liquidez y solvencia clientes): Programas quitas, castigos yreestructuras … Composición portafolio (sectorial) y modelo de negocios.
▪ Liquidez y Fondeo: Líneas dispuestas, incremento temporal depósitos;Apoyo Bancos Centrales mercados y crédito ... Estabilidad depósitos?
▪ Mercado: Escenario de tasas (compresión de margen), volatilidad FX, incremento en riesgo soberano … Objetivo “reflacionario” economías desarrolladas vs. realidades locales e impactos valorización.
Source: Fitch Ratings
Source: Global Banking: Recovery Will Stretch To 2023 And Beyond | S&P Global Ratings
150% a 250+% 2019
3
Impactos sobre distintos modelos de negocioAlterando entorno y perspectivas de negocio
Activos (+)
Pasivos Menudeo
Servicios, Turismo, Construcción, …
Compresión Margen
(-) Costo Fondeo
GarantizadoQuirografario
Alimentos, Telecom., IT, …
Largo plazo
Corto plazo (rotación)
Corporativos*
PyMEs
Hipotecario (prepagos)
▪ Riesgos y algunas oportunidades
▪ Deterioro liquidez clientes con el potencial deimpactar solvencia.
▪ Restricciones sanitarias con fuerte impacto enmodelos con alta rotación de activos.
▪ Incremento apalancamiento en todos lossectores, distorsión mercados (Q/E, moralhazzard), comprometiendo capacidad decrecimiento futuro.
▪ Volatilidad en mercados (trading) y actividadmercado hipotecario (selectivo)
▪ Impacto sobre negocio futuro
▪ Intermediación y escenario tasas bajas.
▪ Parametrización de modelos de riesgo,importante reacomodo en los perfiles.
▪ Capacidades y recursos dedicados a recuperacióny reestructuras vs. generación nuevos negocios.
▪ Necesidad de entender contexto y replantearmodelo.
Trading
Base Pirámide
Canales Alternos
Diversif. Geográfica
Especialización (+/-)Pasivos
Mercado
Activos (-)
Otros Ingresos
4
Reducción en la capacidad y apetito para la toma de riesgos.
Requiere de un replanteamiento del negocio
Capital Disponible
t
Capital Inicial
Utilidades Esperadas
Apetito por Riesgo
No negativo + Crecimiento APRsImpacto
Inicial
Apetito por Riesgo*?
Utilidades Esperadas*Incremento
Volatilidad*
Crecimiento PIB
Desempleo
Nivel Tasas
Competencia
Clientes buenos en riesgo (prepago) … retener
Liquidez: Condición necesaria
Construcción portafolio futuro
Capital: Conservar vs. Rentabilizar
Administra. portafolio existente
Clientes malos … max. VP recuperación
Enfoque activo/pasivo, sectores … rentabilidad?
Impacto sobre modelos de toma de riesgo
Prioridades:
COVIDPresupuesto
5
Portafolio Existente – Sensibilidad a Tasas
Escenario: Escalera baja tasas -25 pb/Trim.
Tasa Pasiva
Tasa Activa
Escaleras
BCBS
Paralelos
MXNUSD
Cartera Hipotecaria (margen 36m) Cartera Hipotecaria (EV)
~4x
Escenario Escalera Baja -25 pb / trim.- Variación en tasa activa y pasiva -
Efecto prepago
Efecto prepago
Piso tasa pasiva
Reenganche y prepagos
Modelación de balance y margen
para anticipar impactos bajo
distintos escenarios
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Mantener y Rentabilizar el Portafolio
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
- 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00
Spre
ad F
TP
Saldo Remanente (Log)
IBSM_MX-C_Comercial - Spread FTP - (All)
-5.00%
-4.00%
-3.00%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
5.5 5.7 5.9 6.1 6.3 6.5 6.7 6.9 7.1 7.3 7.5
Spre
ad F
TP
Saldo Remanente
(Multiple Items) - Spread FTP - (All)
Clientesen Riesgo
PF
PM
Compresión de Margen ante escenario baja en tasas
Captación Plazo -
Cartera de Crédito:
▪ Monitoreo de políticas de precio (spread mínimo y objetivo)
▪ Precio ajustado por riesgo.
▪ Identificación de clientes en riesgo ➔ Retención.
Captación Vista y Plazo:
▪ Situación de liquidez actual y mediano plazo (extiende COVID)
▪ Importante impacto por compresión de margen (vista y plazo)
▪ Transferencia de costos a clientes vs. elasticidad.
▪ Condiciones favorables en mercado profesional?
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Mantener y Rentabilizar Vistas (ALM y FTP)
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
03
/20
14
06
/20
14
09
/20
14
12
/20
14
03
/20
15
06
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12
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15
03
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16
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/20
16
03
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06
/20
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17
12
/20
17
03
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06
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18
12
/20
18
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19
06
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19
09
/20
19
12
/20
19
03
/20
20
06
/20
20
Tasa
s y
Spre
ad
Replicating Portfolio (Tenor Limt 100.0%)
Costo Vista Portafolio Replicante + Mtm Tasa Mercado
4.60
4.65
4.70
4.75
4.80
4.85
4.90
4.95
5.00
5.05
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7
Avg
. Pro
duct
Spr
ead
Std.Dev. Product Spread
Risk vs. Reward
Max. Rdto.
Riesgo / Rendimiento
Max.Spread
Max.Sharpe
Restricciones
Portafolios Replicantes
-
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
03
/20
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/20
14
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14
12
/20
14
03
/20
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06
/20
15
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15
12
/20
15
03
/20
16
06
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16
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16
12
/20
16
03
/20
17
06
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17
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17
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/20
17
03
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18
06
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18
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18
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/20
19
06
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19
09
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19
12
/20
19
03
/20
20
06
/20
20
Tasa
s y
Spre
ad
Replicating Portfolio (Tenor Limt 100.0%)
Costo Vista Portafolio Replicante + Mtm Tasa Mercado
Min. Vol.
-
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
3,500,000
Jan
-13
Ma
y-1
3
Sep
-13
Jan
-14
Ma
y-1
4
Sep
-14
Jan
-15
Ma
y-1
5
Sep
-15
Jan
-16
Ma
y-1
6
Sep
-16
Jan
-17
Ma
y-1
7
Sep
-17
Jan
-18
Ma
y-1
8
Sep
-18
Jan
-19
Ma
y-1
9
Sep
-19
Jan
-20
Ma
y-2
0
DDA: Actual vs. Forecast (HW)
DDA balance Fcst
Volumen
Depósitos a la Vista:
▪ Representan una parte importante del fondeo y rentabilidad.
▪ El margen de este producto se debe gestionar de manera activa.
▪ Situaciones de compresión de margen frecuentemente producto de negligencia.
▪ Considerar saldos estables (flujos temporales COVID)
▪ Objetivos de inversión y restricciones internas/externas.
▪ Diferencial entre promedio banca y “top banks” > 50 pb. (MX 2014/20)
▪ Producto de calidad depósitos, gestión de precios y manejo activo.
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Gestión de Recursos y Riesgos Financieros:Necesidad de replantear modelo y objetivos
Directorio Grupo
Modelo de Negocio
Rentabilidad Objetivo y
Apetito por Riesgo
Objetivo Crecimiento /
Asignación de Capital Marg.
Métricas de evaluación desempeño
Proceso Planificación
Grupo
Asignación capacidades
Balance (mezcla)
Planeación Divisional / Filiales
Límites estructurales de Balance
Gestión de Balance
Proyección de Balance Grupo y
Divisionales
Sensibilidad Margen
Financiero proyectado
Req. Fondeo, Liquidez y
cobertura FX
Mecanismo asignación costo /
beneficio
Estructura Balance Objetivo
(min. costo)
Riesgo Tasas, Liquidez (directo
y contingente)
Opcionalidad
Atribución Capital
Parámetros de asignación
Evaluación rentabilidad ajustada por
riesgos
Gestión proactiva del balance (ALM y ALCO):• Garantizar la viabilidad del balance y regreso a rentabilidad• Eficiencia y costo de los programas de apoyo a clientes ➔ Criterios de asignación• Posicionamiento para nueva normalidad y capacidad respuesta ante mayor incertidumbre
Revisar
Generación afectada
Si, pero donde?
ReplantearBanco
bueno/malo
Min. Costo reestructura
Eficiencia en reestructura
Capacidades y viabilidad
balance
Rentabilizar
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Sugerencias gestión proactiva de riesgos de balance
Impacto inicial de la crisis relativamente controlados, pero …
▪ Esperanza de una recuperación en V descartada➔ U, W, K, L …
▪ Medidas fiscales y monetarias implementadas tendrán impacto
en el mediano y largo plazo, deterioro condiciones Macro y de
manera desproporcional para economías en desarrollo.
▪ Por el momento no una crisis del sector financiero …
Riesgos continúan latentes:
▪ Programas de diferimiento únicamente atacando los síntomas.
▪ Balances (apalancamiento) y capacidad de generación de
liquidez de la mayor parte de los agentes económicos afectada …
el proceso de reconstrucción de balances será prolongado.
▪ Perspectivas económicas condicionarán posibilidades de
crecimiento y rentabilidad esperada (total y relativa) …
limitación en calibración modelos de riesgo históricos.
Enfoque y prioridades para el ALCO:
▪ Capacidad de generación de capital severamente afectada,
reduce margen de error … vs. entorno de mayor incertidumbre.
▪ Liquidez como condición necesaria para enfrentar crisis (2008-)
▪ Enfoque en riesgo crediticio por impacto en el corto y mediano
plazo, pero impacto sobre la intermediación financiera (ALM)
podría ser similar (ej. tasas negativas, retorno a inflación por
deuda soberana) …
Generar y reforzar capacidades para enfrentar incertidumbre.
▪ Margen financiero representa 70+% de ingresos ➔ volatilidad
margen con impacto desproporcionado en resultados … requiere
de capacidades avanzadas de modelación para una toma
informada de decisiones y evaluación de alternativas*.
▪ Objetivo ALM es apoyar en el entendimiento de la rentabilidad
actual e informar el posicionamiento a futuro del balance para
garantizar la permanencia.
* Simulación balance y resultados sobre distintas combinación de escenarios variables financieras y de comportamiento de los clientes.
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Socio Tecnológico – MORS SoftwareSoluciones para la gestión de activos-pasivos, riesgo liquidez
y tesorería y FTP
Configuración modular con base en las mejores prácticas del mercado.
MORS proporciona una solución económica, flexible y adaptable a las
necesidades y prioridades específicas de nuestros clientes.
• Disponible en licenciamiento o servicio ALM en modalidad de
outsourcing.
Q&A - Contactos
Karl Rubach, CFA
Managing Director
karl.rubach@ibsmsolutions.com
www.ibsmsolutions.com
Soluciones para la gestión de Riesgos de BalanceEn IBSM Solutions, Inc. nos enfocamos en proporcionar soluciones que soporten el manejo integral de los distintos tipos de riesgos de
balance (ALM – IRRBB y Liquidez) y medición de rentabilidad (FTP)
IBSM Solutions, facilita un mejor entendimiento para su organización de las
opciones para lograr dichos objetivos, sus ventajas y limitaciones, el
desarrollo de las capacidades necesarias para la gestión efectiva de balance,
así como de su interacción e implicaciones entre las distintas áreas
involucradas.
Ofrecemos apoyar a su organización para evolucionar más allá de una práctica
enfocada al cumplimiento, a una que efectivamente soporte los objetivos
estratégicos, capacidades de negocio y toma de decisiones, dentro de los
parámetros de riesgo internos y requerimientos regulatorios.
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